nch maracanã long biased fim ¹ -1.08% 7.60% 14.93% nch ... · ainda vão bem, mas melhorando...

Setembro 2019 - NCH Capital

Em setembro, a rentabilidade do NCH Maracanã FIA foi de 1.06% contra 3.21% do IBX. O NCH Maracanã Long Biased FIM teve uma

performance de -1.08% no mês, contra 0.47% do CDI no mesmo período. Nossa rentabilidade pode ser explicada em parte por uma

acomodação do mercado em relação ao mês de agosto, quando obtivemos uma outperformance relevante em todos os fundos e pela nossa

visão menos otimista. No mês, as empresas MRFG3, BEEF3 e WEGE3 foram os destaques positivos e LPSB3 e WIZS3 os negativos.

Nossa visão menos otimista se baseia majoritariamente no cenário global. Excluindo os EUA, a situação continua muito difícil e os dados

deste mês não indicaram uma melhora. Os Estados Unidos continuam desacelerando, como pudemos ver na atividade industrial, mas ainda

estão melhores que a Europa e a Ásia. Os EUA também devem passar por momentos voláteis nos próximos meses, devido à continuação

da guerra comercial e pelo “início” do processo eleitoral. Apesar de estarmos a mais de um ano das eleições americanas, o processo de

impeachment adiantou o calendário. Trump muito provavelmente sofrerá o impeachment, pois a Câmara americana tem maioria democrata

e o mesmo é decidido por maioria simples, mas não será condenado pelo Senado, de maioria republicana (aqui seriam necessários 2/3 dos

votos). Independentemente, ambos devem tentar capitalizar em cima do processo.

Como mencionamos na última carta, pelos nossos números, as empresas no Brasil passam por um momento semelhante ao dos EUA:

ainda vão bem, mas melhorando marginalmente mais devagar. Esse mês, porém, começamos a ver algumas estimativas mais animadoras,

nada que justifique uma mudança de opinião, mas suficiente para chamar nossa atenção. Vamos continuar a monitorar esses temas e, se

enxergarmos um ambiente melhor, aumentaremos a nossa exposição.

12.76%

NCH Maracanã Long Biased FIA ² -1.52% 3.03% 3.03% 3.03%

CDI 0.47% 4.67% 6.28% 6.77%

0.47% 3.85% 3.85%

Ibovespa

NCH Maracanã Long Biased FIM ¹ -1.08% 7.60% 14.93%

IBX100 3.21% 20.50% 34.84%

14.48% 27.05%

100.88%

93.46%

3.57% 19.18% 32.02% 87.70%

Esse material tem caráter meramente informativo e não deve ser considerado, em nenhuma hipótese, recomendação ou aconselhamento sobre investimentos, tampouco uma oferta de aquisição de cotas do fundo ou de qualquer outro valor mobiliário em qualquer jurisdição. Os fundos de investimento podemestar expostos a significativa concentração em ativos de poucos emissores, com os riscos daí decorrentes. Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos – FGC. Os Fundos deinvestimento utilizam estratégias que podem resultar em perdas patrimoniais para seus cotistas. A rentabilidade passada não representa garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade divulgada é líquida de taxas de administração e performance, mas não é líquida de impostos. As taxas de administração eperformance dos Fundos não incluem os valores referentes às taxas de administração e performance de fundos investidos. As informações aqui constantes estão em consonância com os respectivos Regulamentos dos Fundos, porém não os substituem. É recomendada a leitura cuidadosa dos Prospectos,Formulários de Informações Complementares, Lâminas de Informações Essenciais e Regulamentos dos Fundos de Investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Este material não pode ser reproduzido ou distribuído no todo ou em parte para nenhuma outra pessoa. A NCH Brasil pode efetuaralterações no conteúdo desse documento a qualquer momento. As informações contidas neste documento não necessariamente foram auditadas. As informações completas sobre os Fundos de investimento podem ser obtidas nas respectivas Lâminas de informações essenciais, disponíveis no sitewww.cvm.gov.br, www.bnymellon.com.br e em www.nchcapital.com.br

Desempenho Setembro Acumulado

201912 meses Desde o início

NCH Maracanã FIA 1.06%

3.85%

1 Inicio do NCH Maracanã Long Biased FIM : 31/08/2018

2 Inicio do NCH Maracanã Long Biased FIA : 14/02/2019

CDI

NCH Maracanã FIA - Setembro 2019

Objetivo do Fundo

Público Alvo

PERFORMANCE DO FUNDO INFORMAÇÕES BÁSICAS

MARKET CAP LIQUIDEZ GOVERNANÇA DADOS DE INVESTIMENTO

COMPOSIÇÃO POR SETOR CONCENTRAÇÃO DO PORTFÓLIO CONTATOS

PERFORMANCE HISTÓRICA

JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ ANO 12 meses ITDNCH Maracanã FIA 4661¹ 9.16% -3.19% -0.52% -0.91% -0.76% 2.22% 2.25% 4.84% 1.06% 14.48% 27.05% 93.46%

2019 Ibovespa² 10.82% -1.86% -0.18% 0.98% 0.70% 4.06% 0.84% -0.67% 3.57% 19.18% 32.02% 87.70%IBX100 10.71% -1.76% -0.11% 1.06% 1.14% 4.10% 1.17% -0.16% 3.21% 20.50% 34.84% 100.88%

NCH Maracanã FIA 4661¹ 7.28% 0.06% 1.07% -3.22% -7.41% -2.83% 3.82% -2.34% -1.41% 5.81% 2.59% 2.24% 4.81%

2018 Ibovespa² 11.14% 0.52% 0.01% 0.88% -10.87% -5.20% 8.88% -3.21% 3.48% 10.19% 2.38% -1.81% 15.03%IBX100 10.74% 0.42% 0.08% 0.82% -10.91% -5.19% 8.84% -3.13% 3.23% 10.42% 2.66% -1.29% 15.42%

NCH Maracanã FIA 4661¹ 5.64% 8.37% -0.74% 4.16% 1.65% -2.07% 6.30% 7.16% 6.66% -1.51% -2.76% 4.65% 43.48%

2017 Ibovespa² 7.38% 3.08% -2.52% 0.65% -4.12% 0.30% 4.80% 7.46% 4.88% 0.02% -3.15% 6.16% 26.86%IBX100 7.21% 3.30% -2.35% 0.88% -3.66% 0.30% 4.91% 7.35% 4.69% -0.13% -3.38% 6.35% 27.55%

NCH Maracanã FIA 4661¹ 0.79% 2.38% 3.64% 5.22% -5.41% 2.98% 10.01% -0.87% -0.69% 6.55% -8.72% -0.71% 14.63%

2016 Ibovespa² -6.79% 5.91% 16.97% 7.70% -10.09% 6.30% 11.22% 1.03% 0.80% 11.23% -4.65% -2.71% 38.93%IBX100 -6.25% 5.29% 15.41% 7.14% -9.41% 6.48% 11.31% 1.12% 0.60% 10.75% -5.00% -2.55% 36.70%

NCH Maracanã FIA 4661¹ -4.77% 5.82% 0.53% 6.98% -2.00% 0.39% 0.35% -7.27% -2.53% -0.78% 0.46% -2.34% -5.87%

2015 Ibovespa² -6.20% 9.97% -0.84% 9.93% -6.17% 0.61% -4.17% -8.33% -3.36% 1.80% -1.63% -3.92% -13.31%IBX100 -5.88% 9.33% -0.50% 9.12% -5.47% 0.77% -3.44% -8.25% -3.10% 1.36% -1.66% -3.79% -12.41%

NCH Maracanã FIA -7.75% 0.60% 6.97% 0.44% 1.82% 5.11% 1.42% 7.27% -6.42% 0.02% 2.06% -4.54% 5.89%

2014 Ibovespa² -7.51% -1.14% 7.05% 2.40% -0.75% 3.76% 5.01% 9.78% -11.70% 0.95% 0.17% -8.62% -2.91%IBX100 -8.15% -0.32% 6.89% 2.71% -1.12% 3.63% 4.46% 9.59% -11.25% 0.95% 0.31% -8.27% -2.78%

NCH Maracanã FIA - - - - -0.33% -6.64% -0.08% -0.74% 6.49% 0.54% 0.38% -0.84% -1.65%

2013¹ Ibovespa² - - - - -4.12% -11.31% 1.64% 3.68% 4.65% 3.66% -3.27% -1.86% -7.70%IBX100 - - - - -1.73% -9.07% 1.74% 1.87% 4.98% 5.36% -2.01% -3.08% -2.72%

PL em 30/09/2019 108,693,816.24R$

PL médio 12 meses 117,127,142.53R$

A Política de Investimento do fundo consiste em proporcionar ganhos de capital através de uma gestão ativa de investimentos, utilizando instrumentos disponíveis tanto no mercado à vista, quanto no de derivativos. Ametodologia de análise fundamentalista será utilizada como meio para identificar distorções relevantes entre o preço de negociação e o valor intrísico dos ativos, objetivando atingir elevados retornos absolutos a longo prazono mercado de ações no Brasil.

Movimentação Mínima

Investimento Inicial

Benchmark

R$ 1.000,00

R$ 1.000,00

O fundo destina-se a receber aplicações de recursos provenientes de investidores pessoas físicas e/ou jurídicas em geral, fundos de investimento, bem como de entidades fechadas de previdência complementar (“EFPC”), obedecendo, ainda, as disposições da Resolução do Conselho Monetário Nacional n.º 3.792/2009 e mudanças subsequentes, e a Resolução 3.922/10 do Conselho Monetário Nacional.

CNPJ 17.759.778/0001-81

Ações Livre

395951

Banco 17_BNY MELLON

Código Anbima

Categoria Anbima

Agência 1

Conta-corrente 1584-9

R$ 100,00

IBX

Saldo Mínimo

20.00%

D+1

D+30 (corridos)

D+2 (da cotização)

Renda Variável

Taxa de Performance

Taxa Adm

Tributação

Cotização Resgate

Cotização Aplicação

2,00% (máx 2,50%)

Liquidação

Administrador

Esse material tem caráter meramente informativo e não deve ser considerado, em nenhuma hipótese, recomendação ou aconselhamento sobre investimentos, tampouco uma oferta de aquisição de cotas do fundo ou de qualquer outro valor mobiliário em qualquer jurisdição. Os fundos deinvestimento podem estar expostos a significativa concentração em ativos de poucos emissores, com os riscos daí decorrentes. Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos – FGC. Os Fundos de investimento utilizam estratégias que podem resultar em perdas patrimoniais para seus cotistas. A rentabilidade passada não representa garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade divulgada é líquida de taxas de administração e performance, mas não élíquida de impostos. As taxas de administração e performance dos Fundos não incluem os valores referentes às taxas de administração e performance de fundos investidos. As informações aqui constantes estão em consonância com os respectivos Regulamentos dos Fundos, porém não ossubstituem. É recomendada a leitura cuidadosa dos Prospectos, Formulários de Informações Complementares, Lâminas de Informações Essenciais e Regulamentos dos Fundos de Investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Este material não pode ser reproduzido ou distribuído notodo ou em parte para nenhuma outra pessoa. A NCH Brasil pode efetuar alterações no conteúdo desse documento a qualquer momento. As informações contidas neste documento não necessariamente foram auditadas. As informações completas sobre os Fundos de investimento podem serobtidas nas respectivas Lâminas de informações essenciais, disponíveis no site www.cvm.gov.br, www.bnymellon.com.br e em www.nchcapital.com.br

14h30

NCH BRASIL Gestora de Recursos LtdaRua Visconde de Pirajá, 430 sala 405 - IpanemaRio de Janeiro, RJ - BrasilTelefone: +55 21 [email protected]

BNY Mellon Serviços Financeiros DTVM S.A.Av. Presidente Wilson, 231 / 11º andarRio de Janeiro, RJ - BrasilTelefone: +55 21 3219-2500www.bnymellon.com.br/sfSAC: [email protected] ou +55 21 3219-2600/11 3050-8010Ouvidoria: [email protected] ou 0800 7253219

Gestora

Horário Limite

Nota: O fundo teve início em 08/05/2013. Fonte: Bloomberg. ¹ Em 24/12/2014 o fundo mudou seu regulamento para se enquadrar à Resolução 4.661, por isso nosso histórico teve que ser cortado a partir desta data. Ressaltamos que nosso perfil de investimento em nada foi alterado e nosso histórico de cotas está disponível naCVM, basta nos solicitar. Estamos à disposição para maiores informações. ² O Índice Ibovespa é mera referência econômica, e não meta ou parâmetro de performance do Fundo.

13%

9%

8%

8%

7%7%4%4%3%

3%

11%

23%

Utilities

Seguros

Alimentos, Bebidas e Fumo

Mercado Imobiliário

Transporte

Saúde

Bens de Capital

Materiais

Finanças

Serviços e Software

Outros

CaixaBaseado na classificação de Indústria do GICS.

60

80

100

120

140

160

180

200

220

IBX100 Ibovespa NCH Maracanã FIA

4%

11%

18%

28%

35%

Maior Posição

3 MaioresPosições

5 MaioresPosições

8 MaioresPosições

10 MaioresPosições

37%

43%

20%Small Cap (menos que U$1 Bi)

Mid Cap (entre U$1 Bi e U$10 Bi)

Large Cap (acima de U$10 Bi)

8%

37%55%

Menos que U$ 1Mi

Entre U$ 1Mi e U$

10Mi

Acima de U$ 10Mi

77%

23%Novo Mercado

Outros

NCH Maracanã Long Biased FIM - Setembro 2019

Objetivo do Fundo

Público Alvo


COMPOSIÇÃO POR SETOR LONG & SHORT DADOS DE INVESTIMENTO

CONTATOS

CONCENTRAÇÃO DO PORTFÓLIO EXPOSIÇÃO TOTAL


JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ ANO 12 meses ITDNCH Maracanã Long Biased FIM 4.51% -1.46% -0.13% -0.35% -0.97% 0.17% 1.58% 5.33% -1.08% 7.60% 14.93% 12.76%

2019 CDI 0.54% 0.49% 0.47% 0.52% 0.54% 0.47% 0.57% 0.50% 0.47% 4.67% 6.28% 6.77%CDI % 830% - - - - - 278% 1059% - 163% 238% 188%

NCH Maracanã Long Biased FIM - - - - - - - - -1.89% 3.54% 1.12% 2.01% 4.79% 4.79%

2018 CDI - - - - - - - - 0.47% 0.54% 0.49% 0.49% 2.01% 2.01%CDI % - - - - - - - - - 651% 227% 407% 238% 238%

Esse material tem caráter meramente informativo e não deve ser considerado, em nenhuma hipótese, recomendação ou aconselhamento sobre investimentos, tampouco uma oferta de aquisição de cotas do fundo ou de qualquer outro valor mobiliário em qualquer jurisdição. Os fundos de investimento podem estar expostos a significativa

concentração em ativos de poucos emissores, com os riscos daí decorrentes. Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos – FGC. Os Fundos de investimento utilizam estratégias que podem resultar em perdas

patrimoniais para seus cotistas. A rentabilidade passada não representa garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade divulgada é líquida de taxas de administração e performance, mas não é líquida de impostos. As taxas de administração e performance dos Fundos não incluem os valores referentes às taxas de administração e performance

de fundos investidos. As informações aqui constantes estão em consonância com os respectivos Regulamentos dos Fundos, porém não os substituem. É recomendada a leitura cuidadosa dos Prospectos, Formulários de Informações Complementares, Lâminas de Informações Essenciais e Regulamentos dos Fundos de Investimento pelo

investidor ao aplicar seus recursos. Este material não pode ser reproduzido ou distribuído no todo ou em parte para nenhuma outra pessoa. A NCH Brasil pode efetuar alterações no conteúdo desse documento a qualquer momento. As informações contidas neste documento não necessariamente foram auditadas. As informações completas

sobre os Fundos de investimento podem ser obtidas nas respectivas Lâminas de informações essenciais, disponíveis no site www.cvm.gov.br, www.bnymellon.com.br e em www.nchcapital.com.br

Gestora


Administrador


PL em 30/09/2019 11,440,531.83R$

Nota: O fundo teve início em 31/08/2018.

Código Anbima 395951

Banco 17_BNY MELLON

Agência 1


CNPJ 30.910.057/0001-99

Horário Limite 14h30

Taxa Adm 2.00% (máx 2.50%)

Taxa de Performance 20.00%

Categoria AnbimaMultimercados Long e

Short - Direcional

Cotização Resgate D+30 (corridos)

Liquidação D+3 (da cotização)

Tributação Renda Variável

Cotização Aplicação D+1

A política de investimento do fundo consiste em buscar a valorização de suas cotas, investindo primordialmente em ativos de renda variável, em posições compradas/ou vendidas, na forma de ações e/ou de derivativos, bem

como em ativos de renda fixa e derivativos de renda fixa. O objetivo do FUNDO é aproveitar as melhores oportunidades de investimento através da combinação de uma gestão ativa em ações e um lastro em títulos de renda-fixa,

utilizando instrumentos disponíveis no mercado a vista e derivativos, buscando assim rendimentos descorrelacionados ao índice Ibovespa e visando superar o CDI.

Fundo destinado ao público em geral,observados os valores mínimos de aplicação inicial, permanência e movimentação constantes no prospecto.

Benchmark CDI

Investimento Inicial 1,000.00R$

Movimentação Mínima 1,000.00R$

Saldo Mínimo 100.00R$

Baseado na classificação de Indústria do GICS.

23%

4%3%3%

3%

3%

2%

2%

2%2%

2%2%1%1%1%

Exposição ShortOutros

Materiais

Alimentos, Bebidas e FumoTransporte

Serviço do Consumidor


Varejo

Bens de Consumo

Veículos e Componentes

Varejo não Discricionário

SaúdeFarmacêutico

Utilities

Bens de Capital

Energia

13%

9%

8%

8%7%

7%

6%

4%

4%3%

3%

Exposição Long

Utilities

Seguros



Transporte

Saúde

Finanças

Materiais

Bens de Capital


Energia

95

100

105

110

115

120

ago-18 set-18 out-18 nov-18 dez-18 jan-19 jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19

Maracanã LB FIM CDI

4%

11%

18%

28%

35%

Maior Posição

3 Maiores Posições




0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

140%

160%

LONG SHORT LÍQUIDA BRUTA SWAP

NCH Maracanã Long Biased FIA - Setembro 2019

Objetivo do Fundo

Público Alvo


COMPOSIÇÃO POR SETOR LONG & SHORT DADOS DE INVESTIMENTO

CONTATOS

CONCENTRAÇÃO DO PORTFÓLIO EXPOSIÇÃO TOTAL


JAN FEV* MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ ANO ITD- 0.45% -1.02% -1.28% -0.42% -0.72% 1.54% 6.17% -1.52% 3.03% 3.03%

2019 CDI - 0.25% 0.47% 0.52% 0.54% 0.47% 0.57% 0.50% 0.47% 3.85% 3.85%CDI % - - - - - - 270% 1226% - - -

*Nota: O fundo teve início em 14/02/2019.

Cotização Aplicação D+1

A política de investimento do fundo consiste em buscar a valorização de suas cotas, investindo primordialmente em ativos de renda variável, em posições compradas/ou vendidas, na forma de ações e/ou de derivativos, bem

como em ativos de renda fixa, derivativos de renda fixa e investimento no exterior. O objetivo do FUNDO é aproveitar as melhores oportunidades de investimento através da combinação de uma gestão ativa em ações e um

lastro em títulos de renda-fixa, utilizando instrumentos disponíveis no mercado a vista e derivativos, buscando assim rendimentos descorrelacionados ao índice Ibovespa e visando superar o CDI.

Fundo destinado ao investidor qualificado,observados os valores mínimos de aplicação inicial, permanência e movimentação constantes no prospecto.

Benchmark CDI

Investimento Inicial 25,000.00R$

Movimentação Mínima 10,000.00R$

Saldo Mínimo 1,000.00R$

Cotização Resgate D+30 (corridos)

Liquidação D+2 (da cotização)

Tributação Renda Variável

Taxa Adm 2.00% (máx 2.50%)

Taxa de Performance 20.00%

Categoria Anbima Ações Livre

Agência 1


Código Anbima 488666

Banco 17_BNY MELLON


CNPJ 32.225.706/0001-48

Horário Limite 14h30

Gestora


Administrador

NCH Maracanã Long Biased FIA

Esse material tem caráter meramente informativo e não deve ser considerado, em nenhuma hipótese, recomendação ou aconselhamento sobre investimentos, tampouco uma oferta de aquisição de cotas do fundo ou de qualquer outro valor mobiliário em qualquer jurisdição. Os fundos de investimento podem estar expostos a

significativa concentração em ativos de poucos emissores, com os riscos daí decorrentes. Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos – FGC. Os Fundos de investimento utilizam estratégias que podem

resultar em perdas patrimoniais para seus cotistas. A rentabilidade passada não representa garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade divulgada é líquida de taxas de administração e performance, mas não é líquida de impostos. As taxas de administração e performance dos Fundos não incluem os valores referentes às taxas de

administração e performance de fundos investidos. As informações aqui constantes estão em consonância com os respectivos Regulamentos dos Fundos, porém não os substituem. É recomendada a leitura cuidadosa dos Prospectos, Formulários de Informações Complementares, Lâminas de Informações Essenciais e Regulamentos

dos Fundos de Investimento pelo investidor ao aplicar seus recursos. Este material não pode ser reproduzido ou distribuído no todo ou em parte para nenhuma outra pessoa. A NCH Brasil pode efetuar alterações no conteúdo desse documento a qualquer momento. As informações contidas neste documento não necessariamente foram

auditadas. As informações completas sobre os Fundos de investimento podem ser obtidas nas respectivas Lâminas de informações essenciais, disponíveis no site www.cvm.gov.br, www.bnymellon.com.br e em www.nchcapital.com.br

PL em 30/09/2019 5,084,136.86R$

Baseado na classificação de Indústria do GICS.

13%

9%

8%

8%7%

7%

6%

4%

4%3%

3%

Exposição Long

Utilities

Seguros



Transporte

Saúde

Finanças

Bens de Capital

Materiais


Energia

23%

4%3%3%

3%

3%

2%

2%

2%2%

2%2%1%1%1%

Exposição Short Outros

Materiais


Transporte

Serviço do Consumidor


Varejo

Bens de Consumo

Veículos e Componentes

Varejo não Discricionário

Saúde

Farmacêutico

Utilities

Bens de Capital

Energia

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

140%

160%

LONG SHORT LÍQUIDA BRUTA SWAP

4%

11%

18%

28%

35%

Maior Posição





95

97

99

101

103

105

107

fev-19 mar-19 abr-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 set-19

Maracanã LB FIA CDI

nch maracanã long biased fim ¹ -1.08% 7.60% 14.93% nch ... · ainda vão bem, mas melhorando...

Documents