mutluluğu %100’e tamamlamak - Ülker bisküvi · mutluluğu %100’e tamamlamak 2013 faalİyet...

Mutluluğu %100’e tamamlamak

2013 FAALİYET RAPORU

İçindekiler

05 Başlıca Finansal Göstergeler06 Üretim Göstergeleri07 Sermaye Yapısı08 Üretim Tesisleri09 BİST’te Ülker ve Hisse Performansı10 Yönetim Kurulu Başkanı’nın Mesajı12 Yönetim Kurulu15 CEO’nun Mesajı16 Stratejilerimiz18 Güncel Ekonomik Gelişmeler, Dünya ve Türkiye’de Gıda Sektörü20 Önemli Gelişmeler22 Üretim ve Kapasite25 Yatırımlar26 Bağlı Ortaklıklar ve Finansal Yatırımlar30 İnsan Kaynakları33 Kalite ve Ar-Ge Çalışmaları38 Sosyal Sorumluluk42 Kurumsal Yönetim İlkeleri Uyum Raporu53 Risk Yönetimi54 Yatırımcı İlişkileri55 Esas Sözleşme Değişiklikleri64 2013 Yılı Olağan Genel Kurul Toplantı Gündemi65 Bağlı Şirket Raporu Sonucu66 Vekaletname67 Kâr Dağıtım Politikası68 Bağımsız Denetçi Raporu69 31 Aralık 2013 Tarihi İtibariyle Hazırlanan

Konsolide Finansal Tablolar ve Bağımsız Denetim Raporu

Yönetim Kurulu Başkanı’nın Mesajı

10

2013 Ülker Bisküvi için yine yenilik ve başarılarla geçen bir yıl oldu.

Başlıca Finansal Göstergeler

05Ülker, 2013 yılında konsolide satışlarını %17,3,faaliyet kârını ise %39,5 oranında artırmıştır.

Üretim ve Kapasite

22

Yükselen kapasite kullanım oranları…

Genel Ekonomik Gelişmeler, Dünya ve Türkiye’de Gıda Sektörü

18

2013 yılında küresel ekonomi düşük viteste büyümeye devam etmiştir.

İnsan Kaynakları

30

Ülker, çalışanlarını “en büyük sermayesi” ve “en önemli varlığı” olarak görmektedir.

“70 Yıl önce İstanbul Eminönü’nde küçük bir atölyede 6-7 kazan, küçük bir fırın ve üç işçiyle faaliyete geçen Ülker Bisküvi, bugün sektöründe dünya devi bir marka haline geldi. Yenilikçi vizyonuyla kendisine duyulan güveni tıpkı ürünleri gibi hep tazeledi.

Yaptığı yatırımların sonuçlarını 2013 yılında almaya devam eden Ülker Bisküvi, daha çok noktada, daha çok tüketiciye, daha fazla mutlu an yaşatmaya devam etmekte, Türkiye’nin en çok bilinen ve en çok beğenilen markaları arasında üst sıralarda yer almaya devam etmektedir”.

ÜLKER BİSKÜVİ FAALİYET RAPORU 20132

Artan satış hacmiKATEGORİYE GöRE SATış HAcMİ (TOn)

%13,4

254.889 158.776 65.060478.725

Bisküvi Çikolata Kek

2013

231.659 133.784 56.565422.008

Bisküvi Çikolata Kek

2012

KATEGORİYE GöRE NET SATışLAR (MİlYOn Tl)

%17,3

992 1.351 299 1062.748

Bisküvi Çikolata Kek Diğer

2013

846 1.139 952642.344

Bisküvi Çikolata DiğerKek

2012

Yükselen Satışlar

3

NET KÂR (MİlYOn Tl) NET KÂR MARJı (%)

189 6,92013

167 7,12012 2012

FAVöK (MİlYOn Tl) FAVöK MARJı (%)

DÜzElTİlMİŞ FAVÖK (nET DİĞER GElİR/GİDER HARİÇ)

315,1 11,52013 2013

220,9 9,42012 2012

Artan kârlılık

Yükselen Kârlılık

2013


Sürdürülebilir Kârlılık

Ulaşılan başarılı sonuçlarFAVöK MARJı GELİşİMİNİN BİLEşENLERİ (%)

2011 FAVÖK marjı

4,3

Dağıtımın Kanalından Yapılanma

3,4

Kategori Büyümesi

1,3

Maliyet ve Faaliyet Gider Yönetimi

2,5

2013 FAVÖK marjı

11,5

5

özet Bilanço (TL) 2013 2012Dönen Varlıklar 2.128.504.531 2.258.514.250

Duran Varlıklar 1.033.447.409 898.093.294

Toplam Varlıklar 3.161.951.940 3.156.607.544

Kısa Vadeli Yükümlülükler 1.826.580.192 1.143.105.831

Uzun Vadeli Yükümlülükler 67.203.301 933.748.301

Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar 1.129.829.508 957.451.288

Kontrol Gücü Olmayan Paylar 138.338.939 122.302.124

Toplam Kaynaklar 3.161.951.940 3.156.607.544

özet Kâr Ve Zarar Tablosu (TL) 2013 2012Hasılat 2.748.370.545 2.343.232.826

Brüt Kâr 633.310.272 505.250.892

Esas Faaliyet Kârı 312.603.638 224.166.175

Faaliyet Dönem Kârı 188.648.445 166.968.003

Rasyolar 2013 2012Brüt Kâr Marjı (%) 23,0 21,6

net Kâr Marjı (%) 6,9 7,1

Pay Başına Kâr (1 Tl nominal) 0,55 0,49

Başlıca Finansal Göstergeler

Güçlü finansal yapı

FAALİYET KÂRı (MİlYOn Tl)

313

224

113*

2013

2012

2011

öZKAYNAKLAR (MİlYOn Tl)

1.268

1.080

1.097

2013

2012

2011

* Yeni KGK Tebliği öncesi raporlamaya göredir.

Ülker, 2013 yılında 313 milyon Tl faaliyet kârı gerçekleştirmiştir.


Üretim Göstergeleri

Artan üretim kapasitesi2013 YıLı TOPLAM ÜRETİM (TOn)

448.643

225.485 158.298 64.860

Bisküvi Üretim Çikolata Üretim Kek Üretim

2013 YıLı TOPLAM SATış (TOn)

478.725

254.889 158.776 65.060

Bisküvi Satış Çikolata Satış Kek Satış

7

Sermaye Yapısı

Güven odaklı sağlam gelecekÜlker’in 31 Aralık 2013 tarihi itibarıyla ortaklık yapısı aşağıda paydaşların bilgisine sunulmuştur. Ülker’in 31.12.2013 tarihi itibarıyla paylarının %39,81 halka açıktır.

Pay Tutarı31 Aralık 2013

Pay Oranı Pay Tutarı31 Aralık 2012

Pay Oranı

Yıldız Holding A.Ş. 166.967.458 %48,82 151.778.531 %44,38

Dynamic Growth Fund - - 73.308.031 %21,44

Yıldız Holding İştirakleri veÜlker Aile Bireyleri 38.888.808 %11,37 48.220.722 %14,10

Halka Açık 136.143.734 %39,81 68.692.716 %20,08

Toplam 342.000.000 %100,00 342.000.000 %100,00

%39,81Halka Açık%48,82

Yıldız Holding A.Ş.

%11,37Yıldız Holding İştirakleri ve Ülker Aile Bireyleri

SERMAYE YAPıSı 2013 Ülker Bisküvi için yine yenilik ve başarılarla geçen bir yıl oldu. Kurumsal çalışmalarımız ve operasyonel başarımızla yatırımcılarımızı, kaliteli ürünlerimiz ile tüketicilerimizi mutlu ediyoruz.


Üretim Tesisleri

Hadımköy, İstanbul Fabrikası• Kek • 1992 yılında kuruldu • Kapasite: 45 bin ton/yıl • 27 bin m2 kapalı alan

Topkapı, İstanbul Fabrikası• Çikolata • 1991 yılında kuruldu • Kapasite: 194 bin ton/yıl • 68 bin m2 kapalı alan

Gebze Fabrikası• Bisküvi & kraker • 1997 yılında kuruldu • Kapasite: 59 bin ton/yıl • 41 bin m2 kapalı alan

Silivri, İstanbul Fabrikası• Çikolata, çikolata kaplamalı

bisküvi • 1995 yılında kuruldu • Kapasite: 30 bin ton/yıl • 12 bin m2 kapalı alan

Ankara Fabrikası• Bisküvi • 1969 yılında kuruldu • Kapasite: 109 bin ton/yıl • 86 bin m2 kapalı alan • Orta Doğu’nun en büyük bisküvi

üretim fabrikası

Karaman Fabrikası• Bisküvi, kek, kraker & çikolata • 1986 yılında kuruldu • Kapasite: 195 bin ton/yıl • 102 bin m2 kapalı alan • Ülker markalı harici ürünler • Ülker sahiplik oranı: %44

Teknolojik üretim tesisleri

9

BIST’te Ülker ve Hisse Performansı

%40’ı halka açık olan Ülker’in hisseleri BİST ulusal pazarında UlKER.IS kodu ile işlem görmektedir. Uzun vadeli yatırımı tercih eden ve istikrarlı bir getiri arayışında olan yatırımcıların tercihi olan Ülker’in hisse fiyatı 31 Aralık 2013 itibarıyla 15.20 Tl olmuştur. Yılsonunda Şirket’in toplam piyasa değeri 5.198 milyon Tl, halka açık piyasa değeri ise 2.070 milyon Tl’ye ulaşmıştır.

şirket Ülker BisküviReuters & Foreks Kodu UlKER.ISBloomberg Kodu UlKER TI Sektör Gıda

Kapsamında Bulunduğu BİST Endeksleri

UlUSAl PAzAR BİST TÜM

BİST GIDA, İÇECEKBİST SInAİ

BİST TEMETTÜBİST TEMETTÜ 25

BİST UlUSAlBİST 100

BİST 50BİST 30

31.12.2013 itibarıyla Fiyat (Tl) 15,20Halka Açıklık (%) 39,81Piyasa Değeri (Tl) 5.198 milyon

Hisse Performansı (%) 2011 2012 2013Tl (0,8) 103,8 57,3ABD Doları (19,0) 115,9 30,6

Yükselen piyasa değeri

BİST 100 VE ÜLKER

ÜLKER BİST-10019

17

15

13

11

9

1/2/

2013

1/23

/20

13

2/13

/20

13

3/6/

2013

3/27

/20

13

4/17

/20

13

5/8/

2013

5/29

/20

13

6/19

/20

13

7/10

/20

13

7/31

/20

13

8/21

/20

13

9/11

/20

13

10/2

/20

13

10/2

3/20

13

11/1

3/20

13

12/4

/20

13

12/2

5/20

13

100

90

80

70

60


Yönetim Kurulu Başkanı’nın Mesajı

Değerli Hissedarlarımız,

Küresel ekonominin ve merkez bankalarının aldığı aksiyonların belirleyici olduğu bir konjonktürde, işimizin ve Türkiye ekonomisinin değerlendirilmesinden evvel 2013 senesinin küresel anlamda nasıl geçtiğinin irdelenmesinin faydalı olacağını düşünmekteyim.

Son üç yılda yaşanan küresel durgunluk, 2013 yılı ile birlikte toparlanma ve iyileşmeye dönüşürken, önümüzdeki yıllarda da makul büyümelerin sergileneceğine yönelik beklentiler artmıştır. ABD’nin Gayri Safi Milli Hasılasında (GSMH) gerçekleşen pozitif büyüme rakamlarına ek olarak Avrupa ekonomilerindeki pozitif sinyaller 2014’e ait umutları artırmaktadır.

Türkiye’ye dönecek olursak, 2013 yılına yeni hedefler ve beklentilerle girmemizin ertesinde, ilk 9 ay boyunca Türkiye ekonomisi dünya ekonomilerinden daha kuvvetli bir büyüme sergilemiş ve %4’lük bir büyüme kaydetmiştir. Özellikle Temmuz ayı ve sonrasında Amerikan Merkez Bankası’nın finansal piyasalara verilen likiditeyi azaltacağına dair yaptığı açıklamalar finansal piyasalarda dalgalanmalara neden olmuş olsa da, gelişmekte olan ülkelerden yılsonuna kadar ciddi oranlarda para çıkışına sebebiyet vermemiştir. Bu olumlu havadan ülkemizdeki gıda ve içecek sektörü de etkilenmiş ve son yıllardaki en hızlı büyümeyi sergilemiştir.

2013 Ülker Bisküvi için yine yenilik ve başarılarla geçen bir yıl oldu. Kurumsal çalışmalarımız ve operasyonel başarımızla yatırımcılarımızı, kaliteli ürünlerimiz ile tüketicilerimizi mutlu ettik.

Yenilikçi bir dünya markası Yılsonunda elde ettiğimiz sonuçlar, stratejilerimizin doğruluğunu ve uygulamalarımızdaki başarıyı gözler önüne sermektedir.

11

Kalite teması bu yıl üzerinde durduğumuz en önemli temalardan biriydi. 2013, kalite kavramını sadece ürettiğimiz ürünlerle sınırlandırılmayıp, süreçleri ve sonuçları farklı kapsamlarda, farklı pencerelerden değerlendirip, işimizi en iyi yapabilmek için yoğun çaba serf ettiğimiz bir yıl oldu.

Gerçekleştirdiğimiz tüm bu çalışmalar, mali sonuçlarımıza pozitif yansımıştır. Bu doğrultuda, Şirketimiz 2013 yılında konsolide satışlarını %17, faaliyet kârını ise %40 oranında artırmıştır. Bu başarının arkasında çalışanlarımızın daha iyiye ulaşma çabaları ve elbette müşterilerimizin uzun yıllar boyunca Ülker’e duyduğu güven ve tüketim alışkanlıkları bulunmaktadır.

Bu senenin en önemli gelişmelerinden biri de Yıldız Holding’in Ülker Bisküvi’deki %20’lik payının satışıydı. Ülker Bisküvi’nin hak ettiği piyasa değerine ulaşması, dünyada kabul görmüş endekslerde yer alması ve günlük işlem hacmi seviyesinin yatırımcı nezdinde kabul edilebilir seviyeye gelmesi için 4 Ekim 2013’te Yıldız Holding’in Ülker Bisküvi’deki %20 hissesi 44 uluslararası yatırımcıya satıldı.

Hisselerin blok satışı ile birlikte sene sonuna kadar ortalama işlem hacminin satış öncesine göre 5 katın üzerine çıkmış olması, dahil olunmak istenilen endekslere girilmiş olması ve piyasa değerinin ciddi ölçüde değer kazanmış olması, ne derece doğru bir karar verdiğimizi göstermektedir.

Yıl içerisinde hep birlikte çalışmanın, başarmanın ve “mutlu anlar” üreterek, tüketicilere sunmanın kıvanç ve gururunu yaşadık. Yılsonunda elde ettiğimiz sonuçlar, stratejilerimizin doğruluğunu ve uygulamalarımızdaki başarıyı gözler önüne sermektedir.

2014’ün her yıl olduğu gibi ürünlerimizde ve yaptığımız her işte kalitemize önem vermeye devam edeceğimiz, müşterilerimizin ihtiyaçlarına ve taleplerine daha hızlı ve daha etkin bir şekilde cevap vereceğimiz, paydaşlarımız ile bütünlüğümüzün artacağı bir faaliyet dönemi olacağı inancını taşımaktayım. Yeni faaliyet döneminde de tüm müşterilerimizin, paydaşlarımızın ve çalışanlarımızın sesini içtenlikle duymaya devam edip, önceliklerine değer vererek, yapacağımız rekabetçi ve kaliteli faaliyetlerle önceki yıllardan daha büyük başarılara imza atacağımıza inanıyorum.

Saygılarımla

Murat ÜLKERYönetim Kurulu Başkanı


Yönetim Kurulu

Murat ÜlkerYönetim Kurulu BaşkanıBoğaziçi Üniversitesi İdari Bilimler Fakültesi İşletme Bölümü’nden mezun olan Murat Ülker, 1982 yılında çalışma yaşamına başladı. 1984 yılında Kontrol Koordinatörü olarak Grup’ta görev alan Murat Ülker, yurt dışında çeşitli mesleki kurslara (AIB ve zDS) katıldı ve ABD’de Continental Baking şirketinde staj yaptı. İki yıl süreyle Orta Doğu’da ihracat konusunda çalışan Murat Ülker, ABD ve Avrupa’da da bisküvi, çikolata ve gıda sektöründe faaliyet gösteren yaklaşık 60 kadar fabrika ve tesiste üç yıl boyunca incelemelerde bulundu. Çeşitli IESC projelerinde görev alan Murat Ülker, dikey entegrasyon ilkesine bağlı olarak birçok yeni yatırımı gerçekleştirdi. Murat Ülker, İşletmelerden Sorumlu Genel Müdür Yardımcısı, Genel Müdür, İcra Komitesi Üyeliği ve Grubun çeşitli şirketlerinde Yönetim Kurulu Üyeliği yaptıktan sonra 2000 yılında Yıldız Holding Yönetim Kurulu Başkanlığı’na seçildi. Evli ve üç çocuk babası olan Murat Ülker, İngilizce ve Almanca bilmekte; yelken sporunun yanı sıra ailesiyle seyahat etmekten hoşlanmaktadır.

Ali ÜlkerYönetim Kurulu Başkan VekiliBoğaziçi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi İktisat ve İş İdaresi bölümlerinde eğitim alan Ali Ülker; IMD, Harvard ve Wharton’da çeşitli eğitim programlarına katıldı. Ülker, De Boccard & Yorke Danışmanlık Şirketi ile Şirket İçi Kaizen Çalışması’nda (1992) ve IESC Satış Sistemini Geliştirme ve Şirket İçi Organizasyon Projesi’nde (1997) görev aldı. İş yaşamına 1985 yılında Ülker Gıda A.Ş. Kalite Kontrol Departmanı’nda stajyer olarak başlayan Ali Ülker, 1986-1998 yılları arasında çikolata üretim tesislerinde ve Atlas Gıda Pazarlama A.Ş’de stajyer, Satış Yöneticisi, Satış Koordinatörü, Ürün Grup Koordinatörü ve Ürün

Grup Müdürü olarak görev yaptı. 1998 yılında Atlas Gıda Pazarlama A.Ş.’nin Genel Müdürü, 2000 yılında Pazarlama ve zincir Mağazalardan Sorumlu Tüketici Grup Başkan Yardımcısı, 2001 yılında ise Merkez Gıda Pazarlama A.Ş.’nin Genel Müdürü, 2002 yılında da Gıda Grubu Başkan Yardımcısı olarak görev yaptı. Ali Ülker, 2005 yılında Ülker Grubu (Bisküvi, Çikolata, Şekerleme) Başkanı olarak atandı. Evli ve üç çocuk babası olan Ülker, İngilizce ve Almanca bilmektedir. Ülker, balık avlamaktan, sinemaya gitmekten, kitap okumaktan, basketbol ve bilardo oynamaktan hoşlanmaktadır.

Mehmet TütüncüYönetim Kurulu Üyesi – CEOMehmet Tütüncü, 2005 yılında Gıda ve İçecek Grubu Başkanı olmuştur. 2009 Ekim ayından itibaren Sakız ve Şekerleme şirketleri, Gıda Grubu’na dahil olmuştur. 2011 Eylül ayından beri diğer sorumluluklarının yanı sıra bisküvi çikolata kek operasyonlarına CEO olarak atanmıştır. 1981 yılında Milli Eğitim Bakanlığı Yapı İşleri Bölümü’nde mühendis olarak iş hayatına başlayan Mehmet Tütüncü, 1983-1987 yılları arasında Sanayi ve Ticaret Bakanlığı’nda Yerli Sanayi Uzmanı olarak çalışmış. 1987-1996 yılları arasında Best Rothmans Entegre Sigara ve Tütün Sanayi A.Ş.’de sırasıyla; Üretim Müdürü, İşletme Müdürü ve Genel Müdür olarak görev almıştır. Gruba, 1996 yılında İşletmeler Koordinatörü olarak katılan Mehmet Tütüncü, 1998 yılında Ülker Bisküvi ve Çikolata fabrikaları Genel Müdürü, 2000 yılında da Ülker Grubu Başkan Yardımcılığı görevlerine atanmıştır. Gazi Üniversitesi Mühendislik Fakültesi Makine Mühendisliği Bölümü’nden mezun olan, 1987 yılında IRI bursunu kazanarak İtalya’da Üretim, Kalite Kontrol ve Bakım Uygulamaları konularında eğitim gören Mehmet Tütüncü, ayrıca Endüstri ve Örgüt Psikolojisi dalında Bilim Uzmanlığı derecesine sahiptir.

13

1993 - 1994 yıllarında Boğaziçi Üniversitesi, İş İdaresi Eğitim Programı’na katılarak Pazarlama Teknikleri, Uluslararası Pazarlama, Fabrika Organizasyonu ve Yönetim konularında eğitim almıştır. Tütüncü, Harvard Business School ‘da Stratejik Marketing eğitiminin yanı sıra IMD/İsviçre, Insead /Singapore ‘da çeşitli eğitimlere katılmıştır. İngilizce bilen Mehmet Tütüncü, TÜSİAD üyesidir. 1958 yılında doğmuş olan Mehmet Tütüncü, evli ve 3 çocuk babasıdır.

Ahmet özokur Yönetim Kurulu ÜyesiIndiana Üniversitesi İşletme Fakültesi ve European Business School’da işletme ve pazarlama dallarında yüksek eğitimini tamamlayan Ahmet Özokur, 2004 yılında Hızlı Sistem A.Ş.’de İcra Kurulu Üyesi olarak kariyerine başlamıştır. 2005 yılında Datateknik Genel Müdürlüğü’ne getirilen Özokur, aynı yıl Datateknik Bilişim Grubu’nun Üst Düzey Yöneticisi (CEO) olmuştur. 2006 yılında gerçekleşen satın almalar ve birleşmeler ile Datateknik Bilişim Grubu, tam entegre bir grup olarak sistem entegratörlüğü, bilgisayar bileşenleri dağıtımı, yazılım üretimi ve dağıtımı, interaktif uygulama geliştirmesi ve Exper markalı ürünlerin üretimi ve dağıtımını yapan sektöründe öncü ve yenilikçi bir işletme halini almıştır. 2008 yılında Datateknik Bilişim Grubu’nun Yıldız Holding bünyesinde yeniden yapılandırılması ile birlikte Holding Yönetim Kurulu Başkanı Asistanlığı görevine getirilen Ahmet Özokur, aynı yıl Yıldız Holding Gayrimenkul Yatırımları Grubu’nda Proje liderliği ve Beta Marina İşletmeciliği A.Ş.’de Murahhas Aza görevlerine atanmıştır. Daha sonra SAF GYO ile birleşen Sağlam Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.’de Genel Müdürlük görevinde de bulunmuş olan Ahmet Özokur, su sporlarına ilgi duymaktadır. Özokur, evli ve 2 çocuk babasıdır.

Mahmut Mahir KuşculuYönetim Kurulu Üyesiİstanbul Erkek lisesi’nden mezun olan Kuşculu, yükseköğrenimini İstanbul Üniversitesi, İktisat Fakültesi’nde tamamladıktan sonra ABD’de pazarlama konusunda yüksek lisans yaptı. Kuşculu, 1970’ten itibaren aile şirketleri olan Tamcam A.Ş. ve Arsal Cam Sanayii’nde İdareci ve Yönetim Kurulu Üyesi olarak görev aldı. 1982 yılında Kutaş Dış Ticaret ve Pazarlama A.Ş.’yi ve 1985’te Erdem Dış Ticaret A.Ş.’yi kurarak bu şirketlerin yönetiminde ve idaresinde bulundu. 20 yıldan bu yana İstanbul Ticaret Odası ve İstanbul Sanayi Odası Meslek Komitelerinde görev alan Kuşculu, İstanbul Sanayi Odası Meclis Üyeliğini de 15 yıldır sürdürmektedir. Kuşculu, evli ve iki çocuk babasıdır.

cengiz SolakoğluYönetim Kurulu Üyesiİstanbul İktisadi Ticari İlimler Akademisi’nden 1964 yılında mezun olan Cengiz Solakoğlu, iş yaşamına Beko Ticaret A.Ş.’de satış elemanı olarak başladı. 1969 yılında Bölge Satış Müdürü, 1975 yılında Genel Satış Müdürü ve 1977 yılında Şirket Genel Müdürü oldu. 1983 yılına kadar sürdürdüğü bu görevin ardından yine Koç Topluluğu’na ait Atılım Şirketi’nin Genel Müdürlüğü görevine getirildi. 8 yıl süren bu görevi sırasında “Arçelik Yetkili Satıcılık Sisteminin Güçlendirilmesi” çalışmalarına önderlik etti. 1991 yılında Koç Holding Tüketim Grubu Başkan Yardımcılığı’na getirildi. 1996-1998 yılları arasında Topluluk Yürütme Kurulu Üyeliği görevini de yürüttükten sonra 2002 yılında Koç Holding Tüketim Grubu Başkanlığı’na atandı, aralıksız 37 yıl Koç Topluluğu’nda çalışan Solakoğlu, 60 yaş uygulaması nedeniyle emekliye ayrıldı. 1907 Fenerbahçe Derneği ve Eğitim Gönülleri Vakfı’nın kurucuları arasında yer alan Solakoğlu, Ekonomist dergisi tarafından 2003 yılının Sivil Toplum Önderi seçildi. Solakoğlu, evli ve 2 çocuk babasıdır.


Yönetim Kurulu

Alain StrasserYönetim Kurulu Üyesi (Bağımsız)1947 yılında doğan Alain Strasser 1964 yılında matematik ve felsefe bölümünden mezun oldu. E.S.C Paris’te 1968 yılında işletme, 1970 yılında ekonomi alanlarında yüksek lisans derecesi aldı. 1972 yılına kadar Dakar Üniversitesi’nde (Senagal) yönetim dersleri verdi. Özel sektör kariyerine 1972 yılında Unilever’de başlayan Alain Strasser çoğunlukla Fransa’da olmak üzere satış ve pazarlama departmanlarında çeşitli görevlerde yer aldı. 1982 yılında temizlik ürünlerinde uzmanlaşmış Tambrands firmasına geçen Alain Strasser bu firmada sırasıyla Fransa Satış ve Pazarlama Direktörlüğü (1982-1983), Fransa Genel Müdürlüğü (1983-1987), İngiltere Genel Müdürlüğü (1987-1989), Avrupa Grup Başkan Yardımcılığı (1990-1993) Uluslararası Başkanlık (1993-1994) gibi görevlerde bulundu. Tambrands’ın P&G firmasına dahil olmasından sonra 1994 yılında Campbell Soup’a Campbell Bisküvi Avrupa Başkanlığı görevine atandı. Danone bünyesindeki liebig Soup’un Campbell tarafından satın alınma sürecini yönetti ve 1998 yılına kadar Delacre Bisküvi ve liebig Hazır Çorba Başkanlığı görevini yürüttü. 1998-2007 yılları arasında Belçikalı Artal Grubu’nda Harry’s SAS firmasında İcra Başkanlığı (CEO) yapan Alain Strasser, bu firmanın yeniden yapılandırılma ve stratejik ortaklık süreçlerini yönetti. Alain Strasser’ın londra’da SSl, Galapagos’ta Mood Media ve Benedicta’da, Fransa’da Alpina, Çin’de Mankattan gibi birçok firmada Yönetim Kurulu Üyeliği devam etmektedir. Alain Strasser evli ve 3 çocuk babasıdır.

Duran Akbulut Yönetim Kurulu Üyesi (Bağımsız)1937 yılında Sivas’ın Suşehri kazasında doğdu. İlk ve orta öğrenimini Sivas Suşehri’nde tamamladıktan sonra İstanbul’a yerleşti. 1959 senesinde ticarete atılarak Goya mağazalarına ortak oldu. 1970 yıllarda Cankurtaran Holding bünyesinde Esem, Roventa, Adidas şirketlerinde Yönetim Kurulu Üyeliği, Aymasan A.Ş.’de Yönetim Kurulu Başkanlığı, Adidas ve Esem şirketlerinde ise 28 yıl ortaklık yaptı. 1983 yılında T.C. Futbol Federasyonu üyeliği, 1978’ten 1994’e kadar Büyük Kulüp Derneği Yönetim Kurulu Üyeliği, iki sene boyunca da İkinci Başkanlık görevinde bulundu. 1996 senesinden bu yana Büyük Kulüp Derneği’nde Yönetim Kurulu Başkanlığı görevini icra etmektedir. Duran Akbulut, evli ve iki erkek çocuk babasıdır.

Prof Dr. Ekrem PakdemirliYönetim Kurulu Üyesi (Bağımsız)1939 yılında İzmir’de doğdu. ODTÜ Makine Mühendisliği’ni bitirdi. Aynı okulda, Master derecesi aldı. londra Imperial College Üniversitesi’nde doktorasını tamamladı. Devlet Planlama Teşkilatı Müsteşar Yardımcılığı, Dokuz Eylül Üniversitesi Rektör Yardımcılığı, Hazine ve Dış Ticaret Müsteşarlığı, Başbakanlık Baş Danışmanlığı ve Merkez Büyükelçiliği görevlerinde bulundu. 1987-2002 yılları arasında dört dönem Manisa milletvekili olarak Ulaştırma Bakanlığı, Maliye ve Gümrük Bakanlığı, Devlet Bakanlığı ve Başbakan Yardımcılığı yaptı. 2003-2008 yılları arasında Bilkent ve Başkent Üniversitelerinde Öğretim Üyeliği yapan Pakdemirli, 2008 yılından bu yana da İstanbul Ticaret Üniversitesi’nde Öğretim Üyesi olarak görev yapmaktadır. Halen Saf GYO ve Sinpaş GYO’da Bağımsız Yönetim Kurulu Üyeliğinin yanı sıra Albaraka Türk’te Yönetim Kurulu Üyeliği görevini sürdüren Ekrem Pakdemirli’nin bugüne kadar 500’den fazla makalesi ve 10 kitabı yayınlanmıştır. Evli ve beş çocuk babasıdır.

15

CEO’nun Mesajı

Değerli Hissedarlarımız,

Türkiye, 2013 yılı ilk 9 ayında dünya ekonomilerindeki iyileşmenin ilerisinde bir performans göstererek %4’lük bir büyüme elde edilmiştir. Ekonominin bu denli kuvvetli gelişmesi, özellikle gıda ve içecek sektörüne de olumlu yansımıştır. Sektörün lider şirketi olan Ülker’in yaptığı çalışmalar ile Türkiye gıda ve içecek sektöründeki büyüme 2013 yılında %10 seviyesinde gerçekleşmiştir.

Ülker için 2013 yılı ise hem satış hem de kârlılık açısından uzun yıllardır tecrübe ettiğimiz en iyi yıllardan biri oldu. 2013 yılında satışlar %17 oranında artırarak 2,75 milyar Tl ciro ile kapatan Şirketimiz, faaliyetlerden elde edilen kârlılıkta da rekor kırdı. Ülker’in 2013 yılı faaliyet kârı %40 gibi önemli bir artış göstererek 224 milyon Tl’den 313 milyon Tl’ye yükseldi. Ülker’in bilançosundaki olumlu değişiklik, yalın ve rekabetçi iş yapış modeli ile daha yüksek satış hacmine ve gelir artışına ulaşılmasından kaynaklandı. Ayrıca operasyonel mükemmellik çalışmaları dâhilinde operasyonel kârlılık da önemli ölçüde artırıldı.

Güçlü lansman yapma stratejisi ile az sayıda ama güçlü markalar yaratmaya devam ettik. 2013 yılında yeni ürün lansmanlarına odaklandık. Çikolata kategorisinde laviva, bisküvide Dore ve Saklıköy, kek kategorisinde ise Islak Kek ile tüketicilerimize yeni tatlar sunduk.

2013 yılsonu itibarıyla elde ettiğimiz başarılı finansal ve operasyonel sonuçlar, Ülker’in geleceğini satın alan yatırımcılarımız açısından da sevindirici bir netice oldu. Son sekiz çeyrektir büyümeye devam eden Şirket mali performansı, artık sürdürülebilir ve kârlı büyüme için mali ve operasyonel olarak sağlam bir zemin oluştuğunu gösteriyor. Bulunduğumuz kategorilerdeki rekabet gücümüz, pazar paylarımıza da yansımaya devam ediyor.

Bu gelişimin sürdürülebilir olmasında, tüm değer zincirinin verimlilik ve ortak hedefler için hizalanmış olmasının etkisi çok önemli. Müşteri odaklı, daha rekabetçi, daha verimli ve daha yenilikçi olma azmimizin, tüm müşterilerimize ve paydaşlarımıza değer yaratmaya devam edeceğine inanıyoruz. Elde edilen sonuçlar,2016 yılı hedeflerimize ulaşmak konusundaki inancımızı ve motivasyonumuzu güçlendiriyor. Daha önceki yıllarda da olduğu gibi her zaman destek ve katkılarını hissettiğimiz hissedarlarımıza, iş ortaklarımıza, çalışanlarımıza ve müşterilerimize şükranlarımı sunuyorum.

Saygılarımla,

Mehmet TÜTÜNcÜCEO

Ülker için 2013 yılı, hem satış hem de kârlılık açısından uzun yıllardır tecrübe ettiğimiz en iyi yıllardan biri oldu.

Operasyonel kârlılık


Stratejilerimiz

Verimlilik• Tüm alanlarda sektörün en verimli şirketi haline

gelme,• Operasyonel verimlilik kapsamında ürün kalitesinin

artırılması ve üretim maliyetlerinin düşürülmesini sağlama,

• Satış maliyetlerini azaltarak dağıtım kanallarında ve satış noktalarında daha verimli ve etkin olunmasını sağlama,

Marka Yatırımları• Güçlü markalarımızı makul fiyatlarla tüketicilerimize

ulaştırma,• Marka yatırımlarımızı sürekli kılma,

Stratejilerimiz kapsamında • Bisküvi, kek ve çikolata faaliyetlerinde daha yüksek

satış hacmine ve gelir artışına ulaşmak, operasyonel kârlılığı artırma,

• Bölgesel güç olacak şekilde genişleme,• En iyi seviyede kurumsal yönetim uygulamalarını

sürdürme,• Tüm paydaşlarımızı mutlu eden sonuçlara ulaşma,

Kâr Marjı Yönetimi• Fırsat alımları ve etkin ham madde fiyat yönetimi

sayesinde ortalama maliyetleri düşürme hedefleriyle çalışıyoruz.

Bulunduğumuz kategorilerdeki rekabet gücümüz, pazar paylarımıza da yansımaya devam ediyor.

Artan marka yatırımları


Güncel Ekonomik Gelişmeler, Dünya ve Türkiye’de Gıda Sektörü

2013 yılında küresel ekonomi düşük viteste büyümeye devam etmiştir. Büyümenin dinamikleri değişmeye başlamış aynı zamanda da riskler devam etmiştir. Önceki yıllarda küresel ekonomik büyümenin en önemli kaynağı olan gelişmekte olan ülkelerdeki büyüme hızı, 2013 yılı itibarıyla yavaşlamıştır. IMF Ekim 2013 raporuna göre, küresel ekonominin 2013 yılında %2,9 gelişmesi yönünde tahminler yapılırken %4,5 büyüme hızı ile gelişmekte olan ülkelerin bu büyümeye en büyük katkıyı yaptığı öngörülmüştür. 2014 yılında ise küresel ekonominin %3,6 büyüyeceği tahmin edilmiştir. 2014 senesinde küresel büyümenin gelişmiş ekonomilerden kaynaklanacağı artık daha çok vurgulanmaktadır.

2014 yılında özellikle Amerikan ekonomisinin büyüme hızının, küresel büyüme hızında etken olacağı söylenebilmektedir. 2014’ün sonuna doğru Merkez Bankası’nın varlık alımlarını bitireceği artık herkesin inandığı bir senaryo olmakla birlikte, gelişmekte olan ülkelerden nakit çıkışının olması beklenmektedir. Avrupa ekonomisinin 2014 yılında sınırlı da olsa pozitif bir büyüme sergileyeceği ve özellikle senenin ikinci yarısında Avrupa Merkez Bankası’nın faizleri düşüreceği yönünde beklentiler öne çıkmaktadır.

Küresel piyasalardaki gelişmelere paralel olarak, gıda fiyatlarındaki gerileme 2013 yılında artma trendine girmiştir. Sene sonu itibarıyla süt ürünlerinde, yağ ve kakaoda fiyatlar artmıştır. Özellikle kakao ve yağın üretiminde yaşanan olumsuz gelişmeler ile arz-talep dengesizliği fiyat artışlarına neden olmuştur. 2013’ün tamamında ise endeks, bir önceki yıla kıyasla %7 düşüşle 212 puan seviyesine gerilemiştir. Birleşmiş Milletler Gıda ve Tarım Örgütü (FAO), önümüzdeki dönemde de gıda fiyatlarının yüksek seviyede seyredeceğini belirtmiştir.

Küresel piyasalardaki gelişmelere paralel olarak gıda fiyatlarındaki gerileme 2013 yılında artma trendine girmiştir.

Pozitif büyüme beklentisi

19

Türkiye EkonomisiTürkiye, 2009 yılının son çeyreğinden itibaren istikrarlı olarak pozitif büyümeye sergilemiş ve 2013 yılı üçüncü çeyreğine kadar aralıksız büyümesini sürdürmüştür. Birçok gelişmiş ülkede küresel ekonomik krizden daralmalar gerçekleşirken, Türkiye ekonomisi, 2013 yılı üçüncü çeyrek itibarıyla OECD ülkeleri içinde ikinci, G-20 ülkeleri içinde ise en hızlı büyüyen dördüncü ekonomi olmuştur.

2013 yılı ilk ve ikinci çeyrekte iç talepteki ve kamu yatırımlarındaki artışın katkısıyla büyüyen Türkiye ekonomisinde, üçüncü çeyrekte kamu yatırımları ve iç talepteki artışa ilave olarak özel sektörün harcamalarının artışı da ekonomik büyümeye katkı yapmış, büyüme rakamları sırasıyla %3, %4,5 ve %4,4 olmuştur. İlk dokuz ay sonunda Türkiye ekonomisi %4 büyümüştür ki bu, IMF’nin 2013 hedefi olan %3,8 ve Orta Vadeli Plan hedefi olan %3,6’nın elde edilebileceğini göstermektedir. Maliye Bakanlığı’nca hazırlanan Orta Vadeli Plan’a göre 2014 büyümesi %4 olarak beklenmektedir.

Ekonomik büyümenin bileşenlerine bakıldığında, 2013 yılında ekonomik büyümede ihracatın katkısı önceki yıla oranla görece düşük kalmıştır. Bunun en önemli nedeni hem Avrupa ülkelerindeki ekonomik durgunluğun, hem de Avrupa’ya alternatif olarak görülen Orta Doğu ve Kuzey Afrika ülkelerindeki siyasi belirsizliklerin sebep olduğu dış talep azalışıdır. Ancak, tüketici kredilerindeki güçlü seyir, ekonomideki toparlanmayı olumlu yönde etkilemiştir.

2012 yılsonunda %6,6 olan enflasyon, 2013 yılsonunda kurdaki yükselme ve enerji fiyatlarındaki artış ile birlikte %7,4 olarak gerçekleşmiştir. Ana harcama grupları göz önüne alındığında ise Gıda ve Alkolsüz İçecekler grubunda yıllık enflasyon %9,7 olarak gerçekleşmiştir. Merkez Bankası tarafından yapılan son tahminlere göre 2014 yılı enflasyonu %6,6 olarak beklenmektedir.

Türkiye ekonomisi 2013 yılı üçüncü çeyrek itibarıyla OECD ülkeleri içinde ikinci, G-20 ülkeleri içinde ise en hızlı büyüyen dördüncü ekonomi olmuştur.


Önemli Gelişmeler

Kâr Dağıtım Politikası18 Ocak 2013 tarihinde, Kurumsal Yönetim İlkeleri kapsamında, Şirket’in 2012 ve izleyen yıllara ilişkin kâr dağıtımı politikası belirlenmiştir.

2013 Temettü Dağıtımı2013 yılı içinde 28 Mart 2013 tarihinde yapılan Olağan Genel Kurul’da onaylanarak 150 milyon Tl temettü dağıtımı gerçekleştirilmiş, 06.12.2013 tarihli Sermaye Piyasası Kanunu ve Türk Ticaret Kanunu kapsamında, Şirket Esas Sözleşme tadilleri gerçekleştirilmiştir.

Hisse Devri15 Temmuz 2013’te Dynamic Growth Fund’ın tasfiyesi sebebiyle, portföyündeki tüm varlıkları fon katılma belgesi sahiplerine payları nispetinde devretmiştir. Böylelikle fon portföyü içinde bulunan 73.308.031 adet Ülker Bisküvi San. A.S. hissesi de Yıldız Holding ve iştiraklerine devredilmiş bulunmaktadır. Bu devirle birlikte beraber hareket eden Yıldız Holding, iştirakleri ve ailenin toplam payı %58,49’dan %79,90’a yükselmiştir.

Yıldız Holding Hisse Satışı Yıldız Holding’in Ülker Bisküvi’deki %20 payının satışı 4 Ekim 2013 sabahı Kamuyu Aydınlatma Platformu’nda yapılan özel durum açıklaması ile hisse başına 12,60 Tl ile blok satış yapılacağı bilgisi paylaşıldı. Toplam 461 milyon ABD doları değerindeki arza 1,3 milyar ABD doları yani yaklaşık arzın 3 katı talep gelmesi yatırımcıların Ülker Bisküvi’deki gelişime ve ileriye dönük stratejilerine inancını göstermekteydi. Bu süreçte tüm talebi karşılamak mümkün olmadığından sadece yurt dışı kurumsal yatırım fonlarından 44’ünün talebine cevap verildi.

2013 sene başından işlemin gerçekleştiği 4 Ekim’e kadar ortalama günlük işlem hacmi 5 milyon Tl olan Ülker Bisküvi hissesi ortalama işlem hacmi 5 Ekim-31 Aralık 2013 arası 27 milyon Tl’ye yükselmiştir. 8 Kasım 2013’te MSCI (Morgan Stanley Capital Index) tarafından 26 Kasım 2013’te efektif olmak üzere MSCI Türkiye endeksine Ülker Bisküvi dahil edilmiştir.

18 Aralık 2013’te Borsa İstanbul tarafından yayınlanan duyuru ile 2 Ocak-3 Mart 2014 arasında olmak üzere Ülker Bisküvi hisseleri BIST-30 kapsamına dahil edilmiştir.

Ülker Bisküvi hissesi ortalama işlem hacmi 5 Ekim-31 Aralık 2013 arası 27 milyon TL’ye yükselmiştir.

Artan işlem hacmi


Üretim ve Kapasite

2000 yılından bu yana bisküvi ve kraker üretilen Gebze Fabrikası’nın 2013 yılı kapasite kullanım oranı %88,9 düzeyinde gerçekleşmiştir. Bu kapsamda 66.000 ton üretim gerçekleştirilmiş, net satış miktarı ise 66.000 ton olmuştur.

80.000 m²’si kapalı olmak üzere toplam 110.000 m² alan üzerine kurulu olan Ankara Fabrikası, 2013 yılında vardiya düzenine göre %89,9 fiili kapasite kullanım oranına ulaşmıştır. Bu kapsamda yıl içinde 103.000 ton bisküvi üretilmiş, 103.000 ton net bisküvi satışı gerçekleştirilmiştir.

Ülker bağlı ortaklıklarından Biskot Bisküvi, Karaman Fabrikası’nda 20 tesiste bisküvi üretimi gerçekleştirmektedir. 2013 yılında %69 düzeyinde kapasite kullanım oranıyla çalışan Karaman Fabrikası’nda 87.000 ton bisküvi üretimi gerçekleştirilmiş olup net satış miktarı ise 87.000 ton düzeyinde olmuştur.

Üretilen Başlıca MarkalarPötibör, Çizi, Krispi, Haylayf, Mavi Yeşil, Hanımeller, Biskrem, Krim Kraker, Probis, Çokoprens, As Kraker, İkram, Rondo, Altınbaşak, 9 Kat Tat, Halley, Kat Kat Tat, Çubuk Kraker, Ülker Kremalı, Dore, Saklıköy, Çokomel, Rulokat, Ülker Grissini

Ülker bağlı ortaklıklarından Biskot Bisküvi, Karaman Fabrikası’nda 20 tesiste bisküvi üretimi gerçekleştirmektedir.

Yükselen kapasite kullanımı

Bisküvi

23

Ülker Çikolata, 2013 yılı içinde Topkapı Fabrikası’nda 110.000 ton üretim gerçekleştirmiştir.

ÇikolataÜlker bağlı ortaklığı olan Ülker Çikolata, 3 tesiste 26.742 m²’lik alan üzerine kurulu toplam 67.745 m² kapalı alan üzerinde faaliyetini sürdürmektedir. Ülker Çikolata, 2013 yılı içinde Topkapı Fabrikası’nda 110.000 (2012: 100.000) ton üretim gerçekleştirmiş, net satış miktarı ise 112.000 (2012: 97.000) ton düzeyindedir. Şirket’in 2013 yılı kapasite kullanım oranı ise %57 düzeyinde gerçekleşmiştir.

28.000 ton üretim gerçekleştiren Ülker bağlı ortaklıklarından Biskot’un, net satış miktarı 28.000 ton olmuştur. Ayrıca Silivri şubesinde 20.000 ton üretim gerçekleştirilerek ve net satış miktarı 19.000 ton düzeyinde olmuştur.

Üretilen Başlıca MarkalarÜlker Çikolatalı Gofret, Çokokrem, Metro, Albeni, Çokonat, Dido, Ülker Çikolata, Ülker napoliten, Ülker Smart, Hobby, Çokomilk, Caramio ve Halk


Üretim ve KapasiteÜretim ve Kapasite

Ülker, kek üretimini 1993 yılında kurulan 26.000 m2

kapalı alana sahip Esenyurt Fabrikası’nda gerçekleştirmektedir. Fabrikanın 2013 yılı kapasite kullanım oranı %91,2 düzeyinde gerçekleşmiş olup net satış miktarı ise 35.000 tondur.

Ülker bağlı ortaklıklarından Biskot, 2013 yılında 30.000 ton üretim gerçekleştirmiş olup net satış miktarı ise 30.000 ton düzeyinde olmuştur.

Üretilen Başlıca MarkalarDankek, Kekstra, Ülker Ev Kek, Halk ve Karsa

Esenyurt Fabrikası’nın 2013 yılı üretimi 35.000 ton olarak gerçekleşmiştir.

Kek

25

Yatırımlar

Gerçekleştirilen tevsi ve modernizasyon yatırımlarının tutarı konsolide olarak yaklaşık 78 milyon TL düzeyindedir.

2013 yılında da fabrikalarda yeni tesis kurulumu, kapasite artırımı, üretim hatlarının tadilatı, verimlilik artışı, hijyen ve depolama gibi yatırımlar gerçekleştiren Ülker, piyasadaki hakim konumunu daha da güçlendirmiştir.

Ülker bünyesinde gerçekleştirilen yatırımlar, Şirket’in piyasadaki hakim konumunu daha da güçlendirmek, müşteri memnuniyetini artırmak, ürün kalitesini geliştirmek ve verimliliğe katkıda bulunarak maliyet tabanını daha da rekabetçi hale getirmek gibi bir dizi hedefe hizmet etmektedir.

Ülker’in, 2013’teki yatırımları; yeni tesis kurulması, kapasite artırımı, yenileme, üretim hatlarının tadilatı, verimlilik artışı, hijyen ve depolama gibi alanlarda gerçekleştirilmiştir. Bu tevsi ve modernizasyon yatırımlarının tutarı konsolide olarak yaklaşık 78 milyon Tl düzeyindedir.

Daha güçlü sektörel konum


Bağlı Ortaklıklar ve Finansal Yatırımlar

Hedefler için yeni yapılanmaBağlı Ortaklıklar ve Finansal Yatırımlar(Mevcut durum)

Biskot Bisküvi Gıda sanayi ve ticaret a.Ş.

İMAlAt

atlas Gıda Pazarlama sanayi ve ticaret a.Ş.

PAzArlAMA/tİcAret

G new ınc.YAtırıM

ülker Çikolata sanayi a.Ş.

İMAlAt

BirleŞik dıŞ ticaret a.Ş.PAzArlAMA/tİcAret

Godıva BelGıum BvBaİMAlAt

istanBul Gıda dıŞ ticaret a.Ş.

PAzArlAMA/tİcAret

rekor Gıda Pazarlama a.Ş.

PAzArlAMA/tİcAret

reform Pazarlama

PAzArlAMA/tİcAret

27

Ülker Çikolata Ülker, 2011 yılında Yıldız Holding’in ana hissedarı olduğu Ülker Çikolata hisselerini satın almıştır. Solid çikolata, çikolata kaplamalı ürünler, krem çikolata, ikramlık çikolata ve toz kakao kategorileri altında üretim yapan ve sektörde pazar lideri olan Ülker Çikolata Sanayi A.Ş., İstanbul Topkapı’da kurulu toplam 67.745 m² kapalı alanda üretim faaliyetini sürdürmektedir. Toplamda 190.000 ton üretim kapasitesine sahip olan Şirket’in kapasite kullanım oranı ortalama %57 seviyesindedir. Ülker Çikolata 48 alt marka ile 189 çeşit ürün üretmektedir.

Biskot Bisküvi GıdaKek üretimi yapan AGS-Anadolu Gıda San. ve Tic. A.Ş.‘nin 2011 yılsonu itibarıyla Biskot Bisküvi Gıda San. ve Tic. A.Ş. ile birleşmesiyle Şirket, daha büyük bir üretim hacmine ulaşmıştır. Faaliyetlerini yaklaşık 5.000 kişinin istihdam edildiği 111.549 m²’lik kapalı bir alanda sürdüren Şirket, bölgenin en önemli sanayi kuruluşu ve işverenlerinden biri konumundadır. 2013 yılında toplamda 228.000 ton kapasiteye sahip fabrikalarda bisküvi, çikolata ve kek üretimi 165.000 ton olmuştur. Biskot Bisküvi Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş.’nin ürün portföyü; pötibör, finger, bebe bisküvisi, kraker, kremalı bisküvi, sandviç bisküvi, gofret, kek, çikolata kaplamalı bar, çikolatalı gofret, çikolata kaplamalı kek, çikolata kaplamalı pasta, rulokat, çokomel, krem çikolata, spesiyal bisküvi, oyuncaklı yumurta çikolata ve ikramlık çikolata kategorisindeki ürünlerden oluşmaktadır.

Biskot Bisküvi Gıda ve Ülker Çikolata


Bağlı Ortaklıklar ve Finansal Yatırımlar

GodivaÜlker Bisküvi’nin %19 payla iştirak ettiği, kuruluşundan bu yana dünyanın lider premium çikolata ve çikolatalı ürünler markası Godiva’yı yöneten Godiva Chocolatier Inc, 2008 yılında 850 milyon ABD dolarıyla Türkiye’nin en büyük yurt dışı satın alımı sonrası Yıldız Holding bünyesine geçmiş ve beş yılda gerçek bir başarı hikâyesine imza atmıştır.

Tüm dünyada 32 bin satış noktasına ulaşan Godiva, her yıl ortalama %10’un üzerinde büyüme kaydederken, 2013 yılında 750 milyon ABD doları ciro elde etmiştir. Avusturalya, Çin, Endonezya, Kore, Macau, Suudi Arabistan ve Türkiye gibi yepyeni coğrafyalara giren Godiva, çok daha küresel bir marka haline gelmiş, son beş yılda uluslararası satışları %43’ten %52’ye yükselmiştir.

Önümüzdeki yıllarda Çin, Orta Doğu, Rusya ve Türkiye’de büyümeye öncelik verecek olan Godiva’nın hedefi her sene 50 mağaza açmak ve 2016 yılında 1 milyar ABD doları ciro elde etmektir.

İstanbul GıdaŞirket, 2013 yılında, süt, içecek ve kişisel bakım gibi ana iş koluyla ilgili olmayan kategorileri diğer holding şirketlerine devretmiş olmasına rağmen, 2012 cirosuna göre çift haneli bir büyüme sağlamıştır. Sahip olduğu güçlü satış ve dağıtım kanallarıyla İstanbul Gıda, Ülker ürünlerini Avrupa ve Orta doğu başta olmak üzere Amerika, Balkanlar, Türki Cumhuriyetler, Afrika ve Uzak Doğu’da 80 ülkeye ihraç etmektedir. Şirket, miktar bazlı satışlarını bir önceki yıla yakın bir performans ile kapamıştır. 2013 yılsonu itibarıyla Şirket bünyesinde 80 kişi istihdam edilmektedir.

Birleşik Dış Tic.2013 yılı, Birleşik Dış Ticaret A.Ş.’nin ana kategorilerini oluşturan bisküvi, çikolata ve kek ürün gruplarına odaklanma stratejisinin başarılı olduğunu gösteren bir atılım yılı olmuştur. Bu anlamda satış organizasyonunun başarılı çalışmaları sonucunda önemli oranda organizasyonel, bölgesel etkinlik ve verimlilik artışı sağlanmıştır. Birleşik Dış Ticaret, sahip olduğu güçlü satış ve dağıtım kanallarıyla Halk ve Karsa markalı Ülker ürünlerini Balkanlar ve Orta Doğu başta olmak üzere Türki Cumhuriyetler, ABD, Avrupa, Afrika ve Uzak Doğu ülkelerine ihraç etmektedir.

Rekor GıdaRekor Gıda, 2013 yılında Halk, Ülker ve Ona markalı ürünlerle satış ve dağıtım ağını geçmiş yıllara nazaran artırarak faaliyetlerini devam ettirmektedir. Oldukça geniş bir ürün ve kategoriye sahip olan Şirket, tüm ülke çapında 76 Geleneksel Kanal ve 2 Modern Kanal müşterisiyle faaliyetlerini sürdürmektedir. 2013 yılı sonu itibariyle Şirket bünyesinde 83 personel istihdam edilmektedir.

İstanbul Gıda ve Birleşik Dış Tic.


İnsan Kaynakları

Ülker’in “Tüketicilerini, müşterilerini, çalışanlarını ve hissedarlarını her zaman memnun eden ve yüzünü güldüren bir gıda ve içecek şirketi olmayı” amaçlayan vizyonu doğrultusunda Ülker’in insan kaynakları misyonu da global bakış açısına sahip liderler ve yenilikçi, sürdürülebilir İnsan Kaynakları sistemleri ile;

• Çalışanlarını geliştirerek, yetkilendirerek ve bağlılığı artırarak,

• Etkin, yetkin ve esnek bir organizasyon oluşturarak,• Değerleri yansıtan bir performans kültürünü

benimseyereken çok tercih edilen gıda şirketi olmak olarak özetlenebilir.

Şirket, insan kaynakları operasyonlarına; “Müşteri Önceliğimizdir!”, “Kalitede Birinciyiz!”, “Rekabetçiyiz!”, “Hep Beraber Başarırız!”, “Sonuca Odaklıyız!” ve “Gücümüzü Değişimden Alırız!” başlıklarında anlam bulan Yıldız Holding Değerleri ve Yıldız Holding İnsan Kaynakları Stratejileri doğrultusunda şekil vermektedir.

Etkin insan kaynakları uygulamalarıyla Ülker’in yurt içi ve yurt dışı pazarlarda rekabet gücünün artırılması amaçlanmaktadır.

İş süreçlerinde elde edilen üstün iş kalitesi ve motivasyon düzeyi ile çalışanlar arasında geliştirilen yüksek Şirket bağlılığı ve iş birliği çerçevesinde oluşturulmuş etkin insan kaynakları uygulamalarıyla Ülker’in yurt içi ve yurt dışı pazarlarda rekabet gücünün artırılması amaçlanmaktadır.

Önceki yıllarda olduğu gibi 2013 yılında da fabrikada çalışan tüm personelin motivasyonunu artırmak ve çalışanların sosyal iletişim ağını, Şirket’e bağlılığını kuvvetlendirmek amacıyla bir dizi etkinlik gerçekleştirilmiştir.

• Geleneksel Ülker Pikniği ile çalışanlar ve ailelerinin Şirket dışında eğlenceli sosyal bir ortamda bir araya gelmeleri ve beraber vakit geçirerek kaynaşmaları sağlanmıştır.

• Dünya Kadınlar Günü, Dünya Engelliler Günü gibi önemli günlerde çalışanlar ile birlikte kutlamalar düzenlenmiştir.

• Ülker’in 23 nisan Ulusal Egemenlik ve Çocuk Bayramı kapsamında sponsor olduğu 23 nisan Sinema Şenliği etkinliklerine çalışan çocuklarının katılımı sağlanmıştır.

• “Akıl Küpü” uygulaması kapsamında Verimlik, Enerji, İş Sağlığı ve Güvenliği, Kalite vb. temalı kampanyalar düzenlenerek uygulanabilir ve başarılı fikirler hayata geçirilmiş ve ödüllendirilmiştir.

• Ramazan ayında çalışanların ve Üst Yönetim’in katıldığı iftar yemekleri tertip edilmiştir. Düzenlenen bayramlaşma törenleri ile de bayram coşkusu çalışanlarla paylaşılmıştır.

• Sportif sosyal aktivite (futbol, bowling ve masa tenisi turnuvaları, yüzme vb.) organizasyonları ile çalışanların eğlenerek kaynaşması sağlanmıştır.

Etkin organizasyon

31

• Çalışanların vefat, evlenme ve doğum gibi özel günlerinde ziyaret programları düzenlenmiştir. Bunun yanı sıra, çalışanların doğum günleri de tebrik kartı ve hediyelerle kutlanmıştır.

• Çalışanların kültürel gelişimlerini desteklemek, bilgiye erişimlerine katkı sağlamak amacıyla Ülker fabrikalarındaki kütüphaneler yenilenerek yerli ve yabancı kitap ve süreli yayınlarla zenginleştirilmiştir. Aynı zamanda, çalışanlar, kurum içi portaldan Ülker’in anlaşmalı olduğu online elektronik bilgi kaynaklarına erişim olanağına sahip olmuştur.

• Çalışanların, sosyal hayatlarındaki ihtiyaçlarını daha keyifli ve daha kolay karşılayabilmeleri amacıyla gıda, sağlık, eğitim, ulaşım gibi (dershane, ehliyet kursu, süpermarket, hastane, akaryakıt istasyonu vb.) alanlarda indirim anlaşmaları yapılmaya devam edilmiştir.

• 2013 yılında Yıldız Holding’in futbol, masa tenisi ve bowling branşlarında düzenlemiş olduğu Yıldız Kupası etkinliğine Ülker çalışanlarından oluşan ekipler katılmış ve mücadele etmiştir.

• Yıldız Holding bünyesinde kurulmuş bir hobi ve etkinlik kulübü olan Prestij Kulübü’ne Fotoğrafçılık Kulübünün yanı sıra Gezi Kulübü, Yemek Kulübü ve Dalış Kulübü eklenmiş ve Ülker çalışanlarının katılımı teşvik edilerek, eğitim ve gezilerle bu alanlarda kendilerini geliştirme olanağı sunulmuştur.

• Yıldız Holding 2013 yılını Kalite Yılı olarak belirlemiş ve “Hedefimiz Sıfır Hata” mottosu ile bazı çalışmalar yürütülmüştür. Ülker fabrikalarında da Kalite Hareketi ile ilgili birçok proje yürütülmüştür. Düzenlenen bu organizasyonlara üst düzey yöneticiler katılım sağlamıştır. Organizasyonlarda Stand up vb. gösteriler yapılmıştır.

Ülker, “en büyük sermayemiz” ve “en önemli varlığımız” dediği çalışanlarına Şirket’in iş hedefleri ve rekabet gücünün artırılmasının yanı sıra kişisel gelişimleri için de destek vermektedir. Yaptıkları işte en iyi olmaları, Ülker’i ve kendilerini geleceğe hazırlamaları için, eğitim ve gelişim programları düzenlenerek çalışanların kişisel ve mesleki gelişimleri daha ileri noktalara taşınmaktadır. Ülker, çalışanlarına aşağıdaki başlıklarda özetlenen konularda eğitim olanakları sunmaktadır.

Ülker’de 2011 yılında başlatılan ve 2013 yılında daha da geliştirilen “İnsan Kaynakları Planlaması” süreciyle, Ülker’in sürdürülebilir başarısı için yönetsel pozisyonların yedeklenmesi sağlanmış ve çalışanların kariyer gelişimleri için “Bireysel Gelişim Planları’ uygulamaya alınmıştır. “İnsan Kaynakları Planlaması” ve “Performans Yönetim Süreci” çerçevesinde “Geri Bildirim” kültürü oluşturulması amacıyla, yöneticilerin çalışanlara geri bildirimde bulunma çalışmaları yürütülmüştür. Bu sayede, çalışanların Ülker bünyesinde doğabilecek kariyer fırsatları için hazırlanmaları amaçlanmıştır. Grup içindeki iş fırsatları da iç ilan olarak öncelikle çalışanlarla paylaşılmıştır.

1944’ten bu yana üstün kalite standartlarıyla Türk insanına “Mutlu Anlar” yaşatan Ülker, hizmette süreklilik ilkesi doğrultusunda önümüzdeki dönemde de insan kaynağını gelecek hedefleri doğrultusunda geliştirmek için azami gayret gösterme kararlılığındadır.


İnsan Kaynakları

Sürekli yükselen motivasyon

KıDEM DAğıLıMı (2013*) (%)

16,4 10 Yıl üstü

18,66-10 Yıl Arası

65 5 Yıl ve altı

YAş DAğıLıMı (2013*) (%)

7 45 yaş ve üstü

50,7 31-44 yaşları arası

42,330 yaş ve altı

EğİTİM DAğıLıMı (2013*) (%)

2,9 Ön Lisans

39,3Lise

52 İlköğretim

5,8 Lisans ve Üstü

* Veriler; 31.12.2013 tarihi itibarıyladır.

33

Kalite ve Ar-Ge Çalışmaları

Bisküvi ve Kek Kalite Sağlama ÇalışmalarıÜlker bisküvi fabrikalarında (Esenyurt, Gebze, Ankara) üretilen tüm ürünler için Gold Standartlar tüketici spesifikasyonları çerçevesinde tanımlanmıştır ve ham madde tedariğinden son ürüne kadar, sürecin her aşamasında tanımlanan kriterler ve limitler dahilinde ürünlerin üretimi yapılmaktadır. Girdi kontrolde ham madde analizleri, tanımlanmış analiz yöntemleri ile planlı bir şekilde yapılmakta, sonuçları tedarikçi firma bazında kayıt altına alınmaktadır. 2013 yılında laboratuvar yeterlilik testleri başarı ile tamamlanmıştır.

Kalite kontrol planları çerçevesinde ürün kalitesine ve gıda güvenliğine risk teşkil edebilecek unsurlar kritik kontrol noktaları (CCP) ile kontrol altına alınmıştır. Üretilen ürünlerin raf ömrü analizleri 12 ay boyunca düzenli olarak takip edilmiştir. Ürün skoringleri, ekipman, ortam ve çalışanların hijyen kontrolleri konularında çalışmalar planlı bir şekilde yürütülmüştür. Ülker bisküvi ürünlerinin standart üretiminin sağlanması ve rakip firmaların benzer ürünleriyle farklılıklarının tespit edilmesi için 2013 yılı içinde Çay saati Mozaik, Albeni Kaplamalı kek, Alpella, 8 kek Çikolata-muzlu, Pöti Hindistan cevizli ve Pöti Meyveli, Ülker Çizi, Hanımeller Çokodamla, Rondo, Ülker Çubuk ve Ülker

Ülker Çikolata fabrikasında üretilen tüm ürünlerin Gold Ürün Standartları tanımlanmıştır.

Susamlı çubuk, Ülker Halley, Ülker Çizi, Mavi Yeşil limon lifli, Ülker Çubuk Kraker, Çiziviç, Haylayf, Rondo Sade Kremalı, Fındıklı Gofret çalışmaları olmak üzere toplam 21 adet tüketici testi çalışması yürütülmüştür.

Ülker bünyesinde tüm çalışanlara ve iş birliği gerçekleştirilen taşeron firma çalışanlarına Kalite, Gıda Güvenliği, İş Sağlığı ve Güvenliği, Çevre Yönetim Sistemleri, Alerjen Maddeler eğitimleri düzenlenmiştir. Tüketici beklentilerini en üst seviyede karşılamayı ve müşteri memnuniyetini sürekli olarak artırmayı ilke edinen Şirket, tüketici bildirimlerini titizlikle inceleyerek gerekli düzeltici faaliyetleri yapmaktadır. Öte yandan tedarikçilerle iş birliği yapılarak kalite kaynaklı problemlerin, henüz oluşmadan kaynağında önlenmesi için inceleme ve test çalışmaları uygulanmaktadır. Tedarikçiden tüketiciye kalite ve gıda güvenliği zincirini kurma ana projesi kapsamında AIB (Amerikan Institute of Bakery) ile çalışılmaya başlanmıştır. Çalışanların Ülker prensipleri ve değerleri istikametinde sürdürülebilir kalite ilkesini sağlamak amacıyla AIB projesi kapsamında AIB Bilgilendirme ve İç Tetkikçi Eğitimleri verilerek, 3 fabrika için iç tetkikçi ekipleri oluşturulmuştur. Aylık olarak fabrika içindeki tüm alanlarda gıda güvenliği iç denetimleri yapılmaktadır.

Ülker bisküvi ürünlerinde kullanılan ham maddelerin tedarikçisinden başlanarak ürünlerin müşteriye ulaşana kadarki depolama aşamalarında gıda güvenliğinin ve kalitesinin korunması amacıyla yıl içinde farklı yerleşkelerde bulunan tedarikçi ve distribütörler AIB/Kalite birimleri tarafından gıda güvenliği denetlemeleri yapılmıştır. Plasiyer saha ziyaretleri ile satış noktasındaki ürünlerin denetimi yapılmış, gözlemler fabrika yönetimine raporlanmıştır.

Üretimde yüksek standartlar


Yasalara ve yönetmeliklere uygun, hijyenik koşullarda, sürekli ve üstün kalitede, “lezzetli, Sağlıklı ve Güvenilir” ürünler üretmeyi ilke edinen ve bu anlayışını belgelemiş olan Ülker, aşağıdaki kalite belgelerine sahiptir:

• ISO 9001:2008 Kalite Yönetim Sistemi (Esenyurt, Gebze, Ankara)

• ISO 22000 Gıda Güvenliği Yönetim Sistemi (Esenyurt, Gebze, Ankara)

• ISO 14001 Çevre Yönetim Sistemi (Gebze, Ankara)• OHSAS 18001 İş Sağlığı ve Güvenliği Yönetim Sistemi

(Esenyurt, Gebze, Ankara)• BRC (Achieved Grade: A) (Gebze, Ankara)• IFS (at Higher level) (Gebze, Ankara)

Bisküvi ve Kek Ar-Ge ÇalışmalarıTürkiye’nin ve dünyanın damak tadına uygun yenilikçi ürünler sunan Ülker Bisküvi’nin Ar-Ge çalışmalarının etik ilkeleri şu şekilde belirlenmiştir:

• Bilimsel yöntem ve teknikleri, doğruların araştırılıp bulunması ve rapor edilmesi için kullanmak,

• Çalışmalarda, yürürlükteki kanun ve mevzuat ile Grubun ilke ve hedeflerine bağlı kalarak insan ve çevre sağlığı ile kamu yararını gözetmek,

• Tüketici ihtiyaç ve beklentilerini her zaman birinci planda tutmak,

• Ürünlerde, Gıda Güvenliği-Kalite-Fiyat-Çeşitlilik optimizasyonu sağlamak,

• “Kendimizin tüketmeyeceği ve çocuğumuza yedirmeyeceğimiz hiçbir ürünü tüketicilere sunmayız” ilkesi doğrultusunda hareket etmek.

Bisküvi ve Kek Ar-Ge birimi 2013 yılında proje bazında birçok çalışmaya imza atmıştır. Yeni ürün geliştirme, mevcut ürün iyileştirme, maliyet azaltma, kalite geliştirme, alternatif hammadde onayı ve

teknik/teknolojik destek gibi konularda, belirlenen stratejiler doğrultusunda ve müşteri odaklı olarak çalışmalar aralıksız ve hızlı bir şekilde devam etmiştir. Projeler iş, tüketici ve teknolojik açıdan değerlendirilmiş ve inovatif projeler öncelikli olarak ele alınmıştır. Ar-Ge olarak inovasyon kültürüne sahip çıkmak adına yeni proje önerileri sunulmuştur.

Ülker’in kalite yol haritası çerçevesinde başlatılan kalite hareketinin en önemli adımlarından biri spesifikasyon merkezinin oluşturulması amacıyla 2013 yılında tüm ürün çeşitlerine ait kalite spesifikasyonları, iş, tüketici ve teknolojik açıdan gözden geçirilmiş ve yeni spesifikasyonlar tamamlanarak kullanıma alınmıştır. 2013 yılı içinde Ar-Ge çalışmaları kapsamında toplamda 138 proje gerçekleştirilmiş ve bu projelerin 39’u ürüne dönüştürülmüştür. Ayrıca, 18 adet mevcut ürün iyileştirmesi gerçekleştirilmiştir.

Gerçekleştirilen Ar-Ge çalışmaları neticesinde pazara sunulan ürünler şunlardır:Saklıköy Klasik, Saklıköy Yulaflı, Saklıköy Fındıklı Kremalı, Saklıköy Sütlü Kremalı, Mini 8 Kek Çilekli, Mini 8 Kek Muzlu, Pöti Havuçlu Tarçınlı, 8 Kek Double Çikolatalı, Mini Pöti Çikolatalı, Çay Saati Islak Kek, Ev Kek Mozaik, Ev Kek Üzümlü, Atıştırmalık Probis, Çizi Mini, Dore Bisküvi, Mini çizi, Mini Biskrem, Mavi Yeşil Mısır ve Pirinç Çıtırı.

Çikolata Kalite Sağlama ÇalışmalarıÜlker Çikolata fabrikasında üretilen tüm ürünlerin Gold Ürün Standartları (tüketici standartları) tanımlanmıştır. Hammadde tedariğinden son ürün üretimine kadar, üretim aşaması spesifikasyonlarda tanımlı kriterlere göre takip edilmektedir.


Kaliteli ve sağlıklıüretim

35

Girdi kontrolde hammadde analizleri, tanımlanmış analiz yöntemleri ile planlı bir şekilde yapılmakta, sonuçları tedarikçi firma bazında kayıt altına alınmaktadır. 2013 yılında laboratuvar yeterlilik testleri ve laboratuvarlar arası karşılaştırma testleri başarı ile tamamlanmıştır. Merkez kalite tarafından yürütülen spesifikasyon projesi kapsamında hammadde ve ambalaj spesifikasyonları güncellenmeye başlanmıştır. Üretilen ürünlerin raf ömrü analizleri 12 ay boyunca düzenli olarak takip edilmiştir. Ürün skoringleri, ekipman, ortam ve çalışanların hijyen kontrolleri konularında çalışmalar planlı bir şekilde yürütülmüştür. Ülker Çikolata bünyesinde tüm çalışanlara ve sürekli birlikte çalışılan taşeron firma çalışanlarına Kalite, Gıda Güvenliği, İş Sağlığı ve Güvenliği, Çevre Yönetim Sistemleri, Alerjen Maddeler eğitimleri düzenlenmiştir. Tüketici beklentilerini en üst seviyede karşılamayı ve müşteri memnuniyetini sürekli olarak artırmayı ilke edinen Şirket, tüketici bildirimlerini titizlikle inceleyerek gerekli düzeltici faaliyetleri yapmaktadır.

Ülker Çikolata fabrikasında ambalaj kontrol laboratuvarı ve ayrıca bir laboratuvar alanı oluşturularak, tüm ambalaj malzemesinin de tek bir noktada toplanması sağlanmıştır.

Öte yandan tedarikçilerle iş birliği yapılarak kalite kaynaklı problemlerin, henüz oluşmadan kaynağında önlenmesi için inceleme ve test çalışmaları uygulanmaktadır.

Tedarikçiden tüketiciye kalite ve gıda güvenliği zincirini kurma ana projesi kapsamında AIB (Amerikan Institute Of Bakering) ile 2011 yılının Ağustos ayında çalışılmaya başlanmıştır. Ayda bir düzenli olarak fabrika içindeki tüm alanlarda gıda güvenliği iç denetimleri yapılmaktadır. 2013 yılında İlk AIB denetimi Mayıs ayında 820 puan alarak başarı ile tamamlanmıştır. 2013 yılı sonunda gerçekleşen habersiz AIB denetlemesini Ülker Çikolata fabrikası 845 puan ve gıda güvenliğini tehdit eden hiçbir unsura rastlanılmadan başarılı ile geçirmiştir. Fabrika genelinde gıda güvenliği kapsamında yürütülen iç tetkikler planlandığı şekilde devam etmektedir.

Ayrıca; 12.12.2013 Tarihinde lRQA-HElAlDER denetimini alarak kaplamalı, kalıplamalı, krem ve toz ürünlerimizin tamamı için helal denetimi başarılı bir şekilde tamamlanarak, Helal Belgesi alınmıştır.

Plasiyer saha ziyaretleri ile satış noktasındaki ürünlerin denetimi yapılmış olup gözlemler fabrika yönetimine raporlanmıştır. Yasalara ve yönetmeliklere uygun, hijyenik koşullarda, sürekli ve üstün kalitede, “lezzetli, Sağlıklı ve Güvenilir” ürünler üretmeyi ilke edinen ve bu anlayışını belgelemiş olan Ülker Çikolata aşağıdaki kalite belgelerine sahiptir:

• ISO 9001:2008 Kalite Yönetim Sistemi• ISO 22000 Gıda Güvenliği Yönetim Sistemi• ISO 14001 Çevre Yönetim Sistemi• OHSAS 18001 İş Sağlığı ve Güvenliği Yönetim Sistemi• BRC (Achieved Grade: A)• IFS (at Higher level)• lRQA-HElAlDER-Sertifikası



Çikolata Ar-Ge ÇalışmalarıÜlker Çikolata, deneyimli ve yeni katılan güçlü Ar-Ge kadrosuyla kalite anlayışına paralel olarak yeni ürünler geliştirmeye 2013 yılında da devam etmiş, müşteri odaklılık ve yenilikçilik anlayışını üst noktalara taşımıştır. 2013 yılında Ülker Çikolata Ar-Ge bölümünde toplam 77 yeni proje üzerinde çalışılmıştır.

2013 yılının son çeyreğinde piyasaya sunulan laviva ürünü, hem lezzetiyle hem de görsel farklılığıyla Ülker Çikolata’nın lokomotif ürünleri arasına girmeye aday olduğunu göstermiştir. Bununla birlikte sütlü ve bitter finger 12 G ürünleri, Smart markası altında ise Sylvester yeni ürünler arasına girmiştir. Ayrıca Çokonat, Metro, Çokokrem Golden ve uzun baton ürünlerinde yapılan iyileştirmeler ile piyasadaki rekabetçi yapısını korumuştur.

Ülker Çikolata, ürünlerinin standart, güvenilir ve insan hatalarından arındırılmış, kaliteli üretimini test etmek için 2013 yılında da hammadde, ambalaj, yarı mamul ve son ürün değerlendirmesi gibi konularda çok sayıda rutin test ve analiz gerçekleştirmiştir. 2013 yılında Ülker çikolatada ürün kalitesinden inisiyatif vermeden kâr gütme amacıyla alternatif hammadde çalışmaları devam etmiştir. Bunun yanı sıra, ham maddelerin, akredite laboratuvarlarda yapılan analiz sonuçları tedarikçilerden temin edilerek kayıt altına alınmıştır.

Tanımlanmış analiz yöntemleri ve planları dahilinde proses kontrolleri, kritik kontrol noktalarının (CCP) kontrolleri, raf ömrü analizleri, skoringler, ekipman, ortam ve çalışanların hijyen kontrolleri konularında çalışmalar rutin olarak sürdürülmüştür.

Bu yıl özellikle Şirket içindeki iş yürütme sistemini tekrar irdeleyerek eksik olan noktaları tamamlamak, var olan basamakları ise daha etkili hale getirebilmek için çalışılmıştır. Geliştirme süreci halen devam eden, ürün reçetelerini ve prosesleri daha kolay takip edebilme amaçlı OOS sistemi devreye alınmış, laboratuvar çalışmalarında ve tesis denemelerinde daha verimli çalışabilmek için, hijyen ve raf düzeni çalışmaları yapılmıştır.

Ürün güvenliğini ve hijyenini garanti altına almak adına 2013 yılında Ülker Çikolata bünyesinde Çalışan Hijyeni, Çevre, Yönetim Sistemleri ve Alerjen Maddeler eğitimleri düzenlenmiştir. Tüketici beklentilerini en üst seviyede karşılamayı ve müşteri memnuniyetini sürekli olarak artırmayı ilke edinen firma, tüketici bildirimlerini titizlikle inceleyerek gerekli düzeltici faaliyetleri yapmaktadır. Öte yandan tedarikçilerle iş birliği yapılarak kalite kaynaklı problemlerin, henüz oluşmadan kaynağında önlenmesi için inceleme ve test çalışmaları uygulanmaktadır.

Lezzet için sürekli gelişim


Sosyal Sorumluluk

Ülker’in Sosyal Sorumluluk YaklaşımıÜlker Kurumsal Sosyal Sorumluluk projeleri, Kurucusu Sabri Ülker’in “Dünyanın neresinde olursa olsun herkesin mutlu bir çocukluk geçirmeye hakkı vardır” sözleri üzerine temellendirilmektedir. Bu sözden hareketle Ülker’in sosyal sorumluluk çalışmalarında çocuklar önceliklidir.

Çocuklar için geliştirilen projeler spor ve kültür-sanat olmak üzere iki başlık altında toplanmıştır. Türkiye Futbol Federasyonu ile gerçekleştirilen Çocuklar için Futbol projesi ve Basketbol Federasyonu ile organize edilen basketbol şenlikleri sayesinde bugüne kadar 250 bin çocuğa spor yapma olanağı sağlanmıştır. Artık geleneksel hale gelen Ülker Çocuk Sinema Şenliği ise 750 bin çocuğa sinemanın büyülü dünyası ile tanışma fırsatı sunmuştur. Ülker’in çocukları küçük yaşta sanatla tanıştırma hedefiyle ilk olarak 2011 yılında Art Beat İstanbul güncel sanat fuarında açılan Ülker Çocuk Sanat Atölyesi, 2012 yılında da Kent Duvarlarının Yarım Yüzyılı: Burhan Doğançay Retrospektifi ve Contemporary İstanbul bünyesinde küçük ziyaretçileri ağırlamıştır. Böylece Ülker Çocuk Sanat Atölyesi, 7 bin çocuğun çağdaş sanat eğitimi almasına olanak sağlamıştır. Ülker gelecekte de kurumsal sorumluluk projelerini çocuklara yönelik spor ve kültür-sanat alanlarında sürdürmeyi hedeflemektedir.

Kültür-Sanat

Hayal kuran, sosyal, kendini ifade eden bireyler Ülker Çocuk Sinema Şenliği2008 yılında başlatılan Ülker Çocuk Sinema Şenliği, Ülker’in kurumsal sosyal sorumluluk yaklaşımının “Önce Çocuklar” ana fikrine odaklanma arayışı ile ortaya çıkmıştır.

Artık geleneksel hale gelen Ülker Çocuk Sinema Şenliği, çok sayıda çocuğun aynı hediyeyi Türkiye’nin her yerinde, aynı zamanda alması hedefiyle projelendirilmiştir. Ücretsiz sinema armağanının özel bir günde, 23 nisan Ulusal Egemenlik ve Çocuk Bayramı’nın kutlandığı hafta verilmesiyle Ülker markası, aynı zamanda bir bayram anısı olmuştur. 2008 yılından bu yana 750 bini çocuk olmak üzere toplam 912 bin kişiye her yıl yeni bir hayal dünyasının kapısını aralama fırsatı verilmiştir.

2008 200933 il, 123 salon 49, il 133 salon1300 gösterim 1.345 gösterim125.000 çocuk 130.000 çocuk80bin hediye kutusu 130 bin hediye kutusu

2010 201150 il, 158 salon 55 il, 157 salon1.580 gösterim 785 gösterim140.000 çocuk 110.000 çocuk140 bin hediye kutusu 110 bin hediye kutusu

2012 201362 il, 157 salon 63 il, 158 salon785 gösterim 785 gösterim155.000 çocuk 155.000 çocuk135 bin hediye kutusu 140 bin hediye kutusu

Sağlıklı ve mutlu nesiller içinÜlker, kurumsal sorumluluk projelerini gelecekte de çocuklara yönelik olarak sürdürmeyi hedeflemektedir.

39

ÇevreÜlker, toplumla olan ilişkisini sadece üretimle sınırlamamakta, çevre konularındaki sosyal sorumluluk projelerini hayata geçirirken, kaynaklarını toplumun hizmetine sunmaktadır. Buna en iyi örnek TEMA Vakfı’yla birlikte yürütülen “El Koyun” projeleri olmuştur. Türkiye’deki tarım alanlarının, bilinçsizce yok edilmesine karşı kurulan ve TEMA Vakfı’nın da kurucuları arasında yer alan Ülker, vakfın yürüttüğü “El Koyun Projesi” kapsamında üç köyün kalkınmasına destek olmuştur. Yale Üniversitesi’nden bir grup öğrencinin de incelediği bu proje, köylerin Avrupa Birliği standartlarına ulaşması için yıllara yayılan çalışmalar yürütmüştür. Ülker, başta “El Koyun” projesi olmak üzere, erozyonla mücadele konusunda yaptığı çalışmalarla TEMA Vakfı tarafından ödüllendirilmiştir.

250 bin çocuğa çevre eğitimiÜlker, çevrenin korunmasına ilişkin çalışmaları, hayata geçirdiği pek çok sosyal sorumluluk projesine de entegre etmektedir. Örneğin Türkiye Futbol Federasyonu ile birlikte yürütülen Çocuklar için Futbol Projesi, Türkiye Basketbol Federasyonu ile yürütülen Basketbol Şenlikleri gibi organizasyonlarla bugüne kadar 250 bin çocuğa çevre bilinci eğitimleri verilmiştir. Ülker, gelecek nesillerin bu konudaki duyarlılığını daha da geliştirmeyi hedeflemektedir.

Ülker ve Futboldaki Alt Yapı Projeleri

Daha fazla hareket, daha zinde ve sağlıklı nesillerÜlker, futbola yönelik gerçekleştirdiği alt yapı projelerinde;

• Çocukların hayatına aktivite katmayı ve hayatlarında fark yaratmayı,

• Çocukların fiziksel, sosyal ve kültürel gelişimlerine katkıda bulunmayı,

• Spor yatırımlarını sosyal sorumluluk bilinci içerisinde çocuklara da değecek şekilde geliştirmeyi

amaçlamaktadır.

İlgili federasyonlarla ortaklaşa gerçekleştirilen projelerle 2007’den bu yana 250 bine yakın çocuğa ulaşılmıştır.

ProjeProje

SüresiUlaşılan

Çocuk SayısıFutbol Eğitim Merkezleri 6 yıl 59.000

Futbol Köyleri 7 yıl 4.000

Futbol Şenlikleri 5 yıl 162.000

U20 Grassroots Şenlikleri 2 ay 1.700

Grassroots Day 4yıl 14.100

Basketbol Şenliği 7 yıl 7.000

TOPLAM 247.800


Sosyal Sorumluluk

Futbol Eğitim Merkezleriİhtiyaçların tespiti sonucunda yılın belirli zamanlarında düzenlenen etkinliklere ek olarak, yılın 9 ayında, haftada 5 gün faaliyette olan Futbol Eğitim Merkezleri’nde 6-12 yaş aralığında dileyen her çocuk ücretsiz olarak kayıt yaptırabilmekte ve futbol, fairplay, çevre bilinci ve dengeli beslenme eğitimleri alabilmektedir.

Çocuklara 9 ay boyunca 50 Futbol Eğitim Merkezi’nde, federasyon il sorumluları tarafından belirlenen TFF E lisansına sahip antrenörler tarafından, hafta içi 3 gün ayda 900 saat, hafta sonu ise dört haftalık program dahilinde ayda 8 saat eğitim verilmektedir.

Futbol KöyleriTFF ÜlKER Futbol Köyleri, Türkiye’nin dört bir yanından gelen yetenekli çocukları sportif ve sosyal amaçlar çerçevesinde futbol platformunda birleştirerek sosyal, kültürel ve kişisel gelişimlerine önemli katkılar sağlamayı hedefleyen bir projedir.

7 yılda toplam 43 futbol köyü düzenlenmiştir:• 2007- Van• 2008 - Sinop, Isparta, Bolu ve Sivas• 2009 - Malatya, Sakarya (2), Sinop, Trabzon,

Erzincan, Kütahya, zonguldak• 2010 - Kocaeli, Trabzon, Malatya, Sakarya, Sivas,

Sinop ve Erzurum • 2011 - Sinop, Gümüşhane, Bolu ve Karabük Ovacık

(2)• 2012 - Sinop, Sakarya, Kocaeli, Isparta, Erzurum,

nevşehir, Gümüşhane ve Riva• 2013 - İzmir, Sakarya, Rize, Balıkesir, Sinop

Erzurum, nevşehir, Elazığ, Isparta ve Yozgat

• İlk futbol köyü olan Van Futbol Köyü’nden 5 çocuk 15 yaş altı milli takıma seçilmiştir.

• 2008 Sinop Futbol Köyü’ne katılan 10 sporcu da Singapur’da düzenlenen 2010 I. Dünya Gençlik Olimpiyatları’nda Türkiye’yi temsil etmeye hak kazanan U15 Bayan Milli Takımı’nda yer almıştır.

• 2009 Sakarya Futbol Köyü’nde eğitim gören 1997 doğumlu Enes Ünal, Bursaspor forması altında Galatasaray’a attığı gol ile lig tarihinin en genç golcüsü olmuştur.

Futbol ve gelecek kazanımı


Kurumsal Yönetim İlkeleri Uyum Raporu

1. Kurumsal Yönetim İlkeleri’ne Uyum BeyanıŞirketimizin Kurumsal Yönetim İlkeleri’ne uyum düzeyine ilişkin değerlendirme ve tespitleriyle uyum düzeyinin kapsam ve nitelik itibarıyle geliştirilmesine yönelik düşünceleri aşağıda kapsamlı olarak sunulmuştur.

İstisnai nitelik arz eden henüz uygulanmayan prensiplerin de, bugüne kadar menfaat sahipleri arasında herhangi bir çıkar çatışmasına yol açmamış olmakla birlikte, bir süreç dâhilinde uygulanması planlanmaktadır.

Sermaye Piyasası Kurulu (SPK), 06/12/2012 tarihli ve 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu’nun 17. maddesi ve 3.1.2014 tarihli II-17.1 Kurumsal Yönetim Tebliğine dayanılarak “Kurumsal Yönetim Tebliği” ile bazı Kurumsal Yönetim İlkeleri Borsa İstanbul’da (BİST) işlem gören şirketler için zorunlu hale getirilmiştir. Bu doğrultuda SPK’nın zorunlu olarak uygulanmasını öngördüğü hükümlere uyulması aynen kabul edilmiş, Tebliğler’de söz konusu diğer ilkelere uyum sağlanmasına yönelik çalışmalar tamamlanmıştır.

Ayrıca aşağıda yer alan Kurumsal Yönetim İlkeleri Uyum Raporumuz, Şirketimizin www.ulkerbiskuvi.com.tr internet adresinde kamuoyunun bilgisine sunulmuştur.

BöLÜM ı - PAY SAHİPLERİ

2. Pay Sahipleriyle İlişkiler BirimiPay sahipleriyle ilişkiler, Mali İşler Direktörlüğü bünyesinde yürütülmektedir. Söz konusu birim, pay sahibi ortaklarımızdan yazılı olarak ya da internet yoluyla yapılan başvuruları yanıtlamakla birlikte, yurt içinde ve yurt dışında düzenlenen yatırımcı konferanslarına da katılmaktadır. Pay sahipleriyle ilişkiler birimiyle ilgili iletişim bilgileri aşağıda yer almaktadır:

İlhan Turan UstaMali İşler DirektörüDavutpaşa Cad. no:10 34015 Topkapı/İ[email protected] 0212 567 68 00

Özgür KalyoncuYatırımcı İlişkileri MüdürüKısıklı Mah. Ferah Cad. no: 1 BÇamlıca Üsküdar/İ[email protected] 0 216 524 25 56

Pay Sahipleriyle İlişkiler Birimi, yerli ve yabancı yatırımcılarla toplantılar düzenlemenin yanı sıra yurt içinde ve yurt dışında düzenlenen yatırımcı konferanslarına da katılmaktadır. Yatırımcı İlişkileri Birimi bu çerçevede yerli ve yabancı kurumsal yatırımcı ile görüşmektedir.

Hissedarlarla ilişkiler ise Mali İşler Direktörlüğü bünyesinde yürütülmektedir. Hissedarların bilgilendirilmesine yönelik BİST, SPK, ve MKK açıklamaları ve bu kurumlarla sürdürülen iletişim bu birim tarafından yürütülmektedir. Hissedarlarla, olağan ve olağanüstü genel kurullar dışında, gerekli oldukça proje bazında veya onlardan gelen talepler doğrultusunda da toplantılar düzenlenmektedir.

3. Pay Sahiplerinin Bilgi Edinme Haklarının KullanımıDönem içinde pay sahiplerimizden gelen yazılı ya da sözlü bilgi talepleri, ticari sır niteliğinde olmayan veya kamuya açıklanmamış bilgiler hariç olmak üzere karşılanmaktadır. Pay sahipliği haklarının sağlıklı olarak kullanılabilmesi için gerekli olan bütün bilgiler yıllık faaliyet raporlarımızda, özel durum açıklamalarımızda ve bireysel talepler vasıtasıyla pay sahiplerimizin kullanımına sunulmaktadır. Aynı zamanda www.ulkerbiskuvi.com.tr adresinde mevcut “Yatırımcı İlişkileri” bölümünden ve 13/1/2011 tarihli ve 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu’nun 1524’üncü maddesi gereği kanunen yapılması gereken ilanların yayımlanması amacıyla “Bilgi Toplumu Hizmetleri” özgülenmiş alanında gerekli bilgiler pay sahiplerinin kullanımına elektronik ortamda sunulmuştur.

Esas Sözleşme’nin 20. Maddesinde Şirket denetimin usul ve esasları hakkında bilgi paylaşılmıştır. 2013 yılı içinde pay sahipleri tarafından yapılmış özel denetim talebi olmamıştır.

43

4. Genel Kurul Toplantıları13.01.2011 tarih ve 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu’nun (TTK) 1527. maddesinde; anonim şirket genel kurullarına elektronik ortamda katılma, öneride bulunma, görüş açıklama ve oy vermenin, fizikî katılım ve oy vermenin bütün hukuki sonuçlarını doğurduğu, genel kurullara elektronik ortamda katılma ve oy kullanma sisteminin borsaya kote şirketler açısından zorunlu olduğu hükmüne bağlı olarak e-Genel Kurul fiziki Genel Kurul ile aynı tarihte ve paralel olarak yapılmaktadır.

28 Mart 2013 tarihinde 2012 yılı Olağan Genel Kurul toplantısı yapılmıştır.

2012 yılına ait Olağan Genel Kurul toplantısı, 342.000.000 Tl’lik ödenmiş sermayenin yaklaşık %86’ini temsil eden pay sahiplerimizin katılımıyla Millet Caddesi no:186 Topkapı – İSTAnBUl adresindeki Barcelo Eresin Topkapı Oteli’nde gerçekleştirilmiştir. Toplantıya menfaat sahipleri ve medyadan katılım olmamıştır.

Toplantıya ait davet, Kanun ve Esas Sözleşme’de öngörüldüğü gibi, gündemi de ihtiva edecek şekilde, Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi’nin 6 Mart 2013 tarih ve 8272 sayılı nüshasında, günlük neşredilen Dünya Gazetesi 6 Mart 2013 tarihli baskılarında, Ülker Bisküvi Sanayi A.Ş.’nin www.ulkerbiskuvi.com.tr sitesinde ilân edilerek toplantı gün ve gündeminin bildirilmesi suretiyle süresi içinde yapılmıştır. Yıllık faaliyet raporu dahil, mali tablo ve raporlar, kâr dağıtım önerisi, ihtiyaç duyulan Genel Kurul gündem maddeleriyle ilgili olarak hazırlanan bilgilendirme dokümanı ve gündem maddelerine dayanak teşkil eden diğer belgelerle esas sözleşmenin son hali ve esas sözleşmede değişiklik yapılacak ise tadil metni ve gerekçesi Genel Kurul toplantısına davet için yapılan ilan tarihinden itibaren Şirketimizin merkez ve şubelerinde pay sahiplerimizin incelemelerine açık tutulmaktadır.

6102 Sayılı Türk Ticaret Kanunu ve 6362 Sayılı Sermaye Piyasası Kanunu’na uyum ile nama yazılı hisse senetlerindeki yönetim kurulu üyesi aday gösterme imtiyazlarının kaldırılması ve Şirket Merkezi’nin taşınmasını içeren Ana Sözleşme’nin ilgili maddelerinin tadili onaylanmıştır. Tadil ile birlikte paylardaki tüm imtiyazlar kaldırılmıştır.

Genel Kurul toplantısında, gündemde yer alan konular tarafsız ve ayrıntılı bir şekilde, açık ve anlaşılabilir bir yöntemle aktarılmakta; pay sahiplerine eşit şartlar altında düşüncelerini açıklama ve soru sorma imkanı verilmekte ve sağlıklı bir tartışma ortamı yaratılmaktadır.

Genel Kurul toplantısında dönem içinde yapılan bağış ve yardımların tutarları ayrı bir gündem maddesi olarak görüşülmüş ve ortaklara bilgi verilmiştir.

Genel kurul toplantısı öncesinde gündem maddeleri, vekaletname örneği, bilgilendirme dökümanı, bilanço, kâr-zarar tabloları, bağımsız denetim raporu ve dipnotları, denetçi raporu, kar dağıtıma ilişkin yönetim kurulu kararı, yıllık faaliyet raporu ve bağımsız denetim kuruluşu seçimine ilişkin karar, hazır edilmek suretiyle toplantı tarihinden önce www.ulkerbiskuvi.com.tr internet sitesinde ilân edilip paydaşların bilgisine sunulmuştur.

5. Oy Hakları ve Azınlık HaklarıEsas Sözleşmemiz uyarınca her pay bir oy hakkına sahiptir.

Şirket genel kurul toplantılarına katılma hakkı bulunan hak sahipleri bu toplantılara, Türk Ticaret Kanunu’nun 1527. Maddesi uyarınca elektronik ortamda da katılabilir. Şirket, Anonim Şirketlerde Elektronik Ortamda Yapılacak genel kurullara ilişkin Yönetmelik hükümleri uyarınca hak sahiplerinin genel kurul toplantılarına elektronik ortamda katılmalarına, görüş açıklamalarına, öneride bulunmalarına ve oy kullanmalarına imkan tanıyacak elektronik genel kurul sistemini kurabileceği gibi bu amaç için oluşturulmuş sistemlerden de hizmet satın alabilir. Yapılacak tüm genel kurul toplantılarında esas sözleşmenin bu hükmü uyarınca, kurulmuş olan sistem üzerinden hak sahiplerinin ve temsilcilerinin, anılan Yönetmelik hükümlerinde belirtilen haklarını kullanabilmesi sağlanır.

Şirketimiz sermayesinde pay grupları ve hisseler üzerinde herhangi bir imtiyaz bulunmamaktadır. Herhangi bir hissedarımızla Şirketimiz arasında karşılıklı iştirak ilişkisi bulunmamaktadır. Şirketimizde birikimli oy kullanma yöntemi uygulanmamaktadır.



Esas Sözleşmemizde 27. Madde’de belirtildiği üzere azınlık haklarının kullanılabilmesi için sermayenin yirmide birinin temsil olunması yeterlidir.

Esas Sözleşmemizde pay sahibi olmayan kişilerin temsilci olarak vekâleten oy kullanmasını engelleyen hükümler yer almamaktadır.

6. Kâr Payı HakkıSPK tarafından belirlenen Kurumsal Yönetim İlkeleri kapsamında Yönetim Kurulumuz, aşağıda ifade edildiği şekilde bir kâr dağıtım politikası benimsemiştir. Buna göre;

Şirketimiz, Türk Ticaret Kanunu hükümleri, Sermaye Piyasası Mevzuatı, Vergi Mevzuatı ve diğer ilgili mevzuat ile Esas Mukavelemizin kâr dağıtımı ile ilgili maddesi çerçevesinde kâr dağıtımı yapmaktadır.

Kâr dağıtım politikası ve SPK Kurumsal Yönetim İlkeleri’nde öngörülen hususları içeren Yönetim Kurulu’nun yıllık kâr dağıtım önerisi faaliyet raporunda yer almakta, Genel Kurul’da ortakların onayına sunulmakta, ayrıca kâr dağıtım tarihçesi ve sermaye artırımlarına ilişkin detaylı bilgiler ile birlikte şirketimizin internet sitesinde kamuya duyurulmaktadır.

Şirketimiz kâr dağıtım politikasını Sermaye Piyasası Mevzuatı ve Esas Sözleşmemizde yer alan hükümler çerçevesinde, şirketin operasyonel performansı, mali durumu ve piyasa gelişmelerini gözetmek suretiyle benimsemiştir. 2012 mali yılı kazançlarından başlamak üzere Yönetim Kurulu önerisi ile Genel Kurul’un onayı ve bunlarca yapılabilecek değişiklilere ve Türkiye’de uygulanmakta olan mevzuata tabi olarak, şirketin nakit akışı gerekliliklerini de gözetmek kaydıyla her hesap yılı için net dağıtılabilir dönem kârının asgari %70’i nakden kâr payı olarak dağıtılacaktır.

Bu politika, ulusal ve küresel ekonomik şartlarda herhangi bir olumsuzluk olması, gündemdeki projelerin ve şirketin finansal kaynaklarının durumuna göre Yönetim Kurulu tarafından her yıl gözden geçirilecektir.

Kâr dağıtım politikası çerçevesinde, temettü ilgili hesap dönemi itibarıyle mevcut payların tümüne eşit olarak dağıtılır, herhangi bir imtiyaz uygulanmaz.

Yine Esas Sözleşmemizde temettü avansı verilmesine ilişkin hüküm bulunmakta olup bugüne kadar bu yöntem kullanılmamıştır.

Şirketimizin kâr dağıtım politikası Genel Kurul’da pay sahiplerinin bilgisine sunulmuştur. Kâr dağıtım politikamız kamuya açıklanmış olup, Şirket internet sitesi ve faaliyet raporlarında da yer almaktadır.

7. Payların Devri28 Mart 2013 tarihinde gerçekleştirilen Olağan Genel Kurul Toplantısı’nda esas sözleşme tadilinin kabul edilmesi ile birlikte şirketimizde nama yazılı pay senedi bulunmamaktadır.

BöLÜM ıı - KAMUYU AYDıNLATMA VE şEFFAFLıK

8. Şirket Bilgilendirme PolitikasıŞirketin “Bilgilendirme Politikası” yasal düzenlemeler, SPK mevzuatı ve yayımlanan tebliğlerle belirlenen kurallar çerçevesinde yürütülür. Şirket kamuyu aydınlatma ve bilgilendirme konusunda yazılı bir doküman hazırlamış ve Yönetim Kurulu’nun onayından geçirilerek hissedarlara ve kamuoyuna internet sitesi aracılığıyla duyurulmuştur.

Ayrıca talep olması halinde kamuya açıklanmış her türlü bilginin ilgili kişiye en kısa sürede ulaştırılması temel prensip olarak benimsenmiştir. Pay sahiplerinden bilgi talebi olduğu takdirde yazılı ya da sözlü bilgilendirme yapılmaktadır. Yıl içinde kamuya açıklanacak önemde gelişmeler olması halinde gerekli özel durum açıklamaları da zamanında yapılmaktadır. Faaliyet raporumuz, kamunun Şirket’in faaliyetleri hakkında her türlü bilgiye ulaşmasını sağlayacak ayrıntıda hazırlanmaktadır.

Özel Durum AçıklamalarıŞirketimiz 2013 yılı Ocak – Aralık döneminde SPK düzenlemeleri uyarınca 44 adet özel durum açıklaması yapmıştır. Şirketimiz tarafından zamanında yapılmamış özel durum açıklaması bulunmamaktadır.

45

9. Şirket İnternet Sitesi ve İçeriğiŞirket internet sitesi Türkçe ve İngilizce olarak www.ulkerbiskuvi.com.tr adreslerinde yer almaktadır. Şirketimiz internet sitesinde pay sahiplerini bilgilendirme kapsamında aşağıdaki bilgiler yer almaktadır;

• Ülker Bisküvi ve İştirakleri Hakkında Bilgiler• Şirket Vizyonu• Etik İlkeler• Yönetim Kurulu ve Yönetim Hakkında Bilgiler• Şirket Ortaklık Yapısı• Şirket Organizasyon Yapısı• Toplumsal Sorumluluk• Ticaret Sicili Bilgileri ve Şirket Künyesi• Şirket Ana Sözleşmesi• Mali Tablo ve Dipnotlar• Yıllık Faaliyet Raporları• Özel Durum Açıklamaları• Kurumsal Yönetim İlkelerine Uyum Raporu• Genel Kurul Bilgileri (Gündem, Tutanak, Hazirun

Cetveli ve Vekaleten Oy Kullanma Formu)• Şirket Bilgilendirme Politikası• Komiteler• Gazete İlanları ve Duyurular (Genel Kurul İlanları vb.)• İçerden Öğrenenler listesi• Derecelendirme Raporları• BİST’de Ülker (Hisse Senedine İlişkin Rasyo ve Grafik

Bilgileri)• Takipçi analist listesi ve Yatırımcı Sunumları

10. Faaliyet RaporuŞirket’in faaliyet raporları Sermaye Piyasası Kurulu’nca (“SPK”) yayınlanan Kurumsal Yönetim İlkeleri Tebliği ve Gümrük ve Ticaret Bakanlığı’nın 28/8/2012 tarihli ve 28395 sayılı Resmî Gazete’de yayımlanan Şirketlerin Yıllık Faaliyet Raporunun Asgari İçeriğinin Belirlenmesi Hakkında Yönetmelik hükümlerine uygun olarak “Türkçe” hazırlanmaktadır. Faaliyet raporları Yönetim Kurulu’nun onaya sunularak www.ulkerbiskuvi.com.tr adresli internet sitesinde Yatırımcı ilişkileri, “Faaliyet Raporları” başlığı altında kamuya duyurulmaktadır.

İçeriden öğrenilen bilgilerin kullanımının önlenmesi için gerekli her türlü önlem alınmış olup Şirketimizin sermaye piyasası araçlarının değerini etkileyebilecek nitelikteki bilgiye ulaşabilecek konumdaki yöneticileriyle hizmet aldığı diğer kişi/kurumlar Şirket web sayfasında sürekli olarak güncellenmektedir. Şirketimizin Faaliyet

Raporunda da yer verdiği sermaye piyasası araçlarının değerini etkileyebilecek nitelikteki bilgiye ulaşabilecek konumdaki yöneticileri ile hizmet aldığı diğer kişi/kurumlar aşağıda sunulmuştur.

Adı Soyadı UnvanMurat Ülker Yönetım Kurulu BaşkanıAli Ülker Yönetım Kurulu ÜyesiAhmet Özokur Yönetım Kurulu ÜyesiMehmet Tütüncü Yönetım Kurulu ÜyesiMahmut Mahir Kuşculu Yönetım Kurulu ÜyesiCengiz Solakoğlu Yönetım Kurulu ÜyesiAlaın Strasser Yönetim Kurulu ÜyesiDuran Akbulut Yönetim Kurulu ÜyesiEkrem Pakdemirli Yönetim Kurulu ÜyesiHalil Cem Karakaş Holding Mali İşler BaşkanıŞener Astan Gıda Grubu Başkan Yrd. (Unlu

Mamuller)Mustafa Tercan Holding Mali İşler Genel MüdürüEmre Şehsuvaroğlu İç Denetim Başkanıİhsan Sarıbaş Finansman Genel MüdürüBora Yalınay Ülker Grubu Mali İşler Genel

MüdürüHüseyin Avni Metinkale Holding Genel Müdürünaci Yekta Caymaz Bilgi İşlem Genel MüdürüSadettin Atilla Tedarik Genel Müdürüİbrahim Taşkın Hukuk İşleri Genel MüdürüHafize nurtaç ziyal M&A Yeni İş Geliştirme Ve

Yatırımcı İlişkileri Genel Müdürüzuhal Şeker Tucker Kurumsal İletişim Genel Müdürüİlhan Turan Usta Mali İşler DirektörüYasemin Hocaoğlu Özel Kalem MüdürüGülay Çuğu Bal Mali İşler DirektörüMuhammed Satılmış Fabrika Direktörünazif Solmaz Ankara Fabrika Genel Müdürüİdiris Can Ticaret DirektörüMurat Bora Dal İç Denetim DirektörüBahar Erbengi Kurumsal İletişim DirektörüEsra Angın Arslan Gıda Gurubu Başkan AsistanıBingül Altınkaynak Gıda Grubu Başkan Yardımcısı

SekreteriMehmet Akif Ersoy Yönetim Kurulu Başkan

Yardımcısı AsıstanıFulya Erkmen Sunter Mali İşler Başkan AsistanıSelda Şenkul Yönetici AsistanıAbdullah Topbaş Holding Yönetim Kurulu AsistanıSerra Karapınar Yönetici AsistanıCan İnci Yönetici AsistanıBurak Kazancıyan Yönetici Asistanı



Adı Soyadı UnvanBüşra Özdemir Yönetici Asistanınihan Baştak Pazarlama Direktörünihal Gül Pazarlama DirektörüSerkan Karadağ İç Denetim Koordinatörünagihan Şengül Karpuz Vergi KoordınatörüTalat Çallak Mali İşler Ve Kurumsal İşlemler

Grup MüdürüMurat Sorkun Stratejik Finansman MüdürüSerkan Aslıyüce Fınansal Kontrol MüdürüÖzgür Kalyoncu Yatırımcı İlişkileri MüdürüKerim Beytekin Finansman MüdürüErdal Atak Muhasebe MüdürüAkif ziya Arıcan Ymm - Vergi Müdürülevent Taşçı Kurumsal İşlemler MüdürüCem Kütük M&A İş Geliştirme MüdürüMesut Emre Yalçın M&A İş Geliştirme MüdürüFatma Tanla Dağtekin M&A İş Geliştirme MüdürüEmir Erçel Finansal Standartlar Müdürüİlter Oktay Vergi MüdürüMuhammet Raşit Dereci Finansal Standartlar Ve

Konsolidasyon Müdürüleyla Şen Kurumsal İletişim MüdürüBarış Öner Kıdemlı Hukuk MüşaviriYusuf Gümüş Hukuk MüşaviriMurat Karababa Stratejik Finansman Müdürüİrem Sadıkoğlu Finansal Standartlar MüdürüAyyüce Baştan Kurumsal İşlemler MüdürüHasan Rıza Bayar Finansal Standartlar Ve Risk

MüdürüErkan Taşdemirci Spk Ufrs YöneticisiAhmet Temizyürek Yeminli Mali MüşavirMuhammet Mustafa Gül Kurumsal Ve Mali İşl Uzm YrdAbdullah Çakar Proje MüdürüCan Öngör Gıda Grubu Proje YöneticisiCan Koreş Bütçe Ve Analiz Yöneticisinesrin Özel Yasal Kayıtlar YöneticisiMelis Egeryılmaz Konsolidasyon UzmanıSezen Öztürk Konsolidasyon UzmanıAhmet nihat Koçak Finansal Kontrol UzmanıTarık Öztürk Finansal Kontrol UzmanıAynur Dal Finansal Kontrol Ve Analiz

UzmanıBurçin Çokyılmaz Finansal Kontrol Ve Analiz

UzmanıCaner Özdurak M&A İş Geliştirme Yöneticisi

Adı Soyadı UnvanCihangir Çimenoğlu Yasal Kayıtlar UzmanıMehmet Arıkan Stratejik Finansman UzmanıFatih Karaca Finansal Kontrol UzmanıMurat Kılıç Konsolidasyon UzmanıAyşe Ertükoğlu Finansal Kontol UzmanıGülnur Canan Başaran Finansal Kontol UzmanıBurcu Ateş Yasal Kayıtlar UzmanıAyşegül Özfındık Uzman AvukatSezgin Selimoğulları Yasal Kayıtlar UzmanıMurat Demirkol Muhasebe ŞefiBayram Erol İç Denetçi MüdürüEvren Bayraktaroğlu Kıdemli DenetçiDuygu Hoçalar Kıdemli DenetçiEmrah Ebeperi Kıdemli Denetçizeynep Sinem Ülker Kıdemli İç DenetçiFatma Buket Uğur Kıdemli İç DenetçiSemra Ahçıoğlu Kıdemli İç DenetçiA. Erdem Topçu Kıdemli İç DenetçiMustafa Yağız Kıdemli İç DenetçiE. Emre Terzi Kıdemli İç DenetçiKadir Damar İç DenetçiGünceli Çakmakçı İç DenetçiSafiye Ayyıldız İç DenetçiElif Başman İç DenetçiBabür Kaan Şener Bilgi Teknolojileri DenetçisiMehmet Daim Dursun Bilgi Teknolojileri DenetçisiErdem Sarı Bilgi Teknolojileri DenetçisiCan İnanlı Kıdemli Vergi DenetçisiAhmet Murat Yalnızoğlu DanışmanSalim Alyanak Bağımsız Denetçi (Başaran nas

Bağımsız Denetim Ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.ş.)

Muratcan Aksoy Bağımsız Denetçi (Başaran nas Bağımsız Denetim Ve Serbest

Muhasebeci Mali Müşavirlik A.ş.)Mert Tüten Bağımsız Denetçi (Başaran nas


Cemal Öztaş Bağımsız Denetçi (Başaran nas Bağımsız Denetim Ve Serbest

Muhasebeci Mali Müşavirlik A.ş.)Yakup Babaoğlu Bağımsız Denetçi (Başaran nas


47

BöLÜM ııı - MENFAAT SAHİPLERİ

11. Menfaat Sahiplerinin BilgilendirilmesiMenfaat sahiplerinin haklarının mevzuat ya da sözleşmeyle düzenlenmediği durumlarda menfaat sahiplerinin çıkarları iyi niyet kuralları çerçevesinde ve şirket olanakları ölçüsünde Şirket’in itibarı da gözetilerek korunur.

Ayrıca şirket çalışanlarına, şirket içi internet portalı ile sirküler ve duyurulara erişim imkanı sağlanmakta, bazı önemli duyurular e-posta yoluyla anında tüm çalışanlara iletilmektedir.

Menfaat sahiplerinin Şirket’in mevzuata aykırı ve etik açıdan uygun olmayan işlemlerini, Kurumsal Yönetim Komitesi veya Denetimden Sorumlu Komite ile iletişime geçmesini zorlaştırıcı herhangi bir uygulaması bulunmamaktadır. Söz konusu komitelere tüm menfaat sahipleri diledikleri iletişim yöntemi ile ulaşabilmektedir.

12. Menfaat Sahiplerinin Yönetime KatılımıEsas Sözleşmemize göre Yönetim Kurulu en az 7 üyeden oluşur ve bu üyeler Esas Sözleşme’de yer alan hükümler doğrultusunda muhtelif hisse senedi sahiplerinin önerisiyle Genel Kurul tarafından seçilir. Yönetim Kurulu 3’ü bağımsız üye olmak üzere 9 üyeden oluşmaktadır.

Menfaat sahiplerinin yönetime katılması konusunda herhangi bir çalışma bulunmamaktadır.

13. İnsan Kaynakları Politikasıİnsan kaynaklarının temel politikası, bugüne kadar yapılanları baz alıp insan kaynağına yapılacak iyileştirme ve geliştirme çabalarıyla yüksek performansa sahip bir takım oluşturmaktır.

Şirketimizce benimsenen insan kaynakları politikası genel olarak Yıldız Holding’in benimsemiş olduğu politikalar olup bu politikalara www.ulkerbiskuvi.com.tr adreslerinde yer verilmektedir. Şirketimizin uyguladığı insan kaynakları politikasına ayrımcılık konusunda herhangi bir şikâyet olmamıştır.

14. Etik Kurallar ve Sosyal Sorumluluk Şirketimizin bağlı olduğu Yıldız Holding’in sosyal sorumluluk etkinlikleri faaliyet raporumuzda ve www.ulkerbiskuvi.com.tr adreslerinde yer almaktadır.

Şirketimiz Çevre, Spor, Eğitim ve Kamu Sağlığı’na saygılı ve destekleyici politikalar uygulamaya azami özeni göstermektedir. Etik Kurallar yine sitemizde ilgili bölümde yer almaktadır.

Şirketimiz, üretimin tüm aşamasında hizmet kalitesinin ve standardının sürekliliğini gözetir. Müşteri ve tedarikçilerin ticari sır kapsamındaki bilgilerinin gizliliğine özen gösterilir. Müşteri memnuniyeti Şirketimizin temel prensipleri içinde yer almaktadır.

Ülker Bisküvi olarak, kuruluşumuzdan bu yana kaliteli ve sağlıklı mal üreten, çalışanlarına saygılı, ortak ve hissedarlarının, tedarikçilerinin ve müşterilerinin hakkını gözeten, hukuka bağlı, toplum değerlerine önem veren, sosyal sorumluluk taşıyan, yöneticiler-çalışanlar-tedarikçiler-müşteriler arasında en üst düzeyde sevgi ve saygıya, işbirliğine, çalışma performansının yüksekliğine, dürüstlük, tutarlılık, güven ve sorumluluk prensiplerine dayalı yönetim esaslarını benimsemiş ve bu prensipleri geliştirmek çabasında olan bir şirketler topluluğunun üyesiyiz.

Yıldız Holding’in benimsemiş olduğu etik kurallar genel olarak tüm şirketlerde uygulanmakla birlikte Şirketimizin de dahil olduğu bu etik kurallar bilgilendirme politikası çerçevesinde kamuya açıklanmış olup www.ulkerbiskuvi.com.tr adreslerinde pay sahiplerimizin bilgisine sunulmaktadır.

BöLÜM ıV - YöNETİM KURULU

15. Yönetim Kurulu’nun Yapısı ve OluşumuYönetim Kurulumuz 3’ü bağımsız olmak üzere 9 üyeden oluşmaktadır.

Yönetim kurulunda icrada görevli olan ve olmayan üyeler bulunur. Yönetim Kurulu üyelerinin çoğunluğu icrada görevli olmayan üyelerden oluşur. İcrada görevli olmayan yönetim kurulu üyeleri içerisinde Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemeleri ile belirlenmiş kriterlerin tamamını taşıyan ve görevlerini hiçbir etki altında kalmaksızın yapabilme niteliğine sahip Şirket faaliyetlerinin işleyişini takip edebilecek ve üstlendiği görevlerin gereklerini tam olarak yerine getirebilecek ölçüde şirket işlerine zaman ayırabilecek bağımsız üyeler bulunur.



Yönetim Kurulu üyelerimize ilişkin bilgiler aşağıda sunulmuştur.

Adı-Soyadı Unvanı İcracı Konumu Görev Süresi

Murat ÜlKER Yönetim Kurulu Başkanı İcracı Değil10.05.2011-

10.05.2014

Ali ÜlKER Yönetim Kurulu Başkan Vekili İcracı Değil10.05.2011-

10.05.2014

Ahmet ÖzOKUR Yönetim Kurulu Üyesi İcracı10.05.2011-

10.05.2014

Mehmet TÜTÜnCÜ Yönetim Kurulu Üyesi İcracı 10.05.2011-

10.05.2014

Mahmut Mahir KUŞCUlU Yönetim Kurulu Üyesi İcracı Değil10.05.2011-

10.05.2014

Cengiz SOlAKOĞlU Yönetim Kurulu Üyesi İcracı Değil10.05.2011-

10.05.2014

Alain STRASSERYönetim Kurulu Üyesi

(Bağımsız Üye) İcracı Değil10.05.2011-

10.05.2014

Duran AKBUlUT(*)Yönetim Kurulu Üyesi


10.05.2014

Ekrem PAKDEMİRlİ(*)Yönetim Kurulu Üyesi


10.05.2014

(*) 09.08.2012 tarihinde gerçekleştirilen Olağanüstü Genel Kurul ile seçilmişlerdir.

Yönetim Kurulu Başkanı ve Genel Müdür aynı kişi değildir. Şirket’in Genel Müdür’ü Mehmet Tütüncü’dür.

Yönetim Kurulu’nda Ekrem PAKDEMİRlİ, Duran AKBUlUT ve Alain STRASSER bağımsız üye sıfatıyla görev yapmaktadır. Yönetim Kurulu üyeleri arasında kadın üye bulunmamaktadır.

Yönetim Kurulu’na iki adet bağımsız yönetim kurulu üye adaylarını ve adayların bağımsızlık kriterlerini taşıdığına ilişkin rapor sunulmuştur. Sunulan adaylar 09.08.2012 tarihinde yapılan Şirket 2012 Yılı Olağanüstü Genel Kurul Toplantısı’nda bağımsız yönetim kurulu adaylarının üyelikleri oy birliği ile kabul edilmiştir.

Murat Ülker- Yönetim Kurulu BaşkanıBoğaziçi Üniversitesi İdari Bilimler Fakültesi İşletme Bölümü’nden mezun olan Murat Ülker, 1982 yılında çalışma yaşamına başladı. Evli ve üç çocuk babası olan Murat Ülker, İngilizce ve Almanca biliyor; yelken sporunun yanı sıra ailesiyle seyahat etmekten hoşlanıyor.

Ali Ülker- Yönetim Kurulu Üyesi1969 yılında doğan Ali Ülker, evli ve üç çocuk babasıdır. İngilizce ve Almanca biliyor. Ali Ülker basketbol ve bilardo oynamaktan, balık avlamaktan, sinemaya gitmekten ve kitap okumaktan hoşlanıyor.

Mehmet Tütüncü- Yönetim Kurulu ÜyesiMehmet Tütüncü, 2005 yılında Gıda ve İçecek Grubu Başkanı oldu. 2009 Ekim ayından itibaren Sakız ve Şekerleme şirketleri, Gıda Grubu’na dahil olmuştur. 1958 yılında doğmuş olan Mehmet Tütüncü, evli ve 3 çocuk babasıdır. Seyahat etmekten, el yapımı küçük kutular biriktirmekten hoşlanmaktadır.

Ahmet ÖZOKUR-Yönetim Kurulu Üyesi2005 yılında Datateknik Genel Müdürlüğü’ne getirilen Özokur aynı yıl Datateknik Bilişim Grubu’nun Üst Düzey Yöneticisi (CEO) oldu. 4 Ocak 2010 tarihinde Sağlam Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı AŞ Genel Müdürlüğü görevine getirildi. Su sporlarına ilgi duyan Ahmet Özokur, evli ve 1 çocuk babasıdır.

49

Mahmut Mahir KUŞCULU - Yönetim Kurulu Üyesiİstanbul Erkek lisesi’nden mezun olan Kuşculu, yüksek öğrenimini İstanbul Üniversitesi, İktisat Fakültesi’nde tamamladıktan sonra ABD’de pazarlama konusunda yüksek lisans yaptı. 1982 yılında Kutaş Dış Ticaret ve Pazarlama A.Ş.’yi ve 1985’te Erdem Dış Ticaret A.Ş.’yi kurarak bu şirketlerin yönetiminde ve idaresinde bulundu. 20 yıldan bu yana İstanbul Ticaret Odası ve İstanbul Sanayi Odası Meslek Komitelerinde görev alan Kuşculu, İstanbul Sanayi Odası Meclis Üyeliğini de 13 yıldır sürdürmektedir. Kuşculu, evli ve iki çocuk babasıdır.

Cengiz SOLAKOĞLU - Yönetim Kurulu ÜyesiAralıksız 37 yıl Koç Topluluğunda çalışan Solakoğlu, 60 yaş uygulaması nedeniyle emekliye ayrıldı. 1907 Fenerbahçe Derneği ve Eğitim Gönülleri Vakfı’nın kurucuları arasında yer alan Solakoğlu, Ekonomist Dergisi tarafından 2003 yılının Sivil Toplum Önderi seçildi. Solakoğlu, evli ve 2 çocuk babasıdır.

Duran AKBULUT - Yönetim Kurulu Üyesi(Bağımsız)1937 yılında Sivas’ın Suşehri kazasında doğdu. İlk ve orta öğrenimini Sivas “Suşehri’nde” tamamlayarak, İstanbul’a geldi. Duran Akbulut evli ve iki erkek çocuk babasıdır.

Prof Dr. Ekrem PAKDEMİRLİ - Yönetim Kurulu Üyesi(Bağımsız)1939 yılında İzmir’de doğdu. ODTÜ Makine Mühendisliği’ni bitirdi. Aynı okulda Master derecesi aldı. londra Imperial College Üniversitesi’nde doktorasını tamamladı. 2003-2008 yılları arasında Bilkent ve Başkent Üniversitelerinde öğretim üyeliği yapmış olup 2008 yılından bu yana da İstanbul Ticaret Üniversitesi üniversitesinde Öğretim Üyesi olarak görev yapmaktadır. Ayrıca Albaraka Türk’te Yönetim Kurulu Üyeliği yapmakta olan Ekrem PAKDEMİRlİ’nin bugüne kadar 500’den fazla makalesi ve 11 kitabı yayınlanmıştır. Evli ve beş çocuk babasıdır.

Alain STRASSER - Yönetim Kurulu Üyesi(Bağımsız)1947 yılında doğdu 1964 yılında matematik ve felsefe bölümünden mezun oldu. 1982 yılında temizlik ürünlerinde uzmanlaşmış Tambrands firmasına geçen Alain Strasser bu firmada sırasıyla Fransa Satış ve Pazarlama Direktörlüğü (1982-1983), Fransa Genel Müdürlüğü (1983-1987), İngiltere Genel Müdürlüğü (1987-1989), Avrupa Grup Başkan Yardımcılığı (1990-1993) Uluslararası Başkanlık (1993-1994) ve görevlerini icra etti.

Yönetim Kurulu Bağımsız Üyelerin ortak “bağımsızlık beyanı” aşağıda sunulmaktadır

BAğıMSıZLıK BEYANı“Ülker Bisküvi Sanayi Anonim Şirketi Yönetim Kurulu’nda, mevzuat, Esas Sözleşme ve Sermaye Piyasası Kurulu tarafından ilan edilen Kurumsal Yönetim İlkeleri’nde belirlenen kriterler kapsamında, 9 Ağustos 2012 tarihli Olağanüstü Genel Kurul’da “bağımsız üye” sıfatı ile seçilmiş bulunmaktayım. Bu kapsamda;

Şirket, şirketin ilişkili taraflarından biri veya şirket sermayesinde doğrudan veya dolaylı olarak %5 veya daha fazla paya sahip hissedarların yönetim veya sermaye bakımından ilişkili olduğu tüzel kişiler ile kendim, eşim ve üçüncü dereceye kadar kan ve sıhri hısımlarım arasında, son beş yıl içinde, doğrudan veya dolaylı istihdam, sermaye veya önemli nitelikte ticari ilişki kurulmamış olduğunu,

Son beş yıl içerisinde, başta Şirket’in denetimini, derecelendirilmesini ve danışmanlığını yapan şirketler olmak üzere, yapılan anlaşmalar çerçevesinde Şirket’in faaliyet ve organizasyonunun tamamını veya belli bir bölümünü yürüten şirketlerde çalışmamış ve yönetim kurulu üyesi olarak görev almamış olduğumu,

Son beş yıl içerisinde, Şirket’e önemli ölçüde hizmet ve ürün sağlayan firmaların herhangi birisinde ortak, çalışan veya Yönetim Kurulu Üyesi olarak görev yapmadığımı,



Sermayede sahip olduğum payın oranının %1’den fazla olmadığını ve bu payların imtiyazlı olmadığını,

Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi olmam sebebiyle üstleneceğim görevleri gereği gibi yerine getirecek mesleki eğitim, bilgi ve tecrübeye sahip olduğumu,

Şirket faaliyetlerine olumlu katkılarda bulunabilecek, şirket ortakları arasındaki çıkar çatışmalarında tarafsızlığımı koruyabilecek, menfaat sahiplerinin haklarını dikkate alarak özgürce karar verebilecek güçlü etik standartlara, mesleki itibara ve tecrübeye sahip olduğumu,

16. Yönetim Kurulu’nun Faaliyet EsaslarıYönetim Kurulumuz 2013 yılı Ocak – Aralık dönemi içinde 20 adet toplantı gerçekleştirmiştir. Toplantı tarihinin tüm üyelerimizin katılımına olanak sağlayacak şekilde tespit edilmesine özen gösterilmektedir. Yönetim Kurulumuz düzenli olarak, şirket işleri ve muameleleri lüzum gösterdikçe toplanmaktadır.

Yönetim Kurulu Şirket işleri ve muameleleri lüzum gösterdikçe ayda bir defa toplanır. Başkanın veya üyelerden 1/3’ünün lüzum görmesi ile de Yönetim Kurulunun ayrıca toplanması gerekir. Yönetim Kurulu toplantıları Şirket’in idare merkezinde veya idare merkezinin bulunduğu şehrin uygun bir yerinde yapılabileceği gibi Yönetim Kurulu kararı ile başka bir şehirde de yapılabilir. Yönetim Kurulu üyeleri kendi aralarında verecekleri bir kararla vazife taksimi yapıp yapmayacaklarını tespit ederler.

Şirket faaliyetlerinin işleyişini takip edebilecek ve üstlendiğim görevlerin gereklerini tam olarak yerine getirebilecek ölçüde Şirket işlerine zaman ayırabildiğimi, beyan ederim. “

Yönetim Kurulu Üyesinin Şirket dışında aldığı görevler ve gerekçesi, Grup içi ve Grup dışı ayrımı yapılmak suretiyle seçiminin görüşüldüğü genel kurul toplantısında pay sahiplerinin bilgisine sunulur.

Ayrıca bir komite ihdas edilmemiştir. Aday Gösterme Komitesi görevleri Kurumsal Yönetim Komitesince yürütülmektedir.

Toplantı gününden en az 7 gün önce toplantı çağrısının yapılması, çağrının gündemi içermesi ve çağrıya gündemle ilgili evrakların eklenmesi gereklidir.

Yönetim Kurulu üyelerinin toplantıya bizzat katılmaları esastır. Toplantılara uzaktan erişim sağlayan her türlü teknolojik yöntemle katılabilinir. Toplantıya katılamayan, ancak görüşlerini yazılı olarak bildiren üyenin görüşleri diğer üyelerin bilgisine sunulur.

Adı-Soyadı Unvanı şirket Dışı Görevi Murat ÜlKER Yönetim Kurulu Başkanı Grup içi şirketlerde Yönetim Kurulu Başkanlığı

Ali ÜlKER Yönetim Kurulu

Başkan Vekili Grup içi şirketlerde Yönetim Kurulu Üyeliği

Ahmet ÖzOKUR Yönetim Kurulu Üyesi Grup içi şirketlerde Yönetim Kurulu Üyeliği

Mehmet TÜTÜnCÜ Yönetim Kurulu Üyesi Grup içi şirketlerde Yönetim Kurulu Üyeliği

Mahmut Mahir KUŞCUlU Yönetim Kurulu Üyesi Grup içi şirketlerde Yönetim Kurulu ÜyeliğiCengiz SOlAKOĞlU Yönetim Kurulu Üyesi Grup içi şirketlerde Yönetim Kurulu ÜyeliğiDuran AKBUlUT Yönetim Kurulu Üyesi Büyük Kulüp Derneği’nde Yönetim Kurulu BaşkanlığıEkrem PAKDEMİRlİ Yönetim Kurulu Üyesi Albaraka Türk Katılım Bankası A.Ş. Yönetim Kurulu Üyeliği Alain STRASSER Yönetim Kurulu Üyesi -

51

Yönetim Kurulu görüşme ve kararlarının karar defterine bağlanacak toplantı tutanağına geçirilmesi ve toplantıya katılanlar tarafından imzalanması zorunludur. Olumsuz oy kullanan üyelerin gerekçelerini de belirterek tutanağı imzalamaları gerekir. Toplantı tutanakları ve ilgili belgeler ile bunlara ilişkin yazışmalar Yönetim Kurulu Sekretaryası tarafından düzenli olarak arşivlenir. Yönetim Kurulu üyelerinin en az yarısından bir fazlasının katılımı ile toplanır ve kararlarını katılan üyelerin oyçokluğu ile verir. Oyların eşitliği halinde oylanan konu ertesi toplantı gündemine alınır; bu toplantıda da oyçokluğu sağlanamazsa öneri reddolunmuş sayılır. Yönetim Kurulu üyelerinin her birinin konum ve görev alanlarına bakılmaksızın bir oy hakkı vardır.

Yönetim Kurulu üyeleri ve yöneticilerinin yetki ve sorumluluklarından www.ulkerbiskuvi.com.tr adreslerinde yer alan Şirket Esas Sözleşmesi’nde açıkça bahsedilmektedir.

Yönetim Kurulumuz yetkilerini, görevini tam olarak yerine getirilebilmesini teminen ihtiyaç duyulan her türlü bilgiye sahip bir şekilde, basiretli biçimde ve iyi niyet kuralları çerçevesinde kullanmaktadır.

2013 yılı faaliyet dönemi içinde yapılan toplantılarda Yönetim Kurulu Üyeleri tarafından alınan kararlar aleyhinde farklı görüş açıklanmamıştır.

Bağımsız yönetim kurulu üyelerinin onayına sunulan ilişkili taraf işlemleri ile önemli nitelikte işlemler olmamıştır.

Kamuyla paylaşılması gereken konulara ilişkin önemli kararlar, toplantı bitiminden sonra hemen kamuya açıklanmaktadır.

17. Yönetim Kurulu’nda Oluşturulan Komitelerin Sayı, Yapı ve Bağımsızlığı

Denetim Komitesi:Şirket bünyesinde 22.05.2006 tarihli Yönetim Kurulu Kararı ile kurulmuş olan Denetim Komitesi, Sermaye Piyasası Kurulu’nun Seri: X, no: 22 sayılı tebliği uyarınca 05.08.2008 tarihli Yönetim Kurulu kararı ile yeniden düzenlenmiştir. Denetim Komitesi, finansal ve operasyonel faaliyetlerin sağlıklı bir şekilde

gözetilmesini teminen görev yapmaktadır. Yönetim Kuruluna bağlı olarak görev yapan komitenin amacı Şirketin muhasebe sisteminin, finansal bilgilerin denetimi ile kamuya açıklanmasının ve iç kontrol sisteminin işleyişinin ve etkinliğinin gözetimini sağlamaktır. Bu komite yılda dörtten az olmamak üzere gerek gördükçe toplanmaktadır. Denetim Komitesinin 15.10.2012 tarihli Yönetim Kurulu kararıyla değiştirilen yapısı aşağıda verilmiştir:

Adı Soyadı Unvanışirket’le

İlişkisi

Duran AKBUlUT Komite Başkanı

Yönetim Kurulu Üyesi (Bağımsız)

Ekrem PAKDEMİRlİ Komite Üyesi


Kurumsal Yönetim Komitesi:Şirket bünyesinde Sermaye Piyasası Kurulu Kurumsal Yönetim İlkeleri Tebliği doğrultusunda 05.08.2008 tarihli Yönetim Kurulu kararı ile Kurumsal Yönetim Komitesi kurulmuştur. Komite, Yönetim Kurulu’na bağlı olarak görev yapmaktadır. Bu komite yılda üçten az olmamak üzere gerek gördükçe toplanmaktadır. Kurumsal Yönetim Komitesinin 15.10.2012 tarihli Yönetim Kurulu Kararıyla değiştirilen yapısı aşağıda verilmiştir:


İlişkisi

Duran AKBUlUT Komite Başkanı


Alain STRASSER Komite Üyesi


Hafize nurtaç zİYAl Komite Üyesi

M&A İş Geliştirme

ve Yatırımcı İlişkileri Genel

Müdürü



Risk Komitesi:Şirket bünyesinde Sermaye Piyasası Kurulu Kurumsal Yönetim İlkeleri ve Şirket Esas Sözleşmesi doğrultusunda Risk Komitesi kurulmuştur. Komite, Yönetim Kuruluna bağlı olarak görev yapmakta olup, gerek gördükçe toplanmaktadır. 16.10.2012 tarihinde Yönetim Kurulu kararı ile değiştirilen yeni yapısı aşağıdadır.


İlişkisi

Ekrem PAKDEMİRlİ Komite Başkanı


necdet BUzBAŞ Komite Üyesi -

Bir bağımsız üye birden çok komitede görev alabilmekte ancak sadece bir komitede başkan seçilebilmektedir. Yönetim Kurulu; bağımsız üyeyi, kurumsal yönetim ilkeleri kapsamında komitelerin yapısı gereği birden çok komiteye üye olarak seçebilmektedir.

18. Risk Yönetim ve İç Kontrol MekanizmasıŞirketimizin risk yönetimine ilişkin faaliyetleri Risk Komitesi tarafından yürütülmektedir. Ayrıca Şirketimiz, ana ortağı Yıldız Holding A.Ş.’nin denetim birimleri ve bağımsız denetim kuruluşu tarafından da düzenli olarak denetlenmektedir. Bu denetimden elde edilen bulgular Denetimden Sorumlu Komite üyeleriyle birlikte diğer Yönetim Kurulu üyelerine bildirilir. Şirketimizin iş akışları, prosedürleri, çalışanlarımızın yetki ve sorumlulukları risk yönetimi çerçevesinde kontrol altına alınmış ve sürekli bir denetime tabi hale getirilmiştir.

19. Şirket’in Stratejik Hedefleri

Şirket’in misyon ve vizyonu ile stratejik hedefleriŞirketimiz ve Yıldız Holding’e bağlı tüm şirketler “Her insanın, hangi ülkede yaşarsa yaşasın, güzel bir çocukluk geçirme hakkına sahip olduğu inancı” ile kurulmuştur. Ülker Bisküvi’nin vizyonu, özellikle unlu mamullerde, tüketicinin en çok tercih ettiği marka konumunu daha da güçlendirerek sürdürmek ve dünya pazarlarında gelecek 10 yıl içersinde ilk 5 firma arasında yer almaktır.

Yıldız Holding’in ve Şirketimizin kamuya açıklanmış vizyonu ve misyonu www.ulker.com.tr ve www.ulkerbiskuvi.com.tr adreslerinde yer almaktadır.

20. Mali HaklarYönetim Kurulu üyelerinin ücretleri, Genel Kurul tarafından Şirket’in mali durumuna göre her biri için ayrı ayrı tespit edilir. Genel Kurul’da alınan karara istinaden 2012 yılında Yönetim Kurulu üyelerinin her biri için 1 aylık brüt 2.599,21.-Tl ücret ödenmesine karar verilmiştir. 9 Ağustos 2012 tarihinde seçilen bağımsız üyeler için aylık 5.304,50. –Tl ücret ödenmesine karar verilmiştir.

Dönem içinde hiçbir Yönetim Kurulu üyesine ve yöneticiye borç verilmemiş, doğrudan veya üçüncü bir kişi aracılığıyla şahsi kredi adı altında kredi kullandırılmamış veya lehine kefalet gibi teminatlar verilmemiştir.

Üst yönetim ve Yönetim Kurulu’na sağlanacak menfaatlere ilişkin Genel Kurul’ca kabul edilen ücretlendirme prensipleri www.ulkerbiskuvi.com.tr adresinde detaylı olarak yer almaktadır.

53

Risk Yönetimi

Kurumsal Risk Yönetimi; Ülker Bisküvi’yi etkileyebilecek potansiyel olayları tanımlamak, riskleri Şirket’in kurumsal risk alma profiline uygun olarak yönetmek ve Şirket’in hedeflerine ulaşması ile ilgili olarak makul bir derecede güvence sağlamak amacı ile oluşturulmuş; Şirket’in Yönetim Kurulu, Üst Yönetim’i ve tüm diğer çalışanları tarafından etkilenen ve stratejilerin belirlenmesinde kullanılan, kurumun tümünde uygulanan sistematik bir süreçtir.

Olası bir risk kontrol edilmesi gereken olumsuz bir faktör konumundayken, Kurumsal Risk Yönetimi uygulayan şirketler için önemli fırsatlar yaratmaktadır. Önceki dönemde, riskler bölüm bazında yönetilirken, gelişen yönetim anlayışında risk bir bütün olarak anlaşılıp kurum bazında değerlendirilmektedir. Risk değerlemesi şirketlerin iç denetim mekanizmaları tarafından kontrol edilip ölçümler sübjektif olup yapılanmamış ve tutarsız risk yönetim fonksiyonları bulunurken, Kurumsal Risk Yönetim prensiplerini benimsemiş şirketlerde Yönetim Kurulu’nun etkili risk yönetimi yapısını sağlayan bir risk komitesi bulunmakta ve riski ölçebilmektedir. Bunun yanı sıra, risk yönetimi bütün kurum yönetim sistemlerine kurulmaktadır.

Kurumsal Risk Yönetimi’nin doğru yönetilmesi sonucunda Şirketler;• Sürdürülebilir kârlılık ve büyüme sağlanması,• Gelir dalgalanmalarının minimize edilmesi, • Risk kararlarının daha sağlıklı alınması,• Fırsat ve tehditlerin daha iyi tespit edilmesi, • Rekabet gücü artırılması, • Kaynakların etkin kullanılması,• Yasa ve düzenlemelere uyum sağlanması,• Kurumsal Yönetim Kalitesi’nin artırılması konularında

önemli ilerlemeler sağlamaktadır.

Farklı ülkelerde üretim ve satış faaliyeti yürüten Ülker Bisküvi, son gelişmeler sonucunda daha da fazla önem kazanan kur ve faiz riski, hammadde fiyatları, ortaklık ve yeni yatırım riskleri gibi çeşitli riskleri izleme ve gerekli tedbirleri alma gerekliliğinin bilincindedir.

Şirket’in risk yönetimine ilişkin faaliyetleri Risk Komitesi tarafından yürütülmektedir. Ayrıca, Ülker Bisküvi, ana ortağı Yıldız Holding A.Ş.’nin denetim birimleri ve bağımsız denetim kuruluşu tarafından da düzenli olarak denetlenmektedir. Bu denetimden elde edilen bulgular Denetimden Sorumlu Komite üyeleriyle birlikte diğer Yönetim Kurulu üyelerine bildirilmektedir. Şirket’in iş akışları, prosedürleri, çalışanların yetki ve sorumlulukları risk yönetimi çerçevesinde kontrol altına alınmış ve sürekli bir denetime tabi hale getirilmiştir.


Yatırımcı İlişkileri

Ülker Bisküvi Yatırımcı İlişkileri olarak iletişimin etkili, şeffaf, eşit ve zamanında yapılması hedeflenmiş ve süreçlerin ilgili mevzuata tam uyum çerçevesinde ve global arenada “en iyi uygulamalar” düzeyinde yürütülmesi öngörülmüştür.

Ülker Bisküvi, 2013 yılında yurt içi ve yurt dışı toplantılar ile Şirket merkezinde yapılan toplantılar sonucunda 281 yatırımcı ve 12 analist ile birlikte toplamda 293 görüşme gerçekleştirmiştir (2012 yılı toplam görüşme sayısı: 255). Şirket; new York, Boston, Chicago, londra, Frankfurt, Edinburg, Varşova, Amsterdam, Stokholm ve Kopenhag’da konferanslara katılmış veya roadshow gerçekleştirmiştir. Tüm bu konferans ve toplantılar neticesinde Ülker Bisküvi, hissedarlarını ve potansiyel yatırımcılarını bilgilendirmiş ve düzenli bilgi akışı talebi almıştır.

2013’te Ülker Bisküvi’yi takip eden analist sayısı 14’e çıkmıştır. 2013 yılı boyunca yapılan aktiviteler, bildirimler ve paylaşılan projeksiyonlar ve hisse satış işleminin de etkisiyle Ülker Bisküvi hisse senedi BIST 100, BIST 50 ve BIST Gıda ve İçecek endekslerinin çok üzerinde performans sergilemiştir.

Ülker Bisküvi, her çeyrek mali sonuçların Kamuya Aydınlatma Platformunda açıklanmasının ertesi günü yatırımcıların ve analistlerin bilgilendirilmesi ve varsa sorularının cevaplandırılması için Telekonferans ve Webcast organizasyonu düzenlemeye devam etmektedir. İlgili erişim telefon numaraları ve web adresi, görüşme günü Şirket’in resmi web adresi olan www.ulkerbiskuvi.com.tr’de yer verilmiştir. Telekonferansa ve webcast’e analistler ve yatırımcılar yoğun ilgi göstermekte olup Ülker Bisküvi’nin stratejisi, yeniden yapılanması, pazar payı, ve büyüme hedefleri gibi konularda sorular yöneltmişlerdir.

Yatırımcı İlişkileri Birimi, Şirket Bilgilendirme Politikası’nın oluşturulmasından ve bu politikanın Ülker Bisküvi bünyesinde benimsenmesinden sorumludur.

Birim’in başlıca görevleri şu şekildedir:a) Pay sahiplerine ilişkin kayıtların sağlıklı, güvenli ve güncel olarak tutulmasını sağlamak,b) Şirket ile ilgili kamuya açıklanmamış, gizli ve ticari sır niteliğindeki bilgiler hariç olmak üzere, pay sahiplerinin Şirket ile ilgili yazılı bilgi taleplerini yanıtlamak,c) Genel Kurul toplantısının yürürlükteki mevzuata, Esas Sözleşme’ye ve diğer Şirket içi düzenlemelere uygun olarak yapılmasını sağlamak,ç) Genel Kurul toplantısında, pay sahiplerinin yararlanabileceği dokümanları hazırlamak,d) Oylama sonuçlarının kaydının tutulmasını ve sonuçlarla ilgili raporların pay sahiplerine yollanmasını sağlamak,e) Mevzuat ve Şirket’in bilgilendirme politikası dahil, kamuyu aydınlatma ile ilgili her türlü hususu gözetmek ve izlemek.

55

Esas Sözleşme Değişiklikleri

Mevcut

4 - Şirketin merkez ve şubeleri:Madde 4 - Şirketin merkezi İstanbul ili zeytinburnu ilçesi Davutpaşa Caddesi no:10 Topkapı’dadır. Adres değişikliğinde yeni adres Ticaret Siciline tescil ve Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi’nde ilan ettirilir ve ayrıca Gümrük ve Ticaret Bakanlığı’na ve Sermaye Piyasası Kurulu’na bildirilir. Tescil ve ilan edilmiş adrese yapılan tebligat şirkete yapılmış sayılır. Tescil ve ilan edilmiş adresten ayrılmış olmasına rağmen, yeni adresini süresi içinde tescil ettirmemiş şirket için bu durum fesih sebebi sayılır. Şirket Gümrük ve Ticaret Bakanlığı’na ve Sermaye Piyasası Kurulu’na haber vermek şartı ile yurt içinde ve yurt dışında şubeler açabilir, üretim tesisleri kurabilir.

IISermaye ve Hisse Senetleri

1 – Şirketin Sermayesi:Madde 7 - Şirket 3794 sayılı Kanunla değişik 2499 sayılı Kanun hükümlerine göre kayıtlı sermaye sistemini kabul etmiş ve Sermaye Piyasası Kurulu’nun 16.01.2004 tarih ve 2/24 sayılı izni ile bu sisteme geçmiştir. Şirketin kayıtlı sermayesi 500.000.000 (Beşyüzmilyon) Türk lirası olup beheri 1 (Bir) Kuruş itibari değerde 50.000.000.000. (Ellimilyar) paya bölünmüştür.

Şirketin önceki toplam çıkarılmış sermaye tutarı 268.600.000 (İkiyüzaltmışsekizmilyonaltıyüzbin) Türk lirası iken, bu defa emisyon primli olarak tahsisli sermaye artışı yoluyla artırılan 7,340,000,000 adet hisse karşılığı 73.400.000- Türk lirası tutarındaki sermaye; mevcut ortakların rüçhan haklarının tamamen kısıtlanarak nama yazılı intifa senedi sahiplerine tadilden önceki esas sözleşmenin 9. Maddesinin tamamının ve 34’üncü maddesinin (d) bendinin kaldırılması, A grubu hamiline ve B grubu nama yazılı hisse senedi sahiplerine bu senet sahiplerinin tadilden önceki esas sözleşmenin 34’üncü maddesinin (d) bendinin kaldırılması suretiyle, temettü imtiyaz ve haklarının kaldırılması karşılığında; şirketten olan alacaklarından mahsup edilerek gerçekleştirilmiştir.

Yeni

4 - Şirketin merkez ve şubeleri:Madde 4 - Şirketin merkezi İstanbul ili Üsküdar ilçesi Kısıklı Mahallesi Ferah Caddesi no: 1 Büyük Çamlıca’dadır. Adres değişikliğinde yeni adres Ticaret Siciline tescil ve Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi’nde ilan ettirilir ve ayrıca Gümrük ve Ticaret Bakanlığı’na ve Sermaye Piyasası Kurulu’na bildirilir. Tescil ve ilan edilmiş adrese yapılan tebligat şirkete yapılmış sayılır. Tescil ve ilan edilmiş adresten ayrılmış olmasına rağmen, yeni adresini süresi içinde tescil ettirmemiş şirket için bu durum fesih sebebi sayılır. Şirket Gümrük ve Ticaret Bakanlığı’na ve Sermaye Piyasası Kurulu’na haber vermek şartı ile yurt içinde ve yurt dışında şubeler açabilir, üretim tesisleri kurabilir.

IISermaye ve Hisseler

Şirketin Sermayesi:Madde 7 - Şirket 6362 sayılı Kanun hükümlerine göre kayıtlı sermaye sistemini kabul etmiş ve Sermaye Piyasası Kurulu’nun izni ile kayıtlı sermaye sistemine geçmiştir. Şirketin kayıtlı sermayesi 500.000.000 (Beşyüzmilyon) Türk lirası olup beheri 1 (Bir) Kuruş itibari değerde 50.000.000.000. (Ellimilyar) paya bölünmüştür.

Sermaye Piyasası Kurulunca verilen kayıtlı sermaye tavan izni, 2013-2017 yılları arası (5 yıl) için geçerlidir. 2017 yılı sonunda izin verilen kayıtlı sermaye tavanına ulaşılamamış olsa dahi, 2017 yılından sonra yönetim kurulunun sermaye artırım kararı alabilmesi için, daha önce izin verilen tavan ya da yeni bir tavan tutarı için, Sermaye Piyasası Kurulundan izin almak suretiyle Genel Kuruldan yeni bir süre için yetki alması zorunludur. Söz konusu yetkinin alınamaması ve kayıtlı sermaye sistemi için aranan niteliklerin kaybedilmesi halinde Şirket Sermaye Piyasası Kurulu tarafından sistemden çıkartılır.

Şirketin çıkarılmış sermayesi 34.200.000.000 adet hamiline yazılı olmak üzere, beheri 1 Kuruş itibari değerde 34.200.000.000 (otuzdörtmilyarikiyüzmilyon) paya bölünmüş, 342.000.000 (Üçyüzkırkikimilyon) Türk lirası olup tamamı ödenmiştir. Paylar arasında herhangi bir imtiyaz ve grup ayrımı yoktur.


Buna göre 22.171 adet intifa hisse senedi sahiplerine toplam 29.350.020 Tl tutarında; 1486 adet A grubu hamiline hisse senedi sahiplerine toplam 29.525.607 Tl tutarında ve 731 adet B grubu nama yazılı hisse senedi sahiplerine toplam 14.524.373 Tl tutarında C Grubu hisse senedi verilmiştir. 731 adet eski B grubu pay senetleri, bu gruba ait temettü imtiyazının kaldırılmış olması ve başkaca bir imtiyazlarının kalmaması nedeniyle C grubuna dönüşmüştür. D grubunun (İşbu Esas sözleşmenin 11. Maddesi ile) mevcut imtiyazı devam ettiğinden bu grubun ismi B grubu olmuştur.

Bu sermaye artışı neticesinde Şirketin çıkarılmış sermayesi beheri 1 Kuruş itibari değerde 34.200.000.000 (otuzdörtmilyarikiyüzmilyon) paya bölünmüştür. Şirketin çıkarılmış sermayesi; 34.199.996.297 adet C Grubu hamiline, 1.486 adet A Grubu hamiline, 2.217 adet B Grubu nama, yazılı hisse senedinden oluşmuştur ve toplam sermaye tutarı 342.000.000 (Üçyüzkırkikimilyon) Türk lirası olup tamamı ödenmiştir.

Şirket fonlarından çıkarılacak hisse senetleri, mevcut şirket ortaklarına, şirket sermayesine olan iştirak oranlarına göre bedelsiz olarak dağıtılacaktır. Şirket Yönetim Kurulu hisse senetlerini müteaddit hisseyi ihtiva edecek kupürler halinde bastırabilir.

Hisse senetlerinin nominal değeri 1.000 Tl iken 5274 Sayılı Türk Ticaret Kanununda Değişiklik Yapılmasına dair Kanun Kapsamında 1 Kuruş olarak değiştirilmiştir. Bu değişim sebebiyle toplam pay sayısı azalmış olup her biri 1.000 Tl lik 10 adet pay karşılığında 1 kuruşluk 1 Pay verilecektir. Söz konusu değişim ile ilgili olarak ortakların sahip olduğu paylarda doğan hakları saklıdır. Sermayeyi temsil eden paylar kaydileştirme esasları çerçevesinde kayden izlenir.

3 - Nama yazılı hisse senetlerinin devri:Madde 9 - nama yazılı hisse senetleri esas itibariyle devrolunabilir. Devir ciro edilmiş senedin devralana teslimi ve pay defterine kayıt ile hüküm ifade eder.Şirket sebep göstermeksizin dahi devri pay defterine kayıttan imtina edebilir. Türk Ticaret Kanununun 418 inci maddesinin son fıkrası mahfuzdur.

Yönetim Kurulu, 2013-2017 yılları arasında, Sermaye Piyasası Kanunu hükümlerine uygun olarak, gerekli gördüğü zamanlarda kayıtlı sermaye tavanına gerekli kadar, yeni pay ihraç ederek çıkarılmış sermayeyi artırmaya ve pay sahiplerinin yeni pay alma hakkının sınırlandırılması ile primli hisse ihracı konularında karar almaya yetkilidir.

Şirket fonlarından çıkarılacak hisseler, mevcut şirket ortaklarına, şirket sermayesine olan iştirak oranlarına göre bedelsiz olarak dağıtılacaktır.

Sermayeyi temsil eden paylar kaydileştirme esasları çerçevesinde kayden izlenir.

3 - Nama yazılı hisse senetlerinin devri:Madde 9 MÜlGA


57

ıııYönetim

A – Yönetim Kurulu

AzalıklarMadde : 11- Yönetim Kurulu, icrada görevli olan ve olmayan üyelerden oluşur. Yönetim kurulu üyeleri içerisinde yer alacak bağımsız üyelerin sayısı ve nitelikleri ile Yönetim Kurulunun yapısı ve teşkili hakkında Sermaye Piyasası Kurulu’nun Kurumsal Yönetim İlkelerine uyulur.

İşbu maddenin yukarıdaki birinci paragrafı saklı kalmak kaydıyla, Şirketin işleri Genel Kurul tarafından Türk Ticaret Kanunu hükümleri ve aşağıda belirtilen şartlar dairesinde seçilecek en az yedi üyeden oluşan bir Yönetim Kurulu tarafından yürütülür ve temsil olunur.

Yönetim Kurulu’nun 4 (dört) üyesi A grubu hisse sahiplerinin salt çoğunluğu ile tespit edecekleri adaylardan, bir üyesi B grubu hisse sahiplerinin salt çoğunluğu ile tespit edecekleri adaylardan ve diğer üyeler de genel hükümlere göre tespit edilecek adaylardan seçilir.

Yönetim Kurulu üyelerinin Şirketin faaliyet alanına ilişkin işlem ve tasarrufları düzenleyen hukuki esaslar hakkında temel bilgiye haiz, şirket yönetimi hakkında yetişmiş ve deneyimli, mali tablo ve raporları irdeleme yeteneği bulunan ve en az 1/3 oranındaki üyenin yüksek öğrenim görmüş kişilerden seçilmesi esastır.

Yönetim Kurulu, yetki ve sorumluluklarının gereği gibi yerine getirilebilmesi için üyeleri arasından bir Başkan, bir de Başkan Yardımcısı seçer. Yönetim Kurulu Başkanı ve genel müdürün ayrı olmasına özen gösterilir. Yönetim Kurulu gerekli gördüğü takdirde yetkilerinin bir bölümünü, şirket işlerinin belirli kısımlarını, aldığı kararların uygulanmasının izlenmesini üstlenecek murahhas üyeleri de saptamak suretiyle görev dağılımı yapabilir.

Yönetim Kurulu Başkanı, yönetim kurulunu toplantıya çağırmaya ve görüşmelerinin düzgün şekilde yapılması ve alınan kararların tutanağa geçirilmesinden sorumludur; bu sorumluluğunu Yönetim Kurulu Sekretaryası aracılığıyla yerine getirir. Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı, kendisine Başkan

ıııYönetim

A – Yönetim Kurulu

AzalıklarMadde : 11- Yönetim Kurulu, icrada görevli olan ve olmayan üyelerden oluşur. Yönetim kurulu üyeleri içerisinde yer alacak bağımsız üyelerin sayısı ve nitelikleri ile Yönetim Kurulunun yapısı ve teşkili hakkında Sermaye Piyasası Kurulu’nun Kurumsal Yönetim İlkelerine uyulur.

İşbu maddenin yukarıdaki birinci paragrafı saklı kalmak kaydıyla, Şirketin işleri Genel Kurul tarafından Türk Ticaret Kanunu hükümleri ve aşağıda belirtilen şartlar dairesinde seçilecek en az yedi üyeden oluşan bir Yönetim Kurulu tarafından yürütülür ve temsil olunur.

Yönetim Kurulu üyelerinin Şirketin faaliyet alanına ilişkin işlem ve tasarrufları düzenleyen hukuki esaslar hakkında temel bilgiye haiz, şirket yönetimi hakkında yetişmiş ve deneyimli, mali tablo ve raporları irdeleme yeteneği bulunan ve en az 1/3 oranındaki üyenin yüksek öğrenim görmüş kişilerden seçilmesi esastır.

Yönetim Kurulu, yetki ve sorumluluklarının gereği gibi yerine getirilebilmesi için üyeleri arasından bir Başkan, bir de Başkan Yardımcısı seçer. Yönetim Kurulu Başkanı ve genel müdürün ayrı olmasına özen gösterilir. Yönetim Kurulu gerekli gördüğü takdirde yetkilerinin bir bölümünü, şirket işlerinin belirli kısımlarını, aldığı kararların uygulanmasının izlenmesini üstlenecek murahhas üyeleri de saptamak suretiyle görev dağılımı yapabilir.

Yönetim Kurulu Başkanı, yönetim kurulunu toplantıya çağırmaya ve görüşmelerinin düzgün şekilde yapılması ve alınan kararların tutanağa geçirilmesinden sorumludur; bu sorumluluğunu Yönetim Kurulu Sekretaryası aracılığıyla yerine getirir. Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı, kendisine Başkan tarafından devredilen yetki ve sorumlulukları üstlenir, Başkanın herhangi bir nedenle katılamadığı kurul toplantılarını yönetir ve Başkana tüm işlevlerinin gerçekleştirilmesinde yardımcı olur.

Yönetim Kurulu üyeliklerinden birinin herhangi bir sebeple boşalması halinde yerine gerekli nitelikleri



tarafından devredilen yetki ve sorumlulukları üstlenir, Başkanın herhangi bir nedenle katılamadığı kurul toplantılarını yönetir ve Başkana tüm işlevlerinin gerçekleştirilmesinde yardımcı olur.

Yönetim Kurulu üyeliklerinden birinin herhangi bir sebeple boşalması halinde yerine gerekli nitelikleri taşıyan bir kişi ilk toplanacak Genel Kurulun onayına sunulmak üzere Yönetim Kurulu tarafından işbu maddenin yukarıdaki birinci paragrafında belirlenen esaslara uygun olarak seçilir. Söz konusu kişi, üyeliği Genel Kurul tarafından onaylanmak koşuluyla yerine seçildiği kişinin süresini tamamlar.

Yönetim kurulu başkan veya üyelerinin şirket işleri hakkında bilgi alma, defter veya belgelerini inceleme hakkı yönetim kurulunun alacağı bir kararla her zaman genişletilebilir.

7 – Şirketin Yönetimi, Temsil ve ilzamı:Madde 17 – İşbu Esas sözleşmenin III. Bölüm Yönetim Kurulunun Görev ve Yetkileri başlıklı 12. Maddenin ilk fıkrası hükümleri saklı kalmak kaydıyla, Şirketin idaresi ve harice karşı temsili yönetim kuruluna aittir. Şirketin harice karşı temsilinin muteber olmasının şekli Yönetim Kurulunca kararlaştırılır. Aksine karar olmadıkça Şirket tarafından verilecek ve imzalanacak bütün belge sözleşmelerin geçerli olması, şirketin ilzamı için şirketin resmi unvanı altında idare meclisi azalarından herhangi ikisinin imzasının bulunması şarttır.

Yönetim Kurulu temsil ve ilzam yetkisinin ve yönetim işlerinin hepsini veya bir kısmını Türk Ticaret Kanunu md. 319 çerçevesinde murahhas aza sıfatı ile içlerinden bir veya birden fazla üyeye devredebileceği gibi pay sahibi olan veya olmayan, müdür veya müdürlere bırakabilir. Müdürler Yönetim Kurulu üyelerinin vazife sürelerini aşan bir zaman için tayin olunabilirler. Yönetim Kurulu işlerin yürütülmesi için komite veya komisyonlar kurabilir.

Müdürlerin selahiyetleri ve bunların münferiden veya müçtemian şirketi ilzam edip etmeyecekleri, Yönetim Kurulunun vereceği kararla tespit edilir. Yönetim Kurulunun bu konudaki kararları tescil ve ilan edilir.

taşıyan bir kişi ilk toplanacak Genel Kurulun onayına sunulmak üzere Yönetim Kurulu tarafından işbu maddenin yukarıdaki birinci paragrafında belirlenen esaslara uygun olarak seçilir. Söz konusu kişi, üyeliği Genel Kurul tarafından onaylanmak koşuluyla yerine seçildiği kişinin süresini tamamlar.

7 – Şirketin Yönetimi, Temsil ve ilzamı:Madde 17 – İşbu Esas sözleşmenin III. Bölüm Yönetim Kurulunun Görev ve Yetkileri başlıklı 12. Maddenin ilk fıkrası hükümleri saklı kalmak kaydıyla, Şirketin idaresi ve harice karşı temsili yönetim kuruluna aittir. Şirketin harice karşı temsilinin muteber olmasının şekli Yönetim Kurulunca kararlaştırılır. Aksine karar olmadıkça Şirket tarafından verilecek ve imzalanacak bütün belge sözleşmelerin geçerli olması, şirketin ilzamı için şirketin resmi unvanı altında yönetim kurulu üyelerinden herhangi ikisinin imzasının bulunması şarttır.

Yönetim Kurulu temsil ve ilzam yetkisinin ve yönetim işlerinin hepsini veya bir kısmını Türk Ticaret Kanunu md. 370 çerçevesinde murahhas aza sıfatı ile içlerinden bir veya birden fazla üyeye devredebileceği gibi pay sahibi olan veya olmayan, müdür veya müdürlere bırakabilir. Müdürler Yönetim Kurulu üyelerinin vazife sürelerini aşan bir zaman için tayin olunabilirler. Yönetim Kurulu işlerin yürütülmesi için komite veya komisyonlar kurabilir.

Müdürlerin selahiyetleri ve bunların münferiden veya müçtemian şirketi ilzam edip etmeyecekleri, Yönetim Kurulunun vereceği kararla tespit edilir. Yönetim Kurulunun bu konudaki kararları tescil ve ilan edilir.

59

B – Murakıplar

1 – Seçimleri:Madde 20 Genel Kurul hissedarlar arasından veya hariçten en çok üç sene için iki veya üç murakıp seçer. Murakıplar bir heyet teşkil ederler. Genel Kurul murakıplara verilecek ücreti tayin ve tespit eder.

Şirketin mali tablolarının bağımsız denetimini yapacak “bağımsız denetim kuruluşu” Yönetim Kurulunun önerisi üzerine Genel Kurul tarafından seçilir veya seçilmesi için Yönetim Kuruluna yetki verir. Aynı bağımsız denetim kuruluşu sürekli ve/veya özel denetimlerde sermaye piyasası mevzuatına göre belirlenen süreler kadar görev yapabilir.

Şirket hizmet aldığı bağımsız denetim kuruluşundan, bu kuruluş tarafından istihdam olunan personelden, bu kuruluşun yönetim veya sermaye açısından doğrudan ya da dolaylı olarak hakim bulunduğu bir danışmanlık şirketi ve çalışanlarından danışmanlık hizmeti alamaz. Bu düzenlemeye bağımsız denetim kuruluşunun gerçek kişi ortakları ve yöneticileri tarafından verilen danışmanlık hizmetleri dahildir.

2 – Vazifeleri:Madde 21- Murakıplar Türk Ticaret Kanununun 353 üncü maddesinde sayılan vazifelerin ifası ile mükelleftirler. Bundan başka şirketin iyi idaresinin temini ve şirket menfaatlerinin korunması için lüzumlu görecekleri bütün tedbirlerin alınması hususunda Genel Kurulu toplantıya çağırmaya ve toplantı gündemini tayine Türk Ticaret Kanununun 354 üncü maddesinde yazılı raporu tanzime selahiyetli ve vazifelidirler. Mühim ve acele sebepler husule geldiği takdirde murakıplar bu selahiyetlerini derhal kullanmak zorundadırlar. Murakıplar kanun ve işbu esas mukavele ile kendilerine verilen vazifeleri yapmamaktan dolayı müteselsilen mesuldürler

c – Genel Kurul

1 – Toplantı Şekli:Madde 22 – Genel Kurul ya olağan veya olağanüstü olarak toplanır. Olağan Genel Kurul şirketin hesap devresinin sonundan itibaren üç ay içerisinde ve senede en az bir defa toplanır. Bu toplantıda Türk Ticaret Kanununun 369 uncu maddesinde yazılı hususlar incelenerek gerekli kararlar verilir. Olağanüstü

DenetçilerMadde 20 - Şirketin denetimi, Türk Ticaret Kanunu ile Sermaye Piyasası Kanunu ve tebliğlerine göre Genel Kurul tarafından seçilecek denetçi tarafından gerçekleştirilir. Denetçinin seçimi, görevden alınması, sözleşmesinin feshi, şirket denetimin usul ve esasları hakkında Türk Ticaret Kanunu hükümlerine uyulur.

2 – Vazifeleri:Madde 21- MÜlGA

c – Genel Kurul

1 – Toplantı Şekli:Madde 22 – Genel Kurul ya olağan veya olağanüstü olarak toplanır. Olağan Genel Kurul şirketin hesap devresinin sonundan itibaren üç ay içerisinde ve senede en az bir defa olmak üzere Türk Ticaret Kanununun ilgili maddelerine uygun olarak toplanır ve gerekli kararları alır.



Genel Kurul şirket işlerinin icap ettirdiği hallerde ve zamanlarda ve Türk Ticaret Kanunu ile bu esas mukavelede yazılı hükümlere göre toplanır ve gereken kararları alır.

Genel Kurul toplantılarına Yönetim Kurulu üyeleri ile Denetçilerin katılmaları uygundur; ayrıca gündemdeki konularla ilgili sorumlulukları olanlar ve açıklamalarda bulunması gerekenlerin de hazır bulundurulması gerekir.

Ayrıca Yönetim Kurulu üyeliğine aday kişilerin de seçimin yapılacağı Genel Kurul toplantısında, adayların özgeçmişleri hakkında bilgi verilir.

Genel Kurul tarafından aksine karar verilmedikçe toplantılar ilgililere açık olarak yapılır; ancak pay sahibi veya vekili sıfatı ile giriş kartı almış bulunmaksızın toplantıya katılanların söz ve oy hakkı yoktur.

Genel Kurul Türk Ticaret Kanunu, Sermaye Piyasası Kanunu ve sair mevzuatın kendisine tanıdığı yetkileri kullanır ve görevleri yerine getirir.

3 – Vekil tayini:Madde 24 Genel Kurul toplantılarında hissedarlar kendilerini diğer hissedarlar arasından veya hariçten tayin edecekleri vekil vasıtası ile temsil ettirebilirler. Sermaye Piyasası Kurulu’nun ilgili tebliğ hükümleri dikkate alınarak şirkete hissedar olan vekiller kendi reylerinden başka temsil ettikleri hissedarların sahip oldukları reyleri kullanmağa yetkilidirler. Selahiyetnamelerin şeklini Sermaye Piyasası Kurulu’nun konuya ilişkin düzenlemelerini dikkate alarak Yönetim Kurulu tayin ve ilan eder.

4 – İlan:Madde 25 - Şirkete ait ilanlar Sermaye Piyasası Kurulu’nun Kurumsal Yönetim İlkeleri de dahil olmak üzere konuya ilişkin düzenlemeleri dikkate alarak Türk Ticaret Kanununun 37 nci maddesinin 4 üncü fıkrası hükümleri mahfuz kalmak şartı ile şirket merkezinin bulunduğu yerde çıkan bir gazete ile asgari 21 gün evvel yapılır.

Olağanüstü Genel Kurul şirket işlerinin icap ettirdiği hallerde ve zamanlarda ve Türk Ticaret Kanunu ile bu esas mukavelede yazılı hükümlere göre toplanır ve gereken kararları alır.

Genel Kurulun toplantı yeri şirket merkezidir. Yönetim Kurulunun gösterecegi lüzum üzerine merkezin veya subelerin bulundugu sehirlerde elverisli bir yerde de toplanabilir. Bu husus, toplantıya çagrı mektuplarında ve ilanlarda tasrih olunacaktır.

Ayrıca Yönetim Kurulu üyeliğine aday kişilerin seçiminin yapılacağı Genel Kurul toplantısında, adayların özgeçmişleri hakkında bilgi verilir.

3 – Vekil tayini:Madde 24- Vekaleten temsil konusunda Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemelerine uymak kaydıyla, Genel Kurul toplantılarında, pay sahipleri kendilerini diğer pay sahipleri veya hariçten tayin edecekleri vekil vasıtasıyla temsil ettirebilirler. Şirkette pay sahibi olan vekiller kendi oylarından başka temsil ettikleri pay sahibinin sahip olduğu oyları da kullanmaya yetkilidirler. Elektronik Genel Kurul Sisteminden yapılan temsilci atamaları saklı kalmak kaydıyla, bu konuda verilecek olan vekaletnamenin yazılı şekilde olması şarttır.

4 – İlan:Madde 25 - Şirkete ait ilanlar; Türk Ticaret Kanununun 35 inci maddesinin 4 üncü fıkrası ile Sermaye Piyasası Kurulu’nun Kurumsal Yönetim İlkeleri de dahil olmak üzere konuya ilişkin düzenlemeleri de dikkate alınarak şirket merkezinin bulunduğu yerde çıkan bir gazete ile asgari 21 gün evvel yapılır.

61

Genel Kurul toplantı ilanı, mevzuat ile öngörülen usullerin yanı sıra, mümkün olan en fazla pay sahibine ulaşmayı sağlayacak, elektronik haberleşme dahil, her türlü iletişim vasıtası ile genel kurul toplantı tarihinden asgari üç hafta önce yapılır. Şirketin İnternet sitesinde, genel kurul toplantı ilanı ile birlikte, şirketin mevzuat gereği yapması gereken bildirim ve açıklamaların yanı sıra, Sermaye Piyasası Kurulu Kurumsal Yönetim ilkelerince belirlenen hususlar dikkat çekecek şekilde pay sahiplerine duyurulur.

5 – Reylerin kullanma şekli:Madde 26 Genel Kurul toplantısında reyler el kaldırmak suretiyle verilir. Ancak hazır bulunan hissedarların temsil ettikleri sermayenin yirmide birine sahip bulunanların talebi üzerine gizli reye başvurmak lazımdır.

Genel Kurul toplantı ilanı, mevzuat ile öngörülen usullerin yanı sıra, mümkün olan en fazla pay sahibine ulaşmayı sağlayacak, elektronik haberleşme dahil, her türlü iletişim vasıtası ile genel kurul toplantı tarihinden asgari üç hafta önce yapılır. Şirketin İnternet sitesinde, genel kurul toplantı ilanı ile birlikte, şirketin mevzuat gereği yapması gereken bildirim ve açıklamaların yanı sıra, Sermaye Piyasası Kurulu Kurumsal Yönetim ilkelerince belirlenen hususlar dikkat çekecek şekilde pay sahiplerine duyurulur.

5 – Oyların kullanma şekli:Madde 26 Genel Kurul toplantısında oy kullanmada Türk Ticaret Kanunu ile Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemelerine uyulur.

Genel kurul toplantılarına elektronik ortamda katılım:Şirket genel kurul toplantılarına katılma hakkı bulunan hak sahipleri bu toplantılara, Türk Ticaret Kanunu’nun 1527. Maddesi uyarınca elektronik ortamda da katılabilir. Şirket, Anonim Şirketlerde Elektronik Ortamda Yapılacak Genel Kurullara ilişkin Yönetmelik hükümleri uyarınca hak sahiplerinin genel kurul toplantılarına elektronik ortamda katılmalarına, görüş açıklamalarına, öneride bulunmalarına ve oy kullanmalarına imkan tanıyacak elektronik genel kurul sistemini kurabileceği gibi bu amaç için oluşturulmuş sistemlerden de hizmet satın alabilir. Yapılacak tüm genel kurul toplantılarında esas sözleşmenin bu hükmü uyarınca, kurulmuş olan sistem üzerinden hak sahiplerinin ve temsilcilerinin, anılan Yönetmelik hükümlerinde belirtilen haklarını kullanabilmesi sağlanır.



VKârın taksimi ihtiyat akçesi

1 – Kârın Dağıtımı:Madde 33 Şirketin umumi masrafları ile muhtelif amortisman bedelleri ve şirketçe ödenmesi veya ayrılması zaruri olan miktar ile Şirket tüzel kişiliği tarafından ödenmesi zorunlu vergiler, hesap dönemi sonunda tespit olunan gelirlerden indirildikten sonra geriye kalan ve yıllık bilançoda görülen safi (net) kâr, varsa geçmiş yıl zararlarının indirilmesinden sonra sırası ile aşağıda gösterilen şekilde tevzi olunur.

a) T.T.K.’un 466 ıncı maddesinin 1 inci fıkrası hükmüne göre bilanço kârının %5 kanuni yedek akçe olarak ayrılır.b) Pay sahipleri için Sermaye Piyasası Kurulunca saptanan miktar ve oranda birinci temettü hissesi ayrılır. Kanunen ayrılması zorunlu olan birinci temettü, hesap dönemi itibariyle mevcut payların tümüne bunların ihraç ve ihtisap tarihleri dikkate alınmaksızın eşit olarak dağıtılır.c) Yasa hükmü ile ayrılması gereken yedek akçeler ile esas sözleşmede pay sahipleri için belirlenen birinci temettü ayrılmadıkça, başka yedek akçe ayrılmasına, ertesi yıla kâr aktarılmasına ve birinci temettü ödenmedikçe, yönetim kurulu üyeleri ile memur, müstahdem ve işçilere, çeşitli amaçlarla kurulmuş olan vakıflara ve benzer nitelikteki kişi ve kurumlara kârdan pay dağıtılmasına karar verilemez.d) Bakiye kârın dağıtılmasına Genel Kurul’ca karar verilmesi halinde yukarıda (b) fıkrasındaki dağıtılma esaslarına göre dağıtılır.e) Pay sahipleri ile kâra iştirak eden diğer kimselere dağıtılması Genel Kurul’ca kararlaştırılacak olan 2nci temettüden T.T.K. 466ncı maddesinin 3ncü bendine göre ayrıca, pay sahipleri için ödenmiş sermayenin %5’i oranında kâr payı düşüldükten sonra pay sahipleriyle kâra iştirak eden diğer kimselere dağıtılması kararlaştırılmış olan kısmın onda biri yedek akçe olarak ayrılır.f) Sermaye Piyasası Kanunu hükümleri gereğince, temettü avansı dağıtılabilir.

VKârın taksimi ihtiyat akçesi

1 – Kârın Tespit ve Dağıtımı:Madde 33 – Şirket kâr dağıtımı konusunda Türk Ticaret Kanunu ve sermaye piyasası mevzuatında yer alan düzenlemelere uyar. Şirket’in hesap dönemi sonunda tespit edilen gelirlerden, Şirket’in genel giderleri ile muhtelif amortisman gibi Şirketçe ödenmesi veya ayrılması zorunlu olan miktarlar ile Şirket tüzel kişiliği tarafından ödenmesi zorunlu vergiler düşüldükten sonra geriye kalan ve sermaye piyasası mevzuatına uygun olarak hazırlanan yıllık bilançoda görülen safi (net) kâr, varsa geçmiş yıl zararlarının düşülmesinden sonra, sırasıyla aşağıda gösterilen şekilde tevzi olunur:a)Genel kanuni yedek akçe: Türk Ticaret Kanunu’nun 519. Maddesi hükümlerine göre %5 genel kanuni yedek akçe ayrılır.Birinci temettü:b)Kalandan, varsa yıl içinde yapılan bağış tutarının ilavesi ile bulunacak meblağ üzerinden, Türk Ticaret Kanunu ve sermaye piyasası mevzuatına uygun olarak genel kurul tarafından belirlenen oran ve miktarda birinci temettü ayrılır.c)Yukarıdaki indirimler yapıldıktan sonra, Genel Kurul, kâr payının yönetim kurulu üyeleri ile memur, müstahdem ve işçilere, çeşitli amaçlara kurumuş vakıflara ve benzer nitelikteki kişi ve kurumlara dağıtılmasına karar verme hakkına sahiptir.İkinci temettü:d)Safi kârdan, (a),(b),(c) bentlerinde belirtilen meblağlar düştükten sonra kalan kısmı, Genel Kurul, kısmen veya tamamen ikin temettü payı olarak dağıtmaya, dönem sonu kâr olarak bilançoda bırakmaya, kanuni veya ihtiyari yedek akçelere ilave etmeye veya olağanüstü yedek akçe olarak ayırmaya yetkilidir.e)Pay sahipleriyle kâra iştirak eden diğer kimselere dağıtılması kararlaştırılmış olan kısımdan, ödenmiş sermayenin %5’i oranında kâr payı düşüldükten sonra bulunan tutarın onda biri, Türk Ticaret Kanununun ilgili hükümleri uyarınca genel kanuni yedek akçeye eklenir.f)Yasa hükmüyle ayrılması gereken yedek akçeler ayrılmadıkça esas sözleşmede pay sahipleri

63

Senelik kârın hissedarlara hangi tarihlerde ve ne şekilde verileceği Yönetim Kurulunun teklifi üzerine Genel Kurul tarafından Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak kararlaştırılır. Esas sözleşme hükümlerine uygun olarak dağıtılan kârlar geri alınamaz.

4 - Tasfiyede tatbik edilecek kanun hükümleri:Madde 38 Şirketin fesih ve tasfiyesi tasfiye muamelatının sureti cereyanı ve tasfiye memurlarının selahiyeti ve mesuliyeti Türk Ticaret Kanununun 44 ila 449’uncu maddelerinin hükümlerine göre tespit edilir.

için belirlenen birinci temettü nakden ve/veya hisse biçiminde dağıtılmadıkça başka yedek akçe ayrılmasına, ertesi yıla kâr aktarılmasına ve kâr payı dağıtımında yönetim kurulu üyeleri ile şirketin memur, çalışan, işçilerine ve çeşitli amaçlarla kurulmuş olan vakıflara ve benzer nitelikteki kişi ve kurumlara kâr payı dağıtılmasına karar verilemez.g) Kâr payı, dağıtım tarihi itibarıyla mevcut payların tümüne, bunların ihraç ve iktisap tarihleri dikkate alınmaksızın eşit olarak dağıtılır.

Dağıtılmasına karar verilen kârın dağıtım şekli ve zamanı, yönetim kurulunun bu konudaki teklifi üzerine genel kurulca kararlaştırılır.

Sermaye Piyasası Kanunu hükümleri gereğince, temettü avansı dağıtılabilir.

Kâr payının dağıtımına ilişkin Sermaye Piyasası Mevzuatı hükümlerine uyulur. Dağıtılmasına kadar verilen kârın dağıtım çekli ve zamanı, Yönetim Kurulunun bu konudaki teklifi üzerine Genel Kurulca kararlaştırılır.

4 - Tasfiyede tatbik edilecek kanun hükümleri:Madde 38 Şirketin fesih ve tasfiyesi tasfiye muamelatının sureti cereyanı ve tasfiye memurlarının selahiyeti ve mesuliyeti Türk Ticaret Kanununun ilgili hükümlerine göre tespit edilir.


2013 Yılı Olağan Genel Kurul Toplantı Gündemi

1. Açılış ve toplantı başkanlığının oluşturulması,

2. 2013 yılı Faaliyet Raporunun okunması ve müzakeresi,

3. 2013 yılı bağımsız dış denetim raporunun okunması ve müzakeresi,

4. 2013 yılı Finansal tablolarının okunması müzakeresi ve tasdiki,

5. Yönetim Kurulu üyelerinin ve murakıpların ayrı ayrı ibrası,

6. Şirket Karının kullanım şeklinin, dağıtılacak kâr ve kazanç payları oranlarının belirlenmesi,

7. Yönetim Kurulu tarafından önerilen Şirket Denetçisinin Genel Kurul onayına sunulması,

8. Yönetim Kurulu Üyelerinin seçimi,

9. Şirket tarafından yıl içinde yapılmış olan bağışlar hakkında genel kurula bilgi verilmesi,

10. Şirketin 2013 yılı içerisinde vermiş olduğu Teminat, Rehin ve İpotekler hakkında genel kurula bilgi verilmesi,

11. Yönetim Kurulu Üyelerinin ücretlerinin belirlenmesi,

12. SPK’nın Kurumsal Yönetim ilkeleri ve diğer ilgili düzenlemeleri kapsamında “İlişkili Taraflarla” yapılan işlemler hakkında genel kurula bilgi verilmesi,

13. Yönetim Kurulu Üyelerine Türk Ticaret Kanunu’nun 395 ve 396 maddelerinde yazılı muameleleri yapabilmeleri için yetki verilmesi,

65

Bağlı Şirket Raporu Sonucu

1 Temmuz 2012 tarihinde yürürlüğe giren 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu’nun 199’uncu maddesi uyarınca, Ülker Bisküvi Sanayi A.Ş. Yönetim Kurulu, faaliyet yılının ilk üç ayı içinde, geçmiş faaliyet yılında şirketin hâkim ortağı ve hâkim ortağına bağlı şirketlerle ilişkileri hakkında bir rapor düzenlemek ve bu raporun sonuç kısmına faaliyet raporunda yer vermekle yükümlüdür. Ülker Bisküvi Sanayi A.Ş.’nin ilişkili taraflarla yapmış olduğu işlemler hakkında gerekli açıklamalar 32 nolu finansal rapor dipnotunda yer almaktadır.

Ülker Bisküvi Sanayi A.Ş. Yönetim Kurulu tarafından hazırlanan raporda “Ülker Bisküvi Sanayi A.Ş.’nin hâkim ortakları ve hâkim ortaklarının bağlı ortaklıkları ile 2013 yılı içinde yapmış olduğu tüm işlemlerde, işlemin yapıldığı veya önlemin alındığı veya alınmasından kaçınıldığı anda tarafımızca bilinen hal ve şartlara göre, her bir işlemde uygun bir karşı edim sağlandığı ve şirketi zarara uğratabilecek alınan veya alınmasından kaçınılan herhangi bir önlem bulunmadığı ve bu çerçevede denkleştirmeyi gerektirecek herhangi bir işlem veya önlemin olmadığı sonucuna ulaşılmıştır” denilmektedir.


Vekaletname

VEKALETNAMEÜLKER BİSKÜVİ SANAYİ ANONİM şİRKETİ

Ülker Bisküvi Sanayi A.Ş.’nin 27 Mart 2014 tarihinde Perşembe günü, saat 14:00’da Barcelo Eresin Topkapı Oteli, Millet Caddesi no:186 Topkapı Fatih / İSTAnBUl adresinde yapılacak olağan genel kurul toplantısında aşağıda belirttiğim görüşler doğrultusunda beni temsile, oy vermeye, teklifte bulunmaya ve gerekli belgeleri imzalamaya yetkili olmak üzere aşağıda detaylı olarak tanıtılan ..............................................................’yi vekil tayin ediyorum.

Vekilin(*); Adı Soyadı/Ticaret Unvanı:TC Kimlik no/Vergi no, Ticaret Sicili ve numarası ile MERSİS numarası:(*)Yabancı uyruklu vekiller için anılan bilgilerin varsa muadillerinin sunulması zorunludur.

Aşağıda verilen 1 ve 2 numaralı bölümler için (a), (b) veya (c) şıklarından biri seçilerek temsil yetkisinin kapsamı belirlenmelidir. 1.Genel Kurul Gündeminde Yer Alan Hususlar Hakkında;a) Vekil kendi görüşü doğrultusunda oy kullanmaya yetkilidir.b) Vekil ortaklık yönetiminin önerileri doğrultusunda oy kullanmaya yetkilidir.c) Vekil aşağıda tabloda belirtilen talimatlar doğrultusunda oy kullanmaya yetkilidir.

Talimatlar: Pay sahibi tarafından (c) şıkkının seçilmesi durumunda, gündem maddesi özelinde talimatlar ilgili genel kurul gündem maddesinin karşısında verilen seçeneklerden birini işaretlemek (kabul veya red) ve red seçeneğinin seçilmesi durumunda varsa genel kurul tutanağına yazılması talep edilen muhalet şerhini belirtilmek suretiyle verilir.

Gündem Maddeleri (*) Kabul Red Muhalefet Şerhi1. 2. 3. (*) Genel Kurul gündeminde yer alan hususlar tek tek sıralanır. Azlığın ayrı bir karar taslağı varsa bu da vekaleten oy verilmesini teminen ayrıca belirtilir.

2. Genel Kurul toplantısında ortaya çıkabilecek diğer konulara ve özellikle azlık haklarının kullanılmasına ilişkin özel talimat:a) Vekil kendi görüşü doğrultusunda oy kullanmaya yetkilidir.b) Vekil bu konularda temsile yetkili değildir.c) Vekil aşağıdaki özel talimatlar doğrultusunda oy kullanmaya yetkilidir.

ÖzEl TAlİMATlAR; Varsa pay sahibi tarafından vekile verilecek özel talimatlar burada belirtilir.

B) Pay sahibi aşağıdaki seçeneklerden birini seçerek vekilin temsil etmesini istediği payları belirtir.

1. Aşağıda detayı belirtilen paylarımın vekil tarafından temsilini onaylıyorum. a) Tertip ve serisi:*b) numarası/Grubu:**c) Adet-nominal değeri:ç) Oyda imtiyazı olup olmadığı:d) Hamiline-nama yazılı olduğu:*e) Pay sahibinin sahip olduğu toplam paylara/oy haklarına oranı:

*Kayden İzlenen izlenen paylar için bu bilgiler talep edilmemektedir.**Kayden izlenen paylar için numara yerine varsa gruba ilişkin bilgiye yer verilecektir.

2. Genel kurul gününden bir gün önce MKK tarafından hazırlanan genel kurula katılabilecek pay sahiplerine ilişkin listede yer alan paylarımın tümünün vekil tarafından temsilini onaylıyorum.

PAY SAHİBİnİn ADI SOYADI veya ÜnVAnI(*)TC Kimlik no/Vergi no, Ticaret Sicili ve numarası ile MERSİS numarası:Adresi:(*)Yabancı uyruklu pay sahipleri için anılan bilgilerin varsa muadillerinin sunulması zorunludur.

İMzASI

67

Kâr Dağıtım Politikası

1. Ödenmiş / Çıkarılmış Sermaye 342.000.000,002. Toplam Yasal Yedek Akçe (Yasal Kayıtlara Göre) (109.644.348,60)Esas sözleşme uyarınca kar dağıtımında imtiyaz var ise söz konusu imtiyaza ilişkin bilgi - SPK’ ya Göre Yasal Kayıtlara (YK) Göre3. Dönem Kârı 240.434.188,00 192.714.728,384. Ödenecek Vergiler (-) (51.785.743,00) (16.367.093,03)5. Dönem net Kârı (=) 188.648.445,00 176.347.635,356. Geçmiş Yıllara Ait zararlar (-) 0,00 0,007. Genel Kanuni Yedek Akçe (-) 0,00 0,00 Emisyon Primi netleştirmesi (+) 0,00 0,008. nET DAĞITIlABİlİR DÖnEM KÂRI (=) 188.648.445,00 176.347.635,359. Yıl İçinde Yapılan Bağışlar (+) 553.178,22

10.Birinci Temettünün hesaplanacağı bağışlar eklenmiş net dağıtılabilir dönem kârı 189.201.623,22

11. Ortaklara Birinci Temettü 133.000.000,00 - nakit 133.000.000,00 - Bedelsiz 0,00 - Toplam 133.000.000,00

12. İmtiyazlı Hisse Senedi Sahiplerine Dağıtılan Temettü 0,00 13. Yönetim Kurulu Üyelerine, Çalışanlara v.b.’e Temettü 2.113.921,99 14. İntifa Senedi Sahiplerine Dağıtılan Temettü 0,00 15. Ortaklara İkinci Temettü (Bedelsiz) 0,00 16. İkinci Tertip Yasal Yedek Akçe 11.801.392,20 17. Statü Yedekleri 0,00 18. Özel Yedekler 0,00 19. OlAĞAnÜSTÜ YEDEK 41.733.130,81 29.432.321,1720. Dağıtılması Öngörülen Diğer Kaynaklar 0,00 0,00

- Geçmiş Yıl Kârı 0,00 0,00- Olağanüstü Yedekler 0,00 0,00- Kanun ve Esas Sözleşme Uyarınca Dağıtılabilir Diğer Yedekler 0,00 0,00

DAğıTıLAN KÂR PAYıNıN BAğışLAR EKLENMİş NET DAğıTıLABİLİR DöNEM KÂRıNA ORANıORTAKLARA DAğıTıLAN KAR PAYı TUTARı (TL)

ORTAKLARA DAğıTıLAN KÂR PAYıNıN BAğışLAR EKLENMİş NET DAğıTıLABİLİR DöNEM KÂRıNA ORANı (%)

135.113.921,99 71,41

Kâr Dağıtım Politikası Şirketimiz Türk Ticaret Kanunu hükümleri, Sermaye Piyasası Mevzuatı, Vergi Mevzuatı ve diğer ilgili mevzuat ile Esas Mukavelemizin kâr dağıtımı ile ilgili maddesi çerçevesinde kâr dağıtımı yapmaktadır.

Kâr dağıtım politikası ve SPK Kurumsal Yönetim İlkeleri’nde öngörülen hususları içeren Yönetim Kurulu’nun yıllık kâr dağıtım önerisi faaliyet raporunda yer almakta, Genel Kurul’da ortakların onayına sunulmakta, ayrıca kâr dağıtım tarihçesi ve sermaye artırımlarına ilişkin detaylı bilgiler ile birlikte şirketimizin internet sitesinde kamuya duyurulmaktadır.

Şirketimiz kâr dağıtım politikasını Sermaye Piyasası Mevzuatı ve Esas Mukavelemizde yer alan hükümler çerçevesinde, şirketin operasyonel performansı, mali durumu ve piyasa

gelişmelerini gözetmek suretiyle benimsemiştir. 2012 mali yılı kazançlarından başlamak üzere Yönetim Kurulu önerisi ile Genel Kurul’un onayı ve bunlarca yapılabilecek değişiklilere ve Türkiye’de uygulanmakta olan mevzuata tabi olarak, şirketin nakit akışı gerekliliklerini de gözetmek kaydıyla her hesap yılı için net dağıtılabilir dönem kârının asgari %70’i nakden kâr payı olarak dağıtılacaktır.

Bu politika, ulusal ve küresel ekonomik şartlarda herhangi bir olumsuzluk olması, gündemdeki projelerin ve şirketin finansal kaynaklarının durumuna göre Yönetim Kurulu tarafından her yıl gözden geçirilecektir.

Kâr dağıtım politikası çerçevesinde, temettü ilgili hesap dönemi itibariyle mevcut payların tümüne eşit olarak dağıtılır, herhangi bir imtiyaz uygulanmaz.

DAğıTıLAN KÂR PAYı ORANı HAKKıNDA BİLGİ PAY BAşı TEMETTÜ BİLGİLERİ GRUBU TOPLAM TEMETTÜ TUTARı (TL) 1 TL NOMİNAL DEğERLİ HİSSEYE İSABET EDEN TEMETTÜ

TUTARı (TL) ORAN (%)BRÜT - 133.000.000,00 0,3888889 38,8889nET - 113.050.000,00 0,3305556 33,05556


Bağımsız Denetçi Raporu

YıLLıK FAALİYET RAPORUNA DAİRBAğıMSıZ DENETÇİ RAPORU

Ülker Bisküvi Sanayi A.Ş.Yönetim Kurulu’na,

1. Bağımsız denetim çalışmamızın bir parçası olarak, Ülker Bisküvi Sanayi A.Ş.’nin (“Şirket”) 31 Aralık 2013 tarihi itibarıyla hazırlanan yıllık faaliyet raporu içinde yer alan finansal bilgilerin ve Yönetim Kurulu’nun değerlendirmelerinin ve açıklamalarının, bağımsız denetimden geçmiş aynı tarihli finansal tablolar ile tutarlı olup olmadığını değerlendirmiş bulunuyoruz.

2. Rapor konusu yıllık faaliyet raporunun Şirketlerin Yıllık Faaliyet Raporunun Asgari İçeriğinin Belirlenmesine İlişkin Yönetmeliğe uygun olarak hazırlanması Şirket yönetiminin sorumluluğundadır.

3. Bağımsız denetim kuruluşu olarak üzerimize düşen sorumluluk, yıllık faaliyet raporunda yer alan finansal bilgilerin, bağımsız denetimden geçmiş ve 5 Mart 2014 tarihli bağımsız denetçi raporuna konu olan finansal tablolar ile tutarlılığına ilişkin olarak görüş bildirmektir.

Değerlendirmemiz, 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu (“TTK”) uyarınca yürürlüğe konulan yıllık faaliyet raporu hazırlanmasına ve yayımlanmasına ilişkin usul ve esaslara uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu düzenlemeler, denetimin yıllık faaliyet raporunda yer alan finansal bilgilerin bağımsız denetimden geçmiş finansal tablolar ve bağımsız denetçinin denetim sırasında elde ettiği bilgiler ile tutarlılığına ilişkin önemli bir hatanın olup olmadığı konusunda makul güvence sağlamak üzere planlanmasını ve yürütülmesini öngörmektedir.

Değerlendirmelerimizin, görüşümüzün oluşturulmasına makul ve yeterli bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

4. Görüşümüze göre ilişikteki yıllık faaliyet raporunda yer alan finansal bilgiler ve Yönetim Kurulu’nun değerlendirmeleri ve açıklamaları Ülker Bisküvi Sanayi A.Ş.’nin bağımsız denetimden geçmiş 31 Aralık 2013 tarihli finansal tabloları ile tutarlılık göstermektedir.

Başaran nas Bağımsız Denetim veSerbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş.a member ofPricewaterhouseCoopers

Mert Tüten, SMMMSorumlu Denetçi

İstanbul, 5 Mart 2014

ÜLKER BİSKÜVİ SANAYİ A.Ş. VE BAĞLI ORTAKLIKLARI

1 OCAK-31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİTKONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR VE BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU

KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR HAKKINDABAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU

Ülker Bisküvi Sanayi A.Ş. Yönetim Kurulu’na

1. Ülker Bisküvi Sanayi A.Ş.’nin (“Şirket”) ve bağlı ortaklıklarının (hep birlikte “Grup” olarak anılacaktır) 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle hazırlanan ve ekte yer alan konsolide bilançosunu, aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide kar veya zarar tablosunu, konsolide diğer kapsamlı gelir tablosunu, konsolide özkaynaklar değişim tablosunu, konsolide nakit akış tablosunu ve önemli muhasebe politikalarının özeti ve diğer açıklayıcı dipnotlarını denetlemiş bulunuyoruz.

Finansal Tablolarla İlgili Olarak Grup Yönetiminin Sorumluluğu

2. Grup yönetimi bu konsolide finansal tabloların Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (“KGK”) tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe Standartları’na (“TMS”) uygun olarak hazırlanmasından ve gerçeğe uygun olarak sunumundan ve bunun için konsolide finansal tabloların usulsüzlük veya hatadan kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanmasını sağlamak amacıyla yönetim tarafından gerekli görülen iç kontrollerden sorumludur.

Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğu

3. Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu konsolide finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimiz, Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, konsolide finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir.

Bağımsız denetimimiz, konsolide finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, konsolide finansal tabloların, hata ve/veya hileden ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, işletmenin iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, Grup yönetimi tarafından hazırlanan konsolide finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca Grup yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir.

Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

Görüş

4. Görüşümüze göre, ilişikteki konsolide finansal tablolar, Ülker Bisküvi Sanayi A.Ş.’nin ve bağlı ortaklıklarının 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle finansal durumunu, aynı tarihte sona eren yıla ait finansal performansını ve nakit akışlarını, TMS (bkz. Not 2) çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır. Diğer İlgili Mevzuattan Kaynaklanan Bağımsız Denetçi Yükümlülükleri Hakkında Raporlar

5. 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu’nun (“TTK”) 402. Maddesi uyarınca; Yönetim Kurulu tarafımıza denetim kapsamında istenen açıklamaları yapmış ve istenen belgeleri vermiştir, ayrıca Şirket’in 1 Ocak-31 Aralık 2013 hesap döneminde defter tutma düzeninin, kanun ile şirket esas sözleşmesinin finansal raporlamaya ilişkin hükümlerine uygun olmadığına dair önemli bir hususa rastlanmamıştır.

6. 6102 sayılı Türk Ticaret Kanununun 378. Maddesine göre, pay senetleri borsada işlem gören şirketlerde, yönetim kurulu, şirketin varlığını, gelişmesini ve devamını tehlikeye düşüren sebeplerin erken teşhisi, bunun için gerekli önlemler ile çarelerin uygulanması ve riskin yönetilmesi amacıyla, uzman bir komite kurmak, sistemi çalıştırmak ve geliştirmekle yükümlüdür. Aynı kanunun 398. Maddesinin 4. fıkrasına göre, denetçinin, yönetim kurulunun şirketi tehdit eden veya edebilecek nitelikteki riskleri zamanında teşhis edebilmek ve risk yönetimini gerçekleştirebilmek için 378. maddede öngörülen sistemi ve yetkili komiteyi kurup kurmadığını, böyle bir sistem varsa bunun yapısı ile komitenin uygulamalarını açıklayan, esasları KGK tarafından belirlenecek, ayrı bir rapor düzenleyerek, denetim raporuyla birlikte, yönetim kuruluna sunması gerekmektedir. Denetimimiz, bu riskleri yönetmek için Şirket Yönetimi’nin, gerçekleştirdiği faaliyetlerin operasyonel etkinliği ve yeterliliğini değerlendirmeyi kapsamamaktadır. Bilanço tarihi itibariyle KGK tarafından henüz bu raporun esasları hakkında bir açıklama yapılmamıştır. Dolayısıyla, bu konuya ilişkin ayrı bir rapor hazırlanmamıştır. Bununla birlikte, Şirket, söz konusu komiteyi 21 Ağustos 2009 tarihinde kurmuş olup, komite iki üyeden oluşmaktadır. Komite yıl içerisinde Şirket’in varlığını, gelişmesini tehlikeye düşüren sebeplerin erken teşhisi, bunun için gerekli önlemler ile çarelerin uygulanması ve riskin yönetilmesi amacına yönelik bir defa toplanmış ve hazırladığı raporu Yönetim Kurulu’na sunmuştur.

Diğer Husus

7. Ülker Bisküvi Sanayi A.Ş.’nin ve bağlı ortaklıklarının 31 Aralık 2012 tarihli konsolide finansal tablolarının denetimi başka bir bağımsız denetim firması tarafından yapılmış, söz konusu bağımsız denetim firması tarafından hazırlanan 6 Mart 2013 tarihli bağımsız denetçi raporunda olumlu görüş verilmiştir.

Başaran Nas Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş.a member of PricewaterhouseCoopers

Mert Tüten, SMMMSorumlu Denetçi

İstanbul, 5 Mart 2014

ÜLKER BİSKÜVİ SANAYİ A.Ş.1 OCAK-31 ARALIK 2013 HESAP DÖNEMİNE AİTKONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR

İÇİNDEKİLER SAYFA NO

KONSOLİDE BİLANÇOLAR 72-73

KONSOLİDE KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOLARI 74-75

KONSOLİDE ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOLARI 76

KONSOLİDE NAKİT AKIŞ TABLOLARI 77-78

KONSOLİDE FINANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI NOTLAR 79-132

NOT 1 ŞİRKET’İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU 79-80NOT 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR 80-97NOT 3 İŞLETME BİRLEŞMELERİ. 97NOT 4 BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA 98NOT 5 NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ 98NOT 6 FİNANSAL YATIRIMLAR 98-99NOT 7 FİNANSAL BORÇLAR 99-100NOT 8 DİĞER FİNANSAL YÜKÜMLÜLÜKLER 101NOT 9 TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR 101NOT 10 DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR 102NOT 11 STOKLAR 102-103NOT 12 YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER 103NOT 13 MADDİ DURAN VARLIKLAR 103-105NOT 14 MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR 105-106NOT 15 DEVLET TEŞVİK VE YARDIMLARI 106NOT 16 DİĞER KISA VADELİ KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER 106-108NOT 17 TAAHHÜTLER VE ZORUNLULUKLAR 108NOT 18 ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALARA İLİŞKİN KISA VE UZUN VADELİ KARŞILIKLAR 109NOT 19 PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER 110NOT 20 ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR KAPSAMINDA BORÇLAR 110NOT 21 DİĞER VARLIKLAR VE YÜKÜMLÜLÜKLER 110NOT 22 ÖZKAYNAKLAR 111-112NOT 23 SATIŞLAR VE SATIŞLARIN MALİYETİ 113NOT 24 ARAŞTIRMA VE GELİŞTİRME GİDERLERİ, PAZARLAMA, SATIŞ VE DAĞITIM GİDERLERİ, GENEL YÖNETİM GİDERLERİ 113NOT 25 NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER 113-114NOT 26 ESAS FAALİYETLERDEN GELİR/GİDERLER 114NOT 27 YATIRIM FAALİYETLERDEN GELİR/GİDERLER 115NOT 28 FİNANSAL GELİRLER 115NOT 29 FİNANSAL GİDERLER 115NOT 30 VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ (ERTELENMİŞ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER DAHİL) 115-118NOT 31 PAY BAŞINA KAZANÇ 118NOT 32 İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI 118-121NOT 33 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ 121-129NOT 34 FİNANSAL ARAÇLAR 130-132NOT 35 BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR 132


ÜLKER BİSKÜVİ SANAYİ A.Ş. VE BAĞLI ORTAKLIKLARI31 ARALIK 2013 VE 2012 TARİHLİ KONSOLİDE BİLANÇOLAR(Tutarlar aksi belirtilmedikçe TL olarak ifade edilmiştir).

VARLIKLARDipnot

Referansları

Bağımsız Denetimden Geçmiş

Cari Dönem 2013

Yeniden Sınıflandırılmış(*)

Bağımsız Denetimden Geçmiş Önceki Dönem 2012

Dönen Varlıklar 2.128.504.531 2.258.514.250Nakit ve Nakit Benzerleri 5 1.164.383.158 1.267.728.071Finansal Yatırımlar 6 611.476 2.963.016Ticari Alacaklar - İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar 9-32 446.815.319 433.197.344- İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar 9 201.954.749 163.955.235Diğer Alacaklar - İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar 10-32 3.417.357 131.398.216- İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar 10 16.860.567 8.463.471Stoklar 11 198.321.733 186.149.155Peşin Ödenmiş Giderler 19 47.436.206 16.142.125Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar 1.879.695 4.071.798Diğer Dönen Varlıklar 21 46.824.271 44.445.819

Duran Varlıklar 1.033.447.409 898.093.294Finansal Yatırımlar 6 464.661.239 326.344.908Diğer Alacaklar - İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar 10 161.464 125.282Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 12 10.035.000 30.460.000Maddi Duran Varlıklar 13 532.558.107 524.302.908Maddi Olmayan Duran Varlıklar 14 791.589 674.439Peşin Ödenmiş Giderler 19 20.991.312 12.121.201Ertelenmiş Vergi Varlığı 30 4.244.512 4.060.370Diğer Duran Varlıklar 4.186 4.186

TOPLAM VARLIKLAR 3.161.951.940 3.156.607.544

(*) Yeniden sınıflandırma etkileri Not 2, Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tabloların Düzeltilmesi notunda açıklanmıştır.

Ekteki dipnotlar bu konsolide finansal tabloların tamamlayıcı bir parçasıdır.

73

ÜLKER BİSKÜVİ SANAYİ A.Ş. VE BAĞLI ORTAKLIKLARI31 ARALIK 2013 VE 2012 TARİHLİ KONSOLİDE BİLANÇOLAR(Tutarlar aksi belirtilmedikçe TL olarak ifade edilmiştir).

KAYNAKLARDipnot

Referansları


Cari Dönem 2013

Yeniden Sınıflandırılmış(*)


Kısa Vadeli Yükümlülükler 1.826.580.192 1.143.105.831Kısa Vadeli Borçlanmalar 7 150.942.003 133.999.730Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları 7 1.098.791.211 480.427.663Ticari Borçlar - İlişkili Taraflara Ticari Borçlar 9-32 273.321.957 247.377.711- İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar 9 235.142.437 223.771.841Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 20 17.716.822 15.198.264Diğer Borçlar -- İlişkili Taraflara Diğer Borçlar 10-32 86.857 253.281- İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar 10 344.940 4.805.214Türev Araçlar 8 - 409.549Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü 30 11.471.653 1.562.959Kısa Vadeli Karşılıklar - Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Kısa Vadeli Karşılıklar 18 14.273.061 11.644.939- Diğer Kısa Vadeli Karşılıklar 16 8.699.625 11.990.240Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 21 15.789.626 11.664.440

Uzun Vadeli Yükümlülükler 67.203.301 933.748.301Uzun Vadeli Borçlanmalar 7 9.851.176 886.525.280Uzun Vadeli Karşılıklar- Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar 18 23.380.797 20.283.290Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 30 33.935.757 26.753.898Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler 21 35.571 185.833

ÖZKAYNAKLAR 22 1.268.168.447 1.079.753.412Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar 1.129.829.508 957.451.288

Ödenmiş Sermaye 342.000.000 342.000.000Sermaye Düzeltmesi Farkları 108.056.201 108.056.201Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak BirikmişDiğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler- Aktüeryal Kayıplar (1.307.850) (1.912.682)- Yatırım Amaçlı Gayrimenkul Değer Artış Fonları 5.231.735 20.637.311Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak BirikmişDiğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler- Finansal Varlık Değer Artış Fonları 254.670.905 123.114.916Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 126.205.350 73.181.956Geçmiş Yıllar Karları 106.324.722 125.405.583Net Dönem Karı 188.648.445 166.968.003

Kontrol Gücü Olmayan Paylar 138.338.939 122.302.124

TOPLAM KAYNAKLAR 3.161.951.940 3.156.607.544




ÜLKER BİSKÜVİ SANAYİ A.Ş. VE BAĞLI ORTAKLIKLARI31 ARALIK 2013 VE 2012 TARİHLERİNDE SONA EREN YILLARA AİT KONSOLİDE KAR VEYA ZARAR TABLOLARI(Tutarlar aksi belirtilmedikçe TL olarak ifade edilmiştir).

Dipnot Referansları


Cari Dönem 2013

Yeniden Sınıflandırılmış (*)


Hasılat 23 2.748.370.545 2.343.232.826Satışların Maliyeti (-) 23 (2.115.060.273) (1.837.981.934)BRÜT KAR 633.310.272 505.250.892Araştırma Giderleri (-) 24-25 (13.396.585) (8.900.058)Pazarlama Giderleri (-) 24-25 (262.511.713) (226.945.293)Genel Yönetim Giderleri (-) 24-25 (94.030.049) (96.295.271)Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler 26 134.856.075 188.514.812Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) 26 (85.624.362) (137.458.907)ESAS FAALİYET KARI 312.603.638 224.166.175Yatırım Faaliyetlerden Gelirler 27 230.266.350 100.283.773Yatırım Faaliyetlerden Giderler (-) 27 (23.589.386) (78.301.595)FİNANSMAN GELİRLERİ VE GİDERLERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI 519.280.602 246.148.353Finansman Gelirleri 28 52.271.455 62.129.715Finansman Giderleri (-) 29 (292.435.753) (64.742.988)FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI 279.116.304 243.535.080Vergi Gideri 30 (51.785.743) (47.961.146)Dönem Vergi Gideri (51.860.071) (31.304.716)Ertelenmiş Vergi Geliri/(Gideri) 74.328 (16.656.430)NET DÖNEM KARI 227.330.561 195.573.934

Dönem Karının DağılımıKontrol Gücü Olmayan Paylar 38.682.116 28.605.931Ana Ortaklık Payları 188.648.445 166.968.003Pay Başına Kazanç 31 0,55 0,49



75

ÜLKER BİSKÜVİ SANAYİ A.Ş. VE BAĞLI ORTAKLIKLARI31 ARALIK 2013 VE 2012 TARİHLERİNDE SONA EREN YILLARA AİT KONSOLİDE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOLARI(Tutarlar aksi belirtilmedikçe TL olarak ifade edilmiştir).


Cari Dönem 2013


NET DÖNEM KARI 227.330.561 195.573.934

Diğer Kapsamlı gelir:Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacaklar (14.747.639) 17.343.033Yatırım Amaçlı Gayrimenkul Değer Artış Fonundaki Değişim (15.415.613) 22.081.916Aktüeryal Kazanç/(Kayıp) 817.330 (1.586.355)Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Diğer Kapsamlı Gelir Kalemlerine İlişkin Vergi Giderleri (149.356) (3.152.528)

Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacaklar 131.531.094 52.736.148Satılmaya Hazır Finansal Varlıkların Yeniden Değerleme Kazançları 138.453.783 55.511.735Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Diğer Kapsamlı Gelir Kalemlerine İlişkin Vergi Gelir/Giderleri (6.922.689) (2.775.587)

DİĞER KAPSAMLI GELİR 116.783.455 70.079.181

TOPLAM KAPSAMLI GELİR 344.114.016 265.653.115

Toplam Kapsamlı Gelirin DağılımıKontrol Gücü Olmayan Paylar 38.710.326 29.015.158Ana Ortaklık Payları 305.403.690 236.637.957



ÜLKER BİSKÜVİ SANAYİ A.Ş. VE BAĞLI ORTAKLIKLARI31 ARALIK 2013 VE 2012 TARİHLERİNDE SONA EREN YILLARA AİT KONSOLİDE ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOLARI(Tutarlar aksi belirtilmedikçe TL olarak ifade edilmiştir).

Kar v

eya

Zara

rda

Yeni

den

Sını

fland

ırıla

cak

Birik

miş

Diğ

er

Kaps

amlı G

elirl

er

ve G

ider

ler

Kar v

eya

Zara

rda

Yeni

den

Sını

fland

ırılm

ayac

ak B

irikm

iş D

iğer

Ka

psam

lı Gel

irler

ve

Gid

erle

rBi

rikm

iş K

arla

r

Öde

nmiş

Se

rmay

e

Serm

aye

Düz

eltm

esi

Fark

ları

Fina

nsal

Var

lık D

eğer

Ar

tış F

onla

rı

Yatır

ım A

maç

lı G

ayrim

enku

l D

eğer

Art

ış F

onla

rıAk

tüer

yal K

ayıp

Kard

an A

yrıla

n Kı

sıtla

nmış

Ye

dekl

erN

et D

önem

Kar

ı

Geç

miş

Yıll

ar

Karla

rı/(Z

arar

ları)

Ana

Ort

aklığ

a Ai

t Ö

zkay

nakl

arKo

ntro

l Güc

ü O

lmay

an P

ayla

r To

plam

1 O

cak 2

012

itiba

riyle

268.

600.

000

108.

056.

201

73.1

53.0

54-

(983

.463

)69

.877

.977

658.

005.

477

(174

.126

.746

)1.

002.

582.

500

94.6

68.1

911.

097.

250.

691

Topl

am K

apsa

mlı G

elir

--

49.9

61.8

6220

.637

.311

(929

.219

)-

166.

968.

003

-23

6.63

7.95

729

.015

.158

265.

653.

115

Serm

aye

Artış

ı73

.400

.000

--

--

--

(73.

400.

000)

--

-

Öde

nen

Tem

ettü

--

--

--

-(2

80.0

00.0

00)

(280

.000

.000

)(1

.484

.501

)(2

81.4

84.5

01)

Ort

ak K

ontr

ol

Altın

daki

İşle

mle

r (*)

--

--

--

-(1

.769

.169

)(1

.769

.169

)10

3.27

6(1

.665

.893

)

Tran

sfer

ler

--

--

-3.

303.

979

(658

.005

.477

)65

4.70

1.49

8-

--

31 A

ralık

201

2 iti

bariy

le34

2.00

0.00

010

8.05

6.20

112

3.11

4.91

620

.637

.311

(1.9

12.6

82)

73.1

81.9

5616

6.96

8.00

312

5.40

5.58

395

7.45

1.28

812

2.30

2.12

41.

079.

753.

412

1 O

cak 2

013

itiba

riyle

342.

000.

000

108.

056.

201

123.

114.

916

20.6

37.3

11(1

.912

.682

)73

.181

.956

166.

968.

003

125.

405.

583

957.

451.

288

122.

302.

124

1.07

9.75

3.41

2

Topl

am K

apsa

mlı G

elir

--

131.

555.

989

(15.

405.

576)

604.

832

-18

8.64

8.44

5-

305.

403.

690

38.7

10.3

2634

4.11

4.01

6

Öde

nen

Tem

ettü

--

--

--

-(1

50.0

00.0

00)

(150

.000

.000

)(2

2.67

3.51

1)(1

72.6

73.5

11)

Yatır

ım A

maç

lı Gay

rimen

kul S

atış

ı-

--

--

--

15.4

05.5

7615

.405

.576

-15

.405

.576

Ort

ak K

ontr

ol

Altın

daki

İşle

mle

r (**)

--

--

--

-1.

568.

954

1.56

8.95

4-

1.56

8.95

4

Tran

sfer

ler

--

--

-53

.023

.394

(166

.968

.003

)11

3.94

4.60

9-

--

31 A

ralık

201

3 iti

bariy

le34

2.00

0.00

010

8.05

6.20

125

4.67

0.90

55.

231.

735

(1.3

07.8

50)

126.

205.

350

188.

648.

445

106.

324.

722

1.12

9.82

9.50

813

8.33

8.93

91.

268.

168.

447

(*) Ö

ncek

i yılla

rda

Ülke

r Çiko

lata

San

ayi A

.Ş.’n

in %

100

bağl

ı ort

ağı d

urum

unda

ola

n ve

grub

un fi

nans

al ta

blol

arın

a da

hil e

dilm

ekte

ola

n At

lant

ik G

ıda

Paza

rlam

a ve

Tic

aret

A.Ş

. 15

Kası

m 2

012

tarih

inde

Ülke

r Çiko

lata

Sa

n.A.

Ş. ta

rafın

dan

bir k

ül h

alin

de d

evra

lınar

ak Ü

lker Ç

ikola

ta S

anay

i A.Ş

. ile

yasa

l ola

rak b

irleş

mes

ini iç

erm

ekte

dir.

(Not

3),

(**)

18

Şuba

t 201

3 ta

rihin

deki

Refo

rm G

ıda

Paz.

San

. ve

Tic.

A.Ş

.’nin

Yıld

ız H

oldi

ng A

.Ş’d

en d

evir

alın

mas

ını iç

erm

ekte

dir.

Kam

u G

özet

imi M

uhas

ebe

ve D

enet

im S

tand

artla

rı Ku

rum

u’nu

n (“

KGK”

) 21

Tem

muz

201

3 ta

rihli R

esm

i Gaz

ete’

de “O

rtak

Kon

trol

e Ta

bi İş

letm

e Bi

rleşm

eler

inin

Muh

aseb

eleş

tirilm

esi”

ile ilg

ili ya

yınl

amış

old

uğu

İlke

Kara

rı uy

arın

ca, o

rtak

kont

role

tabi

birl

eşm

eler

in “H

akla

rın B

irleş

mes

i” yö

ntem

i ile

ve g

eçm

iş

döne

m fi

nans

al ta

blol

arın

yeni

den

düze

nlem

esi s

uret

iyle

muh

aseb

eleş

tirilm

esi g

erek

mek

tedi

r. G

rup,

söz

konu

su İlk

e Ka

rarı’

nı, k

onso

lide

finan

sal t

ablo

ların

ölç

eği v

e de

vral

ınan

şirk

etin

büy

üklü

ğünü

göz

önün

de

bulu

ndur

arak

, par

asal

öne

mlili

k çer

çeve

sind

e sö

z ko

nusu

dev

ir iş

lem

ine

ilişkin

ola

rak g

eçm

iş d

önem

kons

olid

e fin

ansa

l tab

lola

rını y

enid

en d

üzen

lem

emey

e ka

rar v

erm

iştir

. (N

ot 1

).

Ekte

ki di

pnot

lar b

u ko

nsol

ide

finan

sal t

ablo

ların

tam

amla

yıcı

bir

parç

asıd

ır.

77

ÜLKER BİSKÜVİ SANAYİ A.Ş. VE BAĞLI ORTAKLIKLARI31 ARALIK 2013 VE 2012 TARİHLERİNDE SONA EREN YILLARA AİT KONSOLİDE NAKİT AKIŞ TABLOLARI(Tutarlar aksi belirtilmedikçe TL olarak ifade edilmiştir).


Bağımsız Denetimden

Geçmiş Cari Dönem 2013


Geçmiş Geçmiş Dönem 2012

İŞLETME FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIMLARI Net dönem karı 227.330.561 195.573.934 Net dönem karını işletme faaliyetlerinden elde edilen net nakit girişleri için gerekli düzeltmeler

- Maddi duran varlıkların amortismanı 13 51.519.567 47.462.702- Maddi olmayan duran varlıkların itfa payları 14 266.387 294.094- Faydalı ömür tahmin değişikliği etkisi 13 (6.632.229) -- Yatırım amaçlı gayrimenkul satışından edilen zarar 12 3.526.906 -- Yatırım amaçlı gayrimenkul makul değer artışı 12 (220.000) (823.000)- Şerefiye değer düşüklüğü - 1.534.035- Şüpheli alacak karşılığı 9 37.454 3.511.894- İptal edilen şüpheli alacak karşılığı 9 (201.484) (890.539)- Kıdem tazminatı karşılığı 18 11.010.330 10.201.687- Kullanılmamış izin tahakkuku 18 5.904.252 4.964.152- Performans prim tahakkuku 18 7.928.849 5.442.225- Dava Karşılığı 16 13.979 2.448.540- İptal edilen iade karşılığı 16 (3.075.479) (11.302.271)- Kredi faiz tahakkukundaki değişim (8.192.232) 7.942.949- Reeskont gideri/(geliri) 1.665.624 (1.527.003)- Finansal borçlarlar kur değişimi ve faiz gideri 172.804.077 (32.895.648)- Türev enstrüman satış geliri (8.101.398) (2.636.234)- Sabit kıymet satış karı (net) 27 (15.098.740) (4.058.563)- İştirak hissesi satış karı (net) - (542.032)- Stok değer düşüklüğü (iptali)/karşılığı 11 (4.357.387) 6.218.309- Kira Gelirleri 27 (7.373.538) (6.974.552)- Temettü Gelirleri 27 (434.426) (579.296)- Yatırım faaliyetlerinden kur farkı 27 (149.280.945) 56.343.920- Faiz gelirleri (37.794.133) (59.402.548)- Vergi karşılığı 30 51.785.743 47.961.146

Varlık ve yükümlülüklerdeki değişimler öncesi net nakit 293.031.738 268.267.901- Ticari alacaklardaki (artış)/azalış (38.068.353) 123.348.833- İlişkili taraflardan alacaklardaki artış (15.070.255) (137.193.060)- Stoklardaki artış (7.815.191) (31.153.088)- Diğer alacaklar ve diğer varlıklardaki (artış)/azalış (48.723.096) 16.127.967- Ticari borçlardaki azalış 11.181.664 17.551.224- İlişkili taraflara borçlardaki artış 26.044.056 33.815.965- Diğer borçlar ve yükümlülüklerdeki azalış 1.332.677 (7.128.448)

Faaliyetlerden elde edilen nakit 221.913.240 283.637.294- Ödenen vergi 30 (41.951.377) (37.684.220)- Ödenen kıdem tazminatı 18 (7.166.143) (10.371.616)- Ödenen yıllık izin 18 (4.448.796) (4.398.128)- Ödenen performans primleri 18 (6.756.183) (4.824.006)- Ödenen dava karşılıkları 16 (343.801) (218.306)- Şüpheli ticari alacaklardan yapılan tahsilatlar 9 108.647 290.734

İşletme faaliyetlerinden elde edilen nakit 161.355.587 226.431.752



ÜLKER BİSKÜVİ SANAYİ A.Ş. VE BAĞLI ORTAKLIKLARI31 ARALIK 2013 VE 2012 TARİHLERİNDE SONA EREN YILLARA AİT KONSOLİDE NAKİT AKIŞ TABLOLARI(Tutarlar aksi belirtilmedikçe TL olarak ifade edilmiştir).


Bağımsız Denetimden Geçmiş Cari

Dönem 2013


Geçmiş Geçmiş Dönem 2012

YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIMLARI - Maddi duran varlık alımları 13 (77.769.003) (40.602.588)- Maddi olmayan duran varlık alımları 14 (149.765) (348.537)- Sabit kıymet satışlarından elde edilen nakit 41.875.605 7.308.392- Yatırım amaçlı gayrimenkul satışlarından elde edilen nakit 12 17.118.094 -- İlişkili taraflardan ticari olmayan alacaklardaki değişim 10-32 277.261.804 394.566.592- Kiralamadan elde edilen nakit 27 7.373.538 6.974.552- Temettülerden elde edilen nakit 27 434.426 579.296- Alınan faiz 37.794.133 59.402.548- Finansal varlıklardaki değişim 2.351.540 5.781.593

Yatırım faaliyetlerinde elde edilen nakit 306.290.372 433.661.848

FİNANSAL FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIMLARI - Ödenen krediler (582.689.780) (705.223.400)- Türev enstrüman satışından kaynaklanan nakit girişi 7.691.849 -- Alınan yeni krediler 250.772.377 1.265.559.036- Finansal kiralama borçlardaki değişim (7.015.992) (17.375.092)- Ödenen temettü 22 (172.673.511) (281.484.501)- Ödenen faiz (66.909.391) (51.405.440)- İlişkili taraflara ticari olmayan borçlardaki değişim (166.424) (4.138.087)

Finansal faaliyetlerden (kullanılan)/elde edilen nakit (570.990.872) 205.932.516

NAKİT VE NAKİT BENZERİ KALEMLERDEKİ NET DEĞİŞİM (103.344.913) 866.026.116

DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT BENZERİ KALEMLER 5 1.267.728.071 401.701.955

DÖNEM SONU NAKİT VE NAKİT BENZERİ KALEMLER 5 1.164.383.158 1.267.728.071


79

ÜLKER BİSKÜVİ SANAYİ A.Ş. VE BAĞLI ORTAKLIKLARI31 ARALIK 2013 TARİHİNDE SONA EREN YILA AİTKONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI NOTLAR(Tutarlar aksi belirtilmedikçe TL olarak ifade edilmiştir).

1. ŞİRKETİN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU

Ülker Bisküvi Sanayi A.Ş. (“Şirket”) ve bağlı ortaklıkları (hep birlikte “Grup” olarak anılacaktır), ana ortaklık Ülker Bisküvi Sanayi A.Ş. ve mevcut oy hakları sebebiyle kontrolüne sahip bulunduğu konsolidasyon kapsamında yedi bağlı ortaklıktan oluşmaktadır (2012: altı). Ülker Bisküvi Sanayi A.Ş. 1944 yılında kurulmuştur. Şirketin ana faaliyet konusu özellikle bisküvi, çikolata, çikolata kaplamalı bisküvi, gofret ve kek imalatıdır.

Ülker Bisküvi Sanayi A.Ş., 30 Ekim 1996 tarihinden beri Borsa İstanbul A.Ş.’de (“BİST”) (Eski Adı: İstanbul Menkul Kıymetler Borsası (“İMKB”)) işlem görmekte olan Anadolu Gıda Sanayi A.Ş. ile 31 Aralık 2003 tarihi itibariyle kendi ismi altında birleşerek halka açılmıştır.

Ülker Bisküvi Sanayi A.Ş.’nin merkezi Kısıklı Mah. Ferah Cad. No:1 Büyük Çamlıca Üsküdar İstanbul’dadır.

Grup’un 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle toplam çalışan sayısı 9.218 olup, bu sayı içerisinde 519 taşeron çalışanı bulunmaktadır (2012: 8.627, taşeron çalışan sayısı: 608).

Grup’un ana ortağı ve aynı zamanda kontrolü elinde tutan taraf Yıldız Holding A.Ş.’dir. Yıldız Holding A.Ş. Ülker Ailesi tarafından yönetilmektedir.

Şirket’in 31 Aralık 2013 ve 2012 tarihleri itibariyle %10’dan fazla paya sahip ortaklarının ünvanları ve ortaklık payları aşağıdaki gibidir:

2013 2012Ortaklığın Ünvanı Pay Tutarı Pay Oranı Pay Tutarı Pay OranıYıldız Holding A.Ş. 166.967.458 %48,82 151.778.531 %44,38Dynamic Growth Fund (*) - - 73.308.031 %21,44Yıldız Holding A.Ş. İştirakleri ve Ülker Aile Bireyleri 38.888.808 %11,37 48.220.722 %14,10Diğer 136.143.734 %39,81 68.692.716 %20,08

342.000.000 %100,00 342.000.000 %100,00

(*)18 Temmuz 2013 tarihinde Dynamic Growth Fund, tasfiye sebebiyle, portföyündeki tüm varlıkları fon katılma belgesi sahiplerine payları nispetinde devretmiştir.

Ülker Bisküvi Sanayi A.Ş.’nin 31 Aralık 2013 ve 2012 tarihleri itibariyle tam konsolidasyon kapsamındaki bağlı ortaklıkları (“Bağlı Ortaklıklar”), temel faaliyet konuları ile Şirketin doğrudan ve etkin sahiplik oranları aşağıda belirtilmiştir:

2013 2012

Bağlı Ortaklıklar Doğrudan

Sahiplik Oranı %Etkin

Sahiplik Oranı %Doğrudan

Sahiplik Oranı %Etkin

Sahiplik Oranı %Faaliyet Konusu

Biskot Bisküvi Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş. (*) %43,5 %43,9 %43,5 %43,9 İmalatÜlker Çikolata Sanayi A.Ş. %91,7 %91,7 %91,7 %91,7 İmalat

İstanbul Gıda Dış Ticaret A.Ş. %83,8 %91,4 %83,8 %91,4Pazarlama/

TicaretAtlas Gıda Pazarlama Sanayi ve Ticaret A.Ş. %98,3 %98,3 %98,3 %98,3 Ticaret

Birleşik Dış Ticaret A.Ş. %70,0 %79,2 %70,0 %79,2Pazarlama/

TicaretReform Gıda Paz. San. ve Tic. A.Ş.(**) %100,0 %100,0 - - Ticaret

Rekor Gıda Pazarlama A.Ş. (*) - %43,9 - %43,9Pazarlama/

Ticaret

(*) Şirket, Biskot Bisküvi Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş.’de ve Rekor Gıda Pazarlama A.Ş.’de %43,9 etkin sahiplik oranına sahip olmasına rağmen, oy haklarının çoğunluğuna sahip olması nedeniyle, bu şirketleri tam konsolidasyon yöntemini kullanarak konsolide etmiştir. Grup, bağlı ortaklığın kontrol gücü olmayan pay sahiplerinin irade beyanlarına dayanarak oy hakkı ile bağlı ortaklığın faaliyetleri üzerinde tam kontrole sahiptir. Grup bağlı ortaklığın performans sonuçlarına bağlı olarak değişken getirilerde hak sahibi olup, bağlı ortaklığın faaliyetlerini yönetme ve elde edeceği getirilerin miktarını etkileyebilmek için bağlı ortaklık üzerindeki gücünü kullanma imkanına sahiptir.(**) Reform Gıda Paz. San. ve Tic. A.Ş.’nin tüm hisseleri 18 Şubat 2013 tarihinde Şirket tarafından Yıldız Holding A.Ş.’den devralınmış ve “ortak kontrole tabi birleşmeler kapsamında” 1 Ocak 2013 tarihinden itibaren tam konsolidasyona tabi tutulmuştur.



Biskot Bisküvi Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş., Ülker Bisküvi Sanayi A.Ş. ile aynı kapsamda mamuller üretip satmaktadır. Diğer taraftan İstanbul Gıda Dış Ticaret A.Ş., Birleşik Dış Ticaret A.Ş. ve Rekor Gıda Pazarlama A.Ş. ünvanlı şirketler bu ürünlerin ve piyasadan aldıkları diğer ürünlerin yurtiçi ve yurtdışı satış ve pazarlaması ile uğraşmaktadır. Ülker Çikolata Sanayi A.Ş. çikolata ve kakao kaplamalı mamülleri üretip satmaktadır.

Ödenen temettü:

Grup 2013 yılında 172.673.511 TL tutarında (2012: 281.484.501 TL) temettü ödemesi yapmış olup, hisse başına düşen temettü 0,50 TL’dir (2012: 0,82 TL).

Finansal tabloların onaylanması:

31 Aralık 2013 tarihinde sona eren yıla ait konsolide finansal tablolar, yönetim kurulu tarafından 5 Mart 2014 tarihinde onaylanmıştır. Genel Kurul’un finansal tabloları değiştirme yetkisi bulunmaktadır.

2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR

2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar:

Finansal Tabloların Hazırlanış Temelleri ve Belirli Muhasebe Politikaları

Grup’un konsolide finansal tabloları, Sermaye Piyasası Kurulu’nun (“SPK”) 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Seri II, 14.1 nolu “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği” (“Tebliğ”) hükümlerine uygun olarak, hazırlanmış olup, Tebliğ’in 5. Maddesine istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (“KGK”) tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Muhasebe Standartları (‘’TMS’’) esas alınmıştır. TMS’ler, Türkiye Muhasebe Standartları, Türkiye Finansal Raporlama Standartları (‘’TFRS’’) ile bunlara ilişkin ek ve yorumları içermektedir.

Grup’un konsolide Finansal tabloları ve açıklayıcı notları, SPK tarafından 7 Haziran 2013 tarihli duyuru ile açıklanan formatlara uygun olarak ve zorunlu kılınan bilgiler dahil edilerek sunulmuştur. Bu kapsamda, geçmiş döneme ait konsolide finansal tablolarda gerekli değişiklikler yapılmıştır.

SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış oldu bir kararla, Türkiye’de faaliyette bulunan ve finansal tablolarını SPK tarafından kabul edilen Finansal Raporlama Standartlarına (‘’SPK Finansal Raporlama Standartları ‘’) uygun olarak hazırlaya şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir. Dolayısıyla, konsolide finansal tablolarda 10 Ocak 2005 başlamak kaydıyla, KGK tarafından yayımlanmış TMS 29- ‘’Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama’’ standartları(‘’TMS 29’’) uygulanmıştır.

Grup ve Türkiye’de kayıtlı olan Bağlı Ortaklıkları, muhasebe kayıtlarının tutulmasında ve kanuni finansal tablolarının hazırlanmasında, SPK tarafından çıkarılan prensiplere ve şartlara, Türk Ticaret Kanunu(‘’TTK’’), vergi mevzuatı ve Maliye Bakanlığı tarafından çıkarılan Tekdüzen Hesap Planı şartlarına uymaktadır. Konsolide finansal tablolar, gerçeğe uygun değerleri ile gösterilen finansal varlık ve yükümlülükler ile yatırım amaçlı gayrimenkuller ve satılmaya hazır finansal varlıklar ile gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarar tablosuna yansıtılan finansal varlıklar dışında, tarihi maliyet esasına göre hazırlanmış kanuni kayıtlarına TMS uyarınca doğru sunumun yapılması amacıyla gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir.

Fonksiyonel ve Sunum Para Birimi

Grup’un her işletmesinin kendi finansal tabloları faaliyette bulundukları temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) ile sunulmuştur. Her işletmenin finansal durumu ve faaliyet sonuçları, Şirket’in geçerli para birimi olan ve konsolide finansal tablolar için sunum para birimi olan TL cinsinden ifade edilmiştir.

81


31 Aralık 2013 tarihi itibariyle Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası tarafından açıklanan kurlar; 1 Avro = 2,9365 TL, 1 ABD Doları 2,1343 TL’dir (2012: 1 Avro = 2,3517 TL, 1 ABD Doları = 1,7826). 1 Ocak – 31 Aralık 2013 dönemi içinde Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası tarafından açıklanan kurların yıllık ortalaması 1Avro = 2,5290 TL, 1 ABD Doları = 1,9033 TL’dir. (2012: 1Avro = 2,3041 TL, 1 ABD Doları = 1,7922 TL).

Konsolidasyona İlişkin Esaslar

(a) Bağlı Ortaklıklar

Bağlı ortaklıklar, yapılandırılmış kuruluşlarda bağlı olmak üzere, Grup’un kontrolünün olduğu şirketlerdir. Grubun kontrolü; bu şirketlerdeki değişken getirilere maruz kalma, bu getirilerde hak sahibi olma ve bunları yönlendirebilme gübü ile sağlanmaktadır. Bağlı ortaklıklar, kontrolün Grup’a geçtiği tarihten itibaren tam konsolidasyon sistemi kullanılarak konsolide edilirler. Kontrolün ortadan kalktığı tarih itibariyle konsolidasyon kapsamından çıkarlılar.

İşletme içi işlemlerde bakiyeler ve grup işletmelerle yapılan işlemlerde doğan gerçekleşmemiş kazançlar elimine edilir. Gerçekleşmemiş kayıplar da elimine edilir. Gerekli olduğunda, iştirakler tarafından bildirilen tutarlar, grubun muhasebe politikalarına uyumlu olması için düzenlenmektedir.

(b) Kontrol değişmeden bağlı ortaklıktaki sahiplik oranının değişmesi

Kontrol kaybıyla sonuçlanmayan kontrol gücü olmayan paralarla yapılan işlemler öz kaynak olarak muhasebeleştirilir. Bu işlemler hissedarlarla yaptığı işlemlerdir. Bağlı ortaklığın edinilen varlıklarının net defter değeri ile bu varlıkları edinmek için ödenen bedelin gerçeğe uygun değeri arasındaki fark öz kaynakta muhasebeleştirilir. Kontrol gücü olmayan payların satışı sonucu oluşan kar veya zarar öz kaynakların altında gösterilir.

(c) Bağlı ortaklıkların elden çıkartılması

Grup’un bağlı ortaklık üzerinde kontrolünün kaybolması durumunda, Grup’un bağlı ortaklık üzerindeki payları kontrolün kaybedildiği tarihteki gerçeğe uygun değeri ile ölçülür ve defter değeri ile arasındaki fark kar veya zarar olarak kaydedilir. Gerçeğe uygun değer, iştirak, müşterek kontrole sahip ortaklık ve finansal varlıklarda sahip olunan payların sonradan muhasebesinin yapılabilmesi amacıyla ilk alım değeridir. Buna ek olarak, bu şirketlerle ilgili daha önce diğer kapsamlı gelir olarak tanınan tutarlar ilgili varlık ya da yükümlülükler grup tarafından elden çıkarılmış gibi muhasebeleştirilir. Bu daha önce diğer kapsamlı gelir olarak tanınan tutarların kar ve zarar olarak sınıflandırılması gerektiği anlamına gelebilir.

Netleştirme/Mahsup

Bir finansal varlık ve borcun birbirine mahsup edilerek (netleştirilerek) net tutarın bilançoda gösterilmesi ancak işletmenin muhasebeleştirilen tutarı netleştirme konusunda yasal bir hakkının bulunması ve net esasa göre ödemede bulunma ya da varlığı elde etme ve borcu ödeme işlemlerini eş zamanlı olarak gerçekleştirme olması durumunda mümkün olabilir.

2.2 Muhasebe Politikalarında Değişiklikler:

Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler geriye dönük olarak uygulanmakta ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenmektedir.



Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tablolarının Düzeltilmesi

Mali durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Grup’un konsolide finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem konsolide finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır ve önemli farklılıklar açıklanır. Grup, cari dönem konsolide finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlaması açısından önceki dönem finansal tablolarında bazı sınıflamalar yapmıştır. Sınıflamaların niteliği, nedeni ve tutarları aşağıda açıklanmıştır:

VARLIKLARDaha Önceden

RaporlananYeni KGK Mali Tablo

Formatına GeçişYeniden

SınıflandırılmışDönen Varlıklar 2.258.514.250 - 2.258.514.250

Nakit ve Nakit Benzerleri 1.267.728.071 - 1.267.728.071 Finansal Yatırımlar 2.963.016 - 2.963.016 Ticari Alacaklar

-İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar 433.197.344 - 433.197.344-İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar 163.727.576 227.659 163.955.235

Diğer Alacaklar -İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar 131.398.216 - 131.398.216-İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar 8.463.471 - 8.463.471

Stoklar 186.149.155 - 186.149.155 Peşin Ödenmiş Giderler - 16.142.125 16.142.125 Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar - 4.071.798 4.071.798 Diğer Dönen Varlıklar 64.887.401 (20.441.582) 44.445.819

Duran Varlıklar 898.093.294 - 898.093.294 Finansal Yatırımlar 326.344.908 - 326.344.908 Diğer Alacaklar

-İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar 125.282 - 125.282 Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 30.460.000 - 30.460.000 Maddi Duran Varlıklar 524.302.908 - 524.302.908 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 674.439 - 674.439 Peşin Ödenmiş Giderler - 12.121.201 12.121.201 Ertelenmiş Vergi Varlığı 4.060.370 - 4.060.370 Diğer Duran Varlıklar 12.125.387 (12.121.201) 4.186

TOPLAM VARLIKLAR 3.156.607.544 - 3.156.607.544

83


KAYNAKLARDaha Önceden

RaporlananYeni KGK Mali Tablo


SınıflandırılmışKısa Vadeli Yükümlülükler 1.143.105.831 - 1.143.105.831

Kısa Vadeli Borçlanmalar 614.427.393 (480.427.663) 133.999.730 Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları 480.427.663 480.427.663 Ticari Borçlar

-İlişkili Taraflara Ticari Borçlar 247.377.711 - 247.377.711-İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar 223.718.564 53.277 223.771.841

Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 15.198.264 15.198.264 Diğer Borçlar

-İlişkili Taraflara Diğer Borçlar 253.281 - 253.281-İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar 4.805.214 - 4.805.214

Türev Araçlar 409.549 - 409.549 Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü 1.562.959 - 1.562.959 Kısa Vadeli Karşılıklar

-Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Kısa Vadeli Karşılıklar 11.990.240 (345.301) 11.644.939-Diğer Kısa Vadeli Karşılıklar 21.839.896 (9.849.656) 11.990.240

Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 16.721.024 (5.056.584) 11.664.440-

Uzun Vadeli Yükümlülükler 933.748.301 - 933.748.301 Uzun Vadeli Borçlanmalar 886.525.280 - 886.525.280 Kısa Vadeli Karşılıklar

-Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar 20.283.290 - 20.283.290 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 26.753.898 - 26.753.898Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler 185.833 - 185.833

- -ÖZKAYNAKLAR 1.079.753.412 - 1.079.753.412Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar 957.451.288 - 957.451.288

Ödenmiş Sermaye 342.000.000 - 342.000.000 Sermaye Düzeltmesi Farkları 108.056.201 - 108.056.201 Değer Artış Fonları 143.752.227 (143.752.227) - Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş .Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler

- Aktüeryal Kayıplar (1.912.682) - (1.912.682)- Yatırım Amaçlı Gayrimenkul Değer Artış Fonları 20.637.311 20.637.311

Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler

- Finansal Varlık Değer Artış Fonları - 123.114.916 123.114.916 Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 73.181.956 - 73.181.956 Geçmiş Yıllar Karları 125.405.583 - 125.405.583 Net Dönem Karı 166.968.003 - 166.968.003 Kontrol Gücü Olmayan Paylar 122.302.124 - 122.302.124

TOPLAM KAYNAKLAR 3.156.607.544 - 3.156.607.544



SPK’nın 7 Haziran 2013 tarih ve 20/670 sayılı toplantısında alınan karar kapsamında Grup’un 31 Aralık 2012 tarihinde sona eren döneme ait konsolide bilanço tablosunda yapılan sınıflamalar aşağıdaki gibidir;

Dönen varlıklar içerisindeki sınıflamalar;

• Önceki dönemlerde diğer dönen varlıklar altında gösterilen 227.659 TL tutarındaki gelir tahakkukları ilişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar içerisinde,

• Önceki dönemlerde diğer dönen varlıklar altında gösterilen 16.142.125 TL tutarındaki peşin ödenmiş giderler ayrı bir satır olarak,

• Önceki dönemlerde diğer dönen varlıklar altında gösterilen 4.071.798 TL tutarındaki cari dönem vergisiyle ilgili varlıklar ayrı bir satır olarak,

Duran varlıklar içerisindeki sınıflamalar;

• Önceki dönemlerde diğer duran varlıklar altında gösterilen 12.121.201 TL tutarındaki peşin ödenmiş giderler ayrı bir satır olarak,

Kısa vadeli yükümlülükler içerisindeki sınıflamalar;

• Önceki dönemlerde kısa vadeli borçlanmalar altında gösterilen 480.427.663 TL tutarındaki uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları ayrı bir satır olarak,

• Önceki dönemlerde diğer dönen varlıklar altında gösterilen 53.277 TL tutarındaki gider tahakkukları ilişkili olmayan taraflara ticari borçlar içerisinde,

• Önceki dönemlerde kısa vadeli karşılıklar ve diğer kısa vadeli yükümlülükler altında gösterilen 15.198.264 TL tutarındaki çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar ayrı bir satır olarak,

Özkaynaklar içerisindeki sınıflamalar;

• Önceki dönemlerde değer artış fonları altında gösterilen toplam 143.752.227 tl tutarındaki yatırım amaçlı gayrimenkul değer artış fonları ve finansal varlık değer artış fonları ayrı iki satır olarak, sırası ile 20.637.311 tl tutarında yatırım amaçlı gayrimenkul değer artış fonu olarak kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler veya giderler ve 123.114.946 tl tutarında finansal varlık değer artış fonu olarak kar veya zararda yeniden sınıflandırılacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler veya giderler altında gösterilmiştir.

85


31 Aralık 2012 Kar veya Zarar TablosuDaha Önceden

Raporlananİhracat Gelirleri

SınıflamasıYeni KGK Mali Tablo


Sınıflandırılmış

Hasılat 2.340.639.227 2.593.599 - 2.343.232.826Satışların Maliyeti (-) (1.837.981.934) - - (1.837.981.934)BRÜT KAR 502.657.293 - - 505.250.892Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) (8.900.058) - - (8.900.058)Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) (226.945.293) - - (226.945.293)Genel Yönetim Giderleri (-) (96.295.271) - - (96.295.271)Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler 48.423.387 (2.593.599) 142.685.024 188.514.812Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) (16.893.938) - (120.564.969) (137.458.907)FAALİYET KARI 202.046.120 - - 224.166.175Yatırım Faaliyetlerden Gelirler - - 100.283.773 100.283.773Yatırım Faaliyetlerden Giderler (-) - - (78.301.595) (78.301.595)FİNANSMAN GELİRLERİ VE GİDERLERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI 202.046.120 - - 246.148.353Finansal Gelirler 249.162.549 - (187.032.834) 62.129.715Finansal Giderler (207.673.589) - 142.930.601 (64.742.988)FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI 243.535.080 - - 243.535.080Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gideri (47.961.146) - - (47.961.146)Dönem Vergi Gideri (31.304.716) - - (31.304.716)Ertelenmiş Vergi Geliri (16.656.430) - - (16.656.430)FAALİYETLER DÖNEM KARI 195.573.934 - - 195.573.934

SPK’nın 7 Haziran 2013 tarih ve 20/670 sayılı toplantısında alınan karar kapsamında Grup’un 31 Aralık 2012 tarihinde sona eren döneme ait konsolide kar veya zarar tablosunda yapılan sınıflamalar aşağıdaki gibidir;

• Geçmiş dönemlerde, Finansal Gelirler ve Giderler içerisinde yer alan 102.612.459 TL kur farkı geliri, 81.428.469 TL kur farkı gideri, 47.240.129 TL vadeli satışlardan kaynaklanan finansman geliri, 35.974.952 TL vadeli alımlardan kaynaklanan finansman gideri, 4.749.655 TL reeskont geliri ve 3.222.652 TL reeskont gideri Esas Faaliyetlerden Diğer Gelir ve Giderler içerisinde,

• Geçmiş dönemlerde, Esas Faaliyetlerden Gelir ve Gider içerisinde yer alan 6.974.552 TL kira geliri, 4.119.663 TL maddi duran varlık satış karı ve 61.104 TL maddi duran varlık satış zararı Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler hesabına,

• Geçmiş dönemlerde, Finansal Gelirler içerisinde 21.791.066 TL kur farkı geliri, 579.290 TL temettü gelirleri, 63.493.102 TL faiz gelirleri, 3.326.094 TL menkul kıymet satış karları, 823.000 TL yatırım amaçlı gayrimenkul değer artışı, 105.505 TL finansal varlık satış zararı, ve 78.134.986 TL kur farkı zararı Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler hesabına sınıflandırılmıştır.

2.3 Muhasebe Tahminlerindeki Değişiklikler ve Hatalar:

Finansal tablolarda tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak düzeltilir ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemlerde, ileriye yönelik olarak uygulanır. Cari dönem içerisinde Grup’un bağlı ortaklıklarından Biskot Bisküvi Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş., maddi duran varlık faydalı ömür tahminlerinde değişikliğe gitmiştir. Söz konusu tahmin değişikliği yapılmamış olsaydı, 31 Aralık 2013 tarihinde sona eren yıla ait toplam amortisman gideri 6.632.229 TL daha yüksek olacaktı.



2.4 Yeni ve Revize Edilmiş Uluslararası Finansal Raporlama Standartları:

TFRS uyarınca 1 Ocak 2013 tarihinden itibaren geçerli olan yeni standart, değişiklik ve yorumların KGK tarafından yayımlanan ilke kararı “2013-1 Finansal Tablo Örnekleri ve Kullanım Rehberi” haricinde Grup’un konsolide finansal tabloları üzerinde etkisi olmamıştır. KGK tarafından yayımlanan ilke kararı “2013-1 Finansal Tablo Örnekleri ve Kullanım Rehberi”nin etkileri ise Not 2.2’de sunulmuştur.

a. Yıllık raporlama dönemi sonu 31 Aralık 2013 olan finansal tablolarda geçerli yeni standartlar, değişiklikler ve yorumlar

- TMS/UMS 1’deki değişiklikler, “Finansal tabloların sunumu” :diğer kapsamlı gelirlere ilişkin değişiklik; 1 Temmuz 2012 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Buradaki en önemli değişiklik, şirketlerin diğer kapsamlı gelir tablosunda bulunan kalemlerin, müteakip dönemlerde gelir tablosuna aktarılıp aktarılamayacağına göre gruplandırması gerekliliğidir. Bununla birlikte değişiklik, hangi kalemlerin diğer kapsamlı gelir tablosunda yer alacağı konusuna açıklık getirmez.

- TMS /UMS 19’daki değişiklik: “Çalışanlara sağlanan faydalar’’; ; 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik koridor yöntemini ortadan kaldırır ve finansman maliyetinin net fon bazına göre hesaplanmasını öngörür.

- TFRS/UFRS 1’deki değişiklikler, ‘Uluslararası finansal raporlama standartların ilk kez uygulanması’: devlet kredileri; 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik, Uluslararası finansal raporlama standartlarını ilk kez uygulayacaklar için piyasa faizinden düşük, devlet kredisinin nasıl muhasebeleştirileceği ile ilgili bilgi verir. Ayrıca 2008 yılında yayınlanan TMS/UMS 20’e ilaveler getirerek, daha önce UFRS finansal tablo hazırlayanlarında geçmişe dönük olarak, ilk defa TFRS/UFRS hazırlayanlara tanınan imtiyazdan yararlanmasını sağlar.

- TFRS/UFRS 7’deki değişiklik, “Finansal araçlar” : varlık ve yükümlülüklerin mahsup edilmesi; 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik Amerika Genel Kabul Görmüş Muhasebe Prensipleri uyarınca finansal tablo hazırlayan kuruluşlarla, TFRS/UFRS finansal tabloları hazırlayan kuruluşlar arasındaki karşılaştırmayı kolaylaştırmak için yeni açıklamaları içermektedir.

- TFRS/UFRS 10,11 ve 12 geçiş rehberindeki değişiklik; 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik TFRS/UFRS 10,11 ve 12’de karşılaştırmalı bilginin sadece bir önceki dönemle ilgili verilmesini sağlayan sınırlama getirmiştir. Konsolide edilmeyecek şekilde yapılandırılmış işletmelerde ilgili açıklamalar için, ilgili değişiklikler, TFRS/UFRS 12 öncesi dönemler için karşılaştırmalı bilgi sunma zorunluluğunu kaldırmak için uygulanacaktır.

- Yıllık iyileştirmeler 2011 ; 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu yıllık iyileştirmeler, 2009-2011 raporlama dönemi içinde altı başlığı içerir. Bu değişiklikler:

• TFRS/UFRS 1, ‘Uluslararası finansal raporlama standartların ilk kez uygulanması’• TMS/UMS 1, ‘Finansal tabloların sunumu’• TMS/UMS 16, ‘Maddi duran varlıklar’• TMS/UMS 32, ‘Finansal Araçlar; Sunumları’• TMS/UMS 34, ‘Ara dönem finansal raporlama’

- TFRS/UFRS 10,’’Konsolide finsansal tablolar’’ ; 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. TFRS/UFRS 10’un amacı bir veya birden çok şirkette kontrolü bulunan bir şirketin konsolide finansal tabloları sunması için konsolide finansal tabloların sunumu ve hazırlamasıyla ilgili esasların belirlenmesidir. Kontrole ilişkin esasların belirlenmekte ve konsolidasyonun temeli olan kontroller hazırlanmaktadır. Yatırımcı iştirakini kontrol ediyorsa ve bu nedenle iştirakin konsolide olması gerekmektedir. Kontrol esasının uygulanmasına yönelik düzenlemeler yatırımcının iştirakini kontrol etmesi ve bu nedenle iştirakin konsolide olması gerekliliğini tanımlamıştır. Konsolide finansal tabloların hazırlanmasına yönelik olarak muhasebe gerekliliklerini düzenlemektedir.

- TFRS/UFRS 11, “Müşterek anlaşmalar” ; 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. TFRS/UFRS 11 daha gerçekçi bir yaklaşımla şirketin yasal düzenlemeleri yerine müşterek anlaşmalara ilişkin haklar ve yükümlülüklere odaklanmıştır. İki tür müşterek anlaşma bulunmaktadır: Müşterek faaliyet ve iş ortaklığı. Müşterek faaliyet, müşterek katılımcının anlaşmaya ilişkin hak ve yükümlülüklere sahip olmasında ortaya çıkmaktadır ve bundan dolayı paylarına ait varlıklar yükümlülükler, gelir ve giderleri muhasebeleştirir. İş ortaklığı, iş ortağının düzenlemeye göre net varlıklar üzerindeki haklara sahip olmasıyla ortaya çıkmaktadır ve bu payların özkaynak muhasebeleştirilmesi yapılmaktadır. İş ortaklığında oransal konsolidasyona izin verilmemektedir.

87


- TFRS/UFRS 12, “Diğer işletmelerdeki paylara ilişkin açıklamalar” ; 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. TFRS/UFRS 12, müşterek anlaşmalar, iştirakler, özel amaçlı araçlar ve diğer bilanço dışı araçlar dahil olmak üzere her çeşit yatırım ile ilgili yapılacak dipnot açıklamalarını belirlemiştir.

- TFRS/UFRS 13, “Gerçeğe uygun değer ölçümlemesi” ; 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. TFRS/UFRS 13 tutarlılığın gelişmesini gerçeğe uygun değerin tam bir tanımını yaparak ve karmaşıklığın azalmasını ve tek kaynaklı gerçeğe uygun ölçümün ve dipnot açıklama gerekliliğini TFRS/UFRS üzerinden kesin tanımlamalar yaparak sağlamayı amaçlamıştır. UFRS ve Amerika GKGMS ile arasında uyumu sağlarken ilgili standartlarda varolan gerçeğe uygun değerin uygulama ile ilave zorunluluklar getirmeyip; yalnızca uygulamaya yönelik açıklık getirmiştir.

- TFRS/UMS 27 (revize 2011), “Bireysel finansal tablolar” ; 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Daha önce TMS/UMS 27’de yer alıp şimdi TFRS/UFRS 10’da yer alan kontrol tanımı dışında, bireysel finansal tablolar hakkında bilgi verir.

- TMS/UMS 28 (revize 2011), “İştirakler ve iş ortaklıkları” ; 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. TFRS/UFRS 11’in yayımlanmasına müteakip TMS/UMS 28 (düzeltme 2011) iş ortaklıklarının ve iştirakların özkaynak yöntemine gore muhasebeleştirilmesi gerekliliğini getirmiştir.

- TFRYK/UFRYK 20, “Yerüstü Maden İşletmelerinde Üretim Aşamasındaki Hafriyat (Dekapaj)” ; 1 Ocak 2013 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu yorumlama yerüstü maden işletmelerinde üretim aşamasındaki hafriyat (dekapaj) maliyetinin muhasebeleştirilmesini ortaya koyar. Bu yorumlama, TFRS/UFRS raporlaması yapan madencilik şirketlerinin, varlıkların bir cevher kütlenin belirlenebilir bir bileşenine atfedilememesi durumunda, mevcut dekapaj varlıklarının açılış geçmiş yıl karlarından silinmesini de gerektirebilir.

b. 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle yayımlanmış ancak 1 Ocak 2014 tarihinden sonra yürürlüğe girecek olan standartlar ve değişiklikler

- TMS/UMS 32’deki değişiklik, “Finansal Araçlar”: varlık ve yükümlülüklerin mahsup edilmesi’ ; 1 Ocak 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler, TMS/UMS 32 ‘Finansal Araçlar: Sunum’ uygulamasına yardımcı olmak için vardır ve bilançodaki finansal varlıkların ve yükümlülüklerin mahsup edilmesi için gerekli bazı unsurları ortaya koymaktadır.

- TFRS/UFRS 10, 12 ve TMS/UMS 27’deki ‘yatırım işletmelerinin konsolidasyonu ile ilgili değişiklikler’; 1 Ocak 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik “yatırım işletmesi” tanımına giren şirketleri, bağlı ortaklıklarını konsolide etmekten muaf tutarak, bunun yerine, bu yatırımları gerçeğe uygun değer değişiklikleri kar veya zarara yansıtmak suretiyle muhasebeleştirmelerine olanak sağlamıştır. TFRS/UFRS 12’ de de yatırım işletmelerine ilişkin açıklamalar ile ilgili değişiklikler yapılmıştır.

- TMS/UMS 36’daki değişiklik, “Varlıklarda değer düşüklüğü” geri kazanılabilir tutar açıklamalarına ilişkin’; 1 Ocak 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler, değer düşüklüğüne uğramış varlığın, geri kazanılabilir değeri, gerçeğe uygun değerinden satış için gerekli masrafları düşülmesi ile bulunmuşsa; geri kazanılabilir değer ile ilgili bilgilerin açıklanmasına ilişkin ek açıklamalar getirmektedir.

- TMS/UMS 39’daki değişiklik “Finansal Araçlar: Muhasebeleştirilmesi ve ölçümü”-“türev araçların devredilmesi”; 1 Ocak 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişik belirtilen şartlar sağlandığı sürece, kanun ve yönetmeliklerden kaynaklanan korunma aracının taraflarının değişmesi veya karşı tarafın yenilenmesi sebebiyle finansal risklerden korunma muhasebesi uygulamasına son verilmeyeceğine açıklık getirmektedir.

- TFRYK/UFRYK 21 – TMS/UMS 37, “Zorunlu vergiler” ; 1 Ocak 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. “Karşılıklar, koşullu borçlar ve koşullu varlıklar” üzerine bu yorum vergiye ilişkin yükümlülüğün işletme tarafından, ödemeyi ortaya çıkaran eylemin ilgili yasalar çerçevesinde gerçekleştiği anda kaydedilmesi gerektiğine açıklık getirmektedir.



Uluslararası Muhasebe Standartları Kurumu (UMSK) tarafından yayınlanmış fakat KGK tarafından yayınlanmamış yeni ve düzeltilmiş standartlar ve yorumlar:

Aşağıda listelenen yeni standartlar, yorumlar ve mevcut TFRS standartlarındaki değişiklikler TMSK tarafından yayınlanmış fakat cari raporlama dönemi için henüz yürürlüğe girmemiştir. Fakat bu yeni standartlar, yorumlar ve değişiklikler henüz KGK tarafından TFRS’uyarlanmamıştır/yayınlanmamıştır ve bu sebeple TFRS’nin bir parçasını oluşturmazlar. Şirket ara dönem finansal tablolarında ve dipnotlarda gerekli değişiklikleri bu standart ve yorumlar TFRS’ de yürürlüğe girdikten sonra yapacaktır.

- TFRS/UFRS 9 “Finansal Araçlar-sınıflandırma ve ölçüm”; 1 Ocak 2015 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu standart finansal varlık ve yükümlülüklerin, sınıflandırması ve ölçümü ile ilgili TMS/UMS 39 standartlarının yerine geçmiştir. TFRS/UFRS 9; itfa edilmiş değer ve gerçeğe uygun değer olmak üzere ölçümle ilgili iki model sunmaktadır. Tüm özkaynak araçları gerçeğe uygun değeri ile ölçülürken; borçlanma araçlarının kontrata bağlı nakit getirisi Şirket tarafından alınacaksa ve bu nakit getiri faiz ve anaparayı içeriyorsa, borçlanma araçları itfa edilmiş değer ile ölçülür. Yükümlülükler için standart, TMS/UMS 39’daki itfa edilmiş maliyet yöntemi ve gömülü türevlerin ayrıştırılması da dahil olmak üzere birçok uygulamayı devam ettirmektedir.

Esas önemli değişiklik, finansal yükümlülüklerinin gerçeğe uygun değerden takip edildiği durumlarda; muhasebesel uyuşmazlık olmadığı sürece gerçeğe uygun değer değişimindeki Şirketin kendi kredi riskinden kaynaklanan kısmen artık gelir tablosuna değil, kapsamlı gelir tablosuna yansıtılmasıdır. Bu değişiklik özellikle finansal kuruluşları etkileyecektir.

- TFRS/UFRS 9’daki değişiklik, “Finansal Araçlar-genel riskten korunma muhasebesi”. Bu değişiklik TFRS/UFRS 9 Finansal Araçlar standardına yer alan riskten korunma muhasebesine önemli değişiklikler getirerek riski yönetimi faaliyetlerinin finansal tablolara daha iyi yansıtılmasını sağlamıştır.

- TMS/UMS 19’daki değişiklik, “Tanımlanmış Fayda Planları”, 1 Temmuz 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu sınırlı değişiklik üçüncü kişiler veya çalışanlar tarafından tanımlanmış fayda planına yapılan katkılara uygulanır. Plana yapılan katkıların hizmet süresinden bağımsız hesaplandığı; örneğin maaşının sabit bir kısmının katkı olarak alınması gibi durumlarda nasıl muhasebeleştirme yapılacağına açıklık getirmektedir.

Yıllık İyileştirmeler 2012: 1 Temmuz 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. İyileştirme projesi 2010-2012 dönem aşağıda yer alan 7 standarda değişiklik getirmiştir:

- TFRS/UFRS 2; Hisse Bazlı Ödemeler- TFRS/UFRS 3, İşletme Birleşmeleri- TFRS/UFRS 8, Faaliyet Bölümleri- TMS/UMS 16; Maddi Duran Varlıklar ve UMS 38, Maddi Olmayan Duran Varlıklar- TFRS/UFRS 9, Finansal Araçlar: UMS 37, Karşılıklar, Şarta Bağlı Varlık ve Yükümlülükler- TMS/UMS 39, Finansal Araçlar-Muhasebeleştirme ve Ölçüm

Yıllık İyileştirmeler 2013; 1 Temmuz 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. İyileştirme projesi 2011-2-13 dönem aşağıda yer alan 4 standarda değişiklik getirmiştir:

- TFRS/UFRS 1; “UFRS’nin İlk Uygulaması- TFRS/UFRS 3, İşletme Birleşmeleri- TFRS/UFRS 13, Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü- TMS/UMS40, Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller

2.5 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti

Konsolide finansal tablolar hazırlanırken uygulanan temel muhasebe politikaları aşağıda belirtilmiştir. Bu politikalar, aksi belirtilmedikçe sunulan yıllar için tutarlı bir şekilde uygulanmıştır:

Hasılat:

Grup’un hasılatı ağırlıklı olarak bisküvi, çikolata kaplamalı bisküvi, gofret, kek ve çikolata satışından oluşmaktadır.

Hasılat, sunulan mal veya hizmetler karşılığında alınan veya alınacak olan tutardan indirimler,iskontolar, iadeler ve satışla ilgili vergilerin düşülmesi sonucu kalan tutarın gerçeğe uygun değeri ile ölçülür(Not 23).

89


Malların satışı

Bisküvi, çikolata kaplamalı bisküvi ve gofret satışından elde edilen gelir, aşağıdaki şartlar karşılandığında muhasebeleştirilir:

• Grup’un mülkiyetle ilgili tüm önemli riskleri ve kazanımları alıcıya devretmesi,• Grup’un mülkiyetle ilişkilendirilen ve süregelen bir idari katılımının ve satılan mallar üzerinde etkin bir kontrolünün olmaması, • Gelir tutarının güvenilebilir bir şekilde ölçülmesi,• İşlemle ilişkili olan ekonomik faydaların işletmeye akışının olası olması, ve• İşlemden kaynaklanacak maliyetlerin güvenilebilir bir şekilde ölçülmesi.

Satış iskontoları satışlar üzerinden belli bir orana göre yapılır ve toplam satışlardan düşülerek kaydedilir. Satış iskontoları satılan ürüne göre farklılık göstermektedir. Satıştan iadeler dağıtıcılarla yapılan anlaşmalara göre yapılır ve toplam satışlardan düşürülerek kaydedilir.

Faiz geliri

Faiz geliri etkin faiz geliri yöntemi uygulanarak kaydedilir. Krediler ve alacaklarda bir değer düşüklüğü olduğunda, Grup alacak veya kredinin kayıtlı değerinin gelecekteki nakit akışlarının alacak veya kredinin orijinal etkin faiz oranı esas alınarak iskonto edilen değeri ile hesaplanarak bulunan kazanılabilir değerine indirir. Hesaplanan faiz ise faiz geliri olarak kaydedilir. Değer düşüklüğüne uyramış kredi ve alacaklar üzerindeki faiz geliri, etkin faiz oranı yöntemi kullanılarak kaydedilir.

Temettü geliri

Temettü almaya hak kazanıldığında finansal tablolara gelir olarak kaydedilir.

Kira geliri

Gayrimenkullerden elde edilen kira geliri, ilgili kiralama sözleşmesi boyunca doğrusal yönteme göre muhasebeleştirilir.

Stoklar:

Stoklar, maliyetin ya da net gerçekleşebilir değerin düşük olanı ile değerlenmektedir. Sabit ve değişken genel üretim giderlerinin bir kısmını da içeren maliyetler stokların bağlı bulunduğu sınıfa uygun olan ortalama maliyet yöntemine göre değerlenir. Net gerçekleşebilir değer, olağan ticari faaliyet içerisinde oluşan tahmini satış fiyatından tahmini tamamlanma maliyeti ile satışı gerçekleştirmek için yüklenilmesi gereken tahmini maliyetlerin toplamının indirilmesiyle elde edilir. Stokların net gerçekleşebilir değeri maliyetinin altına düştüğünde, stoklar net gerçekleşebilir değerine indirgenir ve değer düşüklüğünün oluştuğu yılda gelir tablosuna gider olarak yansıtılır. Daha önce stokların net gerçekleşebilir değere indirgenmesine neden olan koşulların geçerliliğini kaybetmesi veya değişen ekonomik koşullar nedeniyle net gerçekleşebilir değerde artış olduğu kanıtlandığı durumlarda, ayrılan değer düşüklüğü karşılığı iptal edilir. İptal edilen tutar önceden ayrılan değer düşüklüğü tutarı ile sınırlıdır.

Maddi Duran Varlıklar:

Maddi duran varlıklar tutarı maliyet bedelinden birikmiş amortisman düşülmesi suretiyle gösterilir. Maliyet bedeli, doğrudan varlık ve ilişkilendirilebilen elde etme tutarlarını (maliyetlerini) içerir. Müteakip maliyetler bu varlıkla ilgili gelecekteki ekonomik yararların Grup’a aktarılmasının muhtemele olması ve ilgili varlığın maliyetinin güvenilir bir şekilde ölçülebilmesi durumunda kayıtlı değerine dahil edilir veya uygunsa, ayrı bir varlık olarak muhasebeleştirilir. Değiştirilen parçaların kayıtlı değeri konsolide bilançodan çıkarılır. Diğer tüm bakım ve onarım maliyetleri, oluştukları tarihte kar veya zarar tablosu ile ilişkilendirilir.

Arazi ve arsalar amortismana tabi tutulmaz. Diğer maddi duran varlıkların amortisman, ilgili varlıkların maliyet bedellerinden hurda değerinin indirilmesiyle elde edilen tutarlardan, tahmin edilen faydalı ömürler üzerinden, doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmaktadır. Her raporlama döneminde, maddi duran varlıkların hurda değeri ve faydalı ömürleri gözden geçirilir ve gerekli düzenlemeler yapılır.

Elden çıkarılan maddi duran varlıklar üzerinden oluşan kar ve zararlar, tahsil edilen tutar ile ilgili varlığın kayıtlı değeri karşılaştırılarak bulunur. Oluşan satış kar veya zararları, kar ve zarar tablosunda ‘’Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler/Giderler’’ hesabında muhasebeleştirilir.



Kiralama İşlemleri

Mülkiyete ait risk ve getirilerin önemli kısmının mülkiyet sahibinde (kiraya veren) olduğu kiralama işlemi, faaliyet kiralaması olarak sınıflandırılır. Faaliyet kiralaması süresince yapılan ödemeler(kiralayandan alınan teşvikler düşüldükten sonra ), kira dönemi boyunca doğrusal olarak gelir tablosuna gider kaydedilir.

Grup belirli maddi duran varlıkları kiraya vermektedir. Bir varlığın mülkiyetine sahip olmaktan kaynaklanan her türlü risk ve yararların devredildiği sözleşmeler finansal kiralama olara k değerlendirilir. Finansal kiralamaya ilişkin varlıklar, asgari kira ödemelerinin bugünkü değeri ile finansal kiralamaya konu gayrimenkulün gerçeğe uygun değerinden düşük olanı üzerinden finansal tablolarda taşınır.

Her kiralama ödemesi; finansman giderleri ve kiralama yükümlülüğü olarak ayrıştırılır. Kiralama ile ilgili finansman giderlerden ayrıştırılmış yükümlülükler uzun vadeli borçlar altında gösterilir. Finansman giderlerindeki faiz bileşeni, kalan borç tutarlarına sabit bir oranı uygulamasını sağlayacak şekilde kiralama süresi boyunca gelir tablosu ile ilişkilendirilerek her bir döneme dağıtılır. Finansal kiralamaya konu olan maddi duran varlıklar, kiralama süreleri ile faydalı ömürlerinden kısa olan süre dikkate alınarak amortismana tabi tutulur.

İşletme Birleşmeleri

Grup, ortak kontrol altında gerçekleşen işletme birleşmelerinin muhasebeleştirilmesinde işletme birleşmesine konu olan varlık ve yükümlülükleri kayıtlı değerleri ile konsolide finansal tablolara alır.

31 Aralık 2012 tarihinden sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinden itibaren, KGK’nın almış olduğu ilke kararına istinaden, ortak kontrole bağlı işletme bileşmeleri geriye dönük olarak hakların birleşmesi yöntemine göre muhasebeleştirilmektedir. Hakların birleştirilmesi yöntemi uygulanırken, ortak kontrolün oluştuğu raporlama döneminin başı itibariyle birleşme gerçekleşmiş gibi finansal tablolar düzeltilir ve ortak kontrolün oluştuğu raporlama döneminin başından itibaren karşılaştırmalı olarak sunulmaktadır.

Bu işlemler sonucunda herhangi bir şerefiye veya satın alım sonucu elde edilen kazanç hesaplanmaz. İştirak tutarı ile satın alınan şirketin sermayesindeki payı nispetindeki tutarın netleştirilmesi sonucu oluşan olumlu/olumsuz fark doğrudan geçmiş yıl karları/zararları içerisinde "Ortak Kontrol Altındaki İşletme Birleşmeleri Etkisi" olarak muhasebeleştirilir.

Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller

Yatırım amaçlı gayrimenkuller, kira ve/veya değer artış kazancı ve/veya satış karı olmak üzere sermaye iradı elde etmek amacıyla elde tutulan gayrimenkuller olup ilk olarak maliyet değerleri ve buna dahil olan işlem maliyetleri ile ölçülürler. Başlangıç muhasebeleştirmesi sonrasında yatırım amaçlı gayrimenkuller, bilanço tarihi itibariyle piyasa koşullarını yansıtan gerçeğe uygun değer ile değerlenirler. Yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değerindeki değişikliklerden kaynaklanan kazanç veya zararlar oluştukları dönemde konsolide kar veya zarar tablosuna dahil edilirler.

Kullanım amacı ile elde tutulan ve dolayısıyla maddi duran varlıklar içerisinde sınıflandırılan gayrimenkullerin, kiraya verme, değer artışı, satış ve benzere sermaye iradi amacıyla yatırım amaçlı gayrimenkullere transfer edilmesi söz konusu olduğunda, ilgili gayrimenkulun taşınan değeri maddi duran varlıklardan yatırım amaçlı gayrimenkullere aktarılır. Grubun maddi duran varlıklar ve yatırım amaçlı gayrimenkuller için muhasabe politikalarının sırasıyla, maliyet yöntemi ve makul değer yöntemi olduğu durumlarda; ilgili gayrimenkulun taşınana değerinin makul değerine getirildiği ilk değer artışı finansal tablolarda özkaynaklar içerisinde muhasebeleştirilir.

Yatırım amaçlı gayrimenkuller, satılmaları veya kullanılamaz hale gelmeleri ve satışından gelecekte herhangi bir ekonomik yarar sağlanamayacağının belirlenmesi durumunda bilanço dışı bırakılırlar. Yatırım amaçlı gayrimenkulun kullanım süresini doldurmasından veya satışından kaynaklanan kar/zarar, oluştukları dönemde konsolide kar veya zarar tablosuna dahil edilir.

Maddi Olmayan Duran Varlıklar:

Maddi olmayan duran varlıklar, maliyet bedelinden, itfa payları ve kalıcı değer kayıpları düşülerek yansıtılır. (not 14) Beklenen faydalı ömür ve amortisman yöntemi, tahminlerde ortaya çıkan değişikliklerin olası etkilerini tespit etmek amacıyla her yıl gözden geçirilir ve tahminlerdeki değişiklikler ileriye dönük olarak muhasebeleştirilir.

91


Varlıklarda Değer Düşüklüğü:

Bir varlığın kayıtlı değeri, tahmini geri kazanılabilir değerinden fazla ise, varlığın kayıtlı değeri geri kazanılabilir değerine indirilir. Kayıtlı değerinin geri kazanılamayacağını gösteren olaylar ve değişiklikler olduğunda, amortismana tabi maddi duran varlıklar, değer düşüklüğü için gözden geçilirler. Değer düşüklüğü gideri, varlığın kayıtlı değerinin geri kazanılabilir değerini aşan kısmı kadar kaydedilir. Varlığın geri kazanılabilir değeri, ilgi varlığın elden çıkarma maliyetleri düşülmüş gerçeğe uygun değeri ile kullanım değerinden yüksek olanıdır. Değer düşüklüğünün saptanması için varlıklar, ayrı tanımlanabilir bağımsız nakit akış tabloları (nakit üreten birimler) olan en alt seviyede gruplanır. Maddi duran varlıklar için hesaplanmış olan önceki değer düşüklükleri, her raporlama döneminde değer düşüklüğünün iptal olup olmayacağının çalışması yapılarak, değer düşüklüğü gözden geçirilir.

Finansal varlıklar:

Sınıflandırma

Grup, finansal varlıklarını şu şekilde sınıflandırılmıştır: gerçeğe uygun değer değişimleri gelir tablosu ile ilişkilendirilen finansal varlıklar, krediler ve alacaklar ve satılmaya hazır finansal varlıklar. Sınıflandırma, finansal varlıkların alınma amaçlarına göre yapılır. Yönetim, finansal varlıklarının sınıflandırılmasını satın alındıkları tarihte yapar.

(a) Gerçeğe uygun değer değişimleri gelir tablosu ile ilişkilendirilen finansal varlıklar

Gerçeğe uygun değeriyle ölçülen ve gelir tablosuyla ilişkilendirilen finansal varlıklar, alım-satım amaçlı finansal varlıklardır. Bu finansal varlık, eğer prensip olarak kısa vadede satılmak amacıyla alınmışsa bu gruptadır. Türevler de eğer riskten korunmak amaçlı belirlenmedilerse alım-satım amaçlı olarak sınıflandırılır. Bu kategorideki varlıkların, eğer 12 ay içerisinde çözülmesi bekleniyorsa dönen varlıklar, diğer durumlarda duran varlıklar olarak sınıflandırılırlar.

(b) Krediler ve alacaklar

Krediler ve alacaklar, sabit veya belirli ödemeleri olan, aktif bir piyasaya kota olmayan ve türev araç olmayan finansal varlıklardır. Vadeleri raporlama tarihinden itibaren 12 aydan kısa ise dönen varlıklarda, 12 aydan uzun ise duran varlıklarda gösterilirler. Grup’un krediler ve alacakları bilançoda “ticari ve diğer alacaklar” ve “nakit ve nakit benzeri” ‘den oluşmaktadır.

(c) Satılmaya hazır finansal varlıklar

Satılmaya hazır finansal varlıklar, bu kategoride sınıflandırılan ve diğer kategorilerin içinde sınıflandırılmayan türev araç olmayan varlıklardır. Yönetim, ilgili varlıkları raporlama döneminden itibaren 12 ay içinde elden çıkarmaya niyetli değilse duran varlıkların altında sınıflandırılırlar.

Muhasebeleştirme ve ölçümleme

Düzenli olarak alıp-satılan finansal varlıklar, alım-satımın yapıldığı tarihte kayıtlara alınır. Alım-satım yapılan tarih, Grup’un varlığı alım satım yapmayı vaat ettiği tarihtir. Makul değer değişimleri gelir tablosu ile ilişkilendirilen finansal varlıklar hariç diğer finansal yatırımlar ilk olarak gerçeğe uygun değerine işlem maliyeti eklemek suretiyle kaydedilir. Gerçeğe uygun değeri gelir tablosuyla ilişkilendirilen finansal varlıklar, gerçeğe uygun değeriyle finansal tablolara alınır ve işlem maliyetleri, gelir tablosunda giderleştirilir. Finansal varlıklardan doğan nakit akış alım hakları sona erdiğinde veya transfer edildiğinde ve Grup tüm risk ve getirilerini transfer ettiğinde, finansal varlıklar defterlerden çıkartılır.

Satılmaya hazır finansal varlıklar müteakip dönemlerde gerçeğe uygun değerleriyle muhasebeleşmektedir. Krediler ve alacaklar etkin faiz oranı yöntemi kullanılarak ıskonto edilmiş değeriyle muhasebeleştirilmektedir. Gerçeğe uygun değeri gelir tablosuyla ilişkilendiren finansal varlıkların geçeğe uygun değer değişimlerden doğan kar ve zararlar ilgili dönemin gelir tablosunda ‘diğer (zarar)/kar-net’ olarak gösterilir.

Grup temettü ödemelerini almaya hak kazandığında, gerçeğe uygun değeri gelir tablosuyla ilişkilendirilen finansal varlıklardan oluşan temettü geliri, diğer gelirlerin bir parçası olarak gelir tablosuna yansıtılır.

Satılmaya hazır finansal varlıklar olarak kaydedilen parasal ve parasal olmayan finansal varlıkların geçeğe uygun değerindeki değişimler diğer kapsamlı gelirlere yansıtılır.



Satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflandırılan finansal varlıklar, satıldığında veya değer düşüklüğü oluştuğunda öz kaynakta gösterilen birikmiş geçeğe uygun değer düzeltmeleri gelir tablosuna finansal varlıklardan doğan kar ve zarar olarak aktarılır.

Satılmaya hazır finansal varlıklar üzerinde etkin faiz oranı yönetimi kullanılarak hesaplanan faiz, gelir tablosunda diğer gelirler içerisinde gösterilir. Grup temettü ödemelerini almaya hak kazandığında, satılmaya hazır finansal varlıklardan elde edilen temettü geliri, gelir tablosunda diğer gelirleri içinde gösterir.

Nakit ve nakit benzerleri

Konsolide nakit akış tablolarında, nakit ve nakit bezeri değerler, kasada tutulan nakit, banklarda tutulan mevduatlar, vadeleri 3 ay veya daha kısa olan diğer likit yatırımlar ile kredili mevduat hesaplarını içerir. Kredili mevduat hesapları, konsolide bilançoda kredilerin içerisinde kısa vadeli yükümlülükler altında sınıflandırılmaktadır.

Finansal yükümlülükler

Grup’un finansal yükümlülükleri ve özkaynak araçları, sözleşmeye bağlı düzenlemelere, finansal bir yükümlülüğün ve özkaynağa dayalı bir aracın tanımlanma esasına göre sınıflandırılır. Grup’un tüm borçları düşüldükten sonra kalan varlıklarındaki hakkı temsil eden sözleşme özkaynağa dayalı finansal araçtır. Belirli finansal yükümlülükler ve özkaynağa dayalı finansal araçlar için uygulanan muhasebe politikaları aşağıda belirtilmiştir.Finansal yükümlülükler gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler veya diğer finansal yükümlülükler olarak sınıflandırılır.

Gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler

Gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler, gerçeğe uygun değeriyle kayda alınır ve her raporlama döneminde, bilanço tarihindeki gerçeğe uygun değeriyle yeniden değerlenir. Gerçeğe uygun değerlerindeki değişim, gelir tablosunda muhasebeleştirilir. Gelir tablosunda muhasebeleştirilen net kazanç ya da kayıplar, söz konusu finansal yükümlülük için ödenen faiz tutarını da kapsar.

Diğer finansal yükümlülükler

Diğer finansal yükümlülükler, finansal borçlar dahil, başlangıçta işlem maliyetlerinden arındırılmış gerçeğe uygun değerleriyle muhasebeleştirilir. Diğer finansal yükümlülükler sonraki dönemlerde etkin faiz oranı üzerinden hesaplanan faiz gideri ile birlikte etkin faiz yöntemi kullanılarak itfa edilmiş maliyet bedelinden muhasebeleştirilir.

Etkin faiz yöntemi, finansal yükümlülüğün itfa edilmiş maliyetlerinin hesaplanması ve ilgili faiz giderinin ilişkili olduğu döneme dağıtılması yöntemidir. Etkin faiz oranı; finansal aracın beklenen ömrü boyunca veya uygun olması halinde daha kısa bir zaman dilimi süresince gelecekte yapılacak tahmini nakit ödemelerini tam olarak ilgili finansal yükümlülüğün net bugünkü değerine indirgeyen orandır.

Türev finansal araçların muhasebeleştirilmesi

Grup’un faaliyetleri, temelde işletmeyi kur ve faiz oranlarındaki değişimlere bağlı olan finansal risklere maruz bırakmaktadır. Grup, belirli bağlayıcı taahhütlere ve gelecekte tahmin edilen işlemlere bağlı döviz kuru dalgalanmaları ile ilişkilendirilen finansal risklerden korunmak amacıyla türev finansal araçları (esas olarak faiz swap sözleşmeleri) kullanmaktadır.

Faiz oranı riskinin en önemli kaynağı banka kredileridir. Grup’un politikası, değişken faiz oranlı kredilerini, sabit faiz oranlı kredilere dönüştürmektir. Grup söz konusu işlemleri faiz oranına ilişkin nakit akış riskinden korunma olarak sınıflandırmaktadır. Türev finansal araçların kullanımı, Grup’un risk yönetim stratejisine uygun olarak türev finansal araçların kullanımı ile ilgili hazırlanan yazılı ilkelerin yönetim kurulu tarafından onaylandığı Grup politikası doğrultusunda yönetilmektedir. Grup, türev finansal araçları spekülatif amaçlı kullanmamaktadır. Türev finansal araçlar, sözleşme tarihindeki gerçeğe uygun değeri ile hesaplanır ve sonraki raporlama dönemlerinde gerçeğe uygun değer ile tekrar hesaplanır.

Kur Değişiminin Etkileri:

Konsolide finansal tablolarını hazırlanması sırasında, yabancı para cinsinden gerçekleşen işlemler, işlem tarihindeki kurlar esas alınmak suretiyle kaydedilmektedir. Bilançoda yer alan dövize endeksli parasal varlık ve yükümlülükler bilanço tarihinde geçerli olan kurlar kullanılarak TL’ye çevrilmektedir.

93


Gerçeğe uygun değeri ile izlenmekte olan parasal olmayan kalemlerden yabancı para cinsinden kaydedilmiş olanlar, gerçeğe uygun değerin belirlendiği tarihteki kurlar esas alınmak suretiyle TL’ye çevrilmektedir. Tarihi maliyet cinsinden ölçülen yabancı para birimindeki parasal olmayan kalemler yeniden çevrilmeye tabi tutulmazlar.

Kur farkları, aşağıda belirtilen durumlar haricinde, oluştukları dönemdeki kar veya zarar tablosunda muhasebeleştirilirler:

• Geleceğe yönelik kullanım amacıyla inşa edilmekte olan varlıklarla ilişkili olan ve yabancı para birimiyle gösterilen borçlar üzerindeki faiz maliyetlerine düzeltme kalemi olarak ele alınan ve bu tür varlıkların maliyetine dahil edilen kur farkları,

• Yabancı para biriminden kaynaklanan risklere karşı finansal koruma sağlamak amacıyla gerçekleştirilen işlemlerden kaynaklanan kur farkları.

• Yurtdışı faaliyetindeki net yatırımın bir parçasını oluşturan, çevrim yedeklerinde muhasebeleştirilen ve net yatırımın satışında kar ya da zararla ilişkilendirilen, ödenme niyeti ya da ihtimali olmayan yurtdışı faaliyetlerden kaynaklanan parasal borç ve alacaklardan doğan kur farkları.

Pay Başına Kazanç:

Konsolide kar veya zarar tablosunda belirtilen pay başına kazanç, net karın, yıl boyunca piyasada bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesi ile bulunmuştur.

Türkiye’de şirketler, sermayelerini, hissedarlarına geçmiş yıl karlarından dağıttıkları “bedelsiz hisse” yolu ile arttırabilmektedirler. Bu tip “bedelsiz hisse” dağıtımları, pay başına kazanç hesaplamalarında, ihraç edilmiş hisse gibi değerlendirilir. Buna göre, bu hesaplamalarda kullanılan ağırlıklı ortalama hisse sayısı, söz konusu hisse senedi dağıtımlarının geçmişe dönük etkileri de dikkate alınarak bulunmuştur.

Bilanço Tarihinden Sonraki Olaylar:

Bilanço tarihinden sonraki olaylar; dönem karına ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar bile, bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar. Grup, bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, konsolide finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir.

Bilanço tarihinden itibaren ortaya çıkan düzeltme gerektirmeyen hususlar, finansal tablo kullanıcılarının ekonomik kararlarını etkileyen hususlar olmaları halinde konsolide finansal tablo dipnotlarında açıklanır.

Karşılıklar Koşullu Varlık ve Yükümlülükler:

Karşılıklar

Geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir hukuki veya zımni yükümlülüğün bulunması, yükümlülüğün yerine getirilmesi için ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkmasının muhtemel olması ve yükümlülük tutarının güvenilir bir biçimde tahmin edilebiliyor olması durumunda konsolide finansal tablolarda karşılıklar muhasebeleştirilmektedir. Gelecek dönemlerde oluşması beklenen faaliyet zararları için karşılık ayrılmaz.

Karşılık tutarı, paranın zaman değerine ilişkin mevcut piyasa değerlendirmelerini ve borca özgü riskleri yansıtan vergi öncesi oranlar kullanılarak yükümlülüğün yerine getirilmesi için tahmin edilen giderlerin bu günkü değeri alarak değerlenir.

Şarta bağlı varlıklar ve yükümlülükler

Geçmiş olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti işletmenin tam olarak kontrolünde bulunmayan gelecekteki bir veya daha fazla kesin olmayan olayın gerçekleşip gerçekleşmemesi ile teyit edilebilmesi mümkün yükümlülükler ve varlıklar finansal tablolara dahil edilmemekte ve şarta bağlı yükümlülükler ve varlıklar olarak değerlendirilmektedir (Not 16).

İlişkili Taraflar:

Konsolide finansal tablolarda ilişkili taraf: Finansal tablolarını hazırlayan işletmeyle (bu Standartta ‘raporlayan işletme’ olarak kullanılacaktır) ilişkili olan kişi veya işletmedir.



(a) Bir kişi veya bu kişinin yakın ailesinin bir üyesi, aşağıdaki durumlarda raporlayan işletmeyle ilişkili sayılır:

Söz konusu kişinin,

(i) Raporlayan işletme üzerinde kontrol veya müşterek kontrol gücüne sahip olması durumunda,

(ii) Raporlayan işletme üzerinde önemli etkiye sahip olması durumunda,

(iii) Raporlayan işletmenin veya raporlayan işletmenin bir ana ortaklığının kilit yönetici personelinin bir üyesi olması durumunda.

(b) Aşağıdaki koşullardan herhangi birinin mevcut olması halinde işletme raporlayan işletme ileilişkili sayılır:

(i) İşletme ve raporlayan işletmenin aynı grubun üyesi olması halinde (yani her bir ana ortaklık, bağlı ortaklık ve diğer bağlı ortaklık diğerleri ile ilişkilidir).

(ii) İşletmenin, diğer işletmenin (veya diğer işletmenin de üyesi olduğu bir grubun üyesinin) iştiraki ya da iş ortaklığı olması halinde.

(iii) Her iki işletmenin de aynı bir üçüncü tarafın iş ortaklığı olması halinde.

(iv) İşletmelerden birinin üçüncü bir işletmenin iş ortaklığı olması ve diğer işletmenin söz konusu üçüncü işletmenin iştiraki olması halinde.

(v) İşletmenin, raporlayan işletmenin ya da raporlayan işletmeyle ilişkili olan bir işletmenin çalışanlarına ilişkin olarak işten ayrılma sonrasında sağlanan fayda plânlarının olması halinde. Raporlayan işletmenin kendisinin böyle bir plânının olması halinde, sponsor olan işverenler de raporlayan işletme ile ilişkilidir.

(vi) İşletmenin (a) maddesinde tanımlanan bir kişi tarafından kontrol veya müştereken kontrol edilmesi halinde.

(vii)(a) maddesinin (i) bendinde tanımlanan bir kişinin işletme üzerinde önemli etkisinin bulunması veya söz konusu işletmenin (ya da bu işletmenin ana ortaklığının) kilit yönetici personelinin bir üyesi olması halinde.

İlişkili tarafla yapılan işlem: Raporlayan işletme ile ilişkili bir taraf arasında kaynakların, hizmetlerin ya da yükümlülüklerin, bir bedel karşılığı olup olmadığına bakılmaksızın transferidir.Olağan faaliyetler nedeniyle ilişkili taraflarla bazı iş ilişkilerine girilebilir.

Devlet Teşvik ve Yardımları:

Devlet yardımları, elde edilmesi için gerekli şartların Grup tarafından yerine getirileceğine ve yardımın grup tarafından elde edilebileceğine dair makul bir güvence oluştuğu durumlarda gerçeğe uygun değerleri ile muhasebeleştirilir.

Giderlere ilişkin alınan devlet yardımları, giderlerin oluştuğu dönem ile eşleşmesi amacıyla giderlerin oluştuğu döneme kadar ertelenir ve karşılığı olduğu giderlerin oluştuğu döneme gelir tablosunda muhasebeleştirilir.

Maddi duran varlıklarla ilgili devlet yardımları ertelenmiş devlet yardımları olarak uzun vadeli yükümlülükler altına muhasebeleştirilir ve ilgili varlıkların ekonomik ömürleri boyunca doğrusal amortisman yöntemi ile gelir tablosuna kaydedilir.

Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler

Dönem vergi gideri cari dönem vergi giderini ve ertelenmiş vergi giderini kapsar. Dönem vergisi ve ertelenmiş vergi gelir veya gider olarak, verginin doğrudan öz kaynak veya diğer kapsamlı gelir altında muhasebeleştirilen bir işlemle ilgisi olmamsı koşuluyla, gelir tablosuna kaydedilir. Bu durumda ise, vergi sırasıyla diğer kapsamlı gelirler veya öz kaynaklarda muhasebeleştirilir.

95


Cari dönem vergi gideri, Grup’un bağlı ortaklıklarının ve iştiraklerinin faaliyet gösterdiği ülkelerde yürürlükte olan veya yürürlüğe girmesi kesine yakın olan vergi kanunları dikkate alınarak hesaplanır. Yönetim yürürlükte olan vergi kanunun yoruma açık olması durumunda periyodik olarak vergi beyanını değerlendirir ve gerekli görülen durumlarda vergi otoritelerine ödenecek borçlar için provizyon ayrılır.

Ertelenmiş vergi, yükümlülük yöntemi kullanılarak, varlık ve yükümlülüklerin konsolide finansal tablolarda yer alan değerleri ile vergi değerleri arasındaki geçici farklar üzerinden hesaplanır. Ancak, ertelenmiş vergi yükümlülükleri şerefiyenin ilk kez tanınmasında finansal tablolara alınmaz. İşletme birleşmeleri dışında, ne ticari ne de mali kar veya zararı etkilemeyen varlık ve yükümlülüklerin ilk defa finansal tablolara alınması durumda ertelenmiş vergi varlığı veya yükümlülüğü tablolara alınmaz. Ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülükleri, yürürlükte olan veya bilanço tarihi itibariyle yürürlüğe giren vergi oranları ve vergi mevzuatı dikkate alınarak, vergi varlığının gerçekleşeceği veya yükümlülüğün ifa edileceği dönemde uygulanması beklenen vergi oranları üzerinden hesaplanır.

Ertelenmiş vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle geçici farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla hesaplanmaktadır.

Grup, vergilendirilebilir geçici farkların kapatılma zamanını kontrol edebilmesi ve geçici farklılığın öngörülebilir bir sürede kapatılmasının muhtemel muhtemel olmaması durumu haricinde bağlı ortaklıkları ve iştirak yatırımları ile ilgili tüm vergilendirilebilir geçici farklar için ertelenmiş vergi yükümlülüğü hesaplar. Grup genellikle iştirakler için olan geçici farkın tersine çevrilmesini kontrol edememektedir. Grup bunu sadece kaydedilmemiş geçici farkın tersine çevrilmesini kontrol edebileceğine dair bir anlaşma olduğu zaman yapılabilmektedir.

Bir işletme bağlı ortaklıklarındaki, şubelerindeki, iştiraklerindeki yatırımları ile müşterek anlaşmalarındaki paylarından kaynaklanan bütün indirilebilir geçici farklar için yalnız ve yalnız (a) Geçici farklar öngörülebilir bir gelecekteki süre içinde tersine döneceği durumda ve (b) Geçici farkların kullanılmasına yeter tutarlarda vergilendirilebilir gelir olacağı durumda sınırlı olarak ve her iki durumunda muhtemel olması halinde ertelenmiş vergi varlığı muhasebeleştirir.

Bir işletme ertelenmiş vergi varlığı ile ertelenmiş vergi borcunu ancak ve ancak yasal olarak dönem vergi varlıklarını dönem vergi borçlarına mahsup etme hakkının ve aynı vergi mükellefi veya ertelenmiş vergi varlığı veya yükümlülüğünü net gösterme niyeti olan farklı mükelleflerin ertelenmiş vergi varlığı ve ertelenmiş vergi borcunun yukarıda belirtilen yasal düzenlemeyi yapan vergi idaresi ile aynı olması durumunda mahsup eder.

Çalışanlara Sağlanan Faydalar/Kıdem Tazminatı:

Grup çalışanlarına ücrete ilave olarak ikramiye, yakacak, izin, bayram, eğitimi teşvik, yemek, evlenme, doğum ve ölüm yardımı gibi sosyal haklar sağlanmaktadır. Ayrıca, Türkiye’de mevcut kanunlar ve toplu iş sözleşmelerine göre kıdem tazminatı, emeklilik veya işten çıkarılma durumunda ödenmektedir. Güncellenmiş olan UMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Standardı (“UMS 19”) uyarınca bu tür ödemeler tanımlanmış fayda planları olarak nitelendirilir. Çalışanlarının emekliliğinden dolayı Grup’un gelecekte sahip olacağı muhtemel zorunlulukların bugünkü tahmini değeri hesaplanarak karşılıklar ayrılır. Hizmetlerin her yıl içindeki maksimum yükümlülüğünün enflasyona paralel olarak artacağı kabul edilmiştir.

Böylece uygulanan iskonto oranı, gelecekte enflasyonun tahmin edilen etkilerinin düzeltilmesinden sonra beklenen gerçek oranı yansıtır.

Bilançoda muhasebeleştirilen kıdem tazminatı yükümlülüğü, tüm çalışanların emeklilikleri dolayısıyla ileride doğması beklenen yükümlülük tutarlarının net bugünkü değerine göre hesaplanmış ve finansal tablolara yansıtılmıştır. Hesaplanan tüm aktüeryal kazançlar ve kayıplar özkaynaklarda yansıtılmıştır.

Nakit Akış Tablosu:

Nakit akış tablosunda, döneme ilişkin nakit akışları esas, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır.

Esas faaliyetlerden kaynaklanan nakit akışları, Grup’un bisküvi, çikolata kaplamalı bisküvi, gofret,kek ve çikolata faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışlarını gösterir.

Yatırım faaliyetleriyle ilgili nakit akışları, Grup’un yatırım faaliyetlerinde (maddi duran varlık yatırımları ve finansal yatırımlar) kullandığı ve elde ettiği nakit akışlarını gösterir.



Finansman faaliyetlerine ilişkin nakit akışları, Grup’un finansman faaliyetlerinde kullandığı kaynakları ve bu kaynakların geri ödemelerini gösterir.

Hazır değerler, nakit para, vadesiz mevduat ve satın alım tarihinden itibaren vadeleri 3 ay veya 3 aydan daha az olan, hemen nakde çevrilebilecek olan ve önemli tutarda değer değişikliği riskini taşımayan yüksek likiditeye sahip diğer kısa vadeli yatırımlardır.

Sermaye ve Temettüler

Adi hisse senetleri öz kaynaklarda sınıflandırılırlar. Yeni hisse senetleri ve opsiyon ihracıyla ilgili marjinal maliyetler, vergi etkisi indirilmiş olarak tahsil edilen tutardan düşülerek öz kaynaklarda gösterilirler. Şirket hissedarlarına dağıtılan dağıtılan temettü, Şirket hissedarları tarafından onaylandığı tarihte Grup’un konsolide finansal tablolarına yükümlülük olarak yansıtılır.

2.6 Önemli Muhasebe Değerlendirme, Tahmin ve Varsayımları

Konsolide finansal tabloların hazırlanmasında kullanılan tahmin, varsayım ve kararlar düzenli olarak değerlendirilmekte ve geçmiş bilgi birikimi ile şartlar dâhilinde gerçekleşmesi için makul kanıt bulunduğu düşünülen olaylara dayandırılmaktadır.

Önemli muhasebe tahminleri ve varsayımlar:

Grup, geleceğe yönelik tahmin ve varsayımlarda bulunmaktadır. Muhasebe tahminleri, nadiren gerçekleşenlerle bire bir aynı sonuçları vermektedir. Gelecek finansal raporlama döneminde, varlık ve yükümlülüklerin kayıtlı değerinde önemli düzeltmelere neden olabilecek tahmin ve varsayımlar aşağıda belirtilmiştir.

Maddi duran varlıkların faydalı ömürleri:

Grup maddi duran varlıkların üzerinden Not 13’te belirtilen faydalı ömürleri dikkate alarak amortisman ayırmaktadır. Cari dönem içerisinde Grup’un bağlı ortaklıklarından Biskot Bisküvi Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş., sabit kıymet faydalı ömür tahminlerinde değişikliğe gitmiş ve bu değişiklik sonucu oluşan 6.632.229 TL tutarındaki gelir cari dönem gelir tablosunda muhasebeleştirilmiştir.

Stoklar değer düşüklüğü

Grup cari yılda ileride kullanılması muhtemel olmayan ve uzun süre boyunca hareket görmeyen stokları için değer düşüklüğü karşılığı ayırmıştır. Grup cari yıl içerisinde net gerçekleşebilir değeri maliyetinin altında kalan stoklar belirlemiştir. Bu çalışmalar sonucunda, 4.790.533 TL tutarında stok değer düşüklüğü karşılığı ayrılmıştır (2012: 9.147.920 TL).

Şüpheli alacaklar karşılığı

Grup cari yılda ileride tahsilatı muhtemel olmayan ve uzun süre boyunca tahsil edilemeyen alacakları için şüpheli alacak karşılığı ayırmıştır. 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle, ticari alacakların 6.222.135 TL tutarındaki kısmı için şüpheli alacak karşılığı ayrılmıştır (2012: 6.494.812 TL).

Ertelenmiş vergiler:

Grup, vergiye esas yasal finansal tabloları ile UFRS’ye göre hazırlanmış finansal tabloları arasındaki farklılıklardan kaynaklanan geçici zamanlama farkları için ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğü muhasebeleştirmektedir. Söz konusu farklılıklar genellikle bazı gelir ve gider kalemlerinin vergiye esas tutarları ile UFRS’ye göre hazırlanan finansal tablolarda farklı dönemlerde yer almasından kaynaklanmaktadır. Ayrıca Grup’un gelecekte oluşacak karlardan indirilebilecek kullanılmamış mali zararlar ve diğer indirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenmiş vergi varlıkları bulunmaktadır.

Ertelenmiş vergi varlıklarının kısmen ya da tamamen geri kazanılabilir tutarı mevcut koşullar altında tahmin edilmiştir. Değerlendirme sırasında, gelecekteki kar projeksiyonları, cari dönemlerde oluşan zararlar, kullanılmamış zararların ve diğer vergi varlıklarının son kullanılabileceği tarihler ve gerektiğinde kullanılabilecek vergi planlama stratejileri göz önünde bulundurulmuştur. Grup, yapılan çalışmalar neticesinde, ertelenmiş verginin geri kazanabileceğine ilişkin kanaat oluşması sebebiyle, 4.244.512 TL tutarındaki (2012: 4.060.370 TL) ertelenmiş vergi varlıklarını kayıtlara almıştır.

97


Türev finansal araçların ve diğer finansal araçların gerçeğe uygun değerleri

Grup, aktif bir piyasası olmayan finansal araçların gerçeğe uygun değerlerini piyasa verilerinden yararlanarak muvazaasız benzer işlemlerin kullanılması, benzer enstrümanların gerçeğe uygun değerlerinin referans alınması ve indirgenmiş nakit akış analizlerini kullanarak hesaplamaktadır. Grup’un finansal yatırımları arasında bulunan G-New için %7.1, Godiva Belgium için %8,2 indirgeme oranı kullanılarak indirgenmiş nakit akışları analizi yapılmıştır.

Kullanılan indirgeme oranındaki %1’lik değişim, G-New ve Godiva Belgium’un gerçeğe uygun değerini 9.346.245 TL etkilemektedir.

2.7 Bağlı Ortaklıklar ile İlgili Özet Finansal Bilgiler

31 Aralık 2013 ve 2012 tarihleri itibari ile, Grup’un önemli seviyede etkin sahipliği olmayan paylarının bulunduğu bağlı ortaklıklarına ilişkin özet mali bilgileri aşağıdaki gibidir.

Ülker Çikolata Sanayi A.Ş.

2013 2012Toplam varlıklar 524.274.137 702.402.546Toplam yükümlülükler 191.757.162 397.437.237Net varlıklar 332.516.975 304.965.309

Hasılat 938.529.940 776.035.799Net dönem karı 102.014.897 96.405.681

İşletme faaliyetlerinden elde edilen nakit 86.196.051 114.236.669Yatırım faaliyetlerinden elde edilen nakit 40.669.970 172.835.073Finansal faaliyetlerden elde edilen nakit (276.589.084) (145.703.603) Biskot Bisküvi Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş.(*)

2013 2012Toplam varlıklar 530.351.621 449.093.617Toplam yükümlülükler 334.809.498 273.151.994Net varlıklar 195.542.123 175.941.623

Hasılat 826.796.780 669.230.767Net dönem karı 48.909.255 35.330.541

İşletme faaliyetlerinden elde edilen nakit 98.755.296 11.862.000Yatırım faaliyetlerinden elde edilen nakit (3.557.102) (32.520.410)Finansal faaliyetlerden elde edilen nakit (13.885.092) 40.670.230

(*) Konsolidasyon düzeltmeleri sonrası özet finansal bilgileri içermektedir.

3. İŞLETME BİRLEŞMELERİ

Reform Gıda Paz. San. ve Tic. A.Ş.’nin tüm payları 18 Şubat 2013 tarihinde Şirket tarafından Yıldız Holding A.Ş.’den devralınmış ve “ortak kontrole tabi birleşmeler kapsamında” 1 Ocak 2013 tarihinden itibaren tam konsolidasyona tabi tutulmuştur.

Önceki dönemlerde açıklanan konsolide finansal tablolarda tam konsolidasyona tabi olan Atlantik Gıda Pazarlama ve Ticaret A.Ş. 15 Kasım 2012 tarihinde devralınarak Ülker Çikolata Sanayi A.Ş. çatısı altında birleştirilmiştir.



4. BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA

Grup’un ana faaliyet konusu özellikle bisküvi, çikolata kaplamalı bisküvi,gofret, kek ve çikolata imalatı pazarlaması ve satışıdır. Grup faaliyetlerine ilişkin karar almaya yetkili mercii tarafından düzenli olarak gözden geçirilen raporlar Ülker Bisküvi Sanayi A.Ş. ve bağlı ortaklıklarının konsolide rakamlarından oluşmaktadır.

Grup’un tek bir faaliyet alanında faaliyet göstermesi ve yetkili mercilerin konsolide finansal tablolar üzerinden karar vermesinden dolayı ekli konsolide finansal tablolarda UFRS 8 kapsamında bölümlere göre raporlama yapılmamıştır.

5. NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ

2013 2012Kasa 25.443 3.797Vadesiz banka mevduatları 9.056.986 13.917.225Vadeli banka mevduatları (*) 1.154.745.091 1.252.969.855Alınan çekler 555.638 837.194

1.164.383.158 1.267.728.071

(*) Vadeli mevduatların içerisinde 1.150.297.129 TL (2012: 1.249.169.924 TL) tutarında gecelik vadeli mevduat bulunmaktadır.

Vadeli mevduatların detayı aşağıdaki gibidir:

Para CinsiAğırlıklı Ortalama

Etkin Faiz Oranı (%) Vade 2013TL %8,94 Ocak-Şubat 2014 145.138.421ABD Doları %1,86 Ocak 2014 686.297.216Avro %0,2 Ocak 2014 323.309.454

1.154.745.091

Para CinsiAğırlıklı Ortalama

Etkin Faiz Oranı (%) Vade 2012TL %8,32 Ocak 2013 117.859.499ABD Doları %2,49 Ocak 2013 819.293.160Avro %2,90 Ocak 2013 315.817.196

1.252.969.855

6. FİNANSAL YATIRIMLAR

Kısa Vadeli Finansal Yatırımlar: 2013 2012Satılmaya hazır finansal varlıklar 611.476 2.963.016

611.476 2.963.016

Uzun Vadeli Finansal Yatırımlar: 2013 2012Satılmaya hazır finansal varlıklar 464.661.239 326.344.908

464.661.239 326.344.908

Uzun Vadeli Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar Pay % 2013 Pay % 2012G New, Inc %19,23 148.876.952 %19,23 124.240.079Godiva Belgium BVBA %19,23 289.715.942 %19,23 175.584.561BİM Birleşik Mağazalar A.Ş. %0,20 25.825.951 %0,20 26.140.536Diğer 242.394 379.732

464.661.239 326.344.908

99


Satılmaya hazır finansal varlıklar gerçeğe uygun değerleri ile gösterilirler. 31 Aralık 2013 itibariyle Satılmaya hazır finansal varlıkların gerçeğe uygun değerindeki 254.670.905 TL (2012: 123.114.916 TL) tutarındaki vergi sonrası fark, diğer kapsamlı gelir olarak doğrudan özkaynak içerisinde kayda alınmıştır.

Finansal yatırımlar içerisinde 242.394 TL (2012: 379.732 TL) olarak gösterilen satılmaya hazır finansal varlıkların tahmini değer aralıklarının büyük olması ve tahmini değerlere ilişkin olasılıklıkların güvenilir bir biçimde ölçülememesi nedeniyle gerçeğe uygun değerleri güvenilir bir şekilde tahmin edilememiş ve ilgili finansal varlıklar borsada işlem görmemeleri sebebiyle konsolide finansal tablolarda maliyet değerleri üzerinden gösterilmiştir.

7. FİNANSAL BORÇLAR

2013 2012

Kısa Vadeli Borçlanmalar 150.942.003 133.999.730Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları 1.098.791.211 480.427.663Uzun Vadeli Borçlanmalar 9.851.176 886.525.280

1.259.584.390 1.500.952.673

Kısa Vadeli Borçlanmalar: 2013 2012Banka kredileri 150.942.003 133.999.730

150.942.003 133.999.730

Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları 2013 2012Banka kredileri 1.093.534.286 472.373.355Finansal kiralama borçları 5.256.925 8.054.308

1.098.791.211 480.427.663

Uzun Vadeli Borçlanmalar 2013 2012Banka kredileri 9.788.823 882.244.318Finansal kiralama borçları 62.353 4.280.962

9.851.176 886.525.280

Grup’un sendikasyon kredisinin detayları aşağıdaki gibidir;

Sendikasyon iki kredi diliminden oluşmaktadır. Dilimlerden birisi 138.280.000 ABD Doları, diğeri 134.850.000 Avro’dan oluşmaktadır. Sendikasyona 14 uluslararası banka katılmıştır. Her iki kredi dilimi içinde geçerli olan faiz oranı libor+ %3,4, vade tarihi de Aralık 2014’tür. Kredi dilimlerinin anapara geri ödemeleri vade sonunda olmak üzere altı ayda bir faiz geri ödemelidir.

Sendikasyon kredisine ait kovenantlar aşağıdaki gibidir;

a) Kaldıraç: Geçerli dönemin son günündeki konsolide net borcun, yine geçerli dönem için oluşan konsolide FAVÖK’e (Faiz, amortisman, vergi öncesi kar) oranı 3:1 oranını geçmemelidir.

b) Faiz Karşılama: Geçerli dönem için Grup’un konsolide faiz karşılama oranı 3:1 oranından daha düşük olmamalıdır.

Cari dönemde Grup’un konsolide finansal tabloları banka kredi sözleşmesi hükümleri ile uyumludur.



2013

Döviz Cinsi Vade AralığıAğırlıklı Ortalama

Etkin Faiz Oranı (%) Kısa Vadeli Uzun VadeliTL Spot Spot 4.370.289 -Avro Şubat 2014-Kasım 2014 %2,89 783.805.171 -ABD Doları Şubat 2014-Nisan 2015 %3,92 456.300.829 9.788.823

1.244.476.289 9.788.823

2012

Döviz Cinsi Vade AralığıAğırlıklı Ortalama

Etkin Faiz Oranı (%) Kısa Vadeli Uzun VadeliTL Spot Spot 2.170.443 -Avro Nisan 2013-Nisan 2015 %3,95 17.477.202 371.921.590ABD Doları Ocak 2013-Aralık 2014 %3,22 586.725.440 510.322.728

606.373.085 882.244.318

Kredilerin geri ödeme vadeleri aşağıdaki gibidir:

2013 2012

1 yıl içinde ödenecekler 1.244.476.289 606.373.0851-2 yıl içinde ödenecekler 9.788.823 874.404.9262-3 yıl içinde ödenecekler - 7.839.392

1.254.265.112 1.488.617.403

a) Kısa vadeli finansal kiralama borçlarının detayı aşağıdaki gibidir:

Kısa Vadeli Finansal Kiralama Borçları 2013 2012

Finansal kiralama işlemlerinden borçlar 5.376.313 8.491.321Ertelenmiş finansal kiralama borçlanma maliyetleri (-) (119.388) (437.013)

5.256.925 8.054.308

b) Uzun vadeli finansal kiralama borçlarının ayrıntısı aşağıdaki gibidir:

Uzun Vadeli Finansal Kiralama Borçları 2013 2012

Finansal kiralama işlemlerinden borçlar 69.587 4.382.782Ertelenmiş finansal kiralama borçlanma maliyetleri (-) (7.234) (101.820)

62.353 4.280.962

Finansal kiralama borçlarının geri ödeme vadeleri aşağıdaki gibidir:

2013 2012

1 yıl içinde ödenecekler 5.256.925 8.054.3081-2 yıl içinde ödenecekler 62.353 4.231.0262-3 yıl içinde ödenecekler - 49.936

5.319.278 12.335.270

31 Aralık 2013 tarihi itibariyle finansal kiralama borçlarının 3.469 TL’si ilişkili taraf olan Fon Finansal Kiralama Anonim Şirketi’nedir (2012: 736.602 TL).

101


8. DİĞER FİNANSAL YÜKÜMLÜLÜKLER

2013 2012

Kısa vadeli türev finansal yükümlülükler - 409.549- 409.549

9. TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR

2013 2012İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklarİlişkili taraflardan ticari alacaklar (not 32) 446.815.319 433.197.344

446.815.319 433.197.344

Diğer Ticari AlacaklarTicari alacaklar 175.211.204 124.901.079Alacak Senetleri 34.664.418 47.033.200Şüpheli ticari alacaklar karşılığı (6.222.135) (6.494.812)Ticari Alacaklar Reeskontu (-) (1.698.738) (1.484.232)

201.954.749 163.955.235

Toplam Kısa Vadeli Ticari Alacaklar 648.770.068 597.152.579

Ticari alacaklar, etkin faiz oranı ile iskonto edilmiş net gerçekleşebilir değerleriyle gösterilmektedir. Net gerçekleşebilir değerin tespitinde etkin faiz oranı olarak Grup’un peşin satışlarında uyguladığı ortalama peşin iskonto oranı olan %8,0 (2012: %8,0) esas alınmıştır. Ticari alacaklar için ayrılan şüpheli alacak karşılığı, geçmiş yıllardaki alacakların tahsil edilememe tecrübesine dayanılarak belirlenmiştir.

31 Aralık 2013 ve 2012 dönemlerinde şüpheli ticari alacaklar karşılığı hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

2013 2012

Açılış bakiyesi (6.494.812) (4.164.191)Dönem gideri (37.454) (3.511.894)İptal edilen karşılık tutarı 201.484 890.539Tahsilatlar 108.647 290.734Kapanış bakiyesi (6.222.135) (6.494.812)

Ticari alacaklardaki risklerin niteliği ve düzeyine ilişkin açıklamalar Not 33’de verilmiştir.

Kısa Vadeli Ticari Borçlar 2013 2012

İlişkili taraflara ticari borçlar (not 32) 273.321.957 247.377.711Ticari borçlar 235.142.437 223.771.841

508.464.394 471.149.552

Ticari borçlar, etkin faiz oranı ile iskonto edilmiş net değerleriyle gösterilmektedir. İskonto edilmiş değerin tespitinde etkin faiz oranı olarak Grup’un peşin satışlarında uyguladığı ortalama peşin iskonto oranı olan %8,0 (2012: %8,0) esas alınmıştır.



10. DİĞER ALACAK VE BORÇLAR

2013 2012Diğer Alacaklarİlişkili taraflardan ticari olmayan alacaklar (not 32) 3.417.357 131.398.216Kısa vadeli diğer alacaklar 16.860.567 8.463.471 20.277.924 139.861.687

Kısa Vadeli Diğer Alacaklar KDV Alacakları 6.886.001 5.558.315Verilen depozito ve teminatlar 318.056 21.018Personelden alacaklar 352.662 567.352Maddi duran varlık satışından kaynaklanan alacaklar 8.872.318 -Diğer 431.530 2.316.786

16.860.567 8.463.471

Uzun Vadeli Diğer Alacaklar 2013 2012

Verilen depozito ve teminatlar 161.464 125.282161.464 125.282

Diğer Borçlar 2013 2012

İlişkili taraflara ticari olmayan borçlar (not 32) 86.857 253.281Kısa vadeli diğer borçlar 344.940 4.805.214

431.797 5.058.495

Diğer alacaklardaki risklerin niteliği ve düzeyine ilişkin açıklamalar Not 33’de verilmiştir.

11. STOKLAR

Stokların ayrıntısı aşağıdaki gibidir:

2013 2012

İlk madde ve malzeme 79.436.010 68.702.310Yarı mamuller 8.341.511 6.564.795Mamuller 101.979.209 102.881.574Ticari mallar 2.771.255 8.582.907Diğer stoklar 10.584.281 8.565.489Stok değer düşüklüğü karşılığı (-) (4.790.533) (9.147.920)

198.321.733 186.149.155

Stoklar maliyet değerleri ile muhasebeleştirilmekte olup, değer düşüklüğü olan stoklar için karşılık ayrılmıştır.

103


31 Aralık 2013 ve 2012 tarihlerinde sona eren dönemlerde stok değer düşüklüğü hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

2013 2012 Açılış bakiyesi (9.147.920) (2.929.611) Dönem gideri (240.539) (6.218.309) Kullanılan karşılık 4.597.926 - Kapanış bakiyesi (4.790.533) (9.147.920)

12. YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER

2013 2012Açılış bakiyesi 30.460.000 -Yatırım amaçlı gayrimenkullere transferler - 7.555.084Özkaynakta muhasebeleştirilen değer artış fonları - 22.081.916Gelir tablosunda muhasebeleştirilen değer artış kazançları 220.000 823.000Çıkış (20.645.000) -Kapanış bakiyesi 10.035.000 30.460.000

31 Aralık 2013 ve 2012 tarihindeki yatırım amaçlı gayrimenkullerinin gerçeğe uygun değeri, Grup ile ilişkisi olmayan bağımsız bir ekspertiz şirketi tarafından sırasıyla 6 Aralık 2013 ve 18 Aralık 2012 tarihinde gerçekleştirilen değerlemelere göre elde edilmiştir. SPK tarafından yetkilendirilmiş bir bağımsız ekspertiz olan EVA Gayrimenkul Değerleme Danışmanlık A.Ş. söz konusu yerlerdeki taşınmazların değerlemesi konusunda uygun nitelik ve deneyime sahiptir. Uluslararası Değerleme Standartları’na uygun olan değerleme, benzer gayrimenkuller ile ilgili piyasa işlem fiyatlarının referans alınması ve maliyet yönteminin birlikte kullanılması ile tespit edilmiştir.

Tamamı bina olan yatırım amaçlı gayrimenkullerden dönem içerisinde 581.968 TL (2012: 178.461 TL) kira geliri elde edilmiştir. Dönem içinde yatırım amaçlı gayrimenkullerden kaynaklanan direkt işletme giderlerinin tutarı 94.132 TL’dir (2012: 134.757 TL).

30 Temmuz 2013 tarihinde İstanbul Bayrampaşa’da yer alan depo 17.118.094 TL bedelle satılmıştır. 13. MADDİ DURAN VARLIKLAR

Maddi duran varlıkların 1 Ocak 2013 – 31 Aralık 2013 dönemindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:

Maliyet 1 Ocak 2013 Giriş ÇıkışKonsolidasyon

Kapsamına girişlerTransfer

(Not 14) 31 Aralık 2013

Arazi ve arsalar 8.376.659 - (5.000.000) - - 3.376.659Yeraltı ve yerüstü düzenleri 6.247.149 218.343 - - 18.529 6.484.021Binalar 251.413.316 311.242 (12.649.602) - 3.629.014 242.703.970Makine, tesis ve cihazlar 680.430.113 22.939.760 (10.838.263) 3.201.591 38.625.881 734.359.082Taşıtlar 1.134.736 26.909 (52.591) - - 1.109.054Demirbaşlar 43.157.448 1.810.320 (1.475.205) - 760.017 44.252.580Özel maliyetler 19.655.248 1.488.838 (5.130.616) - - 16.013.470Diğer maddi varlıklar 1.396 - - - - 1.396Yapılmakta olan yatırımlar 12.654.101 50.973.591 (932.995) - (43.267.229) 19.427.468

1.023.070.166 77.769.003 (36.079.272) 3.201.591 (233.788) 1.067.727.700



Birikmiş Amortisman 1 Ocak 2013 Dönem Gideri ÇıkışKonsolidasyon

Kapsamına girişler Transfer 31 Aralık 2013

Yeraltı ve yerüstü düzenleri (2.254.779) (308.929) - - - (2.563.708)Binalar (61.205.894) (7.376.112) 1.418.179 - - (67.163.827)Makine, tesis ve cihazlar (386.987.793) (34.389.867) 5.385.082 (817.420) - (416.809.998)Taşıtlar (1.040.694) (59.590) 49.025 - - (1.051.259)Demirbaşlar (36.847.749) (1.842.131) 1.414.115 - - (37.275.765)Özel maliyetler (10.428.953) (910.709) 1.036.022 - - (10.303.640)Diğer maddi varlıklar (1.396) - - - - (1.396)

(498.767.258) (44.887.338) 9.302.423 (817.420) - (535.169.593)

Net Defter Değeri 524.302.908 532.558.107

Amortisman ve itfa paylarının 46.489.626 TL’si (2012: 42.184.241 TL) satılan malın maliyetine 247.693 TL‘si (2012: 153.758 TL) araştırma ve geliştirme giderlerine, 2.237.258 TL’si (2012: 1.781.298 TL) pazarlama ve satış giderlerine ve 2.811.377 TL’si (2012: 3.637.499 TL) genel yönetim giderlerine dahil edilmiştir.

Grup, dönem içerisinde finansal kiralama yoluyla alım gerçekleştirmemiştir. İpotek veya rehin işlemine konu olan maddi duran varlık bulunmamaktadır.

Maddi duran varlıkların 1 Ocak 2012 – 31 Aralık 2012 dönemindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:

Maliyet 1 Ocak 2012 Giriş Çıkış

Yatırım Amaçlı Gayrimenkullere

TransferlerTransfer

(Not 14) 31 Aralık 2012

Arazi ve arsalar 9.566.659 - - - (1.190.000) 8.376.659Yeraltı ve yerüstü düzenleri 6.022.168 224.981 - - - 6.247.149Binalar 255.837.155 851.159 (610.333) (6.051.329) 1.386.664 251.413.316Makine, tesis ve cihazlar 626.368.027 14.715.785 (5.175.805) - 44.522.106 680.430.113Taşıtlar 1.721.090 - (586.354) - - 1.134.736Demirbaşlar 43.753.923 1.752.779 (2.676.437) - 327.183 43.157.448Özel maliyetler 21.356.289 251.717 (81.836) (4.114.104) 2.243.182 19.655.248Diğer maddi varlıklar 2.502 - (1.484) - 378 1.396Yapılmakta olan yatırımlar 37.162.602 22.806.167 (13.838) - (47.300.830) 12.654.101

1.001.790.415 40.602.588 (9.146.087) (10.165.433) (11.317) 1.023.070.166

105


Birikmiş Amortisman 1 Ocak 2012 Dönem Gideri Çıkış

Yatırım Amaçlı Gayrimenkullere

Transferler Transfer 31 Aralık 2012

Yeraltı ve yerüstü düzenleri (1.963.682) (291.097) - - - (2.254.779)Binalar (55.406.480) (7.353.375) 239.390 1.314.571 - (61.205.894)Makine, tesis ve cihazlar (352.463.520) (37.190.667) 2.666.394 - - (386.987.793)Taşıtlar (1.558.321) (68.490) 586.117 - - (1.040.694)Demirbaşlar (37.417.246) (1.776.207) 2.345.704 - - (36.847.749)Özel maliyetler (10.999.708) (782.192) 57.169 1.295.778 - (10.428.953)Diğer maddi varlıklar (2.206) (674) 1.484 - - (1.396)

(459.811.163) (47.462.702) 5.896.258 2.610.349 - (498.767.258)

Net Defter Değeri 541.979.252 524.302.908

Grup, 1 Ocak-Aralık 2012 dönemi içerisinde finansal kiralama yoluyla alım gerçekleştirmemiştir.

İpotek veya rehin işlemine konu olan maddi duran varlık bulunmamaktadır.

Maddi duran varlıkların, tahmin edilen faydalı ömürleri aşağıdaki gibidir:

Faydalı ÖmürBinalar 25 – 50 yılYeraltı ve yerüstü düzenleri 10 – 50 yılMakine, tesis ve cihazlar 4 – 15 yılTaşıtlar 4 – 10 yılDiğer maddi varlıklar 4 – 10 yılDemirbaşlar 3 – 10 yılÖzel maliyetler (*) Kira süresi boyunca

(*) Özel maliyetler kiralanan gayrimenkul için yapılan harcamaları kapsamaktadır ve faydalı ömrün kira süresi uzun olduğu hallerde kira süresi boyunca, kısa olduğu durumlarda faydalı ömürleri üzerinden amortismana tabi tutulur. Söz konusu özel maliyetler için 31 Aralık 2013 ve 2012 tarihinde sona eren yıllara ilişkin kullanılan faydalı ömürler 5-10 yıl aralığındadır.

14. MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR

Maddi olmayan duran varlıkların 1 Ocak 2013 – 31 Aralık 2013 dönemindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:

Maliyet 1 Ocak 2013 Giriş Çıkış Transfer (Not 13) 31 Aralık 2013Haklar 1.895.364 31.099 - 230.657 2.157.120Diğer 1.047.549 118.666 (27.871) 3.131 1.141.475

2.942.913 149.765 (27.871) 233.788 3.298.595

İtfa Payları 1 Ocak 2013 Dönem Gideri Çıkış Transfer 31 Aralık 2013Haklar (1.535.567) (132.766) - - (1.668.333)Diğer (732.907) (133.621) 27.855 - (838.673)

(2.268.474) (266.387) 27.855 - (2.507.006)

Net Defter Değeri 674.439 791.589



Maddi olmayan duran varlıkların 1 Ocak 2012 – 31 Aralık 2012 dönemindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:

Maliyet 1 Ocak 2012 Giriş Transfer (Not 13) 31 Aralık 2012Haklar 1.672.642 222.722 - 1.895.364Diğer 910.417 125.815 11.317 1.047.549

2.583.059 348.537 11.317 2.942.913

İtfa Payları 1 Ocak 2012 Dönem Gideri Transfer 31 Aralık 2012Haklar (1.338.752) (196.815) - (1.535.567)Diğer (635.628) (97.279) - (732.907)

(1.974.380) (294.094) - (2.268.474)

Net Defter Değeri 608.679 674.439

Maddi olmayan duran varlık kalemleri doğrusal amortisman metoduyla faydalı ömür esasına uygun bir şekilde itfaya tabi tutulmuştur.

Faydalı ÖmürHaklar 2 – 15 yılDiğer maddi olmayan varlıklar 2 – 12 yıl

15. DEVLET TEŞVİK VE YARDIMLARI

Maliye Bakanlığı ve Dış Ticaret Müsteşarlığı tarafından tespit edilen usul ve esaslar doğrultusunda yapılan ihracat işlemleri ile diğer döviz kazandırıcı faaliyetler damga vergisi ve harçlardan istisna edilmiştir. İhracata Yönelik Devlet Yardımları Kararı’na dayanılarak hazırlanan Para Kredi ve Koordinasyon Kurulunun 16 Aralık 2004 tarihli ve 2004/11 sayılı kararına istinaden yurt dışı fuar katılımlarının desteklenmesi amacıyla devlet yardımı ödenmektedir. Grup ayrıca Para Kredi Koordinasyon Kurulunun 20/6 sayılı kararına istinaden, ‘Tarımsal Ürünlerde İhracat İadesi’ yapılması hakkında yayınlanan 2000/5 sayılı tebliğ doğrultusunda tarımsal ürünlerin ihracatından vergi iadesi almaktadır.

Grup, bazı illerde vergi ve sigorta primi teşvikleri uygulamak, enerji desteği sağlamak ve yatırımlara bedelsiz arsa ve arazi temin etmek sureti ile yatırımların ve istihdamın artırılmasını amaçlayan 6 Şubat 2004 tarihli ve 25365 Sayılı Resmi Gazete’de yayınlanan “Yatırımların ve İstihdamın Teşviki ile Bazı Kanunlarda Değişiklik Yapılması Hakkında 5084 Sayılı Kanun” çerçevesinde enerji ve istihdam teşviğinden yararlanmaktadır.

Grup 2013 yılında 14.994.642 TL tutarında devlet teşvik ve yardımı almıştır. (2012: 16.672.352 TL). 2013 yılı ile ilgili tutarın 1.383.386 TL’si tarımsal ürünler ihracat teşviki, 10.405.731 TL’si istihdam teşviğinden, 3.205.525 TL’si ise diğer teşviklerden kaynaklanmaktadır. (2012: 222.032 TL’si enerji teşviğinden, 9.156.281 TL’si istihdam teşviğinden, 7.294.039 TL’si ise diğer teşviklerden kaynaklanmaktadır).

Ülker Bisküvi San. A.Ş. Gebze Fabrikasında yapılmakta olan tevsi ve ürün çeşitlendirme yatırımına istinaden 19 Kasım 2013 tarihinde 135.000.000 TL yatırım teşviki T.C. Ekonomi Bakanlığı tarafından onaylanmıştır. Yatırımın 11 Kasım 2017 tarihine kadar tamamlanması planlanmaktadır. Devlet teşviki gelirlerinin büyük kısmı, cari dönem vergi gideri içerisinde vergiden muaf gelirler içerisinde muhasebeştirilmiş olup, kalan kısmın konsolide finansal tablolardaki büyüklüğü dikkate alınarak ertelenmiş vergi varlığı yaratılmamıştır.

16. DİĞER KISA VADELİ KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER

Kısa Vadeli Borç Karşılıkları 2013 2012İade karşılıkları 2.568.884 5.644.363Dava karşılıkları 3.772.686 4.102.508Diğer 2.358.055 2.243.369

8.699.625 11.990.240

107


2013 ve 2012 yıllarında gerçekleşen dava karşılıkları hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

2013 2012Açılış bakiyesi 4.102.508 1.872.274Dönem gideri 1.106.882 3.407.068Konusu kalmayan karşılık (1.092.903) (958.528)Ödeme/feragat etme (-) (343.801) (218.306)

3.772.686 4.102.508

31 Aralık 2013 ve 2012 tarihleri itibariyle dava karşılıklarının önemli bir bölümü işten ayrılan personel tarafından açılan davalardan oluşmaktadır.

a) Verilen Teminatlar

(Dövizli tutarlar orijinal para birimleri ile gösterilmiştir)

2013 2012TL ABD Doları TL ABD Doları

A) Kendi Tüzel Kişiliği Adına Vermiş Olduğu TRİ’lerin Toplam Tutarı 60.003.938 64.900 103.588.583 802.858

B) Tam Konsolidasyon Kapsamına Dahil Edilen Ortaklıklar Lehine Vermiş Olduğu TRİ’lerin Toplam Tutarı - - - -

C) Olağan Ticari Faaliyetlerinin Yürütülmesi Amacıyla Diğer 3. Kişilerin Borcunu Temin Amacıyla Vermiş Olduğu TRİ’lerin Toplam Tutarı - - - -

D) Diğer Verilen TRİ’lerin Toplam Tutarı - - - -i. Ana Ortak Lehine Vermiş Olduğu TRİ’lerin Toplam Tutarı - - - -ii. B ve C maddeleri Kapsamına Girmeyen Diğer Grup şirketleri Lehine Vermiş Olduğu TRİ’lerin Toplam Tutarı - - - -iii. C Maddesi Kapsamına Girmeyen 3. kişiler Lehine Vermiş Olduğu TRİ’lerin Toplam Tutarı - - - -

Toplam 60.003.938 64.900 103.588.583 802.858

b) Lehe ve Aleyhe Açılan Davalar

ba) 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle;

Grup tarafından açılan davalar:

TL ABD Doları AvroTazminat davaları 230.000 - -İcra davaları 17.286.710 7.100.000 107.252Vergi davaları (*) 10.467.551 - -Alacak davaları 75.674 3.404.577 -Ceza davaları 921.392 - -

28.981.327 10.504.577 107.252

(*) Vergi davalarının büyük bir bölümü KDV iade alacaklarından oluşmaktadır.



Grup aleyhine açılan davalar (*):

TL ABD DolarıAlacak davaları 931.145 400.000İcra davaları 67.066 -Tazminat davaları 3.106.117 -

4.104.328 400.000

(*) Grup aleyhine açılan davalarla ilgili olarak konsolide finansal tablolarda 3.772.686 TL karşılık ayırmıştır. Geri kalan davalar için bir nakit çıkışı beklenmediğinden karşılık ayrılmamıştır (2012: 4.102.508 TL).

bb) 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle;

Grup tarafından açılan davalar:

TL ABD DolarıTazminat davaları 260.000 -İcra davaları 18.303.490 7.100.000Vergi davaları (*) 5.439.855 -Alacak davaları 73.131 3.404.577Ceza davaları 11.875 -

24.088.351 10.504.577

(*) Vergi davalarının büyük bir bölümü KDV iade alacaklarından oluşmaktadır.

Grup aleyhine açılan davalar:

TL ABD DolarıAlacak davaları 2.517.308 400.000İcra davaları 342.642 -Tazminat davaları 1.558.514 -

4.418.464 400.000

Faaliyet kiralama anlaşmaları

Faaliyet kiralamalarının kiralama dönemi bir yıldır. Tüm operasyonel kiralamalar kiracının yenileme hakkını kullanması durumunda piyasa şartlarına göre koşulların yeniden gözden geçirilmesine ilişkin bir ibare taşır. Kiracının kiralama dönemi sonunda kiraladığı varlığı satın alma hakkı yoktur.

Grup’un sabit kıymetlerine ilişkin yaptığı faaliyet kiralamasından elde ettiği kira geliri 7.298.438 TL’dir (2012: 6.072.534 TL). Dönem içinde sabit kıymetleri ile ilişkilendirilen direkt faaliyet giderleri 2.808.924 TL’dir (2012: 1.826.690 TL). İptal edilemeyen kiralama çerçevesinde ileride elde edilecek asgari kiraları 6.638.301 TL (2012: 6.963.629 TL) tutarında olup tamamı bir yıl içinde gerçekleşecektir. İptal edilemeyen kiralama çerçevesinde ileride ödenecek asgari kiralar 1.474.344 TL (2012: 2.215.193 TL) tutarında olup tamamı bir yıl içinde ödenecektir.

17. TAAHHÜTLER VE ZORUNLULUKLAR

Grup’un 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle 306.631.805 ABD Doları tutarında ihracat taahhüdü bulunmaktadır (2012: 321.050.247 ABD Doları). İhracat taahhüdlerinin gerçekleştirilme süresi ortalama 2 yıldır. Taahhüdlerin gerçekleştirilmemesi halinde vergi avantajında faydalanılamamaktadır. 2012 yılı taahhüdleri gerçekleştirilmiş olup, 2013 yılı taahhüdlerinin de gerçekleştirilmesinde bir sorun görülmemektedir.

109


18. ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALARA İLİŞKİN KISA VE UZUN VADELİ KARŞILIKLAR

Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Kısa Vadeli Karşılıklar 2013 2012Kullanılmayan izin tahakkukları 7.658.170 6.202.714Performans prim tahakkuku 6.614.891 5.442.225

14.273.061 11.644.939

Kullanılmayan izin karşılığı hareket tablosu 2013 2012Açılış bakiyesi 6.202.714 5.636.690Dönem içerisindeki azalışlar (4.448.796) (4.398.128)Dönem içerisindeki artışlar 5.904.252 4.964.152Kapanış bakiyesi 7.658.170 6.202.714

Performans prim karşılığı hareket tablosu 2013 2012Açılış bakiyesi 5.442.225 4.824.006Dönem içerisinde nakden ödenen (6.756.183) (4.824.006)Dönem içerisindeki artışlar 7.928.849 5.442.225Kapanış bakiyesi 6.614.891 5.442.225

Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Uzun Vadeli Karşılıklar 2013 2012

Kıdem tazminatı karşılığı 23.380.797 20.283.29023.380.797 20.283.290

Yürürlükteki İş Kanunu hükümleri uyarınca, çalışanlardan kıdem tazminatına hak kazanacak şekilde iş sözleşmesi sona erenlere, hak kazandıkları yasal kıdem tazminatlarının ödenmesi yükümlülüğü vardır. Ayrıca, halen yürürlükte bulunan 506 sayılı Sosyal Sigortalar Kanununun 6 Mart 1981 tarih, 2422 sayılı ve 25 Ağustos 1999 tarih, 4447 sayılı yasalar ile değişik 60’ıncı maddesi hükmü gereğince kıdem tazminatını alarak işten ayrılma hakkı kazananlara da yasal kıdem tazminatlarını ödeme yükümlülüğü bulunmaktadır. Emeklilik öncesi hizmet şartlarıyla ilgili bazı geçiş karşılıkları, ilgili kanunun 23 Mayıs 2002 tarihinde değiştirilmesi ile Kanun’dan çıkarılmıştır. 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle ödenecek kıdem tazminatı, aylık 3.254,44TL (2012: 3.033,98 TL) tavanına tabidir.

Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir. Kıdem tazminatı karşılığı, Şirket’in, çalışanların emekli olmasından kaynaklanan gelecekteki muhtemel yükümlülük tutarının bugünkü değerinin tahmin edilmesi yoluyla hesaplanmaktadır. UMS 19 (“Çalışanlara Sağlanan Faydalar”), şirketin yükümlülüklerinin, tanımlanmış fayda planları kapsamında aktüeryal değerleme yöntemleri kullanılarak geliştirilmesini öngörür. Bu doğrultuda, toplam yükümlülüklerin hesaplanmasında kullanılan aktüeryal varsayımlar aşağıda belirtilmiştir:

Ana varsayım, her hizmet yılı için olan azami yükümlülük tutarının enflasyona paralel olarak artacak olmasıdır. Dolayısıyla, uygulanan iskonto oranı, gelecek enflasyon etkilerinin düzeltilmesinden sonraki beklenen reel oranı ifade eder. Bu nedenle, 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle, mali tablolarda karşılıklar, geleceğe ilişkin, çalışanların emekliliğinden kaynaklanacak muhtemel yükümlülüğünün bugünkü değeri tahmin edilerek hesaplanır. İlgili bilanço tarihlerindeki karşılıklar, yıllık %7,4 enflasyon ve %11,2 faiz oranı varsayımlarına göre yaklaşık %3,57 olarak elde edilen reel iskonto oranı kullanılmak suretiyle hesaplanmıştır (2012: %3,57). Kıdem tazminatı tavanı altı ayda bir revize edilmekte olup, Grup’un kıdem tazminatı karşılığının hesaplanmasında 1 Ocak 2013 tarihinden itibaren geçerli olan 3.438,22 TL tavan tutarı dikkate alınmıştır.

2013 yılsonu itibari ile çalışanların şirketten ayrılma olasılığı %3,9’dir. (2012: %3,6)

Kıdem tazminatı karşılığında gerçekleşen hareketler aşağıdaki gibidir:

2013 2012

Açılış bakiyesi 20.283.290 18.866.864Hizmet maliyeti 10.286.217 9.636.391Faiz maliyeti 724.113 565.296Aktüeryal kayıp/(kazanç) (746.680) 1.586.355Cari dönemde ödenen kıdem tazminatı (7.166.143) (10.371.616)Kapanış bakiyesi 23.380.797 20.283.290



19. PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER

Kısa Vadeli Pesin Ödenmis Giderler 2013 2012Verilen sipariş avansları 45.588.569 14.354.145Gelecek aylara ait giderler 101.662 1.361.684Diğer 1.745.975 426.296 47.436.206 16.142.125

Uzun Vadeli Pesin Ödenmis Giderler 2013 2012Verilen avanslar 20.903.238 12.087.943Gelecek yıllara ait giderler 88.074 33.258 20.991.312 12.121.201

20. ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR KAPSAMINDA BORÇLAR

2013 2012 Personele borçlar 11.360.308 10.194.957Ödenecek sosyal güvenlik kesintileri 6.356.514 5.003.307

17.716.822 15.198.264

21. DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER

Diğer Dönen Varlıklar 2013 2012

Devreden KDV 44.300.846 41.365.810Diğer KDV 2.271.062 3.002.094Diğer 252.363 77.915

46.824.271 44.445.819

Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 2013 2012

Alınan sipariş avansları 7.794.298 5.996.958Ödenecek vergi ve fonlar 7.733.719 5.367.066Diğer yükümlülükler 261.609 300.416

15.789.626 11.664.440

Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler 2013 2012

Diğer uzun vadeli yükümlülükler 35.571 185.83335.571 185.833

111


22. ÖZKAYNAKLAR

a) Sermaye Yapısı

31 Aralık 2013 ve 2012 tarihinde çıkarılmış ve ödenmiş sermaye tutarları defter değerleriyle aşağıdaki gibidir:

2013 2012Ortaklığın Ünvanı Pay Tutarı Pay Oranı Pay Tutarı Pay OranıYıldız Holding A.Ş. 166.967.458 %48,82 151.778.531 %44,38Yıldız Holding A.Ş. İştirakleri ve Ülker Aile Bireyleri 38.888.808 %11,37 73.308.031 %21,43Dynamic Growth Fund - - 48.220.722 %14,10Diğer 136.143.734 %39,81 68.692.716 %20,09

342.000.000 %100,00 342.000.000 %100,00

b) Değer Artış Fonları

Finansal Varlık Değer Artış Fonu:

Finansal Varlık Değer Artış Fonu satılmaya hazır finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerinden değerlemesi sonucu ortaya çıkar. Gerçeğe uygun değeriyle değerlenen bir finansal aracın elden çıkarılması durumunda, değer artış fonunun satılan finansal varlıkla ilişkili parçası doğrudan kar/zararda muhasebeleştirilir. Yeniden değerlenen bir finansal aracın değer düşüklüğüne uğraması durumunda ise değer artış fonunun değer düşüklüğüne uğrayan finansal varlıkla ilişkili kısmı kar/zararda muhasebeleştirilir.

Grup’un 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle finansal varlık değer artış fonu vergi sonrası 254.670.905 TL’dir (2012: 123.114.916 TL).

Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Değer Artış Fonu:

Önceki dönemlerde maddi duran varlık olarak muhasebeleştirilmiş gayrimenkuller, kullanım şekillerindeki değişiklik nedeniyle yatırım amaçlı gayrimenkullere transfer edilebilir. Grup bazı gayrimenkullerini 2012 yılı içerisinde bu şekilde yatırım amaçlı gayrimenkul olarak sınıflandırmış ve makul değer yöntemi ile muhasebeleştirmeyi tercih etmiştir. Buna göre ilk transfer esnasında oluşan 22.081.916 TL tutarındaki makul değer artışını özkaynaklarda değer artış fonu olarak muhasebeleştirmiş, bundan sonraki dönemde gayrimenkullerin makul değerlerindeki artış nedeniyle oluşan 2013 yılında 220.000 TL, 2012 yılında 823.000 TL tutarındaki değer artışlarını ise gelir tablosunda muhasebeleştirmiştir. 30 Temmuz 2013 tarihinde gerçekleşen yatırım amaçlı gayrimenkul satışı ile birlikte fondan 15.405.576 TL çıkış gerçekleştirilmiştir.

c) Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler

Kardan ayrılmış kısıtlanmış yedekler yasal yedeklerden oluşmaktadır. Türk Ticaret Kanunu’na göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu’na göre birinci tertip yasal yedekler, şirketin ödenmiş sermayesinin %20’sine ulaşılıncaya kadar kanuni net karın %5’i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş sermayenin %5’ini aşan dağıtılan karın %10’udur. Türk Ticaret Kanunu’na göre yasal yedekler ödenmiş sermayenin %50’sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir; bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir.

SPK’nın 1 Ocak 2008 tarihine kadar geçerli olan gereklilikleri uyarınca enflasyona göre düzeltilen ilk finansal tablo denkleştirme işleminde ortaya çıkan ve “geçmiş yıllar zararı”nda izlenen tutarı, SPK’nın kar dağıtımına ilişkin düzenlemeleri çerçevesinde, enflasyona göre düzeltilmiş finansal tablolara göre dağıtılabilecek kar rakamı bulunurken indirim kalemi olarak dikkate alınmaktaydı. Bununla birlikte, “Geçmiş yıllar zararları”nda izlenen söz konusu tutar, varsa dönem karı ve dağıtılmamış geçmiş yıl karları, kalan zarar miktarının ise sırasıyla olağanüstü yedek akçeler, yasal yedek akçeler, özkaynak kalemlerinin enflasyon muhasebesine göre düzeltilmesinden kaynaklanan sermaye yedeklerinden mahsup edilmesi mümkün bulunmaktaydı.

Yine 1 Ocak 2008 tarihine kadar geçerli olan uygulama uyarınca, enflasyona göre düzeltilen ilk finansal tablo düzenlenmesi sonucunda özkaynak kalemlerinden “Sermaye, Emisyon Primi, Yasal Yedekler, Statü Yedekleri, Özel Yedekler ve Olağanüstü Yedek” kalemlerine bilançoda kayıtlı değerleri ile yer verilmekte ve bu hesap kalemlerinin düzeltilmiş değerleri toplu halde özkaynak grubu içinde “Özsermaye enflasyon düzeltmesi farkları” hesabında yer almaktaydı. Tüm özkaynak kalemlerine ilişkin “Özsermaye enflasyon düzeltmesi farkları” sadece bedelsiz sermaye artırımı veya zarar mahsubunda, olağanüstü yedeklerin kayıtlı değerleri ise, bedelsiz sermaye artırımı; nakit kar dağıtımı ya da zarar mahsubunda kullanılabilmekteydi.



1 Ocak 2008 itibariyle yürürlüğe giren Seri: XI, No: 29 sayılı tebliğ ve ona açıklama getiren SPK duyurularına göre “Ödenmiş sermaye”, “Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler” ve “Hisse senedi ihraç primleri”’nin yasal kayıtlardaki tutarları üzerinden gösterilmesi gerekmektedir. Söz konusu tebliğin uygulanması esnasında değerlemelerde çıkan farklılıkların (enflasyon düzeltmesinden kaynaklanan farklılıklar gibi):

- “Ödenmiş sermaye”den kaynaklanmaktaysa ve henüz sermayeye ilave edilmemişse, “Ödenmiş sermaye” kaleminden sonra gelmek üzere açılacak “Sermaye düzeltmesi farkları” kalemiyle;

- “Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler” ve “Hisse senedi ihraç primleri”’nden kaynaklanmakta ve henüz kar dağıtımı veya sermaye artırımına konu olmamışsa “Geçmiş yıllar kar/zararıyla”, ilişkilendirilmesi gerekmektedir. Diğer özkaynak kalemleri ise SPK Finansal Raporlama Standartları çerçevesinde değerlenen tutarları ile gösterilmektedir.

Sermaye düzeltmesi farklarının sermayeye eklenmek dışında bir kullanımı yoktur.

Kar Dağıtımı:

Halka açık şirketler, temettü dağıtımlarını SPK’nın öngördüğü şekilde aşağıdaki gibi yaparlar: Sermaye Piyasası Kurulu’nca (Kurul) 23 Ocak 2014 tarihinde 2013 yılı faaliyetlerinden elde edilen karların dağıtım esasları ile ilgili olarak; payları borsada işlem gören anonim ortaklıklar için, herhangi bir asgari kar dağıtım zorunluluğu getirilmemesine, bu kapsamda, kar dağıtımının Kurul’un II-19.1 sayılı “Kar Payı Tebliği”nde yer alan esaslar, ortaklıkların esas sözlesmelerinde bulunan hükümler ve şirketler tarafından kamuya açıklanmış olan kar dağıtım politikaları çerçevesinde gerçekleştirilmesine karar verilmiştir.

Bunun yanında söz konusu Kurul Kararı ile konsolide finansal tablo düzenleme yükümlülüğü bulunan şirketlerin, yasal kayıtlarında bulunan kaynaklarından karşılanabildiği sürece, net dağıtılabilir kar tutarını, Seri:XI No:29 Tebliği çerçevesinde hazırlayıp kamuya ilan edecekleri konsolide finansal tablolarında yer alan net dönem karlarını dikkate alarak hesaplamaları gerektiği düzenlenmiştir.

Grup cari dönemde 172.673.511 TL (2012: 281.484.501 TL) temettü ödemesi yapmıştır.

Yasal Yedekler ve Türk Ticaret Kanunu’nun 466’ncı maddesi çerçevesinde yasal yedek statüsünde olan Hisse Senedi ihraç Primleri yasal kayıtlardaki tutarları ile gösterilmistir. Bu kapsamda, UFRS esasları çerçevesinde yapılan değerlemelerde ortaya çıkan ve rapor tarihi itibariyle kar dagıtımına veya sermaye artırımına konu edilmeyen enflasyon düzeltmelerinden kaynaklanan farklılıkları, geçmis yıllar kar/zararlarıyla ilişkilendirilmiştir.

Kar Dağıtımına Konu Edilebilecek Kaynaklar:

Grup’un bilanço tarihi itibariyle kar dağıtımına konu edilebilecek kaynaklarının toplam tutarı 356.215.080 TL’dir (2012: 436.125.813 TL). Şirketin yasal kayıtlarında bu tutarlar için yeterli kaynaklar bulunmaktadır.

d) Geçmiş Yıl Karları

Geçmiş yıl karlarının detayı aşağıdaki gibidir:

2013 2012Geçmiş yıl zararları (477.354.121) (611.542.752)Olağanüstü yedekler 365.002 149.700.462Sermaye ve yasal yedekler haricindeki özkaynak kalemlerinin enflasyon düzeltme farkları (17.305.173) (17.305.173)Diğer yedekler 600.619.014 604.553.046

106.324.722 125.405.583

e) Ana Ortaklık Dışı (Kontrol Gücü Olmayan Paylar) Paylar/Ana Ortaklık Dışı (Kontrol Gücü Olmayan Paylar) Kar Zarar

31 Aralık 2013 tarihi itibariyle oluşan ana ortaklık dışı paylar 138.338.939 TL’dir (2012: 122.302.124 TL). 1 Ocak-31 Aralık 2013 döneminde oluşan 38.682.116 TL tutarındaki ana ortaklık dışı paylara ait karı konsolide finansal tablolarda net dönem karından ayrı olarak gösterilmiştir (2012: 28.605.931 TL).

113


23. SATIŞLAR VE SATIŞLARIN MALİYETİ

a) Satışlar

Esas faaliyet gelirlerinin ayrıntısı aşağıdaki gibidir:

2013 2012Yurtiçi satışlar 3.058.811.904 2.628.870.326Yurtdışı satışlar 557.937.303 461.642.086Satıştan iade ve iskontolar (868.378.662) (747.279.586)Satış Gelirleri (net) 2.748.370.545 2.343.232.826

b) Satışların Maliyeti

2013 2012İlk madde ve malzeme giderleri (1.576.628.424) (1.431.481.600)Personel giderleri (258.315.953) (193.690.700)Genel üretim giderleri (136.420.175) (116.619.058)Amortisman ve itfa giderleri (45.810.137) (42.184.241)Yarı mamul stoklarındaki değişim 1.776.716 2.070.626Mamul stoklarındaki değişim (902.365) 39.822.024Satılan mamullerin maliyeti (2.016.300.338) (1.742.082.949)Satılan ticari malların maliyeti (98.759.935) (95.898.985)Satışların Maliyeti (2.115.060.273) (1.837.981.934)

24. ARAŞTIRMA VE GELİŞTİRME GİDERLERİ, PAZARLAMA, SATIŞ VE DAĞITIM GİDERLERİ, GENEL YÖNETİM GİDERLERİ

2013 2012

Araştırma ve geliştirme giderleri (13.396.585) (8.900.058)Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri (262.511.713) (226.945.293)Genel yönetim giderleri (94.030.049) (96.295.271)

(369.938.347) (332.140.622)

25. NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER

Faaliyet giderlerinin ayrıntısı aşağıdaki gibidir:

2013 2012Araştırma ve Geliştirme GiderleriPersonel giderleri (2.412.237) (2.429.009)Malzeme giderleri (8.437.857) (4.022.197)Amortisman ve itfa giderleri (247.693) (153.758)Diğer (2.298.798) (2.295.094)

(13.396.585) (8.900.058)



2013 2012Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri Personel giderleri (28.067.702) (25.604.285)Dışarıdan sağlanan fayda ve hizmetler (216.691.685) (188.158.156)Amortisman ve itfa giderleri (2.237.258) (1.781.298)Kira giderleri (1.920.198) (2.983.451)Diğer (13.594.870) (8.418.103)

(262.511.713) (226.945.293)

Genel Yönetim Giderleri 2013 2012Personel giderleri (39.973.213) (41.774.853)Faaliyet giderleri (*) (36.920.199) (38.900.006)Amortisman ve itfa giderleri (2.811.377) (3.637.499)Danışmanlık gideri (504.584) (318.985)Vergi, resim ve harçlar (956.465) (1.212.395)Diğer (12.864.211) (10.451.533)

(94.030.049) (96.295.271)

(369.938.347) (332.140.622)

(*) Grup’un faaliyet giderlerinin büyük bir kısmı holding danışmanlık giderlerinden oluşmaktadır. Bu giderler genel olarak yönetim destek, bilişim, sevk ve idare hizmetlerinden oluşmaktadır.

26. ESAS FAALİYETLERDEN GELİR VE GİDERLER

a) Esas faaliyetlerden gelirlerin ayrıntısı aşağıdaki gibidir;

2013 2012Kambiyo karları 75.578.871 102.612.459Vadeli satışlardan kaynaklanan finansman geliri 38.056.154 47.240.129Reeskont gelirleri 3.150.950 4.749.655Hizmet gelirleri 2.073.227 3.348.575Konusu kalmayan karşılıklar 1.852.487 1.193.561Diğer gelirler (*) 14.144.386 29.370.433

134.856.075 188.514.812

(*) Diğer gelirler muhtelif birçok gelir kaleminden oluşmaktadır.

b) Esas faaliyetlerden giderlerin ayrıntısı aşağıdaki gibidir;

2013 2012Kambiyo zararları (49.406.297) (81.428.469)Vadeli alımlardan kaynaklanan finansman gideri (25.165.375) (35.974.952)Reeskont faiz giderleri (4.706.685) (3.222.652)Karşılık giderleri (1.144.336) (6.345.676)Diğer giderler (*) (5.201.669) (10.487.158)

(85.624.362) (137.458.907)

(*) Diğer giderler muhtelif birçok gider kaleminden oluşmaktadır.

115


27. YATIRIM FAALİYETLERDEN GELİR VE GİDERLER

a) Yatırım faaliyetlerden gelirlerin ayrıntısı aşağıdaki gibidir;

2013 2012Kambiyo karları 168.508.740 21.791.066Faiz gelirleri 37.794.133 63.493.102Maddi duran varlık satış karı 15.933.425 4.119.663Kira gelirleri 7.373.538 6.974.552Temettü geliri 434.426 579.296Diğer gelirler 222.088 3.326.094

230.266.350 100.283.773

b) Yatırım faaliyetlerden giderlerin ayrıntısı aşağıdaki gibidir;

2013 2012Kambiyo zararları (19.227.795) (78.134.986)Maddi duran varlık satış zararı (4.361.591) (61.104)Finansal varlık satış zararları - (105.505)

(23.589.386) (78.301.595)

28. FİNANSMAN GELİRLERİ

2013 2012Kambiyo karları 52.271.455 62.129.715

52.271.455 62.129.715

29. FİNANSMAN GİDERLERİ

2013 2012

Finansmandan kaynaklanan kur farkı ve faiz giderleri (291.086.539) (53.910.050)Diğer (1.349.214) (10.832.938)

(292.435.753) (64.742.988)

30. VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ

Grup, vergiye esas yasal mali tabloları ile UFRS’ye göre hazırlanmış finansal tabloları arasındaki farklılıklardan kaynaklanan geçici zamanlama farkları için ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğü muhasebeleştirmektedir. Söz konusu farklılıklar genellikle bazı gelir ve gider kalemlerinin vergiye esas mali tablolar ile UFRS’ye göre hazırlanan finansal tablolarda farklı dönemlerde yer almasından kaynaklanmakta olup, söz konusu farklar aşağıda belirtilmektedir.

Türkiye’de şirketler konsolide vergi beyannamesi düzenleyemezler, bu nedenle ertelenmiş vergi varlığına sahip iştiraklerle ertelenmiş vergi yükümlülüğüne sahip şirketlerin ertelenmiş vergi pozisyonları netleştirilmemiş ve ayrı açıklanmıştır.

Ertelenmiş vergi aktifleri ve pasiflerinin hesaplanmasında kullanılan vergi oranı %5, %10, ve %20’dir (2012: %5, %10, ve %20).



Ertelenmiş vergiye baz teşkil eden zamanlama farklılıkları:

Ertelenmiş vergi (varlıkları)

Ertelenmiş vergi yükümlülükleri

2013 2012 2013 2012 Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların değerleme, amortisman ve itfa farklılıkları - - 143.786.202 142.065.713Yatırım amaçlı gayrimenkul değerleme farkları - - 9.349.692 28.892.100Finansal yatırımlar değerleme farklılıkları - - 268.551.100 130.017.014Stoklar üzerindeki kar marjı (272.145) (375.220) - -Ticari alacaklar/borçlar reeskontu (net) (954.861) (163.265) - 1.104.578Kıdem tazminatı karşılığı (23.380.797) (20.283.291) - -Şüpheli ticari alacak karşılığı (5.813.744) (6.105.319) - -Geçmiş yıl zararları (14.867.955) (14.883.860) - -Dava karşılığı (3.772.686) (4.102.505) - -Türev finansal yükümlülükler - (409.550) - -Diğer (15.742.974) (23.106.902) - -

(64.805.162) (69.429.912) 421.686.994 302.079.405

Ertelenmiş vergi (varlıkları)/yükümlülükleri:

Ertelenmiş vergi (varlıkları)

Ertelenmiş vergi yükümlülükleri

2013 2012 2013 2012 Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların değerleme, amortisman ve itfa farklılıkları - - 28.757.239 28.413.142Yatırım amaçlı gayrimenkul değerleme farkları - - 467.485 1.444.605Finansal yatırımlar değerleme farklılıkları - - 13.427.555 6.500.851Stoklar üzerindeki kar marjı (54.429) (75.044) - -Ticari alacaklar/borçlar reeskontu (net) (190.973) (32.654) - 220.915Kıdem tazminatı karşılığı (4.676.160) (4.056.658) - -Şüpheli ticari alacak karşılığı (1.162.749) (1.221.064) - -Geçmiş yıl zararları (2.973.591) (2.976.772) - -Dava karşılığı (754.537) (820.502) - -Türev finansal yükümlülükler - (81.910) - -Diğer (3.148.595) (4.621.381) - -

(12.961.034) (13.885.985) 42.652.279 36.579.513

Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü Hareketleri: 2013 2012Açılış bakiyesi 22.693.528 108.983Özkaynaklara yansıtılan fonlardan netlenen vergi 7.072.045 5.928.115Ertelenmiş vergi gideri (74.328) 16.656.430Kapanış bakiyesi 29.691.245 22.693.528

117


Grup, 31 Aralık 2013 tarihinde sona eren döneme ait konsolide finansal tablolarda 14.867.955 TL tutarındaki mahsup edilebilecek mali zararlar için ertelenen vergi varlığı hesaplamıştır (2012: 14.883.860 TL). Söz konusu mali zararların vadeleri aşağıdaki gibidir:

2013 20122014 - 1.224.6772015 - 4.084.4172016 3.060.807 4.740.9902017 6.616.884 4.833.7762018 5.190.264 -Toplam 14.867.955 14.883.860

Kurumlar vergisi

Şirket ve Türkiye’de yerleşik bağlı ortaklıkları Türkiye’de geçerli olan kurumlar vergisine tabidir. Grup’un cari dönem faaliyet sonuçlarına ilişkin tahmini vergi yükümlülükleri için ekli finansal tablolarda gerekli karşılıklar ayrılmıştır.

Vergiye tabi kurum kazancı üzerinden tahakkuk ettirilecek kurumlar vergisi oranı, ticari kazancın tespitinde gider yazılan vergi matrahından indirilemeyen giderlerin eklenmesi ve vergiden istisna kazançlar, vergiye tabi olmayan gelirler ve diğer indirimler (varsa geçmiş yıl zararları ve tercih edildiği takdirde kullanılan yatırım indirimleri) düşüldükten sonra kalan matrah üzerinden hesaplanmaktadır.

31 Aralık 2013 tarihinde uygulanan efektif vergi oranı %20 (2012: %20)’dir.

Türkiye’de geçici vergi üçer aylık dönemler itibariyle hesaplanmakta ve tahakkuk ettirilmektedir. 2012 yılı kurum kazançlarının geçici vergi dönemleri itibariyle vergilendirilmesi aşamasında kurum kazançları üzerinden hesaplanması gereken geçici vergi oranı %20’dir (2012: %20).

Zararlar, gelecek yıllarda oluşacak vergilendirilebilir kardan düşülmek üzere, maksimum 5 yıl taşınabilir. Ancak oluşan zararlar geriye dönük olarak, önceki yıllarda oluşan karlardan düşülemez.

Türkiye’de vergi değerlendirmesiyle ilgili kesin ve kati bir mutabakatlaşma prosedürü bulunmamaktadır. Şirketler ilgili yılın hesap kapama dönemini takip eden yılın 1-25 Nisan tarihleri arasında (özel hesap dönemine sahip olanlarda dönem kapanışını izleyen dördüncü ayın 1-25 tarihleri arasında) vergi beyannamelerini hazırlamaktadır. Vergi Dairesi tarafından bu beyannameler ve buna baz olan muhasebe kayıtları 5 yıl içerisinde incelenerek değiştirilebilir.

Gelir vergisi stopajı

Kurumlar vergisine ek olarak, dağıtılması durumunda kar payı elde eden ve bu kar paylarını kurum kazancına dahil ederek beyan eden tam mükellef kurumlara ve yabancı şirketlerin Türkiye’deki şubelerine dağıtılanlar hariç olmak üzere kar payları üzerinden ayrıca gelir vergisi stopajı hesaplanması gerekmektedir. Gelir vergisi stopajı 24 Nisan 2003 – 22 Temmuz 2006 tarihleri arasında tüm şirketlerde %10 olarak uygulanmıştır. Bu oran, 22 Temmuz 2006 tarihinden itibaren, 2006/10731 sayılı Bakanlar Kurulu Kararı ile %15 olarak uygulanmaktadır. Dağıtılmayıp sermayeye ilave edilen kar payları gelir vergisi stopajına tabi değildir.

Grup yatırım indiriminden faydalanmadığından kurumlar vergisi oranını %20 olarak uygulamıştır.

31 Aralık 2013 ve 2012 tarihleri itibariyle vergi karşılıkları aşağıdaki gibidir.

2013 2012Cari dönem kurumlar vergisi karşılığı (51.860.071) (31.304.716)Dönem karından peşin ödenen vergi ve yasal yükümlülükler 40.388.418 29.741.757Bilançodaki vergi karşılığı (11.471.653) (1.562.959)



2013 2012

Cari dönem vergi gideri 51.860.071 31.304.716Ertelenmiş vergi geliri (74.328) 16.656.430Gelir tablosundaki vergi gider 51.785.743 47.961.146

31 Aralık 2013 ve 2012 tarihleri itibariyle vergi karşılığının mutabakatı aşağıdaki gibidir:

2013 2012Vergi karşılığının mutabakatı:

Vergi ve kontrol gücü olmayan paylar öncesi kar 279.116.304 243.535.080Geçerli vergi oranı %20 %20

Hesaplanan vergi 55.823.261 48.707.016

Ayrılan ile hesaplanan vergi karşılığının mutabakatı:-Kanunen kabul edilmeyen giderler 652.721 4.099.390-Temettü ve diğer vergiden muaf gelirler (64.131) (2.439.055)-Vergiden muaf/vergiden indirilemeyecek diğer kayıp/kazanç (4.626.108) (1.272.808)-Konsolidasyon düzeltmeleri - (1.133.397)

Gelir tablosundaki vergi karşılığı 51.785.743 47.961.146

31. PAY BAŞINA KAZANÇ

31 Aralık 2013 ve 2012 dönemlerinde Şirket hisselerinin ağırlıklı ortalaması ve birim pay başına kar hesaplamaları aşağıdaki gibidir:

2013 2012

Tedavüldeki hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama adedi 34.200.000.000 34.200.000.000Net kar 188.648.445 166.968.003Pay Başına Kar (1 TL değerli hisseye isabet eden) 0,55 0,49

32. İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI

a) İlişkili taraflardan olan alacak tutarlarının ayrıntısı aşağıdaki gibidir:

2013 2012Ticari alacaklar 446.815.319 433.197.344Ticari olmayan alacaklar 3.417.357 131.398.216

450.232.676 564.595.560

İlişkili taraflardan olan ticari alacaklar genellikle satış işlemlerinden kaynaklanmaktadır ve yaklaşık vadeleri 2 aydır. Ticari olmayan alacaklar, grup şirketlerine kullandırılan kredi niteliğinde paralar olup aylık dönemlerde etkin piyasa faiz oranı ile adatlandırılmaktadır. Grup tarafından 31 Aralık 2013 döneminde adatlandırmaya baz olan faiz oranı TL’de %8, yabancı parada (“YP”) %4’ dür (2012: TL: %8, YP: %4).

119


Ticari ve ticari olmayan alacakların ayrıntısı aşağıdaki gibidir:

2013 2012Ticari Ticari Olmayan Ticari Ticari Olmayan

Ana OrtaklarYıldız Holding A.Ş. - 905.012 - 123.077.866

Ana Ortak Tarafından Yönetilen Diğer ŞirketlerHorizon Hızlı Tük. Ür. Paz. Sat. ve Tic. A.Ş. (*) 220.716.160 - 201.853.482 -Pasifik Tük. Ürün. Satış Ve Ticaret A.Ş. 131.726.060 - 116.892.120 -Teközel Gıda T.Sağ. Mrk. Hiz. San. Tic. A.Ş. 39.587.999 - 28.694.568 -Eksper Gıda Paz. San. ve Tic. A.Ş. 8.902.164 - 6.773.630 -Hamle Company Ltd. (Kazakistan) 5.875.462 2.321.999 42.315.570 -Hero Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş. 4.065.122 - 7.217.513 -KBF Limited 2.868.176 - 1.439.703 -GF Lovell 179.940 - 2.291.071 -Diğer 32.894.236 190.346 25.719.687 8.320.350

446.815.319 3.417.357 433.197.344 131.398.216

(*) Atlas Gıda Pazarlama Sanayi ve Ticaret A.Ş. ve Atlantik Gıda Paz. ve Tic. A.Ş. geleneksel kanaldaki pazarlama ve ticaret faaliyetlerini sırasıyla 1 Mart 2012 ve 1 Nisan 2012 tarihlerinde durdurarak Yıldız Holding A.Ş. bünyesinde bulunan Horizon Hızlı Tüketim Ürünleri Pazarlama Satış ve Tic. A.Ş.’ye devretmiştir.

Grup’un ilişkili şirketlerden ticari alacakları başlıca ürünlerin Türkiye çapındaki satış ve dağıtımını gerçekleştiren Horizon Hızlı Tüketim Ürünleri Pazarlama Satış ve Tic. A.Ş. ve Pasifik Tük. Ürün. Satış Ve Ticaret A.Ş.’ye yaptığı satışlardan kaynaklanmaktadır.

b) İlişkili taraflara olan borç tutarlarının ayrıntısı aşağıdaki gibidir:

İlişkili taraflara olan ticari borçlar genellikle alım işlemlerinden doğmaktadır ve yaklaşık vadeleri 2 aydır.

2013 2012Ticari borçlar 273.321.957 247.377.711Ticari olmayan borçlar 86.857 253.281

273.408.814 247.630.992

Ticari ve ticari olmayan borçların ayrıntısı aşağıdaki gibidir:

2013 2012Ticari Ticari Olmayan Ticari Ticari Olmayan

Ana OrtaklarYıldız Holding A.Ş. 9.796.437 - 3.933.850 -

Ana Ortak Tarafından Yönetilen Diğer ŞirketlerÖnem Gıda San. ve Tic. A.Ş. 166.622.151 - 157.649.340 -Besler Gıda ve Kimya San. Tic. A.Ş. 51.189.561 - 59.013.476 -Marsa Yağ San. ve Tic. A.Ş. 18.007.874 - 848.768 -Ak Gıda San. ve Tic. A.Ş. 7.138.768 - 4.590.798 -Northstar Innovation A.Ş. 4.645.202 - 2.481.546 -PNS Pendik Nişasta San. A.Ş. 2.722.927 - 2.636.117 -Diğer 13.199.037 86.857 16.223.816 253.281

273.321.957 86.857 247.377.711 253.281

Yukarıda belirtilenler dışında 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle Fon Finansal Kiralama Anonim Şirketi’ne 3.469 TL finansal kiralama borcu bulunmaktadır (2012: 736.602 TL).



c) İlişkili taraflarla yapılan alış ve satış işlemlerinin ayrıntısı aşağıdaki gibidir:

2013 2012Alışlar Satışlar Alışlar Satışlar

Ana Ortak Tarafından Yönetilen Diğer ŞirketlerÖnem Gıda San. ve Tic. A.Ş. 734.588.256 501.569 590.132.596 4.705.144Besler Gıda ve Kimya San. ve Tic. A.Ş. 176.732.028 - 213.683.840 41.810Marsa Yağ San. ve Tic. A.Ş. 55.417.406 - 2.461.218 -Ak Gıda San. ve Tic. A.Ş. 38.593.469 59.764 33.821.619 53.873Pendik Nişasta San. A.Ş. 19.963.502 - 14.282.743 -CCC Gıda San. ve Tic. A.Ş. 14.585.155 430.023 9.291.125 -Örgen Gıda San. ve Tic. A.Ş. 6.243.090 330 6.975.058 -Hero Gıda San. Tic. A.Ş. - 35.330.569 146.426 27.380.290Teközel Gıda Tem. Sağ. Mark. Hizm. A.Ş. - 156.078.808 3.466 127.460.679Pasifik Tüketim Ürünleri Satış ve Tic. A.Ş. - 542.515.493 - 450.332.586Eksper Gıda Paz. San. ve Tic. A.Ş. - 30.644.680 - 22.768.146Hüner Pazarlama San. ve Tic. A.Ş. - - - 19.648.258Horizon Hızlı Tük. Ür. Paz. Sat. ve Tic. A.Ş. (*) - 1.194.744.992 66.053 914.157.476Diğer 45.573.662 25.957.602 66.508.514 16.583.383

1.091.696.568 1.986.263.830 937.372.658 1.583.131.645


Grup, başlıca alımlarını bitkisel yağ ve margarin ihtiyacını karşılayan Besler Gıda ve Kimya San. ve Tic. A.Ş.’den; çeşitli hammadde alımı yaptığı Önem Gıda San. ve Tic. A.Ş’den, Pendik Nişasta San. A.Ş.’den ve Ak Gıda San. ve Tic. A.Ş.’den yapmaktadır. Grup’un satışlarının önemli bir kısmı ise Türkiye çapındaki satış ve dağıtımını gerçekleştiren, Horizon Hızlı Tüketim Ürünleri Pazarlama Satış ve Tic. A.Ş., Pasifik Tüketim Ürünleri Satış ve Tic. A.Ş.’ye yaptığı satışlardan kaynaklanmaktadır.

d) İlişkili taraflara ödenen ve ilişkili taraflardan alınan faiz, kur farkı, kira ve benzeri bakiyelerin ayrıntısı aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2013 tarihinde sona eren on iki aylık dönemde;

Kira Geliri Kira Gideri Hizmet Geliri Hizmet GideriFaiz ve Kur Farkı Geliri

Faiz ve Kur Farkı Gideri

Ana OrtaklarYıldız Holding A.Ş. 120.722 (14.419) 2.497.606 (102.991.122) 220.588.848 (2.629.638)Diğer ŞirketlerHero Gıda Sanayi ve Tic.A.Ş. 1.800 - 2.045.559 (365.814) - -Hüner Pazarlama San. ve Tic. A.Ş. 576.878 (255) 415.245 (9.143) - -Horizon Hızlı Tük. Ür. Paz. Sat. ve Tic. A.Ş. (*) 52.722 (81.376) 945.072 (540.342) - -Önem Gıda San. ve Tic. A.Ş. 870.852 (5.000) 4.632.411 (111.887) 4.189 (613.967)Besler Gıda ve Kimya San. ve Tic. A.Ş. - (5.238) 23.324 (1.615.407) - -Marsa Yağ San. ve Tic. A.Ş. 3.730 - 851 (1.594) - -Northstar Innovation A.Ş. 100.788 - 48.361 (12.435.899) - -Seher Gıda Paz. San. Tic. A.Ş. 355.246 - 19.083 (16.328) - -İzsal Gayrimenkul Geliştirme A.Ş. - (932.266) - (378.852) - -Natura Gıda San. ve Tic. A.Ş. 366.756 - 429.118 (419.417) 84.409 -Diğer 154.722 (4.022) 1.066.617 (5.170.217) 12.674.833 (114.044)

2.604.216 (1.042.576) 12.123.247 (124.056.022) 233.352.279 (3.357.649)

121


31 Aralık 2012 tarihinde sona eren on iki aylık dönemde;

Kira Geliri Kira Gideri Hizmet Geliri Hizmet GideriFaiz ve Kur Farkı Geliri

Faiz ve Kur Farkı Gideri

Ana OrtaklarYıldız Holding A.Ş. 57.820 (5.066) 1.488.100 (85.737.633) 54.627.598 (29.529.269)Diğer ŞirketlerHero Gıda Sanayi ve Tic.A.Ş. - - 2.701.949 (316.558) - -Hüner Pazarlama San. ve Tic. A.Ş. 145.311 - 587.956 (85.293) - -Horizon Hızlı Tük. Ür. Paz. Sat. ve Tic. A.Ş. 46.384 (838.779) 2.143.289 (4.629.612) - -Önem Gıda San. ve Tic. A.Ş. 224.746 (5.962) 3.621.773 (220.942) 2.834.451 (4.656.538)Besler Gıda ve Kimya San. ve Tic. A.Ş. - (4.475) 3.499.825 (1.300.221) - -SCA Yıldız Kağıt ve Kişisel Bakım Üretim A.Ş. - - 5.440.622 - - -Northstar Innovation A.Ş. 1.456 - 5.825 (4.578.707) - -İzsal Gayrimenkul Geliştirme A.Ş. - (1.068.953) - (414.024) - -Natura Gıda San. ve Tic. A.Ş. 350.712 - 348.287 (1.900.115) - -Diğer 224.700 (132.590) 4.031.026 (7.019.430) 2.808.782 (565.905)

1.405.840 (2.055.825) 23.906.430 (106.247.670) 60.270.831 (34.751.712)


e) Yönetim kurulu ve kilit yönetici personele yapılan ödemeler:

2013 2012Ücretler ve diğer kısa vadeli faydalar 16.541.995 15.160.264

16.541.995 15.160.264

33. FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ

Finansal Araçlarla İlgili Ek Bilgiler

(a) Sermaye risk yönetimi

Grup, sermaye yönetiminde, bir yandan faaliyetlerinin sürekliliğini sağlamaya çalışırken, diğer yandan da borç ve özkaynak dengesini en verimli şekilde kullanarak karlılığını artırmayı hedeflemektedir.

Grup’un sermaye yapısı 7. notta açıklanan kredileri de içeren borçlar, 5. notta açıklanan nakit ve nakit benzerleri ve sırasıyla 22. notta açıklanan ödenmiş sermaye, sermaye düzeltmesi farkları, değer artış fonları, kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler, geçmiş yıl karlarını ve net dönem karını da içeren özkaynak kalemlerinden oluşmaktadır. Grup’un sermaye maliyeti ile birlikte her bir sermaye sınıfıyla ilişkilendirilen riskler üst yönetim tarafından değerlendirilir. Üst yönetim değerlendirmelerine dayanarak, sermaye yapısını yeni borç edinilmesi veya mevcut olan borcun geri ödenmesiyle olduğu kadar, temettü ödemeleri yoluyla da dengede tutulması amaçlanmaktadır.

Grup sermayeyi borç/toplam sermaye oranını kullanarak izler. Bu oran net borcun toplam sermayeye bölünmesiyle bulunur. Net borç, nakit ve nakit benzeri değerlerin toplam borç tutarından (bilançoda gösterildiği gibi finansal borçlar ve yükümlülükleri içerir) düşülmesiyle hesaplanır. Toplam sermaye, bilançoda gösterildiği gibi öz sermaye ile net borcun toplanmasıyla hesaplanır.



31 Aralık 2013 ve 2012 tarihleri itibariyle net borç/toplam sermaye oranı aşağıdaki gibidir:

2013 2012Toplam krediler 1.259.584.390 1.500.952.673Eksi: Hazır değerler (1.164.383.158) (1.267.728.071)Net borç 95.201.232 233.224.602Ana ortaklığa ait özkaynaklar 1.129.829.508 957.451.288Toplam sermaye 1.225.030.740 1.190.675.890Net Borç/Toplam Sermaye oranı %8 %20

b) Finansal Risk Faktörleri

Grup faaliyetleri nedeniyle, piyasa riski (kur riski, gerçeğe uygun değer faiz oranı riski, nakit akışı faiz oranı riski ve fiyat riski), kredi riski ve likidite riskine maruz kalmaktadır. Grubun risk yönetimi programı genel olarak mali piyasalardaki belirsizliğin, Grup finansal performansı üzerindeki potansiyel olumsuz etkilerinin minimize edilmesi üzerine odaklanmaktadır. Risk yönetimi, Yönetim Kurulu tarafından onaylanan politikalar doğrultusunda merkezi bir finans bölümü tarafından yürütülmektedir. Risk politikalarına ilişkin olarak ise Grup’un finans bölümü tarafından finansal risk tanımlanır, değerlendirilir ve Grup’un operasyon üniteleri ile birlikte çalışmak suretiyle riskin azaltılmasına yönelik araçlar kullanılır. Yönetim Kurulu tarafından risk yönetimine ilişkin olarak gerek yazılı genel bir mevzuat gerekse de döviz kuru riski, faiz riski, kredi riski, türev ürünlerinin ve diğer türevsel olmayan finansal araçların kullanımı ve likidite fazlalığının nasıl değerlendirileceği gibi çeşitli risk türlerini kapsayan yazılı prosedürler oluşturulur.

(b) -1 Kredi riski yönetimi

AlacaklarFinansal araç türleri itibariyle maruz kalınan kredi riskleri Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar

2013 İlişkili Taraf Diğer Taraf İlişkili Taraf Diğer TarafBankalardaki

Mevduat

Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski (*) 446.815.319 201.954.749 3.417.357 17.022.031 1.163.802.077- Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı (**) - 108.951.703 - - -

A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri 446.815.319 201.454.052 3.417.357 17.022.031 1.163.802.077

B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri - - - - -

C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri - 451.438 - - -- Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - 451.438 - - -

D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri - 49.259 - - -- Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) - 6.271.394 - - -

-Değer düşüklüğü (-) - (6.222.135) - - --Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - 49.259 - - -

- Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri)-Değer düşüklüğü (-) - - - - --Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - - - - -

- - - - -E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar

(*) Tutarın belirlenmesinde, alınan teminatlar gibi, kredi güvenilirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır.(**) Teminatlar, müşterilerden alınan teminat senetleri, teminat çekleri ve ipoteklerden oluşmaktadır.

123


AlacaklarFinansal araç türleri itibariyle maruz kalınan kredi riskleri Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar

2012 İlişkili Taraf Diğer Taraf İlişkili Taraf Diğer TarafBankalardaki

Mevduat

Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski (*) 433.197.344 163.955.235 131.398.216 8.588.753 1.266.887.080- Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı (**) - 118.117.379 - - -

A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri 433.197.344 162.779.868 131.398.216 8.588.753 1.266.887.080

B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların defter değeri - - - - -

C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri - 801.635 - - -- Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - 801.635 - - -

D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri - 373.732 - - -- Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) - 6.868.544 - - -

-Değer düşüklüğü (-) - (6.494.812) - - --Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - 373.732 - - -

- Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri)-Değer düşüklüğü (-) - - - - --Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı - - - - -

- - - - -E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar

(*) Tutarın belirlenmesinde, alınan teminatlar gibi, kredi güvenilirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır.(**) Teminatlar, müşterilerden alınan teminat senetleri, teminat çekleri ve ipoteklerden oluşmaktadır.

Vadesi geçen alacakların yaşlandırması aşağıdaki gibidir:

Alacaklar2013 Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar Toplam AlacaklarVadesi üzerinden 1-30 gün geçmiş 273.398 - 273.398Vadesi üzerinden 1-3 ay geçmiş 178.040 - 178.040Vadesi üzerinden 3-12 ay geçmiş - - -Vadesi üzerinden 1-5 yıl geçmiş - - -Vadesini 5 yıldan fazla geçmiş - - -Toplam vadesi geçen alacaklar 451.438 - 451.438Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı 451.438 - 451.438

Alacaklar2012 Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar Toplam AlacaklarVadesi üzerinden 1-30 gün geçmiş 54.171 - 54.171Vadesi üzerinden 1-3 ay geçmiş - - -Vadesi üzerinden 3-12 ay geçmiş 22.205 - 22.205Vadesi üzerinden 1-5 yıl geçmiş 725.259 - 725.259Vadesini 5 yıldan fazla geçmiş - - -Toplam vadesi geçen alacaklar 801.635 - 801.635Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı 801.635 - 801.635



Vadesi geçmiş, karşılık ayrılmamış alacaklar için alınan teminatların detayı aşağıdaki gibidir:

2013 2012Makul Değeri Makul Değeri

Alınan Teminatlar - 750.000İpotekler 451.438 51.635

451.438 801.635

Vadesi geçmiş, karşılık ayrılmış alacaklar için alınan teminatların detayı aşağıdaki gibidir:

2013 2012Makul Değeri Makul Değeri

Alınan Teminatlar 49.259 373.732

Finansal aracın taraflarından birinin sözleşmeye bağlı yükümlülüğünü yerine getirememesi nedeniyle Grup’a finansal bir kayıp oluşturması riski, kredi riski olarak tanımlanır. Grup’un kredi riski temel olarak ticari alacaklarına ilişkindir. Bilançoda gösterilen tutar Grup yönetiminin önceki tecrübelerine ve cari ekonomik şartlara bağlı olarak tahmin ettiği şüpheli alacaklar düşüldükten sonraki net tutardan oluşmaktadır. Grup’un ilişkili taraflardan diğer alacakları çoğunlukla Yıldız Holding’dendir. (b) -2 Likidite risk yönetimi

İhtiyatlı likidite riski yönetimi, yeterli ölçüde nakit tutmayı, yeterli miktarda kredi işlemleri ile fon kaynaklarının kullanılabilirliğini ve piyasa pozisyonlarını kapatabilme gücünü ifade eder. Mevcut ve ilerideki muhtemel borç gereksinimlerinin fonlanabilme riski, yeterli sayıda ve yüksek kalitedeki kredi sağlayıcılarının erişilebilirliğinin sürekli kılınması suretiyle yönetilmektedir.

Likidite riski tabloları

Aşağıdaki tablo, Grup’un türev niteliğinde olmayan finansal yükümlülüklerinin vade dağılımını göstermektedir. Gelecek dönemlerde yükümlülükler üzerinden ödenecek faizler de aşağıdaki tabloda ilgili vadelere dahil edilmiştir.

Sözleşme uyarınca vadeler 2013 Defter Değeri

Sözleşme uyarınca nakit

çıkışlar toplamı (I+II+III+IV)

3 aydan kısa (I)

3-12 ay arası (II)

1-5 yıl arası (III)

Türev olmayan finansal yükümlülükler

Banka kredileri 1.254.265.112 1.283.805.043 254.781.942 1.019.141.924 9.881.177Finansal kiralama yükümlülükleri 5.319.278 5.445.900 5.372.898 3.415 69.587Ticari borçlar 508.464.394 511.693.887 444.474.845 67.219.042 -Diğer borçlar 431.797 514.535 418.439 96.096 -Toplam yükümlülük 1.768.480.581 1.801.459.365 705.048.124 1.086.460.477 9.950.764

125


Şirket’in gerçekleşmesini beklediği vadeler sözleşme uyarınca vadelerle aynıdır.



çıkışlar toplamı (I+II+III)

3 aydan kısa (I)

3-12 ay arası (II)


Türev olmayan finansal yükümlülükler

Banka kredileri 1.488.617.403 1.536.111.361 218.195.652 415.343.489 902.572.220Finansal kiralama yükümlülükleri 12.335.270 12.874.103 2.687.781 5.803.540 4.382.782Ticari borçlar 471.149.552 475.681.523 403.695.468 71.986.055 -Diğer borçlar 5.058.495 6.059.478 1.060.252 4.999.226 -Toplam yükümlülük 1.977.160.720 2.030.726.465 625.639.153 498.132.310 906.955.002 Şirket’in gerçekleşmesini beklediği vadeler sözleşme uyarınca vadelerle aynıdır.



çıkışlar toplamı (I+II+III)

3 aydan kısa (I)

3-12 ay arası (II)


Türev finansal yükümlülükler

Diğer finansal yükümlülükler 409.549 409.549 409.549 - -Toplam yükümlülük 409.549 409.549 409.549 - -

(b) -3 Piyasa riski yönetimi

Faaliyetleri nedeniyle Grup, döviz kurundaki ((b) -3.1) ve faiz oranındaki ((b) -3.2) değişiklikler ile ilgili finansal risklere maruz kalmaktadır.

Grup düzeyinde karşılaşılan piyasa riskleri, duyarlılık analizleri esasına göre ölçülmektedir.

Cari yılda Grup’un maruz kaldığı piyasa riskinde ya da karşılaşılan riskleri ele alış yönteminde veya bu riskleri nasıl ölçtüğüne dair kullandığı yöntemde, önceki seneye göre bir değişiklik olmamıştır.

(b) -3.1 Kur riski yönetimi

Yabancı para cinsinden işlemler, kur riskinin oluşmasına sebebiyet vermektedir.

Grup, döviz cinsinden varlık ve yükümlülüklerinin Türk Lirası’na çevriminde kullanılan kur oranlarının değişimi nedeniyle, kur riskine maruzdur. Kur riski ileride oluşacak ticari işlemler, kayda alınan aktif ve pasifler arasındaki fark sebebiyle ortaya çıkmaktadır. Bu çerçevede, Grup, bu riski yabancı para varlık ve yükümlülüklerinin netleştirilmesi yolu ile oluşan doğal bir yöntemle kontrol etmektedir. Yönetim, Grup’un döviz pozisyonunu analiz ederek takip etmekte gerekli hallerde önlem alınmasını sağlamaktadır.

Grup, başlıca ABD Doları, Avro, GBP, CHF ve DKK cinsinden kur riskine maruz kalmaktadır.



Grup’un yabancı para cinsinden parasal ve parasal olmayan varlıklarının ve parasal ve parasal olmayan yükümlülüklerinin bilanço tarihi itibariyle dağılımı aşağıdaki gibidir:

2013TL Karşılığı

(Fonksiyonel para birimi) ABD Doları Avro CHF GBP DKK

1. Ticari Alacak 153.318.398 58.327.991 9.328.182 - 409.170 -2a. Parasal Finansal Varlıklar 1.018.500.873 324.964.420 110.617.650 6.289 23.450 8.1672b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar 610.376 285.984 - - - -3. Diğer 2.436.185 757.657 277.050 - - 14.1474. DÖNEN VARLIKLAR 1.174.865.832 384.336.052 120.222.882 6.289 432.620 22.3145. Ticari Alacaklar - - - - - -6a. Parasal Finansal Varlıklar 25.398 11.900 - - - -6b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar - - - - - -7. Diğer 5.358.025 - 1.814.527 - 8.448 -8. DURAN VARLIKLAR 5.383.423 11.900 1.814.527 - 8.448 -

9. TOPLAM VARLIKLAR 1.180.249.255 384.347.952 122.037.409 6.289 441.068 22.314

10. Ticari Borçlar 30.731.446 12.063.339 1.652.674 6.543 33.020 -11. Finansal Yükümlülükler 1.245.362.925 367.526.290 156.973.119 - - -12a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler 522.895 - 171.939 7.530 - -12b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler 7.574.597 3.187.260 261.131 - 1.485 -13. KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 1.284.191.863 382.776.889 159.058.863 14.073 34.505 -14. Ticari Borçlar - - - - - -15. Finansal Yükümlülükler 9.851.176 - 3.354.734 - - -16a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler - - - - - -16b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler - - - - - -17. UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 9.851.176 - 3.354.734 - - -

18. TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER 1.294.043.039 382.776.889 162.413.597 14.073 34.505 -19. Net yabancı para varlık yükümlülük pozisyonu (113.793.784) 1.571.063 (40.376.188) (7.784) 406.563 22.31420. Parasal kalemler net yabancı para varlık/yükümlülük pozisyonu (1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a) (114.623.773) 3.714.682 (42.206.634) (7.784) 399.600 8.167

127


2012

TL Karşılığı (Fonksiyonel

para birimi) ABD Doları Avro CHF GBP DKK

1. Ticari Alacak 79.422.283 31.717.906 9.435.421 - 241.279 -2a. Parasal Finansal Varlıklar 1.267.283.958 519.425.765 145.118.437 15.754 16.626 7.0472b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar 530.463 297.578 - - - -3. Diğer 4.684.173 876.786 1.323.020 - 3.437 -4. DÖNEN VARLIKLAR 1.351.920.877 552.318.035 155.876.878 15.754 261.342 7.0475. Ticari Alacaklar - - - - - -6a. Parasal Finansal Varlıklar 236.908 132.900 - - - -6b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar - - - - - -7. Diğer 3.575.021 15.000 1.465.983 - 35.088 -8. DURAN VARLIKLAR 3.811.929 147.900 1.465.983 - 35.088 -

9. TOPLAM VARLIKLAR 1.355.732.806 552.465.935 157.342.861 15.754 296.430 7.047

10. Ticari Borçlar 13.212.287 4.308.356 2.173.391 11.911 61.783 699.72111. Finansal Yükümlülükler 612.203.994 329.680.604 10.424.523 - - -12a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler 9.135.509 5.041.034 62.494 1.233 - -12b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler 5.291.185 2.837.861 96.591 - 1.833 -13. KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 639.842.975 341.867.855 12.756.999 13.144 63.616 699.72114. Ticari Borçlar - - - - - -15. Finansal Yükümlülükler 886.525.280 286.564.023 159.755.178 - - -16a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler - - - - - -16b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler - - - - - -17. UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 886.525.280 286.564.023 159.755.178 - - -

18. TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER 1.526.368.255 628.431.878 172.512.177 13.144 63.616 699.72119. Net yabancı para varlık yükümlülük pozisyonu (170.635.452) (75.965.943) (15.169.316) 2.610 232.814 (692.674)20. Parasal kalemler net yabancı para varlık/yükümlülük pozisyonu (1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a) (174.133.921) (74.317.446) (17.861.728) 2.610 196.122 (692.674)

Grup’un on iki aylık dönemde gerçekleştirdiği ithalat ve ihracat tutarları aşağıdaki gibidir:

2013 2012

Toplam ihracat tutarı 557.937.303 461.642.086

Toplam ithalat tutarı 72.422.195 40.111.885



Kur riskine duyarlılık

Grup, başlıca ABD Doları ve AVRO cinsinden kur riskine maruz kalmaktadır. Aşağıdaki tablo Grup’un ABD Doları ve AVRO kurlarındaki %10’luk değişime olan duyarlılığını göstermektedir. Kullanılan %10’luk oran, %10’luk sermaye taahhüdünün limitiyle sınırlı olması dolayısıyla şirket için mantıklı bir çıta oluşturmaktadır. Şirket’in raporlama tarihinde maruz kaldığı kur riskine ilişkin duyarlılık analizleri, mali yılın başlangıcındaki değişikliğe göre belirlenir ve tüm raporlama dönemi boyunca sabit tutulur. Negatif tutar ABD Doları’nın ve AVRO’nun TL karşısında %10’luk değer artışının vergi öncesi karda azalış etkisini ifade eder.

2013 2012 Kar/Zarar Kar/Zarar

Yabancı paranın

değer kazanmasıYabancı paranın

değer kaybetmesiYabancı paranın

değer kazanması Yabancı paranın

değer kaybetmesi

1-ABD Doları net varlık/ yükümlülüğü 792.825 (792.825) (13.247.828) 13.247.8282- ABD Doları riskinden korunan kısım (-)3- ABD Doları net etki (1 +2) 792.825 (792.825) (13.247.828) 13.247.828

4-Avro net varlık/yükümlülük (12.393.978) 12.393.978 (4.200.543) 4.200.5435-Avro riskinden korunan kısım (-)6- Avro net etki (4+5) (12.393.978) 12.393.978 (4.200.543) 4.200.543

Toplam(3 + 6 ) (11.601.153) 11.601.153 (17.448.371) 17.448.371

(b) -3.2 Faiz oranı riski yönetimi

Grup’un sabit ve değişken faiz oranları üzerinden borçlanması, Grup’u faiz oranı riskine maruz bırakmaktadır. Söz konusu risk, Grup tarafından, faiz oranı takas sözleşmeleri yoluyla sabit ve değişken oranlı borçlar arasında uygun bir dağılım yapılmak suretiyle, yönetilmektedir. Riskten korunma stratejileri, faiz oranı beklentisi ve tanımlı olan risk ile uyumlu olması için düzenli olarak değerlendirilmektedir. Böylece optimal riskten korunma stratejisinin oluşturulması, gerek bilançonun pozisyonunun gözden geçirilmesi gerekse faiz harcamalarının farklı faiz oranlarında kontrol altında tutulması amaçlanmaktadır.

Faiz oranı duyarlılığı

Aşağıdaki duyarlılık analizleri raporlama tarihinde maruz kalınan faiz oranı riskine ve mali yılın başlangıcında öngörülen faiz oranı değişikliğine göre belirlenir ve tüm raporlama dönemi boyunca sabit tutulur. Grup yönetimi değişken faizli banka borcunun faizi olan, Euribor/Libor faiz oranında % 1’lik bir dalgalanma beklemektedir. Sözkonusu tutar, Grup içinde üst düzey yönetime yapılan raporlamalarda da kullanılmaktadır.

Euribor/libor faiz oranında %1’lik bir yükseliş olması ve diğer tüm değişkenlerin sabit tutulması durumunda:

Grup’un hesap dönemine ait net karı 8.144.179 TL değerinde azalacaktır (31 Aralık 2012 dönemine ait net karı 8.055.402 TL değerinde azalacaktır). Bunun sebebi, Şirket’in değişken faizli finansal borçları nedeniyle maruz kaldığı risklerden kaynaklanmakta olup; Libor/Euribor faiz oranının %1’lik düşmesi durumunda ise Şirket’in hesap döneminde vergi öncesi net karı aynı tutarda artacaktır.

129


Grup’un faiz oranına duyarlı finansal araçlarının dağılımı aşağıdaki gibidir:

Faiz Pozisyonu Tablosu

Sabit Faizli Araçlar 2013 2012

Finansal Varlıklar Nakit ve nakit benzerleri 1.154.745.091 1.252.969.855Diğer Alacaklar 17.022.031 8.588.753

Finansal Yükümlülükler Krediler 436.516.669 551.932.260Finansal Kiralama Borçları 5.319.278 12.335.270Diğer Borçlar 344.940 4.805.214

Değişken Faizli Finansal Araçlar

Finansal Varlıklar İlişkili taraflardan ticari olmayan alacaklar 3.417.357 131.398.216

Finansal Yükümlülükler Krediler 817.748.443 936.685.143İlişkili Taraflara Ticari Olmayan Borçlar 86.857 253.281

(b) -3.3 Diğer fiyat riskleri

Grup’un faaliyetleri öncelikle döviz kurundaki ve faiz oranındaki değişiklikler ile ilgili finansal risklere maruz kalmaktadır. Fiyat riski, Grup tarafından piyasa bilgilerinin incelenmesi ve uygun değerleme metotları vasıtasıyla yakından takip edilmektedir. Cari yılda Grup’un maruz kaldığı piyasa riskinde veya maruz kalınan riskleri yönetim ve ölçüm yöntemlerinde, önceki yıla göre bir değişiklik olmamıştır.

(b) -3.4 Hisse senedi fiyat duyarlılığı

Aşağıdaki duyarlılık analizleri raporlama tarihinde maruz kalınan hisse senedi fiyat risklerine göre belirlenmiştir.

Raporlama tarihinde, diğer tüm değişkenlerin sabit ve değerleme yöntemindeki verilerin %10 oranında fazla/az olması durumunda:

31 Aralık 2013 tarihi itibariyle, hisse senedi yatırımları, satılmaya hazır varlıklar olarak sınıflandırıldığı ve elden çıkarılmadığı ya da değer düşüklüğüne uğramadığı sürece, net kar/zarar etkilenmeyecektir.

Diğer özkaynaktaki fonlarda 2.582.595 TL tutarında artış/azalış (2012 yılında 2.614.054 TL tutarında artış/azalış) olacaktır. Bu durum esasen, satılmaya hazır hisselerin gerçeğe uygun değerindeki değişikliklerden kaynaklanmaktadır.



34. F

İNA

NSA

L A

RA

ÇLA

R

Fina

nsal

ara

çlar

ın sı

nıfl

arı v

e ge

rçeğ

e uy

gun

değe

rler

i

2013

İtfa

edilm

iş

değe

rlerin

den

göst

erile

n di

ğer

finan

sal v

arlık

lar

Kred

iler

ve a

laca

klar

Satıl

may

a ha

zır

finan

sal v

arlık

lar

İtfa

edilm

iş

değe

rinde

n g

öste

rilen

fina

nsal

yü

küm

lülü

kler

Def

ter

değe

riN

otFi

nans

al v

arlık

lar

Nak

it ve

nak

it be

nzer

leri

1.16

4.38

3.15

8-

--

1.16

4.38

3.15

85

Tica

ri al

acak

lar

-20

1.95

4.74

9-

-20

1.95

4.74

99

İlişkil

i tar

afla

rdan

ala

cakla

r-

450.

232.

676

--

450.

232.

676

32Fi

nans

al ya

tırım

lar

--

465.

272.

715

-46

5.27

2.71

56

Fina

nsal

yük

ümlü

lükl

erFi

nans

al b

orçl

ar-

--

1.25

9.58

4.39

01.

259.

584.

390

7Ti

cari

borç

lar

--

-23

5.14

2.43

723

5.14

2.43

79

İlişkil

i tar

afla

ra b

orçl

ar-

--

273.

408.

814

273.

408.

814

32

2012

İtfa

edilm

iş

değe

rlerin

den

göst

erile

n di

ğer

finan

sal v

arlık

lar

Kred

iler

ve a

laca

klar

Satıl

may

a ha

zır

finan

sal v

arlık

lar

İtfa

edilm

iş

değe

rinde

n g

öste

rilen

fina

nsal

yü

küm

lülü

kler

Def

ter

değ

eri

Not

Fina

nsal

var

lıkla

r N

akit

ve n

akit

benz

erle

ri1.

267.

728.

071

--

-1.

267.

728.

071

5Ti

cari

alac

akla

r-

163.

955.

235

--

163.

955.

235

9İliş

kili t

araf

lard

an a

laca

klar

-56

4.59

5.56

0-

-56

4.59

5.56

032

Fina

nsal

yatır

ımla

r-

-32

9.30

7.92

4-

329.

307.

924

6

Fina

nsal

yük

ümlü

lükl

erFi

nans

al b

orçl

ar-

--

1.50

0.95

2.67

31.

500.

952.

673

7Ti

cari

borç

lar

--

-22

3.77

1.84

122

3.77

1.84

19

İlişkil

i tar

afla

ra b

orçl

ar-

--

247.

630.

992

247.

630.

992

32D

iğer

fina

nsal

yük

ümlü

lükle

r-

--

409.

549

409.

549

8 (*

) Gru

p, fi

nans

al a

raçl

arın

kayı

tlı d

eğer

lerin

in m

akul

değ

erle

rini y

ansı

ttığ

ını d

üşün

mek

tedi

r.

131


Türev Finansal Araçlar

Grup, kredilerin bir bölümünü, sabit faiz oranını değişken faiz oranı ile değiştiren faiz oranı swap’ı ile koruma altına almıştır. Kredinin değişken faiz oranı altı aylık Libor oranındaki değişim neticesine göre koruma altına alınmıştır. Sözkonusu swap sözleşmesinin nominal tutarı 93.000.000 ABD Dolarıdır. 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle, Grup’un faiz oranı swap işlemi bulunmamaktadır. (2012: 409.549 TL).

Finansal Araçların Gerçeğe Uygun Değeri

Finansal varlıkların ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değeri aşağıdaki gibi belirlenir:

• Birinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, birbirinin aynı varlık ve yükümlülükler için aktif piyasada işlem gören borsa fiyatlarından değerlenmiştir.

• İkinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, ilgili varlık ya da yükümlülüğün birinci seviyede belirtilen borsa fiyatından başka direk ya da indirek olarak piyasada gözlenebilen fiyatının bulunmasında kullanılan girdilerden değerlenmiştir.

• Üçüncü seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, varlık ya da yükümlülüğün gerçeğe uygun değerinin bulunmasında kullanılan piyasada gözlenebilir bir veriye dayanmayan girdilerden değerlenmiştir.

Gerçeğe uygun değerleriyle gösterilen finansal varlık ve yükümlülüklerin seviye sınıflamaları aşağıdaki gibidir:

Raporlama tarihi itibariyle gerçeğe uygun değer seviyesi

1. Seviye 2. Seviye 3. SeviyeFinansal varlıklar 2013 TL TL TL

Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar-Alım satım amaçlı 611.476 611.476 - -

- - - -Gerçeğe uygun değer farkı kapsamlı gelir tablosuna yansıtılan finansal varlıklar-Hisse senetleri 464.418.845 25.825.951 - 438.592.894

Toplam 465.030.321 26.437.427 - 438.592.894



Raporlama tarihi itibariyle gerçeğe uygun değer seviyesi

1. Seviye 2. Seviye 3. SeviyeFinansal varlıklar 2012 TL TL TL

Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar

-Alım satım amaçlı 2.963.016 531.435 2.431.581 -

Gerçeğe uygun değer farkı kapsamlı gelir tablosuna yansıtılan finansal varlıklar

-Hisse senetleri 325.965.176 26.140.536 - 299.824.640

Toplam 328.928.192 26.671.971 2.431.581 299.824.640

Finansal yükümlülükler

Diğer finansal yükümlülükler (409.549) - (409.549) -(409.549) - (409.549) -

3. seviyeden değerlenen finansal varlık ve yükümlülüklerin dönem başı ve dönem sonu mutabakatı aşağıdaki gibidir:

2013 2012

Açılış bakiyesi 299.824.640 255.906.906Toplam kayıp/kazanç

-Diğer kapsamlı gelire yansıtılan 138.768.254 43.917.734Kapanış bakiyesi 438.592.894 299.824.640

35. BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR

Yoktur.

mutluluğu %100’e tamamlamak - Ülker bisküvi · mutluluğu %100’e tamamlamak 2013 faalİyet...

Documents