2014העצמי(, תשע"ה- לחשבונו סוחר )זירת ערך ניירות תקנותומעודכן מלא נוסח

העצמי(, תשע"ה- לחשבונו סוחר )זירת ערך ניירות קנותת2014

ערך ניירות – ערך וניירות תאגידים – וכלכלה פרטי משפט

עניניםתוכן Go5פרק א': פרשנות

Go5הגדרות 1סעיף Go8פרק ב': בקשה לרישיון

Go8פרטי הבקשה לרישיון 2סעיף Go12הכללה על דרך של הפניה 3סעיף

Go12פרק ג': רמת המינוףGo12הגבלת רמת המינוף 4סעיף Go14הגבלת הפסדיו של לקוח 5סעיף

Go14פרק ד': ניגודי ענייניםGo14טיפול בניגוד עניינים 6סעיף Go14פרקי מדיניות ניגוד העניינים 7סעיף Go14פעולה בניגוד עניינים 8סעיף Go15העדפת לקוח 9סעיף Go15איסור מתן שירותי ייעוץ וניהול תיקים 10סעיף Go15תיעוד 11סעיף

Go16פרק ה': כספי לקוח ונכסיוGo16סימן א': כללי

Go16חובות החברה כלפי הלקוח 12סעיף Go16שמירת זכויות הלקוח 13סעיף Go16החזקה בנכסי לקוח ובכספי לקוח 14סעיף Go16הפרדת נכסי וכספי הלקוחות 15סעיף Go16ניהול רישומים 16סעיף Go16מניעת נזק 17סעיף Go16איסור שימוש 18סעיף Go16אישור הלקוח 19סעיף Go16ביצוע התאמות ובקרות 20סעיף

Go17סימן ב': כספי לקוחGo17חשבון נאמנות לכספי לקוחות 21סעיף הערכת סיכונים בקשר לתאגיד הבנקאי או המוסד הכספי 22סעיף

מחוץ לישראלGo17

Go18הפקדה מיידית 23סעיף Go18הפקדה באותו מטבע 24סעיף Go18העברת תשלום מיידי 25סעיף העברת כספי לקוח לתאגיד בנקאי או למוסד כספי מחוץ 26סעיף

לישראל אחר משהוסכםGo18

Go18פרק ו': מידע ללקוח1

הישראלי המשפטי המאגרnevo.co.il בע"מ לאור הוצאה נבו/tt/file_convert/5e8e787693428f605d4beaee/document.doc

2014העצמי(, תשע"ה- לחשבונו סוחר )זירת ערך ניירות תקנותומעודכן מלא נוסחGo18סימן א': הסכם המסגרת

Go18הסכם המסגרת 27סעיף Go19סימן ב': דיווחים ללקוח

Go19דיווח דו שבועי 28סעיף Go19דיווח חודשי 29סעיף Go19אישור בנוגע להוראה או עסקה 30סעיף Go20אפשרות שמירה באמצעים אלקטרוניים 31סעיף Go20שפת המידע 32סעיף

Go20פרק ז': הוראות שמירת מסמכיםGo20שמירת מסמכים 33סעיף Go20נהלים 34סעיף Go20עיון הלקוח 35סעיף Go20שמירת מסמכים בתחום השיפוט 36סעיף

Go20פרק ח': התאמת הפעילות בזירה ללקוחGo20התאמה ובירור 37סעיף Go21תיעוד 38סעיף

Go21פרק ט': פרסום ושיווק זירהGo21הגדרות לפרק ט' 39סעיף Go21פרסום ותקשורת עם לקוחות 40סעיף Go22אישור החומר הפרסומי 41סעיף Go22אזכור הרשות בפרסום 42סעיף Go22הגבלת הטבות ללקוחות 43סעיף

Go22פרק י': דיווחים לרשותGo22סימן א': הוראות כלליות

Go22הגשת דוח 44סעיף Go23אישור הדוח וחתימתו 45סעיף Go23שפת הדוח 46סעיף Go23דיווח אלקטרוני 47סעיף Go24פרסום דוחות והודעות 48סעיף Go24דוחות ותיקונים לפי דרישה 49סעיף

Go25סימן ב': דוח מיידיGo25הדוח המיידי ומועד הגשתו 50סעיף Go26אירוע או עניין בעל השפעה מהותית 51סעיף Go26חשד למעילה של עובד בחברה 52סעיף Go26כח44הודעה לפי סעיף 53סעיף Go26שינוי פרטי החברה 54סעיף Go26ניהול טכנולוגיית המידע וממשק המשתמש 55סעיף Go26הודעה לחברת ביטוח 56סעיף Go26בעל שליטה 57סעיף Go26מינוי או הפסקת כהונה 58סעיף Go27אי התאמה 59סעיף Go27יג44נתונים שנכללים בדוח החודשי ודרישות לפי סעיף 60סעיף Go27שינויים מהותיים בהסכם המסגרת 61סעיף אירוע מהותי לגבי כספי לקוחות ולגבי סיכוני האשראי של 62סעיף

החברהGo27

Go27מינוי וחילופין של רואה חשבון מבקר 63סעיף Go28חריגה ממנגנון קביעת המחירים 64סעיף Go28חריגה ממגבלות המסחר 65סעיף

2הישראלי המשפטי המאגרnevo.co.il בע"מ לאור הוצאה נבו

/tt/file_convert/5e8e787693428f605d4beaee/document.doc

2014העצמי(, תשע"ה- לחשבונו סוחר )זירת ערך ניירות תקנותומעודכן מלא נוסח

Go28שינוי בהיקף הכיסוי או בתחום הכיסוי של ביטוח 66סעיף Go28סימן ג': דוח חודשי

Go28הגדרה לסימן ג' 67סעיף Go28דוחות חודשיים 68סעיף Go28דוח לקוחות מפסיקים ולקוחות מרוויחים 69סעיף Go29דוח על הפעילות 70סעיף Go30דוח סיכוני אשראי 71סעיף Go31דוח סיכוני שוק 72סעיף Go31דוח חישוב הקצאות בשל סיכונים וההון העצמי הרגולטורי 73סעיף

Go32סימן ד': דוחות רבעונייםGo32הדוחות הרבעוניים 74סעיף

Go32סימן ה': דוחות שנתייםGo32הדוחות השנתיים 75סעיף Go33דוחות נוספים 76סעיף Go34ביצוע התאמות ובקרות 77סעיף

Go34פרק י"א: רישום עסקאות, הוראות וציטוטיםGo34רישום עסקאות 78סעיף Go34רישום הוראה על עסקה מיידית שלא בוצעה באופן מיידי 79סעיף Go35רישום הוראה על עסקה עתידית 80סעיף Go35רישום ציטוטים 81סעיף Go35דרך ביצוע הרישום 82סעיף

Go35פרק י"ב: הון עצמי מזערי, נכסים נזילים וביטוחGo35הגדרות לפרק י"ב 83סעיף Go36הון עצמי 84סעיף Go37הקצאה בשל סיכון שוק 85סעיף Go39הקצאה בשל סיכון אשראי 86סעיף Go41הקצאה בשל סיכון תפעולי 87סעיף Go41ביטוח 88סעיף

Go41פרק י"ג: אגרותGo41הגדרות לפרק י"ג 89סעיף Go41אגרה שנתית 90סעיף Go42קביעת דרגה 91סעיף Go42אגרת בקשת רישיון 92סעיף Go43אגרת שינוי תנאי רישיון 93סעיף Go43הצמדה 94סעיף Go43תחולת פקודת המסים 95סעיף

Go43פרק י"ד: הוראות שונותGo43תחילה 96סעיף Go43הוראת מעבר 97סעיף Go43הוראת שעה 98סעיף

Go44תוספת ראשונהGo46תוספת שנייה

Go47תוספת שלישיתGo48תוספת רביעית

Go51תוספת חמישיתGo51תוספת שישית

Go52תוספת שביעית

3הישראלי המשפטי המאגרnevo.co.il בע"מ לאור הוצאה נבו

/tt/file_convert/5e8e787693428f605d4beaee/document.doc

2014העצמי(, תשע"ה- לחשבונו סוחר )זירת ערך ניירות תקנותומעודכן מלא נוסח

4הישראלי המשפטי המאגרnevo.co.il בע"מ לאור הוצאה נבו

/tt/file_convert/5e8e787693428f605d4beaee/document.doc

2014העצמי(, תשע"ה- לחשבונו סוחר )זירת ערך ניירות תקנותומעודכן מלא נוסח

העצמי(, תשע"ה- לחשבונו סוחר )זירת ערך ניירות קנותת2014*

א, לחוק55ו- כט44(, 6( ו-)5יג)ב()44 סעיפים לפי סמכותי וקףבת)להלן1968ערך, התשכ"ח- ניירות ובאישור הרשות הצעת החוק(, לפי – :אלה תקנות מתקין הכנסת, אני של הכספים ועדת

א': פרשנות פרק– אלה בתקנות.1

אתר–החברה" של האינטרנט תרא" החברה של האינטרנט הלקוחות; לציבור שירותיה את החברה מציעה שבאמצעותו

( ו-)1) בפסקאות האמורים הכספים סכום שבין ההפרש–"בטוחה" כל בסך להשתמש רשאית שהחברה ממומשים, ובלבד לא הפסדים ( לבין2

הסכם תנאי לפי החברה כלפי הלקוח של התחייבויות לכיסוי האמור ההפרש– עמו המסגרת

רווחים לא ממומשים;(1)הלקוח;כספי (2)

שיעור–נדרשת" "בטוחה עסקה בשל מלקוח הנדרש הבטוחה ;4 בתקנה כאמור

;27 הסכם בין החברה לבין הלקוח לפי תקנה –המסגרת" "הסכם כספים שהחברה זכאית לקבל מן הלקוח בשל–ממומשים" לא "הפסדים

הסתיימה;פעילות השקעה שטרם לחוק;יב 44 זירת סוחר כהגדרתה בסעיף –"זירה"

זירה; חברה, המנהלת –"חברה" בין-לאומית; חברה מדרגת ישראלית או חברה מדרגת –מדרגת" "חברהכהגדרתן–בין-לאומית" מדרגת ישראלית", "חברה מדרגת "חברה

;83בתקנה

.242 עמ' 26.11.2014 מיום 7445 מס' תשע"ה ק"ת פורסמו*מיום 7592 מס' תשע"ו ק"ת תוקנו עמ' 30.12.2015 הודעה– 467 ;2015תשע"ו-

.1.1.2016 ביום תחילתהמיום 7758 מס' תשע"ז ק"ת עמ' 5.1.2017 הודעה– 504 ; תחילתה2017תשע"ז- .1.1.2017 ביוםמיום 7911 מס' תשע"ח ק"ת עמ' 28.12.2017 הודעה– 598 ;2017תשע"ח-

.1.1.2018 ביום תחילתה ; ר' תקנה2018 תק' תשע"ח-– 2487 עמ' 19.7.2018 מיום 8042 מס' תשע"ח ק"ת

שעה. הוראות לענין3מיום 8148 מס' תשע"ט ק"ת עמ' 13.1.2019 הודעה– 1809 ;2019תשע"ט-

.1.1.2019 ביום תחילתהמיום 8324 מס' תש"ף ק"ת עמ' 14.1.2020 הודעה– 414 ; תחילתה2020תש"ף- .1.1.2020 ביום

5הישראלי המשפטי המאגרnevo.co.il בע"מ לאור הוצאה נבו

/tt/file_convert/5e8e787693428f605d4beaee/document.doc

הגדרות

2014העצמי(, תשע"ה- לחשבונו סוחר )זירת ערך ניירות תקנותומעודכן מלא נוסח

(2) בפסקה כהגדרתה סוחר זירת המנהלת חברה–מוגבלת" "חברה counter) נגדי צד שאינה לחוק, ובלבד יב44 סוחר" בסעיף "זירת להגדרה

partyצד נגדי( להתחייבויות הגלומות במכשירים הפיננסיים שהיא מציעה– ( )להלן למסחר;

נגדי–לקוח" "חוזה מכשיר פיננסי, שבו סוחר לקוח, שחברה, היא צד בו;להתחייבויות הגלומות

;83 כהגדרתם בתקנה –אשראי" סיכון אשראי", "מקור לסיכון "חשיפה יום שבו החברה פתוחה לביצוע עסקאות עם לקוחותיה לפי–עסקים" "יוםתקנונה;

כהגדרתם בתקנות ניירות ערך )דוחות–המקובלים" החשבונאות "כללי;2010שנתיים(, התש"ע-כספיים

–לקוח" "כספימאלה: אחד כל(1)

בניכוי החברה ברשות הלקוח הפקיד אשר כספים)א( פעילות בשל החברה כלפי ללקוח שנוצרו התחייבויות

עמו, ולרבות המסגרת הסכם תנאי לפי שהסתיימה השקעה אשראי, כרטיס באמצעות לחברה לקוח שהעביר כספים

המחאה העברה וטרם אחר תשלום אמצעי או בנקאית, נסלקו;

כספים שלהם זכאי לקוח בשל פעילות השקעה שהסתיימה;)ב(כספים שלהם זכאי לקוח לפי תנאי מכשיר פיננסי;)ג(המסגרת;כספים שלהם זכאי הלקוח לפי הסכם )ד(

mark to) נוכחי שוק ערך לפי יומית התחשבנות חברה ביצעה(2)marketאת יראו – עמו המסגרת הסכם תנאי לפי לקוח מול ( אל

שלגביהן פעילויות כפעילויות בוצעה ההשקעה, ההתחשבנות, זה, "התחשבנות" ההתחשבנות; לעניין במועד שהסתיימו השקעה

חישוב הזכויות בשל שינויים בשווי החוזה או העסקה שאירעו אחרי– האחרון;מועד החישוב לחוק; יב44 בסעיף כהגדרתם–פיננסי" "לקוח", "מכשיר

תאגיד שהתאגד מחוץ לישראל העוסק–לישראל" מחוץ כספי "מוסד מדינה;בקבלת פיקדונות ואשר נתון לפיקוח של מי שמוסמך לעניין זה באותה

כפי שנים ולחמש לשנהCredit Default Swap חוזי מחירי–" CDSה- "מחיר;Reuters ו-Bloomberg לרבות בין-לאומיות מידע במערכות שמצוטטים

מקור סיכון אשראי שסך כל ערך החשיפה–מהותי" אשראי סיכון "מקור של רכיבי סיכון אשראי בקשר אליו, מתוך סך כל ערך החשיפה של כל רכיבי סיכון

;5%האשראי, עולה על )ד( לחוק;37 כהגדרתו בסעיף –בכירה" משרה "נושא (, שערי ריבית, מטבעות, שערי חליפין,Commodities) סחורות–בסיס" "נכס

מדדים או מכשיר פיננסי אחר אשר ערכו של מכשיר פיננסי שהוא הסכם או הסדרמהם;נגזר

6הישראלי המשפטי המאגרnevo.co.il בע"מ לאור הוצאה נבו

/tt/file_convert/5e8e787693428f605d4beaee/document.doc

2014העצמי(, תשע"ה- לחשבונו סוחר )זירת ערך ניירות תקנותומעודכן מלא נוסח

נגדי–לקוח" "נכס מכשיר פיננסי, שבו סוחר לקוח, שהחברה אינה צד בו;להתחייבויות הגלומות

של–נזילות" "ספק ומכירה קנייה שוטף באופן המציע פיננסי, גוף מכשירים פיננסיים, ובלבד שמטרת ההתקשרות עמו היא הקטנת חשיפה לסיכון

החברה;, שבה נתונה 83שוק, כהגדרתה בתקנה מערכת–ציטוטים" "ספק ושוטף אלקטרוני באופן המספקת מידע

;Reuters ו-Bloomberg פיננסיים, לרבות מכשירים של ומכירה קנייה מחיריציטוט; לרבות עמלת גלגול חוזה, מרווחי ריבית ומרווחי –"עמלה" פיננסי; עסקה במכשיר –"עסקה"

עסקה המבוצעת לחשבונו של לקוח–הלקוח" ביוזמת שאינה "עסקה ביוזמתו;שלא

;86 כהגדרתו בתקנה –אשראי" סיכון רכיב של חשיפה "ערך כהגדרתו בכללי החשבונאות המקובלים;–קשור" "צד

שליטה קשרי ביניהם שמקיימים ויחידים תאגידים של קבוצה "קבוצה" מהן;לרבות חברת-בת, חברה קשורה, וחברה בשליטת חברה השולטת בכל אחת

קבוצת הסיכון הראשונה, קבוצת הסיכון השנייה, קבוצת–סיכון" "קבוצותהשיורית;הסיכון השלישית וקבוצת הסיכון

הסיכון השנייה" ו"קבוצת הסיכון הראשונה", "קבוצת הסיכון "קבוצתהשלישית; כמשמעותן בתוספת –השלישית"

( חלה4)א()86 רכיבי סיכון האשראי שתקנה –השיורית" הסיכון "קבוצתעליהם;

הרביעי לחלק החמישי בפרק כמשמעותו–המבקר" החשבון "רואההחברות; לחוק

בשל–ממומשים" לא "רווחים החברה מן לקבל זכאי כספים שלקוח הסתיימה;פעילות השקעה שטרם

לחוק;יב 44 רישיון זירה כהגדרתו בסעיף –"רישיון" ;83 כהגדרתו בתקנה –אשראי" סיכון "רכיב מטבעי", שוק סיכון כללי", "רכיב שוק סיכון שוק", "רכיב סיכון "רכיב

שוק סיכון סחורה" ו"רכיב תלוי שוק סיכון מנייתי", "רכיב שוק סיכון "רכיב;83 כהגדרתם בתקנה –ריבית" תלוי

בחוק –הדואר" רשות "שירותי כהגדרתם דואר" "שירותי הדואר, ;1986התשמ"ו-

1981)רישוי(, התשמ"א- הבנקאות בחוק כהגדרתו–בנקאי" "תאגידהבנקאות(; חוק – )להלן

לחוק;יח 44 כמשמעותו בסעיף –"תקנון" )דוחות–ומיידיים" תקופתיים דוחות "תקנות ערך ניירות תקנות

;1970ומיידיים(, התש"ל-תקופתיים וטיוטת התשקיף )פרטי ערך ניירות תקנות–תשקיף" פרטי "תקנות

.1969וצורה(, התשכ"ט- מבנה – התשקיף

7הישראלי המשפטי המאגרnevo.co.il בע"מ לאור הוצאה נבו

/tt/file_convert/5e8e787693428f605d4beaee/document.doc

2014העצמי(, תשע"ה- לחשבונו סוחר )זירת ערך ניירות תקנותומעודכן מלא נוסח

לרישיון ב': בקשה פרק – זה )בפרק זירה לניהול רישיון לקבל המבקשת חברה)א(.2

והאישורים הפרטים, הדוחות בצירוף בכתב בקשה לרשות המבקשת(, תגישהבקשה(: – )להלן להלן המפורטים יקדם שלא ליום )ה(, ערוך )א( עד75 תקנה לפי תקופתי דוח(1)

יום – )להלן חודשים עשר מארבעה ביותר הבקשה הגשת ליום הבקשה הגשת ליום התקופתי הדוח יום התקופתי(; קדם הדוח כהגדרתו האחרון הרבעוני הדוח חודשים, יצורף מחמישה ביותר

לתקנות38 בתקנה ,74 תקנה לפי ומיידיים תקופתיים דוחות ש- ובלבד

ו-60יחולו הוראות תקנות )א( לתקנות פרטי תשקיף בשינויים62 המחויבים;

א לתקנות דוחות תקופתיים ומיידיים יראו כאילו9לעניין תקנה )ב( בכל מקום, במקום "תאריך אישור הדוחות הכספיים" נאמר "יוםהגשת הבקשה" ושינויי הצורה הדקדוקיים המחויבים ייעשו לפי זה;

ב לתקנות דוחות תקופתיים ומיידיים יראו כאילו38לעניין תקנה )ג( בכל מקום, במקום "תאריך אישור הדוחות הכספיים ביניים" נאמר יום הגשת הבקשה" ושינויי הצורה הדקדוקיים המחויבים ייעשו לפי

זה; דוח הקצאות בשל סיכונים וההון העצמי הרגולטורי כאמור בתקנה(2)

( יוגש1)ו( ובלבד שאם צורף דוח רבעוני בהתאם להוראות פסקה )75 )ה(74דוח הקצאות בשל סיכונים וההון העצמי הרגולטורי כאמור בתקנה

בלבד;ולקוחות מרוויחים לפי תקנה (3) (, ערוך1)76דוח לקוחות מפסידים

ליום שלא יקדם ליום הגשת הבקשה ביותר מחודש; ( ערוך ליום שלא יקדם ליום הגשת2)76דוח על הפעילות לפי תקנה (4)

הבקשה ביותר מחודש;ליום3)76דוח סיכוני אשראי לפי תקנה (5) יקדם ליום שלא ( ערוך

הגשת הבקשה ביותר מחודש; ( ערוך ליום שלא4)76דוח מדיניות ניהול סיכוני אשראי לפי תקנה (6)

יקדם ליום הגשת הבקשה ביותר מחודש; , ערוך ליום שלא יקדם ליום הגשת72דוח סיכוני שוק לפי תקנה (7)

מחודש;הבקשה ביותר הערוך(8) הכולל הגשת ליום דוח, הפרטים את הבקשה,

דוח פרטים נוספים(:– )להלן האלה הנוספיםשם המבקשת ומספר הזיהוי שלה;)א( שם מסחרי שתחתיו תספק המבקשת את שירותיה אם הוא)ב(

)א(;שונה מן השם האמור בפסקת משנה התאגדות– לישראל מחוץ שהתאגדה במבקשת)ג( מקום

ההתאגדות;המבקשת ומספרה המזהה במקום

8הישראלי המשפטי המאגרnevo.co.il בע"מ לאור הוצאה נבו

/tt/file_convert/5e8e787693428f605d4beaee/document.doc

הבקשה פרטילרישיון

2014העצמי(, תשע"ה- לחשבונו סוחר )זירת ערך ניירות תקנותומעודכן מלא נוסח

מספרי של הרשום משרדה כתובת)ד( טלפון, המבקשת, ובמבקשת דואר וכתובת פקסימילה שמקום אלקטרוני, לישראל מחוץ עסקיה ניהול שמקום או שלה ההתאגדות

גם השם והמען של אדם–זרה( מבקשת – זה בפרק )להלן בי-דין כתבי המבקשת בעבור לקבל המורשה בישראל היושב

והודעות שיש להמציא למבקשת;משרדה)ה( מכתובת שונה המבקשת, תפעל שבו המקום אם

הטלפון ומספרי עסקיה ניהול כתובת פרטי יובאו הרשום, והפקסימילה שבה;

לבקשת)ו( בקשר אותה המייצגים דין עורכי למבקשת אם הרישיון, יצוינו פרטיהם, ויצורף ייפוי כוח המסמיך אותם לייצג את

המבקשת כלפי הרשות;פרטי רואה החשבון המבקר של המבקשת;)ז(

פירוט תאריך ההתאגדות; יצורפו העתקים מאושרים בידי עורך)ח(דין של מסמכי ההתאגדות של המבקש נכון ליום הגשת הבקשה;

מחוץ)ט( מתוכננים או קיימים פעילות מקומות בדבר פרטים הפעילות;לישראל של המבקשת ותיאור

של החליפיים והדירקטורים הדירקטורים מן אחד כל לגבי)י( דוחות לתקנות26 בתקנה המנויים הפרטים המבקשת, יובאו

המבקשת כח)א( לחוק; לגבי44 ובסעיף ומיידיים תקופתיים אדם כח)א( לחוק; חדל44 בסעיף המנויים הפרטים יובאו

החודשים6 במהלך חליף כדירקטור או כדירקטור מלכהן כל וכן כאמור הפרטים לגביו הבקשה, יצוינו להגשת שקדמו

אלה:מועד הפסקת הכהונה;(1)כרוכה(2) הכהונה הפסקת המבקשת, ידיעת למיטב האם,

בנסיבות שיש להביאן לידיעת הרשות; אם כן, יפורטו נסיבותאלה;

לגבי נושא משרה בכירה במבקשת, שפרטים לגביו לא הובאו)יא( א26בהתאם לפסקת משנה )י(, יפורטו גם פרטים המנויים בתקנה

בסעיף כמפורט ואירועים ומיידיים תקופתיים דוחות לתקנות 6כח)א( לחוק; חדל אדם מלכהן כנושא משרה בכירה במהלך 44

החודשים שקדמו להגשת הבקשה, יצוינו לגביו הפרטים כאמור וכןכל אלה:

מועד הפסקת הכהונה;(1)כרוכה(2) הכהונה הפסקת המבקשת, ידיעת למיטב האם,

בנסיבות שיש להביאן לידיעת הרשות; אם כן, יפורטו נסיבותאלה;

יצוינו עניין בעל כל לגבי)יב( האמורים הפרטים במבקשת, לתקנות33 בתקנה למיטב ומיידיים תקופתיים דוחות )ג(

המבקשת; ידיעתבמבקשת:יובאו הפרטים האלה בדבר בעלי השליטה )יג(

9הישראלי המשפטי המאגרnevo.co.il בע"מ לאור הוצאה נבו

/tt/file_convert/5e8e787693428f605d4beaee/document.doc

2014העצמי(, תשע"ה- לחשבונו סוחר )זירת ערך ניירות תקנותומעודכן מלא נוסח

במבקשת השליטה מבנה ופירוט השליטה בעלי זהות(1) במבקשת; השליטה מבנה את המתאר תרשים בצירוף השליטה בעלי של ההתאגדות או האזרחות מדינת

אם מרוכזת שבה והמדינה נתון מהם מי פעילותם; האסדרה, ופרטים על האחראי הגוף שם יצוין לאסדרה

– במבקשת תפקיד השליטה בעל לרישיון; מילא בנוגעלגבי בעלי השליטה יפורטו כן יפורט תפקידו במבקשת; כמו בסעיף כמפורט אירועים בהם, הבכירה המשרה ונושאי

כח)א( לחוק;44 השנים בחמש השליטה בעלי של עסקיהם יתוארו(2)

שמות יצוינו כן לישראל; כמו מחוץ או בישראל האחרונותאו בעלי היו אחרים, שבהם תאגידים ששימשו שליטה,

האחרונות; השנים בחמש בכירה משרה נושאי בהם קבוצת – )להלן מקבוצה חלק שהיא מבקשת לגבי)יד(

יפורטו–המבקשת( המבקשת בקבוצת הגופים שאר כל הזיהוי ומספר שמם במבקשת, יפורט השליטה בעלי שאינם

יחסי המבקשת, קבוצת בתוך הקיימים השליטה שלהם, של ההתאגדות או האזרחות אחזקות, מדינת שיעורי לרבות

עסקיהם; את מנהלים הם שבה והמדינה מהם אחד כל– יצוין)טו(

נתון(1) המבקשת, בקבוצת אחר גוף או המבקשת, אם מחוץ או בישראל אסדרה על האחראי גוף של לפיקוחו

לישראל; אם בשנתיים האחרונות נדחו בקשות של המבקשת או גוף(2)

אחר בקבוצת המבקשת לרישוי בתחום שוק ההון תחת פיקוחושל גוף האחראי על אסדרה בישראל או מחוץ לישראל;

יצורף התקנון המוצע;)טז(לגבי המבנה הארגוני של המבקשת יפורטו כל אלה:)יז(

ארגוני;המחלקות התפעוליות ויצורף תרשים (1) כל על האחראים המנהלים בדבר שלהלן הפרטים(2)

פסקת לפי המפורטות התפעוליות המחלקות מן אחת המנהלים האחראים(:– ( )להלן1) משנה

שמו ומספר תעודת הזהות שלו;)א(תיאור תפקידו ותחום אחריותו במבקשת;)ב(תפקידו,)ג( לתחום הנוגעות המקצועיות ההכשרות

לרבות שם התעודה שהוענקה לו תאריכי סיום ההכשרהופרטי מוסדות הלימוד;

שם)ד( לרבות תפקידו, לתחום הנוגע תעסוקתי ניסיון מקום העבודה שבו עבד המנהל האחרי;

תפורט הכתובת של כל מחלקה תפעולית, אם המבקשת(3)מנהלת את עסקיה ביותר ממקום אחד;

10הישראלי המשפטי המאגרnevo.co.il בע"מ לאור הוצאה נבו

/tt/file_convert/5e8e787693428f605d4beaee/document.doc

2014העצמי(, תשע"ה- לחשבונו סוחר )זירת ערך ניירות תקנותומעודכן מלא נוסח

יובא פירוט לגבי גורמים חיצוניים למבקשת המבצעים חלק(4)מפעילותה;

והדירקטוריון;תיאור סמכויות ההנהלה )יח( תספק שבאמצעותה הטכנולוגית המערכת תיאור)יט(

חיצוניים גורמים תיאור זה ובכלל שירותיה את המבקשת חלק או הטכנולוגית המערכת את המתפעלים למבקשת

הטכנולוגית המערכת של אחריותם, ממשקים ותחומי ממנה הנתונים, גיבוי, שמירת למבקשת, מערך חיצוניים גורמים עם

בצירוף ומנגנוני מידע אבטחת מומחה דעת חוות בקרה, מקובלים; לתקנים בהתאם פועלת המערכת כי המאשרת

;COBIT ו-SAE3402 לרבות–מקובלים" זה, "תקנים לענייןלהם)כ( לספק המבקשת בכוונת אשר הלקוחות סוג פירוט

שירותים; אם ידוע למבקשת על לקוח אחד הצפוי לייצר יותר מ- מהכנסת המבקשת, יפורטו הנסיבות בקצרה;10%פירוט דרכי השיווק המתוכננות של המבקשת;)כא( יובאו הפרטים בנוגע לזהות התאגיד הבנקאי או המוסד הכספי)כב(

;21מחוץ לישראל, שאצלם יופקדו כספי הלקוח, כנדרש בתקנה יובאו הפרטים בנוגע לספקי הנזילות, ספקי הציטוטים, לעניין)כג(

זה יובא תיאור תמציתי של ההסכמים עמם לרבות תנאים לסיוםההתקשרות או להפסקת השירות לתקופות מסוימות;

יתוארו הסכמים מהותיים שהחברה היא צד להם;)כד(העסקאות)כה( את המבקשת לקוחות יאשרו שבו האופן תיאור

ידם;המבוצעות בשמם ועל – נהלים יצורפו)כו(

להבטחת רישום וניהול נכסי לקוח, חוזי לקוח וכספי לקוח(1);17לפי תקנה

מודדת,(2) מזהה, המבקשת כי להבטיח שתכליתם נהלים מנהלת ומבקרת את סיכוני השוק, הנזילות האשראי והסיכונים

התפעוליים הנוגעים לפעילותה; מבקשת זרה תצרף חוות דעת של עורך דין המופנית לרשות)כז(

אלה:לגבי כל פעילות את המסדיר הדין להוראות התייחסות(1)

לרבות במדינת המבקשת לקיום התייחסות המוצא, בהתחייבויותיה; המבקשת עמידת לצורך כספיים מקורות

לרבות(2) במבקשת, התאגידי הממשל לכללי התייחבות הוראות הנוגעות לנושאי משרה בכירה ולטיפול בניגודי עניינים

אפשריים במבקשת;כח)א( לחוק;44פירוט לגבי אירועים כמפורט בסעיף (3)ובכלל זה88יתואר הביטוח שרכשה החברה לפי תקנה )כח(

אישור יצורפו כן כמו והיקפו; הביטוח הכיסוי של יפורטו תחומי ;88הביטוח והחלטת החברה לפי תקנה

11הישראלי המשפטי המאגרnevo.co.il בע"מ לאור הוצאה נבו

/tt/file_convert/5e8e787693428f605d4beaee/document.doc

2014העצמי(, תשע"ה- לחשבונו סוחר )זירת ערך ניירות תקנותומעודכן מלא נוסח

השליטה)כט( בעלי הסכמת וכן המבקשת הסכמת תצורף למסירת מידע מהמרשם הפלילי.

על הבקשה והמסמכים המצורפים לה יחולו הוראות סימן א' לפרק י',)ב( 45, ולעניין תקנה 48)ג( ו-44בשינויים המחויבים, ובלבד שלא יחולו הוראות תקנות

)ג( בלבד.תחול תקנת משנה הגשת מועד שמאז התקופה במהלך מהותי חידוש או שינוי חל)ג( שיש או שנכלל פרט לגבי בבקשה הסופית ההחלטה מועד עד הבקשה

משבוע יאוחר בהתאם, לא הבקשה את המבקשת בבקשה, תעדכן לכלול היא כאמור, ורשאית חידוש או שינוי על לראשונה לחברה שנודע לאחר לחברה זה, "נודע הפניה; לעניין של בדרך מידע העדכון בהודעת לכלול

)ב(.50 כמשמעותו בתקנה –לראשונה" ומהותיים)ד( החברה לעסקי נוגעים הם אם יובאו, בבקשה הפרטים

להצגתם הנאותה; בלי לגרוע מן האמור יובא גם כל מידע נוסף הנדרש לשם הצגהנאותה של עסקי המבקשת.

הרשות רשאית לדרוש מהמבקשת פרטים, מסמכים או דוחות נוספים,)ה(בבקשה.אם מצאה כי הדבר דרוש לצורך קבלת החלטה

הרבעוני או התקופתי בדוח הנדרשים פרטים לכלול רשאית מבקשת.3 לדוח הפניה של בדרך הנוספים הפרטים בדוח ( או1)א()2 בתקנה כאמור

שהדוח ובלבד המבקשת שהגישה זו בתקנה האמורים הדוחות מבין אחראלה: הוראות בזמן, ויחולו קודם למועד נערך הפנתה שאליו

לא ייכלל מידע בדרך של הפניה לדוח אחר שבו מובא אותו מידע בדרך(1)של הפניה;

לגרום(2) או עלול להטעות בדרך של הפניה אם הדבר ייכלל מידע לא אי-בהירות;

שאליו האחר הדוח סוג את ותציין מפורש באופן תיעשה ההפניה(3)הפרקים נעשית ההפניה, נעשית שאליהם הסעיפים או ההפניה, שאליו האחר הדוח הוגש שבו והתאריך ההפניה נעשית שאליו העניין של בדרך מובא שהמידע העובדה של מפורש ההפניה, בציון נעשיתהפניה;

תובא כל התפתחות שחלה או עדכון, אם נדרש, לגבי מידע המובא בדרך(4)של הפניה;

אם המידע המובא בדרך של הפניה הוא מסוג שלגביו נדרשה הסכמה(5)בדיווח גם להכללתו בדוח, תובא הסכמה מחדש כאמור מראש להכללתו

הפניה.הנוכחי בדרך של המינוף ג': רמת קפר

אלה: משיעורים תפחת לא בעסקה מלקוח הנדרשת הבטוחה)א(.4מערכה5%(1) במכשיר עסקאות לגבי העסקה של הנקוב

גבוהה; סיכון ברמת פיננסימערכה2.5%(2) במכשיר עסקאות לגבי העסקה של הנקוב

בינונית; סיכון ברמת פיננסימערכה1%(3) במכשיר עסקאות לגבי העסקה של הנקוב

12הישראלי המשפטי המאגרnevo.co.il בע"מ לאור הוצאה נבו

/tt/file_convert/5e8e787693428f605d4beaee/document.doc

של דרך על הכללההפניה

רמת הגבלתהמינוף

2014העצמי(, תשע"ה- לחשבונו סוחר )זירת ערך ניירות תקנותומעודכן מלא נוסח

נמוכה. סיכון ברמת פיננסי– זו בתקנה)ב(

מכשיר–נמוכה" סיכון ברמת פיננסי "מכשיר נגזר שערכו פיננסי זהב; או מטבעות על עתידיים חוזים או זהב או מטבעות של מערכם

מכשיר–בינונית" סיכון ברמת פיננסי "מכשיר נגזר שערכו פיננסי מאלה: אחד של מערכם

בתוספת המפורטים לישראל מחוץ בבורסות מוכרים מדדים(1)אלה; מדדים על עתידיים חוזים השישית, או

של למימוש או לפירעון שנותר הזמן שיתרת התחייבות תעודות(2)מאלה: אחת שנים, שמנפיקה עשר על עולה אינה מהן אחת כל

ישראל; מדינת)א(הברית; ארצות ממשלת)ב( אוS&P פי על שלהן האשראי שדירוג מדינות של ממשלות)ג(

Fitchהוא –AAפי על ומעלה, או Moody'sהוא Aa3;ומעלה (;2) בפסקה כאמור תעודות על עתידיים חוזים(3)

מכשיר–גבוהה" סיכון ברמת פיננסי "מכשיר ברמת שאינו פיננסי נמוכה. או בינונית סיכון

הבטוחה אם חדשה עסקה לפתוח ללקוח תאפשר לא חברה)ג( הפתוחות העסקאות כלל בשל הנדרשות הבטוחות כל מסך קטנה שהעמיד

יחד. החדשה והעסקה הלקוח של בזירה, מחשבונו כספים משיכת לבצע ללקוח תאפשר לא חברה)ד(

בשל הנדרשות הבטוחות כל מסך תקטן שהעמיד הבטוחה מכך כתוצאה אםהלקוח. של הפתוחות העסקאות כלל

להלן, ובלבד כמפורט הלקוחות על יחולו לא זו תקנה הוראות)ה( כלקוחות שייחשבו ובכתב מראש הסכמתם את נתנו עסקאות ביצעו שבטרם

הסכמתם של למשמעות מודעים הם וכי עליהם חלות לא זו תקנה שהוראות הראשונה ( לתוספת9) ( או6) בפרטים המנויים לקוחות הם כאמור, ואם

שנה; בחינה בכל הסכמתם את מחדש ייתנו – זו ( לתקנה2) פרט או לחוקלשנה: אחת תיערך שלהלן הפסקאות לגבי

עד1) בפרטים האמור בהם שמתקיים לקוחות(1) ) (11) לחוק; הראשונה לתוספת

מאלה: אחד לגביו שמתקיים יחיד(2)נכסים של הכולל השווי)א( פיקדונות, פיננסיים מזומנים,

כהגדרתם וניירות לחוק52 בסעיף ערך, ערך, ניירות חדשים; שקלים מיליון12 על שבבעלותו, עולה

האחרונה שנה בחצי חודש בכל ממוצע עסקאות מחזור)ב( מעשרה פחת בזירה, לא הנסחר הסוג מן פיננסיים במכשירים

חדשים; שקלים מיליון מול הלקוח שסגר העסקאות כל סך–עסקאות" זו, "מחזור משנה בתקנת

הבסיס. נכס במונחי הזירה, בערכן13

הישראלי המשפטי המאגרnevo.co.il בע"מ לאור הוצאה נבו/tt/file_convert/5e8e787693428f605d4beaee/document.doc

2014העצמי(, תשע"ה- לחשבונו סוחר )זירת ערך ניירות תקנותומעודכן מלא נוסח

הבטוחה גובה על יעלו לא מעסקאות לקוח של הפסדיו כל סך.5שהעמיד.

עניינים ד': ניגודי פרק בניגוד הטיפול מדיניות את המפורט מסמך בתקנונה תכלול חברה(א).6

הטיפול העניינים(; מדיניות בניגוד הטיפול מדיניות מסמך – )להלן הענייניםלפעילות של לגודלה תתאים העניינים בניגוד שהיא העסקית החברה,

ולהיקפה. מנהלת חלק שהיא בחברה העניינים בניגוד הטיפול מדיניות מסמך)ב(

בין עניינים ניגוד לקיום להביא שעלולות הנסיבות את בחשבון מקבוצה, יביא מטעמן, שירותים הנותן או ידן על המועסקים מן מי החברה, הקבוצה, או

והיחידים התאגידים של העסקית ובפעילות במבנה הלקוח, בהתחשב לביןבקבוצה.

כמפורט פרטים יכלול העניינים בניגוד הטיפול מדיניות מסמך(א).7להלן:

הקבוצה או החברה מפעילויות אחת לכל בהקשר–א' פרק(1) בין עניינים ניגוד לקיום להביא כדי בהן שיש הנסיבות כל יפורטו

שירותים הנותן או ידן על המועסקים מן מי או החברה, הקבוצה מהותו ותוסבר תפורט כאמור נסיבה כל הלקוח; לגבי לבין מטעמו

עניינים(; ניגוד בהן שיש נסיבות – )להלן העניינים ניגוד שלפירוט–ב' פרק(2) ואמצעים החברה תפעל שלפיהם נהלים

בפרק המפורטות בנסיבות העניינים מניגוד להימנע כדי שתיישםמוחלט; באופן למנעו ניתן לא כאשר לצמצמו א' למסמך, או

תיאור–ג' פרק(3) כאמור עניינים ניגוד בהן שיש הנסיבות שנותרו1) בפסקה האמצעים ונקיטת הנהלים יישום לאחר (,

ב' למסמך. בפרק המפורטיםפעילות–החברה" זו, "פעילויות בתקנה)ב( מפעילה שבמסגרתה

הלקוח, לרבות של אינטרס על להשפיע כדי בה ושיש דעת שיקול החברהפנייה המרה, קביעת פעילות בחינת להוספת ללקוח מחירים, בטוחות,

ושינוין. עסקאות וביטול בזירה לפעילות הלקוח של התאמתו אם עניינים, אלא ניגוד בהן שיש בנסיבות פעולה תבצע לא חברה(א).8 ניגוד בהן שיש הנסיבות העניינים ניגוד מדיניות ג' למסמך בפרק תוארו כן

עניינים. הלקוח את החברה תיידע הלקוח עם החברה התקשרות בעת)ב(

הלקוח הסכמת את ג' ותקבל בפרק עניינים ניגוד בהן שיש לנסיבות בנוגעבתקנה "בכתב" בכתב; לרבות–זו, הלקוח ששלח בכתב הסכמה

דואר באמצעות או פקסימילה באמצעות או הדואר רשות שירותי באמצעות לכך, רשאי הסמיכו שהוא הרשות עובד הרשות, או ראש אלקטרוני; יושב

אחרים אלקטרוניים באמצעים הלקוח הסכמת את לקבל לחברה להתיר האלקטרוני האישור מתן ואופן ותוכנו המסמך הצגת שאופן מצא אם

הלקוח. בידי אישורו לפני המסמך של יסודית בחינה מאפשרים החברה תיידע העניינים ניגוד מדיניות ג' למסמך בפרק שינוי חל)ג(

14הישראלי המשפטי המאגרnevo.co.il בע"מ לאור הוצאה נבו

/tt/file_convert/5e8e787693428f605d4beaee/document.doc

הפסדיו הגבלתלקוח של

בניגוד טיפולעניינים

מדיניות פרקיהעניינים ניגוד

בניגוד פעולהעניינים

2014העצמי(, תשע"ה- לחשבונו סוחר )זירת ערך ניירות תקנותומעודכן מלא נוסח

כאמור. שינוי בדבר מיידי באופן הלקוח את שיש הנסיבות לגבי בכתב הלקוח של הסכמתו את תקבל החברה)ד(

שנה; כל העניינים, בתום ניגוד מדיניות ג' למסמך פרק לפי עניינים ניגוד בהןימי30 בתוך כאמור הסכמתו את מלחדש הלקוח נמנע מתום עסקים

ידו; על ההסכמה אי-חידוש בדבר בכתב הלקוח את החברה השנה, תיידע"בכתב" לעניין לרבות–זה, הלקוח ששלח כאמור בכתב הסכמה

דואר באמצעות או פקסימילה הדואר, באמצעות רשות שירותי באמצעותאלקטרוני.ו-)ד( תועבר משנה תקנות לפי הודעה)ה( בנפרד ללקוח )ב(, )ג(

בה. לאמור הלקוח של ליבו תשומת את שיפנה אחר, באופן מסמך מכל לקוח פני על אחד לקוח של עניינו תעדיף לא מטעמה מי או חברה.9

של עניינו כהעדפת החברה בתקנון שהותרו פעולות יראו לא זה אחר, לענייןאחר. לקוח פני על אחד לקוח של לכדאיות בנוגע ללקוח ייעוץ תיתן לא מטעמה מי או חברה)א(.10

או בו סוחרת שהיא פיננסי מכשיר של מכירה או השקעה, החזקה, קנייה בין–זה, "ייעוץ" בו; לעניין סוחרת שהיא פיננסי מכשיר של בסיס נכס של

לרבות ובין במישרין בחוות באמצעות בעקיפין, בחוזרים, דעת, פרסום, אחר. אמצעי בכל או הדואר, הפקסימילה באמצעות–)א( משנה בתקנת האמור אף על)ב(

בנוגע עובדתי למידע לקוחותיה את להפנות רשאית חברה(1) החברה שאינו גורם ופרסם פיננסי, שהכין מכשיר של בסיס לנכס

ומתמשכת, שבחירת כללית היא שההפניה מטעמה, בתנאי מי או או הוכן לא ושהמידע החברה של דעתה שיקול פי על אינה המידעהחברה; לבקשת פורסם

ניתוח, ובלבד עבודת לפרסם רשאית מטעמה מי או חברה(2)אלה: כל שמתקיימים

מסוים; ללקוח מיועדת ואינה כללית תהיה הניתוח עבודת)א( באתר החברה לקוחות לכל זמינה תהיה הניתוח עבודת)ב(

מסוים; ללקוח תישלח החברה, ולא שבין עניינים לניגוד התייחסות תכלול הניתוח עבודת)ג(

החברה; שמציעה השירותים לבין הניתוח עבודת פרסוםמסמך–ניתוח" זה, "עבודת לעניין נכסי של ניתוח הכולל יעד מחיר או מנומק מידע המספר פיננסי מכשיר של בסיס השקעה, של כדאיות בדבר החלטה לבסס ניתן שעליו

שהמסמך פיננסי, ובלבד מכשיר של מכירה או החזקה, קנייהבו. סוחרת שהזירה פיננסי מכשיר של ניתוח יכלול לא

שיקול לפי עסקאות ללקוחותיה תבצע לא מטעמה מי או חברה)ג(בו. סוחרת שהיא פיננסי במכשיר דעת והשירותים הפעולות כל את פעילותה במהלך לתעד החברה על.11

כל את וכן עניינים ניגוד להתעורר היה עלול או התעורר שבמסגרתם

15הישראלי המשפטי המאגרnevo.co.il בע"מ לאור הוצאה נבו

/tt/file_convert/5e8e787693428f605d4beaee/document.doc

לקוח העדפת

תיעוד

שירותי מתן איסורתיקים וניהול ייעוץ

2014העצמי(, תשע"ה- לחשבונו סוחר )זירת ערך ניירות תקנותומעודכן מלא נוסח

הלקוח. מן שקיבלה ההסכמות ואת לכך בקשר ללקוח ששלחה ההודעותונכסיו לקוח ה': כספי פרק

א': כללי סימןבחוזי בנכסי תפעל חברה.12 בזהירות, לקוח ובכספי לקוח לקוח,

ובשקידה. באמונהבחוזי בנכסי הלקוח שזכויות להבטיח כדי תפעל חברה.13 הלקוח,

נשמרות. הלקוח ובכספי הלקוח בעקיפין, ובין במישרין לקוח, בין ובכספי לקוח בנכסי תחזיק חברה.14.27 בתקנה כאמור מסגרת הסכם על הלקוח עם שחתמה לאחר רק מנכסיה בנפרד הלקוח כספי ואת הלקוח נכסי את תחזיק חברה.15

עניין בעלי או לה הקשורים צדדים של ומכספם מנכסיהם וכן שלה ומכספהלעניין "כספי בה; למעט–לקוח" זה, לחברה לקוח שהעביר כספים תשלום אמצעי או בנקאית, המחאה אשראי, העברה כרטיס באמצעות

נסלקו. וטרם אחר נכסי בין ברור באופן המפרידים וחשבונות רישומים תנהל חברה.16

לקוח. לכל מוחזקים שהם הלקוח, כפי הלקוח, וכספי הלקוח, חוזי הלקוח, חוזי נכסי וניהול רישום להבטחת נהלים ותיישם תקבע חברה.17

ללקוח לנזק האפשרות את האפשר ככל למנוע הלקוח, כדי וכספי הלקוחרשלנות. או מרמה, כשל עקב ללקוחות הלקוח ובכספי הלקוח בנכסי שימוש תעשה לא חברה.18

לעצמה. או אחרים כן אם אלא ללקוח לקוח וכספי לקוח בנכסי שימוש תעשה לא חברה.19

אין של מראש אישור קיבלה מן לגרוע כדי זו בתקנה באמור הלקוח; .18 בתקנה הקבוע האיסור

הלקוח הלקוח, חוזי נכסי של ליום, התאמה תבצע, אחת חברה)א(.20– זה הלקוח, ובכלל וכספי

הלקוח וחוזי הלקוח הלקוח, כספי נכסי יתרות את תחשב(1) לקוח שהעביר כספים בין הבחנה לקוח, תוך כל לזכות העומדות

או בנקאית, המחאה אשראי, העברה כרטיס באמצעות לחברה נסלקו( שטרם יתרות – )להלן נסלקו וטרם אחר תשלום אמצעי

שנסלקו(; יתרות – )להלן הלקוח כספי שאר לבין ( של1) בפסקה האמורות היתרות כל סך התאמת את תוודא(2)

אצלה, הרשומות הלקוחות כל של היתרות כל לסך הלקוחות כלשנסלקו; יתרות לבין נסלקו שטרם יתרות בין הבחנה תוך

אצלה הרשומות שנסלקו היתרות כל סך התאמת את תוודא(3) הכספי המוסד או הבנקאי התאגיד אצל הרשומות ליתרות

נסלקו שטרם היתרות כל סך התאמת ואת הלקוח בכספי המחזיקאסמכתאות. מול אל אצלה הרשומות

16הישראלי המשפטי המאגרnevo.co.il בע"מ לאור הוצאה נבו

/tt/file_convert/5e8e787693428f605d4beaee/document.doc

החברה חובותהלקוח כלפי

בנכסי החזקהלקוח ובכספי לקוח

זכויות שמירתהלקוח

נכסי הפרדתהלקוחות וכספי

רישומים ניהול

נזק מניעת

שימוש איסור

הלקוח אישור

התאמות ביצועובקרות

2014העצמי(, תשע"ה- לחשבונו סוחר )זירת ערך ניירות תקנותומעודכן מלא נוסח

החודש, תום לאחר עסקים ימי מעשרה יאוחר לחודש, ולא אחת)ב(כמשמעותו דוח המבקר החשבון מרואה חברה תקבל בתקני מיוחד,

קטן בסעיף כאמור החברה שביצעה התאמה המקובלים, לגבי הביקורת החודש, אותו במהלך העסקים מימי אחד לגבי ייערך זה מיוחד (; דוח3)א()

מוקדמת הודעה ובלא דעתו שיקול לפי המבקר החשבון רואה שיבחריום–עסקים" זה, "יום פרק לחברה; לעניין הבנקאים התאגידים רוב שבו

תקנונן פי שעל חברות הציבור, ולגבי עם עסקאות לביצוע פתוחים בישראלראשון. ימי ראשון, למעט בימי פועלות אינן

תברר התגלתה)ג( ותפעל לה הסיבה את החברה אי-התאמה, מיידי. באופן אי-ההתאמה לתיקון

לקוח ב': כספי סימן ינוהל הלקוח; החשבון לטובת נאמנות בחשבון יופקדו לקוח כספי)א(.21.15 בתקנה כהגדרתם–לקוח" זו, "כספי תקנה בנקאי; לעניין תאגיד אצל

לקוח כספי להפקיד רשאית חברה משנה בתקנת האמור אף על)ב(אלה: תנאי שיתקיימו ובלבד לישראל מחוץ כספי במוסד המתנהל בחשבון

שבה הלקוחות, ובמדינה לטובת נאמנות חשבון הוא החשבון(1) שבהם מחשבונות נפרד חשבון הוא החשבון – אפשרי אינו הדבר

(;segregated account) ונכסי החברה כספי מוחזקים הכספי המוסד שלCDSה- שמחירי שוטף באופן תוודא החברה(2)

אם השולט התאגיד של או אינם בו, מהרמה חורגים ישנו, וכן סיכון לאומדן נוספים מקובלים מדדים תבדוק המקובלת,

ישנם; האשראי, אםמאלה: אחד התקיים(3)

אחת על הכספי, עמד למוסד מדרגת חברה שקבעה האשראי דירוג)א(דירוג; חברת אותה של ביותר הגבוהות הדרגות משתי

המוסד את דירגה הישראליות המדרגות מהחברות לפחות אחת)ב( בדרגה או השלישית שבתוספת ( בטבלה2) בפרט הקבועה בדרגה הכספי את דירגו הבין-לאומיות המדרגות מהחברות לפחות שתיים ממנה, או גבוהה או השלישית שבתוספת ( בטבלה2) בפרט הקבועה בדרגה הכספי המוסד משנה בפסקה כאמור הכספי המוסד דורג אם ממנה, ואולם גבוהה בדרגה

25% על עולה ששיעורו סכום הכספי המוסד בידי תפקיד לא זו, החברההלקוחות; כספי כל מסך

בכתב, רשאי לכך הסמיכו שהוא הרשות עובד או הרשות ראש יושב)ג( על לקבל שהתחייב שלישי לצד הלקוחות כספי את להעביר לחברה להתיר הגנה ניתנת כי ששוכנע זה, ובלבד פרק לפי החברה חובות כל את עצמוהלקוחות. לכספי ראויה

כספי למוסד או בנקאי לתאגיד בקשר סיכונים הערכת תבצע חברה.22 הפקדת קודם הלקוחות כספי את להפקיד מבקשת היא שבו לישראל מחוץ הערכת שוטף; במסגרת בסיס על וכן21 בתקנה לקוחותיה, כאמור כספי

דירוג הכלכלית, את לאיתנותו השאר, מדדים החברה, בין תבחן הסיכונים הבדיקות את תתעד ניסיונו; החברה ואת שלו המוניטין שלו, את האשראי

17הישראלי המשפטי המאגרnevo.co.il בע"מ לאור הוצאה נבו

/tt/file_convert/5e8e787693428f605d4beaee/document.doc

נאמנות חשבוןלקוחות לכספי

סיכונים הערכת לתאגיד בקשר

או הבנקאי הכספי המוסד

לישראל מחוץ

2014העצמי(, תשע"ה- לחשבונו סוחר )זירת ערך ניירות תקנותומעודכן מלא נוסח

התאגיד עם להתקשר בחרה בסיסם על אשר השיקולים ואת שביצעה של והחזקה הפקדה לצורך לישראל מחוץ הכספי המוסד עם או הבנקאי

.15 בתקנה כהגדרתם–לקוח" זו, "כספי תקנה לקוחותיה; לעניין כספיאצל21 בתקנה כאמור הלקוח כספי את תפקיד חברה.23 התאגיד

התאפשרה קבלתם; לא עם מיד לישראל מחוץ הכספי המוסד או הבנקאי בחשבון הכספים בחברה, יופקדו תלויות אינן אשר מסיבות כאמור הפקדה

"כספי תקנה הבא; לעניין העסקים ביום האמור הנאמנות –לקוח" זו, .15 בתקנה כהגדרתם

החברה מטבע; אם באותו לפיקדונות תתבצע הלקוח כספי הפקדת.24 את תואמים אינם החברה שפיקדונות או כאמור בפיקדונות מחזיקה אינה

ובדבר כך על הלקוח את החברה הלקוח, תיידע חשבון מנוהל שבו המטבעבכך. הכרוכים והסיכונים העלויות, העמלות

לקוח כספי למשוך לקוח )ד(, ביקש4 בתקנה מהאמור לגרוע בלי)א(.25 הלקוח כספי הבא; ואולם העסקים ביום המאוחר לכל החברה זאת תבצע המקובלים הסליקה למועדי בהתאם הלקוח הוראת לפי לחשבון יועברו

ימים שלושה בתוך הכספים, או מופקדים שבה במדינה הבנקאית במערכתהשניים. מבין המוקדם המועד מדינה, לפי באותה מסחר בהם שמתקיים פעולה לבצע הלקוח )א(, נדרש משנה בתקנת האמור אף על)ב(

)בסעיף2000הון, התש"ס- הלבנת איסור חוק לפי הכספים למשיכת כתנאי העסקים ביום המאוחר לכל ההעברה את החברה פעולה(, תבצע – זה קטן על הלקוח את שיידעה הפעולה, ובלבד את ביצע שהלקוח לאחר הבא

למשוך הלקוח ביקש שבו למועד האפשר ככל סמוך הפעולה בביצוע הצורךכספיו. את למוסד או בנקאי לתאגיד הלקוח כספי את להעביר החברה החליטה.26

ההתקשרות, במועד ללקוח הודיעה שעליו מזה לישראל, השונה מחוץ כספי תקנה ההחלטה. לעניין למועד האפשר ככל סמוך הלקוח את כך על תיידע

.15 בתקנה כהגדרתם–לקוח" זו, "כספיללקוח ו': מידע פרק

המסגרת א': הסכם סימן ללקוח, עסקה תבצע או מהלקוח כספים החברה תקבל בטרם)א(.27

הנזכרים הפרטים את שיכלול מסגרת הסכם הלקוח עם החברה תערוך נוספים נושאים לכלול החברה רשאית ואחריהם הראשונה בתוספת בכתב וייחתם בכתב ייערך המסגרת ההתקשרות; הסכם לצורך הדרושים

המסגרת; הסכם של חתום העתק ללקוח תמציא הלקוח; החברה בידי המסגרת, הסכם גבי על בכתב חתימה לרבות–בכתב" זה, "ייחתם לעניין

פקסימילה רשות שירותי באמצעות הלקוח ששלח דואר או הדואר, אלקטרוני. בכתב, לכך הסמיכו שהוא הרשות עובד הרשות, או ראש יושב)ב(

באמצעים המסגרת להסכם הלקוח אישור את לקבל לחברה להתיר רשאיאם אלקטרוניים מתן ואופן ותוכנו המסמך הצגת שאופן מצא אחרים,

בידי אישורו לפני המסמך של יסודית בחינה מאפשרים האלקטרוני האישור18

הישראלי המשפטי המאגרnevo.co.il בע"מ לאור הוצאה נבו/tt/file_convert/5e8e787693428f605d4beaee/document.doc

מיידית הפקדה

באותו הפקדהמטבע

תשלום העברתמיידי

כספי העברת לתאגיד לקוח

למוסד או בנקאי מחוץ כספי

אחר לישראלמשהוסכם

המסגרת הסכם

2014העצמי(, תשע"ה- לחשבונו סוחר )זירת ערך ניירות תקנותומעודכן מלא נוסח

הלקוח. ה' להסכם א' עד פרקים של מעודכן נוסח במשרדה תחזיק חברה)ג(

החברה; של האינטרנט באתר בולט במקום זה נוסח המסגרת, ותפרסם להורות בכתב, רשאי לכך הסמיכו שהוא הרשות עובד הרשות, או ראש יושבנוספות. בדרכים ממנו חלקים או האמור הנוסח פרסום על

ההסכם תנאי את לשנות המסגרת הסכם לפי רשאית אשר חברה)ד( לפני לפחות כאמור, שבועיים שינוי על ללקוח בלבד, תודיע ללקוח בהודעה

השינוי. מועד השינוי, בציון מועדללקוח ב': דיווחים סימן

כפי הלקוח יתרות בדבר דוח לשבועיים אחת ללקוח תמציא חברה.28 הדואר לתיבת להישלח יכול כאמור תקופה; דוח אותה לסוף נכונות שהיו

– ייכללו הלקוח; בדוח של האלקטרוני הלקוח של בשחבונו הלקוח ונכסי הלקוח כספי בדבר פירוט(1)

הלקוח; בחשבון שבוצעו והעסקאות שניתנו ההוראות ובדבר– בנוסף יובא לקוח חוזי המחזיקים לקוחות לגבי(2)

הבטוחה או נרכשו שבהם והמחירים הלקוח חוזי פירוט)א(העניין; לפי בעדם שהופקדה

או ממומשים הבלתי הרווחים או הלקוח חוזי ערך פירוט)ב(העניין. ממומשים, לפי הבלתי ההפסדים

חודש, דוח בכל הראשון מהיום יאוחר ללקוח, לא תמציא חברה)א(.29האלה: הפרטים ייכללו הקודם; בדוח החודש של התקופה לגבי חודשי

הדיווח; תקופת בתחילת בחשבון היתרה(1)לרבות שהתבצעו העסקאות(2) מכשיר של פקיעה בחשבון,

תאריך יפורטו עסקה כל פיננסי, ולגבי מכשיר של ומימוש פיננסיומחיר; קנייה, כמות או הבסיס, מכירה העסקה, נכס

תאריך יפורטו עסקה כל בחשבון, ולגבי הפתוחות העסקאות(3) העסקה נפתחה שבו הבסיס, כמות, המחיר העסקה, נכס פתיחת

ממומשים; הלא ההפסדים או ממומשים הלא והרווחיםוהמשיכות; ההפקדות(4)בחשבון; וזיכויים חיובים(5) החברה, שגבתה והחיובים התשלומים של סוג לפי פירוט(6)

ציטוט; מרווח ולמעט עמלות לרבותבעסקאות; וההפסדים הרווחים כל סך(7)הדיווח. תקופת בסוף הלקוח בחשבון היתרה(8) כך, בכתב על ויתר הלקוח ואם בדואר ללקוח יישלח כאמור דוח)ב(

האלקטרוני הדואר לתיבת האמור הדוח אלקטרוניים, יישלח באמצעים אוהלקוח. של ברישום לכלול עליה אשר מידע הכולל אישור ללקוח תעביר חברה.30 או ההוראה מתן לאחר מיד י"א פרק לפי הוראה מתן או עסקה ביצוע בשל

19הישראלי המשפטי המאגרnevo.co.il בע"מ לאור הוצאה נבו

/tt/file_convert/5e8e787693428f605d4beaee/document.doc

דו-שבועי דיווח

חודשי דיווח

בנוגע אישור או להוראה

עסקה

2014העצמי(, תשע"ה- לחשבונו סוחר )זירת ערך ניירות תקנותומעודכן מלא נוסח

ותפרט לפי העסקה ביצוע מכשיר באותו המצטברת היתרה את העניין, באמצעים ללקוח שיישלח יכול כאמור העסקה; אישור ביצוע לאחר פיינסי

אלקטרוניים. החברה של האינטרנט אתר באמצעות עת בכל ללקוח תעמיד חברה.31

28 בתקנות המפורט המידע את אלקטרוניים באמצעים לשמור אפשרות.30 עד

העברית בשפה זה, ייכתב פרק לפי ללקוח למסור החברה שעל מידע.32 לקבל הלקוח ביקש אם וברורה, למעט פשוטה בלשון האפשר ככל וינוסח

יותר הסכימה והחברה אחרת בשפה המידע את בשפה שימוש לכך; ובלבד מקצועיים במונחים מדובר שבהם במקרים האנגלית מקובלים,

בשפה וברורה פשוטה בשפה הסבר דברי יתלוו אלה מקצועיים שלמונחיםהעברית.

מסמכים שמירת ז': הוראות פרקובכללם עסקי עם בקשר מסמכים תשמור חברה)א(.33 החברה,

אלה: מסמכיםפיננסי; במכשיר החברה שביצעה לעסקה הנוגע מסמך(1)י"א; פרק לפי לרשום נדרשת שהחברה מידע(2)הסכמה שבו מסמך(3) החברה שקיבלה אישור או הוראה,

מלקוח;התקנות; לפי כנדרש תיעוד שבו מסמך(4)נהלים;(5)המסגרת; הסכם(6) לקוחות עם תקשורת במסגרת שנוצרו ומסמכים פרסום(7)

ט'. בפרק כמשמעותם יצירת ממועד לפחות שנים שבע של לתקופה יישמרו המסמכים)ב(ובלבד בידי קבלתו ממועד או המסמך החברה בין שהסכמים החברה, לאחר לפחות שנים ההתקשרות, ושבע תקופת כל למשך יישמרו ללקוח

ההתקשרות. תקופת תום את להבטיח כדי המסמכים שמירת אופן את בנהלים תסדיר חברה.34

הלקוח, אפשרות כלפי אליהם, סודיות נזקים, הגישה מפני קיומם, הגנתםהצורך. במידת מסמכים ואיתור המידע המידע, אחזור גיבוי בידי המצוי בחשבונותיו לפעילות הקשור מסמך בכל לעיין רשאי לקוח.35

יאוחר ולא הפנייה ממועד סביר זמן בתוך מהם, וזאת עותק ולקבל החברההלקוח. פניית ממועד מחודש

רשאית ישראל; הרשות מדינת של השיפוט בתחומי יישמרו המסמכים.36העניין. בנסיבות כן לעשות נכון כי ראתה אם זו מהוראה חברה לפטור

ללקוח בזירה הפעילות ח': התאמת פרק התאמת את הלקוח עם החברה ללקוח, תברר שירות מתן לפני)א(.37

הבירור(. – זה )בפרק קטין הלקוח האם תברר וכן ללקוח בזירה הפעילות20

הישראלי המשפטי המאגרnevo.co.il בע"מ לאור הוצאה נבו/tt/file_convert/5e8e787693428f605d4beaee/document.doc

שמירה אפשרות באמצעים

אלקטרוניים

המידע שפת

מסמכים שמירת

נהלים

הלקוח עיון

מסמכים שמירתהשיפוט בתחום

ובירור התאמה

2014העצמי(, תשע"ה- לחשבונו סוחר )זירת ערך ניירות תקנותומעודכן מלא נוסח

המכשירים של ומורכבותם טבעם לפי ייקבעו ואופיו הבירור היקף)ב( בהם; לצורך הכרוכים לסחור, והסיכונים הלקוח עתיד שבהם הפיננסיים

שתספק במתכונת ובבדיקות בשאלונים שימוש תעשה החברה הבירורלעניין הסיכונים לגבי הלקוח הבנת של הערכה לחברה זה, האמורים; באלה: להתחשב רשאית החברה

עיסוק או עיסוק הלקוח, וכן של מקצועית הכשרה או לימודים(1)שלו; קודם

שביצע ההון בשוק הפעילות סוגי זה ובכלל הלקוח ניסיון(2)ותדירותן. מעורב היה שבהן העסקאות והיקף בעבר הלקוח

אם החברה )ב(, תקבע משנה בתקנת כאמור הבירור תוצאות לפי)ג(בזירה. לסחור מתאים הלקוח

את החברה בזירה, תזהיר לסחור מתאים שאינו כמי הלקוח נמצא)ד("בכתב" כאמור, בכתב; לעניין אי-התאמתו בדבר הלקוח לרבות–זה,

אלקטרוני. דואר באמצעות כאמור לו שניתנה האזהרה אף על בזירה לסחור הלקוח ביקש)ה(

תשקול משנה בתקנת בזירה לסחור ללקוח לאפשר אם החברה )ד(, בנסיבות. בהתחשב

תוצאותיו. ואת לקוח כל של ההתאמה בחינת תהליך את תתעד חברה.38זירה ושיווק ט': פרסום פרק

– זה בפרק.39פרסומת–"פרסום" בדפוס בעל בכתב, באמצעים או פה,

ולרבות פרסום לציבור, לרבות הזמינה או המיועדת אלקטרוניים עקיף, מפעילה; שהחברה הזירה או החברה לשיווק חזותי אמצעי

פרסום–עקיף" "פרסום מפעילה, שהיא לזירה או לחברה שלא מפעילה; שהיא הזירה של או החברה של שיווק השאר, לקדם שמטרתו, בין

ללקוח. החברה שמוסרת מידע לרבות–לקוחות" עם "תקשורת להטעות כדי בה יש אשר לקוחות עם תקשורת תקיים לא חברה)א(.40הוגן. בלתי לחץ להפעיל או

– לקוחות עם תקשורת מקיימת חברה כאשר)ב(ברור; באופן יוצג החברה שם(1) המסחר בזירת הפעילות כי במשתמע או במפורש יוצג לא(2)

אדם; לכל מתאימהובולט. ברור באופן יוצגו השירות על ומידע אזהרות(3)

שלהלן: ההוראות יחולו פרסום על)ג(הזה: בנוסח אזהרה יכלול בכתב פרסום כל(1)

ידע דורשת בזירה הפעילות(1") והבנת מיומנות, אדם; לכל מתאימה ואינה הסיכונים

מלוא אבדן של ממשי בסיכון כרוכה ממונפת פעילות(2)קצר; זמן בתוך ההשקעה כספי

21הישראלי המשפטי המאגרnevo.co.il בע"מ לאור הוצאה נבו

/tt/file_convert/5e8e787693428f605d4beaee/document.doc

תיעוד

ט' לפרק הגדרות

ותקשורת פרסוםלקוחות עם

2014העצמי(, תשע"ה- לחשבונו סוחר )זירת ערך ניירות תקנותומעודכן מלא נוסח

לעסקאות נגדר כצד פועלת זו זירה המפעילה החברה(3) כשאתה הקונה והיא קונה כשאתה המוכרת היא איתך, ולכן

מוכר.";לא1) פסקה הוראות(2) וסמלה החברה שם לעניין יחולו (

נייר דבקיות של המכתבים המסחרי, וכן החברה, )סטיקרים(, אחר. פרסומי או שיווקי מוצר

בכתב, כי לכך הסמיכו שהוא עובד הרשות, או ראש יושב שוכנע)ד( לכלול שלא לחברה לאפשר הוא הלקוחות, רשאי בציבור פוגע אינו הדבר

העניין. חלקן, לפי או (, כולן1)ג() משנה בתקנת המפורטות האזהרות את הדבר עובדות, יצוין על ולא הערכה על בפרסום המידע התבסס)ה(במפורש.בזירה. מפעילות לקוח רווחי של ציון יכלול לא פרסום)ו( בתעריפים והטבות הנחות מוצגים שבה לקוחות עם בתקשורת)ז(– ללקוח המוצעים

כאמור; הטבה או הנחה של התוקף פקיעת מועד יוצג(1) הן וכי הלקוח על החלות נוספות עמלות קיימות כי לציין יש(2)

ההתקשרות. בהסכם מפורטות תוארו אם אף כאמור תפקיד בעל או החברה של הכללי המנהל.41

לכך, הסמיכו האמור הכללי שהמנהל אחר בכירה משרה נושא שונה, אוהפרסום. בטרם פרסומי חומר יאשרו

בנוסח אזהרה יכלול ערך ניירות רשות של ציון הכולל פרסומי חומר.42הזה:

לטיב אישור הזירה לניהול ערך ניירות רשות שנותנת באישור "אין כי אישור בזירה, או הנסחרים הפיננסיים במכשירים או בזירה המסחרמומלץ." או בטוח השקעה באפיק מדובר

פעילותו עם בקשר הטבה או תשלום, מתנה ללקוח תציע לא חברה.43 דומה בחיוב או ובתעריפים בעמלות בהטבה או בהנחה יראו בזירה; לא

כאמור. הטבה או מתנה תשלום משום הלקוח על החללרשות י': דיווחים פרק

כלליות א': הוראות סימן אלה בתקנות הנדרשים הפרטים את יכלול לרשות המוגש דוח)א(.44

האירוע. או העניין להבנת הדרושים נוספים ופרטים תקנה הוראות יחולו לרשות המוגש לדוח המצורפת דעת חוות על)ב(

ומיידיים. תקופתיים דוחות לתקנות ב5 של בדרך תקופתי בדוח הנדרשים פרטים לכלול רשאית חברה)ג(

הנדרשים פרטים לכלול וכן החברה שהגישה נוספים פרטים לדוח הפניה רבעוני, לדוח לדוח הפניה של בדרך נוספים פרטים בדוח או תקופתי בדוח

דיווח באמצעות שפורסמו כפי החברה שהגישה מיידי לדוח או חודשיאלה: הוראות אחר( ויחולו דוח – זו )בתקנה אלקטרוני

22הישראלי המשפטי המאגרnevo.co.il בע"מ לאור הוצאה נבו

/tt/file_convert/5e8e787693428f605d4beaee/document.doc

החומר אישורהפרסומי

הרשות אזכורבפרסום

הטבות הגבלתללקוחות

דוח הגשת

2014העצמי(, תשע"ה- לחשבונו סוחר )זירת ערך ניירות תקנותומעודכן מלא נוסח

חודשי לדוח או רבעוני לדוח הפניה של בדרך מידע ייכלל לא(1)הגשתו; ממועד שנים מארבע יותר חלפו אם

החברה שהגישה מיידי לדוח הפניה של בדרך מידע ייכלל לא(2)הגשתו; ממועד שנים מארבע יותר חלפו אם

אותו מובא שבו אחר לדוח הפניה של בדרך מידע ייכלל לא(3)הפניה; של בדרך מידע

או להטעות עלול הדבר אם הפניה של בדרך מידע ייכלל לא(4)אי-בהירות; לגרום

כדין; הוגש שלא אחר לדוח הפניה של בדרך מידע ייכלל לא(5) שאליו הדוח סוג את ותציין מפורש באופן תיעשה ההפניה(6)

הוגש, שבו הדוח, התאריך נושא שאותו ההפניה, התאריך נעשית שאליו והעניין ההפניה נעשית שאליהם הסעיפים או הפרקים

תוך נעשית מובא שהמידע העובדה של מפורש ציון ההפניה, הפניה; של בדרך

מידע נדרש, לגבי עדכון, אם או שחלה התפתחות כל תובא(7)הפניה; של בדרך המובא

נדרשה שלגביו מסוג הוא הפניה של בדרך המובא המידע אם(8) גם כאמור מחדש הסכמה בדוח, תובא להכללתו מראש הסכמה

הפניה. של בדרך הנוכחי בדיווח להכללתו החותם שם יצוין חתימה כל עליו; בצד החתימה תאריך יצוין בדוח)א(.45

בחברה. ותפקידו ג' בסימן כאמור חודשיים ב' ודוחות בסימן כאמור מיידיים דוחות)ב(

החברה, ובלבד בשם לחתום המורשה בידי החברה בשם ייחתמו זה לפרקמאלה: אחד בידי אושר שתוכנם

הדירקטוריון; ראש יושב(1)הכללי; המנהל(2)הכספים; בתחום ביותר הבכיר המשרה נושא(3) תואר אם אף בחברה האמורים מהתפקידים תפקיד ממלא(4)

שונה. משרתו כאמור נוספים ודוחות שנתיים דוחות יאשר החברה דירקטוריון)ג(

זה, והדוחות ד' לפרק בסימן כאמור רבעוניים ודוחות זה ה' לפרק בסימן בחברה כאמור תפקידים ממלאי בידי אלה, או כל בידי החברה בשם ייחתמו

– שונה משרתם תואר אם אףהדירקטוריון; ראש יושב(1)הכללי; המנהל(2)הכספים. בתחום ביותר הבכיר המשרה נושא(3)

וינוסח בשפה ייכתב הדוח.46 פשוטה בלשון האפשר ככל העברית, וברורה.

לפי אלה, יוגש תקנות לפי לרשות להגישו שיש מסמך וכל דוח, הודעה.4723

הישראלי המשפטי המאגרnevo.co.il בע"מ לאור הוצאה נבו/tt/file_convert/5e8e787693428f605d4beaee/document.doc

הדוח אישורוחתימתו

הדוח שפת

אלקטרוני דיווח

2014העצמי(, תשע"ה- לחשבונו סוחר )זירת ערך ניירות תקנותומעודכן מלא נוסח

)להלן2003אלקטרוני(, התשס"ג- ודיווח )חתימה ערך ניירות תקנות – אלקטרוני(. ודיווח חתימה תקנות

של ההפצה באתר יפורסמו להלן המפורטים והפרטים הדוחות.48 זו, החברה; בתקנה של האינטרנט באתר יפורסמו כך על הרשות, ונוסף

אתר–ההפצה" "אתר הציבור, שבו לעיון הפתוח הרשות של אינטרנט : WWW.MAGNA.ISA.GOV.IL היא המדווחים, שכתובתו הגורמים דיווחי מוצגים;66 ו-63, 62, 61, 58, 57, 54 תקנות לפי מיידיים דוחות(1)ו-51 תקנות לפי מיידיים דוחות(2) יפורסמו56 עשויה או יש אם

המסחר על או החברה לקוחות על מהותית השפעה למידע להיותבזירה;

להגשת מתייחסים הם אם יפורסמו53 תקנה לפיל מיידיים דוחות(3) יפורסמו זו תקנה לפי אחרים בעבירה; דוחות להרשעה או אישום כתב החברה לקוחות על מהותית השפעה למידע להיות עשויה או יש אםבזירה; המסחר אוכז)ב( לחוק;52 סעיף לפי תשלום דרישת(4)ס)ד( לחוק;52 סעיף לפי אכיפה אמצעי להטיל החלטה(5) סעיף לפי הליכים הפסקת או הליכים מנקיטת להימנעות הסדר(6)

ג)ג( לחוק;54(;2)ה()75 בתקנה המפורטים הפרטים(7) תקנה לפי נוספים פרטים דוח מתוך להלן המפורטים הפרטים(8)

התאגדות, מסחרי, מקום שלה, שם הזיהוי ומספר החברה )ז(: שם75 עסקיה, מספרי ניהול המבקשת, כתובת של הרשום משרדה כתובת

במבקשת מדובר אלקטרוני, ואם דואר וכתובת הטלפון, מקסימלה לקבל המורשה בישראל היושב אדם של והמען השם גם יפורסמו זרה

פרטי בי-דין כתבי למבקשת של המבקר החשבון רואה והודעות, לגבי המבקשת של החליפיים מהדירקטורים אחד כל המבקשת,

משרה נושא כל בעבירה, ולגבי הרשעה על פרטים וכן שמם יפורטויפורטו בכירה וכן במבקשת עניין בעלי הם שמם, האם במבקשת, פרטי הרשעה על פרטים מבנה ופירוט השליטה בעלי בעבירה,

מדינת השליטה בעלי של ההתאגדות או האזרחות במבקשת, הרשעה בדבר פרטים לאסדרה, וכן נתונים הם האם ויפורט השליטה

המוסד או הבנקאי המשמורן, התאגיד לזהות בנוגע בעבירה, הפרטים הביטוח הלקוח, יתואר כספי יופקדו שאצלם לישראל מחוץ הכספי

והיקפו; הביטוח של הכיסוי תחומי יפורטו זה ובכלל החברה שרכשה(.4)76 בתקנה המפורטים הפרטים(9)

או הרשות ראש יושב של מיוחדת דרישה לפי להגיש חייבת חברה)א(.49 שהמועד בדרישה, ובלבד שייקבע המועד בתוך לכך הסמיכו שהוא עובד של

מיידי )ב(, דוח50 בתקנה שנקבע מהמועד קצר יהיה לא בדרישה שייקבע השפעה להם להיות עשויה או להם יש לדעתם אירוע, אם או עניין על

בזירה. המסחר על או החברה לקוחות החברה, על על מהותית שהוא עובד של או הרשות ראש יושב של דרישה חייבת, לפי חברה)ב(

24הישראלי המשפטי המאגרnevo.co.il בע"מ לאור הוצאה נבו

/tt/file_convert/5e8e787693428f605d4beaee/document.doc

דוחות פרסוםוהודעות

ותיקונים דוחותדרישה לפי

2014העצמי(, תשע"ה- לחשבונו סוחר )זירת ערך ניירות תקנותומעודכן מלא נוסח

– לכך הסמיכו הסבר, בדרישה שייקבע המועד בתוך לרשות בכתב למסור(1)

ידיעות או בדוח הכלולים לפרטים בקשר ומסמכים פירוט, אלה; תקנות לפי בהודעה

אלה, תקנות לפי שהוגשו הודעה או דוח המתקן דוח להגיש(2) שיוגשו הודעה או דוח כי נוכחו אם בדרישה שייקבע המועד בתוךאלה. תקנות לפי כנדרש אינם

לאחר להורות רשאי הרשות ראש יושב)ג( לה שנתן לחברה, – שתקבע תקופה בתוך טענותיה, להגיש את להשמיע הזדמנות

בדוח שנכללה דעת חוות על דעת, נוסף חוות שיכלול דוח(1) פרטים כי או כנדרש אינו כאמור דוח כי לדעת נוכח שהוגש, אם

כאמור; הוראה מתן )ב( מחייבים קטן סעיף מכוח שנמסרו שביקר החשבון רואה של סקירה או דעת כספיים, חוות דוחות(2)

שנכללו אלה אחר, במקום חשבון רואה של או אותם שסקר או העקרונות לפי נערכו לא לדעתה, אם לרשות, אם שהוגש בדוח

משקפים ואינם המקובלים הדיווח וכללי המקובלים החשבונאיים עסקי מצב האמורים, את והכללים העקרונות נאות, לפי באופן

החברה; חלקים )א( או49 תקנה לפי שהגישה דוח לציבור לפרסם(3)

דיווחים במסגרת נכלל אינו שהדיווח שיורה, ובלבד בדרך ממנואלה. תקנות לפי מפורסמים שאינם

כי לכך הסמיכו שהוא הרשות עובד או הרשות ראש יושב שוכנע)ד( לכך שנקבע במועד זה פרק לפי הודעה או דוח להגיש מחברה נבצר

להגשתם. המועד את להאריך הוא בתקנות, רשאי של עניינם על שמירה לשם נחוץ הדבר כי הרשות ראש יושב ראה)ה(

מחברה לדרוש לכך הסמיכו שהוא עובד או הוא הלקוחות, רשאי ציבורשיורה. באופן י"א בפרק כאמור נתונים לרשות להגיש

מיידי ב': דוח סימן לפי להגיש חברה שנדרשת מיידיים דוחות וכן זה סימן לפי דיווח)א(.50

זה. סימן לפי מיידיים כדוחות יוגשו החוקביום17:00 מהשעה יאוחר לא הוא מיידי דוח להגשת המועד)ב( קרות על לראשונה לחברה נודע שבו המועד שלאחר הראשון העסקים

לעניין "נודע האירוע; נוגע–האירוע" קרות על לראשונה לחברה זה, של הדירקטוריון ראש מאלה: יושב לאחד האירוע התרחשות על לראשונה

המשרה שלה, נושא הראשי העסקים שלה, מנהל הכללי החברה, המנהל תפקיד ממלא החברה, או בחברה, מזכיר הכספים בתחום ביותר הבכיר

שונה. משרתו תואר אם אף בחברה האמורים מהתפקידים הוא אם המדווח האירוע התרחש שבהם והשעה היום יצוינו בדוח)ג(

האירוע קרות על לראשונה לחברה נודע שבהם והשעה לחברה, והיום ידועהמדווח.

25הישראלי המשפטי המאגרnevo.co.il בע"מ לאור הוצאה נבו

/tt/file_convert/5e8e787693428f605d4beaee/document.doc

המיידי הדוחהגשתו ומועד

2014העצמי(, תשע"ה- לחשבונו סוחר )זירת ערך ניירות תקנותומעודכן מלא נוסח

להם להיות עשויה או להם יש אשר עניין או אירוע כל על תדווח חברה.51בזירה. המסחר על החברה, או לקוחות החברה, על על מהותית השפעה

או החברה בכספי בחברה עובד של למעילה סביר חשד התעורר.52יצוין לקוחות בכספי הנוגעות העובדות וכן המעילה דבר בדוח החברה, "מעילה" זה; בתקנה לעניין עבירה–זו, המנויות מהעבירות אחת על

העונשין. לחוק י"א פרק א', ו' ו-ז' של בסימניםזה. סימן הוראות לפי מיידי כדוח תוגש לחוק כח44 סעיף לפי הודעה.53(8)א()2 בתקנה כאמור המסחרי שמה או החברה של שמה שונה)א(.54

השינוי. פרטי בדבר דיווח )ב(, יוגשבמספרי במען שינוי חל)ב( או החברה, הפקסמילה, הטלפון, החברה, יובאו של האינטרנט אתר בכתובת או האלקטרוני הדואר בכתובת

השינוי. פרטי בדוח על דוח המידע, יוגש טכנולוגיית לניהול הקשור מהותי אירוע התרחש.55

האירוע. פרטי אודות לפי החברה שערכה ביטוח עם בקשר ביטוח לחברת הודעה הוגשה.56

הגשתה. ומועד ההודעה תוכן ( לחוק, ידווח5יג)ב()44 סעיף בחברה, תגיש שליטה בעל של החזקות באופן או בהיקף שינוי חל)א(.57

אחזקות מצבת את המפרט ומועדו, ודוח השינוי את המפרט דיווח החברההשינוי. לאחר השליטה בעלי

מהרשות, לכך היתר שקיבל בלא בחברה שליטה לבעל אדם הפך)ב( אחזקות מצבת את המפרט דוח תגיש כך, וכן על לרשות החברה תדווחהשינוי. לאחר השליטה בעליהמנהל ראש יושב מלשמש אדם חדל)א(.58 דירקטור, הדירקטוריון,

הכספים בתחום ביותר הבכיר המשרה הראשי, נושא העסקים הכללי, מנהל משרתו תואר אם אף בחברה האמורים מהתפקידים תפקיד ממלא או

יובאו ידיעת למיטב והאם הכהונה הפסקת מועד בדבר פרטים שונה, או הרשות לידיעת להביאן שיש בנסיבות כרוכה הכהונה הפסקת החברהאלה. נסיבות כן, יפורטו החברה; אם לקוחות

דירקטור, המנהל ראש ליושב אדם מונה)ב( הכללי, הדירקטוריון, או הכספים בתחום ביותר הבכיר המשרה הראשי, נושא העסקים מנהל

שונה, משרתו תואר אם אף בחברה האמורים מהתפקידים תפקיד לממלא תקופתיים דוחות לתקנות א26 או26 בתקנה המנויים הפרטים לגביו יובאו

לפי וכן ומיידיים, היתר בעל או חברה נדרשת שלגביהם פרטים העניין, לאותו בקשר כח)א( לחוק44 בסעיף כאמור לרשות הודעה להגיש שליטהאדם.

התפקידים בעלי עם נמנה שאינו בחברה בכירה משרה נושא חדל)ג( כרוכה הכהונה בתפקידו, והפסקת )א( מלשמש משנה בתקנת המנוייםיובאו לקוחות או הרשות לידיעת להביאן שיש בנסיבות פרטים החברה,

אלה. ונסיבות הכהונה הפסקת מועד בדבר

26הישראלי המשפטי המאגרnevo.co.il בע"מ לאור הוצאה נבו

/tt/file_convert/5e8e787693428f605d4beaee/document.doc

עניין או אירוע השפעה בעל

מהותית של למעילה חשדבחברה עובד

סעיף לפי הודעהכח44

פרטי שינויהחברה

טכנולוגיית ניהול וממשק המידע

המשתמש

לחברת הודעהביטוח

שליטה בעל

הפסקת או מינויכהונה

2014העצמי(, תשע"ה- לחשבונו סוחר )זירת ערך ניירות תקנותומעודכן מלא נוסח

הלקוחות, חוזי נכסי של התאמות ביצוע בעת מהותית חריגה התגלתה.59 החשבון מרואה החברה קיבלה לא או חברה של הלקוחות וכספי הלקוחות כאמור לקוחותיה כספי לגבי היומיות ההתאמות בדבר מיוחד דוח המבקר מהות בדבר פרטים בדוח ויובאו כך על לרשות החברה , תדווח20 בתקנה

והיקפה. אי-ההתאמהעד71 תקנות לפי בדוחות שנכלל במידע מהותי שינוי חל)א(.60 73,

בדרישות לעמידתה החברה עמדת השינוי, לרבות על לרשות החברה תדווחלחוק5יג)ב()44 סעיף לפי החודשי הדוח מאז הדיווח תקופת במהלך (

הדיווח. יום עד האחרוןתדווח5יג)ב()44 סעיף לפי מהדרישות החברה חרגה)ב( לחוק, )

מהות פירוט אלה, תוך מדרישות חרגה שממנו המועד על לרשות החברהוהיקפה. החריגה

הסכם תנאי את לשנות הלקוח עם ההסכם לפי הרשאית חברה.61 שינוי על ה' להסכם, או א' עד בפרקים מהותי שינוי כל על המסגרת, תדווח

הלקוח, בציון של הסכמה לגביו התקבלה שלא האמורים בפרקים שאינואלה: פרטים בדוח השינוי, ויובאו מועד לפני לפחות השינוי, שבועיים מועד

ונוסחו; השינוי מהות(1)לתוקף; השינוי כניסת מועד(2)שבוצע; השינוי יסומן המלא, שבו המסגרת הסכם יצורף(3)שינויים. סימון בלא והמעודכן המלא המסגרת הסכם יצורף(4)

לקוח כספי להחזקת מהותי, באשר אירוע על לחברה ידוע אם)א(.62 העניין, לפי לישראל מחוץ הכספי המוסד או הבנקאי התאגיד בחברה, אצל

בכלל החברה כך על תדווח החלטה על החברה תדווח זה לרשות; ויצוינו חדשים לישראל מחוץ כספי מוסד או בנקאי תאגיד עם להתקשר

תחילת ומועד התאגד שבו ההתאגדות ישנו, מדינת אם שמו, דירוגו בדוחההתקשרות.

מהותי אשראי סיכון מקור עם התקשרות על החברה החליטה)ב( אם האשראי סיכון מקור שמו, דירוג בדוח הזירה, יצוינו לקוח חדש, שאינו הפעילות תחילת האשראי, מועד סיכון מקור של ההתאגדות ישנו, מדינת

באמצעותו. המבוצעת הפעילות וסוגיצוינו אשראי לסיכון החשיפה מדיניות שינוי על הוחלט)ג( בזירה,

מדיניות קודם האשראי לסיכון החשיפה מדיניות בדוח החשיפה לשינוי, לתוקף. השינוי כניסת ומועד העדכנית אשראי לסיכון

מקבוצת אליו חשופה מהותי, שהזירה אשראי סיכון מקור עבר)ד(השינוי. יותר, יתואר נמוכה סיכון לקבוצת אחת סיכון בתפקידו, יפורט לכהן החברה של המבקר החשבון רואה חדל)א(.63

כרוכה הכהונה הפסקת החברה ידיעת למיטב הכהונה; היתה הפסקת מועד הנסיבות החברה, יפורטו לקוחות או הרשות לידיעת להביאן שיש בנסיבותכאמור.

שמו, בדוח החברה, יובאו של המבקר החשבון לרואה אדם מונה)ב(27

הישראלי המשפטי המאגרnevo.co.il בע"מ לאור הוצאה נבו/tt/file_convert/5e8e787693428f605d4beaee/document.doc

אי-התאמה

שנכללים נתונים החודשי בדוח

סעיף לפי ודרישות( לחוק5יג)ב()44

מהותיים שינוייםהמסגרת בהסכם

לגבי מהותי אירוע לקוחות כספי סיכוני ולגבי

של האשראיהחברה

של וחילופין מינוי חשבון רואה

מבקר

2014העצמי(, תשע"ה- לחשבונו סוחר )זירת ערך ניירות תקנותומעודכן מלא נוסח

המינוי. ותאריך משרדו מען בלתי מחירים לקביעת ממנגנון בחריגה ללקוח מחיר החברה ציטטה.64 החברה, ובלבד בתקנון שעוגן החברה בשליטת שאינם מנתונים הנגזר תלוי

יובאו בתקנון שעוגן החריגה, החריגה, מועד בדבר פרטים בדוח כאמור, בחריגה שנקבע במחיר שבוצעו עסקאות לה, ולגבי והסיבות החריגה היקף

– החריגה התקיימה שבו הזמן במשך תלוי הבלתי המחירים קביעת ממנגנון העסקאות ומספר לקוחות של המרוויחות העסקאות מספר יפורטו

לקוחות של הרווחים כל סך האמור, וכן הזמן במשך לקוחות של המפסידות המפסידות בעסקאות לקוחות של ההפסדים כל וסך המרוויחות בעסקאות

עסקה, מספר של ההפסד או הרווח חישוב האמור; לעניין הזמן במשך תקנה הוראות יחולו המפסידות העסקאות ומספר המרוויחות העסקאות

המחויבים. בשינויים69ובלבד שקבעה המסחר ממגבלות החברה חרגה.65 שקבעה בתקנון,

בדבר פרטים בדוח סיכוניה, יובאו גידור לגבי כאמור בתקנון מסחר מגבלותלה. והסיבות החריגה החריגה, היקף החריגה, מועד

החברה שערכה ביטוח של הכיסוי בתחום או הכיסוי בהיקף שינוי חל.66לו. והסיבות השינוי, מועדו בדבר פרטים בדוח , יובאו88 תקנה לפי

חודשי ג': דוח סימןכמשמעותו–בסיכון" הוגן זה, "שווי בסימן.67 ()ז( לתוספת2) בפרט

ומיידיים. תקופתיים דוחות לתקנות השנייה לרשות החברה תגיש חודש כל מתום עסקים ימי10מ- יאוחר לא)א(.68 במהלך שבוצעו פעולות על נתונים זה, הכולל בסימן כמפורט חודשי דוח

הדוח. הגשת למועד שקדם החודש בחודש המוגש חודשי )א(, בדוח משנה בתקנת האמור אף על)ב(

לא74 תקנה לפי רבעוניים דוחות מוגשים שבו הנושאים ייכללו )ב( כאמור נוספים דוחות מוגשים שבו , ובחודש70 עד69 בתקנות המפורטים

.71 עד69 בתקנות המפורטים הנושאים ייכללו לא76 בתקנה מרוויחים ולקוחות מפסידים לקוחות בדבר פירוט שבו דוח יוגש)א(.69

הנתונים ולקוחות מפסידים לקוחות דוח – )להלן יוצגו בדוח מרוויחים(; הקודם. החודשי בדוח שפורסמו הנתונים יוצגו טבלאי, ולצדם באופן

האלה: הנתונים יובאו מרוויחים ולקוחות מפסידים לקוחות בדוח)ב(החודש; במהלך הפעילים הלקוחות מספר(1)ושיעורם הפעילים הלקוחות מספר(2) כל מסך המפסידים,

החודש; במהלך הפעילים הלקוחותושיעורם הפעילים הלקוחות מספר(3) כל מסך המרוויחים,

החודש; במהלך הפעילים הלקוחות מפסידים ושאינם מרוויחים שאינם הפעילים הלקוחות מספר(4)

החודש. במהלך הפעילים הלקוחות כל מסך ושיעורם בפרטים להתחשב לקוח, יש של ההפסד או הרווח חישוב לצורך)ג(

28הישראלי המשפטי המאגרnevo.co.il בע"מ לאור הוצאה נבו

/tt/file_convert/5e8e787693428f605d4beaee/document.doc

ממנגנון חריגההמחירים קביעת

ממגבלות חריגההמסחר

בהיקף שינוי בתחום או הכיסויביטוח של הכיסוי

ג' לסימן הגדרה

חודשיים דוחות

לקוחות דוח מפסיקיםמרוויחים ולקוחות

2014העצמי(, תשע"ה- לחשבונו סוחר )זירת ערך ניירות תקנותומעודכן מלא נוסח

האלה:עמלות הפסדים בניכוי ממומשים רווחים(1) וכל ממומשים,

לקוח שביצע זה, הפקדה ללקוח; לעניין הנובעת אחרת הוצאה לקוח שביצע ומשיכה ממומש לרווח תיחשב לא החודש במהלךממומש; להפסד תיחשב לא החודש במהלך

ללקוח. הנובעת אחרת הכנסה וכל ריבית תשלומי(2) – )ה( )להלן4 בתקנה כמשמעותו לקוח יימנה לא הלקוחות במניין)ד(

בחברה. עניין בעלי או קשורים צדדים מתוחכם(, וכן לקוח– זו תקנה לעניין)ה(

תוצאתם את העמיד האמור שהחישוב לקוחות–מפסידים" "לקוחותמאפס; הנמוך בסכום

תוצאתם את העמיד האמור שהחישוב לקוחות–מרוויחים" "לקוחותמאפס; הגבוה בסכום

לקוחות–מפסידים" ושאינם מרוויחים שאינם "לקוחות שהחישוב לאפס; השווה בסכום תוצאתם את העמיד האמור

לקוח–פעיל" "לקוח במהלך לפחות אחת פתוחה עסקה שמימש החודש.

על דוח – )להלן החברה פעילות בדבר פירוט ובו דוח יוגש)א(.70הנתונים ולצדם באופן יוצגו בדוח הפעילות(; הנתונים יוצגו טבלאי,

הקודם. החודשי בדוח שפורסמוהאלה: הנתונים יובאו בדוח)ב(

בחברה, לקוח כספי לראשונה הפקידו אשר הלקוחות מספר(1) במהלך בחברה רשומים היו אשר החברה לקוחות מכלל ושיעורםהחודש;

העומדים הלקוח כספי כל את משכו אשר הלקוחות מספר(2) בחברה, ושיעורם חשבונותיהם כל את שסגרו או בחברה לזכותם

החודש; במהלך בחברה רשומים היו אשר החברה לקוחות מכללושיעורם בחודש הפעילים הלקוחות מספר(3) מכלל החולף,

החודש; לעניין במהלך בחברה רשומים היו אשר החברה לקוחותפתוחה; בעסקה המחזיק לקוח–פעיל" זה, "לקוח

נכון בשקלים הלקוחות כספי כל סך(4) האחרון ליום חדשים, של כספי החודש באותו לראשונה שהפקידו לקוחות בחודש,

ושיעורם לקוח המוחזקים הלקוחות כספי כל מסך בחברה, בחברה;

נכון בשקלים הלקוחות כספי כל סך(5) האחרון ליום חדשים, מסך החולף, ושיעורם בחודש בזירה שפעלו לקוחות בחודש, של

בחברה; המוחזקים הלקוחות כספי כל האחרון ליום נכון חדשים בשקלים הלקוחות בטוחות כל סך(6)

בחברה; המוחזקים הלקוחות כספי כל מסך בחודש, ושיעורם כאמור עסקאות בשל מלקוחות הנדרשות הבטוחות כל סך(7)

29הישראלי המשפטי המאגרnevo.co.il בע"מ לאור הוצאה נבו

/tt/file_convert/5e8e787693428f605d4beaee/document.doc

הפעילות על דוח

2014העצמי(, תשע"ה- לחשבונו סוחר )זירת ערך ניירות תקנותומעודכן מלא נוסח

בחודש, ושיעורם האחרון ליום נכון הלקוחות שמקצים4 בתקנהבחברה; המוחזקים הלקוחות כספי כל מסך

ללקוח; ממוצע עסקאות מספר(8) והסיבה שינתה או ביטלה שהחברה עסקה בדבר פרטים(9)

כאמור; לשינויה או לביטולההלקוח. ביוזמת שאינן העסקאות מספר(10)

)ב(, יובאו משנה ( לתקנת7) ( עד1) בפרטים המפורטים הנתונים)ג(הלקוחות. שאר לבין מתוחכמים לקוחות בין הבחנה תוך )בתקנות החברה של האשראי סיכוני בדבר פירוט ובו דוח יוגש)א(.71

אשראי(. סיכוני דוח – אלה אחר אשראי סיכון מקור וכל מהותי אשראי סיכון מקור כל לגבי)ב(

החודש: תום לגבי אלה נתונים לקוח, יובאו שאינולקוח; שאינו ובלבד האשראי סיכון מקור שם(1) המדרגת; החברה ושם ישנו אם האשראי סיכון מקור דירוג(2)

פסקה האחרון; לעניין הדיווח ממועד בדירוגו ירידת חלה אם יצוין"דירוג לגבי–האשראי" סיכון מקור זו, חברה שמדרגת גוף

מדרגת חברה שמפרסמת ביותר הנמוך הדירוג – ישראלית מדרגת הדירוג – בין-לאומית מדרגת חברה שמדרגת גוף ישראלית; לגבי

בין-לאומית; מדרגת חברה שמפרסמת ביותר הנמוך להשיגם, של ניתן אחת, אם שנה של לתקופהCDSה- מחירי(3)

במישרין השולט תאגיד כל ושל האשראי סיכון מקור או בו, יצוין במחיר5%מ- גדולה עלייה חלה אם בעקיפין; CDSה-

האחרון; הדיווח ממועד אחת שנה של לתקופה כל ושל אשראי סיכון מקור להשיגם, של ניתן מניה, אם מחירי(4)

גדולה ירידה חלה אם בעקיפין; יצוין או בו, במישרין השולט תאגידהאחרון; הדיווח ממועד מניה במחיר5%מ-

מזומן, יצוינו הפקדת בשל היא האשראי לסיכון החשיפה אם(5) והריבית ההצמדה תנאי הכסף, לרבות מופקד שבו הפיקדון סוגאם ותקופת הכסף מופקד שבו פיקדון תקופת וכן הפיקדון;

בנפרד חודשים, יצוין שלושה על העולה לתקופה הם הפיקדונות בשל חודשים שלושה על העולה לתקופה הפיקדונות כל סך גםכאמור; אשראי סיכון מקור כל

אשראי, ומקורות סיכון מקורות למספר חשיפה קיימת אם(6) של החשיפה ערך כל סך בנוסף מקורבים, יובא גופים הם אלה מקורב" זה, "גוף הגופים; לעניין לכל בקשר האשראי סיכון רכיבי

;2007)חיתום(, התשס"ז- ערך ניירות בתקנות כהגדרתו–אם סיכון מקור של ההתאגדות מדינת(7) מדובר האשראי,

ודירוגה מדרגת חברה שפרסמה ביותר הנמוך בתאגיד, אם אם בין-לאומית, הנתון גוף הוא האשראי סיכון מקור יש; הגורם מצוי שבה המדינה לגבי גם אלה פרטים לאסדרה, יינתנו

המאסדר.30

הישראלי המשפטי המאגרnevo.co.il בע"מ לאור הוצאה נבו/tt/file_convert/5e8e787693428f605d4beaee/document.doc

אשראי סיכוני דוח

2014העצמי(, תשע"ה- לחשבונו סוחר )זירת ערך ניירות תקנותומעודכן מלא נוסח

ערך כל סך יובא החברה של האשראי סיכון רכיבי כל לגבי)ג(וכן86 בתקנה כהגדרתו השיחלוף מקור כל לגבי בנפרד )ה(, במקובץ,

יובאו לקוח; הנתונים שאינו אחר אשראי סיכון מקור וכל מהותי אשראי סיכון בדוח שפורסמו הנתונים יוצגו טבלאי, ולצדם באופן החודש, יוצגו תום לגבי

הקודם. החודשי לקוחות כספי לגבי גם המחויבים בשינויים יובאו זו בתקנה הנתונים)ד(

לישראל. מחוץ כספי במוסד או בנקאי בתאגיד המופקדים דוח – )להלן החברה של השוק סיכוני בדבר פירוט ובו דוח יוגש)א(.72

שוק(. סיכוניהחודש: לתום שלהלן הנתונים יצוינו שוק סיכוני בדוח)ב(

כתוצאה שוק סיכון רכיבי של ההוגן השווי בדבר רגישות מבחני(1)והכול נכסי בשערי משינויים שנקבעה המתכונת לפי הבסיס, ומיידיים, תקופתיים דוחות לתקנות השנייה לתוספת ו2 בתקנה

נכסים, התחייבויות, לגבי בנפרד יוצג המחויבים; הנתון ובשינויים לגבי מצרפי ובאופן התחייבויות או נכסים שאינם שוק סיכון רכיבי

בחישוב כל בין תתחשב החשיפה האמורים; השאר, החברה, תנאי ובכל עתידיות ובהוראות הלקוח ביוזמת שלא בעסקאות

ו)א()2 בתקנה האמור אף פעולות; על לבצע החברה את המחייבלתוספת4 ומיידיים, תקופתיים דוחות לתקנות השנייה ()א(

כתוצאה רגישות מבחני עשר שנים תבצע החברה לפחות, אחד, אחוז אחוז, אחוז חצי של בשיעור השוק בגורמי משינויים

והכול ועשרה אחוזים אחוזים, חמישה וחצי, שני כלפי אחוזים, מטה; וכלפי מעלה

סיכון רכיבי כל לגבי בסיכון הוגן שווי של חדשים בשקלים ערך(2)על ובאופן החברה של השוק דרך המשקף מודל פי מצרפי, החשיפה, על שוק; בחישוב לסיכוני חשיפה של מקובלת מדידה

בין החברה הלקוח ביוזמת שלא השאר, בעסקאות להתחשב, את המחייב השוק סיכון ברכיב תנאי ובכל עתידיות ובהוראות

ערך לחישוב המודל שבו עסקה; במקום לפתוח או לסגור החברה בדוח שהוצגו מאלה שונים בבסיסו ששימשו וההנחות זה

מפורט; בהסבר וילווה במפורש הדבר התקופתי, יצוין החברה, שחושבו של השוק סיכון רכיבי לגבי קיצון תרחישי(3)

לסיכוני חשיפה של מקובלת מדידה דרך המשקפים מודלים לפי מצרפי; ובאופן בנפרד שוק סיכון רכיב כל לגבי יוצג זה שוק; ערך

המודל; הנחות יבואו כן כמו התייחסות (, לרבות3) ( עד1) פסקאות לגבי הסברים יובאו(4)

או שבוצעו והפעולות החברה יציבות על להשלכות באשר החברההחברה. יציבות על שמירה לשם להתבצע מתוכננות

בשל ההקצאות חישוב אופן בדבר פירוט ובו החודש לתום דוח יוגש.73סיכון סיכון הסיכון השוק, הרגולטורי העצמי וההון התפעולי האשראי,

דוח – )להלן הרביעית התוספת לפי לתקנות, הערוך י"ב בפרק כמשמעותם לדעת שבו הרגולטורי(; במקום העצמי וההון סיכונים בשל הקצאות חישוב

31הישראלי המשפטי המאגרnevo.co.il בע"מ לאור הוצאה נבו

/tt/file_convert/5e8e787693428f605d4beaee/document.doc

שוק סיכוני דוח

חישוב דוח בשל הקצאות וההון סיכוניםהרגולטורי העצמי

2014העצמי(, תשע"ה- לחשבונו סוחר )זירת ערך ניירות תקנותומעודכן מלא נוסח

במהלך ההקצאות את משקף אינו החודש לתום ההקצאות חישוב החברהיובאו ההקצאות חישוב את שישקפו נוספים נתונים כך על נוסף החודש,

החודש. במהלךרבעוניים ד': דוחות סימן

לתקנות38 בתקנה כהגדרתו רבעוני דוח לרשות תגיש חברה)א(.74 )ה(; על משנה בתקנת כאמור דוח אליו ותצרף ומיידיים תקופתיים דוחות

ותקנה פרק הוראות יחולו כאמור רבעוני דוח לתקנות4 ד' דוחות )ג( לתקנות46 בתקנה האמור אף שעל ומיידיים, ובלבד תקופתיים הדוחות

)ג(;45 תקנה לפי החברה בשם ייחתם הרבעוני הדוח והמיידיים התקופתיים פירוט תוך בחברה הבכירה המשרה נושאי מצבת תצורף הרבעוני לדוח

הדיווח. תקופת במהלך הבכירה המשרה נושאי של כהונה והפסקות מינויים דוחות החברה תגיש רבעון כל מתום עסקים ימי10מ- יאוחר לא)ב(ו-)ד( הנתונים משנה בתקנות כמפורט לגבי יובאו האמורים בדוחות )ג( טבלאי. באופן ויוצגו שחלף החודש ולגבי לו שקדם שחלף, הרבעון הרבעון

ולקוחות מפסידים לקוחות בדבר פירוט ובו דוח תגיש חברה)ג(לגבי69 בתקנה כאמור מרוויחים מארבעת אחד כל של התקופה ,

הדוח. הגשת למועד שקדמו הרבעונים ,70 בתקנה הפעילות, כמפורט על פירוט ובו דוח תגיש החברה)ד(

במקום בכל כאילו ויראו נאמר מקום, הנתונים "החודש" "הרבעון"; בסיס, תוך נכס כל לגבי בנפרד (, יובאו10) ( עד8)70 בתקנה המפורטים

לקוח. ונכסי לקוח חוזי בין הבחנה העצמי וההון סיכונים בשל הקצאות חשוב דוח תגיש החברה)ה(

)להלן73 בתקנה הרגולטורי, כמפורט הדוח(, ערוך – זו משנה בתקנת דוח יצורף המבקר; לדוח החשבון רואה בידי וסקור הרבעוני הדוח למועד

חתימתו; תאריך את ונושא בידו המבקר, חתום החשבון רואה של הסקירה דרישות לפי הדוח לעריכת המבקר החשבון רואה עמדת יכלול הסקירה דוח

ופרק73 תקנה בדוח, בציון הסקירה דוח להכללת הסכמתו את י"ב, וכן ההסכמה נוגעת שאליו הדוח לרשות יוגש שבו המועדים טווח או המועדכאמור.

שנתיים ה': דוחות סימן דוחות לתקנות7 בתקנה כאמור תקופתי דוח לרשות תגיש חברה)א(.75

הוראות יחולו התקופתי הדוח תקופתי(; על דוח – )להלן ומיידיים תקופתייםומיידיים. תקופתיים דוחות )ג( לתקנות4 ב' ותקנה פרק

)ג(.45 תקנה לפי החברה בשם ייחתם התקופתי הדוח)ב( ומיידיים, תקופתיים דוחות )ב( לתקנות8 בתקנה האמור אף על)ג(

התאגיד. עסקי תיאור פרק יכלול לא התקופתי הדוח(, )11א(, )9(, )9(, )6(, )4()ז(, )1)ב()10א, 8 תקנות הוראות)ד(

ו- ב26א, 26, 26א, 25א, 21, 20, 14ג, 10()ט(, 2)ב()10(, 14( ו-)13יחולו. לא ומיידיים תקופתיים דוחות לתקנות27

– ומיידיים תקופתיים דוחות לתקנות10 בתקנה הקבוע על נוסף)ה(

32הישראלי המשפטי המאגרnevo.co.il בע"מ לאור הוצאה נבו

/tt/file_convert/5e8e787693428f605d4beaee/document.doc

הדוחותהרבעוניים

השנתיים הדוחות

2014העצמי(, תשע"ה- לחשבונו סוחר )זירת ערך ניירות תקנותומעודכן מלא נוסח

המפורטים נושאים לגבי הסברים הדירקטוריון בדוח ייכללו(1)להלן:

שבה העסקית והסביבה החברה עסקי של תמציתי תיאור)א(פועלת; היאלחברה; חיצוניים גורמים השפעת)ב(

של בפעילותה סיכון בגורמי דיון הדירקטוריון בדוח ייכללו(2)בתוספת39 בפרט הקבועה החברה, במתכונת לפי הראשונה

תשקיף. פרטי לתקנות44 תקנה וההון סיכונים בשל הקצאות חישוב דוח יצורף התקופתי לדוח)ו(

)להלן73 בתקנה הרגולטורי, כמפורט העצמי הדוח(, ערוך – זו בפסקה תצורף המבקר; לדוח החשבון רואה בידי ומבוקר התקופתי הדוח למועד

תאריך את ונושאת בידו המבקר, חתומה החשבון רואה של דעתו חוותחוות דרישות לפי הדוח עריכת בדבר אישור גם תכלול הדעת חתימתו;

ופרק73 תקנה וכן בציון בדוח הדעת חוות להכללת הסכמתו את י"ב, ההסכמה נוגעת שאליו הדוח לרשות יוגש שבו המועדים טווח או המועדכאמור.

)א()2 בתקנה כמפורט נוספים פרטים דוח יצורף התקופתי לדוח)ז( נדרשת שבו מקום "חברה", ובכל "מבקשת" נאמר במקום כאילו (, ויראו8

הרישיון, יובאו קבלת שלאחר התקופה לגבי צפויים נתונים לפרט החברהשחלפה. השנה לגבי הנתונים אותם

תוך בחברה הבכירה המשרה נושאי מצבת תצורף השנתי לדוח)ח( תקופת במהלך הבכירה המשרה נושאי של כהונה והפסקות מינויים פירוט

הדיווח. ( להלן, לא4) ( עד1) בפסקאות האמורים הדוחות את תגיש חברה.76

ימי10מ- יאוחר יוצגו האמורים בדוחות שנה; הנתונים כל מתום עסקים לגבי השנה לגבי טבלאי באופן ולגבי החודש שחלפה, השנה שחלף,

הדוח: מוגש שלגביה לשנה הקודמת בתקנה רבעוני, כמפורט מרוויחים ולקוחות מפסידים לקוחות דוח(1)

)ג(;74 מקום בכל כאילו )ד(, ויראו74 בתקנה הפעילות, כמפורט על דוח(2)

נאמר נאמר שבו הנתונים "הרבעון" הפעילות על בדוח "השנה"; ולצדם השנה לגבי יובאו בדוח שפורסמו הנתונים יוצגו החולפת,

הקודם; השנתיכמפורט סיכוני דוח(3) ויראו71 בתקנה אשראי, במקום כאילו ,

נאמר נוסף "חודש" לגבי על "שנה"; אשראי סיכון מקור כל כך, האלה: הפרטים יצורפו מהותי

לתקופהCDSה- מחירי של גרף)א( החודשים12 של האחרונים או בו, במישרין השולט תאגיד כל ושל האשראי סיכון מקור של

של השוואתי גרף עם יחד יוצג זה להשיגם; גרף ניתן בעקיפין, אםשלCDS מחירי מחיר שלהם מובילים בנקאיים תאגידים חמישה

CDSברמתם; בנקאיים תאגידים של מהממוצע נמוך

33הישראלי המשפטי המאגרnevo.co.il בע"מ לאור הוצאה נבו

/tt/file_convert/5e8e787693428f605d4beaee/document.doc

נוספים דוחות

2014העצמי(, תשע"ה- לחשבונו סוחר )זירת ערך ניירות תקנותומעודכן מלא נוסח

12 של בתקופה ביותר והנמוך ביותר הגבוה המניה מחיר)ב( תאגיד כל ושל האשראי סיכון מקור של האחרונים החודשים

במישרין השולט אם או בו, ואם בעקיפין, תאגידים אלה יש, או לישראל מחוץ בישראל, בבורסה בבורסה נסחרות שמניותיהם

מוסדר; בשוקהחודשים12 של בתקופה המניה מחיר של גרף)ג( האחרונים או בו, במישרין השולט תאגיד כל ושל האשראי סיכון מקור של

בבורסה נסחרות שמניותיהם תאגידים אלה יש, ואם בעקיפין, אםמוסדר; בשוק או לישראל מחוץ בישראל, בבורסה

כפי של האשראי סיכוני ניהול מדיניות תפורט(4) שאישר החברה, הדירקטוריון.

לתקנות ב9 תקנה לפי המצורף המבקר החשבון רואה דוח לעניין.77 הנוגע בכל החברה שקבעה הבקרות את ומיידיים, יראו תקופתיים דוחות

20 בתקנה כאמור הלקוח וכספי הלקוח חוזי הלקוח נכסי התאמת לחובתוגילוי. כספי דיווח על כבקרות

וציטוטים עסקאות, הוראות י"א: רישום פרק הכולל רישום החברה תערוך בזירה לקוח שביצע עסקה כל בשל.78

אלה: פרטיםהעסקה; בוצעה שעבורו הכוח ומיופה הלקוח של הזיהוי פרטי(1)העסקה; ביצוע מועד(2)ההוראה; את הלקוח נתן שבו ושעה תאריך(3)עסקה ובכלל העסקה סוג(4) עסקה זה: גלגול, שאינה חדשה,

הלקוח; ביוזמתמכירה; או קנייה(5)וכמותו; הפיננסי, מחירו המכשיר שם(6)העסקה; ביצוע וכמות שער(7) סכום – העסקה ביצוע בשל אחר בחיוב או בעמלה הלקוח חויב(8)

ציטוט; מרווח ולמעט העניין לפי החיוב או העמלהשבוצעה; לעסקה אחר, המהותי פרט כל(9) בדבר הלקוח שנתן מהוראה בפרטיה או בעסקה שינוי חל(10)

לו; והסיבה השינוי העסקה, יפורטו ביצוע הסיבות הלקוח, יפורטו ביוזמת שאינה עסקה העסקה היתה(11)

כאמור. העסקה לביצוע הפועל אל יצאה לא והעסקה מיידית עסקה ביצוע על לקוח הורה.79

אלה: פרטים הכולל רישום החברה תערוך מיידי באופןההוראה; נותן הלקוח של הזיהוי פרטי(1)ההוראה; מתן מועד(2)ובהם78 ( לתקנה6) ( עד3) פרטים(3) יקראו במקום "עסקה"

"הוראה";34

הישראלי המשפטי המאגרnevo.co.il בע"מ לאור הוצאה נבו/tt/file_convert/5e8e787693428f605d4beaee/document.doc

התאמות ביצועובקרות

עסקאות רישום

על הוראה רישום מיידית עסקה

בוצעה שלאמיידי באופן

2014העצמי(, תשע"ה- לחשבונו סוחר )זירת ערך ניירות תקנותומעודכן מלא נוסח

ההוראה. לאי-ביצוע הסיבה(4) הכולל רישום החברה עתידית, תערוך עסקה ביצוע על לקוח הורה.80

אלה: פרטים;79 ( לתקנה3) ( עד1) פרטים(1)העסקה; שתתבצע הלקוח מבקש שבהתקיימם התנאים(2)העמלה. סכום – ההוראה מתן בשל בעמלה הלקוח חויב(3)

פיננסי מכשיר של מכירה או קנייה מחיר של ציטוט כל תרשום חברה.81מועדו. את וכן

עד78 תקנות לפי הרישום.82 ייעשה81 או ממוחשבת בכתב, בדרך או העסקה ההוראה, ביצוע מתן לאחר מיד שייעשה אחרת, ובלבד בדרך יכלול ולאחזור; הרישום לשמירה הניתנת העניין, בדרך הציטוט, לפי מתןהרישום. ביצוע מועד את

וביטוח נזילים מזערי, נכסים עצמי י"ב: הון פרק– זה בפרק.83

בחוק; כהגדרתה–בישראל" "בורסהבורסה–לישראל" מחוץ "בורסה שיקבלה בישראל בורסה שאינה

פועלת; היא שבה דין, במדינה פי על לתתו שרשאי מי בידי אישור החברה, והחברה בידי מופקדים שהם לקוח, ובלבד כספי–"בטוחה"

ולמעט החברה כלפי הלקוח של התחייבויות לכיסוי בהם להשתמש רשאית בנקאית, אשראי, העברה כרטיס באמצעות לחברה לקוח שהעביר כספים

נסלקו; וטרם אחר תשלום אמצעי או המחאההבנקאות; בחוק כמשמעותו בנק–בישראל" "בנקבנאמנות; משותפות השקעות בחוק כהגדרתו–לישראל" מחוץ "בנק

הכספי", "נכסים" המצב על כספיים", "התחייבויות", "דוח "דוחותהמקובלים; החשבונאות בכללי כמשמעותם–ו"רווח"

להקצות חברה שעל הסכום–אשראי" לסיכון חשיפה בשל "הקצאה;86 בתקנה כאמור המחושב אשראי לסיכון חשיפה בשל

הסכום–שוק" לסיכון חשיפה בשל "הקצאה להקצות חברה שעל ;85 בתקנה כאמור המחושב שוק לסיכון חשיפה בשל

להקצות חברה שעל הסכום–תפעולי" לסיכון חשיפה בשל "הקצאה;87 בתקנה כאמור תפעולי, המחושב לסיכון חשיפה בשל

מאלה: אחת–בין-לאומית" מדרגת "חברה(1)Fitch Investors Serviceלהלן( – Fitch;)(2)Moody's Investor Serviceלהלן( – Moody's;)(3)Standard & Poor's Corporationלהלן( – S&P;)

מאלה: אחת–ישראלית" מדרגת "חברה – )להלן בע"מ ערך ניירות לדירוג הישראלית החברה מעלות(1)

מעלות(;35

הישראלי המשפטי המאגרnevo.co.il בע"מ לאור הוצאה נבו/tt/file_convert/5e8e787693428f605d4beaee/document.doc

על הוראה רישוםעתידית עסקה

ציטוטים רישום

ביצוע דרךהרישום

י"ב לפרק הגדרות

2014העצמי(, תשע"ה- לחשבונו סוחר )זירת ערך ניירות תקנותומעודכן מלא נוסח

מידרוג(; – )להלן בע"מ מידרוג(2)חשיפה–אשראי" לסיכון "חשיפה צד של בהתחייבות לאי-עמידה

נגדי;שוק; במחירי לשינויים חשיפה–שוק" לסיכון "חשיפה ערך ניירות של רכישה או מכירה הוא שעיסוקו מי–פיננסי" "מתווך

הוראותיהם; לפי לאחרים אשראי לסיכון חשיפה קיימת שבשלו נגדי צד–אשראי" סיכון "מקור

אשראי; סיכון רכיב בשל(;short) מכר ( ופוזיצייתlong) קנייה פוזיציית–הפוכות" "פוזיציות

, של1 בתקנה מקבוצה, כהגדרתה חלק שהוא מי כל–קשור" "צד סיכון מבוססות עצמי הון דרישות לעניין לפיקוח שנתון מי החברה, ולמעט

אלה; בתקנות הקבועים לאלה בני-השוואה פיננסי מכשיר או החברה של פעילות או נכס–אשראי" סיכון "רכיב

חשיפה לה להיווצר עשויה לו, שבשלהם צד שהיא או בו מחזיקה שהחברהאשראי; לסיכון

וכל בזהב או במטבע זהב, התחייבות או מטבע–מטבעי" סיכון "רכיב כמה ערך של ממדד או זהב או מטבע מערך נגזר שערכו פיננסי מכשיר

מטבעות;התחייבות–מנייתי" סיכון "רכיב מניה, פיננסי מכשיר וכל במניה

מניות; כמה ערך של ממדד או מניה מערך נגזר שערכו שהיא או בו מחזיקה שהחברה פיננסי מכשיר–כללי" שוק סיכון "רכיב

שוק; לסיכון חשיפה לה להיווצר עשויה לו, שבשלהם צד או בו מחזיקה שהחברה מטבעי סיכון רכיב–מטבעי" שוק סיכון "רכיב

שוק; לסיכון חשיפה לה להיווצר עשויה לו, ושבשלו צד שהיא או בו מחזיקה שהחברה מנייתי סיכון רכיב–מנייתי" שוק סיכון "רכיב

שוק; לסיכון חשיפה לה להיווצר עשויה לו, ושבשלו צד שהיארכיב–סחורה" תלוי שוק סיכון "רכיב סחורה, שהחברה תלוי סיכון

שוק; לסיכון חשיפה לה להיווצר עשויה לו, ושבשלו צד שהיא או בו מחזיקהרכיב–ריבית" תלוי שוק סיכון "רכיב ריבית, שהחברה תלוי סיכון

שוק; לסיכון חשיפה לה להיווצר עשויה לו, ושבשלו צד שהיא או בו מחזיקהאיגרת–ריבית" תלוי סיכון "רכיב חוב, וכל באיגרת חוב, התחייבות

חוב; איגרת או ריבית משווי נגזר שערכו פיננסי מכשירסחורה, התחייבות–סחורה" תלוי סיכון "רכיב מכשיר וכל בסחורה

זה, סחורות; לעניין כמה ערך של ממדד או סחורה מערך נגזר שערכו פיננסיזהב. למעט–"סחורה"

בסיכונים לתמוך כדי הולם הון בעלת עת בכל תהיה חברה)א(.84וכן הגלומים לצורך סיכונים לניהול בטכניקות ותשתמש תפתח בעסקיה,

סיכונים. וניהול ניטור יפחת שלא רגולטורי עצמי הון בעלת עת בכל תהיה חברה)ב(

מביניהם: הגבוה האלה, לפי מהסכומים36

הישראלי המשפטי המאגרnevo.co.il בע"מ לאור הוצאה נבו/tt/file_convert/5e8e787693428f605d4beaee/document.doc

עצמי הון

2014העצמי(, תשע"ה- לחשבונו סוחר )זירת ערך ניירות תקנותומעודכן מלא נוסח

לסיכון לסיכון חשיפה בשל ההקצאות סכום(1) אשראי שוק, תפעולי; ולסיכון

שקלים810,000(2) 1,519,000מוגבלת, לחברה חדשים במכשיר עסקה כל לביצוע שבמקביל לחברה חדשים שקלים אותם בעלת הפוכה בעסקה נזילות ספק עם מתקשרת פיננסי

ושתי כך באופן זו את זו מקזזות העסקאות תנאים, מלא, שוק, או מחיר בכל בשלהן שוק לסיכון חשופה אינה שהחברה

מוגבלת. חברה שאינה לחברה חדשים שקלים4,052,000בינואר1ב- (, יעודכנו2)ב() משנה בתקנת המפורטים הסכומים)ג(

מהמדד במדד שחל השינוי שיעור העדכון(, לפי יום – )להלן שנה כל של הקרוב לסכום ויעוגלו הבסיסי המדד לעומת העדכון לפני שפורסם האחרון

חדשים. שקלים1,000 של מכפלה שהואאו ראש יושב)ד( יפרסם, לכך הסמיכו שהוא מי הרשות, בכתב, זו. בתקנה האמור לפי שהשתנו כפי הסכומים ברשומות, את בהודעה

– זו בתקנה)ה(השנייה; בתוספת כמשמעותו–רגולטורי" עצמי "הון

מדד–"מדד" המרכזית הלשכה שמפרסמת לצרכן המחירים לסטטיסטיקה;

הקודם העדכון יום לפני לאחרונה שפורסם המדד–הבסיסי" "המדדהמאוחר. התחילה, לפי יום לפני או

10% יהיה שוק לסיכון חשיפה בשל להקצות חברה שעל הסכום)א(.85אלה: מכל המורכב הסכום מן

סיכון רכיבי כל של המחושב הערך כל מסך אחוזים מאה(1)המנייתיים; השוק

רכיבי כל של המחושב הערך כל מסך אחוזים וחמישה שבעים(2)הריבית; תלויי השוק סיכון

סיכון רכיבי כל של המחושב הערך כל מסך אחוזים שבעים(3)המטבעיים; השוק

רכיבי כל של המחושב הערך כל מסך אחוזים ושישים מאה(4)הסחורות; תלויי השוק סיכון

סיכון רכיבי כל של המחושב הערך כל מסך אחוזים מאתיים(5)עליהן; חלות ( אינן4) ( עד1) הכלליים, שפסקאות השוק

הריבית. הפרשי כל מסך אחוזים עשרים(6)–)א( משנה בתקנת)ב(

שני בין יחס הוא שלו הבסיס שוק, שנכס סיכון רכיב יראו(1) נכסי שני בין יחס או אלה של חליפין שערי בין יחס או מטבעות

ולגביהם סיכון רכיבי אחרים, כשני בסיס של הבסיס נכס שוק, ) קנייה בפוזיציית בו מחזיקה שהחברה הבסיס נכס הוא האחד

longבו מחזיקה שהחברה הבסיס נכס הוא האחר של הבסיס ( ונכס (;short) מכר בפוזיציית

37הישראלי המשפטי המאגרnevo.co.il בע"מ לאור הוצאה נבו

/tt/file_convert/5e8e787693428f605d4beaee/document.doc

בשל הקצאהשוק סיכון

תש"ף- הודעה2020

2014העצמי(, תשע"ה- לחשבונו סוחר )זירת ערך ניירות תקנותומעודכן מלא נוסח

מהפסקאות אחת מפסקה יותר שוק סיכון רכיב על חלה(2) סיכון רכיב של המחושב הערך ייכלל–)א( משנה בתקנת המנויות

מהן; אחת כל בחישוב השוק אחת בכל הסיכון רכיבי כל של המחושב הערך כל סך בחישוב(3)

לקזז החברה )א(, רשאית משנה בתקנת המנויות הפסקאות מן בסיס, ובלבד נכס אותו להם שיש סיכון ברכיבי הפוכות פוזיציות

ואולם שתנאיהם פיננסיים ממכשירים נובעות שהן חברה זהים; שהצד ממכשיר הנובעות פוזיציות לקזז רשאית אינה פיננסי,

מפוזיציות צד הוא בו האחר ממכשיר הנובעות הפוכות קשור, קשור; צד אותו אינו הוא בו האחר שהצד פיננסי

ברכיבי הפוכות פוזיציות לקזז לחברה להתיר רשאית הרשות(4) זהים שתנאיהם פיננסיים ממכשירים נובעות לא הן אם גם סיכון מכשיר של בתנאיו ביניהן, בהתחשב התאימות רמת כי ראתה אם

זאת; פיננסי, מצדיקה יהיה המטבעיים השוק סיכון רכיבי של המחושב הערך כל סך(5)

אלה: מבין הגבוה המטבעיים השוק סיכון רכיבי של המחושב הערך כל סך)א(

(;long) קנייה בפוזיציית החברה מחזיקה שבהם המטבעיים השוק סיכון רכיבי של המחושב הערך כל סך)ב(

(.short) מכר בפוזיציית החברה מחזיקה שבהם של שוק סיכון הבשל )א(, ההקצאה משנה בתקנת האמור אף על)ג(

הקבוע. הסכום מן100% תהיה קבוע בסכום אופציה לפי התחייבות חברה רשאית – אופציה לפי זכות הוא השוק סיכון רכיב אם)ד( )א( משנה תקנת לפי לגביה המחושבות ההקצאות כל סך את להחליף

האופציה. של השוק בשווי – לכסף שמחוץ אופציה לפי התחייבות הוא השוק סיכון רכיב אם)ה(

תקנת לפי לגביה המחושבות ההקצאות כל מסך להפחית החברה רשאית מחיר לבין המימוש מחיר שבין הבסיס נכס במונחי ההפרש )א( את משנה

מ- יפחת לא המתקבל הסכום כל שסך החישוב, ובלבד במועד הבסיס נכס0.

– זו בתקנה)ו(התחייבות–אופציה" לפי "התחייבות או למכור באופציה המוקנית

מחיר בין ההפרש את לקבל או המימוש במחיר הבסיס נכס את לקנותבאופציה; הנקובים במועדים הבסיס, והכול נכס שווי לבין המימוש

באופציה המעוגנת התחייבות–קבוע" בסכום אופציה לפי "התחייבות תנאי פי הקבוע( על הסכום – )להלן מראש הקבוע נקוב סכום לשלם

האופציה; את למכור או לקנות באופציה המוקנית הזכות–אופציה" לפי "זכות

שווי לבין המימוש מחיר בין ההפרש את המימוש, לקבל במחיר הבסיס נכס הבסיס, נכס בשווי כתלות מראש הקבוע נקוב סכום לקבל הבסיס, או נכס

באופציה; הנקובים במועדים והכול

38הישראלי המשפטי המאגרnevo.co.il בע"מ לאור הוצאה נבו

/tt/file_convert/5e8e787693428f605d4beaee/document.doc

2014העצמי(, תשע"ה- לחשבונו סוחר )זירת ערך ניירות תקנותומעודכן מלא נוסח

באופציה; הגלומה התחייבות תמומש שבו המחיר–מימוש" "מחיר ההכנסות לבין מריבית ההוצאות בין ההפרש–ריבית" הפרשי כל "סך

ההכנסות השנתי; היו הדוח הגשת למועד שקדמה השנה במהלך מריבית ;0 – ערך הריבית הפרשי כל סך יקבל – מריבית ההוצאות מן גבוהות מריבית"הכנסות לעניין ו"הוצאות זה, כמשמעותן–מריבית" מריבית" בכללי

המקובלים; החשבונאות רכיב של בסיס נכס במונחי השוק שווי–סיכון" רכיב של מחושב "ערך

הסיכון. 8% יהיה אשראי לסיכון חשיפה בשל להקצות חברה שעל הסכום)א(.86אלה: מכל המורכב הסכום מן

רכיבי כל של המחושב הערך כל מסך אחוזים עשר חמישה(1)החשופים סיכון שהוא צד של אשראי לסיכון האשראי, נגדי,

הראשונה; הסיכון לקבוצת תאגיד, השייך רכיבי כל של המחושב הערך כל מסך אחוזים וחמישה עשרים(2)

החשופים סיכון שהוא צד של אשראי לסיכון האשראי, נגדי, השנייה; הסיכון לקבוצת תאגיד, השייך

רכיבי כל של המחושב הערך כל מסך אחוזים וחמישה שבעים(3)החשופים סיכון שהוא צד של אשראי לסיכון האשראי, נגדי,

השלישית; הסיכון לקבוצת תאגיד, השייך סיכון רכיבי כל של המחושב הערך כל מסך אחוזים מאה(4)

( אינן3) ( עד1) נגדיים, שפסקאות לצדדים האשראי, החשופיםעליהם; חלות

סיכון רכיבי כל של המחושב הערך כל מסך אחוזים מאה(5)עד1) שפסקאות האשראי חלות4) ( ובלבד ( שקיים עליהם,

כל של המחושב הערך כל סך יחיד, ששיעור אשראי סיכון מקור עשרים על להם, עולה הנגדי הצד האשראי, שהוא סיכון רכיבי

סיכון רכיבי כל של המחושב הערך כל מסך אחוזים וחמישההחברה. של האשראי

הערך אם – אשראי סיכון רכיבי של המחושב הערך כל סך בחישוב)ב( רכיב של המחושב הערך , יקבל0מ- קטן האשראי סיכון רכיב של המחושב

.0 – ערך האשראי סיכון הנכללות מעסקאות הנובעים אשראי סיכון רכיבי חישוב לצורך)ג(– נגדי צד אותו כנגד חשיפה קיימת תקף, שבהם קיזוז בהסכם

להגדרה1) בפרט כאמור השחלוף ערכי בחישוב(1) "ערך ( רשאית–אשראי" סיכון רכיב של חשיפה ערכי לקזז החברה סיכון רכיבי של שחלוף מערכי0מ- קטנים סיכון רכיבי של שחלוףובלבד0מ- גדולים סיכון, רכיבי של השחלוף ערך כל שסך ,

;0מ- קטן יהיה האמור, לא הקיזוז בשל שהתקבל סיכון רכיב בשווי הפיננסי הסיכון מקדם מכפלת בחישוב(2)

"ערך ( להגדרה2) בפרט כאמור הבסיס נכס במונחי האשראי רכיבי שווי לקזז החברה אשראי", רשאית סיכון רכיב של חשיפה

39הישראלי המשפטי המאגרnevo.co.il בע"מ לאור הוצאה נבו

/tt/file_convert/5e8e787693428f605d4beaee/document.doc

בשל הקצאהאשראי סיכון

2014העצמי(, תשע"ה- לחשבונו סוחר )זירת ערך ניירות תקנותומעודכן מלא נוסח

פיננסיים במכשירים הפוכות פוזיציות של בסיס נכס במונחי סיכוןבלבד; זהים

האשראי סיכון רכיבי של המחושב הערך כל סך בחישוב(3)שהתקבלה להפחית החברה רשאית האחר, הצד מן בטוחה, הסכם שלפי האשראי, ובלבד סיכון רכיבי של החשיפה ערכי מכלל לכיסוי בבטוחה להשתמש רשאית החברה התקף הקיזוז

שמהם האשראי סיכון רכיבי כלל בשל כלפיה התחייבויותיוושסך האשראי, סיכון רכיבי של המחושב הערך כל הופחתה,

;0מ- קטן יהיה האמורה, לא ההפחתה לאחר שהתקבל ברכיבי הפוכות פוזיציות לקזז לחברה להתיר רשאית הרשות(4)

רמת כי ראתה עליהן, אם חלות ( אינן3) ( עד1) שפסקאות סיכון פיננסי, מצדיקה מכשיר של בתנאיו ביניהן, בהתחשב התאימות

זאת. העצמי ההון מחישוב הפעילות במטבע כספי פיקדון הופחת)ד(

בשלו לחשב שלא החברה חופשי, רשאית שאינו נכס היותו הרגולטורי, בשל על תחול לא זו משנה זו; תקנת תקנה לפי אשראי סיכון בשל הקצאההשנייה. בתוספת כמשמעותה נזילות ספק בידי חברה שהפקידה בטוחה

– זו בתקנה)ה( הנגדי, שהתקיימו הצד לבין החברה בין הסכם–תקף" קיזוז "הסכם

אלה: כל בו פירעון, חדל הנגדי הצד היה שבו במקרה כי קובע ההסכם(1)

הליכים, תהיה הקפאת או פירוק הליכי כנגדו ננקטו רגל, או פושט לאחר נטו הסכום את רק לשלם חובה או לקבל זכות לחברה

בהסכם הנכללות העסקאות כל של ההפוכות הפוזיציות קיזוז(;mark to market) שלהן הנוכחי השוק בערך

לפי כי המאשרת משפטית דעת חוות לרשות הגישה החברה(2)) בפסקה המתוארים במקרים העסקאות על לחול שעשויים דינים

חבות1 הפוזיציות קיזוז לאחר נטו לסכום תוגבל החברה ( שינוי יהיה אם תעודכן הדעת (; חוות1) בפסקה כמתואר ההפוכות

לעניין; הנוגע בדיןהמקובלים; החשבונאות בכללי כמשמעותו–פעילות" "מטבע

שיעור הסיכון הגלום ברכיב סיכון אשראי"מקדם הסיכון הפיננסי" – כמפורט בטבלה שלהלן, לגבי נכסי הבסיס ויתרת הזמן שנותר לפירעון אויותר סיכון אשראי רכיב למימוש, המפורטים בטבלה שלהלן; חלה על מחלופה אחת כפי שמופיעה בטבלה שלהלן, יהיה מקדם הסיכון הפיננסי שלו סך כל מקדמי הסיכון הפיננסי האמורים בכל אחת מהחלופות החלות

עליו:

הזמן יתרת לפירעון שנותר

למימוש או

רכיבי סיכון תלוייריבית

סיכון רכיבי מטבעיים

זהב( )כולל

רכיבי סיכון

מנייתיים

סיכון רכיבי סחורה תלויי

זהב( כולל )לא

רכיבי סיכון

אחרים0%1%6%7%10%ופחות שנה

0.5%5%8%7%12% שנה בין40

הישראלי המשפטי המאגרnevo.co.il בע"מ לאור הוצאה נבו/tt/file_convert/5e8e787693428f605d4beaee/document.doc

2014העצמי(, תשע"ה- לחשבונו סוחר )זירת ערך ניירות תקנותומעודכן מלא נוסח

שנים לחמש חמש מעלשנים

1.5%7.5%10%8%15%

סיכון רכיב של השוטף ערכו–אשראי" סיכון רכיב של השחלוף "ערך סיכון רכיב של החלפתו עלות – שוק ערך קיים לא בשוק, ואם האשראיהתנאים; באותם זהה תזרים שישקף אחר אשראי סיכון ברכיב האשראי

אלה: סכום–אשראי" סיכון רכיב של חשיפה "ערך של השחלוף ערך האשראי; היה סיכון רכיב של השחלוף ערך(1)

סיכון רכיב של השחלוף ערך יקבל– 0מ- קטן האשראי סיכון רכיב;0 – ערך האשראי

האשראי סיכון רכיב בשווי הפיננסי הסיכון מקדם מכפלת(2)הבסיס; נכס במונחי

סיכון רכיב של החשיפה ערך–אשראי" סיכון רכיב של מחושב "ערך החשיפה קיימת שמולו האחר הצד מן שהתקבלה בטוחה בניכוי האשראי

אשראי. סיכון רכיב אותו בשל 15% יהיה תפעולי לסיכון חשיפה בשל להקצות חברה שעל הסכום.87

הרבעוני הדיווח למועד שקדמו הרבעונים בארבעת התפעולי הרווח מסכוםתפעוליות. הוצאות כולל האחרון, לא

ברמה כיסוי ובתחומי כיסוי בהיקף בביטוח עצמה את תבטח חברה)א(.88בפעילותה. בהתחשב מספקת

היקף ואת הכיסוי תחומי את החברה תאשר לפחות לשנה אחת)ב( בתחום מיועץ בכתב דעת חוות וקבלת בדירקטוריון דיון לאחר הביטוחהביטוחי. הכיסוי ותחומי הכיסוי היקף בדבר הביטוח

תחומי את יאשר להלן מהמפורטים אחד כל לפחות לשנה אחת)ג(הביטוח: היקף ואת הכיסוי

הדירקטוריון;(1)הכללי. המנהל(2) חוק לפי רישיון בעל שהוא מי אצל ייעשה זו תקנה לפי ביטוח)ד( לפי פטור בעל , או1981)ביטוח(, התשמ"א- פיננסיים שירותים על הפיקוח

האמור. )א( לחוק86 סעיףי"ג: אגרות פרק

– זה בפרק.89 זירה, לניהול רישיון בעלת חברה של דרגות מארבע אחת–"דרגה"

החמישית; בתוספת כמפורטהמקובלים; החשבונאות בכללי כהגדרתן–"הכנסות"

מדד–"מדד" המרכזית הלשכה שמפרסמת לצרכן המחירים לסטטיסטיקה.

תקנות לפי שנתית אגרה שנה כל של באוגוסט1ב- תשלם חברה)א(.90כספים. שנת כל בעד אלה

41הישראלי המשפטי המאגרnevo.co.il בע"מ לאור הוצאה נבו

/tt/file_convert/5e8e787693428f605d4beaee/document.doc

בשל הקצאהתפעולי סיכון

ביטוח

י"ג לפרק הגדרות

שנתית אגרה

2014העצמי(, תשע"ה- לחשבונו סוחר )זירת ערך ניירות תקנותומעודכן מלא נוסח

לפי החמישית בתוספת הקבוע בסכום שנתית אגרה תשלם חברה)ב(מסווגת. היא שבה הדרגה

ביטול מועד או הרישיון קבלת מועד חל שבה כספים שנת בעד)ג( עליה, החלה השנתית האגרה של יחסי חלק חברה שלה, תשלם הרישיוןימים365ב- מחולק כשהוא השנתית האגרה לסכום השווה באחד ומוכפל

אותה תום עד הרישיון קבלת שממועד הימים העניין: במספר מאלה, לפי ביטול מועד עד כספים שנת אותה שמתחילת הימים כספים, במספר שנת

הרישיון. ביטול מועד עד הרישיון קבלת שממועד הימים במספר או הרישיוןביוני, תשלם30 אחרי חברה של הרישיון קבלת מועד חל)ד( את

ביטול מועד העוקבת; חל הכספים בשנת בינואר31ב- שנה לאותה האגרה שלושים בתוך כספים שנת לאותה האגרה את חברה, תשלם של הרישיון

הרישיון. ביטול ממועד ימים לפי הצמדה הפרשי עליה במועד, ייווספו שנתית אגרה שולמה לא)ה(

האחרון המדד עד התשלום מועד לפני שפורסם האחרון המדד עליית שיעור 1% של בשיעור קנס בפועל, וכן האגרה שולמה שבו המועד לפני שפורסם

ממנו. חלק או איחור של חודש לכל השנתית האגרה מסכום בתשלום האיחור משך )ה(, פחת משנה בתקנת האמור אף על)ו(ייווסף מחודש השווה קנס שולם שטרם השנתית האגרה סכום על ימים, במספר ומוכפל ימים30ב- מחולק האגרה, כשהוא מסכום1% של לסכום

בתשלום. האיחור ימי השנתית האגרה סכום על העולה בסכום שנתית אגרה שולמה)ז(

תחזיר לאותה בתוספת ששולם האגרה סכום את הרשות שנה, ביתר, לפני שפורסם האחרון המדד מן המדד עליית שיעור לפי הצמדה הפרשי

ובתוספת ההחזר מועד לפני שפורסם האחרון המדד עד התשלום מועד , ממועד1961והצמדה, התשכ"א- ריבית פסיקת בחוק כמשמעותה ריבית

כי התברר שבו מהמועד ימים שלושים ההחזר, בתוך מועד עד התשלוםביתר. היה התשלום

ההכנסות לפי שנה בכל תיקבע חברה של השנתית דרגתה)א(.91ואילו לשנה הכספיים בדוחותיה חברה של השנתית דרגתה הקודמת,

שלה ההכנסות לפי תיקבע מאוחדים כספיים דוחות בהגשת החייבת זו, "דוחות תקנה הקודמת; לעניין לשנה המאוחדים הכספיים בדוחותיה

כמשמעותם–מאוחדים" כספיים כספיים )דוחות ערך ניירות בתקנות .2010שנתיים(, התש"ע-

קבלת למועד הקודמת לשנה כספיים דוחות לה שאין חברה)ב( ההכנסות לפי הרישיון קבלת מועד חל שבה לשנה דרגתה הרישיון, תיקבע

לרישיון. בבקשה שנכללו הכספיים בדוחות שלה הגשת למועד מוקדם במועד חברה של הרישיון ביטול מועד חל)ג( לפי דרגתה הרישיון, תיקבע ביטול למועד הקודמת לשנה הכספיים הדוחות

שהגישה. האחרונים הכספיים בדוחות שלה ההכנסות 50,650 של בסכום אגרה לרשות תשלם רישיון המבקשת חברה)א(.92

חדשים. שקלים

42הישראלי המשפטי המאגרnevo.co.il בע"מ לאור הוצאה נבו

/tt/file_convert/5e8e787693428f605d4beaee/document.doc

דרגה קביעת

בקשת אגרתרישיון

תש"ף- הודעה

2014העצמי(, תשע"ה- לחשבונו סוחר )זירת ערך ניירות תקנותומעודכן מלא נוסח

של בסכום אגרה לרשות תשלם רישיון המבקשת מוגבלת חברה)ב(חדשים. שקלים25,325

מוגבלת מחברה חברה תהפוך שבמסגרתה רישיון לשינוי בקשה.93 שקלים25,325 של בסכום אגרה בתשלום תחויב מוגבלת שאינה לחברהחדשים.

המפורטים וסכומי ההכנסות)א(.94 ובתוספת זה בפרק האגרות, שיעור העדכון(, לפי יום – )להלן שנה כל של בינואר1ב- יעודכנו החמישית

הבסיסי; המדד לעומת העדכון לפני שפורסם האחרון במדד שחל השינויהמדד–הבסיסי" זה, "המדד לעניין העדכון יום לפני לאחרונה שפורסם

המאוחר. , לפי96 בתקנה כמשמעותו התחילה יום לפני או הקודם החמישית, ובתוספת זה בפרק הקבועים האגרות וסכומי ההכנסות)ב(

יעוגלו ששונו שקלים חמישה של מכפלה שהוא הקרוב לסכום כאמור, חדשים.

או ראש יושב)ג( יפרסם, בהודעה לכך הסמיכו שהוא מי הרשות, זו. בתקנה האמור לפי שהשתנו כפי הסכומים ברשומות, את

פקודת תחול אלה תקנות לפי וקנס הצמדה אגרות, הפרשי גביית על.95האמורה. בפקודה כמשמעותו מס היו )גבייה( כאילו המסים

שונות י"ד: הוראות פרק יום – )להלן פרסומן מיום חודשים שישה אלה תקנות של תחילתן.96

התחילה(. התחילה יום עד זירה לניהול רישיון לקבלת בקשה שהגישה חברה)א(.97

כל הסוחר זירת את ולהפעיל להמשיך המבקשת( רשאית – זו בתקנה )להלןבבקשה. הרשות החלטת ניתנה לא עוד

חברה על גם מבקשת לבקשת )א( יחול משנה בתקנת האמור)ב( זמן למבקשת, בתוך להעביר התחילה, שעתידה ביום זירה המפעילה אחרת

עוד המעבירה(, כל החברה – זו בתקנה )להלן בישראל פעילותה סביר, אתהמבקשת. בבקשת הרשות החלטת ניתנה לא

בנוגע הן פרטים תכלול זירה לניהול רישיון לקבלת הבקשה)ג(המעבירה. לחברה בנוגע והן למבקשת פעילותה את נדחתה, תסיים רישיון לקבלת בקשתה אשר חברה)ד(

כאמור, רישיון לקבל בקשה דחיית בדבר הודעה קבלת מיום חודש בתוךפוזיציות. וסגירת לקוח חשבון לקוח, סגירת ידי על יתרה משיכת למעט

כל חברה תבצע הרישיון, לא קבלת מיום חודשים שישה תום למן)ה( קיימה כן אם התחילה, אלא יום טרם החברה לקוח שהיה ללקוח פעולה

ו-27 תקנות הוראות את לקוח, סגירת ידי על יתרה משיכת , למעט37 פוזיציות. וסגירת לקוח חשבון

– 84 בתקנה מהאמור לגרוע בלי)א(.98חודשים12 תום עד(1) העצמי ההון בין הפער התחילה מיום

על יעלה ( לא1)ב()84 בתקנה האמור לבין חברה של הרגולטורימן50% לבין שלה הרגולטורי העצמי ההון בין שהיה הפער

43הישראלי המשפטי המאגרnevo.co.il בע"מ לאור הוצאה נבו

/tt/file_convert/5e8e787693428f605d4beaee/document.doc

תנאי שינוי אגרתרישיון

תש"ף- הודעה2020

הצמדה

פקודת תחולת)גבייה( המסים

תחילה

מעבר הוראת

שעה הוראת

2014העצמי(, תשע"ה- לחשבונו סוחר )זירת ערך ניירות תקנותומעודכן מלא נוסח

להפעלת לרישיון הבקשה הגשת ( ביום1)ב()84 בתקנה האמור מן יפחת לא החברה של הרגולטורי העצמי שההון זירה, ובלבד

(;2)ב()84 בתקנה האמור הסכוםחודשים18 תום עד(2) העצמי ההון בין הפער התחילה מיום

על יעלה ( לא1)ב()84 בתקנה האמור לבין חברה של הרגולטורימן25% לבין שלה הרגולטורי העצמי ההון בין שהיה הפער

להפעלת לרישיון הבקשה הגשת ( ביום1)ב()84 בתקנה האמור מן יפחת לא החברה של הרגולטורי העצמי שההון זירה, ובלבד

(;2)ב()84 בתקנה האמור הסכוםחודשים24 תום עד(3) ההון בין פער יהיה לא התחילה מיום

(.1)ב()84 בתקנה האמור לבין חברה של הרגולטורי העצמי)נמחקה(.)ב(

ראשונה תוספת(27 )תקנה

המסגרת הסכםלהלן: המנויים והפרטים הפרקים את יכלול המסגרת הסכם

אזהרות–א' פרק.1שלהלן: בנוסח בהדגשה א' יסומן פרק(1)

סוחר זירת לניהול ערך ניירות רשות שנותנת רישיון במתן אין)א( הנסחרים הפיננסיים במכשירים או בזירה המסחר לטיב אישור

מומלץ; או בטוח השקעה באפיק מדובר כי אישור בזירה, או כן ועל בבורסה מתבצעת אינה הסוחר בזירת הפעילות)ב(

לרבות כפוף הלקוח של פירעון חדלות של במקרה לסיכונים, הלקוח עם לעסקאות נגדי צד שהיא אחרת חברה של או הזירהקיימת(; החברה, אם שם )יצוין

מנוגדים השאר, אינטרסים לחברה, בין יש במסחר בפעילות)ג( הקונה והיא הקונה כשאתה המוכרת הלקוח; היא של לאינטרסים

כשלקוח תרוויח החברה שבהם מצבים ייתכנו המוכר, לכן כשאתהמפסיד;

במכשיר פעילות על ללקוח להמליץ לחברה איסור קיים)ד(סוחרת; היא שבו פיננסי

כספי מלוא אבדן של ממשי בסיכון כרוכה ממונפת פעילות)ה(קצר; זמן בתוך ההשקעה

עמלות; בתשלום כרוך בזירה המסחר)ו( כל ואת הסיכונים כל את להבהיר ניתן לא זה מסמך במסגרת)ז(

כדאיות מידת את הערכתך לצורך הדרושים המשתנים שארלמידע באמצעות הפיננסיים במכשירים המסחר נוסף הזירה;

בזירה הנסחרים הפיננסיים במכשירים הכרוכים הסיכונים בדברג'; פרק ראה

בכתב, כי לכך הסמיכו הוא עובד או הרשות ראש יושב שוכנעו(2)44

הישראלי המשפטי המאגרnevo.co.il בע"מ לאור הוצאה נבו/tt/file_convert/5e8e787693428f605d4beaee/document.doc

תק' תשע"ח-2018

2014העצמי(, תשע"ה- לחשבונו סוחר )זירת ערך ניירות תקנותומעודכן מלא נוסח

נגדי כצד פועלת אינה כי או ממונפת פעילות מאפשרת אינה החברה מציגה, רשאי שהיא המחירים את קובעת אינה או הלקוח לעסקאות

(1) בפרט המפורטות האזהרות את לכלול לא לחברה לאפשר הואחלקן. או כולן

כללי–ב' פרק.2 החברה תספק שתחתיו המסחרי השם וכן החברה, כתובתה שם(1)

החברה; משם שונה הוא שירותיה, אם את הדרכים לרבות לחברה הלקוח בין התקשרות דרכי פירוט(2)

הלקוח; הוראות וקבלת למשלוח לפי דוחות ללקוח, לרבות החברה שתעביר הדוחות בדבר פירוט(3)

לקבלתם; והמועדים אלה, תוכנם תקנות מפורט, תיאור זה החברה, ובכלל תקנון פרסום למקום הפניה(4)

החברה. של העניינים בניגוד טיפול מדיניות של וברור מלאהפיננסיים המכשירים–ג' פרק.3

תוך ללקוח מציעה שהחברה הפיננסיים המכשירים של תיאור יופיע מכשיר כל לגבי האלה הפרטים ותיאור בהם הגלומים הסיכונים תיאור

פיננסי:הסבר במכשיר בהשקעה הסיכון בדבר מידע(1) בנוגע הפיננסי,

וכן הסיכון על המינוף של והשפעתו למינוף הסיכון על בהשקעה, ההשקעה; כל להפסד

ללקוח להיגרם שעשויות הנוספות והחבויות העלויות תיאור(2)רכישתו; לעלות הפיננסי, מעבר המכשיר מרכישת כתוצאה

הפיננסי; במכשיר עסקה לביצוע הנדרשים הביטחונות בדבר מידע(3)עד בפסקאות כאמור מידע(4) הנוגע )א( מכשירים לכמה )ג(,

מאפיינים בעלי בסיס נכסי כמה או דומים מאפיינים בעלי פיננסייםיכול בסיס נכסי או פיננסיים מכשירים לגבי במרוכז שיינתן דומים,

כאמור; הפניה תשקיף, תובא באמצעות לציבור הפיננסי המכשיר הוצע(5)

בתשקיף; לעיין ניתן שבו למקום של זיהויו פרטי יצוינו – שלישי צד של התחייבות פיננסי מכשיר כלל(6)

השלישי. הצדלקוחות נכסי ועל לקוחות כספי על שמירה–ד' פרק.4

מחוץ כספי במוסד או בנקאי בתאגיד יופקדו הלקוח כספי כי יצוין(1)תוך21 בתקנה כאמור לישראל בכך, הכרוכים הסיכונים הבהרת

לא הלקוח מזכויות אילו פירעון; יתוארו חדלות של במקרה לרבות לפי לישראל מחוץ הכספי המוסד הבנקאי, או התאגיד אצל יופקדו

זו עובדה משמעות לרבות בכך הכרוכים הסיכונים הבהרת העניין, תוךהחברה; של פירעון חדלות של במקרה

מחוץ הכספי המוסד או הבנקאי התאגיד של מזהים פרטים יצוינו(2)העניין; לישראל, לפי

45הישראלי המשפטי המאגרnevo.co.il בע"מ לאור הוצאה נבו

/tt/file_convert/5e8e787693428f605d4beaee/document.doc

2014העצמי(, תשע"ה- לחשבונו סוחר )זירת ערך ניירות תקנותומעודכן מלא נוסח

הדבר; יצוין – משותף בחשבון הלקוח נכסי או כספי הופקדו(3) הזר למטבע החשיפה תתואר – זר במטבע לקוח כספי הופקדו(4)

ללקוח; מכך הנובעת של לחוקים כפופים שיופקדו הלקוח נכסי או הלקוח כספי יהיו(5)

יובהר מדינה עשויות לאלה בקשר הלקוח של זכויותיו כי אחרת, זו; מדינה לחוקי בהתאם להיקבע

הלקוח הכספי לבצע רשאית שהחברה הפעולות כל יתוארו(6)ובנכסיו.

נלוות ועלויות מחיר–ה' פרק.5 תוך הפיננסי המכשיר של הכולל המחיר מחושב שבו האופן תיאור(1)

המשולמים ומסים והוצאות עמלות לרבות הנלוות העלויות פירוטאם באמצעות הבסיס יתואר מדויק מחיר לציין ניתן לא החברה;

כאמור; הכולל המחיר לחישוב כולו, )א(, או בפסקה המתואר הכולל המחיר ממרכיבי חלק אם(2)

חליפין שערי בו, לרבות הכרוכות העלויות יתוארו – זר במטבע ישולםוהמרה;

שלא הפיננסיים במכשירים בעסקאות הכרוכים מסים בדבר פירוט(3)באמצעותה. או החברה בידי משולמים

שנייה תוספתהרגולטורי( העצמי ההון חישוב– 84 )תקנה

פחות לאחר הנכסים כל סך הוא רגולטורי עצמי הון כל סך ניכוי, בתוספת לאחר ההתחייבויות בטוחות, של המתואם הסכום שיערוך,

הדוחות מועד לאחר שהתבצעה הון הגדלת בשל תקבולים בתוספתאלה: התבצעה, בניכוי האחרונים, אם הכספיים

חוץ-מאזניות; התחייבויות בשל ההפחתה(1)כהגדרתה(2) שבוצעה בחוק חלוקה, הדוחות מועד לאחר החברות,

האחרונים; הכספיים שהיו אירועים האחרונים הכספיים הדוחות מועד לאחר התרחשו(3)

הדוחות נערכים היו לו הרגולטורי העצמי ההון של מהותית להקטנה גורמים של ערך עליית או נכסים של ערך הפסדים, הקטנת העת, לרבות באותה

ההקטנה; מלוא – התחייבויות– זו בתוספת

הכספי" המצב על כספיים", "הוצאות", "התחייבויות", "דוח "דוחותהמקובלים; החשבונאות בכללי כמשמעותם–ו"נכסים"

אומדן–חוץ-מאזניות" התחייבויות בשל "הפחתה ההתחייבות, לפי האחרונים; הכספיים הדוחות במועד מקובלים מודלים

להיווצר עשויה הסדר, שבשלהם או הסכם–חוץ-מאזנית" "התחייבות המקובלים, לא החשבונאות כללי התחייבות, וסכומה, לפי לחברה בעתיד המצב על בדוח כהתחייבות האחרונים הכספיים הדוחות במועד נרשם

46הישראלי המשפטי המאגרnevo.co.il בע"מ לאור הוצאה נבו

/tt/file_convert/5e8e787693428f605d4beaee/document.doc

2014העצמי(, תשע"ה- לחשבונו סוחר )זירת ערך ניירות תקנותומעודכן מלא נוסח

הכספי;כפי–שיערוך" לאחר "התחייבות התחייבות, בדוחות שנרשמה

בתוספת הכספיים במכשיר בהתחייבות הגלום הסיכון שיעור האחרונים, לעניין "שיעור פיננסי; –פיננסי" במכשיר בהתחייבות הגלום הסיכון זה,

התחייבויות השביעית, ולגבי בתוספת לגביה המפורט מההתחייבות השיעורמההתחייבות; אחוזים מאה – השביעית בתוספת מפורטות שאינן

מועד–האחרונים" הכספיים הדוחות "מועד הכספיים הדוחות או74 בתקנה כמשמעותו הרבעוני לדוח שצורפו התקופתי לדוח

או75 בתקנה כמשמעותו כספיים דוחות החברה ערכה שבו אחר מועד המאוחר; מבוקרים, לפי

אחרת זכות כל או משעבוד, עיקול, עיכבון חופשי נכס–חופשי" "נכס בתקנות כהגדרתה מאוחדת לחברה המשויכים נכסים שלישי, למעט צד של

;2010שנתיים(, התש"ע- כספיים )דוחות ערך ניירותנכס, כפי–ניכוי" לאחר "נכס האחרונים, הכספיים בדוחות שנרשם

שבו; הגלום הסיכון סכום בניכוי–הגלום" הסיכון "סכום

בתוספת לגביו המפורט מהנכס השיעור – חופשי נכס לגבי(1)השביעית;

לגביו נקבע שלא נכס לגבי או חופשי נכס שאינו נכס לגבי(2)מהנכס; אחוזים מאה – השביעית בתוספת שיעור

השיעורים–בטוחות" של מתואם "סכום סך מתוך להלן המפורטים היותם בשל שהופחתו נזילות ספקי בידי חברה שהפקידה הבטוחות כל

חופשיים: שאינם נכסים תאגיד שהוא נזילות ספק בידי החברה שהפקידה בבטוחות(1)

אחוזים; מאה – הראשונה הסיכון לקבוצת השייך תאגיד שהוא נזילות ספק בידי החברה שהפקידה בבטוחות(2)

אחוזים; וחמישה תשעים – השנייה הסיכון לקבוצת השייך תאגיד שהוא נזילות ספק בידי החברה שהפקידה בבטוחות(3)

אחוזים; חמישים – השלישית הסיכון לקבוצת השייך מדורג תאגיד שהוא נזילות ספק בידי החברה שהפקידה בבטוחות(4)

אחוזים; עשרים – השלישית הסיכון לקבוצת השייך מדורג שאינו שייך שאינו נזילות ספק בידי החברה שהפקידה בבטוחות(5)

אחוזים. חמישה – השלישית או הראשונה, השנייה הסיכון לקבוצת

שלישית תוספתאשראי( לסיכון חשיפה בשל הקצאה– 86 )תקנה

– הראשונה הסיכון קבוצת.1 הבנק פיננסי, מדינה, או לישראל, מתווך מחוץ בישראל, בנק בנק

העניין: האלה, לפי בתנאים העומדים שלה המרכזי הוא שבה במדינה רישיון בעל הוא – לישראל מחוץ בנק הוא אם(1)

47הישראלי המשפטי המאגרnevo.co.il בע"מ לאור הוצאה נבו

/tt/file_convert/5e8e787693428f605d4beaee/document.doc

2014העצמי(, תשע"ה- לחשבונו סוחר )זירת ערך ניירות תקנותומעודכן מלא נוסח

פעילות על לפקח דין לפי שהוסמך גוף של לפיקוח ונתון פועלואילוOECD בארגון החברה במדינה בנקאית העסקים את ניהל , הבנקאות; חוק לפי בנק ברישיון חייב היה בישראל

פועל, הוא שבה במדינה רישיון בעל הוא – פיננסי מתווך הוא אם(2) במדינה פעילותו על לפקח דין לפי שהוסמך גוף של לפיקוח נתון

מבוססות עצמי הון דרישות לעניין פיקוח , לרבותOECD בארגון החברהובלבד בתקנות הקבועים לאלה בני-השוואה סיכון שמדובר אלה,

חודשים; שלושה על עולה אינו פירעונו שמועד אשראי סיכון ברכיב – פיננסי מתווך או לישראל מחוץ בישראל, בנק בנק הוא אם(3)

בבורסה למסחר רשומים בו השולט תאגיד של או שלו הערך ניירותלישראל; מחוץ בבורסה או בישראל

לפחות שתיים או הישראליות המדרגות מהחברות לפחות אחת(4)) בפרט הקבועה בדרגה אותו דרגו הבין-לאומיות המדרגות מהחברות

הטבלה(. – זו )בתוספת זו שבתוספת הדירוג ( בטבלת1– השנייה הסיכון קבוצת.2

הבנק פיננסי, מדינה, או לישראל, מתווך מחוץ בישראל, בנק בנקהעומדים המרכזי עד1) בפסקאות שנקבעו בתנאים שלה, ) (3) שתיים או הישראליות המדרגות מהחברות לפחות , ואחת1 לפרט

הקבועה בדרגה אותו דירגו הבין-לאומיות המדרגות מהחברות לפחות( בטבלה.2) בפרט

– השלישית הסיכון קבוצת.3 הבנק או פיננסי, מדינה לישראל, מתווך מחוץ בישראל, בנק בנק

,1 ( לפרט2( ו-)1) בפסקאות שנקבעו בתנאים שלה, העומד המרכזי או הישראליות המדרגות מהחברות לפחות שאחת או מדורג ושאינו בדרגה אותו דירגו הבין-לאומיות המדרגות מהחברות לפחות שתיים

ממנה; הנמוכה או ( בטבלה3) בפרט הקבועהטבלה

מעלומדרגת חברהת

מידרוג

Moody'sFITCHS&P

הסיכון קבוצת לצורך ( דירוג1)הראשונה

AA-Aa3A1A+A+

הסיכון קבוצת לצורך ( דירוג2)השנייה

A+A1A3A-A-

הסיכון קבוצת לצורך ( דירוג3)השלישית

BBB+Baa1Baa3BBB-BBB-

רביעית תוספתרגולטורי( עצמי והון סיכונים בשל הקצאות חישוב דוח– 73 )תקנה

הפרקים את יכלול רגולטורי עצמי והון סיכונים בשל הקצאות חישוב דוחלהלן: המנויים והפרטים

– שוק סיכון בשל הקצאה(1) סך המנייתיים, וכן השוק סיכון רכיבי כל של המחושב הערך כל סך)א(

48הישראלי המשפטי המאגרnevo.co.il בע"מ לאור הוצאה נבו

/tt/file_convert/5e8e787693428f605d4beaee/document.doc

2014העצמי(, תשע"ה- לחשבונו סוחר )זירת ערך ניירות תקנותומעודכן מלא נוסח

זהים; מנייתיים שוק סיכון רכיבי קבוצת כל לגבי המחושב הערך כלהפוכות; פוזיציות של קיזוז ואחרי לפני יוצגו הנתונים

הריבית, וכן תלויי השוק סיכון רכיבי כל של המחושב הערך כל סך)ב( ריבית תלויי שוק סיכון רכיבי קבוצת כל לגבי המחושב הערך כל סך

הפוכות; פוזיציות של קיזוז ואחרי לפני יוצגו זהים; הנתונים שבהם המטבעיים השוק סיכון רכיבי של המחושב הערך כל סך)ג(

של המחושב הערך כל ( וסךlong) קנייה בפוזיציית החברה מחזיקה) מכר בפוזיציית החברה מחזיקה שבהם המטבעיים השוק סיכון רכיבי

shortוכן כל לגבי האמורים הרכיבים של המחושב הערך כל סך (, ואחרי לפני יוצגו זהים; הנתונים מטבעיים שוק סיכון רכיבי קבוצת

הפוכות; פוזיציות של קיזוז הסחורות, וכן תלויי השוק סיכון רכיבי כל של המחושב הערך סך)ד( סחורות תלויי שוק סיכון רכיבי קבוצת כל לגבי המחושב הערך סך

הפוכות; פוזיציות של קיזוז ואחרי לפני יוצגו זהים; הנתונים הנכללים הכלליים השוק סיכון רכיבי כל של המחושב הערך כל סך)ה(

כלליים(, שוק סיכון רכיבי – זה ( )בפרט5)א()85 תקנה לפי בחישוב כלליים שוק סיכון רכיבי קבוצת כל לגבי המחושב הערך כל סך וכן

הפוכות; פוזיציות של קיזוז ואחרי לפני יוצגו זהים; הנתוניםריבית; הפרשי כל סך)ו( )א( משנה בתקנות שוק סיכון רכיב של קיזוז בוצע שבו מקום בכל)ז()ב()85 תקנה לפי שנערך קיזוז בין הבחנה תוך הנתונים )ה( יובאו עד(;4)ב()85 תקנה לפי שנערך קיזוז ( לבין3

אם לכסף שמחוץ אופציות לפי התחייבות בשל הפחתות יתוארו)ח( הבסיס, נכס יפורט אופציה כל כאמור, לגבי הפחתה ביצעה החברה הבסיס נכס במונחי הבסיס נכס מחיר לבין המימוש מחיר בין ההפרש

בשלה; שחושבה ההפחתה כל וסך )ה( )א( עד בפרטים האמור במקום יובא קבוע בסכום באופציות)ט(

האופציה; תנאי פי על הקבוע והסכום הבסיס נכס תיאור של השוק בשווי אופציה לפי זכות בשל הקצאות שהחליפה חברה)י(

תביא85 לתקנה בהתאם האופציה אופציה לפי זכות לגבי )ד( את משנה בתקנת האמור במקום האמורה של השוק שווי )א(

האופציה; באופן שתובא85 תקנה לפי שוק סיכון בשל ההקצאה כל סך)יא(

)א( משנה בתקנות המפורטת סיכון רכיבי קבוצת לכל ובנפרד מצרפי)י(; )ו( ו-)ט( עד עד

יובאו במטבע שלא נתונים יובאו שבו מקום בכל)יב( הדיווח, חישוב לצורך החברה בהם שהשתמשה החליפין שערי לצדם

ההקצאות;– זה בפרט

כהגדרתם–סיכון" רכיב של המחושב ריבית" ו"הערך הפרשי "סך )ו(;85 בתקנה

49הישראלי המשפטי המאגרnevo.co.il בע"מ לאור הוצאה נבו

/tt/file_convert/5e8e787693428f605d4beaee/document.doc

2014העצמי(, תשע"ה- לחשבונו סוחר )זירת ערך ניירות תקנותומעודכן מלא נוסח

(.4( ו-)3)ב()85 בתקנה כמשמעותו–"קיזוז" – אשראי סיכון בשל הקצאה(2)

מהותי: אשראי סיכון מקור כל לגבי האלה הפרטים יובאו)א(לקוח; שאינו האשראי, ובלבד סיכון מקור שם(1)המדרגת; קיים, והחברה האשראי, אם סיכון מקור דירוג(2)לפי סיכון מקור שייך שאליה הסיכון קבוצת(3) האשראי,

השלישית; התוספתתקף; קיזוז הסכם קיים אם יצוין(4) ואחרי לפני האשראי סיכון רכיבי של השחלוף ערך כל סך(5)

קיזוז; סיכון רכיב בשווי הפיננסי הסיכון מקדם מכפלת כל סך(6)

קיזוז; ואחרי לפני הבסיס נכס במונחי האשראיהאשראי; סיכון רכיבי של המחושב הערך כל סך(7) הפיננסי הסיכון מקדם במכפלת קיזוז בוצע שבו מקום בכל(8)

סיכון רכיבי יתוארו – הבסיס נכס במונחי האשראי סיכון רכיב בשווישקוזזו; האשראי

סיכון: קבוצת כל לגבי האלה הפרטים יובאו)ב(האשראי; סיכון רכיבי כל של המחושב הערך כל סך(1) האשראי סיכון רכיבי של המחושב הערך כל סך שיעור(2)

רכיבי של המחושב הערך כל סך מתוך הסיכון לקבוצת החשופיםהחברה; של האשראי סיכון

האשראי; סיכון בשל ההקצאה כל סך(3) כל של המחושב הערך כל בסך הריכוזיות מקדם מכפלת תובא)ג(

הריכוזיות; בשל הנדרשת האשראי, וההקצאה סיכון רכיביהחברה; של האשראי סיכון רכיבי של המחושב הערך כל סך יצוין)ד(;86 תקנה לפי אשראי סיכון בשל ההקצאה כל סך יצוין)ה(– זה בפרט)ו(

סיכון רכיב של השחלוף אשראי", "ערך סיכון רכיב של החשיפה "ערך בתקנה כהגדרתם–אשראי" סיכון רכיב של מחושב אשראי", "ערך

)ה(;86)ג(;86 בתקנה כמשמעותו–"קיזוז"

– תפעולי סיכון בשל הקצאה(3)האלה: הפרטים יובאו הדיווח למועד שקדמו הרבעונים בארבעת התפעולי הרווח)א(

בתקנה תפעוליות, כמשמעותו הוצאות כולל האחרון, לא הרבעוני87;;87 תקנה לפי תפעולי סיכון בשל ההקצאה סך)ב(

סיכון סיכון בשל הנדרשת ההקצאה כל סך(4) וסיכון אשראי שוק,

50הישראלי המשפטי המאגרnevo.co.il בע"מ לאור הוצאה נבו

/tt/file_convert/5e8e787693428f605d4beaee/document.doc

2014העצמי(, תשע"ה- לחשבונו סוחר )זירת ערך ניירות תקנותומעודכן מלא נוסח

תפעולי.– הרגולטורי העצמי ההון(5)

השנייה: בתוספת האלה, כמשמעותם הפרטים יובאוניכוי; לאחר ערכם פירוט ולצדם החברה של הנכסים פירוט)א(שערוך; לאחר ערכן פירוט ולצדן החברה של ההתחייבויות פירוט)ב( הכספיים הדוחות במועד החוץ-מאזניות ההתחייבויות פירוט)ג(

בשלהן; ההפחתה פירוט ולצדן האחרונים הדוחות מועד לאחר שהתבצעה הון הגדלת בשל תקבולים)ד(

האחרונים; הכספיים הדוחות מועד לאחר החברות, שבוצעה בחוק חלוקה, כהגדרתה)ה(

האחרונים; הכספיים אירועים בשל הרגולטורי העצמי ההון של מהותית הקטנה פירוט)ו(

האחרונים; הכספיים הדוחות מועד לאחר שהתרחשו מספקי אחד כל בידי החברה שהפקידה הבטוחות סכומי פירוט)ז(

בתוספת כמשמעותם בהם הגלום הסיכון שיעור ולצדם הנזילותהשנייה;

הרגולטורי. העצמי ההון כל סך)ח(

חמישית תוספתשנתית( אגרה– 90 ו-89 )תקנות

השנתית האגרה סכוםהכנסותחדשים( )בשקליםדרגהחדשים( )בשקלים

49,900א'1,996,000 עד89,820ב'6,000,000 לבין1,996,001 בין179,095ג'15,000,000 לבין6,000,001 בין269,445ד'24,949,000 לבין15,000,001 בין

359,265ה'24,949,000 מעלשישית תוספת

(4 )תקנה(1)Austrian ATX Prime Index;)אוסטריה( (2)S&P/ASX 200;)אוסטרליה( (3)FTSE MIB Index;)איטליה( (4)S&P 500 INDEXאמריקה(; של הברית )ארצות(5)NASDAQ-100אמריקה(; של הברית )ארצות(6)Dow Jones Industrial Averageאמריקה(; של הברית )ארצות(7)EURONEXT BEL-20;)בלגיה( (8)FTSE 100 Index;)בריטניה( (9)DAX;)גרמניה(

51הישראלי המשפטי המאגרnevo.co.il בע"מ לאור הוצאה נבו

/tt/file_convert/5e8e787693428f605d4beaee/document.doc

2018תק' תשע"ח-שעה( )הוראת

2014העצמי(, תשע"ה- לחשבונו סוחר )זירת ערך ניירות תקנותומעודכן מלא נוסח

(10)OMX Copenhagen 20 Index;)דנמרק( (11)AEX-Index;)הולנד( (12)Nikkei 225;)יפן( (13)IBEX 35 Index;)ספרד( (14)CAC 40 Index;)צרפת( (15)S&P/TSX Composite Index;)קנדה( (16)OMX Stockholm 30 Index;)שבדיה( (17)Swiss Market Index )SMI(.)שוויץ(

שביעית תוספתהגלום הסיכון שיעור

הפיננסי במכשירהפיננסי המכשיר– מובנות חוב איגרות שאינן התחייבות תעודות(1)

בתוספת3% או ישראל מדינת שמנפיקה התחייבות תעודות)א( מוכפל1%

במספרמדינה, של ממשלה הברית, או ארצות ממשלת של לפדיון השנים תעודת שדירגו כפי ארוך לטווח שלה האשראי שדירוג

ההתחייבות; לענייןS&Pאו Fitchהוא AAAמספר האשראי שדירוג , או השנים זה,

של לפדיון תעודותאו בישראל , הנסחרותAaa אוMoody's לפי שלה

יעוגל ההתחייבות למספר מעלה כלפילישראל; מחוץ

השלםהקרוב

שאינן התחייבות תעודות)ב( קונצרניות, הנסחרות ניתנות או בישראל להמרה, שדירגה מחוץ בדירוג מעלות לישראל,

AA-או ומעלה, בדירוג מידרוג שדירגה Aa3;25% ומעלה

שאינן קונצרניות התחייבות תעודות)ג( או בישראל הנסחרות להמרה ניתנותשדירגה מחוץ בדירוג מעלות לישראל,

A+עד BBB-ועד או שדירגה בכלל, בכלל; ועדBaa3 עדA1 בדירוג מידרוג40%

שאינן התחייבות תעודות)ד( קונצרניות, חברות ידי על להמרה, שהונפקו ניתנות

או100ת"א- במדד נכללות שמניותיהן שדירגה ת"א במדד מעלות יתר-מאגר,

52הישראלי המשפטי המאגרnevo.co.il בע"מ לאור הוצאה נבו

/tt/file_convert/5e8e787693428f605d4beaee/document.doc

2014העצמי(, תשע"ה- לחשבונו סוחר )זירת ערך ניירות תקנותומעודכן מלא נוסח

ממנו, הנמוך אחר בדירוג או+BB בדירוגאוBa1 בדירוג מידרוג שדירגה או בדירוג

כלל; מדורגות שאינן ממנו, או הנמוך75%

או בישראל הנסחרות התחייבות תעודות)ה( למניות להמרה לישראל, הניתנות מחוץ

25%;25ת"א- במדד הנכללות או בישראל הנסחרות התחייבות תעודות)ו(

למניות להמרה לישראל, הניתנות מחוץ40%;75ת"א- במדד הנכללות

או בישראל הנסחרות התחייבות תעודות)ז( למניות להמרה לישראל, הניתנות מחוץ75%יתר-מאגר; ת"א

מחוץ הנסחרות התחייבות תעודות)ח(שדירגו ניתנות שאינן לישראל להמרה,

S&Pאו Fitchבדירוג AA-או ומעלה, בדירוגMoody's שדירגה Aa3או ומעלה, 30% ומעלה;-aa בדירוגBest שדירגה

מחוץ הנסחרות התחייבות תעודות)ט(שדירגו ניתנות שאינן לישראל להמרה,

S&Pאו Fitchבדירוג BBB-עד A+ועד עדBaa3 בדירוגMoody's שדירגה בכלל, או

A1שדירגה בכלל, או ועד Bestבדירוג bbb- 45%בכלל; ועד+a עד

– מסחריים ערך ניירות(2) מעלות שדירגה מסחריים ערך ניירות)א(

אוA-2 בדירוג ומעלה, מידרוג שדירגה 10% ומעלה;P-2 בדירוג

מעלות שדירגה מסחריים ערך ניירות)ב( כלל, דורגו שלא , אוA-2מ- הנמוך בדירוג

אוP-2מ- הנמוך בדירוג מידרוג שדירגה או20%כלל; דורגו שלא

– מניות(3)2525%ת"א- במדד הנכללות מניות)א(7540%ת"א- במדד הנכללות מניות)ב(יתר-מאגר ת"א במדד הנכללות מניות)ג(

75% מוכרת בבורסה הנסחרות אחרות מניות)ד(

מוכרים במדדים לישראל, הכלולות מחוץלכל מחוץ בבורסות שמחירן, לישראל, מחיר הברית( או )ארצות דולר1הפחות,

53הישראלי המשפטי המאגרnevo.co.il בע"מ לאור הוצאה נבו

/tt/file_convert/5e8e787693428f605d4beaee/document.doc

2014העצמי(, תשע"ה- לחשבונו סוחר )זירת ערך ניירות תקנותומעודכן מלא נוסח

ל- ערך שווה אחר, שהוא במטבע הנקובדולר1 לכל )ארצות הפחות, הברית(

בהן שהמסחר כאמור מניות ולמעט30%הושעה;

לישראל, הנכללות מחוץ הנסחרות מניות)ה(S&P במדד 1הפחות, לכל , שמחירן500 או )ארצות דולר הנקוב מחיר הברית(

דולר1ל- ערך שווה אחר, שהוא במטבעלכל )ארצות ולמעט הברית( הפחות,

הושעה; בהן שהמסחר כאמור מניות45%

הנכללות לישראל מחוץ הנסחרות מניות)ו(Russell במדד הפחות, , שמחירן, לכל1000

הנקוב מחיר הברית( או )ארצות דולר1 דולר1ל- ערך שווה אחר, שהוא במטבעלכל )ארצות ולמעט הברית( הפחות,

הושעה; בהן שהמסחר כאמור מניות80%

– בישראל בבורסה הנסחרים נגזרים נכסים(4)CALL )אופציות1 המימוש שמחיר רכישה

35%בלבד(; חדשים שקלים1 שלהן– סל תעודות(5)

במניות להמרה הניתנות סל תעודות)א(או25ת"א- במדד הנכללות המקנות את תמורתן לקבל זכות בהן למחזיקשדירגה25ת"א- מדד של המחיר , ומעלה-AA בדירוג מעלות שדירגה או 30% ומעלה;Aa3 בדירוג מידרוג

במניות להמרה הניתנות סל תעודות)ב(או100ת"א- במדד הנכללות המקנות את תמורתן לקבל זכות בהן למחזיקשדירגה100ת"א- מדד של המחיר , או-AA בדירוג מעלות ומעלה, שדירגה 40% ומעלה;Aa3 בדירוג מידרוג

במניות להמרה הניתנות סל תעודות)ג(או75ת"א- במדד הנכללות המקנות את תמורתן לקבל זכות בהן למחזיקשדירגה75ת"א- מדד של המחיר , או-AA בדירוג מעלות ומעלה, שדירגה 45% ומעלה;Aa3 בדירוג מידרוג

במניות להמרה הניתנות סל תעודות)ד(או ת"א במדד הנכללות יתר-מאגר,

54הישראלי המשפטי המאגרnevo.co.il בע"מ לאור הוצאה נבו

/tt/file_convert/5e8e787693428f605d4beaee/document.doc

2014העצמי(, תשע"ה- לחשבונו סוחר )זירת ערך ניירות תקנותומעודכן מלא נוסח

תמורתן לקבל זכות בהן למחזיק המקנות יתר-מאגר, ת"א מדד של המחיר את

או-AA בדירוג מעלות שדירגה ומעלה, 80% ומעלה;Aa3 בדירוג מידרוג שדירגה

במניות להמרה הניתנות סל תעודות)ה( מחוץ בבורסות מוכרים במדדים הנכללות זכות בהן למחזיק המקנות או לישראל

כאמור, המדדים מחיר את תמורתן לקבל -AA בדירוג מעלות אוFitch אוS&P שדירגו

או אוMoody's שדירגו ומעלה, מידרוג אוAa3 של בדירוג ומעלה, Best שדירגה 35% ומעלה;-aa של בדירוג

מחוץ הנסחרות מניות על סל תעודות)ו( , שדירגוS&P 500 במדד לישראל, הנכללות

S&Pאו Fitchאו -AA של מעלות, בדירוג או אוMoody's שדירגו ומעלה, מידרוג

אוAa3 של בדירוג ומעלה, Best שדירגה 50% ומעלה;-aa של בדירוג

מחוץ הנסחרות מניות על סל תעודות)ז(הנכללות Russell במדד לישראל, 1000,

של מעלות, בדירוג אוFitch אוS&P שדירגוAA-שדירגו ומעלה, או Moody'sמידרוג או

אוAa3 של בדירוג ומעלה, Best שדירגה 85% ומעלה;-aa של בדירוג

בתוספת8% התחייבות לתעודות להמרה הניתנות סל תעודות)ח( מוכפל1%

הברית, ארצות ממשלת או ישראל מדינת שמנפיקהלפדיון, השנים במספר

כלפי מעוגל לטווח שלה האשראי שדירוג מדינה של ממשלה או למספר מעלה הקרוב; השלם שדירוג , אוAAA הואFitch ולפיS&P לפי ארוךזה, לעניין

"מספר , ושתעודותAaa הואMoody's לפי שלה האשראי –לפדיון" השנים

התקופה בדירוג מעלות אוFitch אוS&P שדירגו כאמור הסל תעודת של לפדיון

הנכללת ההתחייבות מידרוג אוMoody's שדירגו ומעלה, או-AA של בסל

תעודות בדירוגBest שדירגה ומעלה, אוAa3 של בדירוג ההתחייבות, אשר

בטווח לפדיון מגיעה ומעלה;-aa של מבין ביותר הרחוק ההתחייבות תעודות

55הישראלי המשפטי המאגרnevo.co.il בע"מ לאור הוצאה נבו

/tt/file_convert/5e8e787693428f605d4beaee/document.doc

2014העצמי(, תשע"ה- לחשבונו סוחר )זירת ערך ניירות תקנותומעודכן מלא נוסח

בסל הנכללות ההתחייבות; תעודות

התקופה הוגדרה לא תעודות של לפדיון

הנכללות ההתחייבות תעודות בסל

ההתחייבות, בתנאי הסל, יהיה תעודות הגלום הסיכון שיעור

25% – הסל בתעודת לתעודות להמרה הניתנות סל תעודות)ט(

שאינן התחייבות ניתנות קונצרניות, הנסחרות שדירוגן להמרה, בישראל,

לתוספת1 בפרט כמפורט או )ב( זו, המדדים מחירי את תמורתן לקבל שניתן

ושדירגה הן שבהם מעלות נכללות, או-AA בדירוג ומעלה, מידרוג שדירגה 30% ומעלה;Aa3 בדירוג

לתעודות להמרה הניתנות סל תעודות)י(שאינן התחייבות ניתנות קונצרניות,

הנסחרות שדירוגן להמרה, בישראל, שניתן זו, או )ג( לתוספת1 בפרט כמפורט

שבהם המדדים מחירי את תמורתן לקבל -AA בדירוג מעלות נכללות, שדירגה הן

או Aa3 בדירוג מידרוג שדירגה ומעלה, 45%ומעלה;

להמרה הניתנות סל תעודות)יא(שאינן התחייבות לתעודות קונצרניות,

שמנפיקות ניתנות חברות להמרה, , או100ת"א- במדד נכללות שמניותיהן

כמפורט יתר-מאגר, שדירוגן ת"א במדד מעלות זו, שדירגה )ד( לתוספת1 בפרטאו-AA בדירוג ומעלה, מידרוג שדירגה 80% ומעלה;Aa3 בדירוג

לדולר להמרה הניתנות סל תעודות)יב(לדולר ארצות לאירו, קנדי, הברית, ליין או שטרלינג שוויצרי, ללירה לפרנק לקבל זכות בהן למחזיק המקנות יפני, או האמור, המטבע מחיר את תמורתןאו-AA בדירוג מעלות שדרגה ומעלה, 20% ומעלה;Aa3 בדירוג מידרוג שדרגה

חוץ למטבע להמרה הניתנות סל תעודות)יג(או זכות בהן למחזיק המקנות אחר,

56הישראלי המשפטי המאגרnevo.co.il בע"מ לאור הוצאה נבו

/tt/file_convert/5e8e787693428f605d4beaee/document.doc

2014העצמי(, תשע"ה- לחשבונו סוחר )זירת ערך ניירות תקנותומעודכן מלא נוסח

החוץ מטבע מחיר את תמורתן לקבלשדירגה -AA בדירוג מעלות האמור,

או Aa3 בדירוג מידרוג שדירגה ומעלה, 50%ומעלה;

–( ETF) נסחרת אינדקס קרן(6) תעודות על נסחרת אינדקס קרן)א(

להמרה, ניתנות שאינן התחייבותאוS&P לישראל, שדירגו מחוץ הנסחרות

Fitchבדירוג AA-ומעלה שדירגה או Moody'sבדירוג Aa3שדירגה ומעלה, או Best 30% ומעלה;-aa בדירוג

תעודות על נסחרת אינדקס קרן)ב( להמרה, ניתנות שאינן התחייבותאוS&P לישראל, שדירגו מחוץ הנסחרות

Fitchבדירוג BBBעד A+או שדירגה , Moody'sבדירוג Baa3או ומעלה, שדירגה

Bestבדירוג bbbעד a+;45%

הנסחרות מניות על נסחרת אינדקס קרן)ג( מוכרים במדדים הנכללות לישראל מחוץ

30%לישראל; מחוץ בבורסות הנסחרות מניות על נסחרת אינדקס קרן)ד(

;S&P500 במדד הנכללות לישראל מחוץ45%

הנסחרות מניות על נסחרת אינדקס קרן)ה(;Russell 1000 במדד הנכללות לישראל מחוץ80%

– נאמנות קרנות(7) מדיניות שלפי נאמנות קרנות של יחידות)א(

מושקעים נכסיהן כל שלהן ההשקעות התחייבות ובתעודות בפיקדונות, במק"מ

מדינת שמנפיקה צמודות לא שקליותהמגיעות עד של בטווח לפדיון ישראל, ושאינן או במניות משקיעות שנתיים,

4%בנגזרים;10%כספית; קרן)ב( מדיניות שלפי נאמנות קרנות של יחידות)ג(

מושקעים נכסיהן כל שלהן ההשקעות התחייבות ובתעודות בפיקדונות, במק"מ

ושאינן )א( לתוספת1 בפרט כאמור זו, 15%בנגזרים; או במניות משקיעות

מדיניות נאמנות, שלפי קרנות של יחידות)ד(57

הישראלי המשפטי המאגרnevo.co.il בע"מ לאור הוצאה נבו/tt/file_convert/5e8e787693428f605d4beaee/document.doc

2014העצמי(, תשע"ה- לחשבונו סוחר )זירת ערך ניירות תקנותומעודכן מלא נוסח

כל ההשקעות מושקעים נכסיהן שלהן, ,25ת"א- במדד הנכללות במניות

התחייבות ובתעודות בנקאיים בפיקדונות זו, ושדרגת )א( לתוספת1 בפרט כאמור

תקנות לפי למניות שלהן החשיפה )סיווג בנאמנות משותפות השקעות

2007פרסום(, התשס"ח- לצורך קרנות משותפות השקעות תקנות – )להלן

20%;1 סיווג(, היא מדיניות נאמנות, שלפי קרנות של יחידות)ה(

כל ההשקעות מושקעים נכסיהן שלהן, ,25ת"א- במדד הנכללות במניות

התחייבות בנקאיים, ובתעודות בפיקדונות זו, ושדרגת )א( לתוספת1 בפרט כאמור

תקנות לפי למניות שלהן החשיפה;3 או2 היא סיווג משותפות השקעות

25% מדיניות נאמנות, שלפי קרנות של יחידות)ו(

כל ההשקעות מושקעים נכסיהן שלהן, ,25ת"א- במדד הנכללות במניות

התחייבות ובתעודות בנקאיים בפיקדונות זו, ושדרגת )א( לתוספת1 בפרט כאמור

תקנות לפי למניות שלהן החשיפה35%;4 היא סיווג משותפות השקעות

מדיניות נאמנות, שלפי קרנות של יחידות)ז(כל ההשקעות מושקעים נכסיהן שלהן,

,100ת"א- במדד הנכללות במניות התחייבות ובתעודות בנקאיים בפיקדונות

זו, ושדרגת )א( לתוספת1 בפרט כאמור תקנות לפי למניות שלהן החשיפה35%;1 היא סיווג משותפות השקעות

מדיניות נאמנות, שלפי קרנות של יחידות)ח(כל ההשקעות מושקעים נכסיהן שלהן,

,100ת"א- במדד הנכללות במניות התחייבות ובתעודות בנקאיים בפיקדונות

זו, ושדרגת )א( לתוספת1 בפרט כאמור תקנות לפי למניות שלהן החשיפה;3 או2 היא סיווג משותפות השקעות

40% מדיניות נאמנות, שלפי קרנות של יחידות)ט(

כל ההשקעות מושקעים נכסיהן שלהן, ,100ת"א- במדד הנכללות במניות

התחייבות ובתעודות בנקאיים בפיקדונות58

הישראלי המשפטי המאגרnevo.co.il בע"מ לאור הוצאה נבו/tt/file_convert/5e8e787693428f605d4beaee/document.doc

2014העצמי(, תשע"ה- לחשבונו סוחר )זירת ערך ניירות תקנותומעודכן מלא נוסח

זו, ושדרגת )א( לתוספת1 בפרט כאמור תקנות לפי למניות שלהן החשיפה50%;4 היא סיווג משותפות השקעות

שדרגת קרנות של יחידות)י( נאמנות, לפי שלהן החשיפה תקנות למניות, ושאין0 היא סיווג משותפות השקעות ,

בדבר קרן בשם גילוי חובת הנאמנות, שאינן חוב לאיגרות אפשרות חשיפה

בהוראת כנדרש השקעה בדירוג מדורגות סעיף מכוח שפורסמה ערך ניירות רשות

40%הקרנות; )ב( לחוק97שדרגת קרנות של יחידות)יא( נאמנות,

לפי שלהן החשיפה תקנות למניות, ושאין1 היא סיווג משותפות השקעות ,

בדבר הנאמנות קרן בשם גילוי חובת שאינן חוב לאיגרות אפשרות חשיפה

בהוראת כנדרש השקעה בדירוג מדורגות סעיף מכוח שפורסמה ערך ניירות רשות

50%הקרנות; )ב( לחוק97שדרגת קרנות של יחידות)יב( נאמנות,

לפי שלהן החשיפה תקנות למניות, או2 היא סיווג משותפות השקעות 3,

הנאמנות קרן בשם גילוי חובת ושאין חוב לאיגרות אפשרית חשיפה בדבר כנדרש השקעה בדירוג מדורגות שאינן

שפורסמה ערך ניירות רשות בהוראת75%הקרנות; )ב( לחוק97 סעיף מכוח

שדרגת קרנות של יחידות)יג( נאמנות, לפי שלהן החשיפה תקנות למניות, ושאין4 היא סיווג משותפות השקעות ,

בדבר הנאמנות קרן בשם גילוי חובת שאינן חוב לאיגרות אפשרית חשיפה

בהוראת כנדרש השקעה בדירוג מדורגות סעיף מכוח שפורסמה ערך ניירות רשות

85%הקרנות; )ב( לחוק97– מזומן ושווי מזומן(8)

בשקלים מועד קצרי בנקאיים פיקדונות)א( בשקלים סחירות פיקדון חדשים, תעודות

ושב עובר בחשבונות זכות ויתרת חדשים0%חדשים; בשקלים

במטבע מועד קצרי בנקאיים פיקדונות)ב(אירו, ארצות דולר מסוג חוץ הברית,

59הישראלי המשפטי המאגרnevo.co.il בע"מ לאור הוצאה נבו

/tt/file_convert/5e8e787693428f605d4beaee/document.doc

2014העצמי(, תשע"ה- לחשבונו סוחר )זירת ערך ניירות תקנותומעודכן מלא נוסח

שטרלינג שוויצרי, לירה קנדי, פרנק דולר10%יפני; ין או

במטבע מועד קצרי בנקאיים פיקדונות)ג(אחר; מסוג חוץ

40%

לפיד יאיר(2014 באוקטובר27) התשע"ה ג' בחשווןהאוצר שר

הודעה למנויים על עריכה ושינויים במסמכי פסיקה, חקיקה ועוד באתר נבו - הקש כאן

60הישראלי המשפטי המאגרnevo.co.il בע"מ לאור הוצאה נבו

/tt/file_convert/5e8e787693428f605d4beaee/document.doc