natalia nehrebecka - uniwersytet warszawskicoin.wne.uw.edu.pl/nnehrebecka/mrf1_2014.pdf · od...
TRANSCRIPT
![Page 1: Natalia Nehrebecka - Uniwersytet Warszawskicoin.wne.uw.edu.pl/nnehrebecka/mrf1_2014.pdf · Od 07.10.2014 przyjmowane są zgłoszenia wybranego artykułu Osobom, które do 17 października](https://reader034.vdocuments.pub/reader034/viewer/2022043016/5f38e3c85bc2d75d2d0e1dfa/html5/thumbnails/1.jpg)
Natalia Nehrebecka
Zajęcia 1
1
![Page 2: Natalia Nehrebecka - Uniwersytet Warszawskicoin.wne.uw.edu.pl/nnehrebecka/mrf1_2014.pdf · Od 07.10.2014 przyjmowane są zgłoszenia wybranego artykułu Osobom, które do 17 października](https://reader034.vdocuments.pub/reader034/viewer/2022043016/5f38e3c85bc2d75d2d0e1dfa/html5/thumbnails/2.jpg)
Zanim zaczniemy ◦ Zasady zaliczenia
◦ Zasady dotyczące prezentacji literatury
◦ Zasady prezentacji wyników własnego badania
Tematyka zajęd
2
![Page 3: Natalia Nehrebecka - Uniwersytet Warszawskicoin.wne.uw.edu.pl/nnehrebecka/mrf1_2014.pdf · Od 07.10.2014 przyjmowane są zgłoszenia wybranego artykułu Osobom, które do 17 października](https://reader034.vdocuments.pub/reader034/viewer/2022043016/5f38e3c85bc2d75d2d0e1dfa/html5/thumbnails/3.jpg)
Zanim zaczniemy ◦ Zasady zaliczenia
◦ Zasady dotyczące prezentacji literatury
◦ Zasady prezentacji wyników własnego badania
Tematyka zajęd
3
![Page 4: Natalia Nehrebecka - Uniwersytet Warszawskicoin.wne.uw.edu.pl/nnehrebecka/mrf1_2014.pdf · Od 07.10.2014 przyjmowane są zgłoszenia wybranego artykułu Osobom, które do 17 października](https://reader034.vdocuments.pub/reader034/viewer/2022043016/5f38e3c85bc2d75d2d0e1dfa/html5/thumbnails/4.jpg)
- adresy mailowe: [email protected]
- strona internetowa: - www.ekonometria.wne.uw.edu.pl
- www.wne.uw.edu.pl/nnehrebecka
- dyżur: uzgadniany indywidualnie
4
![Page 5: Natalia Nehrebecka - Uniwersytet Warszawskicoin.wne.uw.edu.pl/nnehrebecka/mrf1_2014.pdf · Od 07.10.2014 przyjmowane są zgłoszenia wybranego artykułu Osobom, które do 17 października](https://reader034.vdocuments.pub/reader034/viewer/2022043016/5f38e3c85bc2d75d2d0e1dfa/html5/thumbnails/5.jpg)
Zajęcia maja formę konwersatorium.
Konwersatorium ◦ dwiczenie seminaryjne w formie rozmowy między wykładowcą i
słuchaczami (słownik wyrazów obcych i zwrotów obcojęzycznych Władysława Kopalioskiego);
+
◦ laboratoria odbywad się będą średnio co drugie zajęcia; stosowany będzie pakiet ekonometryczny STATA.
5
![Page 6: Natalia Nehrebecka - Uniwersytet Warszawskicoin.wne.uw.edu.pl/nnehrebecka/mrf1_2014.pdf · Od 07.10.2014 przyjmowane są zgłoszenia wybranego artykułu Osobom, które do 17 października](https://reader034.vdocuments.pub/reader034/viewer/2022043016/5f38e3c85bc2d75d2d0e1dfa/html5/thumbnails/6.jpg)
Rejestracja w USOS
6
![Page 7: Natalia Nehrebecka - Uniwersytet Warszawskicoin.wne.uw.edu.pl/nnehrebecka/mrf1_2014.pdf · Od 07.10.2014 przyjmowane są zgłoszenia wybranego artykułu Osobom, które do 17 października](https://reader034.vdocuments.pub/reader034/viewer/2022043016/5f38e3c85bc2d75d2d0e1dfa/html5/thumbnails/7.jpg)
1. Prezentacja odtwórcza ◦ 40% (praca i prezentacja)
2. Prezentacja twórcza ◦ 60% (praca i prezentacja)
UWAGA! ◦ Z każdego z elementów powyżej trzeba mied niezerową liczbę punktów,
aby uzyskad zaliczenie.
Osoby, które nie oddają prac w terminie, nie mają zaliczenia. Następne oceny - w sesji poprawkowej.
7
![Page 8: Natalia Nehrebecka - Uniwersytet Warszawskicoin.wne.uw.edu.pl/nnehrebecka/mrf1_2014.pdf · Od 07.10.2014 przyjmowane są zgłoszenia wybranego artykułu Osobom, które do 17 października](https://reader034.vdocuments.pub/reader034/viewer/2022043016/5f38e3c85bc2d75d2d0e1dfa/html5/thumbnails/8.jpg)
Uwaga: Nieobecnośd w terminie prezentacji oznacza utratę możliwości
zaprezentowania wyników badao, a co za tym idzie obniżenie oceny
koocowej.
8
![Page 9: Natalia Nehrebecka - Uniwersytet Warszawskicoin.wne.uw.edu.pl/nnehrebecka/mrf1_2014.pdf · Od 07.10.2014 przyjmowane są zgłoszenia wybranego artykułu Osobom, które do 17 października](https://reader034.vdocuments.pub/reader034/viewer/2022043016/5f38e3c85bc2d75d2d0e1dfa/html5/thumbnails/9.jpg)
Zanim zaczniemy ◦ Zasady zaliczenia
◦ Zasady dotyczące prezentacji literatury
◦ Zasady prezentacji wyników własnego badania
Tematyka zajęd
9
![Page 10: Natalia Nehrebecka - Uniwersytet Warszawskicoin.wne.uw.edu.pl/nnehrebecka/mrf1_2014.pdf · Od 07.10.2014 przyjmowane są zgłoszenia wybranego artykułu Osobom, które do 17 października](https://reader034.vdocuments.pub/reader034/viewer/2022043016/5f38e3c85bc2d75d2d0e1dfa/html5/thumbnails/10.jpg)
Lista tekstów zalecanych do wyboru znajduje się na stronie
www.ekonometria.wne.uw.edu.pl w zakładce ,,Modelowanie
Rynków Finansowych IiE”.
Wszystkie teksty dostępne są w sieci, chod dostęp do niektórych wymaga korzystania z bazy czasopism BUW (wymagana ważna karta biblioteczna przy korzystaniu z komputerów poza UW).
10
![Page 11: Natalia Nehrebecka - Uniwersytet Warszawskicoin.wne.uw.edu.pl/nnehrebecka/mrf1_2014.pdf · Od 07.10.2014 przyjmowane są zgłoszenia wybranego artykułu Osobom, które do 17 października](https://reader034.vdocuments.pub/reader034/viewer/2022043016/5f38e3c85bc2d75d2d0e1dfa/html5/thumbnails/11.jpg)
1. Możliwości prognozowania cen i dochodów z aktywów finansowych. Hipoteza błądzenia przypadkowego (random walk) i jej empiryczne testy. Wyniki współczesnych badao rynków dojrzałych. Hipoteza rynku efektywnego (słaba, półsilna i silna). Empiryczne wyniki testowania efektywności rynku akcji.
2. Modele normalnych stóp zwrotu: CAPM, APT i rozszerzenia CAPM.
3. Modelowanie zmienności. Modele ARCH/GARCH.
4. Struktura czasowa stóp procentowych. Modelowanie krzywej dochodowości.
11
![Page 12: Natalia Nehrebecka - Uniwersytet Warszawskicoin.wne.uw.edu.pl/nnehrebecka/mrf1_2014.pdf · Od 07.10.2014 przyjmowane są zgłoszenia wybranego artykułu Osobom, które do 17 października](https://reader034.vdocuments.pub/reader034/viewer/2022043016/5f38e3c85bc2d75d2d0e1dfa/html5/thumbnails/12.jpg)
Kontekst teoretyczny rozważanego problemu
Najważniejsze założenia i hipotezy
Dane
Metoda
Wyniki i zakres ich obowiązywania (stopieo ogólności)
Implikacje dla teoretycznych podstaw badania
12
![Page 13: Natalia Nehrebecka - Uniwersytet Warszawskicoin.wne.uw.edu.pl/nnehrebecka/mrf1_2014.pdf · Od 07.10.2014 przyjmowane są zgłoszenia wybranego artykułu Osobom, które do 17 października](https://reader034.vdocuments.pub/reader034/viewer/2022043016/5f38e3c85bc2d75d2d0e1dfa/html5/thumbnails/13.jpg)
Każdy z punktów wymienionych na poprzednim slajdzie powinien poza elementami zawartymi w omawianym artykule zawierad własną krytyczną ocenę sformułowaną przez autora prezentacji
13
![Page 14: Natalia Nehrebecka - Uniwersytet Warszawskicoin.wne.uw.edu.pl/nnehrebecka/mrf1_2014.pdf · Od 07.10.2014 przyjmowane są zgłoszenia wybranego artykułu Osobom, które do 17 października](https://reader034.vdocuments.pub/reader034/viewer/2022043016/5f38e3c85bc2d75d2d0e1dfa/html5/thumbnails/14.jpg)
Czas na slajd
Czytelnośd slajdów
Czytelnośd czcionki (wielkośd, font-a itd.)
Użyte kolory
Czytelnośd wykresów
Czytelnośd równao
14
![Page 15: Natalia Nehrebecka - Uniwersytet Warszawskicoin.wne.uw.edu.pl/nnehrebecka/mrf1_2014.pdf · Od 07.10.2014 przyjmowane są zgłoszenia wybranego artykułu Osobom, które do 17 października](https://reader034.vdocuments.pub/reader034/viewer/2022043016/5f38e3c85bc2d75d2d0e1dfa/html5/thumbnails/15.jpg)
◦ Od 07.10.2014 przyjmowane są zgłoszenia wybranego artykułu
Osobom, które do 17 października 2014 nie zgłoszą artykułu zostanie on przydzielony automatycznie.
◦ Prezentacje artykułów rozpoczną się w grupach IiE 31 października 2014.
◦ Prezentacja powinna trwad około 30 min.
◦ Pisemne wersje prezentacji należy:
przesład mailem najpóźniej do 9 stycznia 2015;
złożyd na portierni WNE najpóźniej do 9 stycznia 2015.
15
![Page 16: Natalia Nehrebecka - Uniwersytet Warszawskicoin.wne.uw.edu.pl/nnehrebecka/mrf1_2014.pdf · Od 07.10.2014 przyjmowane są zgłoszenia wybranego artykułu Osobom, które do 17 października](https://reader034.vdocuments.pub/reader034/viewer/2022043016/5f38e3c85bc2d75d2d0e1dfa/html5/thumbnails/16.jpg)
Zanim zaczniemy ◦ Zasady zaliczenia
◦ Zasady dotyczące prezentacji literatury
◦ Zasady prezentacji wyników własnego badania
Tematyka zajęd
16
![Page 17: Natalia Nehrebecka - Uniwersytet Warszawskicoin.wne.uw.edu.pl/nnehrebecka/mrf1_2014.pdf · Od 07.10.2014 przyjmowane są zgłoszenia wybranego artykułu Osobom, które do 17 października](https://reader034.vdocuments.pub/reader034/viewer/2022043016/5f38e3c85bc2d75d2d0e1dfa/html5/thumbnails/17.jpg)
Wykonanie dwiczenia modelowego w CO NAJWYŻEJ dwuosobowych grupach i prezentacja wyników w trakcie zajęd
Temat pracy modelowej musi dotyczyd innego bloku niż prezentacji odtwórczej
Tematyka: ◦ błądzenie przypadkowe (random walk),
◦ efektywnośd rynków finansowych (słaba, półsilna, silna),
◦ modele cen akcji oparte na CAPM i APT,
◦ modele dla krzywej dochodowości (yield curve),
◦ modelowanie zmienności finansowych szeregów czasowych. 17
![Page 18: Natalia Nehrebecka - Uniwersytet Warszawskicoin.wne.uw.edu.pl/nnehrebecka/mrf1_2014.pdf · Od 07.10.2014 przyjmowane są zgłoszenia wybranego artykułu Osobom, które do 17 października](https://reader034.vdocuments.pub/reader034/viewer/2022043016/5f38e3c85bc2d75d2d0e1dfa/html5/thumbnails/18.jpg)
Wyraźnie sformułowana hipoteza badawcza
Krótki wstęp teoretyczny wraz z odniesieniami do istotnej literatury
Opis i źródło użytych danych
Sformułowany model
Wyniki empirycznej weryfikacji postawionej hipotezy wraz z komentarzem i wynikającymi z nich wnioskami
Wielkośd pracy: ok. 10.000 -20.000 znaków
18
![Page 19: Natalia Nehrebecka - Uniwersytet Warszawskicoin.wne.uw.edu.pl/nnehrebecka/mrf1_2014.pdf · Od 07.10.2014 przyjmowane są zgłoszenia wybranego artykułu Osobom, które do 17 października](https://reader034.vdocuments.pub/reader034/viewer/2022043016/5f38e3c85bc2d75d2d0e1dfa/html5/thumbnails/19.jpg)
Kontekst teoretyczny rozważanego problemu
Cel badania i jego odniesienia do literatury przedmiotu (wartośd dodana prezentowanego badania)
Najważniejsze założenia i hipotezy
Dane
Metoda
Wyniki i zakres ich obowiązywania (stopieo ogólności)
Implikacje dla teoretycznych podstaw badania
19
![Page 20: Natalia Nehrebecka - Uniwersytet Warszawskicoin.wne.uw.edu.pl/nnehrebecka/mrf1_2014.pdf · Od 07.10.2014 przyjmowane są zgłoszenia wybranego artykułu Osobom, które do 17 października](https://reader034.vdocuments.pub/reader034/viewer/2022043016/5f38e3c85bc2d75d2d0e1dfa/html5/thumbnails/20.jpg)
Czy temat jest ważny?
Tło teoretyczne
Hipoteza
Opis bazy danych
Estymacja modelu
Diagnostyka
Weryfikacja hipotezy
Interpretacja wyników i wnioski
20
![Page 21: Natalia Nehrebecka - Uniwersytet Warszawskicoin.wne.uw.edu.pl/nnehrebecka/mrf1_2014.pdf · Od 07.10.2014 przyjmowane są zgłoszenia wybranego artykułu Osobom, które do 17 października](https://reader034.vdocuments.pub/reader034/viewer/2022043016/5f38e3c85bc2d75d2d0e1dfa/html5/thumbnails/21.jpg)
Czas na slajd
Czytelnośd slajdów
Czytelnośd czcionki (wielkośd, font-a itd.)
Użyte kolory
Czytelnośd wykresów
Czytelnośd równao
21
![Page 22: Natalia Nehrebecka - Uniwersytet Warszawskicoin.wne.uw.edu.pl/nnehrebecka/mrf1_2014.pdf · Od 07.10.2014 przyjmowane są zgłoszenia wybranego artykułu Osobom, które do 17 października](https://reader034.vdocuments.pub/reader034/viewer/2022043016/5f38e3c85bc2d75d2d0e1dfa/html5/thumbnails/22.jpg)
do 19 grudnia 2014 należy zgłaszad skład osobowy i temat pracy modelowej ◦ Temat modelu musi dotyczyd innego bloku materiału niż prezentowany
na zajęciach artykuł
Od 9 stycznia 2015 odbędą się prezentację wyników badao przez zespoły.
Ostateczne terminy ustalone są na:
◦ 30 stycznia 2015 r. nadesłanie prac na adres osoby prowadzącej konwersatorium,
◦ 31 stycznia 2015 r. złożenie papierowej wersji pracy w portierni WNE.
22
![Page 23: Natalia Nehrebecka - Uniwersytet Warszawskicoin.wne.uw.edu.pl/nnehrebecka/mrf1_2014.pdf · Od 07.10.2014 przyjmowane są zgłoszenia wybranego artykułu Osobom, które do 17 października](https://reader034.vdocuments.pub/reader034/viewer/2022043016/5f38e3c85bc2d75d2d0e1dfa/html5/thumbnails/23.jpg)
Zanim zaczniemy ◦ Zasady zaliczenia
◦ Zasady dotyczące prezentacji literatury
◦ Zasady prezentacji wyników własnego badania
Tematyka zajęd
23
![Page 24: Natalia Nehrebecka - Uniwersytet Warszawskicoin.wne.uw.edu.pl/nnehrebecka/mrf1_2014.pdf · Od 07.10.2014 przyjmowane są zgłoszenia wybranego artykułu Osobom, które do 17 października](https://reader034.vdocuments.pub/reader034/viewer/2022043016/5f38e3c85bc2d75d2d0e1dfa/html5/thumbnails/24.jpg)
24
które wykorzystują wiedzę lub założenia o naturze zjawiska, a więc wychodzą poza poszukiwanie modeli formalnych o najlepszym
dopasowaniu do danych.
priorytet dla koncepcji i technik modelowych
Główną przesłanką doboru tematów na zajęciach z modelowania rynków
finansowych jest
![Page 25: Natalia Nehrebecka - Uniwersytet Warszawskicoin.wne.uw.edu.pl/nnehrebecka/mrf1_2014.pdf · Od 07.10.2014 przyjmowane są zgłoszenia wybranego artykułu Osobom, które do 17 października](https://reader034.vdocuments.pub/reader034/viewer/2022043016/5f38e3c85bc2d75d2d0e1dfa/html5/thumbnails/25.jpg)
Rynki finansowe w ogóle: ◦ mechanizmy kształtowania cen i stóp zwrotu - błądzenie przypadkowe,
◦ efektywnośd rynków
Rynek akcji: ◦ modele normalnych stóp zwrotu (CAPM i jego rozszerzenia, APT)
Czasowa struktura stóp procentowych: ◦ krzywa dochodowości
Rynki finansowe w ogóle: ◦ modelowanie zmienności (modele ARCH/GARCH)
25
![Page 26: Natalia Nehrebecka - Uniwersytet Warszawskicoin.wne.uw.edu.pl/nnehrebecka/mrf1_2014.pdf · Od 07.10.2014 przyjmowane są zgłoszenia wybranego artykułu Osobom, które do 17 października](https://reader034.vdocuments.pub/reader034/viewer/2022043016/5f38e3c85bc2d75d2d0e1dfa/html5/thumbnails/26.jpg)
Dziękuję za uwagę
26