mrs logistica
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MRS Logística
1Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
2Desenvolvido por Didaticativa
MRS Logística
A MRS Logística S.A. é uma sociedade anônima de capital aberto, com prazo de duração indeterminado, constituída em 30 de agosto de 1996, com o objetivo de explorar, por concessão onerosa, o serviço público de transporte ferroviário de carga nas faixas de domínio da Malha Sudeste, localizada no eixo Rio de Janeiro, São Paulo e Minas Gerais, da extinta Rede Ferroviária Federal S.A. - RFFSA, privatizada em 20 de setembro de 1996.
A Companhia poderá explorar, ainda, os serviços de transportes modais relacionados ao transporte ferroviário e participar de projetos visando à ampliação dos serviços ferroviários concedidos.
Para a prestação dos serviços de transporte ferroviário, objeto da concessão obtida pelo período de 30 anos, a partir de 1º de dezembro de 1996, prorrogáveis, em caso de interesse manifesto de ambas as partes, até o limite máximo de 30 anos por decisão exclusiva da Concedente, a Companhia arrendou da RFFSA, pelo mesmo período da concessão, os bens necessários à operação e manutenção das atividades de transporte ferroviário de carga.
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
4Desenvolvido por Didaticativa
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
5Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15Receita operacional líquida 2.862.372 2.989.814 3.038.142 3.063.061 3.172.744Custo dos produtos e serviços vendidos -1.738.057 -1.970.583 -1.938.059 -2.014.374 -2.095.614 Lucro Bruto 1.124.315 1.019.231 1.100.083 1.048.687 1.077.130Margem bruta (%) 39,3% 34,1% 36,2% 34,2% 33,9%Despesas e receitas operacionais -197.406 -262.777 -276.193 -282.736 -376.402 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0Resultado Bruto 926.909 756.454 823.890 765.951 700.728
EBITDA 1.185.842 1.117.120 1.217.461 1.213.408 1.216.136Margem EBITDA (%) 41,4% 37,4% 40,1% 39,6% 38,3%Resultado financeiro -134.274 -82.418 -105.188 -190.294 -248.990
Receitas financeiras 131.335 337.723 281.380 217.655 461.631Despesas financeiras -265.609 -420.141 -386.568 -407.949 -710.621
Resultado antes de impostos 792.635 674.036 718.702 575.657 451.738Impostos sobre o lucro -271.699 -233.965 -249.284 -196.896 -155.940 Minoritários 0 0 0 0 0
Alíquota efetiva de IR (%) 34,3% 34,7% 34,7% 34,2% 34,5%Lucro líquido do exercício 520.936 440.071 469.418 378.761 295.798Margem líquida (%) 18,2% 14,7% 15,5% 12,4% 9,3%
Balanço Patrimonial - Ativo
6Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15ATIVO CIRCULANTE 1.060.921 800.951 1.005.302 691.397 1.249.440
Disponibilidades 423.276 331.515 471.079 266.906 671.475Clientes 140.272 216.638 265.266 231.325 226.177Estoques 172.326 145.341 106.927 94.960 101.356Tributos a recuperar 288.755 85.683 140.424 70.406 91.582Outros ativos circulantes 36.292 21.774 21.606 27.800 158.850
check ativo circulante 0 0 0 0 0ATIVO NÃO CIRCULANTE 4.655.389 5.273.411 5.634.305 6.312.501 6.673.528Realizável a longo prazo 388.582 370.226 355.556 447.323 483.491
Tributos diferidos 59.174 0 0 0 0Despesas antecipadas 164.563 161.976 158.734 154.903 156.532Contas a receber 767 1.668 1.368 38.961 47.627Impostos a recuperar 104.003 130.048 86.332 87.170 83.252Outros ativos não circulantes 60.075 76.534 109.122 166.289 196.080
check ativo não circulante 0 0 0 0 0Ativo Permanente 4.266.807 4.903.185 5.278.749 5.865.178 6.190.037
Investimentos 0 0 0 0 0Imobilizado 4.190.851 4.833.036 5.218.252 5.815.729 6.146.957Intangível 75.956 70.149 60.497 49.449 43.080
check ativo não circulante 0 0 0 0 0
ATIVO TOTAL 5.716.310 6.074.362 6.639.607 7.003.898 7.922.968
Balanço Patrimonial - Passivo
7Desenvolvido por Didaticativa
PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15PASSIVO CIRCULANTE 1.132.783 955.001 963.272 986.566 1.504.929
Fornecedores 340.361 197.210 172.310 181.927 229.294Obrigações sociais e trabalhistas 120.541 151.196 151.994 155.808 148.802Obrigações fiscais 134.954 22.386 88.254 51.630 65.228Empréstimos e Financiamentos 309.301 382.448 352.353 419.720 876.843Dividendos a pagar 124.783 104.674 111.645 90.113 70.398Outras obrigações 102.843 97.087 86.716 87.368 114.364
check passivo circulante 0 0 0 0 0
PASSIVO NÃO CIRCULANTE 2.286.168 2.610.172 3.007.453 3.169.602 3.433.915Empréstimos e Financiamentos - LP 1.999.217 2.247.755 2.560.392 2.652.809 2.762.352Impostos diferidos 113.546 149.300 243.547 291.747 324.141Provisões 99.489 117.370 110.100 130.407 252.730Out. passivos não circulantes 73.916 95.747 93.414 94.639 94.692
check passivo não circulante 0 0 0 0 0
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 2.297.359 2.509.189 2.668.882 2.847.730 2.984.124Capital social 1.086.818 1.202.336 1.275.558 1.392.974 1.487.756Reserva legal 0 0 0 0 0Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0Outros resultados abrangentes 0 0 6.279 7.809 8.612Outras reservas de lucros 1.210.541 1.306.853 1.387.045 1.446.947 1.487.756
check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0
NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0
PASSIVO TOTAL 5.716.310 6.074.362 6.639.607 7.003.898 7.922.968
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
8Desenvolvido por Didaticativa
Evolução da receita operacional líquida
9
3.172,73.063,13.038,12.989,82.862,4
dez-15
dez-14
dez-13
dez-12
dez-11
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
Evolução dos custos com produção
10
2.095,62.014,41.938,11.970,6
1.738,1
dez-15
dez-14
dez-13
dez-12
dez-11
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
1.077,11.048,71.100,1
1.019,2
1.124,3
dez-12
dez-11
dez-14
dez-13
dez-15
E consequente evolução do lucro bruto
11
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
1.100
1.120
1.080
1.040
1.060
0
1.020
1.050
1.110
1.090
1.070
1.130
1.030 1.019
1.100
dez-14
1.049
dez-11
1.124
dez-13
dez-12
1.077
dez-15
Lucro Bruto
12
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
1.216,11.213,41.217,51.117,1
1.185,8
dez-12
dez-14
dez-13
dez-11
dez-15
EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)
13
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
EBITDA não é a geração de caixa operacional
14
1.186 1.117 1.217 1.213 1.216
1.058847
1.023 1.007 1.160
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
dez-11
dez-15
dez-14
dez-13
dez-12
[R$ mil]
Desenvolvido por Didaticativa
EBITDAFluxo de caixa operacional
Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras
15
-249,0
-190,3
-105,2-82,4
-134,3
dez-15
dez-14
dez-13
dez-12
dez-11
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
451,7
575,7
718,7674,0
792,6
dez-12
dez-13
dez-11
dez-14
dez-15
EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)
16
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
295,8
378,8
469,4440,1
520,9
dez-14
dez-11
dez-13
dez-12
dez-15
Evolução do lucro líquido
17
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
400
500
380
460440
480
520
420
340360
540
320300
0dez-14
378,76
520,94
dez-12
469,42
440,07
dez-11
dez-13
dez-15
295,80
Evolução do lucro líquido ao longo do ano
18
Lucro líquido (R$ MM)
Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
19Desenvolvido por Didaticativa
1,6
0,0
1,4
1,2
1,0
1,381,29
dez-13
dez-11
1,11
dez-14
dez-12
1,53
0,87
dez-15
Evolução do lucro por ação
20
LUCRO POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
Evolução do valor patrimonial por ação
21
8,88,68,48,2
7,4
7,07,2
6,8
7,87,6
0,0
8,0
8,78
dez-14
8,38
dez-13
dez-11
7,85
dez-12
dez-15
7,38
6,76
VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo
22
0,0
0,6
0,4
dez-11
0,49
dez-13
0,37
dez-14
dez-12
0,35
0,27
0,45
dez-15
LIQUIDEZ IMEDIATA
Desenvolvido por Didaticativa
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante
23
1,0
0,8
0,0
1,2
dez-11
dez-13
dez-14
0,70
1,04
0,84
dez-12
0,94
0,83
dez-15
LIQUIDEZ CORRENTE
Desenvolvido por Didaticativa
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque
24
0,0
1,0
0,69
dez-13
dez-12
dez-14
dez-11
0,60
0,78
0,93
0,76
dez-15
LIQUIDEZ SECA
Desenvolvido por Didaticativa
Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)
25
0,4
0,6
0,0dez-14
0,33
dez-11
dez-12
0,42
0,27
0,34
dez-13
0,35
dez-15
LIQUIDEZ GERAL
Desenvolvido por Didaticativa
Comparativo entre os índices de liquidez
26
0,42 0,33 0,34
0,780,69
0,930,60
0,940,84
1,04
0,70
0,370,35
0,49
0,27
0,27 0,35
0,76
0,83
0,45
0,00,30,60,91,21,51,82,12,42,73,0
dez-12
dez-15
dez-13
dez-14
dez-11
ÍNDICES DE LIQUIDEZ
Liquidez GeralLiquidez Imediata Liquidez SecaLiquidez Corrente
Desenvolvido por Didaticativa
Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total
27
0,4
0,0
0,6
0,490,50
0,44
dez-14
dez-13
dez-12
0,46
dez-11
0,40
dez-15
GIRO DOS ATIVOS
Desenvolvido por Didaticativa
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
28
ENDIVIDAMENTO
3.6393.0732.913
2.6302.309
2.9682.8062.4422.299
1.885
dez-15
dez-14
dez-13
dez-12
dez-11
Dívida líquidaDívida bruta
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
50,050,5
51,552,0
54,0
53,053,5
55,0
52,5
51,0
54,5
dez-13
51,18
dez-11
dez-12
52,18
50,12
dez-14
51,90
dez-15
54,95
Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)
29
DEBT/ EQUITY
Desenvolvido por Didaticativa
6,5
7,5
6,0
9,08,5
5,5
9,5
4,04,55,0
0,03,5
8,0
7,0
dez-12
dez-11
7,077,24
dez-13
9,11
dez-14
5,41
3,73
dez-15
Retorno sobre o ativo total
30
ROA (RETURN ON ASSETS) - %
Desenvolvido por Didaticativa
10
1211
18
14
0
1617
22
13
15
19
2120
23
dez-14
dez-12
17,5917,54
22,68
dez-11
dez-13
13,30
dez-15
9,91
Retorno sobre o Patrimônio Líquido
31
ROE (RETURN ON EQUITY) - %
Desenvolvido por Didaticativa
7,80
9,19
10,6210,71
1098
292811
7
0
45
1
32
6
dez-13
dez-14
28,29
dez-12
dez-11
dez-15
ROIC – Retorno sobre o capital investido
32
ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %
Desenvolvido por Didaticativa
2.153,69
5.500
2.000
1.500
6.000
1.000
500
0
5.000
4.500
5.482,83
dez-15
5.067,37
dez-13
dez-12
4.609,97
5.882,85
dez-11
dez-14
ROIC – (Capital investido)
33
CAPITAL INVESTIDO
Desenvolvido por Didaticativa
Resumo dos indicadores
34Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15Composição do Giro dos ativos
Receita operacional líquida 2.862.372 2.989.814 3.038.142 3.063.061 3.172.744Ativo total 5.716.310 6.074.362 6.639.607 7.003.898 7.922.968Giro dos Ativos 0,50 0,49 0,46 0,44 0,40
Margem Bruta (%) 39,3% 34,1% 36,2% 34,2% 33,9%Margem EBITDA (%) 41,4% 37,4% 40,1% 39,6% 38,3%Margem EBIT (%) 32,4% 25,3% 27,1% 25,0% 22,1%Margem Líquida (%) 18,2% 14,7% 15,5% 12,4% 9,3%EBIT/ Ativo 16,2% 12,5% 12,4% 10,9% 8,8%ROE 22,7% 17,5% 17,6% 13,3% 9,9%ROA 9,1% 7,2% 7,1% 5,4% 3,7%Liquidez imediata 0,37 0,35 0,49 0,27 0,45 Liquidez corrente 0,94 0,84 1,04 0,70 0,83 Liquidez seca 0,78 0,69 0,93 0,60 0,76 Liquidez geral 0,42 0,33 0,34 0,27 0,35 Dívida bruta 2.308.518 2.630.203 2.912.745 3.072.529 3.639.195 Dívida bruta/ patrimônio 1,00 1,05 1,09 1,08 1,22 Dívida Bruta/ EBITDA 1,95 2,35 2,39 2,53 2,99 Dívida líquida 1.885.242 2.298.688 2.441.666 2.805.623 2.967.720 Dívida líquida/ EBITDA 1,59 2,06 2,01 2,31 2,44 Dívida/ Patrimônio 50,1% 51,2% 52,2% 51,9% 54,9%Fluxo de caixa operacional 1.058.032 846.869 1.023.024 1.007.419 1.159.949 Lucro por ação 1,53 1,29 1,38 1,11 0,87 Valor patrimonial por ação 6,76 7,38 7,85 8,38 8,78
Composição do ROICEBIT 926.909 756.454 823.890 765.951 700.728 alíquota efetiva de IR 34,3% 34,7% 34,7% 34,2% 34,5%Capital investido 2.153.692 4.609.968 5.067.372 5.482.830 5.882.854ROIC 28,3% 10,7% 10,6% 9,2% 7,8%
QTDE DE AÇÕES 340.000 340.000 340.000 340.000 340.000
35Desenvolvido por Didaticativa
Material produzido por:Prof. Eduardo Silva
Dúvidas, críticas e sugestões:[email protected]
www.didaticativa.com