NASDAQ HELSINGIN KUULUMISIA JA LISTAUTUMISMARKKINOIDEN KEHITYS

Henrik Husmantoimitusjohtaja, Nasdaq Helsinki &

Vice President, Cash Equities Product Development, Nasdaq Nordic

NASDAQ NORDIC TOUKOKUU 2018

• 115 listautumista vuonna 2017Helsinki 13

• 36 Päämarkkina• 79 First North

• Kerätty pääoma 3,8 mrd euroaHelsinki 1,7 mrd euroa

• Päivittäinen osakevaihto 3,3 mrd. euroaHelsinki 575 milj. eur

•662 yhtiötä päämarkkinalla128 Helsinki

• 335 yhtiötä First North -markkinapaikalla25 Helsinki

• Markkina-arvo 1 248 mrd. euroaHelsinki 237 mrd. euroa

Iceland

Sweden

Denmark

EstoniaLatviaLithuania

Finland

Nasdaq Sustainable Bond Market

• Nasdaq launched the first Sustainable Bond Market in the world in July 2015 (Stockholm).• At launch, the total volume of sustainable bonds was EUR 740 million.• Today, the market has grown to EUR 5 billion.• First North Sustainable Bond Market in Helsinki was launched in May 2018. Helsinki May

2018

Nasdaq’s role in promoting the market

• Set listing criteria based on international standards

• Foster market dialogue

• Monitor issuers’ compliance

• Spread awareness

• Educate

• Improve transparency

Nasdaq Sustainable Bond MarketA SUCCESS STORY AT NASDAQ STOCKHOLM

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

201…

201…

201…

201…

201…

201…

201…

201…

201…

201…

201…

201…

201…

201…

201…

201…

201…

201…

Listed Volume (Billion Euro)

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

20

15

-06

-…

20

15

-08

-…

20

15

-10

-…

20

15

-12

-…

20

16

-02

-…

20

16

-04

-…

20

16

-06

-…

20

16

-08

-…

20

16

-10

-…

20

16

-12

-…

20

17

-02

-…

20

17

-04

-…

20

17

-06

-…

20

17

-08

-…

20

17

-10

-…

20

17

-12

-…

20

18

-02

-…

20

18

-04

-…

Number of Bonds and Issuers

Number of Issuers

1,8

6%

2,3

2%

4,1

0%

5,0

4%

7,0

2%

9,1

5%

2015 -NOV

2016 -APR

2016 -NOV

2017 -APR

2017 -NOV

2018 -APR

SHARE OF CORPORATE BONDS LABELLED GREEN

MAIN MARKET

CORPORATE BONDS

82 %

SUSTAINABLE BOND MARKET

[PERCENTAGE]

SHARE OF NEW VOLUME LISTED Q1 2018

Nasdaq Sustainable Bond MarketA SUCCESS STORY AT NASDAQ STOCKHOLM

Listautumiset

94New Listings 2016

7.9Capital Raised 2016, EUR Billion

115New Listings 2017

3.8Capital Raised 2017, EUR Billion

2017*

2016 ... In the Nordics

Top 10 listings by Proceeds Raised

Nr Symbol Company Name Listing date ExchangeProceeds Raised (EUR) Market Cap (EUR)

1 TTALO Terveystalo Oyj 11.10.2017 HEL 761 840 664 1 280 365 310

2 ROVIO Rovio Entertainment Oyj 29.9.2017 HEL 424 615 478 896 097 181

3 MTRS B Munters Group AB 19.5.2017 STO 413 567 833 1 241 643 440

4 AMBEA Ambea AB 31.3.2017 STO 208 708 217 584 342 356

5 MCOV B Medicover AB 23.5.2017 STO 207 880 351 342 489 111

6 BOOZT Boozt AB 31.5.2017 STO 165 344 375 441 331 016

7 KAMUX Kamux Oyj 12.5.2017 HEL 124 129 427 312 282 099

8 INSTAL Instalco Intressenter AB 11.5.2017 STO 100 326 776 316 035 207

9 TCM TCM Group A/S 24.11.2017 DK 92 175 806 131 007 887

10 HANDI Handicare Group AB 10.10.2017 STO 89 626 493 339 962 560

Listing leading Brands of the World

Uudet listautumiset Tukholmassa, Helsingissä ja Kööpenhaminassa 2000-20177.6.2018: 35 listautumista (STO: 23 = 9 MM +14 FN, HEL: 5=2+3, CPH: 5= 1+4, ICE: 2=1+1)

0

20

40

60

80

100

120

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

MM Tukholma FN Tukholma MM Helsinki FN Helsinki MM Kööpenhamina FN Kööpenhamina

Mukaanlukien rinnakkaislistaukset, poislukien siirrot First Northista päämarkkinalle

Listautumiset Helsinkiin 2018

Yhtiö Kerätty pääoma M€

IPO M€ OsakemyyntiM€

Työntekijöitä 2017

Liikevaihto M€2017

Markkina-arvoM€ 5.6.2018

Admicom* 4,99 4,99 - 93 8,1 74

BBS-BioactiveBone Substitutes*

3,5 3,5 - 12 0,02 21

Harvia Oyj 58,9 45 13,9 365 60 113

Altia Oyj 173,7 1,2 172,5 762 359 323

EnersenseInternational*

6,45 6,45 - 662 47 30

Yhteensä 247,6 61,2 186,4

*Nasdaq First North -markkinapaikalle

10

Kerätty pääoma Nasdaqin pohjoismaisissa pörsseissä 2017 (yli 10 miljoonan euron annit)

0

100 000 000

200 000 000

300 000 000

400 000 000

500 000 000

600 000 000

700 000 000

800 000 000Te

rvey

stal

o O

yj *

Ro

vio

En

tert

ain

men

t…

Mu

nte

rs G

rou

p A

B*

Am

bea

AB

*

Me

dic

ove

r A

B*

Bo

ozt

AB

*

Kam

ux

Oyj

*

Inst

alco

Intr

ess

ente

r…

TCM

Gro

up

A/S

*

Han

dic

are

Gro

up

AB

*

Orp

haz

yme

A/S

*

Bal

co G

rou

p A

B *

On

cop

epti

de

s A

B *

Bio

Arc

tic

AB

*

SSM

Ho

ldin

g A

B*

MIP

S A

B*

Silm

äase

ma

Oyj

*

Fast

igh

ets

AB

Tri

ano

n

BO

NES

UP

PO

RT…

MA

G In

tera

ctiv

e A

B

Act

ic G

rou

p A

B*

Iso

fol M

ed

ical

AB

Asp

ire

Glo

bal

plc

.

Logi

stea

AB

Nex

t G

ame

s O

yj

IRR

AS

AB

Tita

niu

m O

yj

Lyk

o G

rou

p A

B

Kar

lbe

rgsv

äge

n 7

7…

Go

fore

Plc

Clim

eo

n A

B

Seam

less

Dis

trib

uti

on

…

Acc

on

eer

AB

FM M

atts

son

Mo

ra…

XSp

ray

Ph

arm

a A

B

Re

me

dy…

Ch

rom

oG

en

ics

AB

IRLA

B T

he

rap

eu

tics

AB

Urb

-it

AB

Efe

cte

Oyj

Terr

aNet

Ho

ldin

g A

B

Sed

ana

Me

dic

al A

B

osakemyynti

uusi pääoma

* = Main Market

= pääomasijoittajataustaisia

11

0

1 000 000

2 000 000

3 000 000

4 000 000

5 000 000

6 000 000

7 000 000

8 000 000

9 000 000

10 000 000

Sen

zaG

en A

B

Qu

arti

ers

Pro

per

tie

s A

B

Gre

en

Mo

bili

ty A

/S

Bio

-Wo

rks

Tech

no

logi

es…

Pro

mo

re P

har

ma

AB

Surg

ical

Sci

en

ce S

wed

en

…

Bio

serv

o T

ech

no

logi

es

AB

Atv

exa

AB

Bio

vica

Inte

rnat

ion

al A

B

XM

Rea

lity

AB

Sco

ut

Gam

ing

Gro

up

AB

De

vPo

rt A

B

Inte

rvac

c A

B

An

nex

in…

Mat

ra P

etro

leu

m A

B

Fon

dia

Oyj

Man

tex

AB

Zap

lox

AB

ISR

Imm

un

e S

yste

m…

Fle

xQu

be

AB

Tem

pe

st S

ecu

rity

AB

Co

nfe

rize

A/S

Cim

co M

arin

e A

B

EfTE

N R

eal

Est

ate

Fun

d…

AS

MA

DA

RA

Co

sme

tics

Pax

man

AB

Ind

enti

ve A

B

East

We

st A

gro

AB

Hem

chec

k Sw

ed

en A

B

Ener

size

Oyj

Nit

ro G

ames

Oyj

Ho

ylu

AB

no

rth

ne

t co

nn

ect

AB

Son

ete

l AB

Bam

bu

ser

AB

Tan

giam

o T

ou

ch…

Hit

ech

& D

eve

lop

me

nt…

Un

ibap

AB

Glo

bal

Gam

ing

55

5 A

B

Inte

gru

m A

B

Re

alfi

ctio

n H

old

ing

AB

Fram

Ska

nd

inav

ien

AB

Aw

ard

it A

B

2cu

reX

AB

SEC

ITS

Ho

ldin

g A

B

TC C

on

nec

t A

B

osakemyynti

uusi pääoma

Kerätty pääoma Nasdaqin pohjoismaisissa pörsseissä 2017 (alle 10 miljoonan euron annit)

Tuotto ensimmäisestä kaupankäyntipäivästäIPO-tuotto 49 %, Helsingin yleisindeksin tuotto 36 % (15.10.2012 – 4.6.2018)

Tuotto kunkin yhtiön ensimmäisestä kaupankäyntipäivästä 4.6.2018 saakka. Esimerkiksi Siilin tuotto laskettu yli 5 vuoden ajalta, BBS-Bioactive Bonen Substitutes noin kolmen kuukauden ajalta. Laskettu ensimmäisen kaupankäyntipäivän päätöskurssin mukaan.

-100,00%

0,00%

100,00%

200,00%

300,00%

400,00%

500,00%

Siili

So

luti

on

s

Taal

eri

Ora

va

Res

tam

ax

Ver

kko

kau

pp

a.co

m

Her

anti

s P

har

ma

Lou

dsp

rin

g

Ne

xsti

m

Un

ited

Ban

kers

Nix

u

Piip

po

Det

ecti

on

Te

chn

olo

gy

Asi

akas

tiet

o G

rou

p

Ro

bit

Pih

laja

linn

a

Tale

no

m

FIT

Bio

tech

Ko

tip

izza

Gro

up

Elit

e A

sset

Man

agem

ent

Evli

Ban

k

Co

nst

i Gro

up

Suo

me

n H

oiv

atila

t

Leh

to G

rou

p

Tokm

ann

i Gro

up

Pri

van

et

Gro

up

Vin

cit

Gro

up

Hee

ros

DN

A

Ne

xt G

ames

Fon

dia

Kam

ux

Rem

edy

Ente

rtai

nm

ent

Silm

äase

ma

Ro

vio

En

tert

ain

men

t

Tita

niu

m

Terv

eyst

alo

Go

fore

Efec

te

Ad

mic

om

BB

S-B

ioac

tive

Bo

ne

…

Har

via

Alt

ia

Ener

sen

se In

tern

atio

nal

22 yhtiötä first north finland -markkinapaikalla

13

25 yhtiötä First North -markkinapaikalla Suomessa

First North –ponnahduslauta päämarkkinallePohjoismaissa yli 60 yhtiötä on siirtynyt First Northista päämarkkinalle

Siili Solutions Oyj• First North -markkinapaikalle 15.10.2012• Päämarkkinalle 20.4.2016

Taaleri Oyj• First North -markkinapaikalle 24.4.2013• Päämarkkinalle 1.4.2016

Suomen Hoivatilat Oyj• First North -markkinapaikalle 31.3.2016• Päämarkkinalle 1.3.2017

Robit Oyj• First North –markkinapaikalle 21.5.2015• Päämarkkinalle 17.5.2017

Talenom Oyj• First North –markkinapaikalle 11.6.2015• Päämarkkinalle 15.6.2017

Aikeista ilmoittanut: Nixu Oyj

14

First North Suomessa (3/2018)

First North -yhtiöt Suomessa keränneet listautumisanneissa yhteensä yli 350 miljoonaa euroa.

31 listausta vuodesta 2007

6 vuonna 2014

7 vuonna 2015

5 vuonna 2016

6 vuonna 2017

2 YTD 2018

Annissa kerätty keskimäärin

12 MEUR

Yhtiöiden markkina-arvo yhteensä 1,5 miljardia euroa.

Keskimääräinen markkina-arvo* 63 MEUR

Mediaani markkina-arvo*42 MEUR

Liikevaihto (12kk) ennen listausta

Keskimäärin 26 MEUR

Mediaani 15,5 MEUR

*28.2.2018

Sijoitukset varhaisen vaiheen yrityksiin Suomessa 2007-2017

Lähteet: Pääomasijoittajat, EDC, Repomedia, Vigot, FiBAN, Finnvera, HBH Investor Services, Nasdaq Helsinki, Business Finland, julkiset lähteet

Listautumiset Euroopassa1Q2018

EU-regulated market – no of IPO:s 2018 Q1 (Päämarkkina)

9

5

4 4

3 3

1 1 1 1

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

London Euronext DeutscheBörse

NasdaqNordic and

Baltic

Oslo Bors SIX SwissExch.

BME Bucharest Warsaw Irish StockExch.

Source: PwC and Nasdaq* EU-Regulated market (Main Market)

Nasdaq First North compared to AIM in no of IPO:s

9

20

46

61

51

67

9

48

62

81

31

39

50

7

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Q1

No

of

IPO

:s

Nasdaq First North

Source: Nasdaq and LSE, AIM

KIITOS