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Más cerca de tiInforme Anual 2017

El 2017 representó un año de arduo trabajo de consolidación al seguir trabajando en el proceso de integración de las tiendas de Comercial Mexicana a Soriana, continuamos implementando aquellas buenas prácticas identificadas que están permitiendo actualizar nuestros procesos de negocio y sistemas operativos con miras a elevar la eficiencia y competitividad de la Compañía. Asimismo, se optimizó la red logística y centros de distribución, se continuó con el programa de remodelación y actualización de las unidades de negocio, realizamos la apertura de un nuevo concepto de tienda y fueron puestos en marcha nuevos servicios que en complemento con las tiendas, nos permitirán brindar una mejor experiencia de compra al cliente.

ÍNDICESoriana Hoy

Cifras Relevantes

Perfil, Misión, Visión, Valores

Presencia

Carta a los accionistas

Integración

Nuevos Negocios

Comercial

Recursos Humanos

Logística y Distribución

Responsabilidad Social Corporativa

Equipo Directivo y Consejo de administración

Estados Financieros

2

3

4

5

6

8

10

14

16

18

20

22

24

INGRESOS ANUALES SUPERIORES A LOS $153 MIL MILLONES DE PESOS

824 TIENDAS Y 14 CEDIS

PRESENCIA EN TODOS LOS ESTADOS DE LA REPÚBLICA MEXICANA

ESTRATEGIA MULTI-FORMATO + MULTI-REGIÓN

IMPORTANTE PLATAFORMA LOGÍSTICA CON COBERTURA NACIONAL RED INMOBILIARIA CONFORMADA POR MÁS DE 9,300 LOCALES

MÁS DE 104 MIL COLABORADORES

$125 MILLONES DE PESOS EN INVERSIÓN SOCIAL DURANTE 2017

2013 2014 2015 2016 2017

Ingresos Totales 105,028 101,829 109,380 149,522 153,637% de Cambio Tiendas Totales 0.4% (3.0%) 7.4% 36.7% 2.8%% de Cambio Tiendas Iguales (2.2) (4.8) 5.6 7.2 3.2

Utilidad Bruta 22,229 22,491 23,155 33,161 34,356Margen Bruto 21.2% 22.1% 21.2% 22.2% 22.4%% de Cambio 3.1 1.2 3.0 43.2 3.6

Gastos de Operación 14,695 15,431 15,693 21,321 21,955% Gastos de Operación 14.0% 15.2% 14.3% 14.3% 14.3%% de Cambio 4.0 5.0 1.7 35.9 3.0

Flujo de Operación(1) 7,534 7,060 7,461 11,840 12,401Margen de Flujo de Operación 7.2% 6.9% 6.8% 7.9% 8.1%% de Cambio 1.5 (6.3) 5.7 58.7 4.7

Utilidad de Operación 5,558 4,977 5,306 8,376 9,150Margen de Operación 5.3% 4.9% 4.9% 5.6% 6.0%% de Cambio 2.7 (10.5) 6.6 57.9 9.2

Utilidad Neta 3,117 3,704 3,726 4,208 4,606% de Utilidad Neta 3.0% 3.6% 3.4% 2.8% 3.0%% de Cambio (12.4) 18.8 0.6 12.9 9.4

Utilidad Neta en Efectivo 6,323 5,837 6,705 7,215 6,763% de Utilidad Neta en Efectivo 6.0% 5.7% 6.1% 4.8% 4.4%% de Cambio 3.2 (7.7) 14.9 7.6 (6.3)

Activos Totales 78,952 80,720 101,845 129,077 129,340% de Cambio 6.2% 2.2% 26.2% 26.7% 0.2%

Pasivos Totales 35,553 34,320 51,716 74,779 70,458% de Cambio 4.2% (3.5%) 50.7% 44.6% (5.8)

Capital 43,400 46,400 50,129 54,298 58,882% de Cambio 7.8 6.9 8.0 8.3% 8.4%

Clientes (Millones) 578.9 573.5 578.6 734.9 714.4% de Cambio (1.2%) (0.9%) 0.9% 27.0% (2.8%)

Empleados (Miles) 80.9 85.3 81.8 103.5 104.5% de Cambio (5.6%) 5.4% (4.1%) 26.5% 1.0%

Número de Tiendas 659 674 682 827 824% de Cambio 8.7% 2.3% 1.2% 21.3% (0.4%)

Metros de Piso de Ventas (Miles) 3,220.6 3,285.6 3,309.4 4,324.3 4,299.6% de Cambio 2.7% 2.0% 0.7% 30.7% (0.6%)

(Cifras en millones de pesos)

4,29

9.6

3,30

9.4

3,28

5.6

3,22

0.6

PISO DE VENTAS(miles de m2)

$4,6

06

3,72

6

3,70

4

3,11

7

UTILIDADNETA

$12,

401

FLUJO OPERATIVO(EBITDA)

$153

,637

109,

380

101,

829

105,

028

INGRESOSTOTALES

149,

522

11,8

40

7,46

1

7,06

0

7,53

4

4,20

8

4,32

4.3

201

3

201

4

201

5

201

6

201

7

201

3

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3

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3

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5

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6

201

7

CIFRASRELEVANTES

Las cifras presentadas en estos ejercicios están presentados bajo las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF o IFRS por sus siglas en inglés)(1) Flujo de Operación se define como la utilidad de operación antes de la depreciación y amortización

MISIÓNSatisfacer las necesidades de productos y servicios de las comunidades donde estamos presentes, fomentando en cada uno de nosotros nuestra filosofía y valores, para asegurar una relación permanente y valiosa con nuestros clientes, colaboradores, proveedores, accionistas, comunidad y medio ambiente, obteniendo de esta manera una adecuada rentabilidad y garantizando así nuestra permanencia y crecimiento.

VISIÓN Servir cada vez a un mayor número de comunidades como líder al ofrecer la mejor experiencia de compra para el cliente y el mejor lugar para trabajar para nuestros colaboradores, derivado de una constante innovación.

VALORES

PERFIL Y PRESENCIASomos Organización Soriana, una Empresa del sector comercial mexicano fundada en el año de 1968 en la ciudad de Torreón, Coahuila. Las acciones representativas del capital social de la Empresa cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores desde el año de 1987 con la clave de pizarra SORIANA B.

Bajo una estrategia multi-formato, operamos al cierre del año 824 tiendas de autoservicio y clubes de membresías más las pertenecientes a la cadena de tiendas de conveniencia conocidas como “Súper City”. La superficie total de ventas supera los 4.2 millones de metros cuadrados distribuidos a través de nuestros diferentes formatos de tienda. La cobertura de piso de ventas de la zona central y norte del país refleja la mayor concentración, representando el 42% respectivamente del total con 675 tiendas. La red logística está compuesta por 14 centros de distribución ubicados estratégicamente en 8 estados del país.

En tiendas, procesamos de manera anual más de 714 millones de transacciones, con una fuerza laboral compuesta por más de 104,000 colaboradores. Nuestras oficinas centrales de apoyo a tiendas se encuentran ubicadas en la ciudad de Monterrey, N.L y en la Ciudad de México.

Estamos presentes en 279 municipios a lo largo de los 32 estados de la República Mexicana.

SOMOS CORRECTOS Y AMABLES

UN SOLO EQUIPO CON LA MISMA META: DELEITAR AL CLIENTE

CUMPLIMOS CON LOS RESULTADOS

NOS ANTICIPAMOS E INNOVAMOS

ESTAMOS COMPROMETIDOS CON SORIANA

NÚMERO DE TIENDAS POR FORMATO

Soriana Híper 270Soriana Súper 129Soriana Mercado 142Soriana Express 103City Club 35Mega 69Comercial Mexicana 40Bodega Comercial 33Alprecio 3

Sur

Centro

Norte 323

352

149

39%

43%

Tiendas

Tiendas

Tiendas

18%824TOTAL DE TIENDAS

I N F O R M E A N UA L 2 0 17S O R I A N A 54

El 2017 fue un año de retos, desafíos, consolidación y búsqueda de nuevas oportunidades que nos permitieron aprender para mejorar. Uno de los acontecimientos más importantes del año fueron sin duda las acciones emprendidas en el proceso de integración de las tiendas de Comercial Mexicana a Soriana, en donde se trabajó de forma particular en la integración total de la logística de ambas Compañías para operar bajo una misma entidad. Si bien no fue una tarea fácil por el alto riesgo que este tipo de integraciones conlleva, fue un paso necesario a fin de tener una red logística mucho más eficiente, con procesos alineados y operando con sistemas renovados que integran las mejores prácticas tanto de Comercial Mexicana como de Soriana. Asimismo, se continuó trabajando en la integración de buenas prácticas y procesos operativos en tienda como parte de nuestro proyecto denominado “La Mejor Tienda de México”, el cual nos permitirá ofrecer una mejor experiencia de compra para nuestros clientes.

Conjunto a estos esfuerzos y con lo que respecta a los avances que tuvimos durante el año con los negocios establecidos con nuestro socio Falabella; durante el mes de mayo iniciamos operaciones del negocio financiero al poner en marcha, en más de 40 tiendas del norte del país, los módulos de atención y originación de las tarjetas de crédito Falabella - Soriana. Respecto a las tiendas Sodimac, se estableció en su totalidad las oficinas corporativas con toda su estructura comercial, administrativa y operativa. Además se está trabajando arduamente en la construcción del catálogo, llevando negociaciones con proveedores y afinando últimos detalles para comenzar de lleno su operación con la apertura de la primera tienda a mediados de 2018.

Con lo que respecta a las inversiones realizadas durante el año, estas ascendieron a $2,105 millones pesos, las cuales fueron canalizadas en un 62% en remodelaciones y actualizaciones de 75 tiendas, un 15% en la apertura de 5 nuevas unidades, en donde

ESTIMADOS ACCIONISTAS

RICARDO MARTÍN BRINGASDirector General

1 de ellas fue en el formato Soriana Híper, 1 Soriana Súper, 1 Soriana Express y finalmente 2 tiendas MEGA Soriana. El restante 23% en sistemas e inversiones de índole corporativo.

En continuidad con uno de los planes estratégicos de la Compañía, en los últimos 3 años hemos realizado importantes inversiones en nuestra tienda en línea Soriana.com, en donde se ha trabajado en mejorar la experiencia de compra, ampliando el catálogo de productos, además de contar con las plataformas tecnológicas adecuadas que brinden el soporte necesario para el crecimiento futuro. De igual forma y pioneros en ofrecer este servicio, fue la puesta en marcha de nuestro servicio de telefonía celular “Soriana Móvil”, el cual opera bajo la figura de Operador Móvil Virtual (OMV), en asociación con la empresa Maxcom.

Todas estas acciones, sumadas a la implantación de las diferentes estrategias comerciales lanzadas durante el año, nos han permitido mantener positivos los resultados en cuanto al indicador mismas tiendas se refiere, logrando así un cierre de año 2017 con un crecimiento del 3.2%. En relación a los ingresos totales de la Compañía, estos ascendieron a $153,637 millones de pesos, un incremento del 2.8% en comparación con el 2016 y 824 tiendas en operación. Se continuó logrando expansiones tanto a nivel de margen bruto como margen EBITDA en 20pb gracias a la obtención de sinergias y eficiencias comerciales que hemos logrado por segundo año consecutivo desde la adquisición de Comercial Mexicana. En lo referente a la utilidad de operación, esta mostró un incremento del 9.2% y de 9.4% en la utilidad neta, logrando un resultado anual de $9,150 millones de pesos y de $4,606 millones de pesos respectivamente.

Adicionalmente, continuamos con nuestro plan de reducción de deuda como parte de nuestra estrategia de mediano plazo. Al cierre del año, logramos una reducción año-año de $3,019

9.4%millones de pesos, alcanzando una razón Deuda Neta / EBITDA de 1.6 veces.

Finalmente pero no menos importante, fueron las acciones llevadas a cabo en términos de nuestra estrategia de responsabilidad social corporativa, en donde a lo largo del año también enfocamos los esfuerzos de la Empresa en hacer crecer los apoyos brindados a causas sociales, sin importar nos enfrentáramos a un año de duras pruebas, siendo probablemente uno de los sucesos más lamentables los sismos registrados en el mes de septiembre que afectaron a miles de personas en las zonas centro y sur del país. Fue así que la inversión social del año ascendió a $124.7 millones de pesos, con los cuales fueron beneficiados más de 532 mil personas y apoyadas 424 instituciones alrededor de todo el país. A través de Soriana Fundación, dichos recursos fueron destinados en un 59% en acciones dirigidas a la niñez, 22% en apoyos a la comunidad y 19% en temas de alimentación. Referente a los avances en la estrategia de sustentabilidad, es destacable el favorable avance que se tuvo en cuanto al uso de energía renovable se refiere, en donde un total de 641 unidades de negocio, es decir el 65% de todas las tiendas, fueron abastecidas por algún tipo de energía renovable, representando esto, el 40% del consumo total anual de energía de la Compañía.

Como podrán observar, todas estas acciones y esfuerzos que se están llevando a cabo estoy seguro marcarán el comienzo de una tendencia positiva más marcada en nuestro desempeño hacia delante, que en complemento con los nuevos negocios, productos y servicios, nos permitan estar cada vez más cerca de las familias mexicanas. Los invito a continuar leyendo este informe anual en donde podrán encontrar más detalle de las acciones emprendidas a lo largo del año.


Crecimiento en Utilidad Neta vs 2016


Evolución, una palabra que puede transmitir el esfuerzo, trabajo y dedicación que hemos vivido en los últimos años desde la puesta en marcha de nuestro Proyecto de Transformación. Iniciativa que desde el año 2011, nos ha permitido transformar nuestra cultura, renovar nuestra imagen, adoptar nuevas tecnologías, incorporar mejores prácticas y consolidar el trabajo que día a día realizamos en equipo para multiplicar la eficiencia y competitividad de la Compañía.

Este año 2017 no fue la excepción, y nos seguimos transformando. Derivado de la compra de las tiendas de Comercial Mexicana, se emprendió la tarea de integrar su operación a las plataformas operativas, administrativas y tecnológicas de Soriana, apoyada en 2 grandes pilares: mejorar y actualizar nuestros procesos y sistemas operativos y el programa de la “Mejor Tienda de México”.

El primer pilar consistió en la construcción de una nueva plataforma que fusiona las mejores prácticas operativas y comerciales de ambas Compañías enfocadas en la productividad, eficiencia y calidad en el servicio. Se ha hecho un esfuerzo en fortalecer nuestra plataforma de tecnología haciendo énfasis en la capacidad de Movilidad y Multi-plataforma de las aplicaciones. De igual forma y como parte de una de las etapas más críticas de este proyecto, se llevó a cabo la integración total de los sistemas de abasto y centros de

distribución de Comercial Mexicana a los de Soriana, además se integró en su totalidad la Red Logística de la Compañía a lo que llevó al cierre definitivo de 2 centros de distribución que arrendaba Comercial Mexicana como resultado del proceso de generación de sinergias operativas entre ambas Empresas al operar con una plataforma tecnológica unificada.

El segundo pilar consistió en el programa “La Mejor tienda de México”, iniciativa que nace con el propósito de mejorar y estandarizar los procesos operativos de las tiendas mediante la implementación de herramientas de productividad que traigan como beneficio el tener tiendas más ordenas y limpias, mejorar el ambiente laboral, elevar la productividad por cada colaborador, tener una mejor optimización de inventarios, una comunicación más eficiente entre las oficinas de apoyo y las tiendas y realizar una mejor ejecución de la estrategia comercial.

Esta nueva cultura y forma de trabajar, es soportada mediante la implementación de nuevas tecnologías que fueron desarrolladas a fin de unificar y facilitar estas tareas al brindar información oportuna para una mejor toma de decisiones. En cuanto al fortalecimiento de la relación con nuestros socios comerciales, se trabajó en realizar mejoras al portal de proveedores, facilitando las cuestiones administrativas para ser más eficientes y en conjunto, ofrecer más valor a nuestros clientes.

DE BUENAS PRÁCTICAS

INTEGR ACIÓN


CRECIE NDOCON NUEVOS NEGOCIOS

Somos una Compañía que crece y evoluciona al ritmo que nuestro sector demanda, vivimos en la constante búsqueda de oportunidades que nos permitan mejorar para estar más cerca de nuestros clientes. Es por ello y después de arduo trabajo, fue posible materializar el primero de los dos negocios emprendidos en conjunto con nuestro socio Falabella. Fue así que durante el mes de mayo fue realizado el lanzamiento oficial del negocio financiero, al poner en marcha en tiendas del norte del país, los primeros módulos de atención. Al cierre del año, se logró tener en operación 45 módulos para la originación de las tarjetas y para el 2018 se espera sumar 100 módulos adicionales. Con este negocio, buscamos abrir un mundo nuevo de posibilidades tanto para nuestros clientes como al mercado mexicano al poner a su disposición una oferta integrada de servicios financieros y productos de crédito. Con la nueva tarjeta Falabella – Soriana

emitida con bandera Mastercard, se podrá disfrutar de muchos beneficios dentro y fuera de las tiendas tales como: descuentos exclusivos, oportunidades únicas, puntos dobles al comprar en Soriana, financiamiento y muchos beneficios más impulsados y respaldados por sus valores de transparencia, conveniencia y simplicidad. Respecto a las tiendas Sodimac, será durante el 2018 cuando se lleve a cabo la apertura de la primera tienda la cual estará ubicada en el Estado de México dando pie al inicio de operaciones de este nuevo formato y abriendo un nuevo canal de ventas para la Organización.

Derivado del vencimiento del uso y derechos de la marca “Comercial Mexicana” y uso del logo del “Pelicano” para junio de

2018, fue creada la marca MEGA Soriana, marca a la cual migrarán cerca del 85% de las tiendas adquiridas, la otra porción de tiendas migrarán a algún otro formato actual de Soriana. Una vez llevado a cabo lo anterior, damos comienzo al proceso de consolidación y unificación final para operar como una sola Organización.

Durante el mes de diciembre fueron inauguradas las primeras 2 tiendas que nacieron bajo este nuevo formato, el cual integra las mejores prácticas operativas, de administración, exhibición y catálogo de productos de ambas Compañías. Dichas tiendas están ubicadas en la ciudad de Toluca en el Estado de México y en el municipio de Corregidora en el estado de Querétaro.


SERVI CIOSAMPLIANDO NUESTROS

Una nueva iniciativa implementada durante el año fue el lanzamiento de un nuevo servicio para el deleite de nuestros clientes se trata de Soriana Móvil, la nueva línea de telefonía celular exclusiva de Soriana en alianza comercial con Maxcom, el primer Operador Movil Virtual de una tienda de autoservicio en México. Con este servicio se busca incrementar la fidelidad de nuestros clientes, tener un canal de comunicación directa con ellos, impulsar la venta de teléfonos celulares en tienda, así como atraer nuevos tipos de consumidores al ofrecerles un servicio de calidad que satisfaga sus necesidades de comunicación. Este servicio al ser vinculado con el programa de lealtad “Recompensas Soriana”, otorga beneficios exclusivos tales como: recarga de tiempo aire con puntos, datos de navegación por la compra de productos en tienda y otros muchos beneficios que brindarán importantes ahorros en el gasto de telefonía celular.

Hacer compras por internet es una actividad cada vez más común entre los mexicanos, un sector que día a día cobra más relevancia y en definitiva, una tendencia que responde a los nuevos hábitos de compra que esta época demanda. Es por ello que durante los últimos 3 años, se han realizado importantes inversiones en nuestra plataforma de comercio electrónico Soriana.com, nuestra tienda en línea. Este año no fue la excepción y se trabajó arduamente en continuar desarrollando y consolidando la estrategia general del negocio, trabajando principalmente en incrementar de forma acelerada el catálogo de productos al realizar inversiones en tecnología y logística para poner no solo a la venta mercancía proveniente desde nuestro centro de distribución dedicado específicamente para este propósito sino también, directamente desde las instalaciones de los proveedores. Asimismo, se realizaron mejoras en las plataformas tecnológicas a fin de ofrecer una mejor experiencia de compra. Además y como un importante diferenciador, la tienda en línea también ofrece todos los beneficios del programa de lealtad Recompensas Soriana como el poder acumular puntos por las compras realizadas en línea y con la posibilidad de redimirlos en las tiendas físicas y viceversa.


Dentro de los esfuerzos comerciales implementados durante el año, fue lanzada como estrategia de comunicación la campaña institucional “Somos Familia con México”, la cual se desarrolló inspirada en los valores y costumbres familiares de los mexicanos, buscando estrechar y fortalecer el vínculo de identidad con nuestros clientes al ser Soriana también una empresa 100% mexicana.

Un periodo de gran importancia para la Compañía es sin duda el mes de junio, mes en el que se llevó a cabo la segunda edición de la campaña comercial de verano más emblemática de México: Julio Regalado. Bajo el lema “Julio Regalado es Bien Mexicano”, se buscó imprimir en la campaña su sello personal de picardía que lo caracteriza y haciendo un reencuentro con la identidad nacional. Durante 65 días, nuestros clientes pudieron disfrutar en más de 750 tiendas Soriana, Comercial Mexicana y Mega, más de 1,000 ofertas, 80 recompensas del día y más de

VÍNCULOS CON NUESTROS CLIENTES

FORTAL ECIENDO7,000 artículos gratis con puntos. Así como promociones en las categorías de abarrotes, línea blanca, ropa, cosméticos, electrónicos, vinos y licores, contando con descuentos directos o con promociones 4x2, 3x2, 2x1, precios especiales, entre otros.

Referente a las estrategias comerciales implementadas en los formatos de tienda y como parte de nuestros esfuerzos de crear una diferenciación y diversificación entre cada uno de ellos, en 2017 se implementó la campaña “Descubre” para los formatos Híper y Súper, llevando nuestra comunicación de acuerdo al entorno digital. Así, lanzamos un personaje inspirado en las famosas “video bloggers”: una madre de familia joven, extrovertida, dinámica y experta en compras que constantemente busca las mejores ofertas, compartiéndolas en sus redes sociales con todas sus seguidoras con el estilo de comunicación que se ha popularizado dentro de las mismas.

Por su parte, para los formatos Mercado y Express fue desarrollado un concepto denominado “La Familia Mercado”, la cual está conformada por 5 personajes animados que simbolizan una familia de 5 “monedas” y quienes son “expertos en el ahorro”, consejeros y aliados de nuestras clientas. Con dicha campaña, se busca brindar una clara identidad al formato y reforzar la estrategia comercial “Barato y Más Barato”.

Con el objetivo de satisfacer las diferentes necesidades de todos nuestros clientes que buscan una alternativa de valor-calidad-precio, en Soriana hemos desarrollado por más de 25 años un catálogo de productos de marcas propias y privadas que al día de hoy, suman más de 1,750 artículos que son el Orgullo de la Casa, este catálogo se encuentra distribuido en las marcas: Soriana, Valley Foods, Quality Day, Pro Selection, Auto Vit, Trainer´s Choice, Borque, Maria 1926 y recientemente tras la adquisición de Comercial Mexicana, se incorporan las marcas Precissimo, Altea, Be the Best y New Wave.

%

DON PESITO

CENTA VITO LANITA

DOÑA MONY


Tras la compra de las tiendas de Comercial Mexicana en 2016, un reto importante para Soriana es el identificar y generar sinergias tanto operativas como financieras en todas sus áreas, así como el de realizar un proceso de integración ordenado y satisfactorio que culmine en la unificación de ambas Compañías. En este sentido y como piedra angular en este proceso, fueron las actividades realizadas en la red logística de la Compañía, al haber llevado a cabo la migración de 2 centros de distribución donde operaba Comercial Mexicana a las instalaciones de Soriana. Además, se trabajó en la construcción e implementación de un nuevo sistemas logístico el cual incorpora las mejores prácticas de ambas Empresas, las cuales abarcan mejoras en las áreas de recibo, distribución, embarque y abasto.

Si bien este tipo de procesos tienen cierto nivel de complejidad por el alto riesgo que este tipo de integraciones conlleva, su implementación a lo largo del 2017 y 2018 es necesaria a fin de contar una red logística mucho más eficiente.

Gracias a las sinergias identificadas en este rubro y tras haber unificados dos cadenas de abastecimiento diferentes, se lograron ahorros por más de $190 millones de pesos, acciones que llevaron a que Soriana fuera galardonada con el premio nacional de logística “Galardón Tameme” en el mes de octubre, siendo este reconocimiento la máxima distinción del sector logístico para las empresas industriales y comerciales que hayan destacado por los logros obtenidos en la aplicación, difusión y enseñanza de la logística a nivel nacional.

RED LOGÍSTICA MÁS

EFICIE NTE


BIENES TARMEJORAMOS PARA TU

Un solo equipo viviendo la misma experiencia, lema con el que arrancó el programa “Vive tu Tienda”, en donde más de 1,000 colaboradores de Oficinas Centrales pudieron experimentar a lo largo del año cómo es el día a día la operación cotidiana que se vive en las tiendas, pudiendo participar apoyando y realizando diferentes actividades en diversas áreas como: Frescos, Alimentos Preparados, Panadería, Farmacia, Servicio al Cliente, entre otras más. Lo anterior con el objetivo de crear un lazo de comunicación y conciencia al sensibilizarlos de las necesidades que tanto las tiendas como en oficinas de apoyo surgen en el trabajo diario.

Como parte de nuestro compromiso de apoyar en el desarrollo personal y académico de nuestros colaboradores a través de diversos programas, en Soriana Universidad se logró consolidar y graduar a 530 colaboradores en el 2017 en distintos grados académicos. Además, se fueron impartidas más de 3.7 millones de horas de

capacitación en el que se reforzaron temas tanto de conocimiento técnico para mejora del desempeño, desarrollo de habilidades y conocimiento de la cultura organizacional. Esto representan un promedio de 4.1 horas mensuales por colaborador. Adicionalmente, se formaron 860 ejecutivos en nuestro Centro de Liderazgo Soriana para tener un mayor impacto positivo de los niveles dirigentes hacia sus equipos.

Asimismo, fueron reconocidos a todos los colaboradores que durante el año cumplieron un año más laborando en la Compañía, siendo ejemplo de compromiso, trabajo y lealtad. Este año se reconocieron a 10,179 colaboradores, desde 5 hasta 50 años de permanencia en la Empresa.

Gracias a todos los colaboradores, clientes, socios comerciales, y accionistas, juntos podemos hacer de Soriana un mejor lugar para trabajar y juntos en vísperas de nuestro aniversario, celebrar 50 años de esta importante Organización.

RECURSOS HUMANOS

En Soriana, los pequeños proveedores tienen un lugar especial y distintivo al ser invitados a mesas de negocio y al realizar ferias PYME en sus lugares de origen con espacios y condiciones preferenciales para que logren posicionar sus productos en el gusto de nuestros clientes. Fue así que durante el año, fueron inauguradas 6 ferias PYME en los estados de Morelos, Hidalgo, Michoacán, Sonora, Quintana Roo y Baja California Sur. Un total de 150 productores y 748 nuevos productos fueron exhibidos en tiendas de esos estados. Adicionalmente, participamos en 13 eventos de Desarrollo de Proveedores escuchando las propuestas de 1,276 proveedores provenientes de 23 estados.

BUENAS PRÁCTICAS

En Soriana Universidad nuestro principal objetivo es impulsar el desarrollo de los colaboradores por medio de convenios con diferentes instituciones educativas reconocidas a nivel nacional. Año con año, hemos continuado con nuestro propósito y durante el 2017 logramos ser parte del crecimiento académico de 530 colaboradores. Asimismo, fueron impartidas más de 3.7 millones horas de capacitación a los colaboradores de Soriana, lo que representa un total de 49.82 horas por colaborador; es decir, un promedio de 4.1 horas mensuales por colaborador.

SORIANA UNIVERSIDAD


FU TUROEn Organización Soriana hemos integrado a la sostenibilidad en todos los aspectos de nuestro negocio. Desde la creación de nuevas estrategias comerciales, hasta realizar acciones de corazón en favor a la lucha contra el calentamiento global, la preservación del medio ambiente y la erradicación del efecto invernadero soportado a través de los 4 pilares de nuestra estrategia de Responsabilidad Social Corporativa frente a nuestros clientes, proveedores, colaboradores, accionistas y comunidad en general. Dichos pilares fueron apoyados a lo largo del año a través de las siguientes acciones:

ENERGÍA EÓLICAEn continuidad a nuestra Política de Sustentabilidad, el uso de energías renovables y limpias es prioritario en nuestras operaciones. Durante el 2017 se abasteció de energía renovable a 641 de nuestras unidades de negocio, es decir 65% de todas nuestras tiendas, la cantidad de 623.1 millones de kilowatts/hora (kWh). Esto evitó que se emitieran 282,876 toneladas de dióxido de carbono (CO2) a la atmósfera. Incrementamos el suministro de energía limpia del 29.3% que teníamos en el 2016 al 39.9% en este 2017. Para el año 2018, con la construcción del nuevo parque eólico en el estado de Tamaulipas, esperamos abastecer el resto de las unidades de negocio faltantes.

GESTIÓN DE RESIDUOSEn continuidad con los programas de reciclaje, la Compañía contribuyó a preservar el medio ambiente reciclando durante año 72,752 TN de cartón y 3,852 TN de plástico, equivalente al ahorro de energía de 64,988 hogares en un año, ahorrar el consumo de 563,906 Mw-h, evitar los residuos derivados de 197,840 personas durante un año, evitar 308,333 TN de emisiones de CO2e, salvar 828,193 árboles, el ahorro de 20,711 millones de galones de agua, así como evitar el consumo de 943,342 barriles de petróleo.

NUESTRO ENFOQUE ES EL

Soriana Fundación continua colocando a la niñez mexicana en el centro de sus programas, canalizando el 58.7% de los recursos para esta causa, además de apoyar en temas de salud, educación, rehabilitación y alimentación entre otras. Durante el 2017, se brindó ayuda a 424 instituciones beneficiando a 532,349 personas y con una inversión social de $124.7 millones de pesos.

Este año la naturaleza nos retó con los sismos del mes de septiembre donde miles de personas se vieron afectadas. Debido a esto, todo nuestro esfuerzo se canalizó en los estados afectados colocando 84 centros de acopio por toda la República Mexicana, de igual forma se apoyó en las necesidades básicas como alimentación, consultas médicas gratuitas y equipos de vivienda temporal. También se brindó apoyo a 114 colaboradores que desafortunadamente tuvieron afectación. Gracias al monto aportado por nuestros clientes, en Soriana duplicamos dicha aportación y se logró recaudar los recursos necesarios para llevar a cabo la construcción de 100 viviendas en el estado de Oaxaca.


EQUIPODIRECTIVO


FRANCISCO RAMÍREZ DÍAZDirector Mercado y Express

YUSEF ATIYEH NAVARRODirector de Bienes Raíces e

Inmobiliaria

FEDERICO GUITARTE DELGADODiretor de Recursos Humanos

SERGIO MARTÍNEZ SAN GERMÁN

Director de Procesos y Tecnología de Información

RICARDO PERERA TORRES-SEPTIEN

Director City Club y Súper City

RODRIGO BENET CÓRDOVADirector de Administración y Finanzas

JOSÉ LUIS GONZÁLEZ FLORESDirector de Auditoría

HUMBERTO FAYAD WOLFFDirector General Comercial

LUIS GIRARD DE LA LASTRADirector de Logística y Distribución

GUSTAVO A. ROBLES LUQUE Director Jurídico

JORGE BENLLOCH SANZDirector Híper, Súper y MEGA

CONSEJO DEADMINISTRACIÓNPRESIDENTE DEL CONSEJO Francisco Javier Martín Bringas

CONSEJEROS TITULARES Francisco Javier Martín BringasCarlos Eduardo Martín BringasJuan José Martín ViñasAlberto Martín SoberónGerardo Martín SoberónAna María Martín BringasGuillermo Torre López*Alejandro Córdoba Ruíz*

SECRETARIO Gustavo Armando Robles Luque

PRESIDENTE SUPLENTE Ricardo Martín Bringas

CONSEJEROS SUPLENTES Ricardo Martín BringasMaría Teresa Martín BringasPedro Luis Martín BringasArmando Martín SoberónMaría Rosa Martín SoberónGerardo José Maldonado Rodríguez*Ernesto Icazbalceta Lerma*

PRESIDENTE Ernesto Icazbalceta Lerma*

SECRETARIO Alejandro Córdoba Ruíz*

VOCAL Gerardo José Maldonado Rodríguez*

* Consejeros independientes

COMITÉ DE AUDITORÍAY PRÁCTICAS SOCIETARIAS

SECRETARIO SUPLENTE María Enriqueta García Farfán


ESTADOSFINANCIEROS

CONSOLIDADOS

Informe del comité de auditoría y prácticas societariasInforme de los auditores independientes

Estados consolidados de posición financieraEstados consolidados de resultados y otros resultados integrales

Estados consolidados de variaciones en el capital contableEstados consolidados de flujos de efectivo

Notas a los estados financieros consolidados

Por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2017 y 2016ORGANIZACIÓN SORIANA, S. A. B. DE C. V. Y SUBSIDIARIAS

26283233343637

CONTENIDO


INFORME DEL COMITÉ DE AUDITORÍA Y PRÁCTICAS SOCIETARIAS

AL H. CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN DE ORGANIZACIÓN SORIANA, S. A. B. DE C. V.PRESENTE.

En mi carácter de Presidente del Comité de Auditoría y Prácticas Societarias, y en cumplimiento a la obligación establecida en el Artículo 43 de la Ley del Mercado de Valores de emitir un informe anual sobre las actividades llevadas a cabo por este Comité (El Comité), enfocado a lograr el mejor desempeño de Organización Soriana, S. A. B. de C. V. (La Compañía) por el año terminado el 31 de diciembre de 2017, me permito informar un resumen de las actividades que desarrollamos:

a) Las actividades desarrolladas por el Comité, las llevamos a cabo actuando con total independencia, en estricto apego a lo establecido por la Ley del Mercado de Valores, así como atendiendo a las recomendaciones del Código de Mejores Prácticas Corporativas.

b) Revisamos el estado que guarda el sistema de control interno, analizando a detalle los informes emitidos por auditoría interna en base a su programa de trabajo, así como el resultado de los trabajos llevados a cabo por el auditor externo, informando y dando seguimiento a las medidas preventivas y correctivas implementadas, ratificando que la Compañía trabaja bajo adecuados sistemas de control interno y auditoría.

c) Evaluamos el desempeño de los auditores externos Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S. C. (miembro de Deloitte Touche Tohmatsu Limited), quienes son responsables de emitir la opinión sobre la razonabilidad de las cifras incluidas en los estados financieros de la entidad y de que estén elaborados con base en las Normas Internacionales de Información Financieras (NIIF) y considerando su reconocida capacidad técnica así como su aceptable desempeño profesional e independiente, recomendamos al Consejo de Administración su nombramiento para auditar y emitir el informe sobre los estados financieros de la Compañía y sus subsidiarias para el ejercicio del año 2017. Asimismo dentro de dicha evaluación se analizó y recomendó su respectiva aprobación de la propuesta de honorarios de la auditoria del 2017 presentada por Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S. C. (miembro de Deloitte Touche Tohmatsu Limited) por los servicios de auditoría externa del ejercicio 2017.

d) Se revisaron los estados financieros de Organización Soriana, S. A. B. de C. V. y subsidiarias, por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2017 y se analizó con los auditores externos de la Sociedad su dictamen sobre dichos estados financieros y las notas a los mismos.

e) Se dio seguimiento a la implementación y corrección de los puntos observados por Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S. C. (miembro de Deloitte Touche Tohmatsu Limited), respecto de los hallazgos de mejora en el control interno de la Sociedad correspondiente al informe de observaciones de la auditoría del ejercicio 2016.

f) Sostuvimos diversas reuniones para revisar la información financiera trimestral a ser emitida a la Bolsa Mexicana de Valores y anual, revisamos la consistencia en las políticas contables y criterios para su elaboración así como el cumplimiento de nuevas modificaciones a las NIIF durante el ejercicio y en su caso la medición de los efectos en la información financiera por la incorporación de dichas modificaciones, así como externamos las observaciones que consideramos necesarias y autorizamos su publicación de dicha información financiera.

g) Evaluamos las opciones de refinanciamiento existentes en el mercado para efectos de mejorar el costo de la deuda incurrida en la adquisición de Controladora Comercial Mexicana, S.A.B. de C.V. (CCM), así como el seguimiento al plan de amortización de la deuda en el año.

h) Revisamos el cabal cumplimiento durante el ejercicio 2017 de los covenants, obligaciones y compromisos a cargo de la Compañía establecidos en los créditos bancarios y bursátiles que financiaron la adquisición de CCM.

i) Analizamos y dimos seguimiento a la evolución de las operaciones derivadas de cobertura de tasas de interés ejecutadas por el área financiera de la Administración de la Compañía, cuya finalidad tuvo limitar los riesgos asociados en las tasas de interés variable de la deuda con costo, los cuales se efectuaron en el primer trimestre del 2017, así como a operaciones derivadas de tipo de cambio para cubrir la exposición de tipo de cambio del dólar americano por la importación de mercancía asociada a la operación comercial del negocio.

j) Analizamos las propuestas de compra para lograr la desincorporación de 12 tiendas adquiridas de CCM como parte del acuerdo de desinversión señalado en la autorización otorgada en octubre de 2015 por la Comisión Federal de Competencia Económica (COFECE), de parte de competidores y operadores del sector de autoservicios en general, desarrolladores inmobiliarios, fondos de inversión y a cualquier persona física o moral que sean independientes y autónomas a la Compañía con interés en participar en este proceso de venta y operar dichas unidades de negocio en los términos de las condiciones planteadas por la COFECE. Asimismo como parte de este mismo proceso se analizó y aprobó por parte de este Comité la designación y contratación del banquero de inversión que tendrá como responsabilidad la culminación del proceso de desinversión de las unidades designadas por la resolución emitida por COFECE.

30 de marzo de 2018

k) Revisamos y dimos seguimiento al proceso de reestructura societaria de la Compañía, la cual involucró entre otros el proceso de fusión de sus dos principales empresas operativas Tiendas Soriana, S.A. de C.V. (empresa fusionante) y Tiendas Comercial Mexicana, S.A. de C.V. (empresa fusionada) la cual tuvo efectos legales a partir del 1 de noviembre de 2017 así como el cambio de razón social de la empresa CCM y la reestructura en el capital social en la empresa CCM SOR, S.A. de C.V.

l) Se revisó el avance de las actividades concernientes a los impactos asociados a la fusión de las empresas operativas Tiendas Soriana, S.A. de C.V. (empresa fusionante) y Tiendas Comercial Mexicana, S.A. de C.V. (empresa fusionada) asegurándose que la Compañía no tuviera incidencias durante este proceso, mediante la revisión de sus controles de implementación, garantizando que los registros contables e información financiera fuera adecuada y consistente.

m) Sostuvimos diversas reuniones en las que se analizó y evaluó la estrategia de negocio a largo plazo del negocio, alternativas potenciales de negocios y de las principales políticas de inversión y financiamiento, destacando entre los asuntos más significativos evaluados por el Comité: i) el análisis y estrategia para el mejoramiento de las condiciones de la deuda con costo, ii) las necesidades de capitalización de la empresa Sociedad Distribuidora de Mejoramiento del Hogar y Construcción, S.A.P.I. (Sodimac México), empresa derivada de la asociación realizada con la empresa chilena S.A.C.I (Falabella) y en donde la Compañía posee un 50% de participación en el capital y iii) se revisó y analizó la alternativa de adquisición del 50% de la participación accionaria que tenía Banco Nacional de México, S.A. de C.V. (Citibanamex) en la sociedad Servicios Financieros Soriana, S.A.P.I. de C.V. (SORIBAN), negocio conjunto que operaba con la Compañía y la posterior venta de dicho paquete accionario por parte de la Compañía a una subsidiaria de S.A.C.I. Falabella, para con ello operar SORIBAN como un negocio conjunto que busca consolidar la estrategia de desarrollar un negocio financiero con una oferta integrada de servicios y productos de crédito hacia los clientes de la Compañía.

n) Dimos un estricto seguimiento a los acuerdos tomados en las Asambleas de Accionistas y juntas de los miembros del Consejo de Administración.

o) Se evaluó que la Compañía cuente con los mecanismos internos y externos que le permitan garantizar el debido apego y cumplimiento de las Leyes y Reglamentos que le son aplicables.

p) Se identificaron y se dio seguimiento a las contingencias y procedimientos legales así como de los juicios y litigios en proceso, y el resultado de los concluidos.

q) Se revisaron los procedimientos para recibir y atender las quejas sobre contabilidad, aspectos administrativos, asuntos de control interno y auditoría, incluyendo la presentación de quejas confidenciales del personal respecto de prácticas contables o de auditoría dudosas.

ACTIVIDADES RELACIONADAS CON PRÁCTICAS SOCIETARIAS

1. Solicitamos y fuimos informados sobre los procesos para la evaluación del desempeño de los directivos relevantes. 2. Fuimos informados de las operaciones llevadas a cabo con partes relacionadas, vigilando que estas fueran realizadas en forma

transparente, con apego a las prácticas comerciales normales de la operación, y que fueran debidamente reveladas en los estados financieros auditados de la Compañía.

3. Se revisaron las políticas definidas para el uso y control de los activos de la Compañía.4. Se analizaron las propuestas y el resultado final de las revisiones de Contrato Colectivo de Trabajo con los diferentes sindicatos en

las plazas donde se cuenta con personal sindicalizado.5. Revisamos los paquetes de emolumentos del Director General así como de los directivos relevantes de la Compañía, de acuerdo a

lo descrito en los estados financieros auditados de la Compañía. 6. No existieron dispensas otorgadas por el Consejo de Administración en términos de lo establecido en el artículo 28, fracción III,

inciso f) de la Ley del Mercado de Valores.7. Dimos seguimiento a los acuerdos adoptados en las Asambleas Generales de Accionistas y en las sesiones del Consejo de

Administración de la Compañía.

En base a lo manifestado anteriormente y apoyado en el dictamen emitido por los auditores externos de la Sociedad, este Comité considera que Organización Soriana, S. A. B. de C. V. y sus Subsidiarias ha desempeñado sus funciones bajo un adecuado ambiente de gobierno corporativo y su información financiera es presentada en forma razonable, por lo que se recomienda ampliamente al Consejo de Administración someta a la Asamblea Anual de Accionistas la aprobación de sus estados financieros, por el año que terminó el 31 de diciembre de 2017.

Atentamente,

Lic. Ernesto Icazbalceta Lerma Presidente del Comité de Auditoría y Prácticas Societarias


INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES AL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN Y ACCIONISTAS DE ORGANIZACIÓN SORIANA, S. A. B. DE C. V.

OPINIÓN Hemos auditado los estados financieros consolidados de Organización Soriana, S.A.B. de C.V. y subsidiarias (“Soriana”, “la Compañía” o “Grupo”), que comprenden los estados consolidados de posición financiera al 31 de diciembre de 2017 y 2016, los estados consolidados de resultados y otros resultados integrales, los estados consolidados de variaciones en el capital contable y los estados consolidados de flujo de efectivo correspondientes a los años que terminaron en esas fechas, así como las notas explicativas de los estados financieros consolidados que incluyen un resumen de las políticas contables significativas.

En nuestra opinión, los estados financieros consolidados adjuntos presentan razonablemente, en todos los aspectos importantes, la posición financiera consolidada de la Compañía al 31 de diciembre de 2017 y 2016, así como su desempeño financiero consolidado, y sus flujos de efectivo consolidados correspondientes a los años que terminaron en dichas fechas, de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF, IFRS ó IAS, por sus siglas en ingles), emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por sus siglas en inglés).

FUNDAMENTOS PARA LA OPINIÓN Llevamos a cabo nuestras auditorías de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoría (NIA). Nuestras responsabilidades bajo esas normas se explican más ampliamente en la sección de Responsabilidades del auditor en relación con la auditoría de los estados financieros de nuestro informe. Somos independientes de la Compañía de conformidad con el Código de Ética para Profesionales de la Contabilidad del Consejo de Normas Internacionales de Ética para Contadores (Código de Ética del IESBA) y con el emitido por el Instituto Mexicano de Contadores Públicos (Código de Ética del IMCP), y hemos cumplido las demás responsabilidades de ética de conformidad con el Código de Ética del IESBA y con el Código de Ética del IMCP. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido proporciona una base suficiente y adecuada para nuestra opinión.

CUESTIONES CLAVE DE AUDITORÍA Las cuestiones clave de la auditoría son aquellas cuestiones que, según nuestro juicio profesional, han sido de la mayor significatividad en nuestra auditoría de los estados financieros del período actual. Estas cuestiones han sido tratadas en el contexto de nuestra auditoría de los estados financieros en su conjunto y en la formación de nuestra opinión sobre estos, y no expresamos una opinión por separado sobre esas cuestiones. Hemos determinado que las cuestiones que se describen a continuación son las cuestiones clave de la auditoría que se deben comunicar en nuestro informe.

DEUDA BANCARIA Y CERTIFICADOS BURSÁTILES A LARGO PLAZO Como se menciona en la nota 16 a los estados financieros consolidados adjuntos, el nivel de la deuda bancaria y bursátil con costo de la Compañía al 31 de diciembre de 2017 y 2016 asciende a $22,941 y $25,957 respectivamente, representando el 32.6% y 34.7%, de los pasivos totales y 39.0% y 47.8% del capital contable consolidado, respectivamente. Por la relevancia de este rubro en los estados financieros consolidados, nuestros procedimientos de auditoría consistieron principalmente en: i. Verificar la aprobación de la contratación de dicha deuda por parte del consejo de administración de Soriana. ii. Lectura y entendimiento de los contratos de financiamiento celebrados entre la Compañía y los acreedores bancarios y tenedores

de certificados bursátiles.iii. Envío de confirmaciones bancarias y obtención de respuestas a dichos saldos y la conciliación de dichas respuestas contra los

registros contables al 31 de diciembre de 2017 y 2016.iv. Verificar el cumplimiento de las restricciones y obligaciones de hacer y no hacer establecidas en los contratos de deuda.v. Revisar la correcta presentación y revelación de los riesgos financieros en los estados financieros consolidados y vi. Revisar la adecuada presentación de la deuda bancaria y bursátil en el estado de posición financiera consolidado.

Los resultados de nuestros procedimientos fueron razonables.

(Cifras en millones de pesos)

EVALUACIÓN DE DETERIORO DEL VALOR DEL CRÉDITO MERCANTIL Y LOS ACTIVOS INTANGIBLES DE VIDA INDEFINIDAComo se explica en la nota 3 h) e i) a los estados financieros consolidados adjuntos, la Compañía revisa anualmente el valor en libros de los activos de larga duración en uso, ante la presencia de algún indicio de deterioro que pudiera indicar que el valor en libros pudiera no ser recuperable, considerando el mayor del valor presente de los flujos netos de efectivo futuros o el precio de venta en el caso de su eventual disposición. El deterioro se registra si el valor en libros excede al mayor de los valores antes mencionados, de las unidades generadoras de efectivo.

El crédito mercantil y los activos intangibles con una vida útil indefinida, que se describen en la nota 11 de los estados financieros consolidados adjuntos, se sujetan a pruebas de deterioro al menos cada año, independientemente de que exista ó no un indicio de que el activo podría haberse deteriorado. Dichos intangibles representan el 14.3% del total del activo consolidado al 31 de diciembre de 2017 y 2016.

La prueba de la estimación fue significativa para nuestra auditoría debido a que la evaluación de deterioro del crédito mercantil y los activos intangibles de vida indefinida involucra la aplicación de juicios significativos por parte de la Administración de la Compañía al determinar los supuestos y premisas relacionadas con la estimación del valor de recuperación de las unidades generadoras de efectivo, principalmente lo relacionado a tasas de descuento, tasa de crecimiento de la industria, margen de utilidad bruta esperado, y EBITDA (Utilidad antes de impuestos, intereses, depreciación y amortización) proyectado. Nuestros procedimientos de auditoría incluyeron, entre otros:i) Involucrar a nuestros expertos en valuación para apoyarnos en la evaluación de los criterios, premisas y metodología utilizada por

Administración de la Compañía para la determinación de los valores de recuperación.ii) Evaluar la metodología aplicada en determinar el valor en uso, con base en los requerimientos del IAS 36 “Deterioro del Valor de

los Activos”.iii) Retar los supuestos utilizados en los flujos de efectivo proyectados, con referencia a datos históricos y expectativas del mercado.iv) Retar los análisis de sensibilidad preparados por la Administración de la Compañía, incluyendo el valor terminal y comparar los

supuestos de valuación más relevantes (tasa de descuento, crecimiento, múltiplos EBITDA, múltiplos de ventas, entre otros) con los comúnmente usados para los activos de estas características para la industria. Por la relevancia de las cifras, un cambio en los supuestos y condiciones sobre la recuperación de los activos intangibles de vida indefinida, puede originar un efecto material en los montos registrados por la Compañía en sus estados financieros consolidados.

Los resultados de nuestras pruebas de auditoría fueron razonables.


OTRA INFORMACIÓNLa administración de la Compañía es responsable por la otra información. La otra información comprenderá la información que será incorporada en el Reporte Anual que la Compañía está obligada a preparar conforme al Artículo 33 Fracción I, inciso b) del Título Cuarto, Capítulo Primero de las Disposiciones de Carácter General Aplicables a las Emisoras y a otros Participantes del Mercado de Valores en México y al Instructivo que acompaña esas disposiciones (las Disposiciones). El Reporte Anual se espera esté disponible para nuestra lectura después de la fecha de este informe de auditoría.

Nuestra opinión de los estados financieros consolidados no cubrirá la otra información y nosotros no expresaremos ningún nivel de aseguramiento sobre ella.

En relación con nuestra auditoría de los estados financieros consolidados, nuestra responsabilidad será leer el Reporte Anual, cuando esté disponible, y cuando lo hagamos, considerar si la otra información ahí contenida es inconsistente en forma material con los estados financieros consolidados o nuestro conocimiento obtenido durante la auditoría, o que parezca contener un error material. Cuando leamos el Reporte Anual emitiremos la leyenda sobre la lectura del informe anual, requerida en el Artículo 33 Fracción I, inciso b) numeral 1.2 de las Disposiciones.

RESPONSABILIDADES DE LA ADMINISTRACIÓN Y DE LOS RESPONSABLES DEL GOBIERNO DE LA COMPAÑÍA EN RELACIÓN CON LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOSLa administración es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados financieros consolidados adjuntos de conformidad con las NIIF, y del control interno que la administración considere necesario para permitir la preparación de los estados financieros libres de error material, debido a fraude o error.

En la preparación de los estados financieros consolidados, la administración es responsable de la evaluación de la capacidad de la Compañía de continuar como empresa en funcionamiento, revelando, según corresponda, las cuestiones relacionadas con la Compañía en funcionamiento y utilizando el principio contable de empresa en funcionamiento, excepto si la administración tiene intención de liquidar la Compañía o detener sus operaciones, o bien no exista otra alternativa realista.

Los responsables del gobierno de la Compañía son responsables de la supervisión del proceso de información financiera de la Compañía.

RESPONSABILIDADES DEL AUDITOR EN RELACIÓN CON LA AUDITORÍA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOSNuestros objetivos son obtener una seguridad razonable de que los estados financieros consolidados en su conjunto están libres de errores materiales, debido a fraude o error, y emitir un informe de auditoría que contiene nuestra opinión. Seguridad razonable es un alto nivel de seguridad, pero no garantiza que una auditoría realizada de conformidad con las NIA siempre detecte un error material cuando existe. Los errores pueden deberse a fraude o error y se consideran materiales si, individualmente o de forma agregada, puede preverse razonablemente que influyen en las decisiones económicas que los usuarios toman basándose en los estados financieros.

Como parte de una auditoría ejecutada de conformidad con las NIA, ejercemos nuestro juicio profesional y mantenemos una actitud de escepticismo profesional durante toda la auditoría. Nosotros también: • Identificamos y evaluamos los riesgos de incorrección material de los estados financieros consolidados, debido a fraude o error,

diseñamos y aplicamos procedimientos de auditoría para responder a dichos riesgos, y obtuvimos evidencia de auditoría que es suficiente y apropiada para proporcionar las bases para nuestra opinión. El riesgo de no detectar una incorrección material debida a fraude es más elevado que en el caso de una incorrección material debida a un error, ya que el fraude puede implicar colusión, falsificación, omisiones deliberadas, manifestaciones intencionalmente erróneas, o la elusión del control interno.

• Obtenemos conocimiento del control interno relevante para la auditoría con el fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean adecuados en función de las circunstancias y no con el fin de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Compañía.

• Evaluamos la adecuación de las políticas contables aplicadas y la razonabilidad de las estimaciones contables y la correspondiente información revelada por la administración.

• Concluimos sobre lo adecuado de la utilización por la administración, de la norma contable de empresa en funcionamiento y, basándose en la evidencia de auditoría obtenida, concluimos sobre si existe o no una incertidumbre material relacionada con hechos o condiciones que pueden generar dudas significativas sobre la capacidad de la Compañía para continuar como empresa en funcionamiento. Si concluimos que existe una incertidumbre material, se requiere que llamemos la atención en nuestro informe de auditoría sobre la correspondiente información revelada en los estados financieros consolidados o, si dichas revelaciones no son adecuadas, que expresemos una opinión modificada. Nuestras conclusiones se basan en la evidencia de auditoría obtenida hasta la fecha de nuestro informe de auditoría. Sin embargo, hechos o condiciones futuros pueden ser causa de que la Compañía deje de ser una empresa en funcionamiento.

• Evaluamos la presentación global, la estructura y el contenido de los estados financieros consolidados, incluida la información revelada, y si los estados financieros consolidados representan las transacciones y eventos relevantes de un modo que logran la presentación razonable.

• Obtenemos evidencia suficiente y adecuada en relación con la información financiera de las compañías dentro del Grupo para expresar una opinión sobre los estados financieros consolidados. Somos responsables de la dirección, supervisión y realización de la auditoría del Grupo. Somos los únicos responsables de nuestra opinión de auditoría.

Comunicamos a los responsables del gobierno de la Compañía en relación con, entre otras cuestiones, el alcance y el momento de la realización de la auditoría planificados y los hallazgos significativos de la auditoría, así como cualquier deficiencia significativa en el control interno que identificamos en el transcurso de la auditoría.

También proporcionamos a los responsables del gobierno de la Compañía una declaración de que hemos cumplido con los requerimientos de ética aplicables en relación con la independencia y les hemos comunicado acerca de todas las relaciones y demás cuestiones de las que se puede esperar razonablemente que pueden afectar nuestra independencia, y en su caso, las correspondientes salvaguardas.

Entre las cuestiones que han sido objeto de comunicaciones con los responsables del gobierno de la Compañía, determinamos que han sido de la mayor significatividad en la auditoría de los estados financieros consolidados del período actual y que son en consecuencia, las cuestiones clave de la auditoría. Describimos esas cuestiones en este informe de auditoría, salvo que las disposiciones legales o reglamentarias prohíban revelar públicamente la cuestión o, en circunstancias extremadamente poco frecuentes determinemos que una cuestión no se debería comunicar en nuestro informe porque cabe razonablemente esperar que las consecuencias adversas de hacerlo superarían los beneficios de interés público de la misma.

Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S. C. Miembro de Deloitte Touche Tohmatsu Limited

C. P. C. Agustín Martínez Tamez30 de marzo de 2018


Organización Soriana, S. A. B. de C. V. y Subsidiar ias Organización Soriana, S. A. B. de C. V. y Subsidiar ias

ESTADOS CONSOLIDADOS DE POSICIÓN FINANCIERA Al 31 de diciembre de 2017 y 2016(Cifras en millones de pesos)

NOTA 2017 2016

ACTIVOActivo circulante:Efectivo y equivalentes de efectivo 5 $ 3,666 $ 2,719Clientes 6 1,880 1,874

Otras cuentas por cobrar 6 4,276 4,601Inventarios 7 26,502 25,968Activos disponibles para su venta 8 1,561 1,499

Total activo circulante 37,885 36,661Inmuebles, mobiliario y equipo, neto 10 69,969 70,450Activos intangibles 11 20,224 20,798

Inversiones en acciones 1,180 1,081Otros activos 82 87

Total activo $ 129,340 $ 129,077

PASIVO Y CAPITAL CONTABLEPasivo a corto plazo:Proveedores $ 27,876 $ 28,056Porción circulante de la deuda a largo plazo 16 4,937 3,055Deuda bancaria a corto plazo 16 600 1,500Pasivo relacionado con activos disponibles para su venta 8 y 22 181 186Otras cuentas por pagar 17 4,736 4,636

Total pasivo a corto plazo 38,330 37,433Pasivo a largo plazo:Deuda a largo plazo 16 17,404 21,402Beneficios a los empleados 18 771 635Impuesto sobre la renta diferido 22 12,037 13,116Otros pasivos a largo plazo 12 1,916 2,193

Total pasivo a largo plazo 32,128 37,346Total pasivo 70,458 74,779

Compromisos y contingencias 23

Capital contable: 19

Capital social 1,253 1,253Prima en venta de acciones 977 977Capital aportado 2,230 2,230Reserva para recompra de acciones 550 550Utilidades acumuladas 51,554 47,367Utilidad neta del ejercicio atribuible a la controladora 4,580 4,187Prima pagada en adquisición de participación no controladora (250) (250)Otras partidas de pérdida integral (16) (18)Capital contable atribuible a la participación controladora 58,648 54,066Participación no controladora 234 232

Total capital contable 58,882 54,298Total pasivo y capital contable $ 129,340 $ 129,077

Las notas adjuntas forman parte integrante de estos estados financieros consolidados.

Lic. Rodrigo Jesús Benet CórdovaDirector de Administración y Finanzas

C.P. Jorge Alberto Reyes MoraDirector de Contraloría

ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS Y OTROS RESULTADOS INTEGRALESPor los años terminados el 31 de diciembre de 2017 y 2016(Cifras en millones de pesos)

NOTA 2017 2016

Ventas netas $ 150,175 $ 145,783

Otros ingresos 20 3,462 3,739

Total ingresos 153,637 149,522

Costo de ventas (119,281) (116,361)

UTILIDAD BRUTA 34,356 33,161Gastos generales (25,206) (24,785)

UTILIDAD DE OPERACIÓN 9,150 8,376Costo financiero, neto 21 (2,197) (1,892)

Participación en los resultados de asociadas y negocios conjuntos (28) 78

UTILIDAD ANTES DE LAS PROVISIONES DE IMPUESTOS 6,925 6,562Provisión de impuestos a la utilidad: 22

Impuesto sobre la renta causado (3,413) (2,914)

Impuesto sobre la renta diferido 1,094 560

(2,319) (2,354)

UTILIDAD NETA CONSOLIDADA DEL AÑO 4,606 4,208Otras partidas de utilidad (pérdida) integral:

Partida que no se reclasificará a la utilidad neta consolidada:

Remedición del pasivo de beneficios definidos (33) -

Partida que se reclasificará a resultados en el futuro:

Ganancia neta en el valor razonable de instrumentos de cobertura de flujos de efectivo 35

2 -

Total de utilidad integral consolidada $ 4,608 $ 4,208

Utilidad del año atribuible a:

Participación controladora 4,580 4,187

Participación no controladora 26 21

$ 4,606 $ 4,208

Resultado integral consolidado atribuible a:

Participación controladora 4,582 4,187

Participación no controladora 26 21

$ 4,608 $ 4,208

Utilidad por acción (cifras en pesos) 3.q y 19 $ 2.56 $ 2.34


Lic. Rodrigo Jesús Benet CórdovaDirector de Administración y Finanzas

C.P. Jorge Alberto Reyes MoraDirector de Contraloría



ESTADOS CONSOLIDADOS DE VARIACIONES EN EL CAPITAL CONTABLEPor los años terminados el 31 de diciembre de 2017 y 2016(Cifras en millones de pesos)

Capital social

Prima en venta de acciones

Reserva para recompra de

acciones

Utilidades acumuladas

Utilidad neta del año

Prima pagada en adquisición de participación

no controladora

Otras partidas de pérdida integral

Total participación controladora

Participación no controladora

Total capital contable

Saldos al 1 de enero de 2016 $ 1,253 $ 977 $ 550 $ 43,641 $ 3,726 $ - $ (18) $ 50,129 $ - $ 50,129

Traspaso del resultado del año anterior 3,726 (3,726) -

Adquisición de participación no controladora en la compra de CCM (nota 9)

$ 1,242 1,242

Adquisición de participación no controladora (nota 9) (250) (250) (1,031) (1,281)

Utilidad integral 4,187 4,187 21 4,208

Saldos al 31 de diciembre de 2016 1,253 977 550 47,367 4,187 (250) (18) 54,066 232 54,298

Traspaso del resultado del año anterior 4,187 (4,187) -

Adquisición de participación no controladora (nota 9) (24) (24)

Utilidad integral 4,580 2 4,582 26 4,608

Saldos al 31 de diciembre de 2017 (nota 19) $ 1,253 $ 977 $ 550 $ 51,554 $ 4,580 $ (250) $ (16) $ 58,648 $ 234 $ 58,882




ESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJOS DE EFECTIVOAl 31 de diciembre de 2017 y 2016(Cifras en millones de pesos)

2017 2016

RECURSOS GENERADOS POR LAS OPERACIONES:Utilidad antes de impuestos a la utilidad $ 6,925 $ 6,562

Ajustes por:

Depreciación y amortización 3,251 3,464

Ganancia por venta de activos fijos (166) (454)

Participación en los resultados de asociadas y negocios conjuntos 28 (78)

Otras partidas (35) 118

Costos financieros reconocidos en resultados 2,453 1,903

12,456 11,515

CAMBIOS EN EL CAPITAL DE TRABAJO:Clientes (6) 510

Inventarios (582) (3,170)

Proveedores (145) 3,015

Otras cuentas por cobrar 330 69

Otras cuentas por pagar (25) (907)

Impuestos a la utilidad pagados (3,703) (1,730)

Flujos netos de efectivo de actividades de operación 8,325 9,302

ACTIVIDADES DE INVERSIÓN:Adquisición de inmuebles, mobiliario y equipo e intangibles (2,105) (2,587)

Adquisición de negocios y de participación no controladora - (35,390)

Efectivo recibido en la adquisición de negocios - 1,771

Otros pagos para adquirir capital de otras entidades - (225)

Venta de activo fijo 529 1,172

Otros conceptos de inversión (127) 145

Flujos netos de efectivo de actividades de inversión (1,703) (35,114)

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO:Financiamientos obtenidos 155,490 67,060

Pagos de financiamientos (158,506) (59,085)

Intereses pagados (2,453) (1,902)

Pagos de arrendamientos financieros (206) (217)

Flujos netos de efectivo de actividades de financiamiento (5,675) 5,856

Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes 947 (19,956)

Efectivo y equivalentes al inicio del año 2,719 22,675

Efectivo y equivalentes al final del año $ 3,666 $ 2,719


NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOSPor los años terminados el 31 de diciembre de 2017 y 2016(Cifras en millones de pesos)

1. ACTIVIDADES

Organización Soriana, S. A. B. de C. V. y subsidiarias (Soriana o la Compañía), es una empresa del sector comercial en México de capital 100% mexicano, fundada en 1968, que opera varios formatos de tiendas de autoservicio y comercializa una gran diversidad de alimentos, ropa, mercancías generales, productos para la salud y servicios básicos para el hogar, bajo los esquemas de menudeo, medio mayoreo y mayoreo. Las acciones representativas del capital social de Soriana cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores desde 1987, bajo la clave de pizarra SORIANA. El domicilio de la Compañía es Alejandro de Rodas. 3102-A, Col. Cumbres 8° Sector, CP 64610, Monterrey, N.L., México.

Para consolidar su posición en la industria, Soriana cuenta con un programa permanente de crecimiento, considerándose uno de los más importantes empleadores del país. Soriana terminó el ejercicio 2017 con presencia en 279 municipios en los 32 estados de la República Mexicana y 4.3 millones de metros cuadrados en piso de venta distribuidos a través de sus 9 principales formatos de tienda. Al cierre del 2017 cuenta con un total de 824 tiendas en los siguientes formatos: 270 Soriana Híper, 142 Soriana Mercado, 129 Soriana Súper, 103 Soriana Express, 35 City Club, 69 Mega Comercial Mexicana, 40 Comercial Mexicana, 33 Bodega Comercial Mexicana y 3 Alprecio.

Adicionalmente, la Compañía opera 116 tiendas de conveniencia bajo el nombre de Súper City en un esquema combinado operado primordialmente de tiendas propias y de ciertas franquicias; por otro lado, realiza actividades del giro inmobiliario que comprenden la renta de locales que forman parte del área comercial anexa a cada tienda, así como a la realización de desarrollos comerciales.

A finales de 2016 Soriana alcanzó un acuerdo con su socio Banco Nacional de México, S. A. (Citibanamex), para adquirir su 50% de participación en el capital social de la institución financiera denominada Servicios Financieros Soriana, S.A.P.I. de C.V., Sociedad Financiera de Objeto Múltiple, Compañía Regulada, denominada “SORIBAN”. SORIBAN es una institución financiera que brinda diversos productos financieros de valor agregado a los clientes que visitan las tiendas. Actualmente, el portafolio de productos de SORIBAN consiste primordialmente en la colocación de tarjetas de crédito. El cierre de la operación estaba sujeto a condiciones contractuales y diversas aprobaciones de las autoridades regulatorias en materia financiera y de competencia, las cuales se cumplieron en octubre de 2017, y por lo tanto, se hizo efectiva la adquisición de las acciones por parte de Soriana a Citibanamex. La participación adquirida fue vendida posteriormente en el mismo mes a una subsidiaria de S.A.C.I. Falabella (Falabella), empresa chilena.

Durante 2016 Soriana concretó la asociación con Falabella, para el desarrollo conjunto de un negocio de tiendas especializadas enfocadas al mejoramiento y construcción del hogar en México a través de la constitución de la empresa Sociedad Distribuidora de Mejoramiento del Hogar y Construcción, S.A.P.I. de C.V. (Sodimac México), y se contempla que durante el segundo semestre de 2018 se lleve a cabo la apertura de la primera tienda de este tipo de formato en el país. Como parte de la asociación, de forma paralela en 2017 se inició la implementación de un negocio financiero, el cual consiste en el desarrollo de una oferta integrada de servicios y productos de crédito y servicios financieros, los cuales se estarán brindando tanto en las nuevas tiendas a desarrollar de Sodimac México, así como en todos los formatos actuales de Soriana, a través de la empresa Sociedad de Facilidades Multirotativas, S.A.P.I. de C.V. (Falabella Financiero), durante el 2017 se inició el otorgamiento de créditos en los formatos de Soriana través de la operación de 45 módulos financieros que al cierre de 2017 estaban ubicados en los diferentes formatos de Soriana para la originación de las tarjetas de crédito.

El término “La Compañía” como se utiliza en este informe, se refiere a Soriana en conjunto con sus subsidiarias consolidadas.

2. BASES DE PRESENTACIÓN

a. Modificaciones a las Normas Internacionales de Información Financiera (“IFRSs” o “IAS” por sus siglas en inglés) y nuevas interpretaciones que son obligatorias a partir de 2017En el año en curso, la Compañía aplicó una serie de IFRSs nuevas y modificadas, emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (“IASB”) las cuales son obligatorias y entran en vigor a partir de los ejercicios que inicien en o después del 1 de enero de 2017.

MODIFICACIONES A IAS 7: INICIATIVA DE REVELACIONESLa Compañía ha aplicado estas modificaciones por primera vez en el año en curso. Las modificaciones requieren que una Compañía proporcione revelaciones que permitan a los usuarios de los estados financieros, evaluar los cambios en los pasivos derivados de actividades de financiamiento, incluyendo los cambios en efectivo y equivalentes de efectivo.



Los pasivos de la Compañía derivados de actividades de financiamiento consisten en los préstamos detallados en la nota 16. La conciliación entre los saldos de apertura y cierre se presentan en la nota 16. De acuerdo con la transición provisional de la modificación, la Compañía no ha revelado información comparativa del periodo anterior. Además de la revelación en la nota 16, la aplicación de estas modificaciones, no ha causado impacto en los estados financieros consolidados de la Compañía.

MODIFICACIONES A IAS 12 RECONOCIMIENTO DEL ACTIVO POR IMPUESTOS DIFERIDOS DERIVADO DE PÉRDIDAS NO REALIZADAS La Compañía ha aplicado estas modificaciones por primera vez en el año en curso. Las modificaciones aclaran cómo una compañía deberá evaluar si tendrá suficientes utilidades gravables futuras contra las cuales puede aplicar una diferencia temporal deducible.

La aplicación de estas modificaciones no ha causado impacto en los estados financieros consolidados de la Compañía ya que ésta evalúa la suficiencia de futuras utilidades gravables de manera consistente con estas modificaciones

MEJORAS ANUALES A LAS IFRS CICLO 2014-2016La Compañía ha aplicado las modificaciones a IFRS 12 incluidas en las Mejoras Anuales a las IFRS del ciclo 2014-2016 por primera vez en el año en curso. El resto de las modificaciones no son obligatorias aún y no han sido adoptadas anticipadamente por la Compañía (Ver nota 2b).

La IFRS 12 establece que una Compañía no necesita proporcionar información financiera resumida de su participación en subsidiarias, asociadas o negocios conjuntos que sean clasificadas (o incluidos en un grupo de disposición que sea clasificado) como mantenidas para su venta. Las modificaciones aclaran que esta es la única excepción a los requerimientos de revelación de la IFRS 12 para tales intereses.

La aplicación de estas modificaciones no ha causado efecto alguno sobre los estados financieros consolidados de la Compañía, ya que ninguna de las participaciones que posee en dichas inversiones está clasificada, o incluida en un grupo de disposición que se clasifica, como mantenidas para su venta.

b. IFRS nuevas y modificadas emitidas pero no vigentes a la fechaLa Compañía no ha aplicado las siguientes IFRS nuevas y modificadas que han sido emitidas pero que aún no han entrado en vigencia:

IFRS 9, Instrumentos Financieros (entra en vigor a partir del 1 de enero 2018).IFRS 15, Ingresos por Contratos con Clientes (entra en vigor a partir del 1 de enero 2018).IFRS 16, Arrendamientos (entra en vigor a partir del 1 de enero 2019).Modificaciones a la IFRS 10 e IAS 28, Venta o contribución de activos entre un inversor y su asociada o negocio conjunto (entra en vigor a partir del 1 de enero 2018).Modificaciones a la IAS 40, Transferencia de propiedades de inversión (entra en vigor a partir del 1 de enero 2018).Modificaciones a las IFRSs, Mejoras anuales a las IFRSs Ciclo 2014-2016 (entra en vigor a partir del 1 de enero 2018).IFRIC 22, Transacciones en moneda extranjera y contraprestaciones pagadas por anticipado (entra en vigor a partir del 1 de enero 2018).

IFRS 9, INSTRUMENTOS FINANCIEROSLa IFRS 9 emitida en noviembre de 2009 introduce nuevos requerimientos para la clasificación y medición de activos financieros. La IFRS 9 fue posteriormente modificada en octubre de 2010 para incluir requerimientos para la clasificación y medición de pasivos financieros y para su baja, y en noviembre de 2014 para incluir nuevos requerimientos generales para contabilidad de coberturas. Otras modificaciones a la IFRS 9 fueron emitidas en julio de 2014 principalmente para incluir a) requerimientos de deterioro para activos financieros y b) modificaciones limitadas para los requerimientos de clasificación y medición al introducir la categoría de medición de ‘valor razonable a través de otros resultados integrales’ (“FVTOCI”, por sus siglas en inglés) para algunos instrumentos simples de deuda.

Los principales requerimientos de la IFRS 9 se describen a continuación:

. Todos los activos financieros reconocidos que están dentro del alcance de la IFRS 9 Instrumentos Financieros deben ser posteriormente medidos al costo amortizado o al valor razonable. Específicamente, las inversiones de deuda en un modelo de negocios cuyo objetivo es cobrar los flujos de efectivo contractuales y que tengan flujos de efectivo contractuales que sean exclusivamente pagos de capital e intereses sobre el capital en circulación generalmente se miden a costo amortizado al final de los periodos contables posteriores. Los instrumentos de deuda mantenidos en un modelo de negocios cuyo objetivo es alcanzado mediante la cobranza de los flujos de efectivo y la venta de activos financieros, y que tengan términos contractuales para los activos financieros que dan origen a fechas específicas para pagos únicamente de principal e intereses del monto principal, son generalmente medidos a FVTOCI. Todas las demás inversiones de deuda y de capital se miden a sus valores razonables al final de los periodos contables posteriores. Adicionalmente, bajo IFRS 9, las compañías pueden hacer la elección irrevocable de presentar los cambios posteriores en el valor razonable de una inversión de capital (que no es mantenida con fines de negociación ni contraprestación contingente reconocida por un adquirente en una combinación de negocios) en otros resultados integrales, con ingresos por dividendos generalmente reconocidos en la (pérdida) utilidad neta del año.

. En cuanto a los pasivos financieros designados a valor razonable a través de resultados, la IFRS 9 requiere que el monto del cambio en el valor razonable del pasivo financiero atribuible a cambios en el riesgo de crédito de dicho pasivo sea presentado en otros resultados integrales, salvo que el reconocimiento de los efectos de los cambios en el riesgo de crédito del pasivo que sea reconocido en otros resultados integrales creara o incrementara una discrepancia contable en el estado de resultados. Los cambios en el valor razonable atribuibles al riesgo de crédito del pasivo financiero no se reclasifican posteriormente al estado de resultados. Anteriormente, conforme a IAS 39, el monto completo del cambio en el valor razonable del pasivo financiero designado como a valor razonable a través de resultados se presentaba en el estado de resultados.

. En relación con el deterioro de activos financieros, la IFRS 9 requiere sea utilizado el modelo de pérdidas crediticias esperadas, en lugar de las pérdidas crediticias incurridas como lo indica la IAS 39. El modelo de pérdidas crediticias incurridas requiere que la Compañía reconozca en cada periodo de reporte las pérdidas crediticias esperadas y los cambios en el riesgo de crédito desde el reconocimiento inicial. En otras palabras, no es necesario esperar a que ocurra una afectación en la capacidad crediticia para reconocer la pérdida.

. Los requerimientos de contabilidad de cobertura tiene tres mecanismos de contabilidad de coberturas disponibles actualmente en la IAS 39. Conforme a la IFRS 9, se ha introducido una mayor flexibilidad para los tipos de instrumentos para calificar en contabilidad de coberturas, específicamente ampliando los tipos de instrumentos que califican y los tipos de los componentes de riesgo de partidas no financieras que son elegibles para contabilidad de cobertura. Adicionalmente, las pruebas de efectividad han sido revisadas y remplazadas con el concepto de ‘relación económica’. En adelante no será requerida la evaluación retrospectiva de la efectividad, y se han introducido requerimientos de revelaciones mejoradas para la administración de riesgos de la Compañía.

La administración de la Compañía anticipa que la aplicación de la IFRS 9 no tendrá un impacto importante en los montos reportados con respecto a los activos y pasivos financieros de la Compañía.

IFRS 15, INGRESOS DE CONTRATOS CON CLIENTES En mayo de 2014 se emitió la IFRS 15 que establece un solo modelo integral para ser utilizado por las compañías en la contabilización de ingresos provenientes de contratos con clientes. Cuando entre en vigor la IFRS 15 remplazará las guías de reconocimiento de ingresos actuales incluidos en la IAS 18 Ingresos, IAS 11 Contratos de Construcción, así como sus interpretaciones.

El principio básico de la IFRS 15 es que una compañía debe reconocer los ingresos que representen la transferencia prometida de bienes o servicios a los clientes por los montos que reflejen las contraprestaciones que la Compañía espera recibir a cambio de dichos bienes o servicios. Específicamente, la norma introduce un enfoque de cinco pasos para reconocer los ingresos:

Paso 1: Identificación del contrato o contratos con el clientePaso 2: Identificar las obligaciones de desempeño en el contrato;Paso 3: Determinar el precio de la transacción;Paso 4: Asignar el precio de la transacción a cada obligación de desempeño en el contrato;Paso 5: Reconocer el ingreso cuando la Compañía satisfaga la obligación de desempeño.

Conforme a IFRS 15, una compañía reconoce el ingreso cuando se satisface la obligación es decir, cuando el ‘control’ de los bienes o los servicios subyacentes de la obligación de desempeño ha sido transferido al cliente. Asimismo se han incluido guías en la IFRS 15 para hacer frente a situaciones específicas. Además, se incrementa la cantidad de revelaciones requeridas.



En abril del 2016, el IASB emitió aclaraciones a la IFRS 15 en relación a la identificación de las obligaciones de desempeño, consideraciones respecto de “principal” vs “agente”, así como guías para el tratamiento de licencias.

La Compañía reconoce el ingreso proveniente de las siguientes fuentes principales:

. Ingreso por venta de mercancías, incluido el programa de lealtad que se describe en la nota 3o.

. Ingresos por arrendamientos; e

. Ingresos por servicios

La administración de la Compañía estima que la aplicación de la IFRS 15 en el futuro no tendría algún efecto importante en los montos reportados y revelaciones hechas en los estados financieros consolidados de la Compañía.

IFRS 16, ARRENDAMIENTOSIFRS 16 introduce a un modelo integral para la identificación de los contratos de arrendamiento y su tratamiento contable en las posturas del arrendatario y arrendador.

La IFRS 16 Arrendamientos fue publicada en enero de 2016 y sustituye a la IAS 17 Arrendamientos actual, así como las interpretaciones relacionadas cuando ésta entre en vigor.

La IFRS 16 distingue los arrendamientos y los contratos de servicios sobre la base de si un activo identificado es controlado por un cliente. “Las distinciones de los arrendamientos operativos (fuera de balance) y los arrendamientos financieros (en el balance general) se eliminan para la contabilidad del arrendatario y se sustituyen por un modelo en el que los arrendatarios deben reconocer un activo de derecho de uso y un pasivo correspondiente. Es decir, todos en balance), excepto los arrendamientos a corto plazo y los arrendamientos de activos de bajo valor.

El activo de derecho de uso se calcula inicialmente al costo y posteriormente se mide al costo (con ciertas excepciones) menos la depreciación acumulada y las pérdidas por deterioro, ajustadas para cualquier reevaluación del pasivo por arrendamiento. El pasivo por arrendamiento se mide inicialmente al valor presente de los pagos mínimos del arrendamiento, así como al impacto de las modificaciones de arrendamiento, entre otros. Además, la clasificación de los flujos de efectivo también se verá afectada ya que los pagos por arrendamiento operativo según la IAS 17 se presentan como flujos de efectivo operativos; Mientras que en el modelo IFRS 16, los pagos de arrendamiento se dividirán en un principal y una porción de intereses que se presentarán como flujo de efectivo de financiamiento y operación respectivamente.

En contraste con la contabilidad del arrendatario, la IFRS 16 sustancialmente lleva adelante los requisitos de contabilidad del arrendador en la IAS 17 y continúa requiriendo que un arrendador clasifique un arrendamiento como un arrendamiento operativo o un arrendamiento financiero.

Además, la IFRS 16 requiere revelaciones extensas.

Sin embargo, un arrendatario podría elegir contabilizar los pagos de arrendamiento como un gasto en una base de línea recta en el plazo del arrendamiento, para contratos con término de 12 meses o menos, los cuales no contengan opciones de compra (esta elección es hecha por clase de activo); y para contratos donde los activos subyacentes tengan un valor que no se considere significativo cuando son nuevos, por ejemplo, equipo de oficina menor o computadoras personales (esta elección podrá hacerse sobre una base individual para cada contrato de arrendamiento).

La IFRS 16 establece distintas opciones para su transición, incluyendo aplicación retrospectiva o retrospectiva modificada donde el periodo comparativo no se reestructura.

La Compañía se encuentra en proceso de determinar los impactos potenciales que se derivarán en sus estados financieros consolidados por la adopción de esta norma, aunque por la naturaleza de sus operaciones se esperaría un impacto relevante.

MODIFICACIONES A LA IAS 10 E IAS 28 VENTA O CONTRIBUCIÓN DE ACTIVOS ENTRE UN INVERSIONISTA Y SU ASOCIADO NEGOCIO CONJUNTO.Las modificaciones a la IFRS 10 y la IAS 28 se refieren a situaciones en las que existe una venta o contribución de activos entre un inversor y su asociada o un negocio conjunto. Específicamente, las modificaciones estipulan que las ganancias o pérdidas resultantes

de la pérdida de control de una subsidiaria que no contienen un negocio en una transacción con una asociada o un negocio conjunto que se contabilizan utilizando el método de la participación, se reconocen en la ganancia o pérdidas sólo en la medida de los intereses de los inversionistas no vinculados en esa asociada o un negocio conjunto. Asimismo, las ganancias y pérdidas resultantes de la revalorización de las inversiones retenidas en una subsidiaria anterior (que se ha convertido en una asociada o un negocio conjunto que se contabiliza utilizando el método de la participación) al valor razonable se reconocen en las pérdidas y ganancias de la tenedora anterior sólo en la medida de los intereses de los inversionistas no vinculados en la nueva asociada o negocio conjunto.

La administración de la Compañía no espera impactos como resultado de estas modificaciones.

MODIFICACIONES A LA IAS 40 TRANSFERENCIAS DE PROPIEDADES DE INVERSIÓNEnmiendas a la IAS 40 Transferencias de propiedades de in

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