Μάϊος 2018 Εταιρική Παρουσίαση...Προσφέρει καινοτόμες...

Εταιρική Παρουσίαση 1

Μάϊος 2018

Περιεχόμενα

2

Τμήμα 1. Επισκόπηση ElvalHalcor Σελίδα 3

Τμήμα 2. Αγορά Σελίδα 15

Τμήμα 3. Τομέας Αλουμινίου Σελίδα 19

Τμήμα 4. Τομέας Χαλκού Σελίδα 26

Τμήμα 5. Χρηματοοικονομικές Πληροφορίες Σελίδα 33

Παράρτημα I. Πολιτική Βιώσιμης Ανάπτυξης Σελίδα 40

Επισκόπηση ElvalHalcor

Η Elvalhalcor με μια ματιά

4

Κορυφαίος παγκόσμιος κατασκευαστής προϊόντων

αλουμινίου και χαλκού, που σχηματίστηκε τον Δεκέμβριο

του 2017 από τη συγχώνευση της ΕΛΒΑΛ και της ΧΑΛΚΟΡ

Περισσότερα από 80 έτη εμπειρίας

Κατατάσσεται μεταξύ των μεγαλυτέρων παραγωγών μη-

σιδηρούχων μετάλλων παγκοσμίως

Προσανατολισμένη εμπορικά στις εξαγωγές με

ισορροπημένη διεθνή παρουσία σε περισσότερες από 100

χώρες

Συμπαγής βάση πελατών αποτελούμενη από κορυφαίες

στους κλάδους τους εταιρίες

Ισχυρή παραγωγική βάση με 12 βιομηχανικές μονάδες

στην Ελλάδα, την Βουλγαρία και την Τουρκία

€150 εκ. επενδυτικό πλάνο στον Τομέα Αλουμινίου που με

την ολοκλήρωση του αναμένεται να αυξήσει την συνολική

παραγωγή κατά περίπου 25% ετησίως

Εισηγμένη στο ATHEX με κεφαλαιοποίηση €632 εκατ. στις

04/05/2018

1.9 Δισ. ΕΥΡΩ

πωλήσεις

129 Εκατ. ΕΥΡΩ

a-EBITDA

12 Παραγωγικές

εγκαταστάσεις

τελευταίας

τεχνολογίας

1.7 Δισ. ΕΥΡΩ

εξαγωγές

102 Χώρες

αποστολής των

προϊόντων

>500 Εκατ. ΕΥΡΩ

επενδύσεις τα

τελευταία 10

έτη

1. Αναφέρονται l-f-l ετήσια, μη δημοσιευμένα στοιχεία του 2017

2. Συσκευασίες τροφίμων, εφαρμογές ναυπηγικής, δάπεδα φορτηγών ψυγείων

(1) (1)

Κύρια σημεία

(1)

Ηγετική θέση σε

Ευρωπαϊκό

επίπεδο σε

εφαρμογές

αλουμινίου(2)

Η ElvalHalcor είναι μια κορυφαία εταιρία στον κλάδο των μη-σιδηρούχων μετάλλων με έδρα την Ελλάδα

1ος Παραγωγός

Χαλκοσωλήνων

στην Ευρώπη

448 Χιλιάδες τόνους

σε πωλήσεις

(1)

Ηγέτιδα βιομηχανία χαλκού που ειδικεύεται στην

παραγωγή, επεξεργασία και εμπορία προϊόντων και

κραμάτων χαλκού

Ο μεγαλύτερος παραγωγός χαλκοσωλήνων στην

Ευρώπη

Δυναμική εμπορική παρουσία στην ευρωπαϊκή και την

παγκόσμια αγορά

Προσφέρει καινοτόμες λύσεις στους τομείς της

ύδρευσης, της θέρμανσης/εξαερισμού/κλιματισμού

(HVAC&R), των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας και των

βιομηχανικών εφαρμογών για περισσότερα από 80 χρόνια

Εξάγει το 96% περίπου της παραγωγής της σε περίπου

80 χώρες

Λειτουργεί 5 παραγωγικές εγκαταστάσεις στην Ελλάδα,

την Βουλγαρία και την Τουρκία με συνολική ετήσια

παραγωγική δυναμικότητα άνω των 235.000 τόνων

Εταιρική αναδιάρθρωση

5

Aluminium Copper

Κατατάσσεται μεταξύ των μεγαλυτέρων παραγωγών

έλασης αλουμινίου παγκοσμίως

Δυναμική εμπορική παρουσία στην ευρωπαϊκή και

την παγκόσμια αγορά με καθιερωμένο εμπορικό δίκτυο

σε 21 χώρες

Προσφέρει καινοτόμες λύσεις στη συσκευασία, τις

μεταφορές, την ενέργεια, τις κατασκευές και στις

βιομηχανικές εφαρμογές για περισσότερα από 50 χρόνια

Εξάγει το 89% περίπου της παραγωγής της σε

περίπου 100 χώρες

Λειτουργεί 7 παραγωγικές εγκαταστάσεις

τεχνολογικής αιχμής στην Ελλάδα, με συνολική ετήσια

παραγωγική δυναμικότητα άνω των 280.000 τόνων.

Οικονομική δύναμη

1

Μεγάλη και ενιαία βιομηχανική έκταση

2

Συνέργιες Marketing

3

Συνέργειες σε προμήθειες και κόστη

4

Τεχνολογικές συνέργειες και R&D

5

Περιβαλλοντικές συνέργειες

6

Σκεπτικό Συγχώνευσης

Περίγραμμα Συγχώνευσης

Ιστορική επισκόπηση

6

• Η Viohalco ξεκινά τις δραστηριότητες της στο Χαλκό

• Έναρξη παραγωγής στις βιομηχανικές εγκαταστάσεις της Viohalco

στον Ταύρο (Αθήνα)

1937

• Ίδρυση της Elval και απορρόφηση του τομέα αλουμινίου της

Viohalco 1973

2017

1996

• Διασυνοριακή συγχώνευση με απορρόφηση των Elval Holdings,

Alcomet, Diatour με έδρα την Ελλάδα και της Eufina με έδρα το

Λουξεμβούργο με την Viohalco

2016

• Αύξηση της παραγωγικής δυναμικότητας του εργοστασίου στα

Οινόφυτα στους 240.000 τόνους μετά την ολοκλήρωση

εκτεταμένου επενδυτικού προγράμματος

Συγχώνευση με απορρόφηση της Elval

από την Halcor

2010

• Εγκατάσταση του πρώτου φούρνου Green melt για την

ανακύκλωση αλουμινίου 2009

• Εισαγωγή στο Χρηματιστήριο Αθηνών

• Αύξηση παραγωγικής δυναμικότητας 8μετρων πλακών και

εγκατάσταση 2ου φούρνου Green melt για την ανακύκλωση

αλουμινίου

2013

• Κερδίζει ηγετική θέση μεταξύ των ευρωπαϊκών κατασκευαστών

σωλήνων χαλκού

• Υπογραφή συμφωνίας συνεργασίας μεταξύ της Sofia Med και της

Dowa Metaltech για τεχνογνωσία και μεταφορά τεχνολογίας

2016

• Σύσταση της Reynolds Cuivre διαμέσου της εξαγοράς του εμπορικού

δικτύου και του δικτύου διανομής της Reynolds στη Γαλλία

• Ίδρυση της HC Isitma σε συνεργασία με την Τουρκική εταιρία Cantas

• Βραβεύθηκε ως "καλύτεροι προμηθευτές για το 2014" από τη

Daikin Europe

2015

2014

• Ίδρυση κοινοπραξίας με την UACJ στην Γερμανία για την

πώληση υλικών εναλλακτών θερμότητας που παράγονται από

την Elval

2015

• Εγκατάσταση της νέας μονάδας τήξης-χύτευσης για την

παραγωγής 8μετρων πλακών στις εγκαταστάσεις των

Οινοφύτων

2003

• Έναρξη νέου επενδυτικού πλάνου από την Sofia Med (θυγατρική

της Halcor) με στόχο την ενίσχυση της παραγωγής προϊόντων

προστιθέμενης αξίας

2012

• Ολοκλήρωση του 10ετούς εκτεταμένου επενδυτικού

προγράμματος, το οποίο διεύρυνε την ανταγωνιστικότητα και την

παραγωγική βάση της Halcor

• Το εργοστάσιο της Halcor στην Αθήνα ξεκινά την κατασκευή

προϊόντων έλασης τιτανίου-ψευδαργύρου

• Η παραγωγή των προϊόντων έλασης χαλκού και ορειχάλκου

μεταφέρεται πλήρως στην Sofia Med

2010

2005

• Εισαγωγή στο Χρηματιστήριο Αθηνών 1997

• Η Viohalco ξεκινά τις δραστηριότητες της στο Αλουμίνιο 1965

1993 • Εγκατάσταση του νέου θερμού ελάστρου 2,5μ. πλάτους

2001 • Εγκατάσταση του νέου ψυχρού ελάστρου 2,5μ. πλάτους

• Διαμέσου της θυγατρικής της Sofia Med, η Halcor απέκτησε τα πάγια

της KOZM και ξεκίνησε τις δραστηριότητες της στις εγκαταστάσεις

στην Σόφια.

2000

UEHEM

Επισκόπηση εταιρικής δομής

7

Λοιποί Μέτοχοι

Αλο

υμ

ίνιο

Χ

αλκό

ς

88,9%

8,6% 91,4%

100% 100%

100%

50%

50%

49%

100%

Λοιπές Συμμετοχές

• Cenergy Holdings (25,2%)

• Elkeme (92,5%)

• International Trade (28%)

1. Η Viohalco είναι μια εταιρία συμμετοχών με έδρα το Βέλγιο η οποία συμμετέχει σε κορυφαίες εταιρίες

επεξεργασίας μετάλλων στην Ευρώπη. Είναι εισηγμένη στα Χρηματιστήρια των Βρυξελών και των Αθηνών.

2. Η UEHEM και η HC Isitma είναι κοινοπραξίες

Isitma(2)

(1)

(2)

Τουρκία(1)

Βουλγαρία

Ελλάδα

Εστίαση στις διεθνείς αγορές

8

Κύκλος εργασιών (2017)

Παραγωγικές εγκαταστάσεις

8% Ελλάδα

2% Αφρική και Ωκεανία

7% Ασία

10% Λοιπές

χώρες

Ευρώπης

(εκτός-EU)

20% Λοιπές χώρες ΕΕ

6% Αμερική

6% ΗΒ

13% Γερμανία

11% Ιταλία

8% Πολωνία

Εξαιρετικά εξωστρεφές επιχειρηματικό μοντέλο με ισχυρή παρουσία σε περισσότερες από 102 χώρες σε όλο τον κόσμο και έσοδα από το εξωτερικό που αντιπροσωπεύουν πάνω από το 90% του συνολικού κύκλου εργασιών

8% Γαλλία

1. Η παραγωγική εγκατάσταση ανήκει στην HC Isitma, η οποία είναι κοινοπραξία

Θέση στην Αλυσίδα Αξίας

9

Σωστά τοποθετημένη στην καθετοποιημένη Αλυσίδα Αξίας του Αλουμινίου και του Χαλκού

Εξόρυξη

Βιομηχανοποίηση

Χύτευση Τελική

επεξεργασία

Βιομηχανικοί

Πελάτες

Εξόρυξη

Έκπλυση και Ηλεκτρόλυση

Τήξη Διύλιση

Βιομηχανοποίηση

Χύτευση Έλαση/

Διέλαση

Τελική

επεξεργασία

Βιομηχανικοί

Πελάτες

Εξόρυξη

μεταλλεύματος

από το ορυχείο

(θραύση, άλεση,

επίπλευση,

συμπύκνωση)

Καθαρισμός σε

ανόδια χαλκού

(καθαρότητα 99%)

Μετατροπή

ηλεκτρολυτικά σε

καθόδια χαλκού

(καθαρότητα 99.99%)

Παραγωγή

βασικών

σχημάτων :

ράβδοι, πλάκες,

μπιγιέτες

Μετατροπή σε

ενδιάμεσα

προϊόντα

Τελικά

προϊόντα

Εξαγωγή του

βωξίτη από το

ορυχείο

Διύλιση

Αλουμίνας

Μετατροπή

ηλεκτρολυτικά σε

πρωτογενές

αλουμίνιο

Παραγωγή

βασικών

σχημάτων:

πλάκες

Μετατροπή σε

ενδιάμεσα

προϊόντα

Τελικά

προϊόντα

Έλαση

Διύλιση Τήξη

Αλο

υμίν

ιο

Χα

λκό

ς

Επιχειρηματικό Μοντέλο μετακύλισης κόστους μετάλλου

10

Εστίαση στη μεγιστοποίηση της Καθαρής Προστιθέμενης Αξίας των προϊόντων με περιορισμένη έκθεση στην αστάθεια των τιμών των πρώτων υλών

Η ElvalHalcor αγοράζει πρωτόχυτο αλουμίνιο και χαλκό, scrap και προκράματα για την επαναχύτευση των υλικών και την δημιουργία νέων

κραμάτων

Το μεγαλύτερο μέρος του κόστους των Α’ υλών συνδέεται άμεσα με την τιμή του μετάλλου στο LME το οποίο μετακυλίεται στους πελάτες.

Η ElvalHalcor παράγει Καθαρή Προστιθέμενη Αξία κυρίως μέσω της προσαύξησης του κόστους κατεργασίας

Το Premium μετάλλου χρεώνεται επιπλέον της τιμής LME και περιλαμβάνει (i) premium του κόστους παραλαβής του φυσικού

αποθέματος, (ii) οποιοδήποτε τοπικό premium και (iii) της τιμής μετατροπής, που αντιπροσωπεύει το κόστος και το περιθώριο

κέρδους από την παραγωγή του τελικού προϊόντος

Σαν αποτέλεσμα η ElvalHalcor έχει ελάχιστη έκθεση στις τιμές του αλουμινίου και του χαλκού

Τιμή πώλησης

Προστιθέμενη Αξία

(Κόστος κατεργασίας

και μεταφοράς πλέον

περιθώριο κέρδους )

Τιμή LME Metal

Αποτέλεσμα

Premium / Scrap

Αποτέλεσμα

Μετάλλου

Scrap:

Τιμή LME καθαρή από

εκπτώσεις scrap και

προκραμάτων

Raw Material

Costs:

Accounting

Valuation

Κόστος Α΄ Υλών

Πρωτογενές

Αλουμίνιο, Χαλκός

και προκράματα:

Τιμή LME Metal &

τιμή LME Premium

Κόστος Α΄ Υλών:

Λογιστική

αποτίμηση

Καθαρή

Προστιθέμενη Αξία

LME

Premium

Μετακύλιση του κόστους των Α΄ Υλών στους πελάτες

11

Έτος 2017

+21%

Έτος 2016

1. Pro forma like-for-like οικονομικά στοιχεία

2. Adjusted FCF, αφορά EBITDA μείον CAPEX

Οικονομικά στοιχεία

Μεταβολή AFCF

Έσ

οδ

α(1

) E

BIT

DA

(1)

AF

CF

(2)

90 72%

35 28%

110 78%

50 22%

52 66%

27 34%

841 55%

693 45%

942 51%

922 49%

Αλουμίνιο Χαλκός

EBITDA: €125 εκ. EBITDA: €161 εκ.

Έσοδα : €1.534 εκ. Έσοδα: €1.864 εκ.

Έτος 2016 vs 2017

Μεταβολή εσόδων

Μεταβολή EBITDA

AFCF: €72 εκ. AFCF: €106 εκ.

69 65%

37 35%

+47%

+29%

12

Ενεργειακή απόδοση Ελαφρύτερα προϊόντα Πρωτοβουλίες για την αλλαγή του κλίματος

Αύξηση Ανανεώσιμου Φυσικού Αερίου

Μείωση Άνθρακας/ Πετρέλαιο

Αλλαγή πηγών ενέργειας

Αποδοτικότητα

Αλουμίνιο Ισχυρή δυναμική για

προϊόντα αλουμινίου

Ηλεκτρικά αυτοκίνητα

Ισχυρή δυναμική για

το χαλκό που

χρησιμοποιείται για

ηλεκτροκινούμενα

μέσα μεταφοράς

Ελαφρύτερα προϊόντα

Μείωση

εκπομπών

Επισκόπηση των Παραγόντων Ανάπτυξης

Η αυξανόμενη παγκόσμια ζήτηση για ελαφρύτερα προϊόντα στην αυτοκινητοβιομηχανία και για πιο αποδοτικά μέσα μεταφοράς ηλεκτρικής ενέργειας αποτελούν τους κύριους μοχλούς ανάπτυξης για το αλουμίνιο και το χαλκό

Το Όραμα μας

13

Περαιτέρω ενίσχυση της θέσης της βιομηχανίας μας με επίκεντρο την προσφορά καινοτόμων προϊόντων υψηλής προστιθέμενης αξίας και τη μεγιστοποίηση της επιχειρησιακής αποτελεσματικότητας

Υπάρχουσα κατάσταση Στόχος

Να παραμείνει διαφοροποιημένος και ευέλικτος

παραγωγός, ώστε να μπορεί να επωφελείται από τις

μεταβαλλόμενες συνθήκες της αγοράς

Εστίαση στην αυτοκινητοβιομηχανία και σε άλλες αγορές

υψηλής ποιότητας και κερδοφορίας, δεδομένης της

ικανότητας επέκτασης του τομέα Αλουμινίου

Εστίαση στην βελτίωση της ποιότητας και στο

ανταγωνιστικό κόστος

Περαιτέρω διείσδυση σε εξειδικευμένες αγορές

Χρήση της πλεονάζουσας παραγωγικής δυναμικότητας

στο Χαλκό και στα Επίπεδα Προϊόντα Έλασης (Sofia Med)

Εστιασμένες και στοχευμένες επενδύσεις στον τομέα των

Χαλκοσωλήνων κάνοντας χρήση επιπλέον δυναμικότητας

για την παραγωγή βιομηχανικών προϊόντων.

Περαιτέρω αναβάθμιση τη θέση μας σε προϊόντα

υψηλότερης προστιθέμενης αξίας (υποβρύχια καλώδια,

ειδικά καλώδια και κράματα σωλήνων) στον τομέα της

Διέλασης χαλκού και στην αποφυγή ανταγωνισμού σε

κοινά προϊόντα όπως μπάρες Χαλκού

Ανάμεσα στους ισχυρούς και διαφοροποιημένους

παραγωγούς στην καθετοποιημένη αλυσίδα αξίας των

μετάλλων

Διαφοροποιημένη έκθεση σε ελκυστικές και αναπτυσσόμενες

αγορές τελικών προϊόντων

Μακροχρόνιες πελατειακές σχέσεις με ευρεία και γνωστή

πελατειακή βάση

Ισχυρά, ορθά επενδεδυμένα πάγια περιουσιακά στοιχεία που

χρησιμοποιούν εξοπλισμό υψηλής τεχνολογίας

Περιορισμένη έκθεση στη μεταβλητότητα της αγοράς

επιτρέποντας την παραγωγή βιώσιμου Adj. EBITDA/τόνο

Σωστά τοποθετημένη στην αγορά για να δημιουργήσει

ισχυρές οικονομικές αποδόσεις

Εξαιρετικά έμπειρη ομάδα Διοίκησης που υποστηρίζεται από

τους μετόχους

Στρατηγικές Προτεραιότητες

14

Αξιοποιώντας της τάσεις της αγοράς και τα δικά της πλεονεκτήματα για την επιτάχυνση της αύξησης του EBITDA

Αλο

υμίν

ιο

Χα

λκό

ς

Αναμενόμενο Αποτέλεσμα Επισκόπηση κατάστασης / Ενέργειες

Λειτουργεί σε πλήρη παραγωγική δυναμικότητα

επιτρέποντας την βελτίωση της κερδοφορίας των

προϊόντων λόγω μίγματος

Νέες επενδύσεις ύψους 150 εκατ. Ευρώ για την

ενίσχυση της δυναμικότητας κατά 70.000 τόνους (ή

περίπου 25% της υπάρχουσας παραγωγικής

δυναμικότητας), περαιτέρω βελτίωση του κόστους

και της ποιότητας και θεμελίωση της βάσης για

περαιτέρω επέκταση

280

350

2017 2020F

Επιστροφή της μονάδας Επίπεδων Προϊόντων

Έλασης Χαλκού (FRP Copper and alloy unit) στην

κερδοφορία, επιτρέποντας την διατήρηση

διψήφιου ρυθμό ανάπτυξης, αξιοποιώντας την

πλεονάζουσα παραγωγική ικανότητα και την

ευνοϊκή δυναμική της αγοράς

Υψηλή εκμετάλλευση της παραγωγικής

δυναμικότητας για τα εργοστάσια σωλήνων,

αξιοποιώντας την θέση στην αγορά και ωθώντας

την κερδοφορία των προϊόντων λόγω μίγματος

Αύξηση ποσότητας από νέες εγκαταστάσεις

(‘000 τόνους)(1)

60%

2017 2022F

Αύξηση ποσότητας από υπάρχουσες

εγκαταστάσεις(2)

1. Αφορά στο κύριο εργοστάσιο παραγωγής Επίπεδων Προϊόντων Έλασης Αλουμινίου (FRP plant)

2. Αφορά στο εργοστάσιο της Sofia Med στην Βουλγαρία

+25%

Αγορά

16

Επιτάχυνση της ανάπτυξης σε αναπτυσσόμενες και

αναδυόμενες οικονομίες

Βασική νομοθεσία για την αλλαγή του κλίματος και στόχοι

στις γεωγραφικές περιοχές της EH

Παγκόσμιο εργατικό δυναμικό (Δισ.) Αύξηση του περιεχομένου σε AL στην

Αυτοκινητοβιομηχανία λόγω μείωσης του βάρους

Ανάπτυξη και Αστικοποίηση Ενεργειακή Απόδοση

Η παγκόσμια ανάπτυξη και αστικοποίηση σε σχέση με την ενεργειακή απόδοση και τις τάσεις που αφορούν συγκεκριμένους τομείς…

Αύξηση 20 φορές του αριθμού των νόμων για την αλλαγή του κλίματος από το 1997

Σημαντικότεροι στόχοι ΕΕ για το 2020 (Στρατηγική της Ευρώπης 2020)

Τουλάχιστον 20% μείωση των εκπομπών αερίων θερμοκηπίου σε σύγκριση με το

1990

Αύξηση του μεριδίου των πηγών ανανεώσιμης ενέργειας στη συνολική

κατανάλωση έως 20%

Μετακίνηση σε αύξηση της ενεργειακής απόδοσης κατά 20%

Η ΕΕ αποτελεί μέρος της νέας παγκόσμιας συμφωνίας για το κλίμα (συμφωνία του

Παρισιού) που συμφωνήθηκε το 2015 και πρόκειται να εφαρμοστεί από το 2020

Η ΕΕ ανέλαβε τη δέσμευση για μια δεύτερη φάση του πρωτοκόλλου του Κιότο που

θα διεξαχθεί από το 2013 έως το 2020

(8)

(4)

0

4

8

12

198

1

1983

198

5

198

7

198

9

1991

199

3

199

5

199

7

1999

200

1

200

3

200

5

2007

200

9

201

1

201

3

2015

201

7Re

al G

DP

Gro

wth

(%

)

Europe Advanced economies Emerging/Developing Markets

4,8 4,9

4,9 5,0

5,1 5,1

5,2 5,2

5,3 5,3

5,4

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018F 2019F 2020F 2021F 2022F

2,8 3,0 3,4 3,8 4,0 4,3 4,7 5,0 5,3 5,6 6,1

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018F 2019F 2020F 2021F 2022F.Κατανάλωση FRPs in ABS (εκ. τον.) Κατανάλωση FRPs στις Μεταφορές, ex-ABS (εκ. τον.)

Πηγή: CRU, ΔΝΤ 1. Automobile Body Sheet

(1)

(1)

Διαφοροποιημένη έκθεση σε ελκυστικές και αναπτυσσόμενες αγορές

17

Ζήτηση Αλουμινίου (εκ. τον.) Ζήτηση Χαλκού (εκ. τον.)

…αυξάνει την ζήτηση για αλουμίνιο και χαλκό

Η αύξηση του ΑΕΠ οδηγεί σε αυξημένη ζήτηση για Αλουμίνιο και Χαλκό παρέχοντας ένα ελκυστικό αγοραστικό πλαίσιο για την ElvalHalcor

Η αύξηση του παγκόσμιου εργατικού δυναμικού οδηγεί στη ζήτηση χαλκού και αλουμινίου μέσω της αύξησης των κατασκευών για κατοικίες και των

οικιακών χρήσεων όπως οι υδραυλικές εγκαταστάσεις, τα συστήματα κλιματισμού και οι ηλεκτρικές συσκευές

Η μεγαλύτερη εστίαση στην ενεργειακή απόδοση και στα πρότυπα απόδοσης καυσίμων οδηγεί στη μείωση του βάρους των οχημάτων μέσω της

χρήσης αλουμινίου και στην αυξανόμενη ζήτηση για υβριδικά και ηλεκτρικά οχήματα που περιέχουν περισσότερο χαλκό

63,6 66,6

69,4 71,8 74,0 76,3 80,8

0

25

50

75

100

2017 2018F 2019F 2020F 2021F 2022F 2025F

Ασία Αμερική Ευρώπη Μ.Ανατολή & Τουρκία Λοιποί

2.2% 4.2% 1.3%(3)

2.5%

3.4%

22,8 23,5 24,1 24,6 25,0 25,4 25,5

0

10

20

30

2017 2018F 2019F 2020F 2021F 2022F 2025F

Ασία Αμερική Ευρώπη Μ.Ανατολή & Τουρκία Λοιπά

4.0% 3.8%

1.9%

2.6%

0.7%

1. Εκτός MEA και Τουρκία

2. Εκτός Ρωσίας

(1) (2)

Source: CRU, Ευρωπαϊκή Ένωση Αλουμινίου

CAGR CAGR

(1) (2)

3. Η Ευρωπαϊκή Ένωση Αλουμινίου εκτιμά αύξηση

στην κατανάλωση κατά 3% κατ’έτος για το 2018-22


Κατηγορίες Προϊόντων Μέγεθος Ευρωπαϊκής

αγοράς AL (‘000 tn)(1)

Μέγεθος Ευρωπαϊκής

αγοράς CU (‘000 tn)(1),(2)

Βασικοί μακροοικονομικοί

δείκτες Επίδραση στην ElvalHalcor

Βιομηχανικές

εφαρμογές

Βιομηχανική δραστηριότητα &

βιομηχανική ανάπτυξη στις αναδυόμενες

χώρες

Αυξημένη ζήτηση για ηλιακούς

συλλέκτες, ανεμογεννήτριες, καλώδια

υψηλής συχνότητας

Αύξηση του μεριδίου αγοράς μεγάλου περιθωρίου,

φύλλων αλουμινίου και ρόλων αλουμινίου για τον

τομέα των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας

Οι μεγάλοι χρόνοι παράδοσης του ανταγωνισμού

δίνουν στην EH μια μεγάλη ευκαιρία να εγκαταστήσει

APS(3) και έχοντας κάνει τις επενδύσεις, να αυξήσει

την παραγωγική της δυναμικότητα

Άκαμπτη συσκευασία

(Τρόφιμα, Κουτιά)

NA

Σταθερές, ανθεκτικές αγορές τελικών

προϊόντων που συνδέονται με την

αύξηση του πληθυσμού και του ΑΕΠ

Καταναλωτικές δαπάνες και προτιμήσεις

Ποσοστά ανακύκλωσης & κανονισμοί

Δυνατότητα αύξησης του μεριδίου αγοράς, απόκτηση

μεγάλων όγκων και εξασφάλιση μακροπρόθεσμων

συμβολαίων με κατασκευαστές κουτιών αλουμινίου

Δόμηση και

Κατασκευές

Κανονισμοί που περιορίζουν την

περιεκτικότητα σε μόλυβδο σε υδραυλικά

είδη για πόσιμο νερό

Αύξηση πληθυσμού – Αστικοποίηση

Ανανέωση κατασκευής κατοικιών

Κτίρια ενεργειακά ουδέτερα

Περιβαλλοντική νομοθεσία

Αναμένεται αύξηση της παραγωγής κραμάτων χαλκού

χαμηλής περιεκτικότητας σε μόλυβδο και χωρίς

μόλυβδο λόγω κανονιστικών περιορισμών

Περαιτέρω χρήση της χωρητικότητας των γραμμών

βαφής για την εξυπηρέτηση διαφοροποιημένων

γεωγραφικών περιοχών (ΗΠΑ, Ασία, Αυστραλία)

Εύκαμπτη

συσκευασία (Τρόφιμα,

Φάρμακα, Καπνικά)

NA

Καταναλωτισμός

Ζήτηση για έτοιμο και προ-

συσκευασμένο φαγητό

Βιομηχανική παραγωγή

Ευκαιρία για περαιτέρω διείσδυση σε υψηλής

κερδοφορίας τομείς όπως επικαλύψεις χαπιών στην

φαρμακοβιομηχανία και αλουμινόχαρτο στην

καπνοβιομηχανία

Αυτοκινητο-

βιομηχανία και

μεταφορές

Αντικατάσταση χάλυβα από αλουμίνιο

λόγω ελαφρού βάρους οχημάτων

Παραγωγή αυτοκινήτων κατά μοντέλο /

μέγεθος αυτοκινήτου

Πρότυπα απόδοσης καυσίμου

Παραγωγή ηλεκτρικών αυτοκινήτων

Αναμένεται διπλασιασμός της ζήτησης σε εξαρτήματα

σύνδεσης ταινιών και αγωγών συλλογής ηλεκτρικής

ενέργειας τα επόμενα 3-5 χρόνια

Αυξημένη συμμετοχή στην αυτοκινητοβιομηχανία

Οι ανταγωνιστές μετατοπίζουν την προσοχή τους

στον κλάδο της αυτοκινητοβιομηχανίας χωρίς να

αυξάνουν την παραγωγική τους ικανότητα, γεγονός

που δημιουργεί ευκαιρίες για την αύξηση της

συμμετοχής της EH σε άλλες εφαρμογές

Ηλεκτρονικά &

Ηλεκτρικά

Επένδυση κεφαλαίων

Κατασκευαστική δραστηριότητα

Βιομηχανική παραγωγή

Καταναλωτισμός

Η ζήτηση μεταφοράς ενέργειας θα αυξηθεί σε

ορισμένες γεωγραφικές περιοχές

Η ζήτηση για συνδέσμους θα αυξηθεί

Περαιτέρω διερεύνηση και διείσδυση σε έναν πολύ

ελπιδοφόρο και εξελισσόμενο τομέα

HVAC & R (Θέρμανση,

Ψύξη, Αερισμός και

κλιματισμός)

NA

Επένδυση κεφαλαίων

Κατασκευαστική δραστηριότητα

Η αγορά προϊόντων HVAC εξαπλώνεται

στην Ευρώπη, ιδίως σε μη οικιστικά

κτίρια και μεταφορές

Περισσότεροι κραματοποιημένοι σωλήνες μπορούν να

παραχθούν από την ΕΗ και νέα προφίλ που μπορούν

να επιτύχουν μερικοί κατασκευαστές, π.χ. IGT 5mm

Χρήση της Έρευνας & Ανάπτυξης, του Elkeme και

των κοινοπραξιών με UACJ Corp. για την εισαγωγή

σε αγορές μe καινοτόμα κράματα brazing

18 % παραγωγής 2017

Πουλώντας προϊόντα σε διαφορετικές αγορές τελικών προϊόντων που αναμένεται να αναπτυχθούν ή αναμένεται να έχουν μικρή επίδραση από κύκλους της Οικονομίας

27%

18%

15%

17%

14%

7%

2%

Πηγή: CRU

1. Το μέγεθος της αγοράς του Αλουμινίου και του Χαλκού αφορά τα έτη 2017 και 2016 αντίστοιχα

2. Εξαιρούνται 203.000 τόνοι άλλων αγορών τελικών προϊόντων. Η συνολική κατανάλωση χαλκού αναμένεται να αυξηθεί με ένα CAGR 1.8%

μεταξύ 2017-2022

3. Advanced Planning & Scheduling

227 2 0 1 7

158

2 0 1 6

282

2 0 1 6

133

2 0 1 6

614

2 0 1 7

547

2 0 1 7

864

2 0 1 7

1367

2 0 1 7

124

2 0 1 7

48 2 0 1 6

134

2 0 1 6


Τομέας Αλουμινίου

Σύγχρονες παραγωγικές

εγκαταστάσεις με

ικανότητα να παράγουν

φαρδιούς ρόλους και

μακριές πλάκες

αλουμινίου

7 εργοστάσια στην Ελλάδα

με ετήσια παραγωγική

δυναμικότητα άνω των

280.000 τόνων

Επενδυτικό πρόγραμμα

€150 εκ. που αναμένεται να

αυξήσει την δυναμικότητα

κατά περίπου 25% έως

2020

89% των

πωλήσεων σε

εξαγωγές σε

περίπου 100

χώρες

Επενδύθηκαν

περισσότερα από

€350 εκ. σε

εξοπλισμό, R&D,

αύξηση ποσοτήτων

και βελτίωση

ποιότητας κατά την

διάρκεια των

τελευταίων 10 ετών

Τομέας Αλουμινίου

20

5ος μεγαλύτερος

παραγωγός στην

Ευρώπη με 7%

μερίδιο αγοράς

93%

7%

85%

15%

94%

65%

21

Ανάλυση πωλήσεων (2017)

European market shares (2016)

Επίπεδα Προϊόντα Έλασης Αλουμινίου Βαμμένο Αλουμίνιο Foil Αλουμινίου

Κατασκευές 13%

Βιομηχανικές εφαρμογές

17%

Άκαμπτη Συσκευασία

27%

Αυτοκινητο-βιομηχανία

& Μεταφορές

20%

Εύκαμπτη Συσκευασία

23%

Γεωγραφικά Αγορά

89% εκτός Ελλάδας

Πωλήσεις ανά γεωγραφικό τομέα και αγορά

Μερίδιο άλλων εταιριών Μερίδιο Ομίλου

Ευρωπαϊκά μερίδια αγοράς (2017)

ΕΕ (εκτός Ελλάδος)

64%

Ελλάδα 11%

Λοιπές χώρες

Ευρώπης 9%

Αμερική 7%

Ασία 7%

Αφρική & Ωκεανία

2%

~35% μερίδιο αγοράς σε προϊόντα Food Packaging ~22% μερίδιο αγοράς σε προϊόντα Marine Applications 12% μερίδιο αγοράς σε προϊόντα Building and Construction

Πηγή: Εκτιμήσεις Εταιρίας

6%

Οινόφυτα

Ελλάδα

Οινόφυτα

Ελλάδα

Μάνδρα

Ελλάδα

22

Έλαση Έλαση Foil Επιχάρτωση Foil

Νέα Αρτάκη

Ελλάδα Θήβα

Ελλάδα

Αγ. Θωμάς

Ελλάδα

Σύνθετα Panels Ρολά παραθύρων Βαφή Αλουμινίου

Επίπεδα προϊόντα έλασης αλουμινίου και λύσεις για:

• Θαλάσσιες και χερσαίες μεταφορές • Συσκευασία τροφίμων και αναψυκτικών • HVAC (θέρμανσης/αερισμού/κλιματισμού)

Δυναμικότητα: 280.000 τόνους/έτος(1)

Foil για:

• Συσκευασία φαρμάκων • Τεχνικές εφαρμογές για ημι-εύκαμπτη συσκευασία • Foil για οικιακή χρήση, καπάκια συσκευασιών κτλ.

Δυναμικότητα: 52.000 τόνους/έτος

Foil για:

• Foil για καπνοβιομηχανία • Εύκαμπτη συσκευασία • Ζαχαροπλαστική, κτλ.


• Αλουμινένια ρολά για παράθυρα και γκαραζόπορτες • Πηχάκια αλουμινίου • Ηλεκτροστατική βαφή

Βαφή ρόλων και ταινιών αλουμινίου για αρχιτεκτονική χρήση

Λύσεις για μια πλήρη γκάμα από προϊόντα βαμμένου αλουμινίου που χρησιμοποιούνται στην δόμηση και κατασκευή (κέλυφος κτιρίων)

Κύριες Παραγωγικές Εγκαταστάσεις

1. Αναμένεται να αυξηθεί κατά περίπου 25% με την ολοκλήρωση της επένδυσης των €150 εκ.

Αλουμίνιο – Προϊόντα Έλασης/Αγορές

• Κουτιά αναψυκτικών • Συσκευασίες τροφίμων • Καπάκια • Εύκαμπτη συσκευασία • Αλουμινόχαρτο οικιακής

χρήσης

23

• Περιπολικά σκάφη • Καταμαράν • Σκάφη αναψυχής • Ferries

Ναυπηγική

Συσκευασία

• Ανατρεπόμενα φορτηγά • Βυτιοφόρα • Φορτηγά ψυγεία • Εμπορευματικά βαγόνια

Οδικές μεταφορές

Αυτοκινητο- βιομηχανία

• Εξαρτήματα • Εναλλάκτες θερμότητας • Δεξαμενές καυσίμων / αέρα • Αναρτήσεις & καλύπτρες φρένων


• Βάσεις λαμπτήρων • Ανανεώσιμες πηγές

ενέργειας • Πολυστρωματικοί σωλήνες • Αγωγοί μεταφοράς ενέργειας

Οικιακές εφαρμογές

• Μαγειρικά σκεύη • Λευκές Συσκευές

24

Αλουμίνιο – Προϊόντα Έλασης/Αγορές

Δόμηση & Κατασκευές • Προσόψεις • Υλικά οροφής & στέγης • Υλικά υδρορροών • Ψευδοροφές • Ρολά • Επενδύσεις όψεων • Συστήματα σκίασης

Παραγωγή: Πιστοποίηση ISO 9001/2008

Περιβαλλοντική Διαχείριση: Πιστοποίηση ISO 14001/2004

Σύστημα Διαχείρισης Ενέργειας: Πιστοποίηση ISO 50001/2015

Σύστημα Διαχείρισης Ασφάλειας και Υγιεινής: Πιστοποίηση βάση του

Occupational health and Safety management systems:18001/2007

Πιστοποίηση βάση του IATF 16949

Πιστοποιήσεις όλων των μεγάλων νηογνωμόνων

Πρότυπα Ποιότητας βάση μεμονωμένων απαιτήσεων των πελατών

25

Πιστοποιημένες διαδικασίες και πρότυπα ποιότητας

Τομέας Χαλκού

Σύγχρονες παραγωγικές

εγκαταστάσεις για προϊόντα

χαλκού και κραμάτων χαλκού:

-Το εργοστάσιο

χαλκοσωλήνων είναι ένα από

τα πιο αποδοτικά στην

Ευρώπη και το μεγαλύτερο

στην περιοχή ΕMEA

-Διαθέτει μια από τις

μεγαλύτερες πρέσες στον

κόσμο

Ηγέτιδα στην

Ευρώπη στους

χαλκοσωλήνες

Δυναμικά

αναπτυσσόμενη

παρουσία και σε

άλλα προϊόντα

Προϊόντα που

πωλούνται σε

περίπου 80 χώρες

του κόσμου και

αντιπροσωπεύουν

το 96% των

συνολικών

πωλήσεων του

Τομέα

Ευρύ φάσμα

προϊόντων που

καλύπτει και τις πιο

απαιτητικές ανάγκες

Ισχυρή θέση στην:

• Βιομηχανία HVAC&R

• Ηλεκτρική βιομηχανία

• Βιομηχανία παραγωγής

27

Τομέας Χαλκού

97%

3%

82%

18%

95%

5%

ΕΕ (εκτός Ελλάδος)

69%

Λοιπή Ευρώπη

12%

Ασία 7%

Αμερική 6%

Ελλάδα 4% Αφρική &

Ωκεανία 3%

28

Πωλήσεις ανά γεωγραφικό τομέα και αγορά

Ανάλυση Πωλήσεων (2017)

Ευρωπαϊκά μερίδια αγοράς (2017)

Χάλκινοι Σωλήνες Διέλαση Χαλκού και κραμάτων χαλκού Έλαση Χαλκού και κραμάτων χαλκού

Γεωγραφικά Αγορά

96% εκτός Ελλάδας

Μερίδιο λοιπών εταιριών Μερίδιο Ομίλου


45%

Κατασκευές 24%

Ηλεκτρονικά & Ηλεκτρικά

20%

HVAC 8%

Αυτοκινητο-βιομηχανία &

Εμπορικές μεταφορές

3%

Πηγή: Εκτιμήσεις Εταιρίας

Σωλήνες

Το εργοστάσιο χαλκοσωλήνων παράγει:

• Χάλκινους σωλήνες με ή χωρίς πλαστική

βαφή ή βιομηχανική μόνωση


29

Χυτήριο

Το Χυτήριο παράγει:

• Μπιγιέτες και πλάκες χαλκού

• Μπιγιέτες κραμάτων χαλκού


Οινόφυτα

Ελλάδα

Οινόφυτα

Ελλάδα

Χαλκός και Ορείχαλκος Μπάρες, Σωλήνες και Σύρμα Σωλήνες

Ειδικεύεται στην παραγωγή προϊόντων έλασης

και διέλασης χαλκού


Δυναμικότητα: 4.200.000 μέτρα/έτος

ecutherm σωλήνες χαλκού

Δυναμικότητα: 1.800.000 μέτρα/έτος

corrugated A/C drain hose

Ειδικεύεται στην παραγωγή προϊόντων

κραμάτων χαλκού από διέλαση


Σόφια

Βουλγαρία Gebze

Τουρκία

Οινόφυτα

Ελλάδα

Παραγωγικές εγκαταστάσεις

1. Η HC Isitma είναι μια κοινοπραξία στην οποία η ElvalHalcor συμμετέχει με ποσοστό 50%

(1)

Προϊόντα και κύριες εφαρμογές

Χάλκινοι Σωλήνες

Χαλκοσωλήνες γυμνοί, προμονωμένοι ή εσωτερικά αυλακωμένοι από 4 έως 108 mm για:

30

Κατασκευές

• Ύδρευση και δίκτυα θέρμανσης • Υπο-δαπέδια θέρμανση και

δροσισμός • Κλιματισμός • Ψύξη • Μεταφορά φυσικού αερίου • Δίκτυα μεταφοράς ιατρικών αερίων • Συστήματα πυρόσβεσης

HVAC&R

• Κλιματισμός • Ψύξη • Εναλλάκτες θερμότητας

Ανανεώσιμες πηγές ενέργειας

• Ηλιακοί συλλέκτες • Συστήματα δικτύων ηλιακής

ενέργειας • Συστήματα γεωθερμίας για

θέρμανση και δροσισμό


• Εξαρτήματα • Καλώδια υψηλών συχνοτήτων • Λέβητες • Φίλτρα • Διάφορες βιομηχανικές εφαρμογές

Καινοτόμα προϊόντα - Cusmart®

Χαλκοσωλήνες για: • Παροχή νερού • Θέρμανση (προ-μονωμένο with PE-X) • Υποδαπέδια θέρμανση Το Cusmart ® παρέχει ένα πλήρες σύστημα σε συνδυασμό με μια ευρεία γκάμα πρεσαριστών εξαρτημάτων και εξαρτημάτων μηχανικής σύσφιξης. Λόγω του συνδυασμού πλαστικών υψηλής ποιότητας με σωλήνες χαλκού χαμηλού πάχους τοιχώματος, το κόστος αντικατάστασης ανά τόνο είναι χαμηλότερο σε σχέση με το κόστος ενός καθαρού προϊόντος χαλκού. Πληροί τις απαιτήσεις και είναι πιστοποιημένο σύμφωνα με το DVGW Vp 652, ELOT 1425/ 1426 and NSF/ANSI 61.

31

Προϊόντα Διέλασης

Κράματα χαλκού και ράβδοι ορειχάλκου, μπάρες, προφίλ, σωλήνες, λάμες, σύρματα για: Κατασκευές, διακόσμηση, ηλεκτρολογία (ηλεκτρολογικοί πίνακες, βαλβίδες, μπαταρίες κτλ.), υποστηρίγματα για υδρορροές. Παράγονται από την Fitco και τη Sofia Med

Προϊόντα Έλασης

Χαλκός, ορείχαλκος και κράματα υψηλής απόδοσης σε φύλλα, ταινίες, δίσκους για: Κατασκευές (στέγαση, υδρορροές), ηλεκτρολογία (σύνδεσμοι, μετασχηματιστές, λέβητες, κτλ.), διακόσμηση. Παράγονται από την Sofia Med

Προϊόντα και κύριες εφαρμογές

Η Halcor έχει την δυνατότητα να παράγει σύμφωνα με

όλες τις ειδικές προδιαγραφές και απαιτήσεις του

πελάτη, με τα υψηλότερα πρότυπα ΠΟΙΟΤΗΤΑΣ

Παραγωγή : Πιστοποίηση ISO 9001/2008

Περιβαλλοντική Διαχείριση: Πιστοποίηση ISO

14001/2004

Σύστημα Διαχείρισης Ενέργειας: Πιστοποίηση ISO

50001/2015

Σύστημα Διαχείρισης Ασφάλειας και Υγιεινής:

Πιστοποίηση βάση του Οccupational Health and

Safety Management Systems:18001/2007

SPAIN - AENOR GERMANY - GL GERMANY - TUV CERT ROMANIA - AR

RUSSIA - GOST FRANCE - CSTB GERMANY - DVGW FINLAND - VTT

SWEDEN - SITAC USA - NSF FRANCE - AFNOR GERMANY - CU

CROATIA - VIK U.K. - BSI SINGAPORE - SETSCO

NETHERLANDS - KIWA

EUROPEAN COM.

ALGERIA - GREDEG

32

Πιστοποιημένες διαδικασίες και πρότυπα ποιότητας

Χρηματοοικονομικές Πληροφορίες

5,3x

4,5x 4,1x

2015 2016 2017

34

Βασικά στοιχεία (pro forma)(1)

Πωλήσεις (€ εκ.) EBITDA vs Adjusted EBITDA(2) (€ εκ.)

Καθαρά κέρδη (€ εκ.) Καθαρός δανεισμός / EBITDA

1.608 1.534

1.863

2015 2016 2017

113 125

160

108 118

129

2015 2016 2017

EBITDA Adjusted EBITDA

4

24

61

2015 2016 2017

(1.2x) μεταβολή

Συμπαγείς οικονομικές επιδόσεις οδηγούμενες από ανάπτυξη πωλήσεων και βελτιωμένη κερδοφορία

1. Τα στοιχεία για το 2015 και προς τα πίσω δεν βασίζονται σε ελεγμένες οικονομικές καταστάσεις αλλά σε εκτιμήσεις της Διοίκησης για την

παρουσίαση πληροφοριών σε συγκρίσιμη βάση, καθώς το πλαίσιο ενοποίησης και η σύνθεση της εταιρείας και του ομίλου ήταν πολύ διαφορετικό.

2. Προσαρμοσμένη από τις μεταβολές των τιμών του αλουμινίου και του χαλκού καθώς και άλλων μη-επαναλαμβανόμενων στοιχείων

405 Ποσότητα

(‘000τόνους) 418 448

Καθαρός δανεισμός

(€ εκ.)

580 524 527

147 167

217 225

272

2013 2014 2015 2016 2017

35

Βασικά στοιχεία (pro forma)(1)

Adjusted EBITDA ανά Τομέα (€ εκ.)

Αλουμίνιο – Adjusted EBITDA ανά τόνο (€/τον.) Χαλκός – Adjusted EBITDA ανά τόνο (€/τον.)

274 262 294 309 298

2013 2014 2015 2016 2017

66 69 79 87 87

19 23 30

30 42 85 92

108 118

129

2013 2014 2015 2016 2017

Aluminium Copper

Η ανάπτυξη της κερδοφορίας υποστηρίχθηκε και από τους δύο Τομείς

1. Τα στοιχεία για το 2015 και προς τα πίσω δεν βασίζονται σε ελεγμένες οικονομικές καταστάσεις αλλά σε

εκτιμήσεις της Διοίκησης για την παρουσίαση πληροφοριών σε συγκρίσιμη βάση, καθώς το πλαίσιο

ενοποίησης και η σύνθεση της εταιρείας και του ομίλου ήταν πολύ διαφορετικό.

Ποσότητα (‘000

τόνους)

156 135 137 135 132 292 283 268 264 240 Ποσότητα

(‘000 τόνους)

36

Εξέλιξη Πωλήσεων(1)

183 177 220 241 245 240 264 268 283 292

144 93

113 121 125 132

135 137 135 156 327

269

333 361 370 372

399 405 418 448

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Χαλκός Αλουμίνιο

Η σταθερή αύξηση των πωλήσεων υπογραμμίζει τη σταθερή και συνεχή δυναμική

1. Τα στοιχεία για το 2015 και προς τα πίσω δεν βασίζονται σε ελεγμένες οικονομικές καταστάσεις αλλά σε εκτιμήσεις της Διοίκησης για την

παρουσίαση πληροφοριών σε συγκρίσιμη βάση, καθώς το πλαίσιο ενοποίησης και η σύνθεση της εταιρείας και του ομίλου ήταν πολύ διαφορετικό.

2. Η Καθαρή Προστιθέμενη Αξία ισούται με καθαρές Πωλήσεις μείον αντισταθμισμένο κόστος μετάλλου στις πωλήσεις

Ποσότητες Πωλήσεων (‘000τον.)

Εξέλιξη Καθαρής Προστιθέμενης Αξίας(2) (€ εκ.)

210 183 161 241

289 313 314 342 370 393 398

127 115

75

88 104

103 105 109

118 119 138

337 298

236

329

393 416 419 451

488 512

536

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Χαλκός Αλουμίνιο

6.7%

6.5%

CAGR 2009-2017

7.9%

12.0%

CAGR 2009-2017

37

Εξέλιξη επενδυτικών δαπανών Capex

47

33 30 38 41

55

101 9

14 13

8

13

23

9

56

47 42

46

55

78

111

2013 2014 2015 2016 2017 2018F 2019F

Αλουμίνιο Χαλκός

Επιταχύνοντας τις επενδύσεις για να υποστηρίξεις τη δυναμική ανάπτυξης




Εξέλιξη Επενδύσεων (€ εκ.)

Κυρίως από τις επενδύσεις €150

εκ. στον Τομέα Αλουμινίου

Ο μελλοντικός ρυθμός

επενδύσεων αναμένεται:

~€10 εκ. για τον

Χαλκό

~€30 εκ. για το

Αλουμίνιο

38

Κατάσταση Αποτελεσμάτων (pro forma)(1)

Κατάσταση Αποτελεσμάτων

Ποσά σε € εκ. 2015 2016 2017

Πωλήσεις 1.607,7 1.534,1 1.863,3

Τομέας Αλουμινίου 859,4 842,7 941,5

Τομέας Χαλκού 748,2 691,4 921,8

Κόστος Πωληθέντων (1.506,4) (1.420,1) (1.706,4)

Μεικτό κέρδος 101.2 114.1 156.9

Ποσοστό Μεικτού Κέρδους (%) 6,30% 7,43% 8,42%

Λοιπά έσοδα 15,1 13,7 14,8

Έξοδα Διάθεσης (19,1) (19,6) (19,8)

Έξοδα Διοίκησης (30,9) (31,2) (37,7)

Άλλα έξοδα (10,4) (8,4) (12,2)

Λειτουργικά κέρδη / (ζημιές) 55,1 68,5 102,0

Τομέας Αλουμινίου 58,6 48,9 67,2

Τομέας Χαλκού (3,5) 19,6 34,7

Χρηματοοικονομικά έσοδα 0,2 4,0 0,1

Χρηματοοικονομικά έξοδα (43,8) (40,4) (36,9)

Μερίσματα 0,0 0,0 0,0

Καθαρό Χρημ/μικό έσοδο / (κόστος) (43,6) (36,4) (36,8)

Μερίδιο κέρδους/ (ζημιάς) από συγγενείς

εταιρίες (0,5) 0,2 (1,3)

Κέρδη/(ζημιές) προ φόρων 11,0 32,3 63,9

Φόρος εισοδήματος (6,9) (8,7) (2,6)

Κέρδος/(ζημιά) από συνεχιζόμενες

δραστηριότητες 4,2 23,5 61,3

Υπολογισμός EBITDA

Αποσβέσεις παγίων 60,0 58,2 60,4

Αποσβέσεις επιχορηγήσεων (2,4) (2,0) (1,9)

EBITDA 112,7 124,7 160,5

% των Πωλήσεων 7,0% 8,1% 8,6%

Συμφωνία 2017 Reported EBITDA (Οικονομικές Καταστάσεις)

Ποσά σε € εκ. 2015 2016 2017

EBITDA 112,7 124,7 160,5

+ Ζημιά / (Κέρδος) από

μέταλλο (4,3) (6,6) (33,1)

+ Έξοδα αναδιοργάνωσης - - 0,2

+ Ζημιά / (κέρδος) από επανεκτίμηση παγίων - - 1,9

Adjusted EBITDA 108,4 118,0 129,4

% των Πωλήσεων 6,7% 7,7% 6,9%




39

Κατάσταση Χρηματοοικονομικής Θέσης (pro forma)(1)

Ισολογισμός Ποσά σε € εκ. Δεκ.-15 Δεκ.-16 Δεκ.-17

Μη-κυκλοφορούν ενεργητικό

Ενσώματα πάγια 704,7 693,6 687,5

Άυλα περιουσιακά στοιχεία και υπεραξία 2,4 72,8 74,5

Επενδύσεις σε ακίνητα 5,6 5,4 7,1

Συμμετοχές 69,8 71,8 64,2

Λοιπά μη-κυκλοφορούντα στοιχεία 10,8 10,0 8,9

Κυκλοφορούν ενεργητικό

Αποθέματα 347,1 352,1 433,5

Εμπορικές και λοιπές απαιτήσεις 222,5 240,4 199,0

Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα 36,1 39,0 41,4

Λοιπά κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία 0,5 3,6 9,2

Σύνολο ενεργητικού 1.399,4 1.488,8 1.525,4

Ίδια κεφάλαια

Μετοχικό κεφάλαιο 211,4 211,4 211,4

Λοιπά αποθεματικά 360,0 431,5 282,3

Υπόλοιπα κερδών/(ζημιών) εις νέο (55,8) (28,7) 161,8

Δικαιώματα μειοψηφίας 2,2 11,5 12,9

Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 517,8 625,6 668,4

Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις

Δάνεια 403,9 338,4 278,9

Υποχρεώσεις από χρημ/κές μισθώσεις 0,0 7,8 14,0

Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις 75,5 66,4 61,8

Λοιπές μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις 38,6 36,4 38,0

Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις

Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 138,9 177,7 179,2

Δάνεια 212,4 216,4 273,0


Λοιπές βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις 12,3 19,1 9,8

Σύνολο υποχρεώσεων 881,7 863,2 857,0

Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων 1.399,4 1.488,8 1.525,4

Κύρια στοιχεία ισολογισμού

Ποσά σε € εκ. Δεκ.-15 Δεκ.-16 Δεκ.-17

(i) Κεφάλαιο Κίνησης

Αποθέματα 347,1 352,1 433,5

Εμπορικές και λοιπές απαιτήσεις 222,5 240,4 199,0

Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις (138,9) (177,7) (179,2)

430,7 414,8 453,4

(ii) Καθαρός Δανεισμός

Δάνεια 616,3 554,8 552,0


Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα (36,1) (39,0) (41,4)

580,2 524,4 526,8

(iii) Άλλα στοιχεία ισολογισμού

Ενσώματα πάγια 704,7 693,6 687,5

Συμμετοχές 69,8 71,8 64,2

Λοιπά περιουσιακά στοιχεία 19,2 91,9 99,8

Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις (75,5) (66,4) (61,8)

Λοιπές υποχρεώσεις (50,9) (55,6) (47,8)

667,2 735,3 741,9

(i)-(ii)+(iii) Καθαρή αξία περιουσιακών

στοιχείων 517,8 625,6 668,4




Παράρτημα - Πολιτική Εταιρικής Διακυβέρνησης

41

Πυλώνες Βιώσιμης Ανάπτυξης

Φροντίδα για την κοινωνία και τους

ανθρώπους μας

Υπεύθυνη εταιρική ανάπτυξη

Προστασία του περιβάλλοντος

Εστίαση στην ποιότητα και την

τεχνολογική πρόοδο σε όλες τις

παραγωγικές διαδικασίες

Συνεχείς επενδύσεις σε παραγωγικές

εγκαταστάσεις και σε Έρευνα και

Ανάπτυξη

Παροχή Πρωτοποριακών προϊόντων

και λύσεων

Δυναμική εμπορική δραστηριότητα

και ισχυρή παρουσία σε αγορές με

δυνατότητες ανάπτυξης

Πελατοκεντρική προσέγγιση με στόχο

την ενίσχυση των σχέσεων με τους

πελάτες

Ανθρωπιστική φιλοσοφία

Ασφάλεια και Υγιεινή κατά την

εργασία

Υποστήριξη τοπικών κοινοτήτων

Υπευθυνότητα για το περιβάλλον

Εφαρμογή υπεύθυνων

περιβαλλοντικών πρακτικών και

λήψη προληπτικών μέτρων

Συνεχής βελτίωση του

περιβαλλοντικού μας αποτυπώματος

Συνεχώς ενισχύουμε την ηγετική μας θέση στις βιομηχανίες αλουμινίου και χαλκού ακολουθώντας μια εταιρική στρατηγική που προάγει την κοινωνική ευθύνη και την προστασία του περιβάλλοντος

Στρατηγική Βιώσιμης Ανάπτυξης

42

Χρήση εξοπλισμού

ανάσχεσης

μόλυνσης αέρα

Σύγχρονες

εγκαταστάσεις

επεξεργασίας

λημμάτων για τις

εγκαταστάσεις των

Οινοφύτων (ZLD)

Αυτοματοποιημένη

παρατήρηση

περιβαλλοντικών

παραμέτρων

Ανακύκλωση λαδιών Ασφαλής ανακύκλωση

αλουμινίου με ενεργειακά

αποδοτικούς φούρνους

απολακοποίησης

Ανακύκλωση αλουμινίου

και εκπαιδευτικά

προγράμματα στο ΚΑΝΑΛ

(Κέντρο Ανακύκλωσης

Κουτιών Αλουμινίου)

Κλειστό κύκλωμα

απολίπανσης στο

σωληνουργείο

Κουλτούρα Βιώσιμης Ανάπτυξης

Ιστορική παρακολούθηση και κουλτούρα βιώσιμης ανάπτυξης

43

Έκθεση Αποποίησης Ευθύνης

Η παρουσίαση αυτή έχει προετοιμαστεί από την ElvalHalcor S.A. (η «Εταιρεία») . Οι πληροφορίες που περιέχονται στην παρουσίαση δεν έχουν εξακριβωθεί ανεξάρτητα και

καμία εκπροσώπηση ή εγγύηση, γίνεται ως προς αυτές και καμία εμπιστοσύνη δεν πρέπει να δίνεται, ως προς την δικαιοσύνη, ακρίβεια, ολοκλήρωση ή διόρθωση των

πληροφοριών ή απόψεων που εμπεριέχονται σε αυτήν. Αυτή η παρουσίαση περιέχει δηλώσεις μελλοντικών προβλέψεων και μελλοντικές εκτιμήσεις οι οποίες υπόκεινται σε συγκεκριμένους κινδύνους, σε αβεβαιότητες και άλλους

παράγοντες που θα μπορούσαν να προκαλέσουν σημαντική διαφοροποίηση στα πραγματικά λειτουργικά αποτελέσματα, χρηματοοικονομικές συνθήκες, ρευστότητα,

επιδόσεις, προοπτικές και ευκαιρίες συμπεριλαμβανομένων αλλά όχι περιοριστικά στα ακόλουθα:

–Ανταγωνισμός

–Νομοθετικές και ρυθμιστικές εξελίξεις

–Παγκόσμιες, μακροοικονομικές και πολιτικές τάσεις

–Διακυμάνσεις στις συνθήκες της χρηματοπιστωτικής αγοράς

–Καθυστέρηση ή αδυναμία λήψης εγκρίσεων από τις αρχές

–Τεχνολογική ανάπτυξη

–Δικαστικά

–Ανεπιθύμητη δημοσιότητα και κάλυψη ειδήσεων

Η Εταιρεία δεν παρέχει καμία διασφάλιση ότι οι προσδοκίες της θα επιτευχθούν.

Η παρουσίαση περιλαμβάνει επίσης πληροφορίες από άλλες πηγές και τρίτους που δεν έχουν ελεγχθεί ανεξάρτητα από την Εταιρεία.

Οι πληροφορίες που περιέχονται στην παρουσίαση μπορούν να υπόκεινται σε ανανέωση, προσθήκες, αναθεώρηση και τροποποίηση και αυτές οι πληροφορίες ενδέχεται να

αλλάξουν σημαντικά . Η Εταιρεία δεν αναλαμβάνει καμία υποχρέωση ενημέρωσης των πληροφοριών που περιέχονται στο παρόν και των σχετικών σχολίων. Όλα τα

παραπάνω μπορούν να αλλάξουν χωρίς προειδοποίηση.

Η Εταιρεία, οι μέτοχοί της ή κάποιο από τα συνδεδεμένα μέρη, όπως, αλλά χωρίς περιορισμό: προσωπικό, σύμβουλοι ή εκπρόσωποι, δεν φέρουν καμία ευθύνη για τυχόν

ζημιά που προκλήθηκε με οποιονδήποτε τρόπο ή από οποιαδήποτε χρήση αυτού του κειμένου ή των περιεχομένων που προκύπτουν από αυτό.

Αυτή η παρουσίαση δεν αποτελεί μέρος οποιασδήποτε σύμβασης, συμφωνίας ή υποχρέωσης και δεν μπορεί να χρησιμοποιηθεί ως τέτοια.

Παρευρισκόμενοι σε αυτή την παρουσίαση, συμφωνείτε να δεσμευθείτε στους προαναφερθέντες περιορισμούς.

Μάϊος 2018 Εταιρική Παρουσίαση...Προσφέρει καινοτόμες...

Documents