Índice - bmsc

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Estados Financieros

Estados Financieros

Estados Financieros

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18Estados Financieros

ÍNDICE

CONTENIDO

Dictamen del auditor independienteEstado de situación patrimonialEstado de ganancias y pérdidasEstado de cambios en el patrimonio neto Estado de flujo de efectivoNotas a los estados financieros

CONTENIDO

Dictamen del auditor independienteBalance generalEstado de resultadosEstado de cambios en el patrimonio neto Estado de flujo de efectivo Notas a los estados financieros

CONTENIDO

Dictamen del auditor independienteBalance generalEstado de ganancias y pérdidasEstado de cambios en el patrimonio neto Estado de flujo de efectivo Notas a los estados financieros

CONTENIDO

Dictamen del auditor independienteBalance generalEstado de resultadosEstado de flujo de fondosEstado de evolución en el patrimonio netoNotas a los estados financieros

CONTENIDO


CONTENIDO

Dictamen del auditor independienteEstado de situación patrimonialEstado de ganancias y pérdidasEstado de cambios en el patrimonio netoEstado de flujo de efectivo Notas a los estados financieros

NOTA A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012NOTA 1 - ORGANIZACION

a) Organización de la Sociedad

El Banco Mercantil S.A., fue creado mediante Ley de la República de 11 de diciembre de 1905, autorizando al empresario minero Simón I Patiño a constituir un banco de emisión con oficina principal en la ciudad de Oruro, iniciando operaciones el 1° de diciembre de 1906 transformándose en Sociedad Anónima, según escritura pública de fecha 16 de julio de 1929. Su domicilio legal se encuentra en la ciudad de La Paz ubicado en la Calle Ayacucho No 277. De acuerdo con sus estatutos tendrá una duración de noventa y nueve años a partir de la fecha de su inscripción en el Registro de Comercio.

En la gestión 2006, el Banco Mercantil S.A., adquirió el 96.3353% del paquete accionario del Banco Santa Cruz S.A. asumiendo todos los derechos y obligaciones, procediendo a cambiar su razón social a Banco Mercantil Santa Cruz S.A.

El Banco tiene por objeto dedicarse a la actividad de intermediación financiera, incluyendo su participación en otras sociedades, a cuyo efecto se halla facultado a realizar todas las operaciones, actos y contratos de cualquier naturaleza, permitidos por la Ley de Servicios Financieros No. 393, las disposiciones legales aplicables y sus estatutos.

La actual estructura organizacional del Banco Mercantil Santa Cruz S.A. está compuesta por el directorio y la administración del Banco, que a su vez cuenta con una Vicepresidencia Ejecutiva y vicepresidencias de áreas. Del Directorio dependen la vicepresidencia de Riesgos y la de Subsidiarias; de la Vicepresidencia Ejecutiva dependen las siguientes vicepresidencias: Banca de Personas y Pymes; Banca Corporativa y Empresas; Finanzas y Asuntos Internacionales; Tecnología; Operaciones y Administración; y Recursos Humanos.

Asimismo, se cuenta con siete niveles jerárquicos: Vicepresidencias, Gerencias Nacionales, Gerencias Regionales, Subgerencias, Gerencias de Agencia, Jefaturas y Niveles Operativos, de estos últimos forman parte cargos tales como: Ejecutivos de Cuenta, Analistas, Cajeros, entre otros.

Al 31 de diciembre de 2013, el Banco tiene 82 oficinas en los 9 departamentos del país y 262 cajeros automáticos activos, donde se atienden a más de 420.795 clientes activos.

En la presente gestión se abrieron 8 agencias, de las cuales, 3 fueron en Santa Cruz (agencia San Carlos, agencia Cuatro Cañadas, agencia Puerto Pailas), 3 en Cochabamba (agencia República, agencia Tiquipaya y agencia Villa Montenegro), 1 en La Paz (agencia Sica Sica) y 1 en Potosí (agencia Uyuni).

El número de empleados del Banco al 31 de diciembre de 2013, asciende a un total de 1.837 de los cuales 1.777 son empleados de planta y 60 a plazo fijo.

b) Hechos importantes sobre la situación del Banco

Al 31 de diciembre de 2013, el Banco Mercantil Santa Cruz S.A. mostró un buen desempeño. El Banco alcanzó un Patrimonio de US$ 198 MM, activo de US$ 2.646 MM y pasivo de US$ 2.448 MM.

El Banco obtuvo resultados positivos que lo han llevado a registrar utilidades acumuladas de US$ 28,12 MM. La cartera de créditos creció aproximadamente US$ 211 MM en relación al cierre del año anterior, llegando a US$ 1.520 MM. El

índice de mora se redujo a 2,24%. Así también se mantuvo un adecuado nivel de cobertura, 121,3% de la cartera en mora.

03CONTENIDO


Alberto Valdes Andreatta Vicepresidente Ejecutivo

Raquel Chumacero GonzalesContador General

Nota 2013 2012 Bs Bs Ingresos financieros 2.3 o) y 8 q) 825.242.913 722.238.227 Gastos financieros 2.3 o) y 8 q) (123.624.297) (98.718.625) Resultado financiero bruto 701.618.616 623.519.602 Otros ingresos operativos 8 t) 407.091.698 343.427.599 Otros gastos operativos 8 t) (176.040.592) (149.389.348) Resultado de operación bruto 932.669.722 817.557.853 Recuperación de activos financieros 8 r) 152.687.151 134.238.913 Cargos por incobrabilidad y desvalorización de activos financieros 8 s) (199.706.780) (166.962.666) Resultado de operación despúes de incobrables 885.650.093 784.834.100 Gastos de administración 8 v) (561.261.138) (447.453.263) Resultado de operación neto 324.388.955 337.380.837 Diferencias de cambio 782.399 1.637.462 Resultado neto de la gestión antes de ingresos y egresos de gestiones anteriores 325.171.354 339.018.299 Ingresos de gestiones anteriores 8 u) 9.109.437 9.207.141 Gastos de gestiones anteriores 8 u) (26.942.588) (73.106.803)Resultado antes de impuestos y ajuste contable por efecto de la inflación 307.338.203 275.118.637 Ajuste contable por efecto de la inflación - - Resultado antes de Impuestos 307.338.203 275.118.637 Impuesto sobre las utilidades de las empresas (IUE) 2.3 p) (114.467.258) (89.465.310) Resultado neto del ejercicio 2.3 m) 192.870.945 185.653.327 Las notas 1 a 13 que se acompañan, forman parte integrante de este estado financiero.

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012

BANCO MERCANTIL SANTA CRUZ S.A.

ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012BANCO MERCANTIL SANTA CRUZ S.A.

Nota 2013 2012 Bs Bs Bs BsACTIVO Disponibilidades 8 a) 2.997.950.763 3.083.570.128 Inversiones temporarias 2.3 b) y 8 c.1) 3.859.778.286 3.321.363.531 Cartera 10.205.702.931 8.780.880.234 Cartera vigente 2.3 c) y 8 b.1) 10.110.490.047 8.690.815.520 Cartera vencida 2.3 c) y 8 b.2) 22.662.386 19.710.495 Cartera en ejecución 2.3 c) y 8 b.3) 134.414.160 122.229.401 Cartera reprogramada o reestructurada vigente 2.3 c) y 8 b.4) 83.031.440 58.807.035 Cartera reprogramada o reestructurada vencida 2.3 c) y 8 b.5) 544.709 1.210.038 Cartera reprogramada o reestructurada en ejecución 2.3 c) y 8 b.6) 75.963.829 83.616.553 Productos devengados por cobrar 2.3 c) y 8 b.7) 62.035.509 54.768.784 Previsión para cartera incobrable 2.3 c) y 8 b.8) (283.439.149) (250.277.592) Otras cuentas por cobrar 2.3 d) y 8 d) 127.367.635 95.393.372 Bienes realizables 2.3 e) y 8 e) 6.749.768 25.280.795 Inversiones permanentes 2.3 f) y 8 c.2) 642.053.778 69.428.202 Bienes de uso 2.3 g) y 8 f) 276.486.029 273.981.269 Otros activos 2.3 i) y 8 g) 36.730.610 47.791.382 Total del activo 18.152.819.800 15.697.688.913 PASIVO Y PATRIMONIO NETO PASIVO Obligaciones con el público 8 i) 14.050.185.637 12.129.305.414 Obligaciones con instituciones fiscales 8 j) 12.082.080 9.041.677 Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento 8 k) 54.492.697 109.388.678 Otras cuentas por pagar 8 l) 258.543.698 246.570.026 Previsiones 2.3 j) y 8 m) 122.324.406 128.314.228 Obligaciones subordinadas 8 o) 171.818.657 27.948.790 Obligaciones con empresas con participación estatal 8 p) 2.124.990.876 1.803.298.200 Total del pasivo 16.794.438.051 14.453.867.013 PATRIMONIO NETO 2.3 l) Capital social 9 a) 731.879.400 649.439.400 Aportes no capitalizados 9 b) 190.854.924 193.472.693 Reservas 9 c) 242.776.480 215.256.480 Resultados acumulados 192.870.945 185.653.327 Total del patrimonio neto 1.358.381.749 1.243.821.900 Total del pasivo y patrimonio neto 18.152.819.800 15.697.688.913 CUENTAS CONTINGENTES 8 w) 2.471.739.619 1.966.008.326 CUENTAS DE ORDEN 8 x) 27.789.257.656 22.650.352.699

Las notas 1 a 13 que se acompañan, forman parte integrante de este estado financiero.



BANCO MERCANTIL SANTA CRUZ S.A. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012



BANCO MERCANTIL SANTA CRUZ S.A.



ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012

2013 2012 Bs BsFlujos de fondos obtenidos en (aplicados a) actividades de operación: Resultado neto del ejercicio 192.870.945 185.653.327 Partidas que han afectado el resultado del ejercicio, que no han generado movimiento de fondos: Productos devengados no cobrados (78.555.629) (69.318.873) Cargos devengados no pagados 130.806.447 96.541.112 Previsiones para incobrables, partidas pendientes de imputación y activos contingentes 30.657.762 (14.399.729) Previsiones para desvalorización 5.276.976 5.028.326 Provisiones o previsiones para beneficios sociales 14.976.520 (1.589.502) Provisión para impuestos 113.877.367 89.461.648 Provisiones para otras cuentas por pagar 2.613.890 (4.003.783) Depreciaciones y amortizaciones 38.232.647 31.502.165 Fondos obtenidos en el resultado neto del ejercicio 450.756.925 318.874.691 Productos cobrados (cargos pagados) en el ejercicio devengados en ejercicios anteriores sobre: Cartera de préstamos 54.768.784 43.448.706 Inversiones temporarias y permanentes 14.550.089 22.536.523 Obligaciones con el público (96.024.604) (73.492.744) Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento (7.718) (12.953) Otras Obligaciones (508.790) (807.604)

Variación neta de otros activos y pasivos:

Otras cuentas por cobrar -pagos anticipados, diversas (16.340.307) (16.010.453) Bienes realizables 29.170.366 (27.589.346) Otros activos 5.272.975 (22.660.759) Otras cuentas por pagar (120.939.124) (58.322.870) Previsiones (3.759.631) -

Flujo neto obtenido en actividades de operación - excepto actividades de intermediación 316.938.965 185.963.191

Flujos de fondos obtenidos en (aplicados a) actividades de intermediación:

Incremento (disminución) de captaciones y obligaciones por intermediación: Obligaciones con el público: Depósitos a la vista, en cajas de ahorro y restringidas 1.686.649.453 1.106.690.001 Depósitos a plazo hasta 360 días 54.095.866 (242.844.970) Depósitos a plazo por más de 360 días 467.364.394 641.117.639

Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento: A corto plazo (56.325.135) 23.855.534 A mediano y largo plazo - (237.715) Otras operaciones de intermediación: Obligaciones con instituciones fiscales 3.040.403 900.882 Otras cuentas por pagar por intermediación financiera 1.445.019 73.561 (Incremento) disminución de colocaciones: Créditos colocados en el ejercicio: A corto plazo (3.587.530.053) (4.066.775.152) A mediano y largo plazo - más de 1 año (4.699.441.168) (2.887.079.520) Créditos recuperados en el ejercicio 6.820.893.340 6.061.768.593

Flujo neto obtenido en actividades de intermediación 690.192.119 637.468.853

Flujos de fondos obtenidos en (aplicados a) actividades de financiamiento: Incremento (disminución) de préstamos: Obligaciones con el BCB 1.436.872 (466.612) Obligaciones subordinadas - CAF 144.060.000 (20.580.000) Cuentas de los accionistas: Pago de dividendos (78.311.096) (77.579.217)Flujo neto obtenido en (aplicado a) actividades de financiamiento 67.185.776 (98.625.829)Flujos de fondos obtenidos en (aplicados a) actividades de inversión: Disminución (incremento) neto en: Inversiones temporarias (562.490.387) (914.299.553) Inversiones permanentes (562.407.962) (7.846.594) Bienes de uso (30.467.472) (24.325.073) Bienes diversos (5.689.898) 358.148 Cargos diferidos 1.119.494 (17.176.180)Flujo neto aplicado a actividades de inversión (1.159.936.225) (963.289.252)Movimiento de fondos durante el ejercicio (85.619.365) (238.483.037)Disponibilidades al inicio del ejercicio 3.083.570.128 3.322.053.165 Disponibilidades al cierre del ejercicio 2.997.950.763 3.083.570.128 Las notas 1 a 13 que se acompañan, forman parte integrante de este estado financiero.

RESERVAS Capital Aportes no Reserva Otras reservas Total Resultados social capitalizados legal obligatorias reservas acumulados Total Bs Bs Bs Bs Bs Bs Bs Saldos al 31 de diciembre de 2011 649.439.400 82.440.006 165.790.000 23.066.480 188.856.480 215.011.904 1.135.747.790 Tratamiento contable de resultados y otros conceptos de acuerdo con la Centésima Quincuagésima Tercera Junta General Ordinaria de Accionistas de fecha 09 de febrero de 2012: Pago de dividendos - - - - - (77.579.217) (77.579.217) Constitución de reserva legal - - 26.400.000 - 26.400.000 (26.400.000) - Constitución de aportes irrevocables pendientes de capitalización - 90.452.687 - - - (90.452.687) - Constitución de aportes irrevocables pendientes de capitalización por el pago - del préstamo subordinado de la CAF - 20.580.000 - - - (20.580.000) - - Resultado neto del ejercicio - - - - - 185.653.327 185.653.327 Saldos al 31 de diciembre de 2012 649.439.400 193.472.693 192.190.000 23.066.480 215.256.480 185.653.327 1.243.821.900 Tratamiento contable de resultados y otros conceptos de acuerdo con la Centésima Quincuagésima Séptima Junta General Ordinaria de Accionistas de fecha 06 de febrero de 2013: - - - - - - - - Pago de dividendos - - - - - (78.311.096) (78.311.096) Constitución de reserva legal - - 27.520.000 - 27.520.000 (27.520.000) - Constitución de aportes irrevocables pendientes de capitalización - 52.382.231 - - - (52.382.231) - Constitución de aportes irrevocables pendientes de capitalización por el pago - del préstamo subordinado de la CAF - 27.440.000 - - - (27.440.000) - Aumento de capital pagado según autorización de la ASFI, resolución N°222/2013 de fecha 19/04/2013, sobre aportes en efectivo de los accionistas 82.440.000 (82.440.000) - Resultado neto del ejercicio - - - - - 192.870.945 192.870.945 Saldos al 31 de diciembre de 2013 731.879.400 190.854.924 219.710.000 23.066.480 242.776.480 192.870.945 1.358.381.749

Las notas 1 a 13 que se acompañan, forman parte integrante de este estado financiero.

DICTAMEN DEL AUDITOR INDEPENDIENTE

21 de enero de 2014

A los señoresDirectores y Accionistas deBANCO MERCANTIL SANTA CRUZ S.A.La Paz

Hemos examinado los estados de situación patrimonial de BANCO MERCANTIL SANTA CRUZ S.A. al 31 de diciembre de 2013 y 2012, y los correspondientes estados de ganancias y pérdidas, de cambios en el patrimonio neto y de flujo de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas, así como las notas 1 a 13 que se acompañan. Estos estados financieros son responsabilidad de la Gerencia del Banco y han sido preparados por dicha Gerencia de acuerdo con las normas contables emitidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, descritas en la Nota 2 a los estados financieros. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros basados en nuestra auditoría. Efectuamos nuestros examen de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Bolivia y normas emitidas por la Autoridad de Supervisión de Sistema Financiero, contenidas en la Recopilación de Normas para Entidades Financieras, referidas a auditoría externa. Esas normas requieren que planifiquemos y ejecutemos la auditoría para obtener razonable seguridad respecto a si los estados financieros están libres de presentaciones incorrectas significativas. Una auditoría incluye examinar, sobre una base de pruebas, evidencias que sustenten los importes y revelaciones en los estados financieros. Una auditoría también incluye evaluar las normas de contabilidad utilizadas y las estimaciones significativas hechas por las Gerencia, así como también evaluar la presentación de los estados financieros en su conjunto. Consideramos que nuestro examen proporciona una base razonable para nuestra opinión.

En nuestra opinión, los estados financieros antes mencionados presentan razonablemente, en todo aspecto significativo, la situación patrimonial y financiera de BANCO MERCANTIL SANTA CRUZ S.A. al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas, de acuerdo con las normas contables emitidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero.

PricewaterhouseCoopers S.R.L

(Socio)César Lora MorettoMAT. PROF. Nº CAUB-3808MAT. PROF. Nº CAUPL-1870

El coeficiente de adecuación patrimonial (CAP) al 31 de diciembre de 2013 ha sido del 12,88%.

Los depósitos del público (Vista, Ahorro y Plazo) se incrementaron a US$ 2.289 MM, de los cuales el 30,74% se encuentra concentrado en obligaciones con el público a la vista, el 45,99% en cajas de ahorro y el 23,28% en Depósitos a Plazo Fijo.

b.1) Impacto de la situación económica y del ambiente financiero

La gestión 2013 se caracterizó por un crecimiento mundial débil, que cerraría el año con una tasa de crecimiento de 2,9%, menor a la registrada el año pasado (3,2%). Se espera un crecimiento de 3,6% en la gestión 2014. La actividad económica de Estados Unidos ha experimentado varios trimestres de demanda privada sólida, aunque la demanda del sector público ha sido más débil, y se prevé que disminuirá en la gestión 2014. La Zona del Euro está saliendo lentamente de la recesión, con perspectivas de recuperación bajas. El común denominador de estas economías es la capacidad ociosa que abunda, por otro lado se prevé que la presión inflacionaria siga siendo suave.

En el contexto nacional, Bolivia registró un crecimiento interanual del PIB de 6.6% al primer semestre de 2013 y del IGAE de 6.6% a octubre de 2013, superando el objetivo de crecimiento anual de 5.5% para el 2013. El índice de Precios al Consumidor (IPC) alcanzó una variación anual acumulada a diciembre de 2013 de 6.48%, mayor a las proyecciones para la gestión 2013. El tipo de cambio entre el boliviano y el dólar estadounidense se mantiene estable y fijo, con expectativas de mantener este comportamiento. Del mismo modo, las Reservas Internacionales Netas (RIN) continúan con un comportamiento favorable alcanzando la cifra de US$ 14,4 mil millones a diciembre de 2013.

En relación al comportamiento de los precios y las presiones inflacionarias registradas al segundo semestre de la gestión 2013,

el BCB implementó mecanismos de control de política monetaria (OMAs) y otras disposiciones regulatorias en procura de retirar el exceso de liquidez en la economía, que si bien no se cumplió lo estimado, se estabilizó durante los últimos meses de 2013.

En el sistema financiero, el crédito al sector privado registró un incremento histórico alto en términos absolutos, los depósitos mantienen una tendencia creciente, mostrando una preferencia en el uso de la moneda local producto de las políticas de bolivianización, los índices de mora registrados mantienen aún niveles bajos y el Coeficiente de Adecuación Patrimonial (CAP) permanece por encima de lo exigido por la normativa, reflejando la solidez del sistema financiero nacional.

b.2) La administración de riesgo de liquidez y mercado

En cumplimiento al Capítulo I del Título III del Libro 3° de la Recopilación de Normas para Servicios Financieros, el Banco Mercantil Santa Cruz S.A., a través de la Vicepresidencia de Riesgos, lleva a cabo la gestión del riesgo de liquidez, considerando el monitoreo a los ratios mínimos de liquidez y máximos de concentración en función a los límites aprobados por el Directorio.

De la misma manera, en cumplimiento a la normativa vigente, a través de la Vicepresidencia de Riesgos se efectúa la gestión del riesgo de tipo de cambio, considerando el monitoreo a los ratios de sensibilidad al riesgo de tipo de cambio en función a los limites aprobados por el Directorio. Asimismo, se realiza el monitoreo diario a la Posición Cambiaria por ME+MVDOL+OME y UFV, no habiéndose registrado alertas relevantes durante el último trimestre de la gestión 2013.

b.3) Administración de riesgo operativo

El Banco Mercantil Santa Cruz S.A. a través de la Vicepresidencia de Riesgos, lleva a cabo la gestión del riesgo operativo mediante la identificación de riesgos en los procesos de negocio y procesos de soportes considerados como prioritarios para el Banco Mercantil Santa Cruz S.A. adicionalmente se realiza la gestión del riesgo operativo en nuevos proyectos, productos y servicios en los cuales el Banco incursiona.

Al 31 de diciembre de 2013, se realizaron evaluaciones de riesgo operativo a procesos críticos del Banco de acuerdo con la metodología para la gestión de riesgo operativo y la implementación de controles y mitigadores de manera más eficiente y oportuna.

Dentro de la Gerencia de Riesgo Operativo a través del área de Continuidad se realizaron mejoras del Plan de Continuidad del Negocio con un enfoque de evaluación del impacto en el negocio e identificación de riesgos según estándares internacionales.

Administración de seguridad física

El Banco Mercantil Santa Cruz S.A. se halla encarando proyectos relacionados con el cumplimiento del “Reglamento para la gestión de seguridad física”, emitido por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI). Dichos proyectos están alineados con el objetivo de fortalecer nuestro esquema de seguridad física, orientado fundamentalmente a precautelar la vida de clientes y funcionarios, creando paralelamente mayor cultura de seguridad.

Administración del riesgo de legitimación ganancias ilícitas

El Banco Mercantil Santa Cruz S.A. en cumplimiento con lo establecido en las disposiciones legales vigentes, ha implementado mecanismos de control interno para evitar que los productos y servicios que ofrece el Banco, sean utilizados para actividades de legitimación de ganancias ilícitas y financiamiento del terrorismo. Las políticas de administración y gestión de este riesgo han sido concebidas con el objeto de prevenir, controlar, detectar y reportar operaciones presuntamente vinculadas a este tipo de actividades ilícitas, a través de adecuados procedimientos de debida diligencia. El Banco cuenta con un software especializado en prevención de lavado de dinero, mismo que permite identificar transacciones inusuales que son analizadas por el área de Prevención y Cumplimiento de manera oportuna.

Durante la gestión 2013, el área de Prevención y Cumplimiento ha ido introduciendo un enfoque basado en gestión de riesgos, realizando su mayor esfuerzo en identificar clientes cuyo perfil expone al Banco a un mayor riesgo.

Asimismo, un factor muy importante para mitigar este riesgo, y que el Banco ha asumido con mucha determinación, es la capacitación de su personal y el programa de certificación internacional Anti Money Laundering Certified Associate (AMLC) otorgado por la Florida International Bankers Association (FIBA) en conjunción con la Universidad Internacional de Florida que ha continuado siendo ejecutado para funcionarios del área de Prevención y Cumplimiento.

Riesgo operativo tecnológico

El Banco Mercantil Santa Cruz S.A. cuenta con controles de seguridad y mejoras continuas, con el fin de preservar la confidencialidad, integridad y disponibilidad de la información a través del uso de tecnología de punta especializada y estándares internacionales, promoviendo el cumplimiento de las regulaciones nacionales.

De acuerdo con lo establecido en la Recopilación de Normas para Servicios Financieros, el Banco Mercantil Santa Cruz S.A. lleva a cabo pruebas y revisiones para establecer la eficiencia del plan de contingencias tecnológicas.

Adicionalmente, la Gerencia de Riesgo Operativo realiza evaluaciones periódicas de riesgo tecnológico a través del área de Seguridad de Información, para proyectos tecnológicos, aplicaciones y cambios importantes en la estructura tecnológica del Banco, evaluaciones especializadas de seguridad y escaneo de vulnerabilidades, así como el constante monitoreo de seguridad lógica a la red del Banco, 24 horas al día, 365 días al año.

b.4) Administración de riesgo de crédito

Dando estricto cumplimiento al Anexo I del Capítulo I, del Título II del Libro 3° de la Recopilación de Normas para Servicios Financieros, la Subgerencia de Gestión y Seguimiento realizó la calificación manual y automática de la cartera de deudores al 31 de diciembre de 2013, conforme a lo establecido en la normativa vigente. Asimismo, de acuerdo con el plan de trabajo establecido, se realizó el control de prenda de inventario, así como también la revisión de cartera masiva.

c) Ley 393 de Servicios Financieros

En fecha 21 de agosto de 2013, el Estado Plurinacional de Bolivia promulgó la Ley N° 393 de Servicios Financieros, la cual reemplaza a la Ley N° 1488 de Bancos y Entidades Financieras de 14 de abril de 1993. La ley tiene como objeto regular las actividades de intermediación financiera y la prestación de los servicios financieros, así como la organización y funcionamiento de las entidades financieras y prestadoras de servicios financieros; la protección del consumidor financiero; y la participación del Estado como rector del sistema financiero, velando por la universalidad de los servicios financieros y orientando su funcionamiento en apoyo de las políticas de desarrollo económico y social del país.

La Ley N° 393 dispuso el inicio de su vigencia a los noventa (90) días calendario (21 de noviembre de 2013) de ser promulgada, y dispuso que, durante ese período, mientras no se emita normativa reglamentaria, se considerará vigente la normativa emitida bajo la Ley Nº 1488 de 14 de abril de 1993. Cabe mencionar que, en fecha 23 de diciembre de 2013, se dictó el Decreto Supremo N° 1843 que establece el régimen de tasas de interés activas para el financiamiento destinado a vivienda de interés social y determinar los niveles mínimos de cartera de créditos para los préstamos destinados al sector productivo y de vivienda de interés social, que deberán mantener las entidades de intermediación financiera. El Banco está tomando las medidas para su respectiva aplicación y cumplimiento. Al 31 de diciembre de 2013, no se han emitido otras normativas reglamentarias relacionadas con la Ley N° 393.

NOTA 2 – NORMAS CONTABLES

Los presentes estados financieros han sido preparados de acuerdo con normas contables emitidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) incluidas en el Manual de Cuentas para Entidades Financieras y en la Recopilación de Normas para Servicios Financieros vigente. Estas normas, en general, son coincidentes en todos laos aspectos significativos con las normas de contabilidad generalmente aceptadas en Bolivia, excepto por lo indicado en la Nota 2.1 siguiente.

La preparación de los estados financieros, de acuerdo con las mencionadas normas, requiere que la gerencia del Banco realice estimaciones que afectan los montos de los activos y pasivos y la exposición de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros, así como los montos de ingresos y gastos del ejercicio. Los resultados reales podrían ser diferentes de las estimaciones realizadas; sin embargo, estas estimaciones fueron efectuadas en estricto cumplimiento del marco contable y normativo vigente.

Las bases contables más significativas aplicadas por el Banco son las siguientes:

2.1) Bases de presentación de los estados financieros

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los estados financieros han sido elaborados en moneda nacional, sin registrar el efecto de la inflación ocurrida durante el ejercicio. Para ello, se han seguido los lineamientos generales establecidos por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) en el Manual de Cuentas para Entidades Financieras vigente.

Las principales diferencias respecto a las normas de contabilidad generalmente aceptadas en Bolivia, son:

- De acuerdo con las disposiciones establecidas a través de la circular SB/585/2008 emitida en fecha 27 de agosto de 2008, “los rubros no monetarios (bienes de uso, otros activos, patrimonio neto y cuentas de resultados) que las entidades mantengan, no se ajustarán a moneda constante salvo que en el entorno económico del país se presenten características hiperinflacionarias ocasionando que los estados financieros requieran reexpresión y la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) se pronuncie al respecto”.

- De acuerdo con la norma de contabilidad N° 3 emitida por el Consejo Técnico Nacional de Auditoría y Contabilidad de Bolivia; los estados financieros deben ser ajustados reconociendo el efecto integral de la inflación, para lo cual debe considerarse la valuación de la Unidad de Fomento a la Vivienda (UFV) como índice de ajuste.

2.2) Presentación de estados financieros

Como se indica en la nota 2.1 anterior, los presentes estados financieros al 31 de diciembre de 2013 y 2012, no registran los efectos de la inflación, en aplicación de las normas contables establecidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), en el Manual de Cuentas para Entidades Financieras.

Los presentes estados financieros al 31 de diciembre de 2013 y 2012, consolidan los estados financieros de las sucursales del Banco, situadas en los departamentos de La Paz, Cochabamba, Santa Cruz, Tarija, Beni, Oruro, Sucre, Potosí y Pando.

2.3) Criterios de valuación

a) Moneda extranjera, moneda nacional con mantenimiento de valor y Unidad de Fomento a la Vivienda (UFV)

Los activos y pasivos en moneda extranjera y en moneda nacional con mantenimiento de valor, se valúan y reexpresan de acuerdo con los tipos de cambios vigentes a la fecha de cierre de cada ejercicio. Las diferencias de cambio y revalorización, respectivamente, resultantes de este procedimiento se registran en los resultados de cada ejercicio. Los activos y pasivos en Unidades de Fomento a la Vivienda (UFV) se valúan en función del índice del precio al consumidor, informado por el Banco Central de Bolivia, al cierre de cada ejercicio.

- Activos Intangibles

En esta cuenta contable se registran los activos identificados, de carácter no monetario y sin apariencia física. La identificabilidad de los activos intangibles se manifiesta cuando sean separables de otros activos o se pueda disponer de ellos de forma individual, o surjan como consecuencia de un contrato u otro tipo de negocio jurídico.

Los criterios de reconocimiento y valoración se reconocen inicialmente por su costo de desarrollo y posteriormente se valoran por su costo menos la amortización acumulada y menos cualquier pérdida por deterioro en valor. La vida útil del activo intangible no puede exceder del período durante el cual tiene derecho al uso del activo, no puede ser mayor a 5 años y se amortiza en forma lineal y sistemática durante su vida útil.

j) Previsiones y provisiones Las previsiones y provisiones tanto del activo como el pasivo, se efectúan en cumplimiento a normas contables establecidas

por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) en el Manual de Cuentas para Entidades Financieras, circulares específicas y regulaciones legales vigentes.

k) Provisiones para indemnizaciones al personal

La provisión para indemnización al personal se constituye para todo el personal del Banco y se registra en cuentas del pasivo. Según las disposiciones legales vigentes, transcurridos 90 días de antigüedad en su empleo, el personal ya es acreedor a la indemnización, equivalente a un mes de sueldo por año de servicio, incluso en los casos de retiro voluntario.

l) Patrimonio neto

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el patrimonio neto del Banco se registra a valores históricos registrados a partir del 1° de enero de 2008, en cumplimiento a la circular SB/585/2008, emitida por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI).

m) Resultado neto del ejercicio

El Banco determina el resultado neto del ejercicio, de acuerdo con lo requerido por la Circular SB/585/2008 emitida por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), la cual tal y como se menciona en la nota 2.1) no es concordante con la Norma Contable N°3 emitida por el Consejo Técnico Nacional de Auditoria y Contabilidad del Colegio de Auditores o Contadores Públicos Autorizados de Bolivia el 11 de enero de 2008, referida a la reexpresión a moneda constante de cada línea del Estado de ganancias y pérdidas.

n) Ingresos financieros por productos financieros y comisiones ganadas

Los productos financieros ganados son registrados por el criterio de lo devengado sobre la cartera vigente, excepto los correspondientes a aquellos créditos calificados D, E y F. Los productos financieros ganados sobre cartera vigente con calificación D, E y F, no se reconocen hasta el momento de su percepción. Las comisiones ganadas se contabilizan por el método de lo devengado, excepto las comisiones fijas que son reconocidas en el momento de su percepción. Los productos financieros ganados sobre inversiones temporarias e inversiones permanentes de renta fija son registrados en función al método de lo devengado.

o) Gastos financieros

Los gastos financieros son contabilizados por el método de lo devengado.

p) Impuesto sobre las utilidades de las empresas (IUE)

El Banco, en lo que respecta al Impuesto a las Utilidades de las Empresas (IUE), está sujeto al régimen tributario establecido en la Ley N° 843, modificada con la Ley N° 1606. La alícuota del impuesto es del 25% y es considerado como pago a cuenta del Impuesto a las Transacciones (IT) de la siguiente gestión. Adicionalmente, mediante D.S. N° 1288 se reemplaza el art. 51 Ley 843 en el que se estable que las utilidades de entidades financieras bancarias y no bancarias reguladas por la ASFI, que excedan el trece por ciento (13%) del coeficiente de rentabilidad respecto al patrimonio neto, a partir de la gestión 2012, estarán gravadas con una alícuota adicional del Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas, del doce punto cinco por ciento (12.5%) AA-IUE, la cual no será computable como pago a cuenta del Impuesto a las Transacciones.

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Banco ha constituido una provisión para el pago del Impuesto sobre las Utilidades de

las Empresas (IUE) de Bs113.877.367 y Bs89.461.648, para el pago del impuesto generado por gestiones 2013 y 2012, respectivamente.

q) Impuesto a la venta de moneda extranjera

Mediante la promulgación del D.S. Nº 1423 de fecha 5 de diciembre de 2012 se reglamentó el impuesto a la venta de moneda extranjera – IVME establecido a través de la Ley Nº 291 de 22 de septiembre de 2012, determinando como sujetos pasivos de este impuesto a las entidades financieras bancarias y no bancarias y casas de cambio, fijando una alícuota del cero coma setenta por ciento (0,70%), aplicada al importe total resultante de cada operación de venta de moneda extranjera expresado en moneda nacional. El plazo para la presentación y pago del impuesto vencerá en forma mensual en las fechas establecidas por el D.S. 25619 de 17 de diciembre de 1999.

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Banco ha afectado al gasto Bs 46.505.715 y Bs4.734.187, respectivamente, por concepto del Impuesto a la Venta de Moneda Extranjera.

r) Tratamiento de los efectos contables de disposiciones legales

El Banco ha cumplido con las disposiciones legales que rigen sus actividades revelando su tratamiento contable en los estados financieros y sus notas, de acuerdo con las normas contables emitidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI).

NOTA 3 - CAMBIOS DE POLITICAS Y PRACTICAS CONTABLES

No han existido cambios en las políticas y prácticas contables aplicables, al 31 de diciembre de 2013, respecto a la gestión 2012. NOTA 4 - ACTIVOS SUJETOS A RESTRICCIONES

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, existen los siguientes activos sujetos a restricciones:

A partir del mes de octubre de 2001, el Banco ha participado en el programa de Fondo Especial de Reactivación Económica (FERE), obteniendo créditos por un monto de US$ 17.125.363, los cuales fueron otorgados, en aplicación de la Ley N° 2196 (Ley de Fondo Especial de Reactivación Económica y de Fortalecimiento de Entidades de Intermediación Financiera). Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, no se tiene saldo en la cuenta de la obligación con el Banco de Desarrollo Productivo (ex Nacional Financiera Boliviana SAM), entidad encargada de la administración del FERE.

NOTA 5 - ACTIVOS Y PASIVOS CORRIENTES Y NO CORRIENTES

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los activos y pasivos, corrientes y no corrientes, se componen como sigue:

La presentación de los activos y pasivos corrientes y no corrientes, ha sido realizada en función a los plazos de vencimiento o la realización estimada de los activos y pasivos, y en función a los vencimientos y la volatilidad de los pasivos por obligaciones con el público.

Para la clasificación en corrientes, se consideró los vencimientos hasta un año y, para la clasificación en no corrientes, se consideró los vencimientos mayores a un año. Los plazos fueron calculados a partir del 1° de enero de 2014 y 2013.

La clasificación de activos y pasivos por vencimiento al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es la siguiente:

Al 31 de diciembre de 2013 (Expresado en bolivianos)

04

b) Inversiones temporarias

En este grupo se registran las inversiones en depósitos en otras entidades de intermediación financiera y los valores representativos de deuda adquiridos por el Banco. También se incluyen las inversiones que han sido efectuadas, conforme a la política de inversión del Banco, con la intención de obtener una adecuada rentabilidad de los excedentes temporales de liquidez y que puedan ser convertibles en disponibilidades en un plazo no mayor a treinta (30) días, los rendimientos devengados por cobrar y la liberación de las previsiones correspondientes cuando sea requerida.

• Los depósitos a plazo fijo en entidades financieras nacionales, se valúan a su valor de costo más los productos devengados por cobrar y los depósitos a plazo fijo en entidades internacionales, se valúan a su valor de mercado más cercano a la fecha de cierre, más los productos financieros devengados por cobrar, y los reportos de valúan a su valor de mercado más cercano a la fecha de cierre, más los productos financieros devengados por cobrar.

• Las inversiones en Fondos de Inversión Abiertos y en el Fondo RAL, se valúan al valor de cuota de participación determinado por el administrador del Fondo a la fecha de cierre.

• Los títulos del Banco Central de Bolivia adquiridos con pacto de reventa se valúan al costo de adquisición más los productos devengados por cobrar.

• Otros títulos valores de entidades financieras del exterior y las inversiones en títulos de deuda (Bonos, Letras del TGN y otros títulos valores de BCB) en moneda nacional y moneda extranjera, se valúan al valor que resulte menor entre el costo de adquisición del activo actualizado más los rendimientos devengados por cobrar y su valor de mercado, según se trate de valores cotizados o no en bolsa, respectivamente. Mientras que las inversiones en títulos de deuda (Bonos y Letras) en unidades de fomento a la vivienda (UFV), se valúan al valor que resulte menor entre el costo de adquisición del activo actualizado a la cotización de la UFV vigente a la fecha de cierre más los rendimientos devengados por cobrar y su valor de mercado, según se trate de valores cotizados o no en bolsa.

Cuando el valor de mercado resulta menor, se contabiliza una previsión por desvalorización por el déficit. Al respecto, al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Banco constituyó la previsión de Bs7.138.908 y Bs3.448.570, respectivamente, por menor valor de mercado respecto al contabilizado, considerando dicha estimación en base a los datos disponibles del 31 de diciembre de 2013 y 2012, respectivamente.

• Las operaciones de reporto con el BCB con pacto de reventa, se valúan al costo mas los premios devengados por cobrar.

c) Cartera

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los saldos de cartera se exponen por el capital prestado más los productos financieros devengados por cobrar al cierre de cada ejercicio, excepto los créditos vigentes calificados en las categorías de riesgo D, E y F, así como la cartera vencida y en ejecución, por los que no se registran los productos financieros devengados. La previsión para incobrables está calculada en función de la evaluación efectuada por el Banco sobre toda la cartera existente.

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Banco ha evaluado y calificado a su cartera de créditos y contingentes, de acuerdo con las pautas establecidas en el Anexo I del Libro 3, Título II, Capítulo I – Evaluación y Calificación de la Cartera de Créditos vigente incluido en la Recopilación de Normas para Servicios Financieros vigente.

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la previsión específica para incobrabilidad de cartera directa es de Bs219.650.349 y Bs215.085.017, la previsión genérica por factores de riesgo adicional es de Bs63.788.800 y Bs35.192.575, la previsión para cartera contingente es de Bs5.283.539 y Bs9.543.925, y las previsiones cíclicas (genéricas), son de Bs117.040.867 y Bs118.770.303, respectivamente, montos considerados suficientes para cubrir las pérdidas por incobrabilidad que podrían presentarse.

d) Otras cuentas por cobrar

Los saldos de las otras cuentas por cobrar comprenden los derechos derivados de algunas operaciones de intermediación financiera no incluidos en el grupo de cartera, por pagos anticipados y créditos diversos a favor del Banco registrados a su valor de costo. Las partidas registradas en este grupo podrán permanecer como máximo trescientos treinta (330) días. Si transcurrido este lapso no han sido recuperadas son previsionadas en un 100% y posteriormente castigadas con cargo a la previsión para otras cuentas por cobrar previamente constituida de aquellas partidas calificadas como irrecuperables.

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la previsión para cuentas incobrables es de Bs16.139.126 y Bs36.738.786, respectivamente,

considerada suficiente para cubrir las pérdidas que pudieran producirse en la recuperación de esos derechos.

e) Bienes realizables

Los bienes realizables están registrados a su valor de adjudicación, valor en libros o valores estimados de realización, el que fuese menor y se constituye una previsión por desvalorización si es que no se vendieran dentro de un plazo de tenencia. El valor de los bienes realizables considerados en su conjunto, no sobrepasa el valor de mercado.

Es importante mencionar que de acuerdo con la Ley de Fortalecimiento de la Normativa y Supervisión Financiera N° 2297, de fecha 20 de diciembre de 2001, los bienes que pasen a propiedad de una entidad de intermediación financiera, a partir del 1° de enero de 2003, deberán ser vendidos en el plazo de un año desde la fecha de su adjudicación, debiéndose previsionar a la fecha de adjudicación al menos el 25% del valor en libros. Si las ventas no se efectúan en el plazo mencionado se deberán constituir previsiones de por lo menos el 50% del valor en libros después de un año de la fecha de adjudicación y del 100% antes de finalizado el segundo año, desde la fecha de adjudicación. El plazo de tenencia para bienes adjudicados entre el 1° de enero de 1999 y al 31 de diciembre de 2002, era de dos años para el caso de bienes muebles y tres años para bienes inmuebles, de acuerdo con el artículo 13º Capítulo III de la Ley de Fondo Especial de Reactivación Económica y de Fortalecimiento de Entidades de Intermediación Financiera Nº 2196, sancionada el 4 de mayo de 2001.

Según lo dispuesto por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), mediante la Recopilación de Normas para Servicios Financieros, si el Banco se adjudica o recibe en dación en pago, bienes por cancelación de conceptos distintos a amortización de capital, tales como intereses, recuperación de gastos y otros, éstos deben registrarse a valor Bs1.

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la previsión por desvalorización de bienes realizables es de Bs119.600.754 y Bs130.248.333, respectivamente, es considerada suficiente para cubrir las pérdidas que pudieran producirse en la realización de estos bienes.

Participación en empresas reestructuradas

En esta cuenta contable se registra el valor de la participación societaria del Banco en empresas reestructuradas, generada en la capitalización de acreencias, bajo la Ley de Reestructuración Voluntaria N° 249, de Fecha 4 de Agosto de 2003, las cuales de acuerdo con el Manual de Cuentas para Entidades Financieras de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), deben estar valuadas al valor patrimonial proporcional (VPP) y no podrán representar más de un tercio (1/3) del patrimonio neto de la empresa reestructurada.

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, esta participación corresponde a la capitalización parcial de acreencias mantenidas con la empresa Santa Mónica Cotton Trading S.A. por Bs16.745.000, en el marco de la Ley de Reestructuración Voluntaria No 2495, registrando una previsión del 100% por Bs16.745.000, el cual es considerado suficiente para cubrir las pérdidas que podrían incurrirse al momento de su realización.

f) Inversiones permanentes

En este grupo se registran las inversiones en entidades financieras y afines, bonos de deuda externa, bonos soberanos y certificados de deuda emitidos por el sector público no negociables en bolsa y otras inversiones diversas. Estas inversiones no son fácilmente convertibles en disponibilidades, o siendo de fácil liquidación, por decisión del Banco y según su política de inversiones, se manifiesta la intención de mantener la inversión por más de treinta (30) días, las cuales podrán ser reclasificadas a inversiones temporarias a su plazo residual cuando su vencimiento sea menor o igual a treinta (30) días, siempre y cuando cumplan con las condiciones establecidas para este tipo de inversiones; los criterios específicos de valuación son los siguientes:

- Bonos Soberanos Son bonos emitidos por el Estado Plurinacional de Bolivia, los cuales están valorados a costo amortizado. Al 31 de diciembre de

2013, se constituye una previsión por menor valor de mercado de Bs44.505 respecto al contabilizado.

- Inversiones de disponibilidad restringida Corresponde a una restricción de fondos considerada como reservas complementarias, aplicado por el Banco Central de Bolivia,

en cumplimiento a la Resolución de Directorio N°129/2013, de fecha 17 de septiembre de 2013, cuyo plazo de restricción durará 224 días calendario a partir del 18 de septiembre de 2013. Estas inversiones se registran al costo más los productos devengados por cobrar.

- Participación en entidades financieras y afines

Incluye las inversiones en Mercantil Santa Cruz Agencia de Bolsa S.A., Sociedad Administradora de Fondos de Inversión Mercantil Santa Cruz S.A., Universal Brokers S.A. – UNIBROSA y Warrant Mercantil Santa Cruz S. A. – WAMSA, y se valúan a su Valor Patrimonial Proporcional (VPP), eliminando los gastos e ingresos originados por operaciones con el Banco, con datos al 31 de diciembre de 2013 y 2012, respectivamente.

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, se constituyo una previsión de Bs891.520.

- Acciones telefónicas

Se valúan al valor aproximado de mercado, constituyendo una previsión al 31 de diciembre de 2013 y 2012 por Bs3.596.046.

- Otras inversiones

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, se registran a su valor de costo de adquisición.

g) Bienes de uso (excepto las obras de arte)

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los bienes de usos del Banco se exponen a valores históricos registrados a partir del 1° de enero de 2008, en cumplimiento a la circular SB/585/2008, emitida por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI).

La depreciación es calculada por el método de línea recta aplicando tasas anuales suficientes para extinguir los valores al final de la vida útil estimada.

El valor de los bienes de uso en su conjunto, no supera su valor de mercado.

Los gastos de mantenimiento, reparaciones y mejoras que no extienden la vida útil o que no significan un aumento en el valor comercial de los bienes son carga¬dos a los resultados del ejercicio en el que se incurren.

h) Obras de arte

Las obras de arte de La Paz, Santa Cruz y Cochabamba, incorporadas al rubro de bienes de uso, están valuadas a los valores resultantes de un revalúo técnico practicado por peritos independientes en diciembre de 1994.

i) Otros activos

- Cargos diferidos

Los cargos diferidos, se registran al valor de costo y se dividen en: a) mejoras en instalaciones en inmuebles alquilados y b) gastos de desarrollo de sistemas de información; los gastos de desarrollo de sistemas de información, se amortizan aplicando la tasa del 25% anual y cuentan con la autorización de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) previa a su activación; las mejoras en instalaciones en inmuebles alquilados, se amortizan en función de la duración del contrato de alquiler correspondiente.

- Partidas pendientes de imputación

Las partidas pendientes de imputación se refieren, en su mayoría, a operaciones transitorias a ser regularizadas durante los primeros 30 días siguientes a su contabilización, de ser aplicable, pasado dicho plazo se constituye una previsión por irrecuperabilidad del 100%.

2013 2012 Bs Bs Cuenta encaje legal 1.948.340.227 2.130.875.642 Cuenta fondos fiscales por operaciones de gestiones anteriores 6.832.677 6.832.677 Cuotas de participación Fondo RAL afectados a encaje 1.865.329.572 1.330.510.077 Títulos del BCB adquiridos con pacto de reventa 309.080.112 - Títulos valores de entidades financieras adquiridos con pacto de reventa 8.238.200 232.969.822 4.137.820.788 3.701.188.218

2013 2012 Bs BsACTIVO ACTIVO CORRIENTE Disponibilidades 2.997.950.763 3.083.570.128 Inversiones temporarias 3.859.778.286 3.321.363.531 Cartera 3.177.020.975 2.936.805.926 Otras cuentas por cobrar 117.272.915 83.050.934 Otros activos 36.730.610 47.791.382 Total activo corriente 10.188.753.549 9.472.581.901 ACTIVO NO CORRIENTE Cartera 7.028.681.956 5.844.074.308 Otras cuentas por cobrar 10.094.720 12.342.438 Bienes realizables 6.749.768 25.280.795 Inversiones permanentes 642.053.778 69.428.202 Bienes de uso 276.486.029 273.981.269 Total activo no corriente 7.964.066.251 6.225.107.012 Total activo 18.152.819.800 15.697.688.913 PASIVO PASIVO CORRIENTE Obligaciones con el público 6.309.525.177 5.751.921.527 Obligaciones con instituciones fiscales 12.082.080 9.041.677 Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento 50.712.859 108.119.562 Otras cuentas por pagar 239.321.845 229.867.688 Obligaciones subordinadas 318.657 27.948.790 Obligaciones con el público con participación estatal 1.076.921.398 957.066.638 Total pasivo corriente 7.688.882.016 7.083.965.882 PASIVO NO CORRIENTE Obligaciones con el público 7.740.660.460 6.377.383.887 Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento 3.779.838 1.269.116 Otras cuentas por pagar 19.221.853 16.702.338 Previsiones 122.324.406 128.314.228 Obligaciones subordinadas 171.500.000 - Obligaciones con el público con participación estatal 1.048.069.478 846.231.562 Total pasivo no corriente 9.105.556.035 7.369.901.131 Total pasivo 16.794.438.051 14.453.867.013 PATRIMONIO NETO 1.358.381.749 1.243.821.900 Total pasivo y patrimonio neto 18.152.819.800 15.697.688.913

b) CARTERA DIRECTA Y CONTINGENTES

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es la siguiente:

b.1) CARTERA VIGENTE

b.2) CARTERA VENCIDA

b.2) CARTERA EN EJECUCION

b.4) CARTERA REPROGRAMADA O REESTRUCTURADA VIGENTE

b.5) CARTERA REPROGRAMADA O REESTRUCTURADA VENCIDA

b.6) CARTERA REPROGRAMADA O REESTRUCTURADA EN EJECUCION

b.7) PRODUCTOS DEVENGADOS POR COBRAR

b.8) PREVISION PARA CARTERA INCOBRABLE

b) CARTERA DIRECTA Y CONTINGENTES (Cont.)

Clasificación de la cartera por tipo de crédito

Al 31 de diciembre de 2013:


Clasificación de la cartera por actividad económica del deudor



05

2013 2012 Bs Bs Inversiones temporarias: MIBSA S.A. Operaciones de reporto 6.521.945 1.014.919 SAFIMSA S.A. Operaciones de reporto - 233.754 6.521.945 1.248.673 Otras cuentas por cobrar: WAMSA 2.984 - Universal Brokers S.A. 27.255 15.724 30.239 15.724 Otras cuentas por pagar: Universal Brokers S.A. 18.949 - WAMSA 1.949 - 20.898 - Obligaciones con el público: MIBSA S.A 2.625.177 328.200 SAFIMSA S.A 246.837 232.357 WAMSA 878.777 86.548 Universal Brokers S.A. 28.142.607 1.993.496 31.893.398 2.640.601 Ingresos: MIBSA S.A 61.307 62.169 SAFIMSA S.A 234.648 253.500 WAMSA 200.259 29.411 Universal Brokers S.A. 103.315 38.418 599.529 383.498 Egresos: MIBSA S.A. 291.884 191.068 WAMSA S.A. 4.974.211 767.313 Universal Brokers S.A. 18.091 11.745 5.284.186 970.126

Previsión específica para incobrables y Tipo de Crédito Vigente (*) Vencida (*) En Ejecución (*) Contingente contingentes Bs Bs Bs Bs Bs Crédito empresarial 1.989.439.315 - - 2.055.330.320 (13.087.126)Crédito empresarial calificado días mora 18.606.287 - 482.332 29.462.586 (694.199)Crédito empresarial agropecuario 12.396.356 - - 365.999 (1.430.820)Crédito hipotecario de vivienda 3.732.919.672 7.111.318 24.763.785 - (26.794.887)Crédito de vivienda sin garantía hipotecaria 1.217.329 34.326 56.750 - (16.110)Microcrédito individual 399.145.055 4.670.785 21.484.228 20.210.020 (21.084.315)Microcrédito agropecuario 15.536.823 - 413.895 25.887 (322.912)Microcrédito agropecuario debidamente .garantizado con garantía real 4.278.783 - 814.933 - (414.715)Microcrédito agropecuario debidamente garantizado 5.827.395 - - - - Crédito de consumo 792.809.123 3.773.230 22.766.444 171.262.412 (50.010.445)Crédito de consumo debidamente garantizado 8.854.403 147.468 142.571 494.605 (493.293)Crédito de consumo debidamente garantizado con garantía real 232.443.005 996.663 4.160.693 3.527.284 (13.149.504)Crédito Pyme calificado como empresarial 1.560.668.488 1.050.993 89.472.057 101.030.118 (54.574.242)Crédito Pyme calificado por días mora 1.265.562.996 5.422.312 40.790.814 85.651.521 (39.486.290)Pyme Agropecuario calificado por días mora 38.759.399 - 485.675 805.391 (375.255)Pyme Agropecuario debidamente garantizado con garantía real 52.173.337 - 1.947.313 - (1.172.342)Pyme Agropecuario debidamente garantizado califi. por dias mora 1.677.155 - - - - Pyme Agropecuario calificado como empresarial 12.771.181 - - - (43.201)Pyme Agropecuario con garantía real 48.435.385 - 2.596.499 - (1.784.232)TOTALES 10.193.521.487 23.207.095 210.377.989 2.468.166.143 (224.933.888)

Previsión específica para incobrables y Tipo de Crédito Vigente (*) Vencida (*) En Ejecución (*) Contingente contingentes Bs Bs Bs Bs Bs Crédito empresarial 1.718.418.806 - 3.458.930 1.531.977.026 (19.931.737)Crédito empresarial calificado días mora 25.847.279 - 1.695.345 32.638.215 (1.855.196)Crédito empresarial agropecuario 24.196.154 - - 11.474 (1.740.578)Crédito de vivienda 2.968.004.425 9.607.035 22.350.178 - (26.153.765)Crédito de vivienda sin garantía hipotecaria 1.299.981 - - - (3.250)Microcrédito individual 437.506.502 2.221.405 19.144.050 21.103.142 (20.712.277)Microcrédito agropecuario 5.305.830 - 581.790 207.597 (500.574)Microcrédito agropecuario deb.garantizado 2.848.866 - 814.933 - (414.423)Microcrédito agropecuario debidamente garantizado 70.000 - - - - Crédito de consumo 590.176.688 3.229.437 25.385.894 183.755.015 (44.105.493)Crédito de consumo debidamente garantizado 10.525.369 - 135.198 589.962 (558.284)Crédito de consumo debidamente garantizado con garantía real 207.554.759 866.896 5.554.238 2.878.136 (12.936.459)Crédito Pyme calificado como empresarial 1.428.816.206 281.260 88.797.752 79.978.376 (58.808.671)Crédito Pyme calificado por días mora 1.201.107.293 4.199.400 33.910.750 89.494.502 (33.975.907)Pyme Agropecuario calificado por días mora 37.097.242 - 498.919 768.320 (523.679)Pyme Agropecuario debidamente garantizado con garantía real 36.918.242 - 1.826.578 - (1.084.205)Pyme Agropecuario calificado como empresarial 17.213.446 - - - (80.797)Pyme Agropecuario con garantía real 36.715.467 515.100 1.691.399 - (1.243.647)TOTALES 8.749.622.555 20.920.533 205.845.954 1.943.401.765 (224.628.942)

Previsión específica para incobrables y Sector Económico Vigente (*) Vencida (*) En Ejecución (*) Contingente contingentes Bs Bs Bs Bs Bs Agricultura 345.169.276 380.415 3.340.074 6.813.337 (5.746.536)Caza, silvicultura y pesca 7.816.176 - 3.680.599 48.197 (3.053.217)Extracción de petroleo y gas 50.503.752 - 810.202 103.668.594 (1.756.626)Explotación de hierro y canteras 53.515.071 277.311 698.932 766.363 (496.063)Industrias manufactureras 1.416.009.681 2.474.369 29.896.316 107.471.434 (25.667.915)Producción y distribución de energía eléctrica 54.037.262 - - 13.319.453 (90.001)Construcción y trabajos relacionados 540.400.750 1.160.538 17.934.643 128.123.046 (13.789.740)Comercio al por mayor y menor 2.672.293.719 7.409.522 45.693.720 178.659.462 (51.485.140)Hoteles y restaurantes 265.922.298 695.535 22.487.446 3.420.097 (13.647.400)Transporte, almacenamiento y comunicación 680.822.406 1.916.704 9.389.126 20.325.638 (17.695.788)Intermediación financiera 21.101.270 14.251 340.891 1.508.687.156 (827.709)Servicios inmobiliarios empresariales 3.002.290.779 7.667.862 61.780.393 357.548.591 (72.516.916)Administración pública, defensa y seguridad social 542.343.694 281.949 2.621.773 10.244.840 (6.399.296)Enseñanza 47.791.563 - 4.659.092 1.463.471 (2.458.172)Servicios sociales, comunales y personales 418.960.753 775.560 5.488.312 16.242.335 (7.360.708)Servicios de hogares privados que contratan servicios 360.943 23.375 719.037 150.384 (492.592)Servicios de organizaciones y órganos externos 119.371 - - 975.925 (2.868)Actividades atípicas 74.062.723 129.704 837.433 10.237.820 (1.447.201)TOTALES 10.193.521.487 23.207.095 210.377.989 2.468.166.143 (224.933.888)

Previsión específica para incobrables y Sector Económico Vigente (*) Vencida (*) En Ejecución (*) Contingente contingentes Bs Bs Bs Bs Bs Agricultura 267.601.464 209.181 3.395.484 7.129.150 (6.331.969)Caza, silvicultura y pesca 9.965.010 515.100 2.291.831 54.244 (2.169.778)Extracción de petroleo y gas 19.424.945 - 810.202 130.408.099 (1.513.756)Explotación de hierro y canteras 53.628.379 - 784.905 1.543.547 (645.625)Industrias manufactureras 1.388.941.683 1.682.156 30.916.292 36.920.584 (28.354.049)Producción y distribución de energía eléctrica 27.579.358 - 9.692 28.472.074 (496.434)Construcción y trabajos relacionados 571.696.205 1.123.068 15.265.381 155.586.526 (13.287.670)Comercio al por mayor y menor 2.174.735.725 2.702.950 39.176.000 217.681.136 (45.647.514)Hoteles y restaurantes 212.002.406 186.104 22.265.533 3.204.179 (14.611.643)Transporte, almacenamiento y comunicación 627.446.321 1.192.995 10.601.589 43.192.006 (17.911.834)Intermediación financiera 22.650.179 60.908 1.805.971 903.230.553 (2.692.327)Servicios inmobiliarios empresariales 2.525.643.429 9.645.962 61.404.375 371.686.142 (69.713.380)Administración pública, defensa y seguridad social 398.156.201 1.495.449 3.225.894 12.310.060 (5.448.570)Enseñanza 29.927.656 7.608 6.963.698 1.921.059 (3.886.216)Servicios sociales, comunales y personales 362.773.806 1.689.839 5.566.832 20.446.289 (10.144.525)Servicios de hogares privados que contratan servicios 1.371.794 - 371.582 236.263 (235.670)Servicios de organizaciones y órganos externos 308.522 - - 733.692 (11.854)Actividades atípicas 55.769.472 409.213 990.693 8.646.162 (1.526.128)TOTALES 8.749.622.555 20.920.533 205.845.954 1.943.401.765 (224.628.942)

Al 31 de diciembre de 2012 (Expresado en bolivianos)

El Banco ha definido la exposición de sus obligaciones a la vista y por cajas de ahorro en función de la volatilidad de éstas en el tiempo.

NOTA 6 - OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Banco mantiene saldos de operaciones activas y pasivas con sociedades relacionadas, las que han originado ingresos y egresos reconocidos en cada ejercicio. Las operaciones con partes relacionadas no exceden los límites establecidos en la Ley de Servicios Financieros, las regulaciones de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), de acuerdo con el siguiente detalle:

Estas operaciones son realizadas en condiciones similares a las de mercado.

Adicionalmente, debemos mencionar que las empresas con participación mayoritaria en la composición accionaria del Banco Mercantil Santa Cruz S.A. al 31 de diciembre de 2013 y 2012, mantienen saldos en cuentas a la vista por un valor de Bs47.376 y Bs111.149, respectivamente.

NOTA 7 – POSICION EN MONEDA EXTRANJERA

Los estados financieros expresados en bolivianos, al 31 de diciembre de 2013 y 2012, incluyen el equivalente de saldos en otras monedas (principalmente dólares estadounidenses) de acuerdo con el siguiente detalle:

Los activos y pasivos en moneda extranjera han sido convertidos a bolivianos al tipo de cambio oficial de compra vigente al 31 de diciembre de 2013 y 2012, de Bs6.86 por US$ 1, o su equivalente en otras monedas.

Asimismo, existen operaciones en Unidades de Fomento a la Vivienda, cuya posición neta activa al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es de Bs395.645 y Bs4.068.873. Las operaciones en UFV han sido convertidas a bolivianos al índice referencial vigente al 31 de diciembre de 2013 y 2012, de UFV1,89993 y UFV 1,80078 por Bs1, respectivamente.

Además, existen operaciones en moneda nacional con mantenimiento de valor, cuya posición neta activa al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es de Bs2.128.259 y Bs2.175.316, respectivamente.

NOTA 8 - COMPOSICION DE LOS GRUPOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Los estados financieros al 31 de diciembre de 2013 y 2012, están compuestos por los siguientes grupos:

2013 2012 Bs Bs ACTIVO Disponibilidades 1.146.619.398 979.270.224 Inversiones temporarias 1.975.946.779 1.559.746.491 Cartera 1.370.775.314 1.934.723.055 Otras cuentas por cobrar 29.545.528 39.222.138 Inversiones permanentes 204.745.295 8.669.108 Otros activos 456.247 400.248 4.728.088.561 4.522.031.264 PASIVO Obligaciones con el público 4.288.306.721 4.331.078.908 Obligaciones con instituciones fiscales 1.489 - Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento 43.541.447 95.917.547 Otras cuentas por pagar 34.557.518 43.318.533 Previsiones 118.822.654 124.590.275 Obligaciones subordinadas 171.818.658 27.948.790 Obligaciones con empresas con participación estatal 287.482.332 101.906.018 4.944.530.819 4.724.760.071 Posición neta - activa (pasiva) (216.442.258) (202.728.807) Equivalente en US$ (31.551.350) (29.552.304)

2013 2012 Bs Bs Caja 761.960.986 626.746.600Metales preciosos 33.827 33.827Fondos asignados a cajeros automáticos 172.940.352 127.234.125Banco Central de Bolivia 1.955.172.905 2.137.708.319Bancos y corresponsales del exterior 89.033.381 188.908.774Documentos de cobro inmediato 18.809.312 2.938.483 2.997.950.763 3.083.570.128

2013 2012 Bs Bs Adelantos en cuenta corriente 870.497 900.209 Documentos descontados 352.302 6.674.629 Préstamos a plazo fijo 171.063.011 352.353.004 Préstamos amortizables 6.078.342.545 5.252.013.932 Deudores por venta de bienes a plazo 5.289.479 5.885.383 Deudores por tarjetas de crédito 107.086.105 108.398.271 Deudores por Arrendamiento Financiero - 1.015.578 Préstamos hipotecarios en primer grado 3.720.335.582 2.951.581.192 Deudores por cartas de crédito diferidas 23.883.110 9.721.056 Deudores por cartas de crédito diferida BCB 1.436.872 - Préstamos de vivienda sin garantía hipotecaria 1.217.329 1.299.981 Otros préstamos vigentes 613.215 972.285 10.110.490.047 8.690.815.520

2013 2012 Bs Bs Préstamos a plazo fijo 686.000 515.100 Préstamos amortizables 14.665.176 8.906.506 Deudores por venta bienes a plazo 30.479 3.762 Deudores por tarjetas de crédito 377.254 687.033 Préstamos hipotecarios en primer grado 6.869.151 9.598.094 Préstamos de vivienda sin garantía hipotecaria 34.326 - 22.662.386 19.710.495

2013 2012 Bs Bs Productos devengados por cobrar cartera vigente 61.949.017 54.673.619 Productos devengados por cobrar cartera vencida 86.492 95.165 62.035.509 54.768.784

2013 2012 Bs Bs Previsión específica para cartera vigente 87.747.163 82.977.433 Previsión específica para cartera vencida 5.143.183 3.558.271 Previsión específica para cartera en ejecución 126.760.003 128.549.313 Previsión genérica por factores de riesgo adicionales 63.788.800 35.192.575 283.439.149 250.277.592

2013 2012 Bs Bs Adelantos en cuenta corriente 1.018.570 1.395.762 Documentos descontados 62.703 104.516 Préstamos a plazo fijo 7.416.551 6.410.127 Préstamos amortizables 88.736.471 79.083.617 Deudores por tarjetas de crédito 7.118.967 7.509.211 Préstamos hipotecarios en primer grado 23.124.819 20.693.878 Deudores por cartas de crédito 218.885 218.885 Préstamos con recursos del B.C.B. 10.862 10.862 Préstamos con recursos de entidades de segundo piso (BDP) 2.139.456 2.139.456 Préstamos con recursos de otros financiamientos internos 228.275 228.275 Préstamos con recursos de entidades del exterior 2.601.130 2.601.130 Deudores por garantías 1.680.721 1.833.682 Préstamos de vivienda sin garantía hipotecaria 56.750 - 134.414.160 122.229.401

2013 2012 Bs Bs Otros préstamos reprogramados 83.008.391 58.728.658 Préstamos reprogramados FERE recursos propios 11.522 39.178 Préstamos reprogramados FERE recursos BDP 11.527 39.199 83.031.440 58.807.035

2013 2012 Bs Bs Otros préstamos reprogramados 242.168 8.941 Préstamos amortizables reprogramados vencidos 302.541 1.201.097 544.709 1.210.038

2013 2012 Bs Bs Otros préstamos reprogramados 55.398.788 63.051.511 Préstamos amortizables reestructurados en ejecución 20.565.041 20.565.042 75.963.829 83.616.553

a) DISPONIBILIDADES


Rubros-Cuentas a 30 Días a 60 Días a 90 Días a 180 Días a 360 días a 720 días Mas de 720 días Total Activos 5.902.553.950 648.941.275 392.005.772 1.663.131.824 1.534.856.767 1.145.922.959 6.865.407.254 18.152.819.801 Disponibilidades 2.997.950.763 - - - - - - 2.997.950.763 Inversiones temporarias 2.337.705.970 186.728.785 35.874.738 306.988.563 567.389.780 80.615.022 338.697.665 3.854.000.523 Cartera vigente 347.766.011 460.084.541 355.991.388 989.375.305 969.666.802 1.067.193.050 6.003.444.391 10.193.521.488 Otras cuentas por cobrar 13.661.942 958.362 979.272 1.152.939 1.284.786 1.437.542 8.657.178 28.132.021 Inversiones permanentes - - - 368.445.271 - - 274.537.125 642.982.396 Otras operaciones activas 205.469.264 1.169.587 (839.626) (2.830.254) (3.484.601) (3.322.655) 240.070.895 436.232.610 Pasivos 2.143.244.872 1.371.036.683 1.317.482.630 1.266.239.162 1.713.203.075 1.609.655.250 7.373.576.378 16.794.438.050 Obligaciones con el público a la vista 531.003.076 531.003.076 482.730.069 386.184.056 386.184.056 289.638.042 2.220.558.319 4.827.300.694 Obligaciones con el público - ahorro 722.323.356 722.323.356 650.091.020 722.323.356 939.020.363 939.020.363 2.528.131.746 7.223.233.560 Obligaciones con el público - a plazo 228.567.048 89.054.834 155.261.284 142.260.748 376.916.742 366.675.907 2.296.616.413 3.655.352.976 Obligaciones con el público restringidas 289.330.065 1.315.601 19.944.748 6.737.097 3.872.618 4.774.544 12.826.820 338.801.493 Obligaciones con el BCB a plazo 1.140.316 296.556 - - - - - 1.436.872 Financiamientos entidades financieras del país 8.115.202 7.395.110 5.542.816 4.530.996 2.558.322 1.030.270 - 29.172.716 Financiamientos externos 5.945.067 14.596.420 - 592.056 - 2.749.568 - 23.883.111 Otras cuentas por pagar 182.489.476 - - - - - - 182.489.476 Obligaciones subordinadas - - - - - - 171.500.000 171.500.000 Otras operaciones pasivas 174.331.266 5.051.730 3.912.693 3.610.853 4.650.974 5.766.556 143.943.080 341.267.152 Cuentas contingentes 307.859.187 258.195.373 403.895.299 235.410.570 317.647.070 655.137.702 293.594.418 2.471.739.619 Brecha simple 4.067.168.265 (463.900.035) (521.581.559) 632.303.232 139.300.762 191.405.411 (214.574.706) 3.830.121.370 Brecha Acumulada 4.067.168.265 3.603.268.230 3.081.686.672 3.713.989.903 3.853.290.665 4.044.696.076 3.830.121.370 7.660.242.740

Rubros-Cuentas a 30 Días a 60 Días a 90 Días a 180 Días a 360 días a 720 días Mas de 720 días Total Activos 5.274.921.515 522.018.787 567.856.905 1.503.304.989 1.143.423.197 1.099.379.798 5.586.783.721 15.697.688.912 Disponibilidades 3.083.570.128 3.083.570.128 Inversiones temporarias 1.799.198.490 187.571.769 93.727.698 564.742.195 203.965.353 76.131.495 384.925.013 3.310.262.013 Cartera vigente 289.151.987 331.577.003 411.443.238 935.921.176 937.454.841 1.021.194.880 4.822.879.429 8.749.622.554 Otras cuentas por cobrar 40.922.327 1.026.998 1.025.574 1.412.940 1.651.952 1.790.135 9.674.675 57.504.601 Inversiones permanentes 74.399.688 74.399.688 Otras operaciones activas 62.078.583 1.843.017 61.660.395 1.228.678 351.051 263.288 294.904.916 422.329.928 Pasivos 1.996.366.042 1.209.188.258 1.134.712.040 1.298.035.445 1.445.155.311 1.295.646.857 6.074.763.062 14.453.867.015 Obligaciones con el público a la vista 460.404.534 460.404.534 418.549.576 376.694.618 334.839.661 251.129.746 1.883.473.092 4.185.495.761 Obligaciones con el público - ahorro 621.404.572 621.404.572 621.404.572 621.404.572 807.825.943 807.825.943 2.112.775.543 6.214.045.717 Obligaciones con el público - a plazo 287.706.631 94.068.169 82.212.935 282.384.209 255.257.478 219.985.401 1.841.153.693 3.062.768.516 Obligaciones con el público restringidas 320.848.059 18.815.084 1.727.299 9.519.523 12.111.626 10.672.272 575.153 374.269.016 Obligaciones con el BCB a plazo - - - - - - - - Financiamientos entidades financieras del país 76.870.849 7.358.054 5.649.102 4.930.267 3.590.234 1.261.398 - 99.659.904 Financiamientos de entidades de 2do piso - - - - - - - - Financiamientos externos 5.339.231 2.591.365 1.790.460 9.721.056 Otras cuentas por pagar 82.080.588 82.080.588 Obligaciones subordinadas 27.440.000 27.440.000 Otras operaciones pasivas 141.711.578 4.546.480 3.378.096 3.102.256 4.090.369 4.772.097 236.785.581 398.386.457 Cuentas contingentes 332.829.189 287.611.631 298.868.711 217.455.345 299.260.760 181.748.534 348.234.156 1.966.008.326 Brecha simple 3.611.384.662 (399.557.840) (267.986.424) 422.724.889 (2.471.354) (14.518.525) (139.745.185) 3.209.830.223 Brecha Acumulada 3.611.384.662 3.211.826.822 2.943.840.398 3.366.565.287 3.364.093.933 3.349.575.408 3.209.830.223 6.419.660.446

b) CARTERA DIRECTA Y CONTINGENTES (Cont.)Clasificación de la cartera por destino del créditoAl 31 de diciembre de 2013:


Clasificación de la cartera por tipo de garantíaAl 31 de diciembre de 2013:


Clasificación de la cartera según la calificación de créditos, en montos y porcentajesAl 31 de diciembre de 2013:


Concentración crediticia por número de clientes, en montos y porcentajes



(*) Incluyen en cartera vigente, vencida y ejecución, la cartera reprogramada o reestructurada vigente vencida y ejecución.

NOTA 8 - COMPOSICION DE LOS GRUPOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS (Cont.)

b) CARTERA DIRECTA Y CONTINGENTES (Cont.)

Evolución de la cartera y contingente al 31 de diciembre de 2013, 2012 y 2011:

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el impacto de las reprogramaciones sobre la cartera bruta es de 1.53% y 1.60%, respectivamente, y el porcentaje de participación en el resultado de ingresos financieros por cartera, al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es de 1.43% y 1.11%, respectivamente.

El Banco no ha concedido o mantiene créditos con un solo prestatario o grupo prestatario que, en su conjunto, excedan el veinte por ciento (20%) de su patrimonio neto, calculado por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI).

Las operaciones contingentes, contragarantizadas a primer requerimiento por bancos extranjeros de primera línea, según registro de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), no exceden el límite máximo del treinta por ciento (30%) del patrimonio neto del Banco, calculado por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI).

El Banco no concedió créditos a un prestatario o grupo prestatario por más del cinco por ciento (5%) de su patrimonio neto, calculado por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), salvo que estos créditos estén debidamente garantizados, según reglamentación.

c) INVERSIONES

c.1) INVERSIONES TEMPORARIAS La composición del grupo al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es la siguiente:

c) INVERSIONES (Cont.)

El incremento de inversiones temporarias al 31 de diciembre de 2013 con relación al 31 de diciembre de 2012 es de US$ 78,5 millones, que representa un crecimiento de 16,21%. Este incremento corresponde principalmente a las inversiones realizadas en entidades financieras del exterior, correspondientes a otros títulos valores, este incremento representa US$ 7,3 millones; también hubo un incremento en US$ 90,3 millones en inversiones de disponibilidad restringida. Por otro lado, las inversiones en Letras y Bonos del Tesoro General de la Nación crecieron 6,10% respecto a diciembre de 2012.

Al 31 de diciembre de 2013, el Banco realizó la inversión de Bs309 millones en títulos valores del BCB adquiridos con pacto de reventa.

Las tasas de rendimiento de las inversiones temporarias que se aplican al 31 de diciembre de 2013 y 2012, son las siguientes:

Las gestiones 2013 y 2012, estuvieron marcadas por importantes excedentes de liquidez, tanto en Moneda Nacional como en Moneda Extranjera en todo el Sistema Financiero Nacional, por lo tanto, se evidenció un descenso en las tasas de interés. A pesar de esto se pudo observar un incremento de la cartera de inversiones en US$78.5 millones con respecto a diciembre de 2012.

c.2)INVERSIONES PERMANENTES


Las inversiones en las empresas subsidiarias están valuadas al valor patrimonial proporcional, en base a la información financiera disponible al 31 de diciembre de 2013 y 2012 y los principales datos de dichas compañías se detallan a continuación:

d) OTRAS CUENTAS POR COBRAR


e) BIENES REALIZABLES


f) BIENES DE USO


Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, en el Estado de ganancias y pérdidas se registra la depreciación de activos fijos por Bs27.962.712 y Bs26.404.688, respectivamente.

g) OTROS ACTIVOS


Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, en el Estado de ganancias y pérdidas se registra la amortización de cargos diferidos por Bs10.269.935 y Bs5.097.477, respectivamente.

h) FIDEICOMISOS CONSTITUIDOS

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, no tenemos operaciones, que deban ser registradas en esta cuenta contable.i) OBLIGACIONES CON EL PUBLICOLa composición del grupo al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es la siguiente:

06

Previsión específica para incobrables y Sector Económico Vigente (*) Vencida (*) En Ejecución (*) Contingente contingentes Bs Bs Bs Bs Bs Agricultura 232.761.728 - 3.661.816 1.196.937 (4.085.874)Caza, silvicultura y pesca 12.027.294 - 2.596.499 340 (1.676.611)Extracción de petroleo y gas 41.856.767 - 768.506 109.192.975 (1.592.202)Explotación de hierro y canteras 51.314.292 248.932 - 416.250 (38.583)Industrias manufactureras 1.225.240.357 1.894.899 27.706.810 100.411.023 (21.775.789)Producción y distribución de energía eléctrica 37.295.973 - 123.739 12.781.734 (144.028)Construcción y trabajos relacionados 612.463.366 656.602 39.757.550 113.988.054 (23.942.484)Comercio al por mayor y menor 2.490.279.034 9.254.974 63.233.446 340.285.967 (98.216.207)Hoteles y restaurantes 128.516.436 41.804 21.851.686 415.674 (11.799.225)Transporte, almacenamiento y comunicación 448.311.396 262.221 3.620.187 14.884.573 (11.108.902)Intermediación financiera 3.944.285 - 1.690.476 1.741.870.008 (1.313.213)Servicios inmobiliarios empresariales 4.755.805.782 10.580.361 40.951.627 27.262.874 (45.554.748)Administración pública, defensa y seguridad social 3.619.578 - 29.349 59.998 (46.105)Enseñanza 18.518.495 - 3.883.927 - (2.063.884)Servicios sociales, comunales y personales 131.405.948 267.302 502.371 4.255.874 (1.574.335)Servicios de hogares privados que contratan servicios 135.905 - - - (1.698)Servicios de organizaciones y órganos externos - - - 764.890 - Actividades atípicas 24.851 - - 378.972 - TOTALES 10.193.521.487 23.207.095 210.377.989 2.468.166.143 (224.933.888)

Previsión específica para incobrables y Sector Económico Vigente (*) Vencida (*) En Ejecución (*) Contingente contingentes Bs Bs Bs Bs Bs Agricultura 185.170.095 - 3.722.220 1.027.247 (4.758.754)Caza, silvicultura y pesca 6.576.048 515.100 1.691.399 - (1.014.620)Extracción de petroleo y gas 13.270.117 - 768.506 136.125.558 (1.405.825)Explotación de hierro y canteras 46.605.297 - 86.269 761.360 (134.257)Industrias manufactureras 1.203.933.384 1.382.589 27.810.410 29.987.900 (25.000.652)Producción y distribución de energía eléctrica 24.688.935 - 123.739 20.590.166 (407.611)Construcción y trabajos relacionados 675.986.731 1.201.692 39.940.620 144.597.112 (23.844.706)Comercio al por mayor y menor 2.082.540.257 5.582.752 62.886.341 424.607.189 (90.413.802)Hoteles y restaurantes 114.744.056 418.925 21.652.606 4.433 (13.717.676)Transporte, almacenamiento y comunicación 432.193.753 273.564 5.827.791 37.328.372 (11.941.510)Intermediación financiera 8.245.111 37.011 2.963.452 1.094.657.542 (2.897.169)Servicios inmobiliarios empresariales 3.818.684.711 10.529.705 30.994.314 45.051.312 (41.948.566)Administración pública, defensa y seguridad social 3.825.966 10.627 191.966 872.077 (221.610)Enseñanza 9.797.195 - 6.530.733 295.317 (3.374.058)Servicios sociales, comunales y personales 123.047.095 968.568 643.621 7.009.119 (3.527.048)Servicios de hogares privados que contratan servicios 194.150 - - - (2.427)Servicios de organizaciones y órganos externos - - - 487.061 (4.871)Actividades atípicas 119.654 - 11.967 - (13.780)TOTALES 8.749.622.555 20.920.533 205.845.954 1.943.401.765 (224.628.942)

Previsión específica para incobrables y Tipo de Garantía Vigente (*) Vencida (*) En Ejecución (*) Contingente contingentes Bs Bs Bs Bs Bs Bono de Prenda 126.342.155 - - - (736.206)Garantía Hipotecaria 7.323.433.244 17.644.387 165.932.369 160.555.425 (145.878.778)Garantía Prendaria 982.566.799 687.071 9.804.639 102.342.544 (16.355.071)Garantía en Títulos Valores 3.500.683 - - 14.053 (38.277)Otras Garantías 38.406.694 - 214.148 10.216.830 (459.006)Depósito a Plazo fijo Pignorados a favor de la Entidad 27.258.935 7.323 413.205 45.810.857 (29.190)Otros Depósitos en la Entidad Financiera 4.450.367 - 23.770 100.948.275 (53.423)Garantía Personal (Jurídica) 12.293.085 - 27.231 658.918 (82.460)Garantía Personal (Natural) 607.725.623 2.802.512 18.230.531 135.139.943 (29.094.088)Cartas de crédito stand By - - - 220.321.335 - Depósito a Plazo Fijo 66.878 - - 20.341 - Otras 111.530.830 - - 1.467.691.023 (316)Sin Garantías 955.946.194 2.065.802 15.732.096 224.446.599 (32.207.073)TOTALES 10.193.521.487 23.207.095 210.377.989 2.468.166.143 (224.933.888)

Previsión específica para incobrables y Tipo de Garantía Vigente (*) Vencida (*) En Ejecución (*) Contingente contingentes Bs Bs Bs Bs Bs Bono de Prenda 45.901.078 - - - (429.927)Garantía Hipotecaria 6.027.208.612 14.867.783 155.638.685 159.121.713 (135.688.031)Garantía Prendaria 1.079.666.676 1.606.108 8.920.588 69.011.811 (17.863.288)Garantía en Títulos Valores 1.185.380 - - 17.270 (25.810)Otras Garantías 40.309.401 - 303.934 13.142.745 (587.398)Depósito a Plazo fijo Pignorados a favor de la Entidad 66.914.070 39.485 837.321 46.756.308 (2.805.657)Otros Depósitos en la Entidad Financiera 5.517.435 22.334 33.576 85.712.280 (2.255.428)Garantía Personal (Jurídica) 13.063.385 2.656.789 116.630 1.023.642 (238.942)Garantía Personal (Natural) 936.915.960 - 22.345.217 121.355.065 (36.098.776)Cartas de crédito stand By 8.108.520 - - 129.975.028 (144.702)Depósito a Plazo Fijo 71.085 - - 72.827 (2.591)Otras 75.357.990 - - 1.011.185.136 (1.561.398)Sin Garantías 449.402.963 1.728.034 17.650.003 306.027.940 (26.926.994)TOTALES 8.749.622.555 20.920.533 205.845.954 1.943.401.765 (224.628.942)

Previsión específica para incobrables y Calificación Vigente (*) Vencida (*) En Ejecución (*) Contingente contingentes Bs % Bs % Bs % Bs % Bs % Con calificación A 9.863.709.018 97% 956.319 4% - 0% 2.463.260.169 100% (58.538.544) 26%Con calificación B 239.380.630 2% 7.350.392 32% - 0% 2.773.232 0% (5.070.332) 2%Con calificación C 46.071.302 0% 8.129.061 35% 5.470.148 3% 367.619 0% (7.767.181) 3%Con calificación D 11.562.825 0% 2.578.281 11% 2.084.575 1% 26.704 0% (4.481.294) 2%Con calificación E 6.138.272 0% 1.324.861 6% 8.734.368 4% 17.074 0% (7.513.248) 3%Con calificación F 26.659.440 0% 2.868.181 12% 194.088.898 92% 1.721.345 0% (141.563.289) 63%TOTALES 10.193.521.487 100% 23.207.095 100% 210.377.989 100% 2.468.166.143 100% (224.933.888) 100%

Previsión específica para incobrables y Número de Clientes Vigente (*) Vencida (*) En Ejecución (*) Contingente contingentes Bs % Bs % Bs % Bs % Bs % 1 a 10 Mayores 191.110.000 2% - 0% - 0% 1.319.921.128 53% (271) 0%11 a 50 Mayores 1.230.027.819 12% - 0% - 0% 481.538.815 20% (6.153.685) 3%51 a 100 Mayores 701.538.349 7% - 0% 45.764.469 22% 157.333.819 6% (30.527.852) 14%Otros 8.070.845.319 79% 23.207.095 100% 164.613.520 78% 509.372.381 21% (188.252.080) 84%TOTALES 10.193.521.487 100% 23.207.095 100% 210.377.989 100% 2.468.166.143 100% (224.933.888) 100%

Previsión específica para incobrables y Número de Clientes Vigente (*) Vencida (*) En Ejecución (*) Contingente contingentes Bs % Bs % Bs % Bs % Bs % 1 a 10 Mayores 447.328.170 5% - 0% - 0% 693.489.367 36% (5.595.916) 2%11 a 50 Mayores 1.049.790.875 12% - 0% 25.199.427 12% 553.247.188 28% (19.237.737) 9%51 a 100 Mayores 586.929.377 7% - 0% 20.565.042 10% 198.960.162 10% (14.267.964) 6%Otros 6.665.574.133 76% 20.920.533 100% 160.081.485 78% 497.705.048 26% (185.527.325) 83%TOTALES 8.749.622.555 100% 20.920.533 100% 205.845.954 100% 1.943.401.765 100% (224.628.942) 100%

2013 2012 Bs Bs Pago anticipado del impuesto a las transacciones 40.700.081 33.887.498 Anticipos para compra de bienes y servicios 66.683.302 29.093.668 Anticipos al personal 1.647.674 1.309.079 Alquileres pagados por anticipado 1.417.180 1.539.090 Seguros pagados por anticipado 4.926.504 8.776.269 Otros pagos anticipados - 21.952 Comisiones por cobrar 466.940 435.025 Certificados tributarios - 11.865 Gastos por recuperar 13.184.652 13.818.362 Indemnizaciones reclamadas por siniestros - 3.562.896 Crédito fiscal - IVA 864.484 654.103 Contratos anticréticos 2.091.031 3.711.809 Importes entregados en garantía 7.193.891 7.141.795 Otras partidas pendientes de cobro: Partidas pendientes por tarjetas de crédito - 4.810.111 Cruce de fondos ATC 2.187.567 3.162.102 Otras partidas pendientes de cobro 2.143.455 20.196.534 Menos (Previsión para otras cuentas por cobrar) (16.139.126) (36.738.786) 127.367.635 95.393.372

2013 2012 Bs Bs Bienes muebles adjudicados Excedidos del plazo de tenencia 5.410.723 5.410.724 Incorporados a partir del 1° de enero de 2003 816.891 836.169 Subtotal 6.227.614 6.246.893 Bienes inmuebles adjudicados Excedidos del plazo de tenencia 47.262.097 50.131.861 Incorporados a partir del 1° de enero de 2003 54.410.713 80.700.276 Subtotal 101.672.810 130.832.137 Participación en empresas reestructuradas 16.745.000 16.745.000 Otros bienes realizables 3.569 3.569 Bienes fuera de uso 1.701.529 1.701.529 Subtotal 1.705.098 1.705.098 SUBTOTAL 126.350.522 155.529.128 Previsiones Bienes recibidos en recuperación de créditos (101.150.657) (111.798.236)Participación en empresas reestructuradas (16.745.000) (16.745.000)Bienes fuera de uso y otros bienes (1.705.097) (1.705.097) SUBTOTAL (119.600.754) (130.248.333) TOTAL 6.749.768 25.280.795

2013 2012 Bs Bs Bienes diversos : Papelería, útiles y materiales de servicio 8.524.608 2.834.710 Otros bienes 10.726 10.726 Cargos diferidos (neto): Mejoras e instalaciones en inmuebles alquilados 2.674.875 1.789.902 Gastos de desarrollo de sistemas - 3.647.224 Partidas pendientes de imputación : Remesas en tránsito 2.144.941 23.128.538 Fallas de caja 181.069 99.138 Fondos fijos no repuestos 4.638 - Operaciones por liquidar 40.554 41.366 Partidas pendientes por tarjetas de crédito 52.353 103.217 Otras partidas pendientes de imputación 9.140 1.000 Activos intangible (neto) 23.220.914 16.263.487 Previsiones para partidas pendientes de imputación (133.208) (127.926) 36.730.610 47.791.382

2013 2012 Bs Bs Depósitos en cuentas corrientes 4.089.860.839 3.296.704.334 Depósitos en cuenta corrientes sin movimiento 18.149.474 15.371.527 Depósitos a la vista 688.540 531.403 Cheques certificados 4.888.152 5.198.943 Giros y transferencias por pagar 1.052.699 936.834 Cobranzas por reembolsar 1.975.413 1.388.139 Valores y depósitos vencidos 3.264.437 3.360.484 Depósitos judiciales 2.134 78.881 Otras obligaciones con el público a la vista 85.176 85.176 Depósitos en cajas de ahorro 5.741.551.105 5.306.610.554 Depósitos en cajas de ahorro sin movimiento 20.971.278 22.580.949 Depósitos fiduciarios en caja de ahorro 43.511.414 19.552.941 Depósitos a plazo fijo 1.056.502.383 1.027.058.707 Retenciones judiciales 142.959.838 122.404.929 Cuentas corrientes clausuradas 2.328.852 3.720.482 Depósitos a plazo fijo afectados en garantía 94.612.347 91.969.333 Depósitos en garantía prepago cartas de crédito 16.747.705 1.144.463 Otros depósitos en garantía 81.954.515 83.515.588 Otras obligaciones con el público 198.237 390.020 Obligaciones con el público a plazo con anotación en cuenta 2.598.393.314 2.030.678.666 Cargos devengados por pagar obligaciones con el público 130.487.785 96.023.061 14.050.185.637 12.129.305.414

2013 2012 Bs Bs Otros títulos valores del Banco Central de Bolivia 946.774.080 892.353.129 Depósitos a plazo fijo en entidades financieras del país 81.058.889 80.590.192 Operciones interbancarias 37.730.000 - Depósitos a plazo fijo en entidades financieras del exterior 35.672.000 89.180.000 Otros títulos valores de entidades financieras del exterior 287.991.532 184.064.627 Letras y Bonos del Tesoro General de la Nación - 163.716.727 Títulos valores de entidades privadas no financieras del país 19.502.513 17.530.938 Títulos valores de entidades públicas y privadas no financieras del exterior 105.058.454 147.925.083 Participación en fondos de inversión abiertos 157.565.172 171.421.417 Títulos valores del BCB vendidos con pacto de recompra - Cuotas de participación Fondo RAL afectadas a encaje legal 1.865.329.572 1.330.510.077 Títulos del BCB adquiridos con pacto de reventa 309.080.112 - Títulos valores de entidades financieras adquiridas con pacto de reventa 8.238.200 232.969.822 Productos financieros devengados por cobrar 12.916.670 14.550.089 Previsión para inversiones temporarias (7.138.908) (3.448.570) 3.859.778.286 3.321.363.531

2013 2012 Bs BsInversiones en el BCB Bonos deuda externa - 5.726.861 Prevision para desvalorización de inversiones en el BCB - (483.920)Inversiones en entidades públicas no financieras del país Bonos soberanos 199.012.635 - Prevision por desvalorización de inversiones en entidades públicas no financieras (44.505) - Participación en entidades financieras y afines: Mercantil Santa Cruz Agencia de Bolsa S.A. 19.283.064 15.960.959 Inversiones en Administradora de Tarjetas de Crédito - ATC 11.018.729 14.334.559 Warrant Mercantil Santa Cruz S.A. 4.656.343 5.879.780 Universal Brokers S.A. 19.267.984 11.879.677 Sociedad Administradora de Fondos de Inversión Mercantil Santa Cruz S.A. 6.834.881 7.341.791 Bolsa Boliviana de Valores S.A. 1.183.994 1.183.994 Corporación Andina de Fomento - CAF 1.876.896 1.195.012 Empresa Administradora de Cámaras de Compensación y Liquidación 448.360 448.360 Empresa de transporte de valores ETV 4.256.426 3.750.879 (Previsión para participacion en enfidades financieras y afines) (891.520) (891.520)Inversión en otras entidades no financieras: Acciones telefónicas 5.181.442 5.181.442 Otras inversiones 1.516.374 1.516.374 Inversiones de disponibilidad restringida 368.445.271 - Productos devengados por cobrar de inversiones permanentes 3.603.450 - (Previsión inversiones en otras entidades no financieras) (3.596.046) (3.596.046) 642.053.778 69.428.202

2013 2012 RENDIMIENTO INVERSIONES EN EL B.C.B 1,44% 1,22%RENDIMIENTO INVERSIONES EN ENT.FINANC.DEL PAIS 1,68% 3,66%RENDIMIENTO INVERSIONES ENT.FINANC.DEL EXTERIOR 4,02% 5,52%RENDIMIENTO INVERS.EN ENT.PUBL.NO FINANC.DEL PAIS 0,00% 3,69%RENDIMIENTO INVERS.EN OTRAS ENT. NO FINANCIERAS 3,91% 3,12%RENDIMIENTO INVERS.DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA 0,97% 1,83%

CONCILIACION DE PREVISION DE CARTERA 2013 2012 2011 Bs Bs Bs Saldo previsión Inicial 378.591.820 410.937.312 410.560.241 ( - ) Castigos 19.290.278 42.497.481 14.110.661 ( - ) Recuperaciones 83.789.274 111.653.511 73.812.584 ( + ) Previsiones constituidas 130.176.072 121.734.043 92.275.100 ( + ) Diferencia de cambio 75.215 71.457 (3.974.784) Saldo previsión final 405.763.555 378.591.820 410.937.312

“Mercantil Santa Cruz Sociedad Administradora

de Fondos de Inversión S.A.”Mercantil Santa Cruz

Agencia de Bolsa S.A. Universal Brokers S.A. Warrant Mercantil Santa Cruz S.A.

2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012Porcentaje de participación en el capital accionario 51,00% 51,00% 99,99% 99,99% 51,16% 51,16% 51,077% 66,917%Cantidad de acciones poseídas 12.750 12.750 39.996 39.996 1.279 1.279 38.696 50.696 Clase de acciones poseídas Ordinarias Ordinarias Ordinarias Ordinarias Ordinarias Ordinarias Ordinarias Ordinarias

Utilidad del ejercicio 4.302.388 5.154.224 3.424.091 5.801.790

14.438.875 4.621.176 2.030.124 1.326.250 Valor patrimonial proporcional 531,28 566,00 487,89 402,00 15.043,74 9.268,00 152,52 126,00

Resumen de cuentas del balance general:

Total de activos 16.639.528

21.156.527 56.904.538 36.907.032

85.440.191 42.935.324 16.004.312 12.653.627

Total pasivos 3.357.472 7.014.359 37.388.993 20.815.578

47.830.845 19.764.853 4.449.601 3.129.040

Total patrimonio neto 13.282.056

14.142.168 19.515.545 16.091.454

37.609.346 23.170.471 11.554.711 9.524.587

- - - -

Previsión específica para incobrables y Calificación Vigente (*) Vencida (*) En Ejecución (*) Contingente contingentes Bs % Bs % Bs % Bs % Bs % Con calificación A 8.557.005.495 98% 2.201.576 11% - 0% 1.930.539.345 99% (59.876.988) 27%Con calificación B 109.456.514 1% 6.857.821 33% - 0% 4.412.247 0% (4.105.692) 2%Con calificación C 33.820.930 0% 8.416.637 40% 5.845.819 3% 1.566.342 0% (5.933.372) 3%Con calificación D 24.973.457 0% 974.575 5% 2.563.282 1% 5.815.711 0% (10.600.737) 5%Con calificación E 3.751.978 0% 1.176.648 6% 272.312 0% 2.195 0% (2.523.169) 1%Con calificación F 20.614.181 0% 1.293.276 6% 197.164.541 96% 1.065.925 0% (141.588.984) 63%TOTALES 8.749.622.555 100% 20.920.533 100% 205.845.954 100% 1.943.401.765 100% (224.628.942) 100%

2013 2012 2011 Bs Bs Bs Evolución de cartera directa y contingente Cartera vigente 10.110.490.047 8.690.815.520 7.688.376.051 Cartera vencida 22.662.386 19.710.495 7.151.860 Cartera en ejecución 134.414.160 122.229.401 122.233.693 Cartera reprogramada o reestructura vigente 83.031.440 58.807.035 119.752.014 Cartera reprogramada o reestructura vencida 544.709 1.210.038 107.498 Cartera reprogramada o reestructura en ejecución 75.963.829 83.616.553 146.681.847 Cartera contingente 2.468.166.143 1.943.401.765 1.685.793.899 Total Cartera 12.895.272.714 10.919.790.807 9.770.096.862 Previsión específica para incobrabilidad 219.650.349 215.085.017 243.871.358 Previsión genérica para incobrabilidad 63.788.800 35.192.575 35.192.575 Previsión específica para activos contingentes 5.283.539 9.543.925 7.994.166 Previsión genérica Ley N° 2495 - - 4.683.189 Previsión cíclica 117.040.867 118.770.303 106.381.694 Total Previsiones 405.763.555 378.591.820 398.122.982 Evolución de ingresos y gastos financieros de cartera Cargos por previsión específica para incobrabilidad de cartera 45.883.368 39.087.023 29.141.016 Cargos por previsión genérica para incobrabilidad de cartera 79.179.684 65.820.532 33.865.710 Cargos por previsión especifica para cartera contingente 726.641 529.418 782.744 Cargos por previsión genérica ciclica 4.295.465 16.297.021 28.244.480 Productos por cartera (ingresos financieros) y comisiones 751.392.922 647.686.570 489.769.369 Recuperación de activos financieros 1.601.018 794.826 4.634.118 Disminución de previsiones especificas y genéricas de cartera 76.541.143 94.561.888 71.278.521 Disminución de previsiones de activos contingentes 1.227.396 368.881 2.534.718 Disminución de previsiones genéricas ciclicas 6.024.901 3.908.412 966.872.538 869.054.571 660.250.676 Evolución cuentas de orden con relación a cartera Productos en suspenso 164.879.440 175.586.878 199.288.227 Líneas de créditos otorgadas y no utilizadas 1.254.002.190 1.335.338.278 1.227.430.646 Créditos castigados por insolvencia 654.545.563 650.906.273 654.105.044 Evolución de prestatarios Número de prestatarios 49.011 45.778 45.315

Valores originales Depreciación acumulada Valores netos 2013 2012 2013 2012 2013 2012 Bs Bs Bs Bs Bs Bs Terrenos 76.563.145 76.563.145 - 76.563.145 76.563.145 Edificios 243.478.283 241.488.883 (113.425.591) (107.066.331) 130.052.692 134.422.552 Mobiliario y enseres 46.866.981 44.495.838 (37.429.395) (35.914.290) 9.437.586 8.581.548 Equipo e instalaciones 69.881.674 64.604.115 (53.817.122) (50.741.854) 16.064.552 13.862.261 Equipos de computación 288.412.174 272.027.436 (251.931.645) (235.450.048) 36.480.529 36.577.388 Vehículos 7.563.500 4.349.214 (3.203.469) (3.902.333) 4.360.031 446.881 Obras de arte 3.527.494 3.527.494 - - 3.527.494 3.527.494 736.293.251 707.056.125 (459.807.222) (433.074.856) 276.486.029 273.981.269

Evolución de los depósitos del público

j) OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FISCALES


k) OBLIGACIONES CON BANCOS Y ENTIDADES DE FINANCIAMIENTO


Líneas de crédito comprometidas para comercio exterior y desarrollo al 31 de diciembre de 2013:

Líneas de crédito comprometidas para comercio exterior y desarrollo al 31 de diciembre de 2012:

l) OTRAS CUENTAS POR PAGAR


(a) La composición de la cuenta acreedores varios es la siguiente:

(b) La composición de las provisiones administrativas es la siguiente:

m) PREVISIONES


n) VALORES EN CIRCULACION La entidad no mantiene operaciones que deban ser registradas en esta cuenta contable al 31 de diciembre de 2013 y

2012.

o) OBLIGACIONES SUBORDINADAS La composición del grupo al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es la siguiente:

La Corporación Andina de Fomento (CAF) mediante escritura pública N° 5359/2007 de fecha 26 de diciembre de 2007, otorga un préstamo subordinado a favor del Banco Mercantil Santa Cruz S.A. exclusivamente para su fortalecimiento patrimonial y se prohíbe la utilización de los recursos en la adquisición de activos fijos, compra de acciones de otras sociedades y el pago de gastos de instalación. Adicionalmente, restringe la reducción del patrimonio neto, excepto por la distribución de dividendos.

Durante la gestión 2013 se pagó US$ 4.000.000 (Bs27.440.000), del saldo pendiente de capital del préstamo de US$ 10.000.0000 (Bs68.600.000) y se registró la apropiación de resultados acumulados por el mismo importe en la cuenta contable del patrimonio como “Aportes pendientes de capitalización”.

Durante la gestión 2013, la Corporación Andina de Fomento (CAF) mediante escritura pública N° 1874/2013 de fecha 18 de noviembre de 2013, otorga un préstamo subordinado a favor del Banco Mercantil Santa Cruz S.A. por un valor de US$ 25.000.000 (Veinticinco millones 00/100 dólares estadounidenses) (Bs171.500.000), por un plazo de ocho años, con un período de gracia a capital de 2 años y el destino de los recursos será única y exclusivamente para su fortalecimiento patrimonial y se prohíbe la utilización de los recursos en la adquisición de activos fijos, compra de acciones de otras sociedades y el pago de gastos de instalación.

p) OBLIGACIONES CON EMPRESAS CON PARTICIPACION ESTATAL La composición del grupo al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es la siguiente:

q) INGRESOS Y GASTOS FINANCIEROS

La composición de los ingresos y gastos financieros al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es la siguiente:

Las tasas de interés pasivas y activas que rigen al 31 de diciembre de 2013, son las siguientes:

TASAS DE INTERES PASIVAS

TASAS DE INTERES ACTIVAS

NOTA 8 - COMPOSICION DE LOS GRUPOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS (Cont.)

q) INGRESOS Y GASTOS FINANCIEROS (Cont.)

r) RECUPERACION DE ACTIVOS FINANCIEROS La composición del grupo al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es la siguiente:

s) CARGOS POR INCOBRABILIDAD Y DESVALORIZACION DE ACTIVOS FINANCIEROS


t) OTROS INGRESOS Y GASTOS OPERATIVOS

La composición de otros ingresos y gastos operativos al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es la siguiente:

u) INGRESOS Y GASTOS DE GESTIONES ANTERIORES


(*) Principalmente se trata de reversiones de provisiones constituidas en gestiones anteriores no utilizadas.

(**) En fecha 29 de noviembre de 2012, el Banco fue notificado con la Vista de Cargo CITE: SIN/GGLP/DF/VC/392/2012 referente a tributo omitido por el Impuesto a las Utilidades de las Empresas (IUE) correspondiente a la gestión fiscal 2007 por un valor en UFV 22.171.536, importe que incluye tributo omitido, intereses y la sanción de la conducta inicialmente calificada del 100% del tributo omitido.

Al respecto, el Banco en la gestión 2013, efectuó el pago del impuesto omitido por un valor de Bs23.594.703 aplicando el pago a la cuenta contable gastos gestiones anteriores.

v) GASTOS DE ADMINISTRACION


07

2013 2012 (Reclasificado) Bs BsIntermediación financiera Obligaciones con establecimientos acreedores por tarjetas de crédito 379.872 13.411 Cobros anticipados a clientes de tarjetas de crédito 6.290.174 5.211.616 Diversas: Cheques de gerencia 21.605.877 40.129.170 Acreedores fiscales por retenciones a terceros 4.933.102 4.984.414 Acreedores fiscales por impuestos a cargo de la entidad 125.387.338 99.514.151 Acreedores por cargas sociales retenidas a terceros 74.318 62.180 Acreedores por cargas sociales a cargo de la entidad 2.911.877 2.432.498 Dividendos por pagar 4.426.293 5.267.328 Acreedores por compra de bienes y servicios 1.221.361 - Acreedores por retenciones a funcionarios - Acreedores varios (a) 15.259.265 13.927.468 Provisiones : Provisión para indemnizaciones 38.443.704 34.086.404 Provisión para impuesto a la propiedad de bienes e inmuebles vehículos 3.773.000 3.448.000 Provisiones administrativas (b) 31.826.357 35.188.694 Partidas pendientes de imputación: Remesas en tránsito 1.139.644 988.238 Fallas de caja 871.502 1.316.454 Otras partidas pendientes de imputación 14 - 258.543.698 246.570.026

2013 2012 Bs Bs Partidas por cuenta corriente ATM (Administración de tarjetas magnéticas) 4.279.728 2.931.390 Cuentas por pagar Dolex 2.388.786 3.816.509 Cheques vencidos 448.230 448.230 Otras cuentas por pagar accionistas 2.147.380 2.189.160 Otras partidas por pagar 5.995.141 4.542.179 15.259.265 13.927.468

2013 2012 Bs Bs Provisión para el pago fondo de reestructuración 16.442.433 14.779.772 Provisión para el pago de alquileres - 324.331 Provisión bono de producción 1.372.000 2.399.426 Provisión acumulación de puntos 7.806.546 12.627.550 Otras provisiones 6.205.378 5.057.615 31.826.357 35.188.694

2013 2012 Bs Bs Previsión específica para activos contingentes 5.283.539 9.543.925 Previsión genérica cíclica 117.040.867 118.770.303 122.324.406 128.314.228

2013 2012 Bs Bs Giros y transferencias por pagar 3.399 3.399 Depósitos por tributos fiscales 5.967.228 2.928.314 Depósitos judiciales 304.918 304.918 Obligaciones a traspasar al TGN 1.489 - Obligaciones fiscales restringidas 5.805.046 5.805.046 12.082.080 9.041.677

2013 2012 Bs Bs Obligaciones subordinadas con entidades del exterior 171.500.000 27.440.000 Cargos financieros devengados por pagar 318.657 508.790 171.818.657 27.948.790

2013 2012 Bs Bs Depósito en cuenta corriente 707.304.876 861.840.040 Depósitos en cuenta corrientes sin movimiento 28.954 - Depósito en caja de ahorro 1.417.199.762 865.301.274 Depósito a plazo fijo 457.279 5.031.143 Depósito a plazo fijo afectados en garantía - 71.124.200 Cargos financieros devengados por pagar 5 1.543 2.124.990.876 1.803.298.200

2013 2012 Bs Bs Recuperación de activos financieros castigados 1.601.018 794.826 Disminución de previsión específica y genérica para incobrabilidad de cartera 76.541.143 94.561.888 Disminución de previsión para otras cuentas por cobrar 27.050.190 7.129.335 Disminución de previsión para activos contingentes 1.227.396 368.881 Disminución de previsión genéricas voluntarias para pérdidas futuras - 12.814.330 Disminución de previsión genérica cíclica 6.024.901 3.908.412 Disminución de previsión de inversiones temporarias 22.958.857 14.110.623 Disminución de previsión de inversiones permanentes 16.455.163 443.259 Disminución de previsión para disponibilidad 31.551 33.957 Disminución previsión de partidas pendientes de imputación 796.932 73.402 152.687.151 134.238.913

2013 2012 Bs Bs Cargos por previsión específica para incobrabilidad de cartera 45.883.368 39.087.023 Cargos por previsión genérica para incobrabilidad de cartera 79.179.684 65.820.532 Cargos por previsión para otras cuentas por cobrar 11.416.234 25.884.669 Cargos por previsión para activos contingentes 726.641 529.418 Cargos por previsión genérica cíclica 4.295.465 16.297.021 Cargo por pérdidas en inversiones temporarias 45.401.070 15.762.745 Cargo por pérdidas en inversiones permanentes 9.840.999 1.177.870 Castigo de productos financieros cartera 2.046.570 2.273.108 Pérdidas por disponibilidades 31.551 - Pérdidas por partidas pendientes de imputación 885.198 130.280 199.706.780 166.962.666

2013 2012 Bs BsOTROS INGRESOS OPERATIVOS Comisiones por servicios 122.960.265 107.671.436 Operaciones por cambio y arbitraje 114.568.439 130.034.263 Ingreso de bienes realizables 117.234.472 41.727.569 Inversiones permanentes no financieras 22.117.921 35.516.323 Ingresos operativos diversos: Ingresos por gastos recuperados 12.980.485 14.147.237 Ingresos por alquileres de bienes 3.360.318 3.586.711 Ingresos por servicios varios 4.925.176 4.857.422 Ingresos por generación de crédito fiscal 5.601.885 4.248.414 Otros ingresos operativos diversos 3.342.737 1.638.224 407.091.698 343.427.599

2013 2012 Bs BsOTROS GASTOS OPERATIVOS Comisiones y servicios 39.664.844 22.523.162 Costo de bienes realizables 66.468.731 41.867.069 Pérdidas por participación en entidades financieras y afines 11.796.060 9.042.783 Pérdidas por operaciones de cambio 39.691.221 63.765.755 Gastos operativos diversos: Gastos por impresión de chequeras 1.321.664 918.833 Gastos campaña “Acumulación de puntos y programa Taca” 687.699 4.603.318 Gastos por elaboración de tarjetas magnéticas 10.132.864 1.658.576 Verificación de Datos Cuentas 1.212.285 1.045.625 Avalúos por Cartera 35.930 695.117 Otros gastos operativos diversos 5.029.294 3.269.110 176.040.592 149.389.348

2013 2012 Bs Bs Gastos de personal 220.887.198 191.397.436Servicios contratados 53.934.660 40.241.641Seguros 6.481.131 7.627.658Comunicaciones y traslados 17.747.483 16.287.848Impuestos 50.411.630 8.586.026Mantenimiento y reparaciones 33.227.124 26.678.200Depreciación y desvalorización bienes de uso 27.962.712 26.404.688Amortización de cargos diferidos 10.269.935 5.097.477Otros gastos de administración: Gastos notariales y judiciales 4.116.034 3.257.493Gastos de alquileres 10.202.790 8.686.453Gastos de energía eléctrica, agua, calefacción 7.821.605 7.158.291Gastos de papelería, útiles y material de servicio 5.925.953 5.549.193Gastos por suscripción y afiliaciones 349.432 318.496Gastos de propaganda y publicidad 22.953.275 17.653.072Gastos de representación 728.589 812.400Gastos por aportes ASFI 17.768.173 15.809.188Gastos por aportes a otras entidades 2.219.683 2.090.444Donaciones 2.632.560 2.018.798Multas 257.705 67.478Aporte fondo de garantía de depósitos 62.753.042 60.465.947Gastos de publicación y comunicaciones 1.074.751 394.692Gastos diversos 1.535.673 850.344 561.261.138 447.453.263

2013 2012 Bs BsINGRESOS DE GESTIONES ANTERIORES (*) Ingresos de gestiones anteriores 9.109.437 9.207.141 9.109.437 9.207.141 GASTOS DE GESTIONES ANTERIORES (**) Gastos de gestiones anteriores 26.942.588 73.106.803 26.942.588 73.106.803

2013 2012 Bs BsINGRESOS FINANCIEROS Productos por: Disponibilidades 104.485 392.224 Inversiones temporarias 68.150.146 74.074.631 Cartera vigente 701.295.030 615.615.906 Cartera vencida 5.967.156 5.854.783 Cartera en ejecución 8.575.337 4.375.245 Inversiones permanentes 5.595.360 84.802 Comisiones de cartera y contingente 35.555.399 21.840.636 825.242.913 722.238.227

2013 2012 Bs BsGASTOS FINANCIEROS Cargos por: Obligaciones con el público 112.265.447 95.151.491 Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento 1.214.188 53.644 Comisiones pagadas por financiamiento 1.457.750 - Cargos por Obligaciones Subordinadas 592.621 1.803.483 Obligaciones con el público con participación estatal 8.094.291 1.710.007 123.624.297 98.718.625

2013 2012 Bs BsObligaciones con Bancos y entidades de financiamiento a la vista Depósitos en cuenta corriente de entidades financieras del país no sujetos a encaje 20.605.403 25.227.960 20.605.403 25.227.960 Obligaciones con otras entidades financieras Obligaciones por cartas de crédito diferidas con el Banco Central de Bolivia 1.436.872 - Depósitos en caja de ahorro de entidades financieras del país no sujetos a encaje 8.567.312 5.831.944 Operaciones interbancarias - 68.600.000 Corresponsales por cartas de crédito diferidas a corto plazo 23.883.110 9.721.056 Cargos financieros devengados por pagar - 7.718 33.887.294 84.160.718 54.492.697 109.388.678

Moneda Monto de Monto Monto Tipo de de origen la línea utilizado no utilizado vencimiento Líneas de Créditos Externas para Comercio Exterior STANDARD CHARTERED BANK US$ 15.000.000 7.202.727 7.797.273 AnualBANK OF AMERICA US$ 2.000.000 223.076 1.776.924 AnualBLADEX US$ 7.000.000 2.000.428 4.999.572 AnualBANCO PICHINCHA ECUADOR US$ 1.000.000 350.000 650.000 AnualDEUTSCHE BANK US$ 2.000.000 280.099 1.719.901 AnualCOMMERZBANK AG. FRANKFURT US$ 10.000.000 4.356.887 5.643.113 AnualIFC US$ 15.000.000 2.039.538 12.960.462 AnualBANCO DE LA PROVINCIA DE BUENOS AIRES US$ 1.500.000 - 1.500.000 AnualBANCO DO BRASIL US$ 3.000.000 531.733 2.468.267 AnualBANCO DE OCCIDENTE COLOMBIA US$ 500.000 - 500.000 AnualCORBANCA US$ 500.000 60.638 439.362 AnualBANCO ESPIRITO SANTO US$ 5.000.000 - 5.000.000 AnualCONVENIO ALADI US$ 15.000.000 - 15.000.000 Anual Total 77.500.000 17.045.126 60.454.874 Sub Total Bs 414.720.436 Líneas de Crédito Internas con Entidades de 2do Piso BDP VENTANILLA US$ 27.000.000 - 27.000.000 BDP FERE US$ 25.100.000 - 25.100.000 Total 52.100.000 - 52.100.000 Sub Total Bs 357.406.000 TOTAL Bs 772.126.436

2013 2012 2011 Bs Bs Bs Obligaciones con el público a la vista 4.119.966.864 3.323.655.721 3.402.096.330 Obligaciones con el público por cuentas de ahorro 5.806.033.797 5.348.744.444 5.505.109.624 Obligaciones con el público a plazo 1.056.502.383 1.027.058.707 1.533.941.135 Obligaciones con el público restringidas 338.801.494 303.144.815 396.330.872 Obligaciones con el público a plazo con anotación en cuenta 2.598.393.314 2.030.678.666 1.129.929.693 Cargos financieros devengados por pagar 130.487.784 96.023.061 73.492.564

DEPOSITOS A PLAZO FIJO DPF INCREMENTALPlazo en

díasME MN MVDOL UFV Producto Emisión ME MN

30 0,01% 0,05% 0,01% 0,01% DPF 200 1er 0,25% 0,40%60 0,01% 0,10% 0,01% 0,01% DPF 200 2do 1,25% 1,40%90 0,01% 0,15% 0,01% 0,01% DPF 200 3er 2,25% 2,40%

180 0,01% 0,25% 0,01% 0,01% DPF 200 4to 3,25% 3,40%200 0,01% 0,40% 0,01% 0,01% DPF 200 5to 4,25% 4,40%360 0,02% 0,50% 0,02% 0,01% Tasa de interés promedio 2,25% 2,40%370 0,03% 1,00% 0,03% 0,01%400 0,03% 1,25% 0,03% 0,01%721 0,04% 1,50% 0,04% 0,01%

1080 0,05% 1,75% 0,05% 0,01%

DPF (PROMOCIONAL) DPF INCREMENTAL (asesoramiento financiero) Plazo en

díasME MN MVDOL UFV Producto Emisión ME MN

180 N/A 2,00% N/A N/A DPF 200 1er 1,00% N/A361 N/A 2,50% N/A N/A DPF 200 2do 1,25% N/A370 N/A 2,75% N/A N/A DPF 200 3er 1,50% N/A400 N/A 3,25% N/A N/A DPF 200 4to 1,75% N/A721 N/A 3,50% N/A N/A DPF 200 5to 2,00% N/A

1080 N/A 4,00% N/A N/A Tasa de interés promedio 1,50%

CAJA DE AHORRO

Cuenta de Ahorro super Macro cuenta

Usd 0,01%

mensualUFV 0,01%

Bs0 35.350 1,00%

35.351 en adelante 0,01%

Cuentas de Ahorro

Usd0 100.000,99 0,01%

mensual

100.001 en adelante 0,02%

Bs0 35.350,99 1,00%

35.351 800.001,0 0,01%800.001 en adelante 0,02%

UFV 0 en adelante 0,01%

Cuentas de Ahorro Rendimax

Usd0 2.500 0,01%

mensual2.501 en adelante 0,10%

Bs0 35.350,99 1,00%

35.351 en adelante 0,50%UFV 0 en adelante 0,01%

Rendimax (sin límite) Bs 0 en adelante 3,00% mensual

Rendimax (Promocional) Bs0 300.000,99 3,00%

mensual300.001 en adelante 0,50%

Cuentas de Ahorro Electrónica

Usd 0 en adelante 0,01%

mensualBs

0 35.350,99 1,20%35.351 70.700,99 2,00%70.701 en adelante 1,50%

Tipo de crédito Banca MonedaPeríodo

FijoPeríodo Variable

ViviendaBanca Corporativa Bs 8,15% 8.15% + Tre MNBanca Empresa Bs 8,25% 8.25% + Tre MNBanca Personas Bs 8,65% 8.65% + Tre MN

Vivienda de interés socialIgual o menor aUFV 255.000 Bs 5,50% N/Ade UFV 255.001 a UFV 380.000 Bs 6,00% N/Ade UFV 380.001 a UFV 460.000 Bs 6,50% N/A

Vehicular

Banca Corporativa Bs 8,70% 8.70% + Tre MNBanca Empresa Bs 8,80% 8.80% + Tre MN

Banca Personas Bs9,45% 9.45% + Tre MN9,20% 9.20% + Tre MN

Consumo sin convenio(sin garantía hipotecaria)

Banca Corporativa Bs 14,85% 17.85% + Tre MNBanca Empresa Bs 15,25% 15.25% + Tre MN

Banca Personas Bs17,35% 17.35% + Tre MN16,85% 16.85% + Tre MN

Consumo con convenio (sin garantía hipotecaria)

Banca Personas Bs 15,60% 15.60% + Tre MN

Consumo con garantía hipotecaria/DP/Reten-ción de fondos

Banca Corporativa Bs 13,50% 13.50% + Tre MNBanca Empresa Bs 13,70% 13.70% + Tre MNBanca Personas Bs 14,50% 14.50% + Tre MN

Sobregiro Todas las BancasBs 16,00% N/ABs 20,00% N/A

SECTOR NO PRODUCTIVO Bolivianos Dolares

Tipo de Crédito Banca Tamaño de Actividad Período Fijo Período VariablePeríodo


Capital de Operaciones

Personas Microempresa 22,25% 22.25%+ Tre MN 23,25% 23.25%+Tre MNPequeña empresa 20,25% 20.25%+Tre MN 21,25% 21.25%+Tre MN

Empresa Mediana empresa 10,25% 10.25%+TreMN 11,25% 11.25%+Tre MNCorporativa Gran empresa 9,25% 9.25%+TreMN 10,25% 10.25%+TreMN

Capital de Inversión

Personas Microempresa 24,70% 24.70%+ Tre MN 25,70% 25.70%+Tre MNPequeña empresa 22,70% 22.70%+Tre MN 23,70% 23.70%+Tre MN

Empresa Mediana empresa 11,70% 11.70%+TreMN 12,70% 12.70%+Tre MNCorporativa Gran empresa 9,85% 9.85%+TreMN 10,85% 10.85%+TreMN

SECTOR PRODUCTIVO Bolivianos Dolares

Tipo de Crédito Banca Tamaño de Actividad Período Fijo Período VariablePeríodo


Capital de Operaciones

Personas Microempresa 6,25% 10.00%+ Tre MN N/A N/APequeña empresa 6,50% 8.75%+Tre MN N/A N/A

Empresa Mediana empresa 6,50% 7.50%+TreMN N/A N/ACorporativa Gran empresa 6,00% 7.25%+TreMN N/A N/A

Capital de Inversión

Personas Microempresa 6,25% 8.60%+ Tre MN N/A N/APequeña empresa 6,25% 8.00%+Tre MN N/A N/A

Empresa Mediana empresa 6,25% 7.50%+TreMN N/A N/ACorporativa Gran empresa 6,65% 8.65%+TreMN N/A N/A

TARJETA DE CREDITO Internacional Oro Platinum Black Empresarial Negocios Cta

28% 28% 24% 22% 28% 18% 20%

Moneda Monto de Monto Monto Tipo de de origen la línea utilizado no utilizado vencimiento Líneas de Créditos Externas para Comercio Exterior STANDARD CHARTERED BANK US$ 10.621.466 5.829.111 4.792.355 AnualCITIBANK NEW YORK US$ 2.500.000 - 2.500.000 AnualBANK OF AMERICA US$ 2.000.000 - 2.000.000 AnualAMERICAN EXPRESS BANK US$ 2.000.000 - 2.000.000 AnualCOMMERZBANK AG. FRANKFURT US$ 7.000.000 463.591 6.536.409 AnualWACHOVIA BANK (FIRST UNION NATIONAL BANK) US$ 5.000.000 - 5.000.000 AnualBANCO DE LA PROVINCIA DE BUENOS AIRES US$ 750.000 65.358 684.642 AnualROYAL BANK OF CANADA US$ 2.000.000 - 2.000.000 AnualBANCO DEL BAJIO MEXICO US$ 1.000.000 - 1.000.000 AnualBANCOMET. MEXICO US$ 1.500.000 - 1.500.000 Anual Total 34.371.466 6.358.060 28.013.406 Sub Total Bs 192.171.965 Líneas de Crédito Internas con Entidades de 2do Piso BDP VENTANILLA US$ 27.000.000 - 27.000.000 BDP FERE US$ 25.100.000 - 25.100.000 Total 52.100.000 - 52.100.000 Sub Total Bs 357.406.000 TOTAL Bs 549.577.965

w) CUENTAS CONTINGENTES La composición del grupo al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es la siguiente:

x) CUENTAS DE ORDEN La composición del grupo al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es la siguiente:

y) FIDEICOMISOS La composición de la sub cuenta al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es la siguiente:

El ex Banco Santa Cruz, suscribió dos contratos de Fideicomisos con el Fonvis por los proyectos “el QUIOR” en la ciudad de Santa Cruz y el proyecto “La Esperanza 400” en la ciudad de Montero.

Proyecto “EL QUIOR”: Mediante Resolución de directorio No 037/96 de fecha 22 de mayo de 1996 del FONVIS, aprobó el financiamiento del proyecto “EL QUIOR” SC-270, bajo la modalidad de Fideicomiso intermediado por el Banco La Paz, por un monto total de US$ 13.319.742,11 para la construcción de 1.269 viviendas de 3 dormitorios. Debido a la imposibilidad del Banco La Paz de intermediar el citado proyecto, resuelve autorizar la sustitución de la institución de crédito intermediaria ICI, en el proyecto “EL QUIOR“ SC-270 por el Banco Santa Cruz S.A. (Actual Banco Mercantil Santa Cruz S.A.).

Proyecto “LA ESPERANZA”: A solicitud del Banco Santa Cruz S.A. el FONVIS mediante resolución directorio R.D.

N° 049/95 de fecha 20 de julio de 1995 aprobó el financiamiento del proyecto de urbanización “LA ESPERANZA” SC-218 para la construcción de 400 viviendas, por un monto de US$ 2.840.239,50 con un aporte propio de los subprestatarios de US$ 307.951.

Ambos proyectos se encuentran cerrados en proceso de conciliación de saldos y documentación.

NOTA 9 – PATRIMONIO NETO

a) CAPITAL SOCIAL Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el valor del capital pagado del Banco Mercantil Santa Cruz S.A, es de

Bs731.879.400 y Bs649.439.400, respectivamente

La Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 4 de octubre de 2006, definió modificar el valor nominal de las acciones de cien bolivianos cada una (Bs100) a diez bolivianos (Bs10) cada una estando comprendida dicha modificación en el Acuerdo Definitivo de Fusión.

En fecha 19 de abril de 2013, mediante resolución N° 222/2013, la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), autorizó el incremento del capital pagado por Bs82.440.000, correspondiente a los aportes de efectivo no capitalizados efectuado por los accionistas.

El número de acciones emitidas, al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es de 73.187.940 y 64.943.940, respectivamente.

El valor patrimonial proporcional por cada acción, al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es de Bs18,56 y Bs19,15, respectivamente.

b) APORTES NO CAPITALIZADOS La Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 6 de febrero de 2013, decidió destinar a la cuenta contable

Aportes Irrevocables Pendientes de Capitalización la suma de Bs52.382.231, con cargo a los resultados de la gestión 2012. Asimismo se determinó dejar en resultados acumulados la suma de Bs27.440.000, para cubrir el requerimiento patrimonial originado por el pago del crédito subordinado.

En el mes de marzo de 2013 se efectuó el pago del crédito subordinado por Bs27.440.000 a la Corporación Andina de Fomento (CAF) y se registró contablemente la distribución de resultados acumulados como Aportes no capitalizados por el mismo importe.

La Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 9 de febrero de 2012, decidió destinar a la cuenta contable Aportes Irrevocables Pendientes de Capitalización la suma de Bs90.452.687, con cargo a los resultados de la gestión 2011.

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Banco registra en la cuenta contable de aportes no capitalizados un valor de Bs190.854.924 y Bs193.472.693, respectivamente.

c) RESERVAS

Legal

De acuerdo con lo dispuesto por la legislación vigente y los estatutos del Banco, debe destinarse una suma no inferior al 10% de las utilidades líquidas y realizadas del ejercicio al fondo de reserva legal, hasta alcanzar el 50% del capital pagado.

La Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 6 de febrero de 2013, decidió constituir la reserva legal por Bs27.520.000, con cargo a los resultados acumulados de la gestión 2012.

La Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 9 de febrero de 2012, decidió constituir la reserva legal por Bs26.400.000, con cargo a los resultados acumulados de la gestión 2011.

Otras reservas obligatorias

Los importes de las cuentas contables que componen el rubro otras reservas obligatorias no son distribuibles y sólo pueden ser capitalizados o utilizados para absorber pérdidas acumuladas.

Cabe mencionar que la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), mediante carta circular SB/585/2008 de fecha 27 de agosto de 2008, ha establecido que a partir del 1° de septiembre de 2008, se suspende la reexpresión de los rubros no monetarios según la variación de la Unidad de Fomento a la Vivienda (UFV), por lo tanto las entidades financieras deberán preparar y presentar sus estados financieros sin considerar ajustes por inflación.

Asimismo, el 30 de septiembre de 2008, se procedió a la reversión y la reclasificación de los importes originados por la reexpresión de los rubros no monetarios en función de la variación de la UFV, correspondientes al período comprendido entre enero y agosto de 2008.

Al respecto, el Banco ha revertido los ajustes por inflación en las cuentas contables de ingresos y gastos como corresponde y reclasificó a la cuenta contable 342.05 Otras reservas no distribuibles la suma de Bs23.066.480.

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Banco registra en la cuenta contable de reservas un valor de Bs242.776.480 y Bs215.256.480, respectivamente.

d) Declaración de dividendos

La Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 6 de febrero de 2013, con cargo a los resultados acumulados de la gestión 2012, decidió destinar la suma de Bs78.311.096, a dividendos por pagar.

NOTA 10 - PONDERACION DE ACTIVOS Y CONTINGENTES

La ponderación de activos y contingentes, es la siguiente:



NOTA 11 - CONTINGENCIAS El Banco declara no tener contingencias probables significativas de ninguna naturaleza, más allá de las registradas

contablemente. Sin embargo, cabe mencionar que el Banco Mercantil Santa Cruz S.A. ha recibido en fecha 17 de diciembre

de 2007, la Resolución Determinativa N°.351/2007 emitida por el Servicio de Impuestos Nacionales (SIN). Esta resolución establece reparos por discrepancias en el Impuesto al Valor Agregado (IVA), Impuesto a las Transacciones (IT) e Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas (IUE), correspondientes a la gestión 2002, por un importe total de Bs7.057.000, aproximadamente.

Al respecto, en fecha 21 de diciembre de 2007, el Banco interpuso una Demanda Contencioso-tributaria contra la Gerencia GRACO – La Paz, impugnando la Resolución Determinativa N° 351/2007, cuyo resultado ha sido favorable al Banco en las dos primeras instancias. A la fecha el expediente se encuentra para resolver el Recurso de Casación interpuesto por la Gerencia GRACO – La Paz, ante la Sala Social y administrativa del Tribunal Liquidador del Tribunal Supremo de Justicia en la ciudad de Sucre.

Adicionalmente, existe una demanda contenciosa a instancias del Servicio de Impuestos Nacionales (SIN), en

relación al contrato de Recaudación de Tributos – Resto de Contribuyentes firmado con el Ex-Banco Santa Cruz S.A. y con el Ex – Banco Mercantil S.A. por las gestiones 1999 al 2004; a la fecha la demanda se encuentra en la Ex - Corte Suprema de Justicia (Actual Tribunal Supremo de Justicia) en la ciudad de Sucre. Esta demanda ha sido debidamente contestada, habiendo interpuesto la excepción de prescripción e igualmente otras excepciones perentorias, encontrándose en la fase de Autos. Por los argumentos legales expuestos en la defensa y la falta de consistencia legal en la demanda se considera improbable el pago reclamado.

En fecha 15 de marzo de 2013, el Banco fue notificado con la Vista de Cargo N°32-0007-2013, habiendo presumido de manera preliminar cargos pretendidos a favor del fisco por un valor de UFV 22.433.578 (Bs40.712.682), importe que incluye tributo omitido, intereses y la sanción de la conducta inicialmente calificada del 100% del tributo omitido, por el Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas (IUE) correspondiente a la gestión fiscal 2008.

En fecha 16 de abril de 2013 el Banco presentó un memorial de descargo en amparo al artículo 96 del código tributario, rechazando las pretensiones de la administración tributaria, puesto que los reparos formulados, no cuentan con fundamento legal ni técnico.

En fecha 16 de agosto de 2013, el Banco fue notificado con la Resolución Determinativa N° 17-0464-2013 emitida por la Gerencia Graco del Servicio de Impuestos Nacionales (SIN). Esta resolución establece reparos en el Impuesto a las Utilidades de las Empresas por un Total Adeudado de UFV 11.713.202 equivalente al 12/08/2013 Bs21.717.331.

En fecha 6 de septiembre de 2013, el Banco interpone RECURSO DE ALZADA en la Autoridad de Impugnación Tributaria Regional La Paz, impugnando la Resolución Determinativa N° 17-0464-2013 emitida por la Gerencia Graco del Servicio de Impuestos Nacionales.

En fecha 4 de diciembre de 2013, la Autoridad de Impugnación Tributaria Regional La Paz, emitió el resultado de la Resolución de Recurso de Alzada ARIT-LPZ/RA 1196/2013 en la que REVOCA PARCIALMENTE la Resolución Determinativa N° 17-0464-2013 de 12/08/2013 dejando sin efecto el adeudo por el concepto de “Rendimientos de Fondo Ral M.E.”. Se mantiene la suma de 143.298 UFV por concepto de reintegro de sanción por omisión; importe que fue cancelado con Boleta 1000 N° de orden 2942541086 de fecha 24/12/2013.

NOTA 12 - HECHOS POSTERIORES Con posterioridad al 31 de diciembre de 2013, no se han producido hechos o circunstancias que afecten en forma

significativa los presentes estados financieros. NOTA 13 - AMBITO DE CONSOLIDACION Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Banco tiene una participación mayoritaria en el patrimonio neto de Sociedad

Administradora de Fondos de Inversión Mercantil Santa Cruz S.A. (51%); Mercantil Santa Cruz Agencia de Bolsa S.A. (99,99%); Warrant Mercantil Santa Cruz S.A. (51.077%) y Universal Brokers S.A. (51,16%).

La inversión en las subsidiarias está valuada a su valor patrimonial proporcional del 31 de diciembre de 2013 y

2012. Si se hubieran consolidado los presentes estados financieros de las mencionadas compañías, de acuerdo con lo establecido por la Norma de Contabilidad N° 8 del Colegio de Auditores de Bolivia, la situación financiera

consolidada y los resultados consolidados de las operaciones del Banco Mercantil Santa Cruz S.A. y sus subsidiarias al 31 de diciembre de 2013 y 2012, sería la siguiente:

ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL CONSOLIDADO

Al 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012

ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS CONSOLIDADO POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012



08

2013 2012 000 Bs 000 Bs ACTIVO Disponibilidades 3.000.195 3.086.140 Inversiones temporarias 3.964.254 3.404.351 Cartera 10.205.703 8.780.881 Otras cuentas por cobrar 144.918 109.526 Bienes realizables 6.750 25.281 Inversiones permanentes 592.451 29.528 Bienes de uso 284.104 279.909 Otros activos 39.537 50.291 Total del activo 18.237.912 15.765.907 PASIVO Obligaciones con el público 14.011.752 12.125.416 Obligaciones con instituciones fiscales 12.082 9.042 Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento 91.718 133.003 Otras cuentas por pagar 311.300 271.545 Previsiones 125.337 130.433 Obligaciones subordinadas 171.819 27.949 Obligaciones de empresas con participación Estatal 2.124.991 1.803.298 Total del pasivo 16.848.999 14.500.686 Interés minoritario 30.531 21.399 PATRIMONIO NETO Capital social 731.880 649.440 Aportes no capitalizados 190.855 193.473 Reservas 242.776 215.256 Resultados acumulados 192.871 185.653 Total del patrimonio neto 1.358.382 1.243.822 Total del pasivo y patrimonio neto 18.237.912 15.765.907 Cuentas contingentes 2.471.740 1.966.008 Cuentas de orden 31.708.016 26.784.241

2013 2012 000 Bs 000 Bs Ingresos financieros 840.094 738.448 Gastos financieros (132.785) (107.412) Resultado financiero bruto 707.309 631.036 Otros ingresos operativos 449.830 368.531 Otros gastos operativos (183.409) (152.535) Resultado de operación bruto 973.730 847.032 Recuperaciones de activos financieros 152.724 135.859 Cargos por incobrabilidad y desvalorización de activos financieros (201.731) (169.674) Resultado de operaciones después de incobrables 924.723 813.217 Gastos de administración (586.975) (469.421) Resultado de operación neto 337.748 343.796 Diferencias de cambio 905 1.879 Resultado después de ajuste por diferencia de cambio 338.653 345.675 Ingresos extraordinarios - - Resultados antes de ajustes contables por efecto inflación 338.653 345.675 Ingreso de gestiones anteriores 9.184 9.544 Gastos de gestiones anteriores (27.002) (73.112) Resultado antes de impuestos 320.835 282.107 Ajuste contable por efecto de la inflación - - Resultado antes de impuestos 320.835 282.107 Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas (IUE) (117.810) (91.233) Interés minoritario (10.154) (5.221) Resultado neto del ejercicio 192.871 185.653

2013 2012 Bs Bs Cartas de crédito emitidas a la vista 58.132.634 41.667.039 Cartas de crédito emitidas diferidas 41.335.543 20.860.802 Cartas de crédito confirmadas 11.985.426 13.655.499 Cartas de crédito con prepago 16.293.514 690.273 Cartas de crédito Stand By 14.043.000 9.912.700 Boletas de garantía contragarantizadas 1.128.647.089 826.624.596 Boletas de garantía no contragarantizadas 643.462.036 678.788.893 Garantías a primer requerimiento 365.048.555 149.937.260 Líneas de crédito comprometidas 189.218.347 201.264.703 Otras contingencias 3.573.475 22.606.561 2.471.739.619 1.966.008.326

Saldo Coeficiente Activo y contingenteCategoría Nombre Activo y contingente de riesgo Computable Bs Bs Categoría I Activos con cero riesgo 6.890.455.420 - - Categoría II Activos con riesgo de 10% - 0,10 - Categoría III Activos con riesgo de 20% 2.177.676.112 0,20 435.535.222 Categoría IV Activos con riesgo de 50% 3.283.172.692 0,50 1.641.586.346 Categoría V Activos con riesgo de 75% 1.837.926.959 0,75 1.378.445.219 Categoría VI Activos con riesgo de 100% 6.551.323.357 1,00 6.551.323.357 Totales 20.740.554.540 10.006.890.144 10% sobre Activo computable 1.000.689.014 Patrimonio Neto calculado por la ASFI 1.288.690.302 Excedente Patrimonial 288.001.288 Coeficiente de Adecuación Patrimonial (CAP) º12,88%

Saldo Coeficiente Activo y contingenteCategoría Nombre Activo y contingente de riesgo Computable Bs Bs Categoría I Activos con cero riesgo 5.616.858.643 - - Categoría II Activos con riesgo de 10% - 0,10 - Categoría III Activos con riesgo de 20% 1.919.929.653 0,20 383.985.931 Categoría IV Activos con riesgo de 50% 2.548.230.587 0,50 1.274.115.294 Categoría V Activos con riesgo de 75% 1.772.090.674 0,75 1.329.068.006 Categoría VI Activos con riesgo de 100% 5.938.879.358 1,00 5.938.879.358 Totales 17.795.988.915 8.926.048.589 10% sobre Activo computable 892.604.859 Patrimonio Neto calculado por la ASFI 1.050.680.971 Excedente Patrimonial 158.076.112 Coeficiente de Adecuación Patrimonial (CAP) 11,77%

2013 2012 Bs Bs Valores y bienes recibidos en custodia 22.804.694 22.865.792 Valores y bienes recibidos en administración 47.939.478 64.236.033 Valores en cobranza 106.589.107 86.880.930 Garantías recibidas: Garantías hipotecarias 17.398.598.542 13.377.293.188 Garantías en titulos valores 7.139.201 7.139.201 Garantías prendarias 3.716.223.567 3.293.936.374 Garantías bonos de prenda 256.281.519 90.993.708 Depósitos en la entidad financiera 244.990.642 339.718.060 Garantías de otras entidades financieras 1.930.080.263 1.550.308.311 Bienes embargados 2.560 2.560 Otras garantías 162.660.629 106.542.700 Cuentas de registro: Líneas de crédito otorgadas y no utilizadas 1.254.002.190 1.335.338.278 Líneas de crédito obtenidas y no utilizadas 772.126.438 549.577.967 Cheques del exterior 12 12 Documentos y valores de la entidad 674.270.617 557.704.384 Cuentas incobrables castigadas 654.545.563 650.906.273 Productos en suspenso 164.879.440 175.586.878 Cartas de crédito notificadas 221.314.329 289.269.786 Otras cuentas de registro 86.753.222 83.996.621 Fideicomisos 68.055.643 68.055.643 27.789.257.656 22.650.352.699

2013 2012 Bs Bs Cartera 7.585.196 7.585.196 Otras cuentas por cobrar 3.413.546 3.413.546 Bienes realizables 57.056.901 57.056.901 68.055.643 68.055.643

BALANCE GENERAL FIDEICOMISO FONVIS EN LIQUIDACION AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 2013 2012 Bs BsACTIVO Cartera en ejecución 5.109.650 5.522.934 (Previsión para cartera incobrable) (5.109.650) (5.522.934)Productos en suspenso por cobrar en fideicomiso 7.585.196 7.585.196 Diversas cuentas por cobrar 3.413.546 3.413.546 Bienes realizables 57.056.901 57.056.901 Total activo 68.055.643 68.055.643 PASIVO Diversas cuentas por pagar 7.459.287 7.459.287 Total pasivo 7.459.287 7.459.287 PATRIMONIO NETO Fideicomisos recibidos de entidades públicas del país 56.842.496 56.842.496 Resultado acumulado 3.753.860 3.753.860 Total patrimonio neto 60.596.356 60.596.356 Total pasivo y patrimonio neto 68.055.643 68.055.643

09

SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOSDE INVERSIÓN MERCANTILSANTA CRUZ S.A. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO POR LOS EJERCICIOSTERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012

Juan Carlos Salaues A. Presidente del Directorio

Marcelo Urdininea D. Gerente General

Javier Fernandez CazuriagaSíndico

Oscar Zapata Morales Contador General

Ajustes por Ajuste por Capital inflación inflación de reservas Ajustes al Reserva Resultados social del capital patrimoniales patrimonio Legal acumulados Total Bs Bs Bs Bs Bs Bs Bs Saldos al 1° de diciembre de 2012 2.500.000 350.487 381.393 1.672.811 4.064.998 5.943.256 14.912.945 Distribución de dividendos, aprobada por la Junta General Ordinaria de Accionistas del 29 de marzo de 2012 - - - - - (5.925.000) (5.925.000) Resultado neto del ejercicio - - - - - 5.154.223 5.154.223 Saldos al 31 de diciembre de 2012 2.500.000 350.487 381.393 1.672.811 4.064.998 5.172.479 14.142.168 Distribucion de dividendos, aprobada por la Junta General Ordinaria de Accionistas del 28 de marzo de 2013 - - - - - (5.162.500) (5.162.500) - Resultado neto del ejercicio - - - - - 4.515.177 4.515.177 Saldos al 31 de diciembre de 2013 2.500.000 350.487 381.393 1.672.811 4.064.998 4.525.156 13.494.845

Las notas 1 a 16 que se acompañan, forman parte integrante de este estado.

SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSION MERCANTIL SANTA CRUZ S.ANOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012NOTA 1 - ORGANIZACION

En cumplimiento al Artículo 95º de la Ley N° 1834 “Ley del Mercado de Valores” del 31 de marzo de 1998, y al Reglamento de Fondos de Inversión y sus Sociedades Administradoras, emitido mediante la Resolución Administrativa N° SPVS-IV-N° 290 del 8 de octubre de 1999, se constituyó la Sociedad Administradora de Fondos de Inversión Mercantil S.A. (SAFIMSA), mediante la escritura pública del 8 de marzo de 2000, aprobada por la Dirección General de Registro de Comercio y Sociedades por Acciones (actual FUNDEMPRESA) con matrícula Nº 07-048342-01 del 28 de abril de 2000.

Asimismo, la Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros (actual Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero ASFI), mediante Resolución Administrativa SPVS–IV–N° 442, de fecha 24 de agosto de 2000, autoriza el funcionamiento y la inscripción en el Registro del Mercado de Valores a la Sociedad Administradora de Fondos de Inversión Mercantil S.A. (SAFIMSA).

La Sociedad tiene como objeto único realizar exclusivamente la prestación de servicios de administración de Fondos de Inversión.

Durante la gestión 2013, SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSION MERCANTIL SANTA CRUZ S.A., tuvo a su cargo la administración de seis Fondos de Inversión, los cuales se describen a continuación:

1. MERCANTIL FONDO MUTUO – CORTO PLAZO, a partir del 18 de septiembre de 2000, Mercantil Fondo Mutuo - Corto Plazo (Ex - Mercantil Fondo Común de Valores), es administrado por Sociedad Administradora de Fondos de Inversión Mercantil S.A. (SAFIMSA), la Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros (actual ASFI), autoriza la inscripción de este Fondo de Inversión en el Registro del Mercado de Valores mediante RA-SPVS-IV-N° 442 de 24 de agosto de 2000.

2. PROSSIMO FONDO DE INVERSION ABIERTO – CORTO PLAZO Y HORIZONTE FONDO DE INVERSION ABIERTO – MEDIANO PLAZO, a partir del 29 y 30 de Mayo de 2003, Prossimo Fondo de Inversión Abierto - Corto Plazo y Horizonte Fondo de Inversión Abierto - Mediano Plazo, respectivamente, iniciaron sus actividades y son administrados por Sociedad Administradora de Fondos de Inversión Mercantil S.A. (SAFIMSA), la Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros (actual ASFI), autorizó la inscripción de estos Fondos en el Registro del Mercado de Valores mediante RA-SPVS-IV-N° 090 de 17 de febrero de 2003.

Mediante resolución ASFI N°757/2011 autoriza la modificación de la denominación de Prossimo-Fondo Mutuo Corto Plazo, por la de Prossimo-Fondo Mutuo Mediano Plazo.

3. CRECER FONDO MUTUO – CORTO PLAZO, a partir del 8 de diciembre de 2005, Crecer Bolivianos - Fondo Mutuo-Corto Plazo inicia actividades, administrado por Sociedad Administradora de Fondos de Inversión Mercantil S.A. (SAFIMSA), la Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros (actual ASFI), autoriza la inscripción de este Fondo en el Registro del Mercado de Valores mediante RA-SPVS-IV-N° 1129 de 8 de diciembre de 2005. Posteriormente en fecha 19 de octubre de 2011 la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, mediante resolución ASFI N° 712/2011 autoriza la modificación de la denominación de Crecer Bolivianos Fondo Mutuo – Corto Plazo, por la de Crecer Bolivianos Fondo Mutuo – Mediano Plazo.

A partir del 28 de mayo de 2007, mediante Resolución Administrativa SPVS-IV-N° 375 la Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros (actual ASFI), autoriza a la Sociedad Administradora de Fondos de Inversión Mercantil S.A. (SAFIMSA), la modificación de la razón social aprobada por la Junta General Extraordinaria de Accionistas de fecha 23 de marzo de 2007, siendo su nueva denominación SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSION MERCANTIL SANTA CRUZ S.A. (SAFI MERCANTIL SANTA CRUZ S.A.), el cambio en la denominación social fue autorizado por FUNDEMPRESA el 4 de junio de 2007.

4. UFV SUPERIOR FONDO MUTUO CORTO PLAZO, a partir del 4 de enero de 2008, mediante Resolución Administrativa SPVS-IV-N°1049 emitida por la Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros (actual ASFI) que autoriza, la inscripción en el Registro de Mercado de Valores de UFV Superior Fondo Mutuo Corto Plazo, y mediante Resolución ASFI N°1071/2010 a partir del 26 de enero de 2011 cambia de denominación a SUPERIOR FONDO MUTUO MEDIANO PLAZO.

5. MSC ESTRATEGICO FONDO DE INVERSION CERRADO, el 10 de agosto de 2012, MSC Estratégico Fondo de Inversión Cerrado inicia sus actividades, y es administrado por Sociedad Administradora de Fondos de Inversión Mercantil Santa Cruz S.A., la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero autoriza la inscripción del Fondo en el Registro del Mercado de Valores mediante Resolución Administrativa SPVS-IV-N°392/2012 de fecha 8 de agosto de 2012.

NOTA 2 - BASES PARA LA PREPARACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Los presentes estados financieros fueron elaborados de acuerdo con normas contables emitidas por la Dirección de Supervisión de Valores, que forma parte de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, vigentes al 31 de diciembre de 2013. Estas normas, en general, son coincidentes en todos los aspectos significativos con las normas de contabilidad generalmente aceptadas en Bolivia, excepto por lo indicado en la Nota 2.1 siguiente.

La preparación de los estados financieros, requiere que la Gerencia de la Sociedad realice estimaciones que afectan los montos de activos y pasivos, así como los montos de ingresos y gastos del ejercicio. Los resultados reales podrían ser diferentes de las estimaciones realizadas. Sin embargo, estas estimaciones fueron realizadas en estricto cumplimiento del marco contable y normativo vigente.

2.1 Reconocimiento de los efectos de la inflación

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Sociedad ha preparado los presentes estados financieros de acuerdo con normas contables emitidas por la Dirección de Supervisión de Valores, que forma parte de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero.

Los estados financieros han sido elaborados en moneda nacional, sin registrar el efecto de la inflación en cumplimiento a lo instruido por la ex - Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, actual Dirección de Supervisión de Valores de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), mediante Resolución Administrativa SPVS-IS Nº 087 del 25 de febrero de 2009.

2.2 Presentación de estados financieros comparativos

Los presentes estados financieros al 31 de diciembre de 2013 y 2012, se presentan de manera comparativa a efectos de cumplir las normas de la Dirección de Supervisión de Valores que forma parte de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero.

2.3 Criterios de valuación

CONTENIDO

Dictamen del auditor independienteBalance generalEstado de resultadosEstado de cambios en el patrimonio neto Estado de flujo de efectivo Notas a los estados financieros

2013 2012 Bs Bs Flujo de fondos en actividades de operación:

Resultado neto del ejercicio 4.515.177 5.154.223 Partidas que han afectado el resultado neto del ejercicio y que no han generado movimiento de fondos:

Previsiones para incobrables - - Provisiones para beneficios sociales y primas 1.125.846 282.817 Provisiones para impuestos y otras cuentas por pagar 1.564.353 2.211.398 Depreciaciones y amortizaciones 184.293 217.933 Fondos obtenidos en el resultado neto del ejercicio 7.389.669 7.866.371 Rendimientos cobrados en el ejercicio devengados en ejercicios anteriores Documentos y cuentas por cobrar - - Variación neta de otros activos y pasivos:

Documentos y cuentas pendientes de cobro e impuestos por recuperar 172.934 (37.307) Gastos pagados por anticipado 1.626 (9.199) Otros activos 12.256 (76.131) Documentos y cuentas por pagar a corto y largo plazo (17.198) (19.010) Otros pasivos corrientes y no corrientes, impuestos por pagar, provisiones (3.720.750) (2.390.234) Flujo neto en actividades de operación 3.838.537 5.334.490 Flujo de fondos en actividades de financiamiento

Cuenta de accionistas - aportantes Pago de dividendos (5.162.500) (5.925.000) Flujo neto en actividades de financiamiento (5.162.500) (5.925.000) Flujo de fondos en actividades de inversión:

Incremento (disminución) neto en:

Activos de uso restringido Inversiones bursátiles en valores e instrumentos representativos de deuda 2.646.162 4.566.758 Inversiones bursátiles en valores representativos de derecho patrimonial (1.463.755) (1.425.372) Inversiones permanentes (35.479) - Activo fijo e intangible (134.875) (209.238) Flujo neto en actividades de inversión: 1.012.053 2.932.148 Incremento (Disminución) de fondos durante el ejercicio (311.910) 2.341.638 Disponibilidades al inicio del ejercicio 2.793.319 451.681 Disponibilidades al cierre del ejercicio 2.481.409 2.793.319 Las notas 1 a 16 que se acompañan, forman parte integrante de este estado.

SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOSDE INVERSIÓN MERCANTIL SANTA CRUZ S.A. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012





SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOSDE INVERSIÓN MERCANTIL SANTA CRUZ S.A. ESTADO DE RESULTADOS POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012





Nota 2013 2012 Bs Bs Ingresos operacionales 4 n) 14.737.472 13.986.332 Gastos operacionales 4 n) (206.501) (191.132) Margen Operativo 14.530.971 13.795.200 Ingresos financieros 4 o) 3.656.119 3.394.765 Gastos financieros 4 o) (4.079.452) (3.402.843) Margen Financiero (423.333) (8.078) Margen Operativo Financiero 14.107.638 13.787.122 Gastos de administración 4 p) (8.648.517) (7.476.653) Resultado operacional 5.459.121 6.310.469 Ingresos no operacionales 58.506 314.426 Gastos no operacionales (83.573) - Resultado de la gestión antes de diferencia de cambio y mantenimiento de valor 5.434.054 6.624.895 Abonos por diferencias de cambio y mantenimiento de valor 116.633 69.890 Cargos por diferencias de cambio y mantenimiento de valor (1.157) (1.164) Resultado antes de impuestos 5.549.530 6.693.621 Impuesto sobre las Utilidades de la Empresas (IUE) (1.034.353) (1.539.398) Resultado neto del ejercicio 4.515.177 5.154.223 Las notas 1 a 16 que se acompañan, forman parte integrante de este estado.

SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOSDE INVERSIÓN MERCANTIL SANTA CRUZ S.A. BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012





Nota 2013 2012 Bs Bs ACTIVO ACTIVO CORRIENTE Disponible 4 a) 2.481.409 2.793.319 Inversiones bursátiles en valores e instrumentos representativos de deuda 4 b) 5.415.902 8.063.568 Inversiones en operaciones de reporto - 2.922.016 Inversiones bursátiles en valores representativos de derecho patrimonial 4 c) 6.840.562 5.376.807 Documentos y cuentas pendientes de cobro 4 d) - - Impuestos por recuperar 4 e) 759.815 932.749 Gastos pagados por anticipado 4 f) 193.803 195.429 Total activo corriente 15.691.491 20.283.888 ACTIVO NO CORRIENTE Inversiones permanentes 4 g) 211.781 176.302 Documentos y cuentas pendientes de cobro largo plazo 41.992 40.854 Activo fijo 4 h) 417.256 354.866 Activo intangible 4 i) 109.228 221.036 Otros activos 4 j) 64.740 76.996 Total activo no corriente 844.997 870.054 TOTAL DEL ACTIVO 16.536.488 21.153.942 PASIVO Y PATRIMONIO NETO

PASIVO PASIVO CORRIENTE Obligaciones por financiamiento a corto plazo - 2.923.520 Documentos y cuentas por pagar a corto plazo 4 k) 85.830 103.046 Impuestos por pagar 4 l) 1.871.240 2.494.902 Provisiones 4 m) 1.077.790 1.484.694 Otros pasivos corrientes 25 10 Total pasivo corriente 3.034.885 7.006.172 PASIVO NO CORRIENTE Documentos y cuentas por pagar a largo plazo 6.758 5.602 Total del pasivo 3.041.643 7.011.774 PATRIMONIO NETO

Capital social 6 2.500.000 2.500.000 Ajuste por inflación del capital 7 350.487 350.487 Ajuste por inflación de reservas patrimoniales 7 381.393 381.393 Ajustes al patrimonio 7 1.672.811 1.672.811 Reserva Legal 8 4.064.998 4.064.998 Resultados acumulados 4.525.156 5.172.479 Total del patrimonio neto 13.494.845 14.142.168 TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 16.536.488 21.153.942


DICTAMEN DEL AUDITOR INDEPENDIENTE 20 de febrero de 2014A los señoresDirectores y Accionistas deSOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSION MERCANTIL SANTA CRUZ S.A .La Paz Hemos examinado el balance general de SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSIÓN MERCANTIL SANTA CRUZ S.A. al 31 de diciembre de 2013, y los correspondientes estados de ganacias y pérdidas, de cambios en el patrimonio neto y de flujo de efectivo por el ejercicio terminado en esa fecha, así como las notas 1 a 16 que se acompañan. Estos estados financieros son responsabilidad de la Gerencia de la Sociedad y han sido preparados por dicha Gerencia de acuerdo con las normas contables emitidas por la Dirección de Supervisión de Valores que forma parte de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), descritas en la Nota 2 a los estados financieros. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros basados en nuestra auditoría. Los estados finacieros de SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSION MERCANTIL SANTA CRUZ S.A. al 31 de diciembre de 2012, fueron examinados por otros auditores, cuyo informe de fecha de 18 de febrero de 2013, expresó una opinión sin salvedades sobre esos estados.

Efectuamos nuestro examen de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Bolivia y las instrucciones para la realización de auditorías externas, emitidas por la Dirección de Supervisión de Valores que forma parte de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI). Esas normas requieren que planifiquemos y ejecutemos la auditoría para obtener razonable seguridad respecto a si los estados finacieros están libres de presentaciones incorrectas significativas. Una auditoría incluye examinar, sobre una base de pruebas, evidencias que sustenten los importes y revelaciones en los estados finacieros. Una auditoría también incluye evaluar las normas de contabilidad utilizadas y las estimaciones significativas hechas por la Gerencia, así como también evaluar la presentación de los estados financieros en su conjunto. Consideramos que nuestro examen proporciona una base razonable para nuestra opinión.

En nuestra opinión, los estados financieros de la gestión 2013 antes mecionados presentan razonablemente, en todo aspecto significativo, la situación patrimonial y financiera de la SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSION MERCANTIL SANTA CRUZ S.A. , al 31 de diciembre de 2013, los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por los ejercicio terminado en esa fecha, de acuerdo con normas contables emitidas por la Dirección de Supervisión de Valores que forma parte de la Auditoria de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI).PricewaterhouseCoopers S.R.L


Los criterios de valuación más significativos aplicados por la Sociedad, son los siguientes:

a) Moneda extranjera y en moneda nacional con mantenimiento de valor

Los activos y pasivos en moneda extranjera y moneda nacional con mantenimiento de valor se valúan y reexpresan de acuerdo con los tipos de cambio vigentes a la fecha de cierre de cada ejercicio. Las diferencias de cambio resultantes de este procedimiento se registran en los resultados del ejercicio, en las cuentas contables “Abonos por diferencia de cambio, mantenimiento de valor” y “Cargos por diferencia de cambio, mantenimiento de valor”.

b) Inversiones bursátiles en valores e instrumentos representativos de deuda

Las inversiones existentes al 31 de diciembre de 2013 y 2012, están valuadas y se registran de la siguiente forma:

Al 31 de diciembre de 2013, las inversiones se valúan de acuerdo con lo establecido en el texto ordenado de la Metodología de Valoración aprobado por Resolución ASFI Nº 390/2012 de 9 de agosto de 2012.

En fecha 20 de diciembre de 2012, la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero mediante R.A. ASFI 755/2012 estableció las modificaciones a la “Metodología de Valoración” para las Entidades Supervisadas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, con aplicación a partir del 18 de febrero de 2013.

i) Valores de Renta Fija

En el caso de valores de renta fija, cuando se adquiere cualquier valor en mercados primarios o secundarios, y hasta que no se registren otras transacciones con valores similares en los mercados bursátiles y otros autorizados, y no exista un hecho de mercado vigente en el “Histórico de Hechos de Mercado (HHM)” de acuerdo con lo descrito en la metodología de la Resolución Administrativa mencionada anteriormente, la tasa de rendimiento relevante será la tasa de adquisición de dicho valor.

La información de la tasa de rendimiento relevante, de acuerdo con los criterios de la metodología de valoración, debe ser comunicada diariamente por la bolsa de valores autorizada en Bolivia a las entidades supervisadas por la Dirección de Supervisión de Valores de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero involucradas en los procesos de valoración, luego de la última rueda de Bolsa, antes de finalizar el día de acuerdo con lo que determine la entidad reguladora.

En el evento que en un día determinado no se transe ningún valor de un mismo código de valoración, o las transacciones

realizadas no superen el monto mínimo de negociación necesario, el precio del día de estos valores se determina utilizando como tasa de rendimiento relevante la tasa vigente en el “Histórico de Hechos de Mercado”.

Cuando no existen tasas de rendimiento relevantes en el histórico de hechos de mercado para un determinado código de valoración, el precio de los valores se determina utilizando la última tasa de rendimiento vigente para el valor, hasta que exista un hecho de mercado relevante.

ii) Valores emitidos por el Banco Central de Bolivia o el Tesoro General de la Nación

Los valores emitidos por el Banco Central de Bolivia y el Tesoro General de la Nación, son valuados en base a tasas de rendimiento promedio ponderadas de la última subasta del Banco Central de Bolivia, en caso de no existir tasas de mercado relevantes de la Bolsa de Valores.

c) Inversiones bursátiles en valores representativos de derecho patrimonial

Las inversiones bursátiles en títulos valores de renta variable corresponden a inversiones en fondos de inversión que están valuadas al valor de la cuota de participación de dichos fondos al cierre del ejercicio.

d) Documentos y cuentas pendientes de cobro

Las cuentas pendientes de cobro representan derechos de la Sociedad frente a terceros registrados por el saldo pendiente de cobro actualizado a la fecha de cierre. La previsión para incobrables se calcula aplicando un porcentaje de previsión en función de la antigüedad de las cuentas de acuerdo con lo siguiente:

e) Inversiones permanentes

Las inversiones permanentes no registradas en bolsa, corresponden a líneas telefónicas, acciones de la Cervecería Boliviana Nacional y del Banco Mercantil Santa Cruz S.A., las mismas se encuentran valuadas al valor de costo a la fecha de cierre de cada ejercicio.

f) Activo fijo

Los activos fijos están valuados a su costo de adquisición, menos la correspondiente depreciación acumulada, que es calculada por el método de línea recta aplicando tasas de depreciación anuales suficientes para extinguir los valores al final de la vida útil estimada. El valor neto de dichos bienes, en su conjunto, no supera su valor de mercado.

Los mantenimientos, reparaciones, renovaciones y mejoras que no extienden la vida útil de los bienes son cargados a los resultados del ejercicio en el que se incurren.

g) Activo intangible

Los activos intangibles están compuestos principalmente por los programas y licencias de computación, de acuerdo con el Manual Unico de Cuentas, son valuados a su costo de adquisición, menos la correspondiente amortización acumulada, que es calculada por el método de la línea recta aplicando tasas de amortización anuales suficientes para extinguir los valores al final de la vida útil estimada.

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el rubro registra partidas correspondientes a dinero entregado a la Asociación Boliviana de Agentes en Valores por concepto de afiliación de la Sociedad.

h) Previsión para indemnizaciones al personal

La previsión para indemnizaciones al personal se constituye para todo el personal por el total del pasivo, contingente o cierto, devengado al cierre de cada ejercicio. De acuerdo con disposiciones legales vigentes, al transcurrir los 90 días de antigüedad en su empleo, el personal es acreedor a la indemnización equivalente a un mes de sueldo por año de servicio, incluso en los casos de retiro voluntario.

i) Patrimonio neto

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el patrimonio de la Sociedad se registra a valores históricos, es decir que no fue actualizado por inflación a partir del 1° de enero de 2009, en cumplimiento a la Resolución Administrativa SPVS-IS-N° 087/2009 de fecha 25 de febrero de 2009, emitida por la Dirección de Supervisión de Valores de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero.

j) Ingresos operacionales

Los ingresos operativos corresponden a las comisiones por la administración de los fondos de inversión, los que son contabilizados por lo devengado.

k) Gastos operacionales

Los gastos operativos corresponden a cargos en los cuales se incurrió en el ejercicio, en la administración de los fondos de inversión, como ser comisiones por operaciones bursátiles pagadas a los intermediarios y otros cargos que estén directamente relacionados con la administración de los fondos de inversión y se registran por devengado.

l) Ingresos financieros

Los ingresos financieros corresponden a ingresos provenientes de rendimientos por disponibilidades así como de los ingresos obtenidos por inversiones en valores de renta fija y variable, y premios por operaciones de reporto. Estos ingresos se registran por lo devengado.

m) Gastos financieros

Los gastos financieros corresponden a cargos pagados en cada ejercicio por concepto de servicios bancarios, que se registran en el ejercicio al que corresponden por lo devengado.

n) Resultado del ejercicio

La Sociedad determina los resultados del ejercicio de acuerdo con lo dispuesto en la Resolución Administrativa SPVS-IS-N° 087/2009 de fecha 25 de febrero de 2009, emitida por la Dirección de Supervisión de Valores de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, la cual determina que los rubros no monetarios se registren a valores históricos, es decir que no fueron actualizados por inflación a partir del 1° de enero de 2009.

o) Administración de fondos de inversión

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, las operaciones correspondientes a Mercantil Fondo Mutuo-Corto Plazo, Prossimo Fondo de Inversión Abierto – Mediano Plazo, Horizonte Fondo de Inversión Abierto -Mediano Plazo, Crecer Bolivianos - Fondo Mutuo - Mediano Plazo, Superior Fondo Mutuo – Mediano Plazo y MSC Estratégico Fondo de Inversión Cerrado , administrados por la Sociedad, son registradas en cuentas de orden.

p) Impuesto sobre las utilidades de las empresas (IUE)

La Sociedad, en lo que respecta al Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas IUE, está sujeta al régimen tributario establecido en la Ley N° 843, Modificada con la Ley N° 1606. . La alícuota del impuesto es de 25% sobre la utilidad tributaria determinada para cada ejercicio, y es liquidado y pagado, en ejercicios anuales y considerado como pago a cuenta del Impuesto a las Transacciones (IT), hasta la presentación de la liquidación del IUE correspondiente al ejercicio siguiente.

NOTA 3 - CAMBIOS EN LAS POLITICAS Y PRACTICAS CONTABLES

Al 31 de diciembre de 2013, la Sociedad no ha realizado cambios en políticas y prácticas contables con relación al 31 de diciembre de 2012.


a) DISPONIBILIDADES

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es la siguiente:

b) INVERSIONES BURSÁTILES EN VALORES E INSTRUMENTOS REPRESENTATIVOS DE DEUDA

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es la siguiente

c) INVERSIONES BURSATILES EN VALORES REPRESENTATIVOS DE DERECHO PATRIMONIAL


d) DOCUMENTOS Y CUENTAS PENDIENTES DE COBRO


e) IMPUESTOS POR RECUPERAR

La composición del grupo, al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es la siguiente:

f) GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO La composición del grupo, al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es la siguiente:

g) INVERSIONES PERMANENTES


h) ACTIVO FIJO


Las depreciaciones de bienes de uso, cargadas a los resultados de los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012, alcanzan a Bs106.012 y Bs103.306, respectivamente.

i) ACTIVO INTANGIBLE


Las amortizaciones de activos intangibles, cargadas a los resultados de los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012, alcanzan a Bs78.281 y Bs114.627, respectivamente.

j) OTROS ACTIVOS


k) DOCUMENTOS Y CUENTAS POR PAGAR A CORTO PLAZO


l) IMPUESTOS POR PAGAR


m) PROVISIONES La composición del grupo al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es la siguiente:

n) INGRESOS Y GASTOS OPERACIONALES


o) INGRESOS Y CARGOS FINANCIEROS


p) GASTOS DE ADMINISTRACION


NOTA 5 - BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 la Sociedad no tiene registrados bienes de disponibilidad restringida.

NOTA 6 - CAPITAL SOCIAL

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Sociedad cuenta con un capital autorizado de Bs5.000.000 dividido en 50.000 acciones ordinarias, cada una por un valor de Bs100.

El capital social al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es de Bs2.500.000 correspondiente a 25.000 acciones ordinarias.

El valor patrimonial proporcional de cada acción al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es de Bs539,79 y Bs565,59, respectivamente.

2013 2012 Bs Bs Cuentas corrientes en bancos del país M/N 96.709 130.009 Cuentas corrientes en bancos del país M/E 150.128 102.348 Otros depósitos a la vista M/E 2.234.572 2.560.962 2.481.409 2.793.319

2013 2012 Bs Bs“Valores emitidos por entidades del estado o Instituciones públicas nacionales” - 68.430 Valores emitidos por entidades financieras Nacionales 1.531.101 1.508.896 Valores emitidos por empresas no financieras Nacionales 730.816 515.528 Valores e instrumentos emitidos en el extranjero 3.153.984 5.970.714 5.415.901 8.063.568

2013 2012 Bs Bs Mercantil Fondo Mutuo - Corto plazo 770.999 502.209 Prossimo Fondo de Inversión Abierto - Mediano plazo 7.967 7.930 Horizonte Fondo de Inversión Abierto - Mediano plazo 167.568 165.898 Crecer Bolivianos Fondo Mutuo - Mediano plazo 752.999 6.440 Superior Fondo Mutuo - Mediano plazo 147.849 146.035 MSC Estratégico Fondo de Inversión Cerrado 4.499.115 4.548.295 Cuotas de Participación en fondos extranjeros 494.065 - 6.840.562 5.376.807

2013 2012 Bs Bs Documentos pendientes de cobro 71.199 71.199 Previsión por incobrabilidad (71.199) (71.199) - -

2013 2012 Bs Bs Ingresos financieros Ganancia por ventas de valores bursátiles 75.885 128.938 Rendimiento por inversiones bursátiles de renta fija 309.350 712.102 Rendimiento por inversiones bursátiles de renta variable 69.204 97.640 Ganancia por valuación de valores a precio mercado 3.195.026 2.455.584 Otros ingresos financieros 6.654 501 3.656.119 3.394.765 Cargos financieros Pérdidas por ventas de valores bursátiles 104.472 8.480 Pérdida por valuación a precios de mercado 3.958.888 3.377.888 Otros cargos financieros 16.092 16.475 4.079.452 3.402.843

2013 2012 Bs Bs Gastos de personal 4.871.936 4.143.646 Servicios contratados 982.906 720.816 Seguros 97.992 74.257 Comunicaciones y traslados 459.209 441.726 Impuestos 547.083 502.446 Mantenimiento y reparaciones 36.321 34.878 Depreciación y desvalorización de bienes de uso y amortizaciones 184.293 217.933 Gastos de comercialización 570.896 390.527 Otros gastos de administración 897.881 950.424 8.648.517 7.476.653

2013 2012 Bs Bs Crédito fiscal 35.615 31.321 Pago del IUE a cuenta del IT 724.200 901.428 759.815 932.749

2013 2012 Bs Bs Otros pagos anticipados 193.803 195.429 193.803 195.429

2013 2012 Bs Bs Acciones telefónicas 3.430 3.430 Acciones Cervecería Boliviana Nacional 172.872 172.872 Acciones Banco Mercantil Santa Cruz 35.479 - 211.781 176.302

2013 2012 Bs Bs Licencias, neto de amortización acumulada 89.901 202.209 Asociación Boliviana de Agentes de Valores 19.327 18.827 109.228 221.036

2013 2012 Bs Bs Partidas pendientes de imputación 64.740 76.996 64.740 76.996

2013 2012 Bs Bs Prestaciones sociales por pagar 46.114 44.042 Otras cuentas por pagar 39.716 59.004 85.830 103.046

2013 2012 Bs Bs Retenciones de impuestos por pagar 69.882 71.280 Impuestos por pagar con cargo a la entidad 1.801.358 2.423.622 1.871.240 2.494.902

2013 2012 Bs Bs Provisión para obligaciones laborales 1.023.964 1.293.558 Otras provisiones 53.826 191.136 1.077.790 1.484.694

2013 2012 Bs Bs Ingresos operacionales Ingresos por administración de fondos de inversión en M/N 1.161.823 1.117.026 Ingresos por administración de fondos de inversión en M/E 13.575.649 12.869.306 14.737.472 13.986.332 Gastos operacionales Pagos a agencias de bolsa 206.501 191.132 206.501 191.132

2013 2012 Valor Depreciación Valor neto original acumulada Valor neto Bs Bs Bs Bs Mobiliario y enseres 373.053 (242.607) 130.446 130.644 Equipos e instalaciones 373.830 (206.750) 167.080 179.762 Equipos de computación 909.260 (789.530) 119.730 44.460 1.656.143 (1.238.887) 417.256 354.866

Tiempo Porcentaje 90 días 25%180 días 50%270 días 75%330 días 100%

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NOTA 7 – RESERVAS

Ajuste por inflación del capital y reservas patrimoniales

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 los estados financieros han sido elaborados en moneda nacional, sin registrar el efecto de la inflación ocurrida durante el ejercicio en cumplimiento a lo instruido por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero mediante Resolución Administrativa SPVS-IS-N° 087/2009 de fecha 25 de febrero de 2009. Esta cuenta contable registra la actualización por inflación de las cuentas de capital y reservas hasta la gestión 2008.

Esta reserva no puede ser distribuida, solamente puede ser capitalizada o utilizada para absorber pérdidas acumuladas.

Ajustes al patrimonio

En esta cuenta contable se registró, hasta la gestión 2007, el ajuste por inflación de las cuentas patrimoniales de capital y reservas según lo establecido en la Norma Contable N° 3 aprobada por el Consejo Técnico Nacional de Auditoría y Contabilidad, considerando el dólar estadounidense como índice de actualización.

Esta reserva no puede ser distribuida, solamente puede ser capitalizada o utilizada para absorber pérdidas acumuladas.

NOTA 8 – RESERVA LEGAL

De acuerdo con las normas vigentes y/o los estatutos de la Sociedad, debe destinarse una suma no inferior al 10% de las utilidades líquidas y realizadas de cada ejercicio al fondo de reserva legal, hasta alcanzar el 50% del capital social. La reserva legal al 31 de diciembre de 2013 y 2012 alcanza a Bs4.064.998.

La Junta General Ordinaria de Accionistas de fecha 29 de marzo de 2013 decidió no constituir la reserva legal del 10% de la utilidad de la gestión 2012, porque la reserva legal constituida superaba el 50% del capital social al 31 de diciembre de 2012.

NOTA 9 - RESTRICCIONES PARA LA DISTRIBUCION DE UTILIDADES

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 no existen restricciones para la distribución de utilidades.

NOTA 10 – CUENTAS DE ORDEN


(*) Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 la cuenta se compone principalmente por la emisión de boletas de garantía de funcionamiento, emitidas por el Banco Nacional de Bolivia S.A. por un valor total de US$ 2.150.000 respectivamente, en favor de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero.

NOTA 11 - ADMINISTRACION DE FONDOS DE INVERSION – PATRIMONIOS AUTONOMOS

Mercantil Fondo Mutuo – Corto Plazo, Prossimo Fondo de Inversión Abierto – Mediano Plazo, Horizonte Fondo de Inversión Abierto – Mediano Plazo, Crecer Bolivianos Fondo Mutuo – Mediano Plazo, Superior Fondo Mutuo Mediano Plazo y MSC Estratégico Fondo de Inversión Cerrado, son fondos de inversión ofrecidos por la Sociedad, que permiten, tanto a personas naturales como jurídicas, participar de un patrimonio autónomo, el cual es invertido en un conjunto de instrumentos financieros, de acuerdo con una política pre-establecida, que implica la optimización de la rentabilidad de los valores conjuntamente con la diversificación del riesgo de la inversión.

El detalle del grupo al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es la siguiente:

NOTA 12 - OPERACIONES CON SOCIEDADES RELACIONADAS



Todas las transacciones con partes relacionadas, se realizaron en condiciones de mercado.

NOTA 13 - POSICION MONEDA EXTRANJERA

Los estados financieros expresados en bolivianos, al 31 de diciembre de 2013 y 2012, incluyen el equivalente de saldos en otras monedas (principalmente dólares estadounidenses) de acuerdo con el siguiente detalle:

Los activos y pasivos en moneda extranjera y en unidades de fomento de vivienda fueron convertidos a bolivianos al tipo de cambio oficial vigente al 31 de diciembre de 2013 y 2012, de Bs6,86por US$.1 y de Bs1,89993 y Bs1,80078 por Unidad de Fomento de Vivienda, respectivamente.

NOTA 14 - OTRAS REVELACIONES IMPORTANTES

Al 31 de diciembre de 2013, no se han producido hechos relevantes dentro de la gestión.

NOTA 15 - CONTINGENCIAS

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Sociedad declara no tener contingencias probables significativas de ninguna naturaleza, más allá de las registradas contablemente.

NOTA 16 - HECHOS POSTERIORES

No se han producido, con posterioridad al 31 de diciembre de 2013, hechos o circunstancias que afecten en forma significativa los presentes estados financieros.

2013 2012 Bs Bs Custodia de documentos de la entidad (*) 14.801.196 14.436.827 Custodia de valores e instrumentos bursátiles de la entidad 471.599.062 512.930.104 486.400.258 527.366.931

2013 2012 Bs Bs Fondo “Mercantil Fondo Mutuo” Corto Plazo Disponible 54.109.407 45.379.300 Inversiones bursátiles en valores e instrumentos representativos de deuda 233.934.051 229.482.654 Inversiones en operaciones de reporto 23.486.679 7.639.450 Documentos y cuentas pendientes de cobro 4.981.629 2.014.731 316.511.766 284.516.135 Menos: Obligaciones por financiamiento a corto plazo - reporto 18.499.011 5.624.778 Obligaciones por operaciones bursátiles a corto plazo 4.981.629 2.014.731 23.480.640 7.639.509 Fondo Neto 293.031.126 276.876.626

2013 2012 Bs Bs Fondo “´Prossimo-FIA” Mediano Plazo Disponible 42.767.811 38.658.680 Inversiones bursátiles en valores e instrumentos representativos de deuda 252.657.295 217.682.712 Inversiones en operaciones de reporto 24.522.486 22.185.544 Documentos y cuentas pendientes de cobro 7.942.165 8.917.009 327.889.757 287.443.945 Menos: Obligaciones por financiamiento a corto plazo - reporto 16.577.071 13.267.287 Obligaciones por operaciones bursatiles a corto plazo 7.942.165 8.917.009 24.519.236 22.184.296 Fondo Neto 303.370.521 265.259.649

2013 2012 Bs Bs Fondo “Horizonte-FIA” Mediano Plazo Disponible 18.051.140 14.109.887 “Inversiones bursátiles en valores e instrumentos representativos de deuda” 144.354.203 130.533.901 Inversiones en operaciones de reporto - 5.202.494 Documentos y cuentas pendientes de cobro - 686.000 Otros deudores - - 162.405.343 150.532.282 Menos: Obligaciones por financiamiento a corto plazo - reporto - 4.517.467 Obligaciones por operaciones bursatiles a corto plazo - 686.000 - - - 5.203.467 Fondo Neto 162.405.343 145.328.815

INGRESOS GASTOS Ingresos Gastos Gastos Financieros Operativos Administrativos Bs Bs Bs INGRESOS Y GASTOS Banco Mercantil Santa Cruz S.A. - - 253.500 Mercantil Santa Cruz Agencia de Bolsa S.A. - 246.363 - Warrant Mercantil Santa Cruz S.A. - - 10.440 Total - 246.363 263.940

2013 2012 US$ UFV US$ UFV ACTIVO Disponible 347.625 - 388.238 - Inversiones bursátiles en valores e instrumentos - - - representativos de deuda 566.298 - 904.441 38.000 Inversiones bursátiles en valores e instrumentos - - - representativos de derecho patrimonial 864.687 - 761.564 - Acciones sin oferta pública 500 - - - Total Activo 1.779.110 2.054.243 38.000 PASIVO Provisiones 5.848 - - - Total Pasivo 5.848 - - - Posición neta activa en moneda extranjera 1.773.262 2.054.243 38.000 Equivalente en bolivianos 12.164.577 14.092.107 68.430

2013 2012 Bs Bs Crecer Bolivianos Fondo Mutuo Mediano Plazo Disponible 106.438.321 76.444.694 “Inversiones bursátiles en valores e instrumentos representativos de deuda” 319.762.289 335.170.604 Inversiones en operaciones de reporto 16.910.162 25.515.608 Documentos y cuentas pendientes de cobro 11.892.776 5.024.938 455.003.548 442.155.844 Menos: Obligaciones por financiamiento a corto plazo 5.007.764 20.499.164 Obligaciones por operaciones bursátiles a corto plazo 11.892.776 5.024.938 16.900.540 25.524.102 Fondo Neto 438.103.008 416.631.742

2013 2012 Bs Bs Superior Fondo Mutuo Mediano Plazo Disponible 14.661.566 11.449.865 Inversiones bursátiles en valores e instrumentos representativos de deuda 95.063.270 88.330.904 Inversiones en operaciones de reporto - 6.043.890 Inversiones bursátiles en val. Rep. de derecho patrimonial 941.200 988.000 110.666.036 106.812.659 menos: Obligaciones por financiamiento a corto plazo - 6.046.163 - - - 6.046.163 Fondo Neto 110.666.036 100.766.496

ACTIVO PASIVO Inversiones Cuentas Disponibilidades renta fija por pagar Bs Bs Bs ACTIVOS Y PASIVOS Banco Mercantil Santa Cruz S.A. 246.837 - - Total 246.837 - -

ACTIVO PASIVO Inversiones Cuentas Disponibilidades renta fija por pagar Bs Bs Bs ACTIVOS Y PASIVOS Banco Mercantil Santa Cruz S.A. 232.357 233.754 - Total 232.357 233.754 -

INGRESOS GASTOS Ingresos Gastos Gastos Financieros Operativos Administrativos Bs Bs Bs INGRESOS Y GASTOS Banco Mercantil Santa Cruz S.A. - - 234.648 Mercantil Santa Cruz Agencia de Bolsa S.A. - 289.323 - Warrant Mercantil Santa Cruz S.A. - - 10.440 - 289.323 245.088

2013 2012 Bs Bs MSC Estratégico Fondo De Inversión Cerrado Disponible 1.632.350 450.392 Inversiones bursátiles en valores e instrumentos representativos de deuda 61.062.426 27.084.490 Inversiones en operaciones de reporto 1.832.373 - Documentos y cuentas pendientes de cobro 1.831.037 - Otros activos 117.059 49.625 66.475.245 27.584.507 Obligaciones por operaciones bursátiles a corto plazo 1.831.037 - 1.831.037 - Fondo Neto 64.644.208 27.584.507 TOTAL FONDOS NETOS EN ADMINISTRACION 1.372.220.242 1.232.447.836





11

Ricardo Javier Soria RomeroPresidende del Directorio

Edith Arminda Monasterio NisttahuzSíndico

Mirian Gladys Herbas PérezContador General

Luisa Marcela Julia Cabrerizo UzinGerente General


Los criterios de valuación más significativos aplicados por la Sociedad, son los siguientes:

a) Moneda extranjera, moneda nacional con mantenimiento de valor y unidad de fomento a la vivienda (UFV)

Los activos y pasivos en moneda extranjera y moneda nacional con mantenimiento de valor, se valúan y reexpresan de acuerdo con los tipos de cambio vigentes a la fecha de cierre de cada ejercicio. Las diferencias de cambio resultantes de este procedimiento se registran en los resultados de cada ejercicio, en las cuentas contables “Abonos por diferencia de cambio y mantenimiento de valor” y “Cargos por diferencia de cambio y mantenimiento de valor”.

b) Inversiones bursátiles en valores e instrumentos representativos de deuda

Las inversiones existentes al 31 de diciembre de 2013 y 2012, están valuadas y se registran de la siguiente forma:

b.1 Inversiones en posición propia

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, las inversiones se valúan de acuerdo con lo establecido en la Resolución Administrativa SPVS-N° 174, “Metodología de Valoración para las Entidades Supervisadas por la Ex - Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, actualmente denominada Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), de 10 de marzo de 2005 y sus modificaciones posteriores, según lo siguiente:

En el evento que uno o más valores de un mismo Código de Valoración sean transados en los mercados bursátiles autorizados en un día

determinado, y que la suma total de dichas transacciones supere el monto mínimo determinado para cada Código de Valoración; todos los Valores de ese mismo Código de Valoración deberán ser valorados utilizando la Tasa Promedio Ponderada (TPP) de las transacciones efectuadas.

En este caso, la Tasa de Rendimiento relevante será el promedio ponderado de las Tasas de Rendimiento de las transacciones del día en mercados bursátiles autorizados, de los Valores pertenecientes a un mismo Código de Valoración. Esta ponderación de tasas de rendimiento se hará en función a los montos de cada operación con relación al total transado de los Valores pertenecientes a un mismo Código de Valoración.

- En el caso de valores de renta fija, cuando se adquiere cualquier valor en mercados primarios o secundarios, y hasta que no se registren otras transacciones con valores similares en los mercados bursátiles y otros autorizados, y no exista un hecho de mercado vigente en el “Histórico de Hechos de Mercado (HHM)” de acuerdo con lo descrito en la metodología de la Resolución Administrativa mencionada anteriormente, la tasa de rendimiento relevante será la tasa de adquisición de dicho valor.

La información de la tasa de rendimiento relevante, de acuerdo con los criterios de la metodología de valoración, debe ser comunicada diariamente por la bolsa de valores autorizada en Bolivia a las entidades supervisadas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), involucradas en los procesos de valoración, luego de la última rueda de Bolsa, antes de finalizar el día de acuerdo con lo que determine la entidad reguladora.

En el evento que en un día determinado no se transe ningún valor de un mismo código de valoración, o las transacciones realizadas no

superen el monto mínimo de negociación necesario, el precio del día de estos valores se determina utilizando como tasa de rendimiento relevante la tasa vigente en el “Histórico de Hechos de Mercado (HHM)”.

Cuando no existen tasas de rendimiento relevantes en el histórico de hechos de mercado para un determinado código de valoración, el precio de los valores se determina utilizando la última tasa de rendimiento vigente para el valor, hasta que exista un hecho de mercado relevante.

- Las letras y bonos del Tesoro General de la Nación, son valuados en base a tasas de rendimiento promedio ponderadas de la última subasta del Banco Central de Bolivia en caso de no existir tasas de mercado relevantes de la Bolsa Boliviana de Valores S.A.

b.2 Inversiones en operaciones de reporto

Las operaciones de compra de reporto, se registran al valor del contrato de reporto, más los correspondientes cargos devengados.

c) Inversiones bursátiles en valores representativos de derecho patrimonial

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, las inversiones bursátiles en títulos valores representativos de derecho patrimonial, corresponden a inversiones en Fondos de Inversión, que están valuadas al valor de la cuota de participación de dichos fondos de inversión al cierre del ejercicio.

d) Documentos y cuentas pendientes de cobro

Las cuentas pendientes de cobro representan derechos de la Sociedad frente a terceros registrados por el saldo pendiente de cobro actualizado a la fecha de cierre. La previsión para incobrables se calcula aplicando un porcentaje de previsión en función de la antigüedad de las cuentas de acuerdo con lo siguiente:

e) Inversiones permanentes

Las inversiones permanentes existentes al 31 de diciembre de 2013 y 2012, están valuadas y se registran de la siguiente forma:

- Las acciones en la Bolsa Boliviana de Valores S.A. se encuentran valuadas al costo de adquisición. - Las acciones telefónicas, se encuentran valuadas a su valor estimado de realización.- La inversión en Sociedad Administradora de Fondos de Inversión Mercantil Santa Cruz S.A., en la cual no se tiene una participación

significativa, se encuentra valuada a su valor de costo.

f) Activo fijo

Los activos fijos están valuados a su costo de adquisición, menos la correspondiente depreciación acumulada, que es calculada por el método de línea recta aplicando tasas de depreciación anuales suficientes para extinguir los valores al final de la vida útil estimada. El valor neto de dichos bienes, en su conjunto, no supera su valor de mercado.

Los mantenimientos, reparaciones, renovaciones y mejoras que no extienden la vida útil de los bienes son cargados a los resultados del ejercicio en que se incurren.

g) Activo intangible

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, se registran las licencias de computación de acuerdo con el Manual de Cuentas, son valuados a su costo de adquisición, menos la correspondiente amortización acumulada, que es calculada por el método de línea recta aplicando tasas de amortización anuales suficientes para extinguir los valores al final de la vida útil estimada. De igual manera se registra el Derecho de Puesto en Bolsa, el Certificado de Aportaciones a la Asociación Boliviana de Agentes en Valores los cuales se encuentran valuados a su costo de adquisición.

Asimismo, se registran los aportes realizados al Fondo de Garantía de la Entidad de Depósito de Valores de Bolivia S.A.

h) Previsión para indemnizaciones

La previsión para indemnizaciones al personal se constituye para todo el personal por el total del pasivo, contingente o cierto, devengado al cierre de cada ejercicio. De acuerdo con disposiciones legales vigentes, al transcurrir los 90 días de antigüedad en su empleo, el personal es acreedor a la indemnización equivalente a un mes de sueldo por año de servicio, incluso en los casos de retiro voluntario.

i) Patrimonio neto

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el patrimonio de la Sociedad se registra a valores históricos, es decir que no fue actualizado por inflación a partir del 1° de enero de 2009, en cumplimiento a la Resolución Administrativa SPVS-IS-N° 087/2009 de fecha 25 de febrero de 2009, emitida por la Ex – Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, actualmente Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI).

j) Ingresos y gastos financieros

Los ingresos y gastos financieros por operaciones bursátiles (rendimientos y premios), son contabilizados por el método de lo devengado sobre las operaciones vigentes.

k) Ingresos y gastos operacionales

Los ingresos y gastos operacionales son contabilizados por el método de lo devengado, sobre las operaciones vigentes. l) Resultado neto del ejercicio

La Sociedad determina los resultados del ejercicio de acuerdo con lo dispuesto en la Resolución Administrativa SPVS-IS Nº 087/2009 de fecha 25 de febrero de 2009 emitida por la Ex – Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, actualmente denominada Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), la cual determina que los rubros no monetarios se registren a valores históricos, es decir que no fueron actualizados por inflación a partir del 1º de enero de 2009.

m) Impuesto sobre las utilidades de las empresas (IUE)

La Sociedad, en lo que respecta al impuesto sobre las utilidades de las empresas IUE, está sujeta al régimen tributario establecido en la Ley

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012.NOTA 1 - ORGANIZACION

La Sociedad fue constituida en fecha 28 de marzo de 1994, habiendo obtenido la autorización de la ex - Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, actual Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), mediante resolución de Directorio CNV-RD-38/94 de fecha 5 de octubre de 1994. Posteriormente, en fecha 6 de diciembre de 1994, mediante Resolución de Directorio N° 32/94 de la Bolsa Boliviana de Valores S.A., se autoriza a la Sociedad como agencia de bolsa con el registro N° BBV-AB.J 31/94.

La Sociedad tiene por objeto realizar, como agencia de bolsa, las siguientes actividades bursátiles: Negociar títulos valores de contenido crediticio de participación y representativos de mercaderías; nominativos, a la orden o al portador; como ser letras de cambio, pagarés, acciones, bonos o debentures, cédulas hipotecarias, certificados de depósito y bonos de prenda, cartas de porte y conocimiento de embarque, facturas cambiarias, y cualquier título valor que sea emitido de acuerdo con las Leyes del Estado Plurinacional de Bolivia; actuar en la intermediación habitual de títulos valores, en su custodia, administración y en su negociación; realizar todas las operaciones bursátiles que estén autorizadas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI); cobrar dividendos y cualquier otro derecho derivado; efectuar invitaciones o propuestas al público en general, tendientes a lograr la negociación, realización, celebración y perfeccionamiento de cualquier acto jurídico con títulos valores; prestar asesoramiento a cualquier persona en materia financiera y especialmente para la emisión, oferta pública, colocación y realización de todas las operaciones bursátiles permitidas y, en suma, efectuar todas las operaciones que tengan que ver con el mercado de valores en general, sin que las presentes disposiciones sean limitativas sino meramente enunciativas.

En fecha 18 de septiembre de 2000, la Sociedad transfirió la administración de Mercantil Fondo Mutuo (Ex Mercantil Fondo Común de Valores) a la Sociedad Administradora de Fondos de Inversión Mercantil S.A. (SAFIMSA), en cumplimiento a lo dispuesto en el Artículo 95 de la Ley del Mercado de Valores N° 1834.

La Junta General Extraordinaria de Accionistas de fecha 18 de mayo de 2007, mediante escritura pública N° 394/2007 de fecha 30 de mayo de 2007, resolvió modificar la denominación de la Sociedad a MERCANTIL SANTA CRUZ AGENCIA DE BOLSA SOCIEDAD ANONIMA. Esta modificación fue autorizada por la ex - Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, actual Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), mediante resolución administrativa SPVS-IV-N° 405 del 8 de junio de 2007.

NOTA 2 - BASES PARA LA PREPARACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Los presentes estados financieros fueron elaborados de acuerdo con normas contables vigentes emitidas por la Dirección de Supervisión de Valores que forma parte de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) vigentes. Estas normas en general, son coincidentes en todos los aspectos significativos con las normas de contabilidad generalmente aceptadas en Bolivia, excepto por lo indicado en la Nota 2.1 siguiente.

La preparación de los estados financieros de acuerdo con los mencionadas normas contables, requiere que la Gerencia de la Sociedad realice estimaciones que afectan los montos de activos y pasivos, así como los montos de ingresos y gastos del ejercicio. Los resultados reales podrían ser diferentes de las estimaciones realizadas; sin embargo, estas estimaciones fueron realizadas en estricto cumplimiento del marco contable y normativo vigente.

2.1 Reconocimiento de los efectos de la Inflación

La Sociedad ha preparado los presentes estados financieros de acuerdo con normas contables vigentes a la fecha emitidas por la Dirección de Supervisión de Valores, que forma parte de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), vigentes a la fecha. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los estados financieros han sido elaborados en moneda nacional, sin registrar el efecto de la inflación en cumplimiento a lo instruido por la ex - Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, actual Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), mediante Resolución Administrativa SPVS-IS Nº 087 /2009 del 25 de febrero de 2009.

2.2 Presentación de los estados financieros

Los presentes estados financieros al 31 de diciembre de 2013 y 2012, se presentan de manera comparativa a efectos de cumplir las normas de la Dirección de Supervisión de Valores que forma parte de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI).

Tiempotranscurrido

90 días 25%180 días 50%270 días 75%330 días 100%

Porcentajeprevisíon

12CONTENIDO

Dictamen del auditor independienteBalance generalEstado de ganacias y pérdidasEstado de cambios en el patrimonio netoEstado de flujo de efectivo Notas a los estados financieros

MERCANTIL SANTA CRUZAGENCIA DE BOLSA S.A. BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012

MERCANTIL SANTA CRUZ AGENCIA DE BOLSA S.A. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012

MERCANTIL SANTA CRUZ AGENCIA DE BOLSA S.A.ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012

2013 2012 Bs Bs Flujo de fondos en actividades de operación : Resultado neto del ejercicio 3.287.123 5.801.789 Partidas que han afectado el resultado neto del ejercicio y que no han generado movimiento de fondos: Cargos devengados no pagados 84.575 13.654 Comisiones devengadas por cobrar 26.927 252.038 Cargos por incobrabilidad - 10.675 Provisiones para beneficios sociales 80.361 66.867 Depreciaciones y amortizaciones 36.365 28.259 Fondos obtenidos en el resultado del ejercicio 3.515.351 6.173.282 Rendimientos y cargos cobrados en el ejercicio devengados en ejercicios anteriores Documentos y cuentas por cobrar 252.038 42.660 Cargos devengados no pagados (13.654) (25.402) Incremento - disminución neto de otros activos y pasivos: Documentos y cuentas por cobrar corto y largo plazo - impuestos por recuperar 171.999 (511.704) Gastos pagados por anticipado 10.422 15.897 Activos de uso restringido (486.889) 80.473 Otros activos 1.785 4.738 Documentos y cuentas por pagar a corto y largo plazo 6.708 (5.561) Otros pasivos corrientes y no corrientes, impuestos por pagar, provisiones (48.713) (138.833) Flujo neto en actividades de operación - excepto actividades de intermediación 3.409.047 5.635.550 Flujo de fondos en actividades de intermediación: Incremento - disminución en actividad de inversión: Inversiones bursátiles en valores de deuda 9.953.034 (6.368.959) Inversiones bursátiles en valores de derecho patrimonial (11.004.480) 367 Flujo neto en actividades de intermediación (1.051.446) (6.368.592) Cuenta de accionistas - aportantes Pago de dividendos - - Flujo neto en actividades de financiamiento - - Flujo de fondos en actividades de inversión: Disminución neto en: Activo fijo (29.581) (13.821) Activo Intangible (31.043) (17.968) Flujo neto en actividades de inversión (60.624) (31.789) Incremento (Disminución) de fondos durante el ejercicio 2.296.977 (764.831) Disponibilidades al inicio del ejercicio 328.200 1.093.031 Disponibilidades al cierre del ejercicio 2.625.177 328.200 Las notas 1 a 15 que se acompañan, son parte integrante de este estado.


18 de marzo de 2014

A los señoresAccionistas y Directores de MERCANTIL SANTA CRUZ AGENCIA DE BOLSA S.A.La Paz

Hemos examinado el balance general de MERCANTIL SANTA CRUZ AGENCIA DE BOLSA S.A. al 31 de diciembre de 2013, y los correspondientes estados de ganancias y pérdidas, de cambios en el patrimonio neto y de flujo de efectivo por el ejercicio terminado en esa fecha, así como las notas 1 a 15, que se acompañan. Estos estados financieros son responsabilidad de la Gerencia de la Sociedad y han sido preparados por dicha Gerencia de acuerdo con las normas contables emitidas por la Dirección de Supervisión de Valores que forma parte de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), descritas en la Nota 2 a los estados financieros. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros basados en nuestra auditoría. Los estados financieros de MERCANTIL SANTA CRUZ AGENCIA DE BOLSA S.A. al 31 de diciembre de 2012, fueron examinados por otros auditores, cuyo informe de fecha 18 de febrero de 2013, expresó una opinión sin salvedades sobre esos estados.

Efectuamos nuestro examen de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Bolivia y las instrucciones para la realización de auditorías externas, emitidas por la Dirección de Supervisión de Valores que forma parte de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI). Esas normas requieren que planifiquemos y ejecutemos la auditoría para obtener razonable seguridad respecto a si los estados financieros están libres de presentaciones incorrectas significativas. Una auditoría incluye examinar, sobre una base de pruebas, evidencias que sustenten los importes y revelaciones en los estados financieros. Una auditoría también incluye evaluar las normas de contabilidad utilizadas y las estimaciones significativas hechas por la Gerencia, así como también evaluar la presentación de los estados financieros en su conjunto. Consideramos que nuestro examen proporciona una base razonable para nuestra opinión.

En nuestra opinión, los estados financieros de la gestión 2013 antes mencionados presentan razonablemente, en todo aspecto significativo, la situación patrimonial y financiera de MERCANTIL SANTA CRUZ AGENCIA DE BOLSA S.A., al 31 de diciembre de 2013, los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por el ejercicio terminado en esa fecha, de acuerdo con normas contables emitidas por la Dirección de Supervisión de Valores que forma parte de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI).



Nota 2013 2012 Bs BsINGRESOS Ingresos operacionales 4 r) 2.194.022 1.050.553Gastos operacionales 4 r) (766.272) (507.091) Margen Operativo 1.427.750 543.462 Ingresos financieros 4 s) 7.981.385 11.344.357Gastos financieros 4 s) (3.749.720) (4.481.044) Margen Financiero 4.231.665 6.863.313Margen Operativo Financiero 5.659.415 7.406.775 Recuperación de incobrables 5.732 - Cargos por incobrabilidad (5.732) (10.675) Margen de incobrabilidad - (10.675)Resultado después de incobrables 5.659.415 7.396.100 Gastos de administración 4t) (2.309.149) (1.724.975) Resultado operacional 3.350.266 5.671.125 Ingresos no operacionales 4u) 16.088 22.971Gastos no operacionales 4u) (103.717) (3.427) Margen no operacional (87.629) 19.544 Resultado antes de diferencia de cambio y mantenimiento de valor 3.262.637 5.690.669 Abonos por diferencia de cambio y mantenimiento de valor 24.491 194.558Cargos por diferencia de cambio y mantenimiento de valor (5) (83.438) Diferencia de cambio y mantenimiento de valor neto 24.486 111.120 Resultado neto del ejercicio 3.287.123 5.801.789

Las notas 1 a 15 que se acompañan, son parte integrante de este estado.

MERCANTIL SANTA CRUZAGENCIA DE BOLSA S.A. ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012





Nota 2013 2012 Bs BsACTIVO Activo corriente Disponibilidades 4 a) 2.625.177 328.200 Inversiones bursátiles en valores e instrumentos representativos de deuda 4 b) 3.651.461 13.604.495 Inversiones en operaciones de reporto 4 c) 37.140.286 20.676.148 Inversiones bursátiles en valores representativos de derecho patrimonial 4 d) 11.060.721 56.241 Documentos y cuentas pendientes de cobro 4 e) 26.927 236.113 Impuestos por recuperar 4 f) 163.917 397.424 Gastos pagados por anticipado 4 g) 10.524 20.946 Activos de uso restringido 4 h) 926.502 439.613 Total Activo Corriente 55.605.515 35.759.180 Activo no corriente Inversiones permanentes 4 i) 56.617 56.617 Documentos por cobrar largo plazo 4 j) 4.306 12.577 Activo fijo 4 k) 49.584 32.736 Activo intangible 4 l) 1.049.853 1.042.442 Otros activos 4 m) 1.695 3.480 Total Activo No Corriente 1.162.055 1.147.852 Total del activo 56.767.570 36.907.032 PASIVO Y PATRIMONIO NETO

PASIVO Pasivo corriente Obligaciones por financiamiento a corto plazo 4 n) 37.224.861 20.689.802 Documentos y cuentas por pagar a corto plazo 4 o) 15.414 8.706 Impuestos por pagar 4 p) 2.738 5.773 Provisiones 4 q) 141.178 111.297 Otros pasivos corrientes 4.802 - Total Pasivo Corriente 37.388.993 20.815.578 Total del pasivo 37.388.993 20.815.578 PATRIMONIO NETO

Capital pagado 6 4.000.000 4.000.000 Aportes no capitalizados 6 10.091.400 - Ajuste por inflación del capital 7 a) - 560.779 Ajuste por inflación de reservas patrimoniales 7 a) - 657.207 Reservas obligatorias 8 b) 54 3.088.566 Reserva legal 8 a) 2.000.000 1.661.983 Resultados acumulados 3.287.123 6.122.919 Total del patrimonio neto 19.378.577 16.091.454 Total del pasivo y patrimonio neto 56.767.570 36.907.032 Cuentas de orden 10 1.631.737.106 2.070.331.381 Cuentas de registro 11 52.877 4.263.597






Aportes para futuros Ajuste por inflación de reservas Capital aumentos Ajuste por Reservas Reserva Total Resultados Pagado de Capital inflación del capital patrimoniales Obligatorias Legal Reservas acumulados Total Bs Bs Bs Bs Bs Bs Bs Bs Bs Saldo al 01 de enero de 2012 4.000.000 - 560.779 657.207 3.088.566 1.645.578 4.734.144 337.535 10.289.665 Constitución de reserva legal de acuerdo a lo dispuesto por la Junta General Ordinaria de Accionistas de fecha 29 de marzo de 2012. - - - - - 16.405 16.405 (16.405) - Resultado neto del ejercicio - - - - - - - 5.801.789 5.801.789 Saldo al 31 de diciembre de 2012 4.000.000 - 560.779 657.207 3.088.566 1.661.983 4.750.549 6.122.919 16.091.454 Constitución de reserva legal de acuerdo a lo dispuesto por la Junta General Ordinaria de Accionistas de fecha 28 de marzo de 2013. - - - - - 338.017 338.017 (338.017) - Capitalización de cuentas patrimoniales, dispuesta por la Junta General Extraordinaria de Accionistas, celebrada el 19 de diciembre de 2013. - 10.091.400 (560.779) (657.207) (3.088.512) - - (5.784.902) - Resultado neto del ejercicio - - - - - - - 3.287.123 3.287.123 Saldo al 31 de diciembre de 2013 4.000.000 10.091.400 - - 54 2.000.000 2.000.054 3.287.123 19.378.577


Reservas





N° 843, modificada con la Ley N° 1606. La alícuota de impuesto es del 25% sobre la utilidad impositiva, y es considerado como pago a cuenta del Impuesto a las Transacciones (IT).

NOTA 3 - CAMBIOS DE POLITICAS Y PRACTICAS CONTABLES

Al 31 de diciembre de 2013, la Sociedad no ha realizado cambios en sus políticas y prácticas contables con relación al 31 de diciembre de 2012.


a) DISPONIBILIDADES


b) INVERSIONES BURSATILES EN VALORES E INSTRUMENTOS REPRESENTATIVOS DE DEUDA


c) INVERSIONES EN OPERACIONES DE REPORTO


d) INVERSIONES BURSATILES EN VALORES REPRESENTATIVOS DE DERECHO PATRIMONIAL


e) DOCUMENTOS Y CUENTAS PENDIENTES DE COBRO


f) IMPUESTOS POR RECUPERAR


g) GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO


h) ACTIVOS DE USO RESTRINGIDO


Se trata de títulos valores entregados a la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) en garantía de funcionamiento.

i) INVERSIONES PERMANENTES


j) DOCUMENTOS POR COBRAR LARGO PLAZO


k) ACTIVO FIJO


Las depreciaciones de bienes de uso, cargadas a los resultados de los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012, alcanzan a Bs 12.733 y Bs 14.291, respectivamente.

l) ACTIVO INTANGIBLE


La amortización del activo intangible, cargada a los resultados de los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012, alcanzan a Bs 23.632 y Bs 13.968, respectivamente.

m) OTROS ACTIVOS


n) OBLIGACIONES POR FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO


o) DOCUMENTOS Y CUENTAS POR PAGAR A CORTO PLAZO


p) IMPUESTOS POR PAGAR


q) PROVISIONES


r) INGRESOS Y GASTOS OPERACIONALES


s) INGRESOS Y GASTOS FINANCIEROS


t) GASTOS DE ADMINISTRACION


u) INGRESOS Y GASTOS NO OPERACIONALES


NOTA 5 - BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, no existían activos de disponibilidad restringida, excepto por los títulos valores entregados en garantía de funcionamiento a favor de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), por Bs 926.502 y Bs 439.613, respectivamente, tal como se menciona en la Nota 4h).

NOTA 6 - CAPITAL PAGADO

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Sociedad cuenta con un capital autorizado de Bs 4.000.000, dividido en 40.000 acciones a un valor nominal de Bs 100 cada una. El capital pagado es de Bs 4.000.000. Asimismo, durante los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012, Mercantil Santa Cruz Agencia de Bolsa S.A. realizó modificaciones que generaron variaciones en la estructura del patrimonio neto:

La Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 19 de diciembre de 2013, dispuso la capitalización de cuentas patrimoniales de Bs 10.091.400, equivalente a 100.914 acciones a un valor nominal de Bs 100 cada una. Asimismo, se aprobó la modificación al capital autorizado a Bs 28.182.800, cambios que se encuentran pendientes de autorización por parte de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI).

El valor patrimonial proporcional de cada acción, al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es de Bs 484,46 y de Bs 402,29, respectivamente. NOTA 7 – AJUSTE POR INFLACION DEL CAPITAL Y RESERVAS PATRIMONIALES

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los estados financieros han sido elaborados en moneda nacional, sin registrar el efecto de la inflación ocurrida durante el ejercicio en cumplimiento a lo instruido por la Ex – Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, actualmente denominada Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), mediante Resolución Administrativa SPVS-IS Nº 087/2009 del 25 de febrero de 2009. Esta cuenta contable registra la actualización de las cuentas contables del Capital y Reservas hasta la gestión 2008.

Esta reserva no puede ser distribuida y solamente puede ser capitalizada o utilizada para absorber pérdidas acumuladas.

NOTA 8 - RESERVAS

a) Legal De acuerdo con lo dispuesto por la legislación vigente y los estatutos de la Sociedad, debe destinarse una suma no inferior al 5% de las

utilidades líquidas y realizadas del ejercicio al fondo de reserva legal, hasta alcanzar el 50% del capital pagado.

La reserva legal, al 31 de diciembre de 2013 y 2012, alcanza a Bs 2.000.000 y Bs 1.661.983, respectivamente.

b) Reservas obligatorias

Al 31 de diciembre de 2012, no existió movimiento contable en estas cuentas, no se registró el efecto de la inflación ocurrida durante el ejercicio en cumplimiento a lo instruido por la Ex – Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros actualmente denominada Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), mediante Resolución Administrativa SPVS-IS Nº 087/2009 del 25 de febrero de 2009.

NOTA 9 - RESTRICCIONES PARA LA DISTRIBUCION DE UTILIDADES

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, no existen restricciones para la distribución de utilidades.

NOTA 10 - CUENTAS DE ORDEN


NOTA 11 - CUENTAS DE REGISTRO



La Sociedad al 31 de diciembre de 2013 y 2012, declara no tener contingencias probables significativas de ninguna naturaleza, más allá de las registradas contablemente.




Todas las transacciones con partes relacionadas, se realizaron en condiciones similares a las de mercado.

NOTA 14 - POSICION EN MONEDA EXTRANJERA Y CON MANTENIMIENTO DE VALOR

Los estados financieros al 31 de diciembre de 2013 y 2012, expresados en bolivianos, incluyen el equivalente de saldos en dólares estadounidenses y en bolivianos con mantenimiento de valor, que representan una posición neta activa de US$ 380.221 y US$ 371.726, respectivamente.

Los activos y pasivos en moneda extranjera fueron convertidos a bolivianos al tipo de cambio oficial de compra vigente al 31 de diciembre de 2013 y 2012, de Bs 6,86 para ambos casos por US$ 1.


No se han producido, con posterioridad al 31 de diciembre de 2013, hechos o circunstancias que afecten en forma significativa los presentes estados financieros.

13

2013 2012 Bs Bs Cuentas Corrientes en bancos del país M/E 2.232.855 60.885 Cuentas Corrientes en bancos del país M/N 392.322 267.315 2.625.177 328.200

2013 2012 Bs Bs Licencias de computación (neto) 35.962 35.373 Derechos puestos en bolsa 966.703 966.703 Aportes y afiliaciones 47.188 40.366 1.049.853 1.042.442

2013 2012 Bs BsInversiones de terceros en administración Disponibilidad de terceros 6.666 6.666 Inversiones en valores e instrumentos representativos de deuda 1.167.901.794 1.090.101.134 Inversión en operación de reporto 423.166.874 322.691.957 Inversión en valores representativos de derecho patrimonial 40.129.772 656.999.624 Valores de terceros en custodia 532.000 532.000 1.631.737.106 2.070.331.381

2013 2012 Bs Bs Papelería, útiles y material de escritorio 1.695 3.480 1.695 3.480

2013 2012 Bs Bs Obligaciones por operaciones de reporto 37.140.286 20.676.148 Cargos devengados por pagar 84.575 13.654 37.224.861 20.689.802

2013 2012 Bs Bs Prestaciones sociales por pagar 15.414 8.280 Otras cuentas por pagar - 426 15.414 8.706

2013 2012 Bs Bs RC IVA retenido - 1.127IT retenido a terceros 25 187IUE retenido a terceros 103 778Impuesto a las transacciones 2.610 3.681 2.738 5.773

2013 2012 Bs Bs Provisiones de obligaciones laborales (no corriente) 93.158 44.321Otras provisiones (corriente) 48.020 66.976 141.178 111.297

Ingresos Gastos Gastos operativos financieros administrativos Bs Bs Bs INGRESOS Y GASTOS Warrant Mercantil Santa Cruz S.A. 33.262 - 4.205 Banco Mercantil Santa Cruz S.A. 291.884 - 61.307 Universal Brokers S.A. 85.279 - - SAFI Mercantil Santa Cruz S.A. 289.323 - - Merinco S.A. 150.816 - - Compañía de inversiones Las Brisas S.A. 331.776 - - Byscaine Bolivian Company S.A. 728 - - Constructora e Inmobiliaria Pacífico S.A. 31.596 - - Total 1.214.664 - 65.512

Ingresos Gastos Gastos operativos financieros administrativos Bs Bs Bs INGRESOS Y GASTOS Warrant Mercantil Santa Cruz S.A. - - 4.205 Banco Mercantil Santa Cruz S.A. 191.068 7.162 55.007 Universal Brokers S.A. 19.693 - - SAFI Mercantil Santa Cruz S.A. 246.363 - - Total 457.124 7.162 59.212

2013 2012 Bs BsRegistro y custodia de la entidad Valores e instrumentos representativos de deuda - 4.211.220 Custodia de valores sin oferta pública de la entidad 52.877 52.377 52.877 4.263.597

2013 2012 Inversiones en Inversiones en operaciones operaciones Disponibilidades de reporto Disponibilidades de reporto Bs Bs Bs Bs ACTIVOS Y PASIVOS Banco Mercantil Santa Cruz S.A. 2.625.177 6.521.945 328.200 1.014.919 Total 2.625.177 6.521.945 328.200 1.014.919

2013 2012 Bs Bs Ingresos operacionales Ingresos por servicios de intermediación 229.041 80.959Ingresos por colocación primaria 180.712 205.977Ingresos por administración y custodia de cartera 649.536 139.656Otras comisiones por servicios operacionales 1.134.733 623.961 2.194.022 1.050.553 Gastos operacionales Gastos por Servicios de Intermediación 754.793 491.687Gastos por administración y custodia - 7.162Gastos por actividades como EDV 11.479 8.242 766.272 507.091

2013 2012 Bs Bs Ingresos financieros Ganancia por venta de valores bursátiles 2.052.573 2.384.428 Rendimiento por inversiones bursátiles en valores de deuda 1.007.074 690.056 Rendimiento por inversiones bursátiles en valores de derecho patrimonial 51.625 63.359 Ganancia por valoración de cartera de inversiones bursátiles 4.857.892 8.203.730 Otros ingresos financieros 12.221 2.784 7.981.385 11.344.357

2013 2012 Bs BsGastos Financieros Pérdidas por ventas de valores bursátiles 2.028.173 3.057.530 Pérdidas por valoración de cartera de inversiones bursátiles 1.180.861 1.026.539 Otros cargos financieros 540.686 396.975 3.749.720 4.481.044

2013 2012 US$ US$Activo Disponibilidades 325.489 8.875 Inversiones bursátiles en valores e instrumentos representativos de deuda 46.142 355.450 Inversiones en operaciones de reporto 1.396.350 1.169.649 Inversiones bursátiles en valores representativos de derecho patrimonial 8.270 8.198 Inversiones permanentes 1.500 - Total activo 1.777.751 1.542.172 Pasivo Obligaciones por financiamiento a corto plazo 1.396.350 1.170.446 Obligaciones por operaciones bursátiles a corto plazo 1.180 - Total pasivo 1.397.530 1.170.446 Posición neta activa en US$ 380.221 371.726 Equivalente en Bs 2.608.316 2.550.040

2013 2012 Bs Bs Gastos de personal 1.307.052 1.065.984 Gastos de comercialización - 5.485 Depreciación y desvalorización de activo y amortizaciones 36.365 28.259 Servicios contratados 173.247 86.931 Seguros 99.012 31.862 Comunicaciones y traslados 110.872 86.402 Mantenimiento y reparaciones 21.086 104.525 Impuestos 77.892 39.722 Otros gastos administrativos 483.623 275.804 2.309.149 1.724.975

2013 2012 Bs BsIngresos no operacionales Ingresos extraordinarios 3.209 - Ingresos de gestiones anteriores 12.879 22.971 16.088 22.971

Gastos no operacionales Gastos extraordinarios 44.317 - Gastos de gestiones anteriores 59.400 3.427 103.717 3.427

2013 2012 Bs Bs Certificados de depósito a plazo fijo 2.234.070 6.342.805 Bonos emitidos por empresas no financieras nacionales 310.970 2.623.358 Letras emitidas por el Estado 1.106.421 3.556.916 Pagarés bursátiles - 1.081.416 3.651.461 13.604.495

2013 2012 Bs Bs Certificados de depósito a plazo fijo 24.983.899 5.718.991 Letras emitidas por el Estado - 8.568.359 Pagarés bursátiles 457.000 787.660 Bonos emitidos por empresas 9.900.387 5.601.138 Valores de titularización de deuda 1.799.000 - 37.140.286 20.676.148

2013 2012 Bs Bs Mercantil Fondo Mutuo - Corto Plazo 10.328 10.301 Prossimo Fondo de Inversión Abierto - Corto Plazo 71 70 Horizonte Fondo de Inversión Abierto - Mediano Plazo 46.331 45.870 Crecer Bolivianos Fondo Mutuo - Corto Plazo 11.003.991 - 11.060.721 56.241

2013 2012 Bs Bs Cuentas por cobrar a clientes y participantes 33.467 252.038 Previsión incobrabilidad docs. y Ctas. Pend. de Cobro (6.540) (15.925) 26.927 236.113

2013 2012 Bs Bs Crédito fiscal IVA 163.917 397.424 163.917 397.424

2013 2012 Bs Bs Otros pagos anticipados 5.237 - Suscripciones 2.406 2.405Otros gastos por liquidar 2.881 18.541 10.524 20.946

2013 2012 Bs Bs Valores restringidos 926.502 439.613 926.502 439.613

2013 2012 Bs Bs Acción en la Bolsa Boliviana de Valores S.A. 10.778 10.778Acciones telefónicas 10.290 10.290Acciones en SAFI Mercantil Santa Cruz S.A. 35.549 35.549 56.617 56.617

2013 2012 Bs Bs Cuentas por cobrar al personal a largo plazo 4.306 12.577 4.306 12.577

2013 2012 Valor Depreciación original acumulada Valor neto Valor neto Bs Bs Bs Bs Mobiliario y enseres 108.569 (85.753) 22.816 14.718 Equipos e instalaciones 73.431 (65.370) 8.061 8.666 Equipos de computación 602.429 (583.722) 18.707 9.352 784.429 (734.845) 49.584 32.736





NOTA A LOS ESTADOS FINANCIERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012NOTA 1 - CONSTITUCION Y OBJETO DE LA COMPAÑIA

La Sociedad ha sido constituida el 18 de diciembre de 1984, con el objetivo principal de prestar servicios de corretaje de todo tipo de seguros, ya sea por cuenta propia o con la participación de terceros, a todo tipo de personas.

NOTA 2 - NORMAS CONTABLES

Los presentes estados financieros al 31 de diciembre de 2013 y 2012, consolidan las operaciones de las oficinas de la Sociedad situadas en las ciudades de La Paz, Cochabamba, Sucre y Santa Cruz de la Sierra. A continuación se describen las normas contables más significativas:

2.1 Base de preparación de los estados financieros

La preparación de los estados financieros, de acuerdo con normas contables generalmente aceptadas en Bolivia, requiere que la gerencia de la Sociedad realice estimaciones y suposiciones que afectan los montos de activos y pasivos a la fecha de los estados financieros, así como los montos de ingresos y gastos del ejercicio. Las estimaciones registradas fueron realizadas en estricto cumplimiento del marco contable y normativo vigente.

Los estados financieros de Universal Brokers S.A. han sido preparados siguiendo los lineamientos generales establecidos por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros que asumió las atribuciones, competencias, derechos y obligaciones de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero y esta última de la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, misma que mediante Resolución Administrativa IS-N°189 de fecha 18 de mayo de 2000, aprobó la actualización del Plan Único de Cuentas para entidades del mercado de seguros, y que es de uso obligatorio a partir de la gestión 2000, y sus actualizaciones posteriores establecidas en la Resolución Administrativa IS Nº180/08. Estos lineamientos concuerdan con las normas de contabilidad generalmente aceptadas en Bolivia, en todos los aspectos significativos, excepto en lo siguiente:

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los estados financieros han sido elaborados en moneda nacional, sin registrar el efecto de la inflación ocurrida durante el ejercicio. Para ello, se han seguido los lineamientos generales establecidos por la ex Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros mediante Resolución Administrativa SPVS-IS-Nº087/09 de 25/02/09, CIRCULAR/ASFI/DSS/2025/2009 y Resolución Administrativa IS N° 180/08.


a) Moneda extranjera

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los activos y pasivos en moneda extranjera se valúan al tipo de cambio de compra establecido por el Banco Central de Bolivia, vigente a la fecha de cierre del ejercicio. Las diferencias de cambio resultantes de este procedimiento se registran en los resultados del ejercicio.

b) Comisiones por cobrar

Las comisiones emergentes de la colocación de seguros entre asegurados y entidades de seguros, se calculan mediante tasas técnicas sobre las primas de seguros.

La Sociedad determina la previsión para cuentas de dudosa recuperabilidad en base a un análisis individualizado de sus cuentas por cobrar, basado en la mora existente, según los criterios y porcentajes determinados y aprobados por el Directorio.

c) Exigible Administrativo

El exigible administrativo registra principalmente anticipos y cargos contra rendición de cuentas al personal sujetos a un plazo de regularización y los intereses devengados por cobrar de las inversiones en títulos de renta fija.

La previsión para el activo exigible administrativo se registra en función a la evaluación periódica sobre la recuperabilidad de las cuentas por cobrar.

d) Inversiones Las inversiones en renta fija correspondientes a DPF´s y Reportos se encuentran valuadas a su valor de costo. Los intereses se reconocen conforme se devengan en el exigible administrativo y en el estado de resultados en el rubro de “Productos por inversión”.

Las inversiones en renta variable que corresponden a acciones en Universal Brokers RE S.A. Corredores y Consultores de Reaseguros “Unibrosa RE” se encuentran valuadas siguiendo el método del Valor Patrimonial Proporcional.

Las inversiones en acciones telefónicas, están valuadas a su valor estimado de realización.

e) Bienes de uso

Los bienes de uso están valuados a su costo a moneda de cierre, menos la correspondiente depreciación acumulada, que es calculada por el método de línea recta aplicando tasas anuales suficientes para extinguir los valores al final de la vida útil estimada. El valor de los activos fijos considerado en su conjunto, no supera su valor de mercado.

NOTA 6 - EXIGIBLE ADMINISTRATIVO

La composición del capítulo, al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es la siguiente:

NOTA 7 - INVERSIONES


RESERVAS Reservas por Resultados Resultados Capital Reserva Reserva ajustes al de gestiones del período o Total pagado legal estatutaria patrimonio anteriores gestión patrimonio 301-01-1 303-01-1 303-02-1 303 307 308 Bs Bs Bs Bs Bs Bs Bs Saldos al 1 de enero de 2012 250.000 159.282 1.783 254.638 1.697 17.881.895 18.549.295 2. MOVIMIENTOS INTERNOS 2.1. Traspaso de la utilidad de la gestión anterior - - - - 17.881.895 (17.881.895) - 2.2. Constitución de Reserva Estatutaria, aprobada por la Junta General - - 17.883.592 - (17.883.592) - - Ordinaria de Accionistas de fecha 20 de marzo de 2012 4 RESULTADO DE LA GESTION - - - - - 4.621.176 4.621.176 4.1. Saldos al 31 de diciembre de 2012 250.000 159.282 17.885.375 254.638 - 4.621.176 23.170.471 2 MOVIMIENTOS INTERNOS 2.1 Traspaso de la utilidad de la gestión anterior - - - - 4.621.176 (4.621.176) - 2,2 Constitución de Reserva Estatutaria, aprobada por la Junta General Ordinaria de Accionistas de fecha 26 de marzo de 2013 - - 4.621.176 - (4.621.176) - - RESULTADO DE LA GESTION - - - - - 14.438.875 14.438.875 Saldos al 31 de diciembre de 2013. 250.000 159.282 22.506.551 254.638 - 14.438.875 37.609.346


UNIVERSAL BROKERS S.A.ESTADO DE EVOLUCION PATRIMONIAL COMPARATIVO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012 (Expresado en Bolivianos)

Miguel Angel Peñaloza BretelGerente General

Mónica G. Rossel LópezJefe Nal. de Contabilidad

2013 2012 Bs Bs Parcial Total Parcial TotalA FLUJO DE FONDOS POR ACTIVIDADES OPERATIVAS

Utilidad neta de la gestión 14.438.875 4.621.176 A.1 Partidas que no han generado movimientos de fondos: 4.363.458 2.207.814 A.1.1 Depreciaciones 316.923 338.126 A.1.2 Provisión para indemnizaciones 656.020 509.681 A.1.3 Previsiones para exigible técnico e inversiones (neto) 1.093.094 775.509 A.1.4 Amortizaciones 162.865 163.872 A.1.5 Provisión para primas y otras provisiones 650.414 420.626 A.1.6 Provisión Impuesto a las Utilidades de las Empresas 1.484.142 - A.2 Cambios en Activos y Pasivos 22.933.592 8.609.294 A.2.1 (Incremento) en exigible técnico (1.288.366) (1.340.920) A.2.2 (Incremento) Disminución en exigible administrativo (53.078) 729.665 A.2.3 (Incremento) en activo transitorio (1.000.380) (196.751) A.2.4 Incremento (Disminución) en obligaciones administrativas 1.666.078 (4.344.018) A.2.5 Incremento en diferido (pasivo) 23.609.338 13.761.318 Total fondos originados en actividades operativas 41.735.925 15.438.284 B FLUJO DE FONDOS POR ACTIVIDADES DE INVERSION

B.1 (Incremento) Disminución en inversiones (32.805.415) 712.133 B.2 Adquisición de activos fijos (97.655) (509.464) B.3 Incremento en activo diferido (145.325) (60.943) Total fondos aplicados en actividades de inversión (33.048.395) 141.726 INCREMENTO NETO DE FONDOS 8.687.530 15.580.010 DISPONIBILIDAD AL INICIO DE LA GESTION 26.932.857 11.352.847 DISPONIBILIDAD AL CIERRE DE LA GESTION 35.620.387 26.932.857


UNIVERSAL BROKERS S.A.ESTADO DE FLUJO DE FONDOS POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012 (Expresado en Bolivianos)



Los gastos de mantenimiento, reparaciones, renovaciones y mejoras que no extienden la vida útil estimada de estos bienes, son cargados al resultado de cada ejercicio.

f) Diferido

Las incorporaciones por licencias de uso de sistemas y el desarrollo de nuevos proyectos se registran a su valor de costo.

La amortización de los activos diferidos, se calcula por el método de línea recta aplicando tasas anuales que son suficientes para extinguir los valores al final de la vida útil estimada.

g) Transitorio

Registra gastos efectuados en forma anticipada contabilizados por el método del devengado.

h) Provisión para indemnizaciones al personal

Se constituye para todo el personal por el total del pasivo, contingente o cierto, devengado al cierre de cada ejercicio. Según las disposiciones legales vigentes, transcurridos tres meses de antigüedad en su empleo, el personal ya es acreedor a la indemnización equivalente a un mes de sueldo por año de servicio, incluso en los casos de retiro voluntario.

i) Patrimonio neto

El Patrimonio neto se expone a valores históricos según lo dispuesto en la Resolución Administrativa SPVS-IS N° 087 de 25 de febrero de 2009; mediante la cual suspende el ajuste por inflación de partidas no monetarias.

j) Ingresos

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 los ingresos por comisiones de intermediación se reconocen para aquellas pólizas cuya vigencia es menor o igual a un año y por la porción corriente de las pólizas de mayor vigencia, en tanto que la porción no corriente se difiere.

k) Gastos

Los costos de producción y los gastos administrativos son contabilizados por el método de lo devengado.

l) Resultado de la gestión

La Sociedad determina los resultados de la gestión de acuerdo con lo dispuesto en la Resolución Administrativa SPVS-IS Nº 087 de 25 de febrero de 2009.

m) Impuesto sobre las utilidades de las empresas (IUE)

En lo que respecta al impuesto sobre las utilidades de las empresas (IUE) la Sociedad está sujeta al régimen tributario establecido en la Ley N° 843, modificada con la Ley N° 1606. La alícuota de este impuesto es del 25% sobre la utilidad tributaria, y es considerado como pago a cuenta del Impuesto a las Transacciones (IT).

NOTA 3 – CAMBIOS EN LAS ESTIMACIONES Y POLÍTICAS CONTABLES

Durante la gestión 2013, no existieron cambios en las estimaciones y políticas contables respecto a la gestión 2012.

NOTA 4 – DISPONIBLE


NOTA 5 - EXIGIBLE TECNICO


2013 2012 Bs Bs Caja 9.945 9.945 Bancos del país 3.181.972 1.993.496 Fondos de inversión administrados por SAFIMSA 32.428.470 24.929.416 35.620.387 26.932.857

2013 2012 Bs Bs Comisiones por cobrar 10.246.192 10.056.592 Honorarios por cobrar 134.590 134.590 10.380.782 10.191.182 Previsión exigible técnico (316.023) (321.695) 10.064.759 9.869.487

2013 2012 Bs Bs Renta variable - Universal Brokers RE S.A. 1.507.279 1.345.113 Renta fija MN 15.609.089 - Renta fija ME 18.426.379 1.392.219 Líneas telefónicas 66.872 66.872 35.609.619 2.804.204 Previsión para inversiones (25.712) (25.712) 35.583.907 2.778.492

2013 2012 Bs Bs Cuentas por cobrar 170.921 165.004 Intereses por cobrar 47.928 767 218.849 165.771 Previsión Exigible Administrativo (43.802) (43.802) 175.047 121.969


30 de enero de 2014

A los señoresPresidente y Directores deUNIVERSAL BROKERS S.A.La Paz

Hemos examinado los balances generales de Universal Brokers S.A. al 31 de diciembre de 2013 y 2012, y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de fondos por los ejercicios terminados en esas fechas, así como las Notas 1 a 23 que se acompañan. Estos estados financieros son responsabilidad de la Gerencia de la Sociedad y han sido preparados por dicha Gerencia de acuerdo con las normas contables emitidas por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS, descritas en la Notas 2 a los estados financieros. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estadosfinancieros basados en nuestra auditoría.

Efectuamos nuestros exámenes de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Bolivia y con el “Alcance Mínimo para la Realización de Auditorías Externas para Corredores de Seguros y Corredores de Reaseguros” , emitidos por la Auditoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS. Esas normas requieren que planifiquemos y ejecutemos la audotoría para obtener razonable seguridad respecto a si los estados financieros están libres de presentaciones incorrectas significativas. Una auditoría incluye examinar, sobre una base de pruebas, evidencias que sustenten los importe y revelaciones en los estados financieros.Una auditoría tambien incluye evaluar las normas de contabilidad utilizadas y las estimaciones significativas hechas por la Gerencia, así como tambien evaluar la presentación de los estados finacieros en su conjunto. Consideremos que nuestro examen proporciona una base razonable para nuestra opinión.

En nuestra opinión, los estados finacieros antes mencionados presentan razonablemente, en todo aspecto significativo, la situación patriminial y financiera de Universal Brokers S.A al 31 diciembre de 2013 y 2012, los resultados de sus operaciones y los flujos de fondos por los ejercicios terminados en esas fechas, de acuerdo con normas contables emitidas por la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros - APS.



14CONTENIDO

Dictamen del auditor independienteBalance generalEstado de resultadosEstado de flujo de fondosEstado de evolución en el patrimonio netoNotas a los estados financieros

2013 2012 Nota Bs Bs 1 ACTIVO 101 Disponible 4 35.620.387 26.932.857 102 Exigible técnico 5 10.064.759 9.869.487 103 Exigible administrativo 6 175.047 121.969 104 Inversiones 7 35.583.907 2.778.492 105 Bienes de uso 8 1.153.773 1.373.041 107 Transitorio 9 2.563.888 1.563.508 108 Diferido 10 278.430 295.970

Total del activo 85.440.191 42.935.324


UNIVERSAL BROKERS S.A.BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012 (Expresado en Bolivianos)

2013 2012 Nota Bs Bs 2 PASIVO 203 Obligaciones administrativas 11 6.809.934 3.468.178 208 Diferido 12 41.020.911 16.296.675 Total del pasivo 47.830.845 19.764.853 3 PATRIMONIO 301 Capital suscrito y pagado 14 250.000 250.000 303 Reservas 15 22.665.833 18.044.657 305 Reservas por ajustes al patrimonio 16 254.638 254.638 308 Resultados del período o gestión 14.438.875 4.621.176 Total del patrimonio 37.609.346 23.170.471

Total del pasivo y patrimonio 85.440.191 42.935.324



UNIVERSAL BROKERS S.A.ESTADO DE RESULTADOS POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012 (Expresado en Bolivianos)



2013 2012 Nota Parcial Total Parcial Total 404 Comisiones de intermediación 35.920.081 18.239.655 504 Anulación de comisiones de intermediación (158.961) 35.761.120 (198.931) 18.040.724 405 Honorarios por servicios auxiliares 167.561 167.561 80.150 80.150 Producción neta de anulación 35.928.681 18.120.874 509 Costos de producción (6.634.110) (6.634.110) (2.692.690) (2.692.690) Resultado técnico bruto 29.294.571 15.428.184 521 Gastos administrativos 17 (13.723.550) (13.723.550) (10.764.493) (10.764.493) Resultado operacional 15.571.021 4.663.691 422 Productos de inversión 2.772.877 1.395.487 522 Costos de inversión (1.404.475) 1.368.402 (794.831) 600.656 423 Reintegro de previsión 30.683 1.620.386 523 Previsión (1.123.777) (1.093.094) (2.370.183) (749.797)424 Ganancia por venta de activos 46.965 46.965 35.031 35.031 Resultado financiero 15.893.294 4.549.581 425 Ajuste por inflación y Diferencia de cambio 204.441 146.510 525 Ajuste por inflación y Diferencia de cambio (174.718) 29.723 (74.915) 71.595 Resultado por inflación 15.923.017 4.621.176 Impuesto sobre utilidades de empresas (IUE) 19 (1.484.142) - Resultado neto de impuestos 14.438.875 4.621.176 Resultado del período o gestión 14.438.875 4.621.176


15

NOTA 8 - BIENES DE USO


Las depreciaciones al 31 de diciembre de 2013 y 2012, cargadas a los resultados del ejercicio fueron Bs. 316.923 y Bs. 338.126, respectivamente.

NOTA 9 - TRANSITORIO


NOTA 10 - DIFERIDO


NOTA 19 – IMPUESTO A LAS UTILIDADES DE LAS EMPRESAS (IUE)

Conforme disposiciones tributarias, la Sociedad está sujeta al pago del Impuesto a las Utilidades de las Empresas (IUE), importe que es determinado deduciendo al resultado de la gestión, los ingresos no imponibles y adicionando los egresos no deducibles e incorporando el efecto de la actualización en UFV para los rubros no monetarios.

Este impuesto es liquidado y pagado en períodos anuales y es considerado como pago a cuenta del Impuesto a las Transacciones (IT) hasta la presentación de la liquidación del Impuesto a las Utilidades de las Empresas (IUE) correspondiente al ejercicio siguiente.

Al 31 de diciembre de 2013, la Sociedad determinó un Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas (IUE) en Bs 4.296.260 de los cuales se registró en los resultados del ejercicio Bs 1.817.643, la diferencia se registró como pago a cuenta del Impuesto a las Transacciones (IT).

Asimismo, en la gestión 2013, se regularizó el anticipo del Impuesto a las Transacciones generado en el pago del Impuesto a las Utilidades de las Empresas de la gestión 2011 registrado en defecto para su compensación. El efecto en los resultados del ejercicio 2013, por este concepto es:

IT a compensar sobre IUE gestión 2013IT compensado del IUE gestión 2011

Al 31 de diciembre de 2012, la Sociedad determinó un Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas (IUE) en Bs 1.295.806 los cuales fueron registrados como pago a cuenta del Impuesto a las Transacciones (IT).


Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 no existen contingencias probables significativas que no hayan sido contabilizadas.


Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Sociedad mantiene principalmente saldos de operaciones activas correspondientes a efectivo depositado en cuentas corrientes y depósitos a plazo fijo con entidades relacionadas. Asimismo, ha registrado gastos por alquileres de oficinas y pago de comisiones por administración de liquidez, con empresas relacionadas. Las operaciones relacionadas al 31 de diciembre de 2013 se detallan a continuación:

Las operaciones con partes relacionadas al 31 de diciembre de 2012 se detallan a continuación:

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, las operaciones con partes relacionadas son realizadas en condiciones similares a las de mercado. Asimismo, la Sociedad mantiene saldos en Fondos de Inversión que son administrados por Safi Mercantil Santa Cruz S.A.


Con posterioridad al 31 de diciembre de 2012, no se han producido hechos o circunstancias que afecten en forma significativa los presentes estados financieros.

NOTA 23 – AMBITO DE CONSOLIDACION

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 la Sociedad tiene una participación del 99.98% en Universal Brokers RE S.A. Corredores de Reaseguros “UNIBROSA RE”. Si se hubieran consolidado los Estados Financieros de la compañía mencionada, de acuerdo con lo establecido por la Norma de Contabilidad Nº 8 del Consejo Técnico Nacional de Auditoría y Contabilidad dependiente del Colegio de Auditores de Bolivia, un resumen de la situación financiera consolidada de Universal Brokers S.A. y Universal Brokers RE S.A. Corredores de Reaseguros “UNIBROSA RE” y de los resultados consolidados de sus operaciones al 31 de diciembre de 2013 y 2012, se expone en el siguiente cuadro:

NOTA 11 - OBLIGACIONES ADMINISTRATIVAS


NOTA 12 - DIFERIDO


NOTA 13 - MONEDA EXTRANJERA

Los estados financieros al 31 de diciembre de 2013 y 2012, expresados en bolivianos incluyen el equivalente de saldos en moneda extranjera con una posición neta activa de US$ 1.678.154 y US$ 2.988.744, equivalentes a Bs 11.512.136 y Bs 20.502.787, respectivamente.

Los activos y pasivos en moneda extranjera han sido convertidos a bolivianos al tipo de cambio oficial de compra vigente al 31 de diciembre de 2013 y 2012, de Bs 6,86 por US$ 1.

Su composición es la siguiente:

NOTA 14 - CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO

El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre de 2013 y 2012, asciende a Bs 250.000, representado por 2.500 acciones, con valor nominal de Bs 100 cada una.

El valor patrimonial proporcional de cada acción al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es de Bs 15.043,74 y Bs 9.268,19, respectivamente.

NOTA 15 - RESERVAS

Reserva Legal

De acuerdo con lo dispuesto por el Código de Comercio y los estatutos de la Sociedad, debe destinarse a la Reserva Legal una suma no inferior al 5% de la ganancia neta de cada gestión hasta alcanzar el 50% del capital pagado. Al 31 de diciembre del 2012, la Reserva Legal alcanza la suma de Bs 159.282, monto superior al 50% del capital pagado.

Reserva Estatutaria

De acuerdo con lo dispuesto por la Junta General Ordinaria de Accionistas realizada el 20 de marzo de 2012, se establece constituir una reserva especial hasta alcanzar la cifra de US$ 3.7 millones o su equivalente en bolivianos. Al 31 de diciembre de 2013, se constituyó una reserva de Bs 22.506.551, correspondiente a los resultados acumulados de las gestiones 2011 y 2012.



2013 2012 Bs Bs Anticipo para el Impuesto a las Transacciones 2.478.617 1.516.492 Gastos pagados por anticipado 85.271 47.016 2.563.888 1.563.508

2013 2012 Bs Bs Estudios y Proyectos 466.712 466.712 Programas de Computación 49.207 49.207 Licencias para Software 304.632 159.307 820.551 675.226 Amortización Acumulada (542.121) (379.256) 278.430 295.970

2013 2012 Bs Bs Cuentas por pagar 271.318 726.292 Sueldos por pagar - 7 Dividendos por pagar 943 943 Impuesto al valor agregado por pagar 1.872.241 1.306.602 Impuestos fiscales y municipales por pagar 4.513.585 1.311.706 Aportes sociales por pagar 151.847 122.628 6.809.934 3.468.178

2013 2012 Bs Bs Indemnizaciones 1.154.675 1.324.401 Primas 501.451 446.635 Servicios profesionales externos 18.575 25.224 Comisión Bruta Diferida de Intermediación 39.346.210 14.500.415 41.020.911 16.296.675

2013 2012 $us $us ACTIVO Disponible 3.434.769 3.675.367 Exigible técnico 1.467.166 1.438.701 Exigible administrativo 4.228 6.491 Inversiones 2.686.061 202.947 Transitorio 10.985 6.854 Total posición activa 7.603.209 5.330.360 PASIVO Obligaciones administrativas 187.803 225.186 Provisiones 5.737.252 2.116.430 Total posición pasiva 5.925.055 2.341.616 Posición neta activa US$ 1.678.154 2.988.744

Bs Bs ACTIVO PASIVO ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE Disponible 35.620.387 Obligaciones administrativas 6.809.934 Exigible técnico 10.064.759 Provisiones 1.674.701 Exigible administrativo 175.047 Inversiones 31.854.585 Total pasivo corriente 8.484.635 Transitorio 2.563.888 PASIVO NO CORRIENTE Total activo corriente 80.278.666 Provisiones 39.346.210 ACTIVO NO CORRIENTE Total pasivo no corriente 39.346.210 Inversiones 3.729.322 Total pasivo 47.830.845 Bienes de uso 1.153.773 Diferido 278.430 Patrimonio 37.609.346 Total activo no corriente 5.161.525 Total del activo 85.440.191 Total pasivo y patrimonio 85.440.191

ACTIVO PASIVO ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE Disponible 26.932.857 Obligaciones administrativas 3.468.178 Exigible técnico 9.869.487 Provisiones 1.796.260 Exigible administrativo 121.969 Inversiones 1.392.220 Total pasivo corriente 5.264.438 Transitorio 1.563.508 PASIVO NO CORRIENTE Total activo corriente 39.880.041 Provisiones 14.500.415 ACTIVO NO CORRIENTE Total pasivo no corriente 14.500.415 Inversiones 1.386.272 Total pasivo 19.764.853 Bienes de uso 1.373.041 Diferido 295.970 Patrimonio 23.170.471 Total activo no corriente 3.055.283 Total del activo 42.935.324 Total pasivo y patrimonio 42.935.324

NOTA 18- ACTIVOS Y PASIVOS CORRIENTES Y NO CORRIENTES

La porción corriente y no corriente de los activos y pasivos al 31 de diciembre de 2013, es la siguiente:

La porción corriente y no corriente de los activos y pasivos al 31 de diciembre de 2013, es la siguiente:

2013 2012 Bs Bs Personal 8.769.258 7.357.238Servicios Contratados 638.534 296.010Sectoriales 20.893 20.068Impuestos Fiscales y Municipales 2.205.531 1.223.536Multas e Intereses 12.224 43.718Mantenimiento y Reparaciones 102.525 53.972Seguros 131.583 135.006Depreciación 316.923 338.126Amortización 162.865 163.872Alquileres 63.277 56.910Gastos Generales 1.299.937 1.076.037 13.723.550 10.764.493

2013 2012 Bs Bs Muebles y enseres de oficina 578.254 555.956 Equipos de oficina 571.326 515.938 Equipos de computación 1.665.339 1.438.890 Vehículos 822.465 1.210.735 Bienes de arte y cultura 3.141 3.141 3.640.525 3.724.660 Depreciación Acumulada Muebles y enseres de oficina (293.867) (292.469)Depreciación Acumulada Equipos de oficina (382.806) (342.013)Depreciación Acumulada Equipos de computación (1.335.378) (1.192.367)Depreciación AcumuladaVehículos (474.701) (524.770) (2.486.752) (2.351.619) 1.153.773 1.373.041

2013 2012 Bs Bs ACTIVO Disponible 36.153.028 27.755.361 Exigible técnico 11.119.235 10.325.154 Exigible administrativo 175.746 121.969 Inversiones 34.076.628 1.433.379 Bienes de Uso 1.153.773 1.373.041 Transitorio 2.708.876 1.617.056 Diferimiento 351.025 419.809 Total activo 85.738.311 43.045.769 PASIVO Obligaciones técnicas 3.896 - Obligaciones administrativas 7.057.025 3.552.280 Provisiones 41.067.775 16.322.778 Participación Minoritaria 269 240 Total pasivo 48.128.965 19.875.298 PATRIMONIO NETO Capital pagado 250.000 250.000 Reservas 22.665.833 18.044.657 Reservas por ajustes al patrimonio 254.638 254.638 Resultado de la gestión 14.438.875 4.621.176 Total Patrimonio Neto 37.609.346 23.170.471 Total Pasivo y Patrimonio Neto 85.738.311 43.045.769

BALANCE GENERAL CONSOLIDADO

2013 2012 Bs Bs Comisiones de intermediación 36.925.295 18.668.002Anulación de comisiones de intermediación (165.423) (204.005)Honorarios por servicios auxiliares 167.561 371.949 Producción neta de anulación 36.927.433 18.835.946 Gastos de producción (6.666.237) (2.702.104) Resultado técnico bruto 30.261.196 16.133.842 Gastos administrativos (14.262.852) (11.267.657) Resultado operacional 15.998.344 4.866.185 Productos de inversión 1.848.343 592.230Costos de inversión (843.671) (198.829)Reintegro de previsión 30.683 1.620.385Previsión (1.123.777) (2.370.183)Ganancia por venta de activos 46.965 35.031 Resultado financiero 15.956.887 4.544.819 Ajuste por inflación y Diferencia de cambio 210.682 152.944Ajuste por inflación y Diferencia de cambio (176.676) (76.550) Resultado por inflación 15.990.893 4.621.213 Impuesto sobre las utilidades de las empresas (1.551.953) 0 Resultado Participación Minoritaria (65) (37) Resultado de la Gestión 14.438.875 4.621.176

ESTADO DE RESULTADO CONSOLIDADO

1.817.643(333.501)1.484.142

NOTA 16 – RESERVAS POR AJUSTES AL PATRIMONIO NETO

Los importes de las cuentas contables que componen este rubro sólo pueden ser capitalizados o utilizados para absorber pérdidas acumuladas.

NOTA 17- GASTOS ADMINISTRATIVOS


ACTIVOS Y PASIVOS 2013

ACTIVO PASIVO

Disponible Garantías por Cobrar

Intereses por Cobrar Inversiones

Soporte técnico por

pagar

Alquileres por pagar

Banco Mercantil Santa Cruz S.A. 3.181.972 858 18.091 24.960.635 11.340 15.915

Total 3.181.972 858 18.091 24.960.635 11.340 15.915

INGRESOS Y EGRESOS 2013

INGRESOS EGRESOS

Productos de Inversión Asistencia en Computación Alquileres Costos de

Inversión

Banco Mercantil Santa Cruz S.A. 18.091 67.506 35.809 -

Mercantil Santa Cruz Agencia de Bolsa S.A. - - - 85.279

Total 18.091 67.506 35.809 85.279

ACTIVOS Y PASIVOS 2012

ACTIVO PASIVO

Disponible Cuentas por pagar Alquileres por pagar

Bs Bs Bs

Banco Mercantil Santa Cruz S.A. 1.993.496 11.745 3.979

Total 1.993.496 11.745 3.979

INGRESOS Y EGRESOS 2012

INGRESOS EGRESOS

Energía Eléctrica Alquileres Costos de Inversión

Bs Bs Bs

Banco Mercantil Santa Cruz S.A. 11.745 38.418 -

Mercantil Santa Cruz Agencia de Bolsa S.A. - - 19.693

11.745 38.418 19.693

WARRANT MERCANTIL SANTA CRUZ S.A.ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012

Notas 2013 2012 Bs Bs Ingresos financieros 8i) 458.368 76.184Gastos financieros 8i) (65.401) (41.050)Resultado financiero bruto 392.967 35.134 Otros ingresos operativos 8l) 10.001.899 5.026.703Otros gastos operativos 8l) (47.573) (10.821)Resultado de operación bruto 10.347.293 5.051.016 Recuperación de activos financieros 8j) - - Cargos por incobrabilidad y desvalorizacion de activos financieros 8k) (894.048) (330.245)Resultado financiero después de incobrables 9.453.245 4.720.771 Gastos de administración 8n) (6.832.747) (3.153.944)Resultado de operación neto 2.620.498 1.566.827 Ajuste por diferencias de cambio y mantenimiento de valor (47.436) (9.176)Resultado despues de ajuste por diferencia de cambio y mantenimiento de valor 2.573.062 1.557.651 Ingresos de gestiones anteriores 8m) - - Gastos de gestiones anteriores 8m) (814) (2.417)Resultado antes de impuestos 2.572.248 1.555.234 Impuesto sobre las utilidades de las empresas (IUE) (542.124) (228.984) Resultado neto del ejercicio 2.030.124 1.326.250 Las notas 1 a 11 adjuntas, son parte integrante de estos estados financieros.

WARRANT MERCANTIL SANTA CRUZ S.A.ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012

Notas 2013 2012 Bs BsACTIVO Disponibilidades 8 a) 878.777 86.548 Inversiones temporarias 8 b) 5.385.874 7.214.548 Otras cuentas por cobrar 8 d) 3.356.565 758.963 Inversiones permanentes 8 c) 10.500 10.500 Bienes de uso 8 e) 5.997.007 4.162.698 Otros activos 8 f) 375.589 420.370Total del activo 16.004.312 12.653.627PASIVO Otras cuentas por pagar 8g) 1.436.698 1.010.185 Previsiones 8h) 3.012.903 2.118.855Total del pasivo 4.449.601 3.129.040

PATRIMONIO NETO Capital social 9a) 7.576.000 7.576.000 Reservas 9b) 730.470 597.845 Resultados acumulados 3.248.241 1.350.742 Total del patrimonio neto 11.554.711 9.524.587Total del pasivo y patrimonio neto 16.004.312 12.653.627 CUENTAS DE ORDEN 8o) 428.364.381 299.477.584 Las notas de 1 a 11 que se adjuntan, son parte integrante de estos estados financieros.

WARRANT MERCANTIL SANTA CRUZ S.ANOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012NOTA 1 – ORGANIZACION

a) Organización de la Sociedad

Warrant Mercantil Santa Cruz S.A. (WAMSA S.A.), anteriormente Warrant Mercantil S.A., es una Sociedad Anónima constituida en la ciudad de La Paz el 17 de diciembre de 1984 conforme a escritura pública N° 228/84, Resolución Administrativa N° 11534 del 11 de febrero de 1985, emitida por la Dirección General de Registro de Comercio y Sociedades por Acciones, Resolución Ministerial N° 014/85 del 11 de abril de 1985 del Ministerio de Finanzas y Certificado de Autorización de Funcionamiento de fecha 15 de abril de 1985, emitido por el Banco Central de Bolivia de conformidad con la Ley General de Bancos y Entidades Financieras (actual Ley de Servicios Financieros), para funcionar como entidad de servicios auxiliares financieros, con domicilio legal ubicado en Avenida Montes N° 737, Edificio Banco Mercantil Santa Cruz, piso 1 de la ciudad de La Paz.

La Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada en fecha 22 de mayo 2007, ha determinado la modificación de la denominación social de la Sociedad a consecuencia de la fusión del anterior Banco Mercantil S.A. con el ex Banco Santa Cruz S.A. realizada en la gestión 2006, la nueva denominación de la Sociedad es Warrant Mercantil Santa Cruz S.A. Esta modificación de denominación social fue certificada por FUNDEMPRESA en fecha 29 de agosto de 2007.

El objeto principal de la Sociedad, es el establecimiento, la administración y la operación de almacenes generales de depósito, para el almacenamiento, conservación y custodia de mercaderías y productos de propiedad de terceros, con facultad de expedir resguardos representativos de los mismos y la emisión de certificados de depósito y bonos de prenda (warrant).

Las operaciones de la Sociedad son normadas por la Ley de Bancos y Entidades Financieras (actual Ley de Servicios Financieros), el Código de Comercio y Normas de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), organismo que ejerce supervisión sobre la misma.

La Sociedad cuenta con oficinas en las ciudades de La Paz y Santa Cruz. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el número de empleados es de 79 y 32, respectivamente.

b) Hechos importantes sobre la situación de la Sociedad

Al 31 de diciembre de 2013, el giro de warrant (Certificados de Depósito y Bonos de Prenda) de la Sociedad, ha registrado un importe de 43,92 millones de dólares estadounidenses (equivalentes a 301.29 millones de bolivianos), determinando un incremento de 13.03 millones de dólares en relación con la gestión 2012.

Al 31 de diciembre de 2012, el giro del sistema warrant (Certificados de Depósito y Bonos de Prenda) de la Sociedad, ha registrado un importe de 30,89 millones de dólares estadounidenses (equivalentes a 211.89 millones de bolivianos), determinando un incremento de 4.82 millones de dólares en relación con la gestión 2011.

En fecha 21 de agosto de 2013, el Estado Plurinacional de Bolivia promulgó la Ley N° 393 de Servicios

Financieros, la cual reemplaza a la Ley N° 1488 de Bancos y Entidades Financieras de 14 de abril de 1993. La ley tiene como objeto regular las actividades de intermediación financiera y la prestación de los servicios financieros, así como la organización y funcionamiento de las entidades financieras y prestadoras de servicios financieros; la protección del consumidor financiero; y la participación del Estado como rector del sistema financiero, velando por la universalidad de los servicios financieros y orientando su funcionamiento en apoyo de las políticas de desarrollo económico y social del país.

La Ley N° 393 dispuso el inicio de su vigencia a los noventa (90) días calendario (21 de noviembre de 2013) de ser promulgada, y dispuso que, durante ese período, mientras no se emita normativa reglamentaria, se considerará vigente la normativa emitida bajo la Ley Nº 1488 de 14 de abril de 1993. Cabe mencionar que, en fecha 23 de diciembre de 2013, se dictó el Decreto Supremo N° 1843 que establece el régimen de tasas de interés activas para el financiamiento destinado a vivienda de interés social y determinar los niveles mínimos de cartera de créditos para los préstamos destinados al sector productivo y de vivienda de interés social, que deberán mantener las entidades de intermediación financiera. Al 31 de diciembre de 2013, no se han emitido otras normativas reglamentarias relacionadas con la Ley N° 393.

b.1) Economía

Durante la gestión 2013, la economía mundial continúa desacelerándose principalmente por la recesión de algunos países de la Zona Euro y bajo crecimiento de economías avanzadas, sin embargo la economía Boliviana se mantiene estable, se prevé que las metas de crecimiento sean alcanzadas y que al cierre de la gestión se consolide el crecimiento previsto.

b.2) Riesgo de mercado

En cumplimiento a la normativa vigente, Warrant Mercantil Santa Cruz S.A., efectúa la gestión de riesgo de tipo de cambio, considerando el monitoreo a los ratios de sensibilidad al riesgo de tipo de cambio en función a los límites aprobados por Directorio, del mismo modo se realiza un monitoreo mensual a la Posición Cambiaria, no habiéndose registrado alertas relevantes durante la gestión.

b.3) Riesgo Operativo

Warrant Mercantil Santa Cruz S.A. realiza la gestión de riesgo operativo, mediante la identificación de riesgos en los procesos de negocio y procesos de apoyo considerados como críticos para la Sociedad, la implementación de controles y mitigadores eficientes y oportunos.

NOTA 2 - NORMAS CONTABLES

Las normas contables más significativas aplicadas por la Sociedad son las siguientes:

2.1 Bases de preparación de los estados financieros

Los presentes estados financieros han sido preparados de acuerdo con normas contables emitidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero incluidas en el Manual de Cuentas para Entidades Financieras y la Recopilación de Normas para Servicios Financieros. Estas normas, son coincidentes en todos los aspectos significativos, con las normas de contabilidad generalmente aceptadas en Bolivia, excepto por el reconocimiento del ajuste integral de estados financieros (ajuste por inflación), según se explica a continuación:

- De acuerdo con las disposiciones establecidas a través de la circular SB/585/2008 emitida en fecha 27 de agosto de 2008, “los rubros no monetarios (bienes de uso, otros activos, patrimonio neto y cuentas de resultados) que las entidades mantengan, no se ajustarán a moneda constante salvo que en el entorno económico del país se presenten características hiperinflacionarias ocasionando que los estados financieros requieran reexpresión y la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras (actualmente Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero) se pronuncie al respecto”. Como efecto de la aplicación de esta circular, la ASFI dispone la suspensión del reconocimiento integral de la inflación.

- De acuerdo con la norma de contabilidad N° 3 emitida por el Consejo Técnico Nacional de Auditoría y Contabilidad

de Bolivia, los estados financieros deben ser ajustados reconociendo el efecto integral de la inflación, para lo cual debe considerarse la valuación de la Unidad de Fomento a la Vivienda (UFV) como índice de ajuste.

La preparación de los estados financieros, de acuerdo con las mencionadas normas, requiere que la Gerencia realice estimaciones que afectan los montos de los activos y pasivos y la exposición de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros, así como los montos de ingresos y gastos del ejercicio. Los resultados reales podrían ser diferentes de las estimaciones realizadas. Sin embargo, estas estimaciones fueron realizadas en estricto cumplimiento del marco contable y normativo vigente.

Las bases contables más significativas aplicadas por la Sociedad son las siguientes:

2.2 Presentación de los estados financieros

Los estados financieros al 31 de diciembre de 2013 y 2012, consolidan las operaciones de la oficina central y agencia de la Sociedad, situadas en los departamentos de La Paz y Santa Cruz.


a) Moneda extranjera

Los activos y pasivos en moneda extranjera se valúan y expresan de acuerdo con el tipo de cambio oficial vigente al cierre de cada ejercicio. Las diferencias de cambio provenientes del procedimiento señalado son imputadas a los resultados del ejercicio.

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 el tipo de cambio utilizado es de Bs6,86 por US$ 1.

b) Inversiones temporarias y permanentes Las inversiones en fondos de inversión se valúan a su valor neto de realización, en función al valor de la cuota de

participación determinada por el administrador del fondo de inversión.

Los certificados de aportación en la Cooperativa de Teléfonos Automáticos La Paz Ltda. y la Cooperativa de Teléfonos Automáticos Santa Cruz, son valuados a valores netos de realización.

c) Otras cuentas por cobrar

Los saldos de las otras cuentas por cobrar comprenden comisiones por cobrar, pagos anticipados y créditos diversos a favor de la Sociedad, registrados a su valor de costo a la fecha de cierre de cada ejercicio.

Las partidas registradas en este grupo, podrán permanecer como máximo trescientos treinta (330) días. Si transcurrido este lapso no han sido recuperadas son previsionadas en un 100% y posteriormente castigadas con cargo a la previsión para otras cuentas por cobrar previamente constituida de aquellas partidas calificadas como irrecuperables.

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 no se constituyó previsión para cuentas incobrables.

d) Bienes de uso

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los bienes de uso se registran a valores actualizados por inflación hasta el 31 de diciembre de 2007, última fecha en que se realizó la actualización en función a las variaciones en la cotización del dólar estadounidense. Las incorporaciones posteriores al año 2007 se registran a su valor de costo.

La depreciación es calculada utilizando el método de línea recta, aplicando tasas anuales suficientes para extinguir los valores al final de la vida útil estimada.

Los gastos de mantenimiento, reparaciones, renovaciones y mejoras que no extienden la vida útil de los bienes, son cargados a los resultados del ejercicio en el que se incurren.

Reservas Otras Capital Reserva reservas no Total Resultados social legal distribuibles reservas acumulados Total Bs Bs Bs Bs Bs Bs Saldos al 1° de enero de 2012 7.576.000 521.065 7.327 528.392 93.945 8.198.337 Constitución de la Reserva legal determinada por la Junta General de Accionistas de fecha 22 de marzo de 2012 - 69.453 - 69.453 (69.453) - Resultado neto del ejercicio - - - - 1.326.250 1.326.250 Saldos al 31 de diciembre de 2012 7.576.000 590.518 7.327 597.845 1.350.742 9.524.587 Constitución de la Reserva legal determinada por la Junta General de Accionistas de fecha 27 de marzo de 2013 - 132.625 - 132.625 (132.625) - Resultado neto del ejercicio - - - - 2.030.124 2.030.124 Saldos al 31 de diciembre de 2013 7.576.000 723.143 7.327 730.470 3.248.241 11.554.711 Las notas de 1 a 11 que se adjuntan, son parte integrante de estos estados financieros.

WARRANT MERCANTIL SANTA CRUZ S.A.ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012

2013 2012 Bs Bs Flujo de fondos en actividades de operación Resultado neto del ejercicio 2.030.124 1.326.250 Partidas que han afectado el resultado neto del ejercicio y que no han generado movimiento de fondos: Previsión genérica 894.048 330.245 Previsiones para beneficios sociales 183.227 101.012 Provisiones para impuestos y otras cuentas por pagar 579.624 303.754 Depreciaciones y amortizaciones 1.034.134 403.448 Diferencias de cambio y reajustes - 9.177 Otras partidas que no generaron movimiento de fondos - 23.281 Fondos obtenidos en el resultado neto de la gestión 4.721.157 2.497.167 Incremento (Disminución) neta de otros activos y pasivos: Otras cuentas por cobrar (2.597.602) (71.706) Otros activos (406.437) (342.241) Deudas fiscales y sociales (369.973) 299.494 Ingresos diferidos 92.033 74.201 Otras cuentas por pagar 5.426 (7.136) Previsión para indemnizaciones (63.824) (348.848) Total flujo de Operación 1.380.780 2.100.930 Flujo por actividades de inversión Inversiones permanentes y temporarias 1.828.674 (3.330.548) Compra de activos fijos (2.417.225) 1.195.170 Total flujo por actividades de inversión (588.551) (2.135.378) Incremento (Disminución) de fondos durante el ejercicio 792.229 (34.448) Disponibilidades al inicio del ejercicio 86.548 120.996 Disponibilidades al cierre del ejercicio 878.777 86.548 Las notas de 1 a 11 que se adjuntan, son parte integrante de estos estados financieros.

WARRANT MERCANTIL SANTA CRUZ S.A.ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012


25 de febrero de 2014

A los señoresDirectores y Accionistas de Warrant Mercantil Santa Cruz S.A.La Paz

Hemos examinado los estados de situación patrimonial de Warrant Mercantil Santa Cruz S.A. al 31 de diciembre de 2013 y 2012, y los correspondientes estados de ganancias y pérdidas, de cambios en el patrimonio neto y de flujo de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas, así como las notas 1 a 11 que se acompañan. Estos estados financieros son responsabilidad de la Gerencia de la Sociedad y han sido preparados por dicha Gerencia de acuerdo con las normas contables emitidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), descritas en la Nota 2 a los estados financieros. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros basados en nuestra auditoría.

Efectuamos nuestro examen de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Bolivia y normas emitidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), contenidas en la Recopilación de Normas para Servicios Financieros, referidas a auditoría externa. Esas normas requieren que planifiquemos y ejecutemos la auditoría para obtener razonable seguridad respecto a si los estados financieros están libres de presentaciones incorrectas significativas. Una auditoría incluye examinar, sobre una base de pruebas, evidencias que sustenten los importes y revelaciones en los estados financieros. Una auditoría también incluye evaluar las normas de contabilidad utilizadas y las estimaciones significativas hechas por la Gerencia, así como también evaluar la presentación de los estados financieros en su conjunto. Consideramos que nuestro examen proporciona una base razonable para nuestra opinión.

En nuestra opinión, los estados financieros antes mencionados presentan razonablemente, en todo aspecto significativo, la situación patrimonial y financiera de Warrant Mercantil Santa Cruz S.A. al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas, de acuerdo con normas contables emitidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI).

PricewaterhouseCoopers S.R.L.

(Socio) César Lora MorettoMAT. PROF. N° CAUB-3808 MAT. PROF. N° CAULP-1870

16CONTENIDO


Alcides Sardón Neme Subgerente Comercial

Lorena Yépez LugonesContador General







e) Otros activos

- Bienes diversos

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 los bienes diversos se valúan a su valor de costo de adquisición.

- Cargos Diferidos

Los cargos diferidos comprenden las mejoras e instalaciones en inmuebles alquilados que se reconocen a su valor de costo y se amortizan en función de la duración del contrato de locación correspondiente.

f) Ingresos diferidos

Las comisiones ganadas sobre prestación de servicios, se registran por el método de lo devengado, transfiriendo a los resultados del ejercicio lo efectivamente ganado, quedando al cierre del ejercicio como ingresos diferidos la parte aún no realizada.

g) Previsión para indemnizaciones

En cumplimiento a disposiciones legales vigentes, la Sociedad registra al fin de cada ejercicio un monto necesario de previsión destinado a cubrir las indemnizaciones de su personal, consistente en un sueldo por cada año de servicio prestado. Este beneficio es exigible después de transcurridos los noventa días de trabajo continuo ya sea en los casos de retiro voluntario y en cualquier momento cuando el trabajador es retirado sin causa justificada, en cumplimiento al D.S. N° 0110 del 1° de mayo de 2009.

h) Provisiones y previsiones

Las provisiones y previsiones, tanto en el activo como en el pasivo, se efectúan en cumplimiento a normas contables emitidas por la ASFI a través del Manual de Cuentas para Entidades Financieras, circulares específicas y regulaciones vigentes.

i) Previsión genérica para contingencias de faltantes y pérdida de bienes

La previsión genérica para contingencias de faltantes y pérdidas de bienes recibidos en depósitos propios y/o de campo, se constituye considerando el Reglamento para el Funcionamiento de Almacenes Generales de Depósito contenido en la Recopilación de Normas para Servicios Financieros vigente. Esta norma establece que la Sociedad debe constituir una previsión genérica equivalente al 1% sobre el valor de los bienes recibidos en depósito en almacenes propios y/o de campo.

j) Patrimonio neto

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el patrimonio de la Sociedad se registra a valores históricos a partir del 1° de enero de 2008. En cumplimiento a la circular SB/585/2008 emitida por la ASFI, no se ha efectuado la actualización por inflación durante los ejercicios 2013 y 2012.

k) Resultado neto del ejercicio

La Sociedad determina los resultados al 31 de diciembre de 2013 y 2012 de acuerdo con lo requerido por la Circular SB/585/2008 emitida por la ASFI, cuya principal diferencia con las normas de contabilidad generalmente aceptadas en Bolivia, se refiere a la reexpresión a moneda constante de cada línea del estado de ganancias y pérdidas, la cual ha sido explicada anteriormente en la nota 2.1 a los estados financieros.

l) Otros ingresos operativos - Comisiones ganadas

Las comisiones ganadas son contabilizadas por el método de lo devengado. m) Tratamiento de los efectos contables de disposiciones legales

La Sociedad ha cumplido las disposiciones legales que rigen sus actividades, revelando su tratamiento contable en los estados financieros y sus notas a los estados financieros, de acuerdo con las normas contables emitidas por la ASFI.

n) Impuesto sobre las utilidades de las empresas (IUE)

La Sociedad, en lo que respecta al Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas (IUE), está sujeta al régimen tributario establecido en la Ley N° 843, modificada con la Ley N° 1606. La alícuota del impuesto es del 25%, y es considerado como pago a cuenta del Impuesto a las Transacciones (IT) de la siguiente gestión.

Al 31 de diciembre de 2013, la Sociedad ha constituido una provisión para el pago del Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas (IUE) de Bs542.124.

Al 31 de diciembre de 2012, la Sociedad ha constituido una provisión para el pago del Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas (IUE) de Bs388.984.

NOTA 3 - CAMBIO DE POLITICAS Y PRACTICAS CONTABLES

Durante el ejercicio 2013, la Sociedad no ha realizado cambios significativos en políticas y prácticas contables con relación al ejercicio 2012.

NOTA 4 - ACTIVOS SUJETOS A RESTRICCIONES

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, no existen activos sujetos a restricciones, excepto por lo mencionado en la nota 8d) referente a Importes entregados en garantía cuyo importe asciende a Bs27.440 y Bs18.522, respectivamente.


Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los activos y pasivos, corrientes y no corrientes, se componen de la siguiente manera:


Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Sociedad mantiene saldos de operaciones activas y pasivas con sociedades relacionadas, las que se han efectuado en condiciones de mercado y han originado ingresos y egresos reconocidos en cada ejercicio. El detalle de estas transacciones es el siguiente:



Estas operaciones son realizadas en condiciones similares a las de mercado.

NOTA 7 - POSICION EN MONEDA EXTRANJERA

Los estados financieros expresados en bolivianos al 31 de diciembre de 2013 y 2012, incluyen el equivalente de saldos en dólares estadounidenses, de acuerdo con el siguiente detalle:



Los activos y pasivos en moneda extranjera han sido convertidos a bolivianos al tipo de cambio oficial vigente al 31 de diciembre de 2013 y 2012, de Bs6,86.

NOTA 8 - COMPOSICION DE RUBROS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

a) Disponibilidades

La composición del rubro al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es la siguiente:



Las inversiones en fondos de inversión se valúan al valor de la cuota de participación, determinada por el administrador del fondo de inversión.

Al 31 de diciembre de 2013 las tasas de rendimiento promedio registradas en los fondos de inversión, fueron de 0,74% para Crecer Fondo Mutuo M/N, 0,21% para Mercantil Fondo Mutuo M/E, 0,35% para Prossimo Fondo de Inversión Abierto M/E y 2.44% para Estratégico Fondo de Inversión Cerrado M/E.

Al 31 de diciembre de 2012 las tasas de rendimiento promedio registradas en los fondos de inversión, fueron de 0,58% para Crecer Fondo Mutuo M/N, 0,46% para Mercantil Fondo Mutuo M/E, 0,81% para Prossimo Fondo de Inversión Abierto M/E y 4.57% para Estratégico Fondo de Inversión Cerrado M/E.

c) Inversiones permanentes


Los certificados de aportación en la Cooperativa de Teléfonos Automáticos La Paz Ltda. y la Cooperativa de Teléfonos Automáticos Santa Cruz, son valuados a valores netos de realización.

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, en el estado de ganancias y pérdidas no hubo cargos por desvalorización en inversiones.



e) Bienes de uso y depreciaciones acumuladas


Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, en el estado de ganancias y pérdidas se registra la depreciación de activos fijos de Bs582.916 y Bs292.054, respectivamente.

f) Otros activos


Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 en el estado de ganancias y pérdidas se registra la amortización de cargos diferidos de Bs451.218 y 111.394 respectivamente.

g) Otras cuentas por pagar


h) Previsiones - Previsión genérica para contingencias de faltantes y pérdida de bienes

De acuerdo con la Circular SB/444/2003, Resolución N° SB/097/03 “Reglamento para el Funcionamiento de Almacenes Generales de Depósito”, en sus secciones N° 8 y 9 y artículos N° 2° y 1°, respectivamente, de fecha 10 de octubre de 2003, emitida por la ASFI, la Sociedad ha constituido una previsión genérica del 1% sobre el valor de las mercaderías almacenadas al 31 de diciembre de 2013 y 2012, para contingencias de faltantes y pérdida de bienes recibidos en depósito, en almacenes propios y de campo, sobre el valor total de dichos bienes.

El monto constituido por este concepto al 31 de diciembre de 2013 y 2012, alcanza a Bs3.012.903 y Bs2.118.855, respectivamente.

i) Ingresos y gastos financieros


j) Recuperación de activos financieros

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, no se ha registrado ninguna recuperación de activos financieros.

k) Cargos por incobrabilidad y desvalorización de activos financieros

La composición del rubro al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es la siguiente:

l) Otros ingresos y gastos operativos La composición del rubro al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es la siguiente:

(*) Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, este saldo incluye Bs4.617.589 y Bs575.611, respectivamente, correspondientes a ingresos por servicios de custodia, almacenamiento, administración e inventario de documentos en el marco del contrato firmado con el Banco Mercantil Santa Cruz S.A..

m) Ingresos y gastos extraordinarios y de gestiones anteriores La composición del rubro al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es la siguiente:

Al 31 de diciembre de 2013, el gasto de gestión anterior corresponde a la omisión de pago por aporte patronal a la Caja de Salud de la Banca Privada correspondiente a la gestión 2011 y al pago de patente municipal, importe superior al previsionado.

Al 31 de diciembre de 2012, el gasto de gestión anterior corresponde al pago de patente municipal, importe superior al previsionado.

n) Gastos de administración La composición del rubro al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es la siguiente:

o) Cuentas de orden Las cuentas de orden de la Sociedad están conformadas al 31 de diciembre de 2013 y 2012, por los bonos de

prenda (warrant) emitidos a dichas fechas, por los bienes recibidos para almacenamiento, conservación y custodia, documentos y valores de la entidad y por las cuentas incobrables castigadas, de acuerdo con el siguiente detalle:

NOTA 9 – PATRIMONIO NETO a) Capital Social

El Capital Autorizado es de Bs10.000.000 dividido en 100.000 acciones de Bs100 cada una, con derecho a un voto por acción, aprobado por la ASFI mediante Resolución N° SB/036/99 de 6 de abril de 1999.

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el valor del capital pagado de Warrant Mercantil Santa Cruz S.A. es de Bs7.576.000.

El número de acciones emitidas al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es de 75.760, respectivamente.

El Valor Patrimonial Proporcional (VPP) de cada acción al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es de Bs152,52 y Bs125,72, respectivamente.

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la estructura societaria y el número de acciones en circulación es la siguiente:

b) Reservasb.1) Reserva legal De acuerdo con lo dispuesto por la legislación vigente y/o los estatutos de la Sociedad, debe destinarse una suma

no inferior al 10% de las utilidades líquidas y realizadas del ejercicio al fondo de Reserva Legal, hasta alcanzar el 50% del Capital Social.

La Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 27 de marzo de 2013, decidió constituir la Reserva Legal por Bs132.625 con cargo a los resultados acumulados de la gestión 2012.

La Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 22 de marzo de 2012, decidió constituir la Reserva Legal por Bs69.453 con cargo a los resultados acumulados de la gestión 2011.

b.2) Otras reservas obligatorias no distribuibles Los importes de las cuentas que componen el rubro otras reservas obligatorias no son distribuibles y sólo pueden

ser capitalizados o utilizados para absorber pérdidas acumuladas.NOTA 10 - CONTINGENCIAS La Sociedad declara no tener contingencias probables significativas de ninguna naturaleza, más allá de las

registradas contablemente.NOTA 11 - HECHOS POSTERIORES No existen hechos posteriores al 31 de diciembre de 2013, que afecten significativamente los estados financieros

de la Sociedad.

2013 2012 Bs BsACTIVO ACTIVO CORRIENTE Disponibilidades 878.777 86.548 Inversiones temporarias 5.385.874 7.214.548 Otras cuentas por cobrar 3.356.565 758.963 Otros activos 136.117 228.640 Total activo corriente 9.757.333 8.288.699 ACTIVO NO CORRIENTE Inversiones permanentes 10.500 10.500 Bienes de uso 5.997.007 4.162.698 Otros activos 239.472 191.730 Total activo no corriente 6.246.979 4.364.928 TOTAL ACTIVO 16.004.312 12.653.627

2013 2012 Bs BsPASIVO PASIVO CORRIENTE Otras cuentas por pagar 1.113.367 806.257 Total pasivo corriente 1.113.367 806.257 PASIVO NO CORRIENTE Otras cuentas por pagar 323.331 203.928 Previsiones 3.012.903 2.118.855 Total pasivo no corriente 3.336.234 2.322.783 TOTAL PASIVO 4.449.601 3.129.040

PATRIMONIO NETO Capital Social 7.576.000 7.576.000 Reservas 730.470 597.845 Resultados acumulados 3.248.241 1.350.742 PATRIMONIO NETO 11.554.711 9.524.587 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 16.004.312 12.653.627

Total Total Equivalente en US$ Bs ACTIVO Disponibilidades 1.947 13.356 Inversiones temporarias 10.919 74.904 Otras cuentas por cobrar 344.879 2.365.870 Total activo 357.745 2.454.130 PASIVO Otras cuentas por pagar y provisiones (1.218) (8.355)Previsiones (439.199) (3.012.905) Total pasivo (440.417) (3.021.260)Posición neta - pasiva (82.672) (567.130)

Total Total Equivalente en US$ Bs ACTIVO Disponibilidades 3.415 23.428 Inversiones temporarias 10.352 71.013 Otras cuentas por cobrar 73.131 501.675 Total activo 86.898 596.116 PASIVO Otras cuentas por pagar y provisiones (1.061) (7.282)Previsiones (308.871) (2.118.855) Total pasivo (309.932) (2.126.137)Posición neta - pasiva (223.034) (1.530.021)

2013 2012 Bs BsBienes diversos: Papelería, útiles y material de servicio 46.954 26.821 Otros bienes 239.472 191.730 Cargos diferidos: Mejoras e instalaciones en inmuebles alquilados 77.163 195.048 Partidas pendientes de imputación: Fondos fijos no repuestos 12.000 6.500 Otras partidas pendientes de imputación - 271 375.589 420.370

2013 2012 Bs Bs Provisión para indemnizaciones 323.331 203.928 Deudas fiscales y sociales 232.591 176.080 Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas (IUE) 542.124 388.984 Ingresos diferidos 312.683 220.650 Otras cuentas por pagar 25.969 20.543 1.436.698 1.010.185

2013 2012 Bs Bs Ingresos Financieros Productos por inversiones temporarias 458.368 76.184 458.368 76.184Gastos Financieros Otras comisiones 65.401 41.050 65.401 41.050

2013 2012 Bs Bs Constitución de previsión genérica 894.048 330.245 894.048 330.245

2013 2012 Bs Bs GASTOS DE GESTIONES ANTERIORES Gastos de gestiones anteriores 814 2.417 814 2.417

2013 2012 Bs Bs Gastos de personal 3.273.937 1.647.408 Servicios contratados 849.285 110.300 Seguros 158.838 109.862 Comunicaciones y traslados 319.142 305.942 Impuestos 64.402 214.145 Mantenimiento y reparaciones 253.801 44.449 Depreciación de bienes de uso 582.916 292.054 Amortización cargos diferidos 451.218 111.394 Otros gastos de administración: - Gastos notariales y Judiciales 70.858 26.543 - Alquileres 463.140 96.941 - Energia eléctrica, agua y calefacción 50.372 19.859 - Papelería, útiles y material de servicio 142.571 72.488 - Gastos de Representación - 777 - Aportes a la ASFI 13.549 10.896 - Aportes a otras entidades 7.141 5.957 - Gastos en publicaciones y comunicaciones 9.205 8.779 - Gastos diversos 122.372 76.150 6.832.747 3.153.944

2013 2012 Bs Bs Certificados de depósito 5.178.173 8.387.691 Bonos de prenda vigentes 296.053.860 203.297.349 Bonos de prenda protestados - 142.134 Bonos de prenda en remate 58.313 58.313 Documentos y valores de la Entidad 121.135.375 81.653.437 Cuentas incobrables castigadas 5.938.660 5.938.660 428.364.381 299.477.584

2013 2012 N° de N° de acciones accionesAccionistas Banco Mercantil Santa Cruz S.A. 38.696 50.696 Bolivian Investment Corporation S.A. 37.061 25.061 Mercantile Investment Corp. S.A. 3 3 75.760 75.760

2013 2012 Bs BsOtros ingresos operativos Comisiones por administración de bienes y valores (*) 9.173.573 3.920.159 Venta de bienes fuera de uso - 548.371 Ingresos por bienes realizables 953 831 Ingresos por gastos recuperados 107.300 146.404 Ingresos por alquiler de bienes 606.279 410.938 Ingresos por compensación del IT a través del pago del IUE 113.794 - 10.001.899 5.026.703 Otros gastos operativos Otros gastos operativos diversos 47.573 10.821 47.573 10.821

2013 2012 Bs Bs Banco Mercantil Santa Cruz S.A. M/N 865.422 63.120 Banco Mercantil Santa Cruz S.A. M/E 13.355 23.428 878.777 86.548

2013 2012 Bs Bs Acciones telefónicas M/N 43.906 43.906 Previsión para inversiones permanentes M/N (33.406) (33.406) 10.500 10.500

2013 2012 Bs Bs Pago anticipado Impuesto a las Transacciones 344.176 160.000 Anticipo por compra de bienes y servicios 2.355.463 89.938 Alquileres pagados por anticipado - 6.445 Seguros pagados por anticipado 48.765 31.503 Pagos anticipados 11.000 7.350 Comisiones por cobrar 569.371 443.147 Importes entregados en garantía 27.440 18.522 Otras partidas pendientes de cobro 350 2.058 3.356.565 758.963

Valores originales Depreciaciones acumuladas Valores netos 2013 2012 2013 2012 2013 2012 Bs Bs Bs Bs Bs Bs Terrenos 2.960.581 2.048.820 - - 2.960.581 2.048.820Edificios 2.126.171 1.954.770 (1.468.545) (1.280.433) 657.626 674.337Mobiliario y enseres 1.191.792 1.048.889 (428.462) (345.409) 763.330 703.480Equipo e instalaciones 569.221 518.134 (283.618) (316.597) 285.603 201.537Equipos de computación 1.474.834 406.535 (406.853) (212.255) 1.067.981 194.280Vehículos 573.474 573.474 (372.211) (293.853) 201.263 279.621Obras en Construcción 60.623 60.623 - - 60.623 60.623 8.956.696 6.611.245 (2.959.689) (2.448.547) 5.997.007 4.162.698

2013 2012 Bs Bs Crecer Fonto Mutuo M/N 5.310.967 7.143.535 Mercantil Fondo Mutuo M/E 379 378 Prossimo Fondo de Inversión Abierto M/E 5.317 661 Estratégico Fondo de Inversión Cerrado M/E 69.211 69.974 5.385.874 7.214.548

ACTIVOS Disponibilidades ACTIVOS Y PASIVOS Banco Mercantil Santa Cruz S.A. 86.548 TOTAL 86.548 INGRESOS GASTOS Operativos Financieros AdministrativosINGRESOS Y GASTOS Banco Mercantil Santa Cruz S.A. 767.313 9 29.402 SAFI Mercantil Santa Cruz S.A. (alquiler) 10.440 - - Mercantil Santa Cruz Agencia de Bolsa S.A. (alquiler) 4.205 - - TOTAL 781.958 9 29.402

17

ACTIVOS PASIVOS Disponibilidades Otras Ctas. p/Cobrar Acreed.VariosACTIVOS Y PASIVOS Banco Mercantil Santa Cruz S.A. 878.777 1.949 2.984 TOTAL 878.777 1.949 2.984 INGRESOS GASTOS Operativos Financieros AdministrativosINGRESOS Y GASTOS Banco Mercantil Santa Cruz S.A. 4.974.211 2.344 197.915 SAFI Mercantil Santa Cruz S.A. (alquiler) 10.440 - - Mercantil Santa Cruz Agencia de Bolsa S.A. 4.205 33.262 - TOTAL 4.988.856 35.606 197.915



NOTAS A LOS ESTADOS FINACIEROS CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012(Cifras expresadas en miles de bolivianos)

i. ORGANIZACION

Organización del Conglomerado Grupo Financiero Mercantil Santa Cruz

El conglomerado Grupo Financiero Mercantil Santa Cruz, provee servicios de banca corporativa, créditos de vivienda y de consumo, servicios de intermediación de valores, servicios financieros auxiliares almacenaje, además de corretaje de seguros y reaseguros.

En el siguiente cuadro se incluyen los nombres de las compañías que conforman el Conglomerado Grupo Financiero Mercantil Santa Cruz y los porcentajes de participación que mantiene el Banco Mercantil Santa Cruz S.A. en sus subsidiarias, al 31 de diciembre de 2013 y 2012, como compañía controlante:

(*) Universal Brokers S.A. consolida en sus estados financieros a Universal Brokers RE S.A., que ha iniciado actividades en la gestión 2011.

A continuación, se resumen los porcentajes, que en conjunto, representan los activos y los ingresos de las compañías subsidiarias sobre el total de los activos y de los ingresos de los estados financieros consolidados del conglomerado Grupo Financiero Mercantil Santa Cruz al 31 de diciembre de 2013 y 2012:

Los ingresos operacionales corresponden a los ingresos financieros y operativos del Banco y la entidad de servicios auxiliares, y a los ingresos por comisiones por intermediación para las corredoras de seguros, agencias de bolsa y sociedades administradoras de fondos de inversión; todas reguladas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI).

El Banco Mercantil Santa Cruz S.A. es la base del Conglomerado Grupo Financiero Mercantil Santa Cruz, contando con una amplia presencia geográfica en el país, y su alcance de negocios incluye la mayor parte de los sectores económicos.

A continuación, se incluye una descripción de las compañías subsidiarias que conforman el conglomerado Grupo Financiero Mercantil Santa Cruz:

a) Banco Mercantil Santa Cruz S.A. (BMSC)

El Banco Mercantil S.A., fue creado mediante Ley de la República de 11 de diciembre de 1905, autorizando al empresario minero Simón I Patiño a constituir un banco de emisión con oficina principal en la ciudad de Oruro, iniciando operaciones el 1° de diciembre de 1906 transformándose en Sociedad Anónima, según escritura pública de fecha 16 de julio de 1929. Su domicilio legal se encuentra en la ciudad de La Paz ubicado en la Calle Ayacucho No 277. De acuerdo con sus estatutos tendrá una duración de noventa y nueve años a partir de la fecha de su inscripción en el Registro de Comercio.

En la gestión 2006, el Banco Mercantil S.A. adquirió el 96,3353% del paquete accionario del Banco Santa Cruz S.A. asumiendo todos los derechos y obligaciones, procediendo a cambiar su razón social a Banco Mercantil Santa Cruz S.A.

El Banco tiene por objeto dedicarse a la actividad de intermediación financiera, incluyendo su participación en otras sociedades, a cuyo efecto se halla facultado a realizar todas las operaciones, actos y contratos de cualquier naturaleza, permitidos por la Ley de Bancos y Entidades Financieras, las disposiciones legales aplicables y sus estatutos.

Al 31 de diciembre de 2013, el Banco tiene 1.837 empleados y cuenta con 82 oficinas en los 9 departamentos del país y una red de 262 cajeros automáticos activos, donde se atienden a más de 420.795 clientes activos.

b) Mercantil Santa Cruz Agencia de Bolsa S. A. (MSCAB)

La Sociedad fue constituida en fecha 28 de marzo de 1994, habiendo obtenido la autorización de la ex - Intendencia de Valores, que actualmente forma parte de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), mediante resolución de Directorio CNV-RD-38/94 de fecha 5 de octubre de 1994. Posteriormente, en fecha 6 de diciembre de 1994, mediante Resolución de Directorio N° 32/94 de la Bolsa Boliviana de Valores S.A., se autoriza a la Sociedad como agencia de bolsa con el registro N° BBV-AB.J 31/94.

La Sociedad tiene por objeto realizar, las siguientes actividades bursátiles: Corretaje bursátil, emisión de Bonos pagarés y otros, custodia administración y negociación de títulos valores; Asesoramiento financiero, Administración de carteras, Emisión-Colocación de títulos valores y todas las operaciones bursátiles que estén autorizadas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), en suma, efectuar todas las operaciones que tengan que ver con el mercado de valores en general, de acuerdo con normativa vigente.

En fecha 18 de septiembre de 2000, la Agencia transfirió la administración de Mercantil Fondo Mutuo (Ex Mercantil Fondo Común de Valores) a la Sociedad Administradora de Fondos de Inversión Mercantil S.A. (SAFIMSA), en cumplimiento a lo dispuesto en el Artículo 95 de la Ley del Mercado de Valores N° 1834.

La Junta General Extraordinaria de Accionistas de fecha 18 de mayo de 2007, mediante escritura pública N° 394/2007 de fecha 30 de mayo de 2007, resolvió modificar la denominación de la Sociedad a MERCANTIL SANTA CRUZ AGENCIA DE BOLSA SOCIEDAD ANONIMA. Esta modificación fue autorizada por la ex - Intendencia de Valores, que actualmente forma parte de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), mediante resolución administrativa SPVS-IV-N° 405 del 8 de junio de 2007.

Al 31 de diciembre de 2013, la Agencia tiene 8 empleados.

CONGLOMERADO GRUPO FINANCIEROMERCANTIL SANTA CRUZ S.A.ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO CONSOLIDADO POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012 (Expresado en miles de bolivianos)

RESERVAS Capital Aportes no Reserva Otras reservas Total Resultados social capitalizados legal obligatorias reservas acumulados Total Bs Bs Bs Bs Bs Bs Bs Saldos al 31 de diciembre de 2011 649.440 82.440 165.790 23.066 188.856 215.012 1.135.748 Tratamiento contable de resultados y otros conceptos de acuerdo con la Centésima Quincuagésima Tercera Junta General Ordinaria de Accionistas de fecha 09 de febrero de 2012: Pago de dividendos - - - - - (77.579) (77.579) Constitución de reserva legal - - 26.400 - 26.400 (26.400) - Constitución de aportes irrevocables pendientes de capitalización - 90.453 - - - (90.453) - Constitución de aportes irrevocables pendientes de capitalización por el pago - del préstamo subordinado de la CAF - 20.580 - - - (20.580) - - Resultado neto del ejercicio - - - - - 185.653 185.653 Saldos al 31 de diciembre de 2012 649.440 193.473 192.190 23.066 215.256 185.653 1.243.822 Tratamiento contable de resultados y otros conceptos de acuerdo con la Centésima Quincuagésima Séptima Junta General Ordinaria de Accionistas de fecha 06 de febrero de 2013: - - - - - - - - Pago de dividendos - - - - - (78.311) (78.311) Constitución de reserva legal - - 27.520 - 27.520 (27.520) - Constitución de aportes irrevocables pendientes de capitalización - 52.382 - - - (52.382) - Constitución de aportes irrevocables pendientes de capitalización por el pago - del préstamo subordinado de la CAF - 27.440 - - - (27.440) - Aumento de capital pagado según autorización de la ASFI, resolucion N°222/2013 de fecha 19/04/2013,sobre aportes en efectivo de los accionistas 82.440 (82.440) - Resultado neto del ejercicio - - - - - 192.871 192.871 Saldos al 31 de diciembre de 2013 731.880 190.855 219.710 23.066 242.776 192.871 1.358.382

Las notas 1 a 12 que se acompañan, forman parte integrante de este estado financiero consolidado.

CONGLOMERADO GRUPO FINANCIEROMERCANTIL SANTA CRUZ S.A.ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADOPOR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012(Expresado en miles de bolivianos)



18CONTENIDO

Dictamen del auditor independienteEstado de situación patrimonial consolidadoEstado de ganancias y pérdidas consolidadoEstado de cambios en el patrimonio neto consolidadoEstado de flujo de efectivo consolidadoNotas a los estados financieros consolidados

Nota 2013 2012 Bs Bs ACTIVO Disponibilidades 8 a) 3.000.195 3.086.140 Inversiones temporarias 8 c.1) 3.964.254 3.404.351 Cartera 10.205.703 8.780.881 Cartera vigente 8 b.1) 10.110.490 8.690.816 Cartera vencida 8 b.2) 22.662 19.711 Cartera en ejecución 8 b.3) 134.414 122.229 Cartera reprogramada o reestructurada vigente 8 b.4) 83.031 58.807 Cartera reprogramada o reestructurada vencida 8 b.5) 545 1.210 Cartera reprogramada o reestructurada en ejecución 8 b.6) 75.964 83.617 Productos devengados por cobrar 8 b.7) 62.036 54.769 Previsión para cartera incobrable 8 b.8) (283.439) (250.278) Otras cuentas por cobrar 8 d) 144.918 109.526Bienes realizables 8 e) 6.750 25.281Inversiones permanentes 8 c.2) 592.451 29.528Bienes de uso 8 f) 284.104 279.909Otros activos 8 g) 39.537 50.291TOTAL DEL ACTIVO 18.237.912 15.765.907 PASIVO Obligaciones con el público 8 i) 14.011.752 12.125.416 Obligaciones con instituciones fiscales 8 j) 12.082 9.042 Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento 8 k) 91.718 133.003 Otras cuentas por pagar 8 l) 311.300 271.545 Previsiones 8 m) 125.337 130.433 Obligaciones subordinadas 8 o) 171.819 27.949 Obligaciones con empresas con participación estatal 8 p) 2.124.991 1.803.298 TOTAL DEL PASIVO 16.848.999 14.500.686 Interés minoritario z) 30.531 21.399 PATRIMONIO NETO Capital social 9 a) 731.880 649.440 Aportes no capitalizados 9 b) 190.855 193.473 Reservas 9 c) 242.776 215.256 Resultados acumulados 192.871 185.653 TOTAL DEL PATRIMONIO NETO 1.358.382 1.243.822 TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 18.237.912 15.765.907 CUENTAS CONTINGENTES 8 w) 2.471.740 1.966.008 CUENTAS DE ORDEN 8 x) 31.708.016 26.784.241


CONGLOMERADO GRUPO FINANCIEROMERCANTIL SANTA CRUZ S.A.ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL CONSOLIDADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012 (Expresado en miles de bolivianos)

Participación DETALLE DE EMPRESAS Banco y subsidia- Banco rias entre sí Banco Mercantil Santa Cruz S.A. (Controlante) Mercantil Santa Cruz Agencia de Bolsa S.A. (Controlada) 99,99 99,99Sociedad Administradora de Fondos de Inversión Mercantil Santa Cruz S.A. (Controlada) 51,00 51,00Warrant Mercantil Santa Cruz S.A. (WAMSA) (Controlada) 51,08 51,08Universal Brokers S.A. - Corredores y Consultores de Seguros (UNIBROSA) (Controlada) ( * ) 51,16 51,16

% %

Nota 2013 2012 Bs Bs Ingresos financieros 8 q) 840.094 738.448 Gastos financieros 8 q) (132.785) (107.412)Resultado financiero bruto 707.309 631.036 Otros ingresos operativos 8 t) 449.830 368.531 Otros gastos operativos 8 t) (183.409) (152.535)Resultado de operación bruto 973.730 847.032 Recuperación de activos financieros 8 r) 152.724 135.859 Cargos por incobrabilidad y desvalorización de activos financieros 8 s) (201.731) (169.674)Resultado de operaciones después de incobrables 924.723 813.217 Gastos de administración 8 v) (586.975) (469.421)Resultado de operación Neto 337.748 343.796 Ajuste por inflación 905 1.879 Resultado después de ajuste por inflación 338.653 345.675 Ingresos extraordinarios 8 u) - - Resultado neto del ejercicio antes de ajustes gestiones anteriores 338.653 345.675 Ingresos de gestiones anteriores 8 u.1) 9.184 9.544 Gastos de gestiones anteriores 8 u.1) (27.002) (73.112)Resultado antes de ajustes contables por efecto inflación 320.835 282.107 Ajuste contable por efecto de la inflación - - Resultado antes de impuestos 320.835 282.107 Impuesto sobre las utilidades de las empresas (IUE) (117.810) (91.233)Interés minoritario (10.154) (5.221) Resultado neto del ejercicio 192.871 185.653


CONGLOMERADO GRUPO FINANCIEROMERCANTIL SANTA CRUZ S.A.ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS CONSOLIDADO POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012 (Expresado en miles de bolivianos)







Ingresos Ingresos Activos operacionales Activos operacionales % % % % Consolidante: Banco Mercantil Santa Cruz S.A. 99 89 99 91 Mercantil Santa Cruz Agencia de Bolsa S.A. (MIBSA) - 2 1 - Sociedad Administradora de Fondos de Inversión Mercantil Santa Cruz S.A. (SAFIMSA) - 2 - 2 Warrant Mercantil Santa Cruz S.A. (WAMSA) - 1 - - Universal Brokers S.A. (UNIBROSA) 1 6 - 7 Total Subsidiarias del Conglomerado Grupo Financiero Mercantil Santa Cruz sobre el total del estado financieroconsolidado 1 11 1 9 TOTAL 100 100 100 100

2013 2012

2013 2012 Bs Bs Flujo de fondos obtenidos en (aplicados a) actividades de operación: Resultado neto del ejercicio 192.871 185.653 Partidas que han afectado el resultado neto del ejercicio, que no han generado movimiento de fondos: Productos devengados no cobrados (78.556) (69.319) Cargos devengados no pagados 130.809 96.541 Previsiones para incobrables y activos contingentes 30.658 (25.243) Previsiones por desvalorización 5.277 5.029 Provisiones o previsiones para beneficios sociales 16.002 13.309 Provisiones para impuestos y otras cuentas por pagar 116.491 89.461 Depreciaciones y amortizaciones 39.967 34.654 Fondos obtenidos en el resultado neto del ejercicio 453.519 330.085 Productos cobrados (cargos pagados) en el ejercicio devengados en ejercicios anteriores sobre: Cartera de préstamos 54.769 43.449 Inversiones temporarias y permanentes 14.550 22.537 Obligaciones con el público (96.025) (73.493) Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento (8) (13) Otras obligaciones (509) (808) Variación neta de otros activos y pasivos: Otras cuentas por cobrar (19.758) (10.812) Bienes realizables 29.170 (27.589) Otros activos 4.353 (22.671) Otras cuentas por pagar (94.183) (50.200) Previsiones (2.866) (29.126)Flujo neto en actividades de operación - excepto actividades de intermediación 343.012 181.359 Flujo de fondos (aplicados a) obtenidos en actividades de intermediación: Incremento (disminución) de captaciones y obligaciones por intermediación: Obligaciones con el público: Depósitos a la vista y en cajas de ahorro 1.606.658 1.106.113 Depósitos a plazo hasta 360 días 54.096 (242.722) Depósitos a plazo por más de 360 días 512.810 641.118 Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento:

A corto plazo (56.325) 23.856 A mediano y largo plazos 13.611 (23.852) Otras operaciones de intermediación: Obligaciones con instituciones fiscales 3.040 901 Otras cuentas por pagar por intermediación financiera 1.445 74 Incremento (disminución) de colocaciones: Créditos colocados en el ejercicio: a corto plazo (3.587.530) (4.066.776) a mediano y largo plazo -más de 1 año- (4.699.441) (2.887.080) Créditos recuperados en el ejercicio 6.820.894 6.061.769 Flujo neto originado en actividades de intermediación 669.258 613.401 Flujo de fondos obtenido en (aplicado a) actividades de financiamiento: Incremento (disminución) de préstamos: Obligaciones con el BCB 1.437 (466)Obligaciones subordinadas 144.060 (20.580)Interés minoritario 9.132 2.319 Cuentas de los accionistas: Pago de dividendos (78.311) (77.579) Flujo neto (aplicado a) obtenido en actividades de financiamiento 76.318 (96.306) Flujo de fondos (aplicados a) originados en actividades de inversión: Disminución (incremento) neto en: Inversiones temporarias (583.978) (895.611) Inversiones permanentes (552.706) (978) Bienes de uso (33.278) (23.860) Bienes diversos (5.690) 287 Cargos diferidos 1.119 (14.440) Flujo neto aplicado a actividades de inversión (1.174.533) (934.602) Disminución de fondos durante el ejercicio (85.945) (236.148) Disponibilidades al inicio del ejercicio 3.086.140 3.322.288 Disponibilidades al cierre del ejercicio 3.000.195 3.086.140



21 de enero de 2014

A los señoresDirectores y Accionistas deBANCO MERCANTIL SANTA CRUZ S.A.La Paz

Hemos examinado los estado cosolidados de situación patrimonial del BANCO MERCANTIL SANTA CRUZ S.A. y subsidiarias al 31 de diciembre de 2013 y 2012, y los correspondientes estados consolidados de ganancias y pérdidas, de cambios en el patrimonio neto y de flujo de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas, así como las notas 1 a 12 que se acompañan. Estos estados financieros son responsabilidad de la Gerencia del Banco y han sido preparados por dicha Gerencia de acuerdo con las normas contables emitidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, descritas en las Notas 2 alos etados financieros consoliddos. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros basados en nuestra auditoría.

Efectuamos nuestros exámenes de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Bolivia y con las normas emitidas por la Autoridad de Supervisión del Sisitema Financiero, contenidas en Recopilación de Normas para Entidades Financieras, referidas a auditoría externa. Esas normas requieren que planifiquemos y ejecutemos la auditoría para obtener razonable seguridad respecto a si los estados financieros están libres de presentaciones incorrectas significativas. Una auditoría incluye examinar, sobre una base de pruebas, evidencias que sustenten los importes y revelaciones en los estados financieros. Una auditoría también incluye evaluar las normas de contabilidad utilizadas y las estimaciones significativas hechas por la gerencia, así como también evaluar la presentación de los estados financieros en conjunto. Considerando que nuestro examen proporciona una base para nuestra opinión.

En nuestra opinión, los estados financieros consolidados antes mencionados presentan razonablemente, en todo aspecto significativo, la situación patrimonial y financiera de Banco Mercantil Santa Cruz S.A. y sus subsidiarias al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los resultados de usu operaciones y los flujos de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas, de acuerdo con normas contables emitidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero.



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c) Sociedad Administradora de Fondos de Inversión Mercantil Santa Cruz S.A. (SAFI MERCANTIL SANTA CRUZ)

En cumplimiento al Artículo 95º de la Ley N° 1834 “Ley del Mercado de Valores” del 31 de marzo de 1998, y al Reglamento de Fondos de Inversión y sus Sociedades Administradoras, emitido mediante la Resolución Administrativa N° SPVS-IV-N° 290 del 8 de octubre de 1999, se constituyó la Sociedad Administradora de Fondos de Inversión Mercantil S.A. (SAFIMSA), mediante la escritura pública del 8 de marzo de 2000, aprobada por la Dirección General de Registro de Comercio y Sociedades por Acciones con matrícula Nº 07-048342-01 del 28 de abril de 2000.

Asimismo, la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), mediante Resolución Administrativa SPVS–IV–N° 442, autoriza el funcionamiento y la inscripción en el Registro del Mercado de Valores a la SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSION MERCANTIL SANTA CRUZ S.A. (SAFIMSA).

A partir del 28 de mayo de 2007, mediante Resolución Administrativa SPVS-IV-N° 375 la Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, autoriza a la Sociedad Administradora de Fondos de Inversión Mercantil S.A. (SAFIMSA), la modificación de la razón social aprobada por la Junta General Extraordinaria de Accionistas de fecha 23 de marzo de 2007, siendo su nueva denominación SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSION MERCANTIL SANTA CRUZ S.A. (SAFI MERCANTIL SANTA CRUZ S.A.). El cambio en la denominación social fue autorizado por FUNDEMPRESA el 4 de junio de 2007.

La Sociedad tiene como objeto único realizar exclusivamente la prestación de servicios de administración de Fondos de Inversión.

Al 31 de diciembre de 2013, se cuenta con los siguientes fondos: Fondo “Mercantil Fondo Mutuo” corto plazo; Fondo “Prossimo-

FIA” corto plazo; Fondo “Horizonte-FIA” mediano plazo; Crecer Bolivianos fondo mutuo corto plazo, Superior fondo mutuo mediano plazo y “MSC Estratégico” Fondo de Inversión Cerrado; estos fondos tienen las resoluciones correspondientes.

Al 31 de diciembre de 2013, la Administradora de Fondos de Inversión tiene 38 empleados y cuenta con 9 agencias a nivel nacional.

d) Warrant Mercantil Santa Cruz S.A. (WAMSA)

WARRANT MERCANTIL SANTA CRUZ S.A. (WAMSA S.A.), anteriormente Warrant Mercantil S.A., es una sociedad anónima constituida en la ciudad de La Paz el 17 de diciembre de 1984 conforme a escritura pública N° 228/84 Resolución Administrativa N° 11534 del 11 de febrero de 1985, emitida por la Dirección General de Registro de Comercio y Sociedades por Acciones (actual Fundempresa), Resolución Ministerial N° 014/85 del 11 de Abril de 1985 del Ministerio de Finanzas y Certificado de Autorización y Funcionamiento de fecha 15 de abril de 1985, emitido por el Banco Central de Bolivia de conformidad con la Ley General de Bancos y Entidades Financieras (actual Ley de Servicios Financieros), para funcionar como entidad de servicios auxiliares financieros.

La Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada en fecha 22 de mayo de 2007, determinó la modificación de la denominación social de la Sociedad a consecuencia de la fusión del anterior Banco Mercantil S.A. con el ex Banco Santa Cruz S.A. realizada en la gestión 2006, la nueva denominación de la Sociedad es Warrant Mercantil Santa Cruz S.A. Esta modificación de denominación social fue certificada por FUNDEMPRESA en fecha 29 de agosto de 2007.

El objetivo principal de la Sociedad es el establecimiento, la administración y la operación de almacenes generales de depósito, para el almacenamiento, conservación y custodia de mercaderías y productos de propiedad de terceros, con facultad de expedir resguardos representativos de los mismos y la emisión de certificados de depósito y bonos de prenda (Warrant).

Al 31 de diciembre de 2013, WAMSA, tiene 79 empleados y cuenta con una oficina central en La Paz y una agencia en Santa Cruz.

e) Universal Brokers S.A. Corredores y Consultores de Seguros (UNIBROSA)

La Empresa Universal Brokers S.A. fue constituida el 18 de diciembre de 1984, siendo su actividad principal la prestación de servicios de corretaje y consultoría de todo tipo de seguros, ya sea por cuenta propia o con la participación de terceros, tanto a personas naturales como jurídicas. Su domicilio legal se encuentra en la ciudad de La Paz, en la Avenida Camacho N° 1448, Piso N° 3.

Universal Brokers S.A. tiene una participación del 99,98 % en Universal Brokers Re S.A. empresa consultora de reaseguros que inició sus operaciones en la gestión 2011.

Al 31 de diciembre de 2013, UNIBROSA, cuenta con 80 empleados y cuenta con cuatro sucursales en La Paz, Cochabamba, Santa Cruz y Sucre.

f) Hechos importantes sobre la situación del Banco (controlante)

Al 31 de diciembre de 2013, el Banco Mercantil Santa Cruz S.A. mostró un buen desempeño. El Banco alcanzó un Patrimonio de US$ 198 M, activo de US$ 2.646 M y pasivo de US$ 2.448 M.

El Banco obtuvo resultados positivos que lo han llevado a registrar utilidades acumuladas de US$ 28,12 M. La cartera de créditos creció aproximadamente US$ 211 M en relación al cierre del año anterior, llegando a US$ 1.520 M. El

índice de mora se redujo a 2,24%. Así también se mantuvo un adecuado nivel de cobertura, 121,3% de la cartera en mora. El coeficiente de adecuación patrimonial (CAP) al cierre ha sido del 12,88%. Los depósitos del público (Vista, Ahorro y Plazo) se incrementaron a US$ 2.289 M, de los cuales el 30,74% se encuentra

concentrado en obligaciones con el público a la vista, el 45,99% en cajas de ahorro y el 23,27% en Depósitos a Plazo Fijo.

f.1) La administración de riesgo de liquidez y mercado

En cumplimiento al Capítulo I del Título III del Libro 3° de la Recopilación de Normas para Servicios Financieros, el Banco Mercantil Santa Cruz S.A., a través de la Vicepresidencia de Riesgos, lleva a cabo la gestión del riesgo de liquidez, considerando el monitoreo a los ratios mínimos de liquidez y máximos de concentración en función a los límites aprobados por el Directorio.

De la misma manera, en cumplimiento a la normativa vigente, a través de la Vicepresidencia de Riesgos se efectúa la gestión

del riesgo de tipo de cambio, considerando el monitoreo a los ratios de sensibilidad al riesgo de tipo de cambio en función a los limites aprobados por el Directorio. Asimismo, se realiza el monitoreo diario a la Posición Cambiaria por ME+MVDOL+OME y UFV, no habiéndose registrado alertas relevantes durante el último trimestre de la gestión 2013.

f.2) Administración riesgo operativo

El Banco Mercantil Santa Cruz S.A. a través de la Vicepresidencia de Riesgos lleva a cabo la gestión del riesgo operativo mediante la identificación de riesgos en los procesos de negocio y procesos de apoyo considerados como prioritarios para el Banco y el conglomerado financiero, adicionalmente se realiza la gestión del riesgo operativo en nuevos proyectos, productos y servicios en los cuales el Banco incursiona.

Al 31 de diciembre de 2013, se realizaron evaluaciones de riesgo operativo a procesos críticos del Banco y las compañías del conglomerado de acuerdo con la metodología para la gestión de riesgo operativo y la implementación de controles y mitigadores de manera más eficiente y oportuna.

Dentro de la Gerencia de Riesgo Operativo a través del área de Continuidad se realizaron mejoras del Plan de Continuidad del Negocio con un enfoque de evaluación del impacto en el negocio e identificación de riesgos según estándares internacionales.

• Administración de seguridad física

El Banco Mercantil Santa Cruz S.A. se halla encarando proyectos relacionados con el cumplimiento del “Reglamento para la gestión de seguridad física”, emitido por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI). Dichos proyectos están alineados con el objetivo de fortalecer nuestro esquema de seguridad física, orientado fundamentalmente a precautelar la vida de clientes y funcionarios, creando paralelamente mayor cultura de seguridad.

• Administración del riesgo de legitimación ganancias ilícitas

El Banco Mercantil Santa Cruz S.A., en cumplimiento con lo establecido en las disposiciones legales vigentes, ha implementado mecanismos de control interno para evitar que los productos y servicios que ofrece el Banco, sean utilizados para actividades de legitimación de ganancias ilícitas y financiamiento del terrorismo. Las políticas de administración y gestión de este riesgo han sido concebidas con el objeto de prevenir, controlar, detectar y reportar operaciones presuntamente vinculadas a este tipo de actividades ilícitas, a través de adecuados procedimientos de debida diligencia. El Banco cuenta con un software especializado en prevención de lavado de dinero, mismo que permite identificar transacciones inusuales que son analizadas por el área de Prevención y Cumplimiento de manera oportuna.

Durante la gestión 2013, el área de Prevención y Cumplimiento ha ido introduciendo un enfoque basado en gestión de riesgos, realizando su mayor esfuerzo en identificar clientes cuyo perfil expone al Banco a un mayor riesgo.

Asimismo, un factor muy importante para mitigar este riesgo, y que el Banco ha asumido con mucha determinación, es la capacitación de su personal y el programa de certificación internacional Anti Money Laundering Certified Associate (AMLC) otorgado por la Florida International Bankers Association (FIBA) en conjunción con la Universidad Internacional de Florida que ha continuado siendo ejecutado para funcionarios del área de Prevención y Cumplimiento.

• Riesgo operativo tecnológico

El Banco Mercantil Santa Cruz S.A. cuenta con controles de seguridad y mejoras continuas, con el fin de preservar la confidencialidad, integridad y disponibilidad de la información a través del uso de tecnología de punta especializada y estándares internacionales, promoviendo el cumplimiento de las regulaciones nacionales.

De acuerdo con lo establecido en la Recopilación de Normas para Servicios Financieros, el Banco Mercantil Santa Cruz S.A., lleva a cabo pruebas y revisiones para establecer la eficiencia del plan de contingencias tecnológicas.

Adicionalmente, la Gerencia de Riesgo Operativo realiza evaluaciones periódicas de riesgo tecnológico a través del área de Seguridad de Información, para proyectos tecnológicos, aplicaciones y cambios importantes en la estructura tecnológica del Banco y del conglomerado financiero, evaluaciones especializadas de seguridad y escaneo de vulnerabilidades, así como el constante monitoreo de seguridad lógica a la red del Banco, 24 horas al día, 365 días al año.

f.3) Administración de riesgo de crédito

Dando estricto cumplimiento al Anexo I del Capítulo I, del Título II del Libro 3° de la Recopilación de Normas para Servicios Financieros, la Subgerencia de Gestión y Seguimiento realizó la calificación manual y automática de la cartera de deudores al 31 de diciembre de 2013, conforme a lo establecido en la normativa vigente.

Asimismo, de acuerdo con el plan de trabajo establecido, se realizó el control de prenda de inventario, así como también la revisión de cartera masiva.

f.4) Ley 393 de Servicios Financieros

En fecha 21 de agosto de 2013, el Estado Plurinacional de Bolivia promulgó la Ley N° 393 de Servicios Financieros, la cual reemplaza a la Ley N° 1488 de Bancos y Entidades Financieras de 14 de abril de 1993. La ley tiene como objeto regular las actividades de intermediación financiera y la prestación de los servicios financieros, así como la organización y funcionamiento de las entidades financieras y prestadoras de servicios financieros; la protección del consumidor financiero; y la participación del Estado como rector del sistema financiero, velando por la universalidad de los servicios financieros y orientando su

funcionamiento en apoyo de las políticas de desarrollo económico y social del país.

La Ley N° 393 dispuso el inicio de su vigencia a los noventa (90) días calendario (21 de noviembre de 2013) de ser promulgada , y dispuso que, durante ese período, mientras no se emita normativa reglamentaria, se considerará vigente la normativa emitida bajo la Ley Nº 1488 de 14 de abril de 1993. Cabe mencionar que, en fecha 23 de diciembre de 2013, se dictó el Decreto Supremo N° 1843 que establece el régimen de tasas de interés activas para el financiamiento destinado a vivienda de interés social y determinar los niveles mínimos de cartera de créditos para los préstamos destinados al sector productivo y de vivienda de interés social, que deberán mantener las entidades de intermediación financiera. El Banco está tomando las medidas para su respectiva aplicación y cumplimiento. Al 31 de diciembre de 2013, no se han emitido otras normativas reglamentarias relacionadas con la Ley N° 393.

ii CRITERIOS DE CONSOLIDACION

Los presentes estados financieros consolidan, los estados financieros de Banco Mercantil Santa Cruz S.A. y sus subsidiarias (Mercantil Santa Cruz Agencia de Bolsa S.A., Sociedad Administradora de Fondos de Inversión Mercantil Santa Cruz S.A., Warrant Mercantil Santa Cruz S.A. y Universal Brokers S.A.), de acuerdo con los lineamientos generales establecidos por la Norma de Contabilidad N° 8 emitida por el Colegio de Auditores de Bolivia y el Reglamento para Conglomerados Financieros emitidos por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI). Estos lineamientos son concordantes, en líneas generales, con la Norma de Contabilidad N° 8 del CTNAC y la Norma Internacional de Contabilidad N°27, según sea aplicable.

Los estados financieros consolidados, fueron elaborados en base a los estados financieros del Banco Mercantil Santa Cruz S.A. (como entidad controladora) y los estados financieros de sus subsidiarias, sumándose línea a línea componentes iguales de activos, pasivos, patrimonio neto, ingresos y gastos y efectuando las reclasificaciones y eliminaciones en las partidas donde corresponde.

Principales ajustes, eliminaciones y reclasificaciones realizados para la consolidación

Los principales ajustes, eliminaciones y reclasificaciones, realizados para la consolidación de los estados financieros, son los siguientes:

- Reclasificaciones

Las nomenclaturas de cuentas incluidas en los manuales de cuentas y planes de cuentas, emitidos por los respectivos entes reguladores y utilizados por las compañías que conforman el conglomerado Grupo Financiero Mercantil Santa Cruz, son diferentes, por lo que se ha procedido a reclasificar los saldos con el propósito de lograr uniformidad. Para ello se ha tomado como referencia la clasificación contable de Banco Mercantil Santa Cruz S.A. como compañía controlante y se han seguido los lineamientos establecidos en el Reglamento para Conglomerados Financieros emitido por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI).

- Eliminaciones

Las principales eliminaciones realizadas para fines de consolidación, fueron las siguientes:

• Eliminación del saldo de la inversión en cada subsidiaria reflejada en el estado de situación patrimonial del Banco y la participación del Banco en el patrimonio neto reflejada en los estados de situación patrimonial de las subsidiarias (Bs51.430).

• Eliminación del resultado por valuación al Valor Patrimonial Proporcional (VPP) (Bs14.486). • Eliminación de los saldos de activos de las subsidiarias, reflejados en el estado de situación patrimonial del Banco como pasivos

(Bs38.466). • Eliminación de los saldos de pasivos de las subsidiarias, reflejados en el estado de situación patrimonial del Banco como activos

(Bs51).

Los efectos de las eliminaciones efectuadas, no fueron significativos tomando los estados financieros consolidados en su conjunto. Asimismo, las eliminaciones efectuadas no tienen un efecto significativo sobre la posición financiera y patrimonial del Banco (entidad controladora).

La consolidación del Conglomerado Grupo Financiero Mercantil Santa Cruz se efectúa con corte al 31 de diciembre de 2013 y 2012, al igual que para las sociedades subsidiarias.

NOTA 2 – NORMAS CONTABLES

Los presentes estados financieros consolidados fueron preparados de acuerdo con las normas contables emitidos por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), incluidas en el Manual de Cuentas para Entidades Financieras y en la Recopilación de Normas para Servicios Financieros vigentes.

La preparación de los estados financieros consolidados, de acuerdo con las mencionadas normas, requiere que la Gerencia del Banco realice estimaciones que afectan los montos de los activos y pasivos y la exposición de activos y pasivos a la fecha de los estados financieros consolidados, así como los montos de ingresos y gastos del ejercicio. Los resultados reales podrían ser diferentes de las estimaciones realizadas. Sin embargo, estas estimaciones fueron realizadas en estricto cumplimiento del marco contable y normativo vigente.

Las bases de preparación y presentación de los estados financieros consolidados, los métodos y criterios más significativos aplicados por el Banco son los siguientes:

2.1 Bases de preparación de los estados financieros consolidados

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los estados financieros consolidados han sido elaborados en moneda nacional, sin registrar el efecto de la inflación ocurrida durante el ejercicio, para lo cual, se han seguido los lineamientos generales establecidos por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) en el Manual de Cuentas para Entidades Financieras vigente.

Las principales diferencias respecto a las normas de contabilidad generalmente aceptadas en Bolivia, son:

- De acuerdo con las disposiciones establecidas a través de la circular SB/585/2008 emitida en fecha 27 de agosto de 2008, “los rubros no monetarios (bienes de uso, otros activos, patrimonio neto y cuentas de resultados) que las entidades mantengan, no se ajustarán a moneda constante salvo que en el entorno económico del país se presenten características hiperinflacionarias ocasionando que los estados financieros requieran reexpresión y la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) se pronuncie al respecto”. Consecuentemente, la ASFI dispone la suspensión del reconocimiento integral de la inflación.

- A partir de la gestión 2009, las compañías subsidiarias, en aplicación de las normas contables de la ASFI, suspendieron el

ajuste por inflación de los rubros no monetarios.

De acuerdo con la norma de contabilidad N° 3 emitida por el Consejo Técnico Nacional de Auditoria y Contabilidad de Bolivia; los estados financieros deben ser ajustados reconociendo el efecto integral de la inflación, para lo cual debe considerarse la valuación de la Unidad de Fomento a la Vivienda (UFV) como índice de ajuste.

2.2 Presentación de los estados financieros consolidados

Como se indica en la nota 2.1 anterior, los presentes estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2013 y 2012, no registran los efectos de la inflación, en aplicación de las normas contables establecidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), establecidas en el Manual de Cuentas para Entidades Financieras.

2.3 Criterios de Valuación

a) Moneda extranjera, moneda nacional con mantenimiento de valor y unidad de fomento a la vivienda (UFV)

Los activos y pasivos en moneda extranjera y en moneda nacional con mantenimiento de valor se valúan y reexpresan de acuerdo con los tipos de cambios vigentes a la fecha de cierre de cada ejercicio. Las diferencias de cambio y revalorización, respectivamente, resultantes de este procedimiento se registran en los resultados de cada ejercicio y los activos y pasivos en Unidades de Fomento a la Vivienda (UFV) se valúan en función del índice del precio al consumidor, reportado por el Banco Central de Bolivia, al cierre de cada ejercicio.


En este grupo se registran las inversiones en depósitos en otras entidades de intermediación financiera y los valores representativos de deuda adquiridos por el Banco. También se incluyen las inversiones que han sido efectuadas, conforme a la política de inversión del Banco, con la intención de obtener una adecuada rentabilidad de los excedentes temporales de liquidez y que puedan ser convertibles en disponibilidades en un plazo no mayor a treinta (30) días, los rendimientos devengados por cobrar, así como las previsiones correspondientes cuando sea requerida.

• Los depósitos a plazo fijo en entidades financieras nacionales se valúan a su valor de costo más los productos devengados por cobrar y los depósitos a plazo fijo en entidades internacionales, se valúan a su valor de mercado más cercano a la fecha de cierre, más los productos financieros devengados por cobrar.

• Las inversiones en Fondos de Inversión Abiertos y en el Fondo RAL, se valúan al valor de cuota de participación determinado por el administrador de los Fondos de Inversión a la fecha de cierre.

• Otros títulos valores de entidades financieras del exterior y las inversiones en títulos de deuda (Bonos, Letras del TGN y otros títulos valores de BCB) en moneda nacional y moneda extranjera, se valúan al valor que resulte menor entre el costo de adquisición del activo actualizado más los rendimientos devengados por cobrar y su valor de mercado, según se trate de valores cotizados o no en bolsa, respectivamente. Mientras que las inversiones en títulos de deuda (Bonos y Letras) en unidades de fomento a la vivienda (UFV), se valúan al valor que resulte menor entre el costo de adquisición del activo actualizado a la cotización de la UFV vigente a la fecha de cierre más los rendimientos devengados por cobrar y su valor de mercado, según se trate de valores cotizados o no en bolsa.

Cuando el valor de mercado resulte menor, se contabiliza una previsión por desvalorización por el déficit. Al respecto, al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Banco constituyó la previsión de Bs7.140 y Bs3.448, respectivamente, por menor valor de mercado respecto al contabilizado, considerando dicha estimación en base a los datos disponibles del 31 de diciembre de 2013 y 2012, respectivamente.

En el caso específico de las inversiones realizadas por SAFIMSA y MIBSA se tiene:

b.1) Inversiones en posición propia

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, las inversiones se valúan de acuerdo con lo establecido en la Resolución Administrativa SPVS-N° 174 Metodología de Valoración para las entidades supervisadas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), de 10 de marzo de 2005 según lo siguiente:

En el caso de valores de renta fija, cuando se adquiere cualquier valor en mercados primarios o secundarios, y hasta que no se registren otras transacciones con valores similares en los mercados bursátiles y otros autorizados, y no exista un hecho de mercado vigente en el “Histórico de Hechos de Mercado (HHM)” de acuerdo con lo descrito en la metodología de la Resolución Administrativa mencionada anteriormente, la tasa de rendimiento relevante será la tasa de adquisición de dicho valor.

La información de la tasa de rendimiento relevante, de acuerdo con los criterios de la metodología de valoración, debe ser comunicada diariamente por la bolsa de valores autorizada en Bolivia a las entidades supervisadas la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) involucradas en los procesos de valoración, luego de la última rueda de Bolsa, antes de finalizar el día de acuerdo con lo que determine la entidad reguladora.

En el evento que en un día determinado no se transe ningún valor de un mismo código de valoración, o las transacciones realizadas no superen el monto mínimo de negociación necesario, el precio del día de estos valores se determina utilizando como tasa de rendimiento relevante la tasa vigente en el “Histórico de Hechos de Mercado”.

Cuando no existen tasas de rendimiento relevantes en el histórico de hechos de mercado para un determinado código de

valoración, el precio de los valores se determina utilizando la última tasa de rendimiento vigente para el valor, hasta que exista un hecho de mercado relevante.

Las letras y bonos del Tesoro General de la Nación, son valuados en base a tasas de rendimiento promedio ponderadas de la última subasta del Banco Central de Bolivia en caso de no existir tasas de mercado relevantes de la Bolsa Boliviana de Valores S.A.

b.2) Operaciones de reporto

Las operaciones de compra en reporto, se registran al valor del contrato de reporto, más los correspondientes productos devengados por cobrar. Estas operaciones son registrados en el activo como inversiones y en el pasivo como obligaciones en reporto.

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los saldos de reporto son Bs 37.140 y Bs 255.553, respectivamente. b.3) Inversiones bursátiles en valores representativos de derecho patrimonial

Las inversiones bursátiles en títulos valores representativos de derecho patrimonial corresponden a inversiones en fondos de inversión, que están valuadas al valor de la cuota de participación de dichos fondos de inversión al cierre de ejercicio.

c) Cartera

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los saldos de cartera se exponen por el capital prestado más los productos financieros devengados por cobrar al cierre de cada ejercicio, excepto los créditos vigentes calificados D, E y F, así como la cartera vencida y en ejecución, por los que no se registran los productos financieros devengados. La previsión para incobrables está calculada en función de la evaluación efectuada por el Banco sobre toda la cartera existente, en función a los lineamientos generales establecidos en la norma vigente de Evaluación y calificación de créditos, emitido por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI).

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la previsión para cartera directa es de Bs283.439 y Bs250.278, y la previsión para cartera contingente es de Bs 5.284 y Bs 9.544, respectivamente, montos considerados suficientes para cubrir las pérdidas por incobrabilidad que podrían presentarse.


Los saldos de las otras cuentas por cobrar comprenden los derechos derivados de algunas operaciones de intermediación financiera no incluidos en el grupo de cartera, pagos anticipados y créditos diversos a favor de las compañías que conforman el conglomerado Grupo Financiero Mercantil Santa cruz, registrados a su valor de costo.

Las partidas registradas en este grupo podrán permanecer como máximo trescientos treinta (330) días. Si transcurrido este lapso no han sido recuperadas son previsionadas en un 100% y posteriormente castigadas con cargo a la previsión para otras cuentas por cobrar previamente constituida, aquellas partidas calificadas como irrecuperables.

La previsión para cuentas incobrables al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es de Bs16.578 y Bs37.191, respectivamente, y es considerada suficiente para cubrir las pérdidas que pudieran producirse en la recuperación de esos derechos.

e) Bienes realizables

Los bienes realizables están registrados a su valor de adjudicación, valor en libros o valores estimados de realización, el que fuese menor y, se constituye una previsión por desvalorización si es que no se vendieran dentro de un plazo de tenencia, en cumplimiento a lo establecido en el Manual de Cuentas para Entidades Financieras, emitida por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI). El valor de los bienes realizables considerados en su conjunto, no sobrepasa el valor de mercado.

Es importante mencionar que de acuerdo con la Ley de Fortalecimiento de la Normativa y Supervisión Financiera N° 2297,

de fecha 20 de diciembre de 2001, los bienes que pasen a propiedad de una entidad de intermediación financiera, a partir del 1° de enero de 2003, deberán ser vendidos en el plazo de un año desde la fecha de su adjudicación, debiéndose previsionar a la fecha de adjudicación al menos el 25% del valor en libros. Si las ventas no se efectúan en el plazo mencionado se deberán constituir previsiones de por lo menos el 50% del valor en libros después de un año de la fecha de adjudicación y del 100% antes de finalizado el segundo año, desde la fecha de adjudicación. El plazo de tenencia para bienes adjudicados entre el 1° de enero de 1999 y al 31 de diciembre de 2002, era de dos años para el caso de bienes muebles y tres años para bienes inmuebles, de acuerdo con el artículo 13º Capítulo III de la Ley de Fondo Especial de Reactivación Económica y de Fortalecimiento de Entidades de Intermediación Financiera Nº 2196, sancionada el 4 de mayo de 2001.

Según lo dispuesto por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), mediante la Recopilación de Normas para Servicios Financieros, si el Banco se adjudica o recibe en dación en pago, bienes por cancelación de conceptos distintos a amortización de capital, tales como intereses, recuperación de gastos y otros, éstos deben registrarse a valor Bs1.

La previsión por desvalorización de bienes realizables al 31 de diciembre de 2013 y 2012, por Bs119.602 y Bs130.249, respectivamente, y son consideradas suficientes para cubrir las pérdidas que pudieran producirse en la realización de estos bienes.

- Participación en empresas reestructuradas

Esta cuenta registra el valor de la participación societaria del Banco en empresas reestructuradas, generada en la capitalización de acreencias, bajo la Ley de Reestructuración Voluntaria N° 2495, de Fecha 4 de Agosto de 2003, las cuales de acuerdo con el Manual de Cuentas para Entidades Financieras de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), deben estar valuadas al valor patrimonial proporcional (VPP) y no podrán representar más de un tercio (1/3) del patrimonio neto de la empresa reestructurada.

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, esta participación corresponde a la capitalización parcial de acreencias mantenidas con la empresa Santa Mónica Cotton Trading S.A. por Bs16.745, en el marco de la Ley de Reestructuración Voluntaria No 2495, y se valúa a su valor patrimonial proporcional, registrando una previsión por Bs16.745, la cual es considerada suficiente para cubrir la pérdida que podrían incurrirse al momento de su realización.

f) Inversiones permanentes

En este grupo se registran las inversiones en bonos de deuda externa, bonos soberanos y certificados de deuda emitidos por el sector público no negociables en bolsa y otras inversiones diversas. Estas inversiones no son fácilmente convertibles en disponibilidades, o siendo de fácil liquidación, por decisión del Banco y según su política de inversiones, se manifiesta la intención de mantener la inversión por más de treinta (30) días. Cuando las inversiones registradas en este grupo, cuentan con un plazo residual hasta su vencimiento menor o igual a treinta (30) días, son reclasificadas a inversiones temporarias, siempre y cuando cumplan con las condiciones establecidas para este tipo de inversiones; los criterios específicos de valuación son los siguientes:

- Bonos soberanos

Son bonos emitidos por el Estado Plurinacional de Bolivia, los cuales están valorados a costo amortizado. Al 31 de diciembre de 2013, se constituye una previsión por menor valor de mercado de Bs45 respecto al contabilizado.

- Inversiones de disponibilidad restringida

Corresponde a una restricción de fondos considerada como reservas complementarias, aplicado por el Banco Central de Bolivia, en cumplimiento a la Resolución de Directorio N°129/2013, de fecha, 17 de septiembre de 2013, cuyo plazo de restricción durará 224 días calendario a partir del 18 de septiembre de 2013.

- Acciones telefónicas

Se valúan al valor neto de realización, constituyendo una previsión al 31 de diciembre de 2013 y 2012 por Bs3.653 y Bs3.629, respectivamente.

- Otras inversiones

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, se registran a su valor de costo de adquisición.

g) Bienes de uso (excepto las obras de arte)

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los bienes de usos del Banco se exponen a valores históricos registrados a partir del 1° de enero de 2008, en cumplimiento a la circular SB/585/2008, emitida por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI).

La depreciación es calculada por el método de línea recta aplicando tasas anuales suficientes para extinguir los valores al final de la vida útil estimada. El valor de los bienes de uso en su conjunto, no supera su valor de mercado.

Los gastos de mantenimiento, reparaciones y mejoras que no extienden la vida útil o que no significan un aumento en el valor comercial de los bienes son carga¬dos a los resultados del ejercicio en el que se incurren.

- Obras de arte

Las obras de arte del Banco en La Paz, Santa Cruz y Cochabamba, incorporadas al rubro de bienes de uso, están valuadas a los valores resultantes de un revalúo técnico practicado por peritos independientes en diciembre de 1994.

h) Otros Activos

- Cargos diferidos

Los cargos diferidos, se registran al valor de costo y se dividen en: a) mejoras en instalaciones en inmuebles alquilados; y b) gastos de desarrollo de sistemas de información. Los gastos de desarrollo de sistemas de información, se amortizan aplicando la tasa del 25% anual y cuentan con la autorización previa a su activación de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI); las mejoras en instalaciones en inmuebles alquilados, se amortizan en función de la duración del contrato de alquiler correspondiente.

- Partidas pendientes de imputación

Las partidas pendientes de imputación se refieren, en su mayoría, a operaciones transitorias a ser regularizadas durante los primeros 30 días siguientes a su contabilización, pasado dicho plazo se constituye una previsión por irrecuperabilidad del 100%.

- Activos intangibles

En esta cuenta contable, se registran los activos identificados, de carácter no monetario y sin apariencia física y los criterios de reconocimiento y valoración se reconocen inicialmente por su costo de desarrollo y posteriormente se valoran por su costo menos la amortización acumulada y menos cualquier pérdida por deterioro en valor. La vida útil del activo intangible no puede exceder del período durante el cual tiene derecho al uso del activo; la vida útil no puede ser mayor a 5 años y se amortiza en forma lineal sistemática durante ese tiempo.

i) Previsiones y provisiones

Las previsiones y provisiones tanto del activo como del pasivo, se efectúan en cumplimiento a normas contables establecidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) en el Manual de Cuentas para Entidades Financieras, circulares específicas y regulaciones legales vigentes.

j) Provisiones para indemnizaciones al personal

La provisión para indemnización al personal se constituye para todo el personal registrado en cuentas del pasivo. Según las disposiciones legales vigentes, transcurridos 90 días de antigüedad de su empleo, el personal ya es acreedor a la indemnización, equivalente a un mes de sueldo por año de servicio, incluso en los casos de retiro voluntario.

k) Patrimonio neto

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el patrimonio neto del Banco se registra a valores históricos actualizados a partir del 1° de enero de 2008. En cumplimiento a la circular SB/585/2008 emitida por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI).

l) Resultado neto del ejercicio

El Banco determina el resultado neto del ejercicio, de acuerdo con lo requerido por la Circular SB/585/2008 emitida por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), la cual tal y como se menciona en la nota 2.1) no es concordante con la Norma Contable N°3 emitida por el Consejo Técnico Nacional de Auditoria y Contabilidad del Colegio de Auditores o Contadores Públicos Autorizados de Bolivia el 11 de enero de 2008, referida a la reexpresión a moneda constante de cada línea del Estado de ganancias y pérdidas.

m) Productos financieros y comisiones ganadas

Los productos financieros ganados son registrados por el sistema de lo devengado sobre la cartera vigente, excepto los correspondientes a aquellos créditos calificados D, E y F que sus productos se reconocen hasta el momento de su percepción. Las comisiones ganadas se contabilizan por el método de lo devengado, excepto las comisiones fijas que son reconocidas en el momento de su percepción. Los productos financieros ganados sobre inversiones temporarias e inversiones permanentes de renta fija son registrados en función al método de lo devengado.

n) Ingresos y gastos financieros

Los ingresos y gastos financieros son contabilizados por el método de lo devengado.

o) Otros ingresos y gastos operativos

Los otros ingresos y gastos operativos son contabilizados por el método de lo devengado.

p) Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas (IUE)

Las compañías que conforman el conglomerado Grupo Financiero Mercantil Santa Cruz, en lo que respecta al Impuesto a las Utilidades de las Empresas (IUE), están sujetas al régimen tributario establecido en la Ley No 843, modificada con la Ley N° 1606. La alícuota del impuesto es del 25% y es considerado como pago a cuenta del Impuesto a las Transacciones (IT) de la siguiente gestión. Adicionalmente, mediante D.S. 1288 se reemplaza el art. 51 Ley 843 en el que se estable que las Utilidades de entidades financieras bancarias y no bancarias reguladas por la ASFI, que excedan el trece por ciento (13%) del coeficiente de rentabilidad respecto al patrimonio neto, a partir de la gestión 2012, estarán gravadas con una alícuota adicional del Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas, del doce punto cinco por ciento (12.5%) AA-IUE, la cual no será computable como pago a cuenta del Impuesto a las Transacciones.

q) Impuesto a la venta de moneda extranjera

Mediante la promulgación del D.S. Nº 1423 de fecha 5 de diciembre de 2012 se reglamentó el impuesto a la venta de moneda extranjera – IVME establecido a través de la Ley Nº 291 de 22 de septiembre de 2012, determinando como sujetos pasivos de este impuesto a las entidades financieras bancarias y no bancarias y casas de cambio, fijando una alícuota del cero coma setenta por ciento (0,70%), aplicada al importe total resultante de cada operación de venta de moneda extranjera expresado en moneda nacional. El plazo para la presentación y pago del impuesto vencerá en forma mensual en las fechas establecidas por el D.S. 25619 de 17 de diciembre de 1999.

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Banco afectó al gasto Bs46.506 y Bs4.734, respectivamente por concepto del Impuesto

a la Venta de Moneda Extranjera.

r) Administración de Fondos de Inversión

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, las operaciones correspondientes a Mercantil Fondo Mutuo-Corto Plazo, Prossimo Fondo de Inversión Abierto – Corto Plazo, Horizonte Fondo de Inversión Abierto -Mediano Plazo, Crecer Bolivianos Fondo Mutuo – Mediano Plazo, Superior Fondo Mutuo – Mediano Plazo y MSC Estratégico Fondo de Inversión Cerrado, administrados por el Banco, son registradas en cuentas de orden y valuadas a su valor de cuota de participación a la fecha de cierre de los estados financieros.

s) Tratamiento de los efectos contables de disposiciones legales

El Banco y sus subsidiarias han cumplido con las disposiciones legales que rigen sus actividades revelando su tratamiento contable en los estados financieros consolidados y sus notas, de acuerdo con las normas contables emitidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), según corresponda.

NOTA 3 - CAMBIOS EN LAS POLITICAS Y PRACTICAS CONTABLES

No han existido cambios en las políticas y prácticas contables aplicables al 31 de diciembre de 2013, respecto a la gestión 2012.

NOTA 4 – ACTIVOS SUJETOS A RESTRICCIONES

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, existen los siguientes activos sujetos a restricciones:

A partir del mes de octubre de 2001, el Banco ha participado en el programa de Fondo Especial de Reactivación Económica (FERE), obteniendo créditos por un monto de US$ 17.125, los cuales fueron otorgados, en aplicación de la Ley N° 2196 (Ley de Fondo Especial de Reactivación Económica y de Fortalecimiento de Entidades de Intermediación Financiera). Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, no existe saldo pendiente en la respectiva cuenta contable.


Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los activos y pasivos, corrientes y no corrientes, se componen como sigue:

La presentación de los activos y pasivos corrientes y no corrientes, ha sido realizada en función a los plazos de vencimiento o la realización estimada de los activos y pasivos, y en función a los vencimientos y la volatilidad de los pasivos por obligaciones con el público.

Para la clasificación en corrientes se consideró los vencimientos hasta un año y, para la clasificación en no corrientes, se consideró los vencimientos mayores a un año. Los plazos fueron calculados a partir del 1° de enero de 2014 y 2013.


Tal y como se menciona en la nota 1 a los estados financieros consolidados, Banco Mercantil Santa Cruz S.A. es la compañía controlante del conglomerado Grupo Financiero Mercantil Santa Cruz de acuerdo con los porcentajes de participación en ella incluidos. En el curso normal de los negocios del Banco y de las compañías subsidiarias y en condiciones de mercado, se han registrado operaciones entre compañías relacionadas, las cuales incluyen depósitos en cuentas corrientes, cajas de ahorro, depósitos a plazo fijo, entre otras, las cuales fueron eliminadas a efectos de consolidación. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, las operaciones efectuadas con sociedades relacionadas no exceden los límites establecidos en la Ley de Servicios Financieros y las regulaciones de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI).

NOTA 7 - MONEDA EXTRANJERA

Los estados financieros consolidados del conglomerado expresado en miles de bolivianos, al 31 de diciembre de 2013 y 2012, incluyen el equivalente de saldo en otras monedas (principalmente dólares estadounidenses) de acuerdo con el siguiente detalle:

Los activos y pasivos en moneda extranjera han sido convertidos a bolivianos al tipo de cambio oficial vigente al 31 de diciembre de 2013 y 2012, de Bs 6,86 por US$ 1.

Asimismo, existen operaciones en Unidades de Fomento a la Vivienda, cuya posición neta activa, al 31 de diciembre de 2013

y 2012, es de Bs 396 y Bs 4.069. Las operaciones en UFV han sido convertidas a bolivianos al índice referencial vigente al 31 de diciembre de 2013 y 2012, de UFV1.89993 y UFV 1.80078 por Bs1, respectivamente.

Además, existen operaciones en moneda nacional con mantenimiento de valor, cuya posición neta activa al 31 de diciembre de

2013 y 2012, es de Bs 2.129 y Bs 2.175, respectivamente. NOTA 8 – COMPOSICION DE LOS GRUPOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

a) DISPONIBILIDADES


b) CARTERA


b.1) CARTERA VIGENTE

b.2) CARTERA VENCIDA

b.3) CARTERA EN EJECUCION

b.4) CARTERA REPROGRAMADA O REESTRUCTURADA VIGENTE

b.5) CARTERA REPROGRAMADA O REESTRUCTURADA VENCIDA

b.6) CARTERA REPROGRAMADA O REESTRUCTURADA EN EJECUCION

b.7) PRODUCTOS DEVENGADOS POR COBRAR

b.8) PREVISION PARA CARTERA INCOBRABLE

c) INVERSIONES

c.1) INVERSIONES TEMPORARIASLa composición del grupo al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es la siguiente:

c.2) INVERSIONES PERMANENTES


d) OTRAS CUENTAS POR COBRAR


e) BIENES REALIZABLES


f) BIENES DE USO


Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, en el Estado de ganancias y pérdidas consolidado, se registra la depreciación de bienes de uso por Bs29.083 y Bs27.281, respectivamente.

g) OTROS ACTIVOS


Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, en el Estado de ganancias y pérdidas consolidado, se registra la amortización de otros activos por Bs 10.884 y Bs 5.373, respectivamente.

h) FIDEICOMISOS CONSTITUIDOS

El conglomerado financiero no mantiene operaciones, que deban ser registradas en esta cuenta contable al 31 de diciembre de 2013 y 2012.

i) OBLIGACIONES CON EL PUBLICO


2013 2012 Cuenta encaje legal 1.948.340 2.130.875Cuenta fondos fiscales por operaciones de gestiones anteriores 6.833 6.833Cuotas de participación Fondo RAL afectados a encaje 1.865.330 1.330.510Títulos del BCB adquiridos con pacto de reventa 309.080 -Títulos valores de entidades financieras adquiridos con pacto de reventa 8.238 232.970 4.137.821 3.701.188

2013 2012ACTIVO CORRIENTE Disponibilidades 3.000.195 3.086.140 Inversiones temporarias 3.964.254 3.404.351 Cartera 3.177.021 2.936.806 Otras cuentas por cobrar 134.777 97.171 Otros activos 37.793 48.460Total Activo Corriente 10.314.040 9.572.928 ACTIVO NO CORRIENTE Cartera 7.028.682 5.844.074 Otras Cuentas por Cobrar 10.141 12.355 Bienes realizables 6.750 25.281 Inversiones permanentes 592.451 29.528 Bienes de uso 284.104 279.909 Otros activos 1.744 1.832Total Activo No Corriente 7.923.872 6.192.979TOTAL ACTIVO 18.237.912 15.765.907 PASIVO CORRIENTE Obligaciones con el público 6.271.091 5.749.047 Obligaciones con instituciones fiscales 12.082 9.042 Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento 87.938 130.718 Otras cuentas por pagar 250.727 240.134 Obligaciones subordinadas 319 27.949 Obligaciones en empresas con participación estatal 1.076.922 957.067 Total Pasivo Corriente 7.699.079 7.113.957 PASIVO NO CORRIENTE Obligaciones con el público 7.740.661 6.377.384 Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento 3.780 1.269 Otras cuentas por pagar 60.573 31.411 Previsiones 125.337 130.433 Obligaciones Subordinadas 171.500 - Obligaciones en empresas con participación estatal 1.048.069 846.232Total Pasivo No Corriente 9.149.920 7.386.729 Participación Minoritaria 30.531 21.399PATRIMONIO NETO 1.358.382 1.243.822TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 18.237.912 15.765.907

20

2013 2012ACTIVO Disponibilidades 1.151.431 981.831 Inversiones temporarias 2.031.941 1.606.460 Cartera 1.370.775 1.934.723 Otras cuentas por cobrar 42.005 49.681 Inversiones permanentes 204.826 10.061 Otros activos 532 400 Total Activo 4.801.510 4.583.156 PASIVO Obligaciones con el público 4.282.641 4.330.375 Obligaciones con Bancos y Entidades de Financiamiento 53.129 103.947 Otras cuentas por pagar 75.212 59.385 Previsiones 121.837 126.709 Obligaciones Subordinadas 171.819 27.949 Obligaciones con empresas con participación estatal 287.482 101.906 Total Pasivos 4.992.120 4.750.271 Posición Neta Activa (Pasiva) (190.610) (167.115) Equivalente en US$ (27.786) (24.361)

2013 2012 Caja 761.970 626.756 Metales preciosos 34 34 Fondos asignados a cajeros automáticos 172.940 127.234 Otros depósitos a la vista 2.235 - Banco Central de Bolivia -encaje y otros 1.955.173 2.137.708 Bancos y corresponsales del exterior 89.033 191.470 Documentos de cobro inmediato 18.810 2.938 3.000.195 3.086.140

2013 2012 Previsión específica para cartera vigente 87.747 82.977Previsión específica para cartera vencida 5.143 3.558Previsión específica para cartera en ejecución 126.760 128.549Previsión genérica por factores de riesgo adicionales 63.789 35.194 283.439 250.278

2013 2012 Inversiones en el Banco Central de Bolivia 946.774 892.353 Inversiones en entidades financieras del país 87.377 89.600 Operaciones interbancarias 37.730 - Inversiones en entidades financieras del exterior 326.818 279.215 Inversiones en entidades publicas no financieras del país 1.106 167.342 Inversiones en otras entidades no financieras del país y exterior 126.097 169.676 Participación en fondos de inversión 212.787 208.998 Inversiones de disponibilidades restringida 2.182.648 1.330.510 Derecho por operaciones de reporto 37.140 255.553 Productos devengados por cobrar 12.917 14.552 Previsiones para inversiones temporarias (7.140) (3.448) 3.964.254 3.404.351

2013 2012 Depósitos en cuentas corrientes 4.082.928 3.294.064Depósitos en cuentas corrientes sin movimiento 18.149 15.372Depósitos a la vista 689 531Cheques certificados 4.888 5.199Giros y transferencias por pagar 1.053 937Cobranzas por reembolsar 1.975 1.388Valores y depósitos vencidos 3.264 3.360Otras obligaciones con el público a la vista 87 164Depósitos en caja de ahorros 5.741.551 5.306.611Depósitos en caja de ahorros sin movimiento 20.971 22.581Depósitos fiduciarios en caja de ahorro 43.511 19.553Depósitos a plazo fijo 1.025.001 1.025.810Retenciones judiciales 142.960 122.405Cuentas corrientes clausuradas 2.329 3.720Depósitos a plazo afectados en garantía 94.612 91.969Depósitos en garantía prepago cartas de crédito 16.748 1.144Otros depósitos en garantía 81.955 83.516Otras obligaciones con el público 198 390Obligaciones con el público a plazo con anotación en cuenta 2.598.393 2.030.679Cargos devengados por pagar obligaciones con el público 130.490 96.023 14.011.752 12.125.416

2013 2012 Inversiones en el BCB Bonos deuda externa - 5.727(Previsión Depósitos a Plazo Fijo BCB M/E) - (484)Bonos soberanos 199.013 - (Previsión de los bonos soberanos) (45) - Participación en entidades financieras afines: Inversiones en Entidades Financieras y afines del País 363 913 Inversiones en Administradora de Tarjetas de Crédito -ATC 11.019 14.335 Bolsa Boliviana de Valores S.A. 1.195 1.195 Corporación Andina de Fomento - CAF 1.877 1.195 Empresa Adm. de Cámaras de Compensación y Liquidación 448 448 Empresa de Transporte de Valores ETV 4.256 3.750(Previsión Participación en Enfidades Financieras y Afines) (892) (917)Inversion en otras entidades no financieras: Acciones telefónicas 5.306 5.306 Otras inversiones 1.516 1.689Inversiones de disponibilidad restringida 368.445 -Productos devengados por cobrar 3.603 -(Previsión inversiones en otras entidades no financieras) (3.653) (3.629) 592.451 29.528

2013 2012 Adelantos en cuentas corrientes 870 900 Documentos descontados 352 6.675 Préstamos a plazo fijo 171.063 352.353 Préstamos amortizables 6.078.343 5.252.014 Deudores por venta de bienes a plazo 5.289 5.885 Deudores por tarjeta de crédito 107.086 108.398 Deudores por arrendamiento financiero - 1.016 Préstamos vivienda primer grado 3.720.336 2.951.581 Deudores por cartas de crédito diferidas 23.883 9.721 Deudores por cartas de crédito diferidas B.C.B. 1.437 - Préstamos de vivienda sin garantía hipotecaria 1.217 1.300 Otros préstamos vigentes 614 973 10.110.490 8.690.816

2013 2012 Pago anticipado del Impuesto a las Transacciones 44.350 36.465 Anticipo por compra de bienes y servicios 69.049 29.184 Anticipos al personal 1.652 1.350 Alquileres pagados por anticipado 1.417 1.546 Seguros pagados por anticipado 4.975 8.808 Otros pagos anticipados 205 244 Comisiones por cobrar 11.283 10.935 Honorarios por cobrar 135 135 Certificados tributarios - 12 Gastos por recuperar 13.270 13.818 Indemnizaciones reclamadas por siniestro - 3.563 Crédito fiscal IVA 1.201 1.083 Contratos anticréticos 2.091 3.712 Importes entregados en garantía 7.221 7.160 Otras partidas pendientes de cobro: - Otras partidas pendientes de cobro 2.215 20.314 - Otras cuentas por cobrar 2.432 8.388 (Previsión para otras cuentas por cobrar) (16.578) (37.191) 144.918 109.526

2013 2012 Bienes recibidos en recuperación de créditos: Bienes muebles recibidos en recuperación de créditos 6.228 6.247 Bienes inmuebles recibidos en recuperación de créditos 101.673 130.832 Sub - total 107.901 137.079 Participación en empresas reestructuradas 16.745 16.745 Otros bienes realizables 4 4 Bienes fuera de uso 1.702 1.702 Sub - total 126.352 155.530 Previsiones: Bienes recibidos en recuperación de créditos (101.151) (111.798)Participación en empresas reestructuradas (16.745) (16.745)Bienes fuera de uso y otros bienes (1.706) (1.706)Sub - Total (119.602) (130.249) 6.750 25.281

2013 2012 Papelería, útiles y materiales de servicio 8.573 2.930 Otros bienes 1.177 642 Mejoras e instalaciones en inmuebles alquilados 2.752 1.985 Gastos de desarrollo de sistemas - 4.114 Remesas en tránsito 2.145 23.129 Fallas de caja 181 99 Fondos fijos no repuestos 17 7 Operaciones por liquidar 41 41 Partidas pendientes de Tarjetas de Crédito 52 103 Otras partidas pendientes de imputación 74 13 Activos Intangibles 24.658 17.735 Prevision para partidas pendientes de imputación (133) (507) 39.537 50.291

Valores Originales Depreciación Acumulada Valores Netos 2013 2012 2013 2012 2013 2012

Terrenos 79.524 78.612 - - 79.524 78.612Edificios 245.604 243.444 114.894 108.347 130.710 135.097Muebles y enseres 49.119 46.546 38.480 36.852 10.639 9.694Equipo e instalaciones 71.470 66.058 54.756 51.632 16.714 14.426Equipos de computación 293.064 275.254 255.047 238.178 38.017 37.076Vehículos 8.959 6.133 4.050 4.721 4.909 1.412Obras de arte 3.531 3.531 - - 3.531 3.531Obras en construcción 60 61 - - 60 61

751.331 719.639 467.227 439.730 284.104 279.909

2013 2012 Préstamos a plazo fijo 686 515Préstamos amortizables 14.665 8.907Deudores por venta de bienes a plazo 30 4Deudores por tarjeta de crédito 377 687Prestamos de vivienda primer grado 6.869 9.598Préstamos de vivienda sin garantía hipotecaria 35 - 22.662 19.711

2013 2012 Adelantos en cuentas corrientes 1.018 1.396Documentos descontados 63 105Préstamos a plazo fijo 7.417 6.410Préstamos amortizables 88.736 79.084Deudores por tarjeta de crédito 7.119 7.509Préstamos de vivienda Primer Grado 23.125 20.694Deudores por cartas de crédito diferidas 219 219Préstamos con recursos del B.C.B. 11 11Préstamos con recursos de entidades financieras de 2do piso 2.139 2.139Préstamos con recursos de financiadores internos 228 228Préstamos con recursos de entidades del exterior 2.601 2.601Deudores por garantía 1.681 1.833Préstamos de vivienda sin garantía hipotecaria 57 - 134.414 122.229

2013 2012 Otros préstamos reprogramados 83.007 58.729Préstamos reprogramados FERE recursos propios 12 39Préstamos reprogramados FERE recursos BDP 12 39 83.031 58.807

2013 2012 Otros préstamos reprogramados 242 9 Préstamos amortizables reestructurados vencidos 303 1.201 545 1.210

2013 2012 Otros préstamos reprogramados 55.399 63.052Préstamos amortizables reestructurados en ejecución 20.565 20.565 75.964 83.617

2013 2012 Productos devengados por cobrar cartera vigente 61.949 54.674 Productos devengados por cobrar cartera vencida 87 95 62.036 54.769

j) OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FISCALES La composición del grupo al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es la siguiente:

k) OBLIGACIONES CON BANCOS Y ENTIDADES DE FINANCIAMIENTO


l) OTRAS CUENTAS POR PAGAR


m) PREVISIONES


n) VALORES EN CIRCULACION El Conglomerado no mantiene operaciones, que deban ser registradas en esta cuenta contable al 31 de diciembre de 2013 y

2012.o) OBLIGACIONES SUBORDINADAS La composición del grupo al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es la siguiente:

La Corporación Andina de Fomento (CAF) mediante escritura pública N° 5359/2007 de fecha 26 de diciembre de 2007, otorga

un préstamo subordinado a favor del Banco Mercantil Santa Cruz S.A. exclusivamente para su fortalecimiento patrimonial y se prohíbe la utilización de los recursos en la adquisición de activos fijos, compra de acciones de otras sociedades y el pago de gastos de instalación. Adicionalmente, restringe la reducción del patrimonio, excepto por la distribución de dividendos.

En la gestión 2013, la Corporación Andina de Fomento (CAF) mediante escritura pública N° 1874/2013 de fecha 18 de noviembre de 2013, otorga un préstamo subordinado a favor del Banco Mercantil Santa Cruz S.A. por un valor de US$ 25.000 (Bs171.500), por un plazo de ocho años, con un período de gracia a capital de 2 años y el destino de los recursos será única y exclusivamente para su fortalecimiento patrimonial y se prohíbe la utilización de los recursos en la adquisición de activos fijos, compra de acciones de otras sociedades y el pago de gastos de instalación.

p) OBLIGACIONES CON EMPRESAS CON PARTICIPACION ESTATAL


q) INGRESOS Y GASTOS FINANCIEROS

La composición de los grupos al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es la siguiente:

r) RECUPERACION DE ACTIVOS FINANCIEROS


s) CARGOS POR INCOBRABILIDAD Y DESVALORIZACION DE ACTIVOS FINANCIEROS



La composición de los grupos al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es la siguiente:


u) INGRESOS Y GASTOS EXTRAORDINARIOS

No se registra saldo en la cuenta contable al 31 de diciembre de 2013 y 2012.

u.1) INGRESOS Y GASTOS DE GESTIONES ANTERIORES

La composición al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es la siguiente:

(*) Los ingresos gestiones anteriores en su mayoría corresponde a reversión de provisiones. (**) En fecha 29 de noviembre de 2012, el Banco fue notificado con la Vista de Cargo CITE: SIN/GGLP/DF/VC/392/2012 referente

a tributo omitido por el impuesto a las utilidades de las empresas (IUE) correspondiente a la gestión fiscal 2007 por un valor en UFV 22.171.536, importe que incluye tributo omitido, intereses y la sanción de la conducta inicialmente calificada del 100% del tributo omitido.

Al respecto, el Banco en la gestión 2013, efectuó el pago del impuesto omitido por un valor de Bs23.594.703 aplicando el pago a la cuenta gastos gestiones anteriores.

v) GASTOS DE ADMINISTRACION


w) CUENTAS CONTINGENTES


x) CUENTAS DE ORDEN


Warrant Mercantil Santa Cruz S.A., empresa subsidiaria miembro del Grupo Financiero Mercantil Santa Cruz, ha protestado dos bonos de prenda emitidos a favor de Compañía Molinera Río Grande, por un valor de endoso de aproximadamente Bs18,7 mil (US$ 2,7 mil). Al respecto, dichas partidas han sido castigadas en la gestión 2012.

y) FIDEICOMISOS

La composición de la sub cuenta al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es la siguiente:

z) INTERES MINORITARIO

La participación minoritaria corresponde a la parte de los resultados netos de las operaciones y de los activos netos de las subsidiarias, atribuibles a los intereses que no son poseídos directa o indirectamente por el Banco.

NOTA 9 – PATRIMONIO NETO

a) CAPITAL SOCIAL

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el valor del capital pagado del Banco Mercantil Santa Cruz S.A, es de Bs 731.880 y Bs 649.440, respectivamente.

La Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 4 de octubre de 2006, definió modificar el valor nominal de las acciones de cien bolivianos cada una (Bs 100) a diez bolivianos (Bs 10) cada una estando comprendida dicha modificación en el Acuerdo Definitivo de Fusión.

En fecha 19 de abril de 2013, mediante resolución N° 222/2013, la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), autorizó el incremento del capital social por Bs82.440, correspondiente a los aportes de efectivo efectuado por los accionistas.

El número de acciones emitidas, al 31 de diciembre de 2013 y 2012, es de 73.187.940 y 64.943.940, respectivamente.

b) APORTES NO CAPITALIZADOS La Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 6 de febrero de 2013, decidió destinar a la cuenta contable ”Aportes

Irrevocables Pendientes de Capitalización” la suma de Bs52.382, con cargo a los resultados de la gestión 2012. Asimismo se determinó dejar en resultados acumulados la suma de Bs27.440, para cubrir el requerimiento patrimonial originado por el pago del crédito subordinado. En el mes de marzo de 2013, se efectuó el pago del crédito subordinado por Bs27.440 a la Corporación Andina de Fomento (CAF), se registró contablemente la distribución de resultados acumulados como Aportes no capitalizados por el mismo importe.

La Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 9 de febrero de 2012, decidió destinar a la cuenta contable Aportes Irrevocables Pendientes de Capitalización la suma de Bs90.452, con cargo a los resultados de la gestión 2011.

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Banco registra en la cuenta contable de aportes no capitalizados un valor de Bs190.855 y Bs193.473, respectivamente.

c) RESERVAS

Legal

De acuerdo con lo dispuesto por la legislación vigente y los estatutos del Banco, debe destinarse una suma no inferior al 10% de las utilidades líquidas y realizadas del ejercicio al fondo de reserva legal, hasta alcanzar el 50% del capital social.

La Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 6 de febrero de 2013, decidió constituir la reserva legal por Bs27.520, con cargo a los resultados acumulados de la gestión 2012.

La Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 9 de febrero de 2012, decidió constituir la reserva legal por Bs26.400,

con cargo a los resultados acumulados de la gestión 2011.

Otras reservas obligatorias

Los importes de las cuentas que componen el rubro otras reservas obligatorias no son distribuibles y sólo pueden ser capitalizados o utilizados para absorber pérdidas acumuladas.

Cabe mencionar que la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) mediante carta circular SB/585/2008 de fecha 27 de agosto de 2008, ha establecido que a partir del 1° de septiembre de 2008, se suspende la reexpresión de los rubros no monetarios según la variación de la Unidad de Fomento a la Vivienda (UFV), por lo tanto las entidades financieras deberán preparar y presentar sus estados financieros sin considerar ajustes por inflación.

Asimismo, al 30 de septiembre de 2008, se procedió a la reversión y la reclasificación de los importes originados por la reexpresión de los rubros no monetarios en función de la variación de la UFV, correspondientes al período comprendido entre enero y agosto de 2008.

Al respecto, el Banco ha revertido los ajustes de inflación en las cuentas contables de ingresos y gastos como corresponde y reclasifico a la cuenta contable 342.05 “Otras Reservas no distribuibles” la suma de Bs23.066.

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, en la cuenta contable de reservas, se registra un valor de Bs242.776 y Bs215.256,

respectivamente. d) Declaración de dividendos

La Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 6 de febrero de 2013, con cargo a los resultados de la gestión 2012, decidió destinar la suma de Bs78.311, a dividendos por pagar.

NOTA 10 - PONDERACION DE ACTIVOS Y CONTINGENTES La ponderación de activos y contingentes del Banco Mercantil Santa Cruz S.A., es la siguiente:




Las compañías que conforman el conglomerado no tienen contingencias probables significativas de ninguna naturaleza, más allá de las registradas contablemente.

Sin embargo, cabe mencionar que el Banco Mercantil Santa Cruz S.A. ha recibido en fecha 17 de diciembre de 2007, la Resolución Determinativa N°.351/2007 emitida por el Servicio de Impuestos Nacionales (SIN). Esta resolución establece reparos por discrepancias en el Impuesto al Valor Agregado (IVA), Impuesto a las Transacciones (IT) e Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas (IUE), correspondientes a la gestión 2002, por un importe total de Bs7.057, aproximadamente.

Al respecto, en fecha 21 de diciembre de 2007, el Banco interpuso una Demanda Contencioso-tributaria contra la Gerencia GRACO – La Paz, impugnando la Resolución Determinativa N° 351/2007, cuyo resultado ha sido favorable al Banco en las dos primeras instancias. A la fecha el expediente se encuentra para resolver el Recurso de Casación interpuesto por la Gerencia GRACO – La Paz, ante la Sala Social y administrativa del Tribunal Liquidador del Tribunal Supremo de Justicia en la ciudad de Sucre.

Adicionalmente, existe una demanda contenciosa a instancias del Servicio de Impuestos Nacionales (SIN), en relación al contrato de Recaudación de Tributos – Resto de Contribuyentes firmado con el Ex-Banco Santa Cruz S.A. y con el Ex – Banco Mercantil S.A. por las gestiones 1999 al 2004; a la fecha la demanda se encuentra en la Ex - Corte Suprema de Justicia (Actual Tribunal Supremo de Justicia) en la ciudad de Sucre. Esta demanda ha sido debidamente contestada, habiendo interpuesto la excepción de prescripción e igualmente otras excepciones perentorias, encontrándose en la fase de Autos. Por los argumentos legales expuestos en la defensa y la falta de consistencia legal en la demanda, se considera improbable el pago reclamado.

En fecha 15 de marzo de 2013, el Banco fue notificado con la Vista de Cargo N°32-0007-2013, habiendo presumido de manera preliminar cargos pretendidos a favor del fisco por un valor de UFV 22.433 (Bs40.713), importe que incluye tributo omitido, intereses y la sanción de la conducta inicialmente calificada del 100% del tributo omitido, por el impuesto sobre las utilidades de las empresas (IUE) correspondiente a la gestión fiscal 2008.

En fecha 16 de abril de 2013 el Banco presentó un memorial de descargo en amparo al artículo 96 del código tributario, rechazando las pretensiones de la administración tributaria, puesto que los reparos formulados, no cuentan con fundamento legal ni técnico.

En fecha 16 de agosto de 2013, el Banco fue notificado con la Resolución Determinativa N° 17-0464-2013 emitida por la Gerencia Graco del Servicio de Impuestos Nacionales (SIN). Esta resolución establece reparos en el Impuesto a las Utilidades de las Empresas por un Total Adeudado de UFV 11.713, equivalente a Bs21.717 al 12 de agosto de 2013.

En fecha 6 de septiembre de 2013, el Banco interpone RECURSO DE ALZADA en la Autoridad de Impugnación Tributaria Regional La Paz, impugnando la Resolución Determinativa N° 17-0464-2013 emitida por la Gerencia Graco del Servicio de Impuestos Nacionales.

En fecha 4 de diciembre de 2013, la Autoridad de Impugnación Tributaria Regional La Paz, emitió el resultado de la Resolución de Recurso de Alzada ARIT-LPZ/RA 1196/2013 en la que REVOCA PARCIALMENTE la Resolución Determinativa N° 14-0464-2013 de 12/08/2013 dejando sin efecto el adeudo por el concepto de “Rendimientos de Fondo Ral M.E.”. Se mantiene la suma de 143 UFV por concepto de reintegro de sanción por omisión; importe que fue cancelado con Boleta 1000 N° de orden 2942541086 de fecha 24 de diciembre de 2013.


Con posterioridad al 31 de diciembre de 2013, no se han producido hechos o circunstancias que afecten en forma significativa los presentes estados financieros consolidados.

Saldo Coeficiente Activo y contingente

Categoría NombreActivo y

contingente de riesgo Computable Bs Bs

Categoría I Activos con cero riesgo 5.616.859 - - Categoría II Activos con riesgo de 10% - 0,10 - Categoría III Activos con riesgo de 20% 1.919.930 0,20 383.986 Categoría IV Activos con riesgo de 50% 2.548.231 0,50 1.274.116 Categoría V Activos con riesgo de 75% 1.772.091 0,75 1.329.068 Categoría VI Activos con riesgo de 100% 5.938.878 1,00 5.938.878 Totales 17.795.989 8.926.049 10% sobre Activo computable 892.605 Patrimonio Neto calculado por la ASFI 1.050.681

Excedente Patrimonial 158.076 Coeficiente de adecuación Patrimonial (CAP) 11,77%

21



2013 2012 Recuperación de activos financieros castigados 1.601 795 Disminución de previsión por Incob. de cartera y otras ctas. por cobrar 110.880 120.403 Disminución de previsiones por inversiones temporarias 22.959 14.111 Disminución de previsiones por inversiones permanentes 16.455 443 Disminución de previsiones por disponibilidades 32 34 Disminución Previsión de Partidas Pendientes de imputación 797 73 152.724 135.859

2013 2012 Pérdidas por incobrabilidad de créditos y otras cuentas por cobrar 143.525 150.330 Pérdidas por inversiones temporarias 45.401 15.763 Pérdidas por inversiones permanentes 9.841 1.178 Castigo de productos financieros 2.047 2.273 Pérdidas por disponibilidad 32 - Pérdidas por partidas pendientes de imputación 885 130 201.731 169.674

2013 2012 Otros Ingresos Operativos Comisiones por servicios 122.958 107.671 Comisiones por administración de bienes y valores 4.232 3.178 Comisión por intermediación 36.149 18.472 Honorarios por servicios auxiliares 266 80 Ingreso por administración de fondos de inversión 14.737 13.986 Ganancias por operaciones de cambio y arbitraje 114.568 130.034 Ingresos por bienes realizables 117.235 41.728 Ingresos por inversiones permanentes no financieras 8.075 23.835 Ingresos operativos diversos - ingresos por gastos recuperados 13.088 14.294 - ingresos por alquileres de bienes 3.702 3.893 - ingresos por generación de crédito fiscal 5.716 4.248 - ingresos por servicios varios 4.656 4.565 - otros ingresos operativos diversos 4.448 2.547 449.830 368.531

2013 2012 Otros gastos operativos Comisiones por servicios 39.376 22.523 Anulación de comisiones de intermediación 366 587 Costo de producción 7.389 2.693 Costo de bienes realizables 66.313 41.867 Pérdidas por participación en entidades financieras y afines 11.795 9.043 Pérdidas por operaciones de cambio y arbitraje 39.691 63.766 Gastos operativos diversos - Gastos impresión de chequeras 1.322 919 - Gastos campaña “Acumulación de puntos y programa Taca” 688 4.603 - Gastos por elaboración de tarjetas magnéticas 10.133 1.771 - Verificacion de Datos Cuentas 1.212 1.046 - Avalúos por Cartera 33 695 - Otros gastos operativos diversos 5.091 3.022 183.409 152.535

2013 2012 Gastos de personal 239.109 205.649Servicios contratados 51.269 40.454Seguros 6.969 7.979Comunicaciones y traslados 19.038 17.090Impuestos 53.307 10.566Mantenimiento y reparaciones 33.641 26.915Depreciación y desvalorización de bienes de uso 29.083 27.281Amortización de cargos diferidos 10.884 5.373Otros gastos de administración: - Gastos notariales y judiciales 4.278 3.375 - Gastos de alquileres 10.550 8.811 - Gastos de energía eléctrica agua calefacción 8.205 7.501 - Gastos de papelería, útiles y material de servicio 6.440 5.871 - Gastos por suscripción y afiliaciones 394 400 - Gastos de propaganda y publicidad 23.524 18.049 - Gastos de representación 747 1.154 - Gastos por aportes ASFI 18.316 15.820 - Gastos por aportes a otras entidades 2.304 2.138 - Donaciones 2.633 2.019 - Multas 328 120 - Aporte fondo de garantía de depósitos 62.753 60.494 - Gastos de publicación y comunicados 1.172 492 - Gastos diversos 2.031 1.870 586.975 469.421

2013 2012 Cartas de crédito emitidas a la vista 58.133 41.667 Cartas de crédito emitidas diferidas 41.336 20.861 Cartas de crédito confirmadas 11.985 13.655 Cartas de crédito con prepagos 16.294 690 Cartas de crédito Stand By 14.043 9.913 Boletas de garantía contragarantizadas 1.128.647 826.625 Boletas de garantía no contragarantizadas 643.462 678.789 Garantías a primer requerimiento 365.049 149.937 Líneas de crédito comprometidas 189.218 201.265 Otras contingencias 3.573 22.606 2.471.740 1.966.008

2013 2012 Valores y bienes recibidos en custodia 22.805 22.866Valores y bienes recibidos en administración 1.980.967 280.385Valores en cobranza 106.589 86.881Garantías recibidas: Garantías hipotecarias 17.398.599 13.377.293Garantías en títulos valores 7.139 7.139Otras garantías prendarías 3.716.224 3.293.936Bonos de prenda 256.282 90.994Depósitos en la entidad financiera 244.991 339.718Garantías de otras entidades financieras 1.930.080 1.550.308Bienes embargados 3 3Otras garantías 162.661 106.543Cuentas de registro: Líneas de crédito otorgadas y no utilizadas 1.254.002 1.335.338Líneas de crédito obtenidas y no utilizadas 772.126 549.578Documentos y valores de la Entidad 1.281.842 3.237.056Cuentas incobrables castigadas 660.484 656.845Productos en suspenso 164.879 175.587Cartas de crédito notificadas 221.314 289.270Otras cuentas de registro 86.753 83.997Cuentas deudoras de los Fideicomisos: 68.056 68.056Fondos de inversión administrados: - Mercantil Fondo mutuo - Corto plazo 293.031 276.877 - Prossimo Fondo de Inversión Abierto - Mediano plazo 303.371 265.260 - Horizonte Fondo de Inversión Abierto - Mediano plazo 162.405 145.329 - Crecer Bolivianos Fondo Mutuo - Mediano plazo 438.103 416.632 - Superior Fondo Mutuo Mediano Plazo 110.666 100.765 - MSC Estratégico Fondo de Inversión cerrado 64.644 27.585 31.708.016 26.784.241

2013 2012 Cartera 7.585 7.585 Otras cuentas por cobrar 3.414 3.414 Bienes realizables 57.057 57.057 68.056 68.056

2013 2012INGRESOS DE GESTIONES ANTERIORES Ingresos de gestiones anteriores (*) 9.184 9.544 9.184 9.544 GASTOS DE GESTIONES ANTERIORES Gastos de gestiones anteriores (**) 27.002 73.112 27.002 73.112

2013 2012 Giros y transferencias por pagar 3 3 Depósitos por tributos fiscales y otras recaudaciones 5.968 2.929 Depósitos judiciales 305 305 Obligaciones a traspasar al TGN 1 - Obligaciones fiscales restringidas 5.805 5.805 12.082 9.042

2013 2012 Depósitos en Cta. Cte. de Entidades Financieras no Sujetas a Encaje 20.605 25.228 Obligaciones por cartas de crédito diferidas con el BCB 1.437 - Depósitos en Caja de Ahorro de Entidades Financieras del País no Sujetas a Encaje 8.567 5.832 Operaciones interbancarias - 68.600 Corresponsales por Cartas de Crédito Diferidas a Corto Plazo 23.883 9.721 Operaciones de reporto 37.226 23.614 Intereses devengados por pagar obligaciones con Bancos y Entidades de Financiamiento - 8 91.718 133.003

2013 2012 Previsión específica para activos contingentes 5.284 9.544 Previsión genérica cíclica 117.041 118.770 Otras previsiones 3.012 2.119 125.337 130.433

2013 2012 Obligaciones subordinadas con entidades del exterior 171.500 27.440Cargos devengados por pagar 319 509 171.819 27.949

2013 2012 Depósito en cuenta corriente 707.305 861.840 Depósito en cuenta corriente sin movimiento 29 - Depósito en caja de ahorro 1.417.200 865.301 Depósito en plazo fijo 457 5.029 Depósito en plazo fijo afectados en garantía - 71.126 Cargos devengados por pagar - 2 2.124.991 1.803.298

2013 2012Ingresos Financieros Productos por disponibilidades 104 392 Productos por inversiones temporarias 82.982 90.219 Productos por cartera vigente 701.295 615.616 Productos por cartera vencida 5.967 5.855 Productos por cartera en ejecución 8.575 4.375 Productos por inversiones permanentes 5.595 148 Comisiones por cartera y contingentes 35.555 21.843 Otros ingresos financieros 21 - 840.094 738.448 Gastos financieros Cargos por obligaciones con el público 112.247 95.151 Cargos por obligaciones con Bancos y Entidades de Financiamiento 1.214 54 Comisiones pagadas por financiamiento 2.301 - Pérdida en venta de valores bursátiles 2.133 3.066 Pérdida por valuación de valor a precio de mercado 5.701 4.404 Cargos por Operaciones Subordinadas 593 1.803 Obligaciones con el público con participación estatal 8.094 1.710 Otros Gastos Financieros 502 1.224 132.785 107.412

2013 2012 (Reclasificado) Obligaciones con establecimientos acreedores por Tarjetas de Crédito 380 13 Cobros anticipados a clientes de Tarjetas de Crédito 6.290 5.212 Cheques de gerencia 21.606 40.129 Acreedores fiscales por retenciones a terceros 5.003 6.369 Acreedores fiscales por impuestos a cargo de la entidad 133.893 103.637 Acreedores por cargas sociales a cargo de la entidad 3.432 2.846 Dividendos por pagar 4.427 5.268 Ingresos diferidos 39.659 14.721 Otras partidas por pagar 16.796 14.724 Provisiones para primas 501 2.846 Provisión para indeminizaciones 41.039 36.990 Provisión para impuesto a la propiedad de bienes inmuebles y vehículos 3.773 3.448 Otras provisiones 32.489 33.038 Remesas en tránsito 1.140 988 Fallas de caja 872 1.316 311.300 271.545

Saldo Coeficiente Activo y contingente

Categoría NombreActivo y

contingente de riesgo Computable Bs Bs

Categoría I Activos con cero riesgo 6.890.455 - - Categoría II Activos con riesgo de 10% - 0,10 - Categoría III Activos con riesgo de 20% 2.177.676 0,20 435.535 Categoría IV Activos con riesgo de 50% 3.283.173 0,50 1.641.586 Categoría V Activos con riesgo de 75% 1.837.927 0,75 1.378.445 Categoría VI Activos con riesgo de 100% 6.551.324 1,00 6.551.324 Totales 20.740.555 10.006.890 10% sobre Activo computable 1.000.689 Patrimonio Neto calculado por la ASFI 1.288.690

Excedente Patrimonial 288.001 Coeficiente de adecuación Patrimonial (CAP) 12,88%

DIRECTORES Y EJECUTIVOS: BANCO MERCANTIL SANTA CRUZ S.A. DIRECTORESDarko Zuazo Batchelder PresidenteJuan Carlos Salaues Almaráz VicepresidenteGonzalo Peres Arenas SecretarioEduardo Zegada Claure DirectorAbraham Melgar Cabello DirectorPercy Añez Rivero DirectorGermán Zuazo Chávez Síndico Síndico TitularLeonardo Chacón Rada Síndico Síndico Suplente

EJECUTIVOSAlberto Valdés Andreatta Vicepresidente EjecutivoJorge Velarde Ribera Vicepresidente de Banca Corporativa y EmpresasÓscar Caballero Urquizu Vicepresidente de Banca Personas y PymesFabiola Cervero Ardaya Vicepresidente de TecnologíaSergio Unzueta Quiroga Vicepresidente de Finanzas y Asuntos InternacionalesJavier Fernández Cazuriaga Vicepresidente de Operaciones y AdministraciónHernán Solares Múñoz Vicepresidente de Recursos HumanosÓscar Soriano Arce Vicepresidente de RiesgosRicardo Javier Soria Romero Vicepresidente de SubsidiariasSergio Rocha Méndez Gerente de Asuntos LegalesMaría Teresa Salazar Fuentes Gerente de Auditoria InternaMabel Céspedes Torrejón de Rojas Gerente de Comercio ExteriorRolando Barrios Gemio Gerente de ContabilidadMauricio Porro Vargas Gerente de MarketingHernan Gonzales Daza Gerente de Responsabilidad SocialMauricio Quintanilla Hornsby Gerente de Riesgo CrediticioLourdes Peredo Quiroga Gerente de Riesgo OperativoÓscar Coronado Gutiérrez Gerente de Servicios de RedMarco Antonio Marín Arteaga Gerente de SistemasJorge Douglas Añez Rengel Gerente Nacional Banca ProductivaMauricio Blacutt Blanco Gerente Operaciones CentralesJuan Felix Murillo Guzmán Gerente de Prevención y CumplimientoJavier Augusto Mangudo Montecinos Gerente de RecuperacionesHeber Rico Urquieta Gerente Regional CentroIgor Abud Téllez Gerente Regional OccidenteMaría Crisrina Roca Antelo Gerente Regional Oriente

DIRECTORES Y EJECUTIVOS: SAFI MERCANTIL SANTA CRUZ S.A.

DIRECTORESJuan Carlos Salaues Almaraz Presidente del DirectorioHernan Solares Muñoz Vicepresidente del DirectorioEdith Monasterios Nisttahuz Secretario del DirectorioJavier Fernandez Cazuriaga Síndico TitularOscar Coronado Gutierrez Síndico Suplente

EJECUTIVOSMarcelo Urdininea Dupleich Gerente GeneralCarla Cuevas Lanza Subgerente Nacional de OperacionesAlejandro Lara Casasa Subgerente Nacional Comercial

DIRECTORES Y EJECUTIVOS

DIRECTORES Y EJECUTIVOS: MERCANTIL SANTA CRUZ AGENCIA DE BOLSA S.A.

DIRECTORESRicardo Javier Soria Romero PresidenteReinhart Palma Christiansen VicepresidenteSergio Unzueta Quiroga SecretarioEdith Arminda Monasterios Nisttahuz Síndico TitularJavier Fernández Cazuriaga Síndico Suplente

EJECUTIVOS Marcela Cabrerizo Uzin Gerente GeneralAlejandro Rejas Viscarra Subgerente General

DIRECTORES Y EJECUTIVOS: UNIVERSAL BROKERS S.A.

DIRECTORESRicardo Javier Soria Romero Presidente Oscar Caballero Urquizu Vicepresidente Javier Fernández Cazuriaga SecretarioEdith Monasterios Nisttahuz SíndicoOscar Soriano Arce Síndico Suplente

EJECUTIVOSMiguel Ángel Peñaloza Bretel Gerente GeneralLuis Fernando Loayza Alayza Gerente Nacional ComercialLaida Edith Cuellar Suárez Gerente Nacional Técnico y de Servicio al ClienteMaría Reina Carvajal Alarcón Gerente Nacional de Administración y FinanzasMariola Benavent Coock Gerente Regional Santa Cruz Eduardo Rodríguez Martínez Gerente Regional Cochabamba

DIRECTORES Y EJECUTIVOS: WARRANT MERCANTIL SANTA CRUZ S.A.

DIRECTORESRicardo Javier Soria Romero PresidenteGerman Julio Zuazo Chavez VicepresidenteFederico Nicolás Quiroga Valdivia SecretarioEdith Monasterios Nisttahuz DirectorJorge Velarde Ribera DirectorMaria Eugenia Otero de Ugalde Sindico TitularReinhart Palma Christiansen Sindico Suplente EJECUTIVOSGerman Antonio Asin Gerente GeneralAlcides Sardon Neme Subgerente Comercial

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TarijaOficina Central Pasaje Boulevard esquina Matos Nº. 50-54.Agencia Yacuiba Calle Comercio esq. San Pedro - YacuibaAgencia Villa Fátima Av. La Paz esquina Av. Belgrano.Agencia Bermejo Calle Cochabamba - Hotel Internacional - Bermejo.Oficina Externa San Isidro Carretera antigua a Santa Cruz s/n, localidad de San Isidro.

ORUROOficina Central Oruro Calle Adolfo Mier Nº.820 esq. Presidente Montes - Plaza 10 de Febrero.Agencia Bolivar Calle Bolívar # 460 entre Av. 6 de Octubre y Potosí.Agencia Huanuni Plaza Principal Fermín Lopez Casi Esq. Lizárraga.

SUCREOficina Central Calle España Nº. 55.Agencia Mercado Campesino Calle Pando Nº. 10

POTOSÍOficina Central Calle Mariscal Sucre esq. 15 de Abril - Plaza Luis de Fuentes.Agencia Villazón Calle Independencia Nº 186, entre calles La Paz y Tarija.Agencia Uyuni Av. Potosí s/n entre Santa Cruz y Colombia.

BENIAgencia Trinidad Calle Manuel Limpias Nº. 34.Agencia Riberalta Frente Plaza principal s/n.- Riberalta.

PANDO

Agencia Cobija Av. Teniente Coronel Cornejo Nº. 98.

LA PAZOficina Central Calle Ayacucho esq. Mercado Nº. 295.Agencia San Miguel Av. Ballivian No. 1426 esq. Calle 21 - Calacoto.Agencia Miraflores Calle Díaz Romero No 1399 esq. Gamarra. Agencia Tumusla Calle Tumusla Nº. 734.Agencia Camacho Av. Camacho Nº. 1448.Agencia Eloy Salmón Calle Eloy Salmón Nº. 820.Agencia Pérez Velasco Av. Ismael Montes Nº. 741.Agencia Villa Fátima Av. Las Américas s/n esq. Calle Puente Villa-Ex-fábrica de Chocolates Corona.Agencia Edificio Electra Calle Mercado Nº. 1190 - Edificio Electra PB.Agencia Achumani Calle 16 Nº. 7 frente al mercado de Achumani.Agencia Calacoto Av. Ballivian Nº. 475.Agencia Villa San Antonio Av. 31 de Octubre Nº. 1536.Agencia Obrajes Av. Hernando Siles esq. Calle 10 (Edificio Tunupa local 2).Agencia MegaCenter Av. Rafael Pabón s/n Zona Irpavi. MegaCenter La Paz, Local C 12.Agencia Isabel La Catolica Plaza Isabel La Católica esq. Pedro Salazar Edificio Mendieta PB.Agencia Ceja El Alto Av. Franco Valle Nº. 35 casi esq. Calle 2.-Villa 12 de Octubre.Agencia 16 de Julio Av. Alfonso Ugarte Nº. 50, entre calles Coronel V. Gutierrez y Capitán A. Valle.Agencia Ciudad Satélite Av. Satélite Nº. 288. esq. calle Nemesio Núñez del Prado. Agencia Villa Adela AV. Bolivia Nº 131 esq. Calle 1 Villa Bolivar Municipal.Agencia Rio Seco Av. Juan Pablo II # 3010 a media cuadra de la calle 6.Agencia Villa Dolores Calle Francisco Carvajal Nº 50 Esq. Calle 5 - Zona Villa Dolores.Agencia Villa Bolivar D Av. Viscarra Nº.106 (Urb. Mercado Nueva Alianza).Agencia Sica Sica Calle Lizarro s/n, localidad Sica Sica, Proviencia Aroma.Oficina externa Villa El Carmen de Caluyo Urb. Villa el Carmen de Caluyo, MZ 8, Nº. de lote 3-4, Calle José Ballivián.

COCHABAMBAOficina Central Calle Nataniel Aguirre esq. Calle Calama Nº. O-201.Agencia Heroínas Av. Heroínas esq. Calle Antezana Nº. E-745.Agencia Norte CBBA Av. América esq. Libertador Bolívar.Agencia Quillacollo Av. Gral. Pando esq. Calle José Ballivián - Plaza Bolívar.Agencia Calatayud Av. San Martín Nº. 516 esq. Honduras.Agencia Blanco Galindo Av. Blanco Galindo Km. 1 Nº. 1086.Agencia Calama Calle Calama Nº. E-0242.Agencia Ramon Rivero Av. Oquendo esq Ramon Rivero E - 708.Agencia Sur CBBA Calle Totora Nº. 1153 esq. Agustín Lopez.Agencia Carretera Sacaba Av. Villazón Km. 2 entre calle Guadalquivir y Maria Paiva.Agencia Simón Lopez Av. Simón Lopez Nº. 1571.Agencia Prado Calle España esq. La Paz Nº 689.Agencia Central Sacaba Calle Sucre Nº E-0060 Entre Bolívar y Coronel Sanchez.Agencia Colcapirhua Av. Blanco Galindo Km 9 Nº E-15 acera norte entre Cleomedes Blanco y Sucre.Agencia Republica Av. Republica S-1909 Esq. Av. 6 de Agosto.Agencia Tiquipaya Calle Cochabamba s/n esq. Avenida Reducto.Agencia Aroma Av. Aroma entre Calle Lanza y Calle Antezana Nº E - 0653.Oficina externa Villa Montenegro Confital km 23 ½ Nº 92 Zona Montenegro - Sipe Sipe.

SANTA CRUZOficina Central Santa Cruz Calle Junin Nº. 154.Agencia Irala Av. Irala esq. Av. Velarde.Agencia Melchor Pinto Av. Melchor Pinto Nº. 742.Agencia El Cristo Av. Cristo Redentor esq. Bailón Mercado.Agencia Parque Industrial Av. Principal Parque Industrial MZ 7.Agencia Yapacani Colonia San Juan de Yapacaní.Agencia La Ramada Av. Grigotá Nº. 566.Agencia Puerto Aguirre Zona Franca Puerto Aguirre.Agencia Montero Calle Warnes Nº. 112-Montero.Agencia 7 Calles Calle Suárez de Figueroa Nº. 389.Agencia Equipetrol Av. San Martín esq. Calle 9 Este.Agencia Monseñor Rivero Calle 24 de Septiembre Esq. Av. Cañoto.Agencia Barrio Lindo Av. Viedma Esq. Oruro.Agencia Sur SCZ 2do. Anillo Av. El Trompillo Esq. Yacuiba, Barrio Braniff.Agencia Chiriguano Av. Roque Aguilera (3er Anillo Interno) esq. Av. El Palmar (Radial 19). Agencia Norte SCZ Av. Cristo Redentor 4to. Anillo, Mall Plaza.Agencia Mutualista 3er. Anillo Interno (entre Av. Alemana y Av. Mutualista).Agencia Warnes Av. 25 de Mayo entre Coronel Mercado y Recaredo Roda.Agencia Mercado Nuevo Calle Cochabamba esq. Sucre.Agencia Pampa de la Isla Av. Virgen de Cotoca esq. Vía Férrea.Agencia Santos Dumont Av. Santos Dumont esq. Remberto Gandarilla.Agencia Grigota Av. Doble Via La Guardia (Av.Grigota) esq. Calle Las Palmas.Agencia Nueva Feria Av. Brasil esq Calle 1 Zona Parque Industrial Liviano.Agencia Plan 3000 Av. Paurito Nº 6070.Agencia Santa Rosa del Sara Calle Sara esq. Plaza 30 de Agosto.Agencia Villa 1ero de Mayo Av. Principal esq. calle 14 oeste U.V. 86 MZ. MO.M18.Agencia Rural 4 Cañadas Carretera Santa Cruz - Trinidad esq. Calle Jaime Terceros.

OFICINAS Y AGENCIASSANTA CRUZAgencia Rural San Carlos Av. Virgilio Serrate Esq. Calle Miguel Magín Chávez.Oficina externa Puerto Pailas Carretera Santa Cruz -Trinidad reten Puerto Pailas.Oficina externa Sagrado Corazon Av. Santa Cruz esq calle Bolivar Comunidad Sagrado Corazón.Oficina externa Jorochito Carretera antigua Cochabamba, UV. 41, MZ. 16, LOTE 7, comunidad Jorochito.

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