TRANG TIN TRONG NƯỚC Diễn biến thị trường

Tin Kinh tế - Chính sách

Bản tin Kinh tế - Tài chính Ngày 07/03/2018

Moody’s Investors Service cho biết, xếp hạng đánh giá kết quả hoạt động

của 14 ngân hàng Việt năm 2017 vừa qua cho thấy chất lượng tài sản đã

được cải thiện đáng kể theo từng năm, khả năng sinh lời cũng tăng lên, nhờ

các điều kiện kinh tế vĩ mô tốt và sự tăng trưởng nguồn thu nhập cốt lõi.

Cụ thể về vấn đề chất lượng tài sản, Moody’s cho biết sự cải thiện của năm

2017 so với 2016 được hỗ trợ bởi việc thu hồi và xóa sổ được các tài sản có vấn

đề, cùng với đó là tăng trưởng tín dụng. Tỷ lệ nợ có vấn đề ở 14 ngân hàng

giảm từ 6,7% năm trước đó xuống còn 5,7% vào cuối năm 2017. Về khả năng

sinh lời, Moody’s chỉ ra rằng tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản tăng lên từ 0,7%

năm 2016 lên 0,9% năm 2017. Khả năng sinh lời sẽ còn được cải thiện vào năm

2018, nhờ những yếu tố hỗ trợ như năm 2017 vừa rồi, cụ thể là điều kiện kinh tế

vĩ mô và tăng trưởng nguồn thu lõi. Trong khi đó, tỷ lệ vốn cổ phần trên tổng

tài sản trung bình của 14 ngân hàng giảm xuống còn 5,5% trong năm 2017, chịu

áp lực từ sự suy yếu của các ngân hàng có vốn chi phối của Chính phủ.

Moody’s kỳ vọng sẽ có thêm nhiều ngân hàng Việt nữa tăng vốn bằng cách

phát hành cổ phiếu năm 2018. Dù trong 12 tháng tới, mức vốn của các ngân

hàng vẫn sẽ còn chịu áp lực từ sự tăng trưởng tín dụng và chi trả cổ tức.

Moody’s giải thích, khả năng huy động vốn của các ngân hàng giảm nhẹ, có thể

thấy từ việc tỷ lệ dư nợ cho vay trên tiền gửi đã tăng từ 85% năm 2016 lên 86%

năm 2017. Xu hướng này có thể sẽ còn tiếp diễn trong 2018, vì tăng trưởng cho

vay sẽ vẫn còn cao.

Tuy nhiên, cũng theo Moody’s cơ cấu vốn của các ngân hàng lại yếu đi vì

sự tăng trưởng tài sản quá nhanh, cổ tức lại được chia bằng tiền mặt. Thêm

vào đó, khả năng huy động vốn của các ngân hàng suy giảm khi mà càng phụ

thuộc vào các khoản vay nhạy cảm với thị trường – chủ yếu là các khoản vay từ

các ngân hàng khác – dùng cho tăng trưởng tín dụng bằng những nguồn vốn

ngắn hạn giá rẻ. Đáng chú ý là đã có bốn ngân hàng tất toán xong hết số trái

phiếu của Công ty quản lý tài sản của các tổ chức tín dụng - VAMC mà họ nhận

được khi bán tài sản có vấn đề. Moody’s kỳ vọng rằng việc bán nợ xấu cho

VAMC sẽ còn nhiều hơn nữa trong năm 2018. Tỷ lệ trích lập dự phòng cũng

được tăng lên, mặc dù vẫn ở mức thấp so với các tiêu chuẩn quốc tế.

Thị trường tiền tệ ngày 06/3: lãi suất trên thị trường liên ngân hàng đối với

VND giảm nhẹ 0,1 điểm phần trăm ở các kỳ hạn 2 tuần, 3 tuần so với phiên

trước, nguồn cung dồi dào, nhu cầu nguồn thấp, lãi suất USD không biến động.

Cùng ngày, NHNN đã phát hành 7.000 tỷ đồng tín phiếu, kỳ hạn 28 ngày, lãi

suất 0,90%/năm, tương ứng với lượng hút ròng 7.000 tỷ đồng.

Tỷ giá USD/VND chính thức ngày 06/3 được công bố ở mức 22.458, không đổi

so với phiên trước, tương ứng mức trần trong giao dịch liên ngân hàng là

23.132. Trong ngày, tỷ giá USD/VND liên ngân hàng giao dịch ở mức 22.763 -

22.776, tăng 5 VND (0,02%) so với phiên giao dịch trước, tỷ giá USD tự do

nằm trong khoảng 22.780 - 22.800. Tương ứng với tỷ giá này, giá vàng thế giới

quy đổi lúc 16h ở mức 00,00 triệu đồng/lượng (1322,31 USD/ounce), giá vàng

SJC tại Hà Nội cùng thời điểm mua vào - bán ra ở mức 36,72 - 36,79 triệu

đồng/lượng, cao hơn giá thế giới khoảng 36,79 triệu đồng/lượng.

Chỉ số chứng khoán 2 sàn đồng loạt tăng điểm sau khi kết thúc phiên giao dịch

ngày 06/3. Tại sàn HCM, VN-Index tăng 26,81 điểm lên 1120,29 điểm, tương

ứng tăng 2,45% so với phiên trước đó, nhờ sự đồng loạt tăng điểm của nhóm cổ

phiếu blue chips, sức kéo của các blue-chips đã tạo nên một phiên chiều tăng

bền vững và các chỉ số phục hồi gần hết mức giảm của ngày hôm qua, VN30-

Index tăng 22,51 điểm lên mức 1103,31 điểm (+2,08%). Khối lượng giao dịch

giảm xuống mức 236,33 triệu đơn vị (7.150,54 tỷ đồng), trong đó có 116,6 triệu

đơn vị thuộc nhóm VN30 (6408,49 tỷ đồng). Cung - cầu toàn sàn đạt

337,99/382,23 triệu đơn vị, riêng nhóm VN30 đạt 103,94/114,06 triệu đơn vị.

Trên sàn Hà Nội, HNX-Index tăng 1,82 điểm (+1,45%) lên mức 127,33 điểm.

Thanh khoản trên sàn giảm xuống mức 57,41 triệu đơn vị (1.055,45 tỷ đồng),

trong đó có 39,22 triệu đơn vị thuộc nhóm HNX30 (852,6 tỷ đồng). Cung - cầu

trên sàn tương ứng đạt 87,24/96,7 triệu đơn vị. Phiên này khối ngoại mua ròng

1,47 triệu đơn vị ứng với giá trị 278,75 tỷ đồng trên HoSE. Tại sàn Hà Nội, họ

bán ròng 1,05 nghìn đơn vị ứng với giá trị 14,35 tỷ đồng.

Bản tin Kinh tế - Tài chính

Bảng các chỉ số kinh tế vĩ mô

Kỳ trước Kỳ này %YoY

Chỉ số 01/2018 02/2018

CPI (%mm) 0,51% 0,73% 3,15%

IIP (%mm) -3,41% -17,08% 8,00%

Xuất khẩu (tr.USD) 19.654 20.220 40,98%

Nhập khẩu (tr.USD) 19.888 20.040 51,95%

1T/2018 02T/2018 %YoY tích

lũy

Bán lẻ (tỷ đồng) 361.073 703.993 10,10%

FDI đăng ký và bổ

sung (tr.USD) 1.255 3.345 -1,8%

FDI thực hiện (tr.USD) 1.050 1.700 9,68%

Tỷ giá, Vàng, Chứng khoán

06/03 T.đổi %/ngày

USD/VND (NHNN) 21.784/22.458/23.132

USD/VND (TT liên NH) 22.763 - 22.776 +05 +0,02%

Vàng SJC (tr.đ/lượng) 36,79 -0,03 -0,08%

VN-Index 1120,2 +26,81 +2,45%

HNX-Index 127,33 +1,82 +1,45%

VN30-Index 1103,31 +22,51 +2,08%

HNX30-Index

13%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

20%

02/15 05/15 08/15 11/15 02/16 05/16 08/16 11/16 02/17 05/17 08/17 11/17 02/18

Tổng mức bán lẻso với cùng kỳ

1.070

1.080

1.090

1.100

1.110

1.120

1.130

1.140

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

VN-IndexKLGD (nghìn)

28/02 01/03 02/03 05/03 06/03

Thị trường chứng khoán Mỹ tiếp tục tăng nhẹ trong phiên giao dịch ngày thứ

Ba khi những ý kiến trái chiều về việc có hay không đánh thuế nhập khẩu thép

và nhôm theo đề xuất của ông Trump khiến giới đầu tư ngập ngừng. Kết thúc

phiên 06/03, chỉ số Dow Jones tăng 9,36 điểm (+0,04%), lên 24.884,12 điểm.

Chỉ số S&P 500 tăng 7,18 điểm (+0,26%), lên 2.728,12 điểm. Chỉ số Nasdaq

tăng 41,3 điểm (+0,56%), lên 7.372,01 điểm. Thị trường chứng khoán Châu

Âu cũng đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày thứ Ba tuy nhiên đà

tăng giảm dần về cuối phiên khi những lo ngại về cuộc chiến tranh thương mại

vẫn chưa qua. Kết thúc phiên 06/03, chỉ số FTSE 100 tại Anh tăng 30,77 điểm

(+0,43%), lên 7.146,75 điểm. Chỉ số DAX tại Đức tăng 23 điểm (+0,19%), lên

12.113,87 điểm. Chỉ số CAC 40 tại Pháp tăng 3 điểm (+0,06%), lên 5.170,23

điểm. Trên thị trường chứng khoán châu Á, tín hiệu tích cực của phố Wall

phiên đêm hôm trước đã giúp các thị trường chính của châu Á bật tăng mạnh

trở lại trong phiên thứ Ba. Trong đó, Nikkie 225 tăng vọt gần 1,8%, Hang Seng

tăng hơn 2%. Chứng khoán Trung Quốc đại lục cũng tiếp tục duy trì đà tăng với

mức tăng 1% nhờ sự khởi sắc của nhóm cổ phiếu bất động sản. Kết thúc phiên

06/03, chỉ số Nikkei 225 tại Nhật Bản tăng 375,67 điểm (+1,79%), lên

21.417,76 điểm. Chỉ số Hang Seng tại Hồng Kông tăng 624,34 điểm (+2,09%),

lên 30.510,73 điểm. Chỉ số Shanghai Composite tại Thượng Hải tăng 32,72

điểm (+1,00%), lên 3.289,64 điểm.

Giá vàng đảo chiều tăng mạnh khi đồng USD giảm xuống mức thấp nhất hơn 2

tuần sau phiên hồi nhẹ trước đó. Kết thúc phiên 06/03, giá vàng giao ngay tăng

14,11 USD (+1,07%), lên 1.334,06 USD/ounce.

Giá dầu thô đảo chiều giảm nhẹ khi dữ liệu mới được Viện Dầu khí Mỹ công bố

cho thấy, kho dự trữ dầu thô của Mỹ tăng 5,7 triệu thùng, cao hơn nhiều so với

con số dự báo tăng 2,7 triệu thùng của giới phân tích. Kết thúc phiên 06/03, giá

dầu thô Mỹ tăng 0,03 USD/thùng (+0,05%), lên 62,60 USD/thùng.

TRANG TIN QUỐC TẾ

Diễn biến thị trường

Tỷ giá, Vàng, Dầu

06/03 %/ngày Hỗ trợ Kháng cự

EUR/USD 1,240 0,54% 1,229-1,225 1,253-1,248

GBP/USD 1,389 0,27% 1,376-1,371 1,405-1,399

USD/JPY 106,11 -0,08% 105,5-105,2 107,1-106,8

Vàng 1334,06 1,07% 1312-1304 1361-1350

Dầu(NY) 62,60 0,05% 61,57-60,98 64,31-63,79

Chỉ số chứng khoán toàn cầu

Chỉ số Nước 06/03 % Ngày % /

01/01/17

DOWJONES Mỹ 24.884,12 0,04% 25,92%

NASDAQ Mỹ 7.372,01 0,56% 36,95%

S&P 500 Mỹ 2.728,12 0,26% 21,85%

FTSE 100 Anh 7.146,75 0,43% 0,05%

DAX Đức 12.113,87 0,19% 5,51%

NIKKEI 225 Nhật 21.417,76 1,79% 12,05%

SHANGHAI TQ 3.289,64 1,00% 5,99%

PG Bank Research

Bộ Thương mại Mỹ ngày hôm qua cho biết số đơn đặt hàng nhà máy tháng 1 đã

giảm chậm hơn dự báo khi chỉ giảm 1,4% so với tháng trước sau khi tăng 1,8%

vào tháng 12. Các chuyên gia kinh tế dự báo số đơn đặt hàng tháng 1 sẽ giảm

1,3% sau khi tăng 1,7% chưa điều chỉnh vào tháng 12. Số đơn đặt hàng nhà

máy tháng 1 giảm phần lớn là do số đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền giảm 3,6%

trong tháng 1 sau khi tăng 2,7% vào tháng 12. Trái lại, số đơn đặt hàng hàng

hóa phi lâu bền tăng 0,8% trong tháng 1 sau khi tăng 0,9% trong tháng trước đó.

IHS Markit cho biết lĩnh vực xây dựng của Đức tăng trưởng với tốc độ chậm

nhất 13 tháng qua trong tháng 2 khi chỉ số nhà quản trị mua hàng (PMI) ngành

này giảm còn 52,7 điểm từ mức 59,8 điểm hồi tháng, mức cao nhất 82 tháng.

Lĩnh vực xây dựng tháng 2 chứng kiến sự mở rộng ở cả hoạt động xây dựng

thương mại và nhà ở. Tuy nhiên, hoạt động xây dựng công cộng thu hẹp sau khi

tăng trưởng ngắn vào đầu năm. IHS Markit cũng cho biết tăng trưởng số đơn

đặt hàng mới và lao động tiếp tục duy trì sự mở rộng của ngành này trong thời

gian tới, giá trung bình vật liệu xây dựng và sản phẩm cũng đối mặt với tốc độ

tăng khá mạnh.

Caixin/IHS Markit cho biết lĩnh vực dịch vụ Trung Quốc tiếp tục mở rộng

trong tháng 2 dù với tốc độ chậm lại khi PMI giảm còn 54,2 điểm từ mức 54,7

điểm hồi tháng 1. Trong đó, tăng trưởng số công việc mới chậm lại dù tăng

trưởng doanh thu tăng khá vững chắc. PMI tổng hợp cả ngành sản xuất và dịch

vụ giảm nhẹ xuống mức 53,3 điểm từ mức 53,7 điểm của tháng trước đó.

Bảng lãi suất một số Ngân hàng Trung Ương

NHTƯ Đồng

tiền Kỳ trước Kỳ này

Cuộc

họp tới

Mỹ USD 1,25%-1,5%

1,25%-

1,5% 22/03/18

Châu Âu

EUR 0,00% 0,00% 08/03/18

Anh

GBP 0,50% 0,50% 22/03/18

Nhật

JPY -0,10% -0,10% 09/03/18

Úc

AUD 1,50% 1,50% 03/04/18

Tin Kinh tế

Giờ Chỉ số kinh tế công bố hôm

trước

Kỳ này/

(Dự báo)

Kỳ

trước

23:00 Số đơn đặt hàng nhà máy Mỹ -1,4%/ (-0,4%)

1,8%

Giờ Chỉ số kinh tế công bố hôm

nay Dự báo

Kỳ

trước

21:15 Bảng lương phi nông nghiệp Mỹ 199K 234K

21:30 Cán cân thương mại Mỹ -55,1B -53,1B

PG Bank Research

Mọi chi tiết và câu hỏi liên quan đến bản tin này xin vui lòng liên hệ:

Phòng Nghiên cứu và Phân tích

Khối Dịch vụ Ngân hàng Đầu tư

Ngân hàng TMCP Xăng dầu Petrolimex

Tầng 24, Tòa nhà Mipec, 229 phố Tây Sơn, Quận Đống Đa, Hà Nội.

Tel : +(84 4) 6 281 1298 Fax: +(84 4) 6 281 1299

Email: research.pgbank@petrolimex.com.vn Website: www.pgbank.com.vn

Blog: pgbankresearch.wordpress.com

Thông tin liên hệ

Khuyến cáo sử dụng

Những thông tin được cung cấp trên đây do Phòng Nghiên cứu và Phân tích - Khối Đầu tư - PG Bank

thu thập từ các nguồn được coi là đáng tin cậy. Việc cung cấp các thông tin này chỉ phục vụ mục đích

tham khảo. PG Bank không chịu bất kỳ trách nhiệm nào về những hậu quả có thể gây ra do việc sử

dụng thông tin của bài viết. Các thông tin trên có thể thay đổi theo diễn biến của thị trường và PG

Bank không có trách nhiệm phải thông báo về những thay đổi này.

Bùi Quỳnh Vân

Chuyên viên Phân tích

Email: vanbq.pgbank@petrolimex.com.vn

Tel: +(84 4) 6 281 1298 Ext: 243

Nguyễn Thị Diệu Linh

Chuyên viên Phân tích

Email: linhntd.pgbank@petrolimex.com.vn

Tel: +(84 4) 6 281 1298 Ext: 644

Đỗ Kim Thoa

Chuyên viên Phân tích

Email: thoadk.pgbank@petrolimex.com.vn

Tel: +(84 4) 6 281 1298 Ext: 390