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MRS Logística 1 Desenvolvido por Didaticativa

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Page 1: MRS Logistica

MRS Logística

1Desenvolvido por Didaticativa

Page 2: MRS Logistica

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

2Desenvolvido por Didaticativa

Page 3: MRS Logistica

MRS Logística

A MRS Logística S.A. é uma sociedade anônima de capital aberto, com prazo de duração indeterminado, constituída em 30 de agosto de 1996, com o objetivo de explorar, por concessão onerosa, o serviço público de transporte ferroviário de carga nas faixas de domínio da Malha Sudeste, localizada no eixo Rio de Janeiro, São Paulo e Minas Gerais, da extinta Rede Ferroviária Federal S.A. - RFFSA, privatizada em 20 de setembro de 1996.

A Companhia poderá explorar, ainda, os serviços de transportes modais relacionados ao transporte ferroviário e participar de projetos visando à ampliação dos serviços ferroviários concedidos.

Para a prestação dos serviços de transporte ferroviário, objeto da concessão obtida pelo período de 30 anos, a partir de 1º de dezembro de 1996, prorrogáveis, em caso de interesse manifesto de ambas as partes, até o limite máximo de 30 anos por decisão exclusiva da Concedente, a Companhia arrendou da RFFSA, pelo mesmo período da concessão, os bens necessários à operação e manutenção das atividades de transporte ferroviário de carga.

Page 4: MRS Logistica

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

4Desenvolvido por Didaticativa

Page 5: MRS Logistica

DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

5Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15Receita operacional líquida 2.862.372 2.989.814 3.038.142 3.063.061 3.172.744Custo dos produtos e serviços vendidos -1.738.057 -1.970.583 -1.938.059 -2.014.374 -2.095.614 Lucro Bruto 1.124.315 1.019.231 1.100.083 1.048.687 1.077.130Margem bruta (%) 39,3% 34,1% 36,2% 34,2% 33,9%Despesas e receitas operacionais -197.406 -262.777 -276.193 -282.736 -376.402 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0Resultado Bruto 926.909 756.454 823.890 765.951 700.728

EBITDA 1.185.842 1.117.120 1.217.461 1.213.408 1.216.136Margem EBITDA (%) 41,4% 37,4% 40,1% 39,6% 38,3%Resultado financeiro -134.274 -82.418 -105.188 -190.294 -248.990

Receitas financeiras 131.335 337.723 281.380 217.655 461.631Despesas financeiras -265.609 -420.141 -386.568 -407.949 -710.621

Resultado antes de impostos 792.635 674.036 718.702 575.657 451.738Impostos sobre o lucro -271.699 -233.965 -249.284 -196.896 -155.940 Minoritários 0 0 0 0 0

Alíquota efetiva de IR (%) 34,3% 34,7% 34,7% 34,2% 34,5%Lucro líquido do exercício 520.936 440.071 469.418 378.761 295.798Margem líquida (%) 18,2% 14,7% 15,5% 12,4% 9,3%

Page 6: MRS Logistica

Balanço Patrimonial - Ativo

6Desenvolvido por Didaticativa

ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15ATIVO CIRCULANTE 1.060.921 800.951 1.005.302 691.397 1.249.440

Disponibilidades 423.276 331.515 471.079 266.906 671.475Clientes 140.272 216.638 265.266 231.325 226.177Estoques 172.326 145.341 106.927 94.960 101.356Tributos a recuperar 288.755 85.683 140.424 70.406 91.582Outros ativos circulantes 36.292 21.774 21.606 27.800 158.850

check ativo circulante 0 0 0 0 0ATIVO NÃO CIRCULANTE 4.655.389 5.273.411 5.634.305 6.312.501 6.673.528Realizável a longo prazo 388.582 370.226 355.556 447.323 483.491

Tributos diferidos 59.174 0 0 0 0Despesas antecipadas 164.563 161.976 158.734 154.903 156.532Contas a receber 767 1.668 1.368 38.961 47.627Impostos a recuperar 104.003 130.048 86.332 87.170 83.252Outros ativos não circulantes 60.075 76.534 109.122 166.289 196.080

check ativo não circulante 0 0 0 0 0Ativo Permanente 4.266.807 4.903.185 5.278.749 5.865.178 6.190.037

Investimentos 0 0 0 0 0Imobilizado 4.190.851 4.833.036 5.218.252 5.815.729 6.146.957Intangível 75.956 70.149 60.497 49.449 43.080

check ativo não circulante 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 5.716.310 6.074.362 6.639.607 7.003.898 7.922.968

Page 7: MRS Logistica

Balanço Patrimonial - Passivo

7Desenvolvido por Didaticativa

PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15PASSIVO CIRCULANTE 1.132.783 955.001 963.272 986.566 1.504.929

Fornecedores 340.361 197.210 172.310 181.927 229.294Obrigações sociais e trabalhistas 120.541 151.196 151.994 155.808 148.802Obrigações fiscais 134.954 22.386 88.254 51.630 65.228Empréstimos e Financiamentos 309.301 382.448 352.353 419.720 876.843Dividendos a pagar 124.783 104.674 111.645 90.113 70.398Outras obrigações 102.843 97.087 86.716 87.368 114.364

check passivo circulante 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 2.286.168 2.610.172 3.007.453 3.169.602 3.433.915Empréstimos e Financiamentos - LP 1.999.217 2.247.755 2.560.392 2.652.809 2.762.352Impostos diferidos 113.546 149.300 243.547 291.747 324.141Provisões 99.489 117.370 110.100 130.407 252.730Out. passivos não circulantes 73.916 95.747 93.414 94.639 94.692

check passivo não circulante 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 2.297.359 2.509.189 2.668.882 2.847.730 2.984.124Capital social 1.086.818 1.202.336 1.275.558 1.392.974 1.487.756Reserva legal 0 0 0 0 0Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0Outros resultados abrangentes 0 0 6.279 7.809 8.612Outras reservas de lucros 1.210.541 1.306.853 1.387.045 1.446.947 1.487.756

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0

PASSIVO TOTAL 5.716.310 6.074.362 6.639.607 7.003.898 7.922.968

Page 8: MRS Logistica

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

8Desenvolvido por Didaticativa

Page 9: MRS Logistica

Evolução da receita operacional líquida

9

3.172,73.063,13.038,12.989,82.862,4

dez-15

dez-14

dez-13

dez-12

dez-11

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 10: MRS Logistica

Evolução dos custos com produção

10

2.095,62.014,41.938,11.970,6

1.738,1

dez-15

dez-14

dez-13

dez-12

dez-11

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 11: MRS Logistica

1.077,11.048,71.100,1

1.019,2

1.124,3

dez-12

dez-11

dez-14

dez-13

dez-15

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 12: MRS Logistica

1.100

1.120

1.080

1.040

1.060

0

1.020

1.050

1.110

1.090

1.070

1.130

1.030 1.019

1.100

dez-14

1.049

dez-11

1.124

dez-13

dez-12

1.077

dez-15

Lucro Bruto

12

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 13: MRS Logistica

1.216,11.213,41.217,51.117,1

1.185,8

dez-12

dez-14

dez-13

dez-11

dez-15

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 14: MRS Logistica

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

1.186 1.117 1.217 1.213 1.216

1.058847

1.023 1.007 1.160

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

dez-11

dez-15

dez-14

dez-13

dez-12

[R$ mil]

Desenvolvido por Didaticativa

EBITDAFluxo de caixa operacional

Page 15: MRS Logistica

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

-249,0

-190,3

-105,2-82,4

-134,3

dez-15

dez-14

dez-13

dez-12

dez-11

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 16: MRS Logistica

451,7

575,7

718,7674,0

792,6

dez-12

dez-13

dez-11

dez-14

dez-15

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 17: MRS Logistica

295,8

378,8

469,4440,1

520,9

dez-14

dez-11

dez-13

dez-12

dez-15

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 18: MRS Logistica

400

500

380

460440

480

520

420

340360

540

320300

0dez-14

378,76

520,94

dez-12

469,42

440,07

dez-11

dez-13

dez-15

295,80

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)

Desenvolvido por Didaticativa

Page 19: MRS Logistica

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

19Desenvolvido por Didaticativa

Page 20: MRS Logistica

1,6

0,0

1,4

1,2

1,0

1,381,29

dez-13

dez-11

1,11

dez-14

dez-12

1,53

0,87

dez-15

Evolução do lucro por ação

20

LUCRO POR AÇÃO (R$)

Desenvolvido por Didaticativa

Page 21: MRS Logistica

Evolução do valor patrimonial por ação

21

8,88,68,48,2

7,4

7,07,2

6,8

7,87,6

0,0

8,0

8,78

dez-14

8,38

dez-13

dez-11

7,85

dez-12

dez-15

7,38

6,76

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)

Desenvolvido por Didaticativa

Page 22: MRS Logistica

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

22

0,0

0,6

0,4

dez-11

0,49

dez-13

0,37

dez-14

dez-12

0,35

0,27

0,45

dez-15

LIQUIDEZ IMEDIATA

Desenvolvido por Didaticativa

Page 23: MRS Logistica

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante

23

1,0

0,8

0,0

1,2

dez-11

dez-13

dez-14

0,70

1,04

0,84

dez-12

0,94

0,83

dez-15

LIQUIDEZ CORRENTE

Desenvolvido por Didaticativa

Page 24: MRS Logistica

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque

24

0,0

1,0

0,69

dez-13

dez-12

dez-14

dez-11

0,60

0,78

0,93

0,76

dez-15

LIQUIDEZ SECA

Desenvolvido por Didaticativa

Page 25: MRS Logistica

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

25

0,4

0,6

0,0dez-14

0,33

dez-11

dez-12

0,42

0,27

0,34

dez-13

0,35

dez-15

LIQUIDEZ GERAL

Desenvolvido por Didaticativa

Page 26: MRS Logistica

Comparativo entre os índices de liquidez

26

0,42 0,33 0,34

0,780,69

0,930,60

0,940,84

1,04

0,70

0,370,35

0,49

0,27

0,27 0,35

0,76

0,83

0,45

0,00,30,60,91,21,51,82,12,42,73,0

dez-12

dez-15

dez-13

dez-14

dez-11

ÍNDICES DE LIQUIDEZ

Liquidez GeralLiquidez Imediata Liquidez SecaLiquidez Corrente

Desenvolvido por Didaticativa

Page 27: MRS Logistica

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

27

0,4

0,0

0,6

0,490,50

0,44

dez-14

dez-13

dez-12

0,46

dez-11

0,40

dez-15

GIRO DOS ATIVOS

Desenvolvido por Didaticativa

Page 28: MRS Logistica

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

28

ENDIVIDAMENTO

3.6393.0732.913

2.6302.309

2.9682.8062.4422.299

1.885

dez-15

dez-14

dez-13

dez-12

dez-11

Dívida líquidaDívida bruta

Desenvolvido por Didaticativa

Page 29: MRS Logistica

0,0

50,050,5

51,552,0

54,0

53,053,5

55,0

52,5

51,0

54,5

dez-13

51,18

dez-11

dez-12

52,18

50,12

dez-14

51,90

dez-15

54,95

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

29

DEBT/ EQUITY

Desenvolvido por Didaticativa

Page 30: MRS Logistica

6,5

7,5

6,0

9,08,5

5,5

9,5

4,04,55,0

0,03,5

8,0

7,0

dez-12

dez-11

7,077,24

dez-13

9,11

dez-14

5,41

3,73

dez-15

Retorno sobre o ativo total

30

ROA (RETURN ON ASSETS) - %

Desenvolvido por Didaticativa

Page 31: MRS Logistica

10

1211

18

14

0

1617

22

13

15

19

2120

23

dez-14

dez-12

17,5917,54

22,68

dez-11

dez-13

13,30

dez-15

9,91

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

31

ROE (RETURN ON EQUITY) - %

Desenvolvido por Didaticativa

Page 32: MRS Logistica

7,80

9,19

10,6210,71

1098

292811

7

0

45

1

32

6

dez-13

dez-14

28,29

dez-12

dez-11

dez-15

ROIC – Retorno sobre o capital investido

32

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %

Desenvolvido por Didaticativa

Page 33: MRS Logistica

2.153,69

5.500

2.000

1.500

6.000

1.000

500

0

5.000

4.500

5.482,83

dez-15

5.067,37

dez-13

dez-12

4.609,97

5.882,85

dez-11

dez-14

ROIC – (Capital investido)

33

CAPITAL INVESTIDO

Desenvolvido por Didaticativa

Page 34: MRS Logistica

Resumo dos indicadores

34Desenvolvido por Didaticativa

RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida 2.862.372 2.989.814 3.038.142 3.063.061 3.172.744Ativo total 5.716.310 6.074.362 6.639.607 7.003.898 7.922.968Giro dos Ativos 0,50 0,49 0,46 0,44 0,40

Margem Bruta (%) 39,3% 34,1% 36,2% 34,2% 33,9%Margem EBITDA (%) 41,4% 37,4% 40,1% 39,6% 38,3%Margem EBIT (%) 32,4% 25,3% 27,1% 25,0% 22,1%Margem Líquida (%) 18,2% 14,7% 15,5% 12,4% 9,3%EBIT/ Ativo 16,2% 12,5% 12,4% 10,9% 8,8%ROE 22,7% 17,5% 17,6% 13,3% 9,9%ROA 9,1% 7,2% 7,1% 5,4% 3,7%Liquidez imediata 0,37 0,35 0,49 0,27 0,45 Liquidez corrente 0,94 0,84 1,04 0,70 0,83 Liquidez seca 0,78 0,69 0,93 0,60 0,76 Liquidez geral 0,42 0,33 0,34 0,27 0,35 Dívida bruta 2.308.518 2.630.203 2.912.745 3.072.529 3.639.195 Dívida bruta/ patrimônio 1,00 1,05 1,09 1,08 1,22 Dívida Bruta/ EBITDA 1,95 2,35 2,39 2,53 2,99 Dívida líquida 1.885.242 2.298.688 2.441.666 2.805.623 2.967.720 Dívida líquida/ EBITDA 1,59 2,06 2,01 2,31 2,44 Dívida/ Patrimônio 50,1% 51,2% 52,2% 51,9% 54,9%Fluxo de caixa operacional 1.058.032 846.869 1.023.024 1.007.419 1.159.949 Lucro por ação 1,53 1,29 1,38 1,11 0,87 Valor patrimonial por ação 6,76 7,38 7,85 8,38 8,78

Composição do ROICEBIT 926.909 756.454 823.890 765.951 700.728 alíquota efetiva de IR 34,3% 34,7% 34,7% 34,2% 34,5%Capital investido 2.153.692 4.609.968 5.067.372 5.482.830 5.882.854ROIC 28,3% 10,7% 10,6% 9,2% 7,8%

QTDE DE AÇÕES 340.000 340.000 340.000 340.000 340.000

Page 35: MRS Logistica

35Desenvolvido por Didaticativa

Material produzido por:Prof. Eduardo Silva

Dúvidas, críticas e sugestões:[email protected]

www.didaticativa.com