МЕЖДУНАРОДНЫЕ

ОТНОШЕНИЯ

Текст лекций

Ñàíêò-Ïåòåðáóðã2001

ÌÈÍÈÑÒÅÐÑÒÂÎ ÎÁÐÀÇÎÂÀÍÈß ÐÎÑÑÈÉÑÊÎÉ ÔÅÄÅÐÀÖÈÈÑàíêò-Ïåòåðáóðãñêèé

ãîñóäàðñòâåííûé óíèâåðñèòåò àýðîêîñìè÷åñêîãî ïðèáîðîñòðîåíèÿ

Р. С. Давлеткильдинова, В. Р. Былынь,

Н. П. Целыковская

2

УДК 15ББК 65.5

Д13

Давлеткильдинова Р. С., Былынь В. Р., Целыковская Н. П.

Д13 Международные отношения: Текст лекций/СПбГУАП. СПб., 2001.100 с.: ил.

В тексте лекций рассматриваются: теория международной торговли,

структура международных экономических отношений, основные тенден-

ции и особенности их развития в наше время; показана роль и функции

международного кредита, сущность и формы международной экономи-

ческой интеграции; история развития международных валютных отноше-

ний.

Предназначено для самостоятельной работы студентов экономичес-

ких, юридических и технических специальностей всех форм обучения.

Рецензенты:

кафедра теории и истории культуры ГУАП;

кандидат экономических наук И. И. Рассадина

(Институт проблем региональной экономики РАН)

Утверждено

редакционно-издательским советом университета

в качестве текста лекций

Санкт-Петербургский

государственный университет

аэрокосмического приборостроения, 2001

Р. С. Давлеткильдинова, В. Р. Былынь,

Н. П. Целыковская, 2001©

©

3

ПРЕДИСЛОВИЕ

Предлагаемый текст лекций содержит теоретический и иллюстра-тивный материал по трем важнейшим разделам курса “Международнаяторговля”, “Международный кредит”и “Международная экономическаяинтеграция” и направлен на обобщение и систематизацию знаний рас-сматриваемого курса.

Текст лекций подготовлен сотрудниками кафедры экономическойтеории и истории: разд. 1 “Международная торговля” подготовлен кан-дидатом географических наук доцентом Н. П. Целыковской; разд. 2“Международный кредит” и разд. 3 “Международная экономическаяинтеграция” – кандидатом экономических наук доцентом Р. С. Давлет-кильдиновой; разд. 4 “Международные валютные отношения” – канди-датом экономических наук доцентом В. Р. Былынем.

Текст лекций составлен в соответствии с требованиями государствен-ных стандартов Российской Федерации и предназначен для студентовочной и заочной форм обучения по специальности 061100 “Менедж-мент организации”, 521500 “Менеджмент”, 522300 “Информационныесистемы в экономике”.

4

1. МЕЖДУНАРОДНАЯ ТОРГОВЛЯ

1.1. Теория международной торговли

Первые систематические исследования по теории международной тор-говли (МТ) появились в Европе в эпоху меркантилизма (XVI–XVIII вв.).Согласно взглядам меркантилистов страны должны развивать экспорти ограничивать импорт из торгующих с ними государств.

В конце XVIII в. сформировалась другая точка зрения – государстване должны препятствовать импорту из торгующих с ними стран, необ-ходима полная свобода торговли. Эта идея нашла свое отражение в тео-рии фритредерства (от англ. free trade – свободная торговля).

Первые научные доказательства преимуществ свободной торговлибыли разработаны английскими экономистами, представителями клас-сической политической экономии – А. Смитом и Д. Рикардо. А. Смит втруде “Исследование о природе и причинах богатства народов” (1776 г.)показал выгодность свободной торговли. Он сравнивал нации с семей-ными хозяйствами, которым в силу абсолютных преимуществ выгоднеепроизводить не все необходимые продукты, а только часть из них, при-обретая остальные за счет продажи излишков. По мнению А. Смитаданной логике поведения семейных хозяйств должны следовать и на-ции. Д. Рикардо в работе “Начала политической экономии и налогово-го обложения” (1817 г.) дал обоснование теории сравнительного пре-имущества, доказав, что международная торговля выгодна всем стра-нам, даже если они и не располагают абсолютным преимуществом впроизводстве какого-либо товара, так как каждая страна всегда имеетсравнительное преимущество в производстве некоего товара и получа-ет выигрыш, торгуя им в обмен на другие.

Рассмотрим примеры, аналогичные тем, которые использовали клас-сики политической экономии для иллюстрации понятий абсолютного исравнительного преимущества страны в производстве какого-либо про-дукта. Рассмотрим примеры в рамках упрощенной модели “2х2” (миро-вое хозяйство состоит только из двух стран, каждая из этих стран про-

5

изводит только два товара, вмененные издержки производства этих то-варов постоянны и совпадают со стоимостью товара), которая нагляднораскрывает суть выгоды от свободной торговли и механизм формирова-ния предложения товаров и услуг на мировом рынке.

Абсолютное преимущество

Ситуация абсолютного преимущества возникает тогда, когда в стра-не имеется какой-то товар, которого в расчете на одну единицу затратданная страна может произвести больше, чем любая другая страна.

Предположим, что США и Англия производят пшеницу и сукно. СШАимеют абсолютное преимущество в производстве пшеницы, Англия –в производстве сукна. Максимальные объемы производства пшеницы исукна на единицу затрат составляют в США: 50 кг зерна и 25 м сукна;в Англии, соответственно, 40 кг и 100 м. В США соотношение издер-жек производства соответствует пропорции 1 м сукна = 2 кг пшеницыили, иначе, 1 кг пшеницы = 0,5 м сукна. В Англии 1 м сукна можнообменять на 0,4 кг пшеницы или, иначе, 1кг пшеницы = 2,5 м сукна.Таким образом, в США производство пшеницы обходится дешевле, чемв Англии, а в Англии по сравнению с США дешевле производство сук-на. Если страны установят торговые отношения, то, очевидно, что ком-мерсанты воспользуются данными различиями в издержках производ-ства этих товаров. Они станут закупать пшеницу в США из расчета 1кгза 0,5 м сукна с тем, чтобы продать его в Англии, соответственно, за 2,5 мсукна. Аналогичная ситуация произойдет и с сукном. Сукно будет заку-паться в Англии из расчета 0,4 кг зерна за 1 м с тем, чтобы продать 1 мсукна в США за 2 кг пшеницы. Эти различия в соотношении издержекпроизводства и будут формировать внешнеторговые потоки. США будутэкспортировать в Англию пшеницу, Англия будет экспортировать в СШАсукно, так как в США производство зерна относительно Англии дешев-ле, а в Англии относительно США дешевле производство сукна.

Торговля между странами будет взаимовыгодна только в том случае,если уровень экспортных цен будет находиться в пределах существую-щих цен в США и в Англии до установления торгового соглашения,т. е. будет соответствовать структуре мирового спроса на эти това-ры. В противном случае странам будет невыгодно вступать во внешне-торговые отношения.

Предположим, что структура мирового спроса такова, что соотно-шение экспортных цен устанавливается на уровне 1 кг пшеницы = 1 м

6

сукна. Такое соотношение цен позволяет странам получать выигрышот внешней торговли, проявляющийся в возможности получения двухэффектов: эффекта прироста структуры потребления и экономическогоэффекта от специализации производства.

Рассмотрим эффект прироста структуры потребления.Если предположить, что до установления торговых отношений США

производили 20 кг пшеницы и 15 м сукна (точка С0 на рис. 1, а), то после

установления торговых отношений по ценам экспорта США могут полу-чить за каждый экспортированный 1 кг пшеницы 1 м сукна. В такой ситу-ации логично предположить, что многие американцы предпочтут увели-чить потребление сукна за счет сокращения потребления пшеницы, таккак сукно стало дешевле. Графически эти предпочтения американцев ил-люстрирует штрихпунктирная линия, расположенная ниже и правее точкиС0, лежащей на кривой производственных возможностей США до уста-

новления торговых отношений (рис. 1, а). Внешняя торговля позволи-ла США выйти на более высокий уровень потребления.

Условные обозначения: ось х – пшеница (в кг) на единицу затрат;ось у – сукно (в м) на единицу затрат; С

с – точка специализации; С

0 –

точка производства товаров до установления торговых отношений; С –точка потребления товаров после установления торговых отношений.

Аналогичную ситуацию можно наблюдать и в Англии, если предпо-ложить, что до установления торгового союза англичане производили12 кг пшеницы и 70 м сукна (точка С

0 на рис. 1, б). В этом случае

штрихпунктирная линия от точки С0 будет двигаться в обратном на-

правлении, если англичане предпочтут отказаться от сукна в пользупшеницы (рис. 1, б).

Рис. 1. Ситуация абсолютного преимущества:

а – национальный рынок США; б – национальный рынок Англии

Линии производственных

возможностей

Линия торговых

возможностей

x

50

3020

0 15 20 25

50

y

Д

С

С0

Линии производственных

возможностей

Линия торговых

возможностей

x

100

4020

0 70 80

100

y

Сс

СС0

12

ДСс

а) б)

7

Таким образом, выход за пределы кривых производственных возмож-ностей реален, если страны будут экспортировать по одной единицеодного товара, получая взамен другой: США – по 1 кг пшеницы взамен1 м сукна; Англия – по 1 м сукна взамен 1 кг пшеницы.

А теперь обратимся к экономическому эффекту от специализациипроизводства.

В условиях внешней торговли при соотношении экспортных цен науровне 1 кг пшеницы = 1 м сукна США выгоднее вообще отказаться отпроизводства сукна, так как если США будут все ресурсы направлять впроизводство пшеницы, производя по 2 кг пшеницы вместо 1 м сукна,то они могут получить по 2 м сукна за каждые 2 кг экспортированнойпшеницы. В данной ситуации США выгоднее полностью специализи-роваться на производстве пшеницы (точка С

с на рис. 1, а) и обменивать

ее на какое-то количество сукна. Например, обменяв 20 кг пшеницы на20 м сукна, структура потребления из точки С

0 переместится в точку С

(30 кг пшеницы и 20 м сукна). Линия СсД, соединяющая максимально

возможный объем сукна, который может получить США, обменяв всюпшеницу, при условии специализации на производстве пшеницы, на-зывается линией торговых возможностей (рис. 1, а). Она фиксируетмировое соотношение цен – 1:1.

Англия также может специализироваться на производстве сукна, ко-торое обходится ей дешевле, и производить только сукно, обмениваяего на какое-то количество пшеницы, с тем, чтобы достичь более высо-кого уровня потребления. Например, обменяв 20 м сукна на 20 кг пше-ницы, структура потребления в Англии может переместиться из точкиС0 в точку С (20 кг пшеницы и 80 м сукна). Линия С

сД на рис. 1, б

обозначает линию торговых возможностей Англии.Таким образом, в ситуации абсолютного преимущества, которое воз-

никает при условии, когда одна страна на единицу затрат может произ-водить какого-то товара больше, чем другая, мировое соотношение ценна уровне 1 кг пшеницы за 1 м сукна позволяет вести обмен пшеницына сукно и наоборот, благодаря которому страны – и США, и Англиямогут выйти на уровень потребления недостижимый без внешней тор-говли.

Однако Д. Рикардо доказал, что даже если страна и не имеет абсо-лютного преимущества, внешняя торговля все равно выгодна и для нееи для других стран, поскольку любая страна всегда располагает сравни-тельным преимуществом в производстве какого-либо товара. Данное

8

утверждение Д. Рикардо нашло отражение в открытом им Законе срав-нительного преимущества.

Суть Закона сравнительного преимущества Д. Рикардо состоит в том,что каждая страна располагает сравнительным преимуществом в про-изводстве какого-то товара и получает выигрыш, торгуя им в обмен надругие.

В рамках тех же предположений, рассмотренного примера допус-тим, что США по прежнему на единицу затрат может произвести 50 кгпшеницы и 25 м сукна, Англия, соответственно, 100 м сукна и 67 кгпшеницы (рис. 2, а, б).

Условные обозначения: ось х – пшеница (в кг) на единицу затрат;ось у – сукно (в м) на единицу затрат; С

с – точка специализации; С –

точка потребления товаров после установления торговых отношений.Из примера видно, что США не располагают абсолютным преиму-

ществом в производстве ни одного товара, но, тем не менее, им выгод-но вступить в торговые отношения с Англией, так как США располага-ют сравнительным преимуществом – на 1 единицу затрат они могутпроизвести либо 1 м сукна, либо 2 кг пшеницы. Вступив в торговыеотношения с Англией, США могут купить 1 кг пшеницы по цене своеговнутреннего рынка – за 0,5 м сукна и продать его в Англии за 1,5 мсукна, т. е. в 3 раза дороже, так как соотношение издержек в Англии доустановления торговых отношений составляло 1 кг пшеницы = 1,5 мсукна (67:67 = 100:67). Начавшийся отток пшеницы из США в Англиюв обмен на сукно вскоре приведет к выравниванию цен в обеих стра-нах, к установлению мировой цены. Если мировая цена установится науровне 1 кг пшеницы = 1 м сукна, то каждой стране будет выгоднееспециализация производства: США – пшеницы, Англии – сукна, так

Рис. 2. Ситуация сравнительного преимущества:

а – национальный рынок США; б – национальный рынок Англии

Линии производственных

возможностей

Линия торговых

возможностей

x

50

30

0 20 25

50

y

Д

СЛинии производственных

возможностей

Линия торговых

возможностей

100

67

20

0 80

100

y

Сс

С

ДСс

xа) б)

9

как в этом случае каждая страна может достигнуть большего выигрышаот внешней торговли (точки С

с на рис. 2, а, б). При этом, если США

будут экспортировать 20 кг пшеницы в обмен на 20 м сукна, а Анг-лия 20 м сукна в обмен на 20 кг пшеницы, то структура потребленияв США и Англии может переместиться, соответственно, в точки С(рис. 2, а, б). По аналогии с ситуацией абсолютного преимуществастраны также могут добиться эффекта прироста структуры потребления.

Таким образом, выигрыш от установления торговых отношений вситуации сравнительного преимущества также проявляется в наличиидвух эффектов: в приросте потребления и в эффекте от специализациипроизводства (рис. 2, а, б).

Развитие теории Рикардо шло по нескольким направлениям. В част-ности, предположение о постоянстве издержек замещения было заме-нено на более реалистичную предпосылку – предположение о возрас-тающих издержках производства. Суть этой предпосылки в том, чтов отрасли, расширяющейся за счет остальных отраслей в силу ограни-ченности ресурсов, производство каждой последующей единицы това-ра сопряжено с отказом от выпуска все большего объема продукции вдругих отраслях.

В условиях возрастающих издержек основные последствия внешнейторговли те же, что и при предположении о постоянстве издержек. При-менительно к рассмотренному примеру, обе страны также могут извле-кать для себя выгоду, если будут специализироваться на товарах, в про-изводстве которых они располагают сравнительным преимуществом.Однако специализация производства в каждой стране будет выгодна дотого момента, пока вмененные издержки замещения не сравняются сценой продукта на мировом рынке, т. е. максимальный выигрыш стра-на получит не от полной специализации, а от частичной специализа-ции.

Современная теория международной торговли исходит из того, чтоединственным необходимым условием получения выгод от торговлиявляется наличие в торгующих странах различных соотношений цен, авозникающие после установления торговых отношений условия обме-на товарами и услугами обусловлены законом взаимного спроса на этитовары и услуги.

Современные представления о внешней торговле, ее структуре, при-чинах, ее порождающих, связаны с именем шведского экономиста ЭлиХекшера и именем его ученика англичанина Бертиля Олина. В историю

10

экономической науки их концепция внешней торговли вошла как тео-рия Хекшера-Олина.

Суть теории Хекшера-Олина заключается в следующем утвержде-нии: страны экспортируют продукты интенсивного использования из-быточных факторов производства и импортируют продукты интенсив-ного использования дефицитных факторов. Всю совокупность факто-ров производства авторы данной теории сводили к капиталу, земле инескольким видам труда – квалифицированному труду, неквалифици-рованному, научному и другим.

По определению фактор производства является избыточным, еслиего доля в ВНП данной страны по сравнению с остальными факторамипроизводства выше, чем в остальном мире. Соответственно, факторпроизводства является дефицитным, если его доля в ВНП страны посравнению с остальными факторами ниже, чем в остальном мире.

Интенсивно используемым фактором производства считается фак-тор, доля затрат которого в стоимости данного продукта выше, чем встоимости других продуктов, производимых в стране. Исходя из этогоопределения, различают трудоемкие, наукоемкие, энергоемкие и дру-гие типы продуктов.

Если вернуться к нашему примеру, то согласно теории Хекшера-Олинав США избыточным фактором производства является земля, дефицит-ным – труд; в Англии наоборот – земля в дефиците; труд – в избытке.Интенсивно избыточным фактором производства сельскохозяйственнаяземля в США является в силу того, что аренда земли в США ниже, чемв Англии, что и обуславливает более высокую заработную плату амери-канских рабочих по сравнению с английскими. Высокая стоимость аме-риканского сукна по сравнению с английским согласно теории Хекше-ра-Олина объясняется тем, что предложение труда в США меньше, чемв Англии, поэтому дефицит рабочей силы делает сукно в США болеедорогим.

Таким образом, согласно теории Хекшера-Олина различия в ценахна зерно и сукно в США и Англии до установления торговых отноше-ний связаны с различиями в обеспеченности этих стран факторами про-изводства и степени интенсивности их использования. Эти различия иобуславливают экспорт США пшеницы, а не сукна после установленияторговых отношений.

Общий вывод теории Хекшера-Олина сводится к следующему ут-верждению: неравномерность в обеспеченности распределения факто-

11

ров производства должна соответственно отражаться на структуре внеш-ней торговли стран. Страны должны экспортировать те товары и услу-ги, в производстве которых интенсивно используются избыточные фак-торы производства, и импортировать те товары и услуги, в производ-стве которых интенсивно используются дефицитные факторы произ-водства.

Выводы теории Хекшера-Олина неоднократно подвергались провер-ке на предмет соответствия практике внешней торговли. Одна из наи-более серьезных проверок связана с именем В. Леонтьева – уроженцаРоссии, впоследствии профессора экономики Гарвардского универси-тета. Проверка заключалась в том, что если выводы теории Хекшера-Олина верны, то показатель затрат капитала в расчете на одного рабо-чего в производстве экспортных товаров в США должен быть вышеаналогичного показателя в импортозамещающей продукции, так как впослевоенный период считалось, что капитал в экономике США отно-сительно более избыточен, чем другие факторы производства. Резуль-таты проверки были парадоксальны. Оказалось, что США в послевоен-ный период продавали другим странам трудоемкие товары в обмен накапиталоемкие. Многочисленные расчеты и исследования, проводимыеэкономистами, подтверждали наличие “парадокса В. Леонтьева” в СШАвплоть до начала 70-х гг. ХХ в. В то же время поиск объяснения “пара-докса В. Леонтьева” стимулировал исследования теории Хекшера-Оли-на. Объяснение было найдено, когда в модель, кроме труда и капитала,были введены и другие факторы производства. Исследования показа-ли, что капитал в США не является самым избыточным факторомпроизводства. Лидерство принадлежит обрабатываемой земле и на-учно-техническим кадрам. Эмпирические исследования действитель-но подтверждают тот факт, что США являются чистым экспортеромтоваров, в производстве которых интенсивно используются эти факто-ры производства.

Таким образом, “парадокс В. Леонтьева” в конечном итоге способ-ствовал дальнейшему развитию теории Хекшера-Олина.

В целом до 70-х гг. ХХ в. структура внешней торговли стран со-ответствовала выводам теории Хекшера-Олина. Однако не все явле-ния в мировой торговле, особенно начиная с 70-х гг. ХХ в., можно былообъяснить с позиций данной теории. Так, например, в 70-е гг. на миро-вом рынке ухудшились позиции ФРГ и Великобритании, несмотря нарост в них численности занятых в научно-исследовательских и опытно-

12

конструкторских разработках (НИОКР). В то же время Франция, приотсутствии занятости в этих сферах деятельности, смогла усилить своипозиции на мировом рынке техноемкой и наукоемкой продукции. С по-зиций теории Хекшера-Олина сложно было объяснить и такое явлениев мировой торговле как рост встречных поставок сходных промышлен-ных товаров, например, между США и Японией. Япония импортируетиз США самолеты, в то же время экспортирует в США и другие странысуда. Эти и подобные явления в мировой торговле экономисты моглиобъяснить либо за счет дальнейшего развития теории Хекшера-Олина,либо за счет полного отказа от этой теории и разработки новой теориимеждународной торговли.

В настоящее время в экономической теории существует два подходак решению проблем теории Хекшера-Олина. Первый связан с дальней-шим развитием, расширением теории Хекшера-Олина. Например, пред-лагается разукрупнить факторы производства, т. е. учитывать большееколичество менее крупных факторов, таких как управленческий опыт,знания и т. п. С этих позиций объяснения перечисленных фактов впол-не согласуются с выводами теории Хекшера-Олина. Второй подход пред-полагает разработку новой теории международной торговли.

Данные подходы находятся в стадии исследования и разработки. Внастоящее время экономисты не могут дать утвердительного ответа навопрос: смогут ли новые теории международной торговли заменить те-орию Хекшера-Олина – основной инструмент для объяснения структу-ры и динамики международной торговли.

1.2. Современная динамика иструктура международной торговли

В последние два десятилетия ХХ в. темпы роста международной тор-говли товарами и услугами в среднем составляли 5–6% в год. Самоговысокого уровня – 12,5% (по сравнению с 1970-ми гг.) объем междуна-родной торговли достиг в 2000 г. Однако в перспективе по прогнозуВсемирного банка уже в 2001 г. ожидается снижение темпов роста ми-ровой торговли до 3–4%. Основная причина замедления роста заключа-ется в резком снижении темпов экономического развития США – лиде-ра в мировом экспорте и импорте товаров и услуг. Вхождение США впериод рецессии может негативно отразиться и на экспортных позици-ях развивающихся стран, доля которых в общем объеме мирового экс-

13

порта в конце 90-х гг. составляла 29%. Эксперты ожидают замедлениятемпов роста экспорта из этой группы стран в связи с сокращениемспроса США – основного рынка экспорта их товаров. Ожидается, чтотемпы роста экспорта из развивающихся стран уже в 2001 г. снизятся до8% против 10%, которые они имели в среднем за 90-е гг.

Кроме того, снижение темпов роста мирового обмена может бытьвызвано усиливающимся дисбалансом в экспортно-импортных ценахразвивающихся стран – высокими ценами на нефть, которую покупаютразвивающиеся страны, и низкими ценами на сельскохозяйственнуюпродукцию, которую большинство из них продает.

Несмотря на прогнозируемое замедление темпов роста международ-ной торговли важнейшая тенденция ее развития в период с 1970 по1990-е гг. проявилась в устойчивом характере роста мирового товаро-оборота, опережающего темпы роста мирового производства. Даннаятенденция во многом обусловлена увеличением доли готовых изделийв товарной структуре экспорта, характеризующихся большей стабиль-ностью по сравнению с продовольствием, сельскохозяйственным сырь-ем, рудами, металлами и топливом. Так, в 1997 г. доля готовых изделийв товарной структуре экспорта в индустриально развитых странах со-ставила 80,5%, в развивающихся – 70,5%, в странах Центральной и Вос-точной Европы – 79,3%, в странах СНГ – 42,35%. В целом в конце90-х гг. мировая торговля уже состояла на 4/5 из готовых изделий, при-чем их удельный вес в мировой товарной структуре экспорта неуклон-но повышается. Данные положения позволяют экспертам прогнозиро-вать устойчивую динамику роста мирового товарооборота примерно на5–6% в год.

Среди других факторов устойчивости роста международной торгов-ли следует отметить такие как быстрый рост потоков капитала, в част-ности, прямых иностранных инвестиций; рост спроса на промышлен-ные товары; укрепление позиций региональных торговых группировокстран и др.

Устойчивость развития международной торговли проявилась такжев практически неизменном распределении долевого участия различныхгрупп стран в международном обмене и в относительном постоянствегеографии торговых экономических связей между этими группами стран.Так, удельный вес индустриально развитых стран в мировом экспортеза последние два десятилетия XX в. колебался в пределах от 65 до 75%;развивающихся стран – от 23 до 29%. Географическое распределение

14

удельного веса импорта по данным группам стран также практическине изменилось (см. табл. 1).

Таблица 1

Географическое распределение мирового экспорта и

импорта по группам стран за период с 1980 до 1997 гг., %

ынартС 0891 0991 7991

тропскЭ

еытивзароньлаиртсуднИ 3,76 4,07 1,56

ясеищюавивзаР 4,32 5,32 3,92

йокимонокэйондохерепС 3,7 3,4 9,3

:огесВ 001 001 001

тропмИ

еытивзароньлаиртсуднИ 2,36 3,17 6,66

ясеищюавивзаР 0,82 4,32 6,92

йокимонокэйондохерепС 9,3 3,2 7,1

:огесВ 001 001 001

Большая часть международной торговли по-прежнему приходится наторговлю между индустриально развитыми странами. Основная доляэкспорта развивающихся стран направляется в индустриально разви-тые, так как основная часть их экспорта, в основном, состоит из сырьяи материалов, используемых в производстве развитыми странами.

В то же время в последние десятилетия наметились изменения вдолевом участии отдельных стран в международной торговле и товар-ной структуре мирового обмена. Эти изменения проявились в том, чтоСША постепенно утратили лидерство в системе международного обме-на. Об этом свидетельствует то, что в 1950 г. на долю США приходи-лась 1/3 всего мирового экспорта, в 1995 г. – менее 1/8. Центром совре-менной международной торговли становится Объединенная Европа, вконце 90-х гг. XX в. совокупный экспорт стран Европейского Союзапочти в 4 раза превысил экспорт США. В 80-е гг. Япония окончательноукрепила свои позиции в международном обмене, выйдя на первое ме-сто в мире по вывозу машин и оборудования. В настоящее время Япо-ния существенно опережает все страны мира по экспорту легковых игрузовых автомобилей, бытовой электроники и прочих товаров.

15

Изменения в товарной структуре мировой торговли проявились вускоренном росте международной торговли услугами, их доля в сово-купной стоимости мирового вывоза в 1996 г. достигла 20 %; в резкомснижении в мировом экспорте за период с 1955–1994 гг. удельного весасельскохозяйственных товаров – соответственно с 34,9 до 11,9 % и про-дукции добывающей промышленности – с 23,2 до 13,6 %. В то же вре-мя, как уже отмечалось, в мировом экспорте существенно повысиласьдоля готовых изделий, которая к концу 90-х гг. достигла более 70 %.

1.3. Торговая политика

Под торговой политикой понимаются принятые в стране правилаосуществления и регулирования внешней торговли и платежей. Разли-чают политику свободной торговли, политику автаркии, когда странаизолирует себя от международной торговли, и политику протекциониз-ма различной степени, реализуемую с помощью тарифов, квот и т. д.

Политика свободной торговли – политика невмешательства государ-ства в международную торговлю – это чисто теоретическое понятие.Несмотря на строгое теоретическое обоснование, свободная торговляпрактически никогда не практиковалась ни одной страной. Государствовсегда, так или иначе, вмешивалось в международную торговлю, еслине по экономическим причинам, то по политическим или социальным,например, из соображений безопасности или из желания поддержать туили иную социальную группу населения и т. д. В действительноститорговая политика любого государства всегда характеризовалась и харак-теризуется различной степенью протекционизма, направленной на защитувнутреннего рынка с помощью различных видов торговой политики.

Основными видами торговой политики являются таможенный та-риф, импортная квота, дискриминация импорта, демпинг, экспортнаясубсидия и компенсационная импортная пошлина, косвенные ограни-чения и другие виды – всего более 50 различных способов ограничениявнешней торговли.

С точки зрения последствий воздействия этих основных видов тор-говой политики на внешнюю торговлю теория международной торгов-ли определила ряд закономерностей, которые сводятся к следующимутверждениям:

1. Таможенный тариф-налог, которым облагается товар, импортиру-емый в страну, всегда снижает уровень благосостояния в торгующихстранах.

16

2. Таможенный тариф всегда выгоден производителям товаров, кон-курирующих с импортом.

3. В условиях способности страны влиять на мировые цены исполь-зование “оптимального тарифа” может принести ей чистый выигрыш.

Применение оптимального тарифа, иначе тарифа, максимизирующегоблагосостояние страны, возможно, если ценовая эластичность предло-жения иностранного товара или услуг не является бесконечной. В этихусловиях обычно страна может улучшить условия торговли введениемтарифа на импорт этого товара, так как падение спроса на импортныйтовар вызовет падение мировой цены. Страна, вводящая тариф, умень-шает объем торговли, но улучшает условия торговли. Оптимум дости-гается тогда, когда выгоды, получаемые от улучшения условий торгов-ли, компенсируют потери от уменьшения объема торговли. Условия тор-говли – это соотношение между ценами экспорта и ценами импорта.

4. Последствия введения импортных квот или иначе количествен-ных ограничений объема иностранной продукции, разрешенной еже-годно к ввозу в данную страну, аналогичны последствиям от тарифа;кроме того, возможна потеря выигрыша потребителей от повышенияцены.

5. Дискриминация импорта как результат экономической интегра-ции иначе введение импортных барьеров странами, организованными вту или иную форму экономической интеграции по отношению к треть-им странам с целью ограничения импорта из этих стран, ведет к ростуторговых потоков внутри интегрированных стран, однако, отдельныестраны могут понести убытки. Так, в рамках ЕС ФРГ и Нидерландампришлось повысить импортные пошлины до общего единого тарифа,что лишило их торговых преимуществ; США и Канада потеряли частьевропейских рынков.

6. Последствия введения демпинга – практики продажи товаров заграницу по ценам ниже тех, по которым продается данный товар навнутреннем рынке – не столь очевидны. Демпинг может принести вы-году импортирующей стране, заставляя импортера еще больше снижатьцены; может снизить экономическое благосостояние страны импортераи повысить его в стране экспортере. В целом, последствия демпинга,обусловленного различиями в эластичности спроса на товар на нацио-нальном и зарубежном рынках, зависят от правильно определенногоразмера антидемпингового тарифа, установленного государством наиностранные товары, конкурирующие с отечественными товарами.

17

7. Экспортное субсидирование отдельных товаров ведет к избыточно-му росту торговли, приносит вред субсидирующему государству и всеймировой торговле. Компенсационные пошлины, санкционированные Все-мирной торговой организацией (ВТО), приносят убытки стране их вводя-щей, но и, в целом, нейтрализуют экспортные субсидии. При этом налого-плательщики страны, субсидирующей экспорт, неявно доплачивают нало-гоплательщикам импортирующей страны. В основном, экспортные субси-дии невелики. Но применительно к отдельным товарам они весьма существен-ны. Наибольшими субсидиями пользуются сельскохозяйственные товары.

1.4. Регулирование международной торговли

Регулирование международной торговли в плане снижения таможен-ных барьеров в послевоенный период осуществлялось, прежде всего,по линиям Генерального соглашения по торговле и тарифам (ГАТТ) иего преемницы ВТО. ГАТТ была создана в 1947 г. в Женеве с цельюстабилизации правил международной торговли. Деятельность ГАТТ зак-лючалась в проведении многосторонних встреч-раундов, во время ко-торых представители стран обсуждали текущие вопросы. Всего былопроведено 8 таких раундов.

Всемирная торговая организация была образована в 1993 г., но своюдеятельность начала в январе 1995 г. Первая конференция стран-участ-ниц ВТО состоялась в декабре 1996 г.

В настоящее время в ВТО входит 137 стран. Основная задача ВТО –обеспечивать наиболее благоприятный режим для ввоза иностранныхтоваров и равные условия деятельности иностранным фирмам относи-тельно отечественных фирм.

Основные требования к кандидатам вступления в ВТО заключаютсяв необходимости постепенной замены импортных квот на тарифы в це-лях их постепенного снижения до уровня, практикуемого странами ВТО.В настоящее время торговые тарифы стран ВТО составляют менее 5 %.Для сравнения, в 1945–1947 гг. величина торговых тарифов составлялав среднем 40–60 % стоимости товаров.

Для России вступление в ВТО – актуальная проблема. Членство вВТО позволит России избежать различных дискриминационных мер,применяемых против ее товаров на иностранных рынках; позволит су-щественно увеличить доходы экспортно-ориентированных производств;стимулирует рост иностранных инвестиций, необходимых экономикестраны. Вступление России в ВТО планируется осуществить в 2004 г.

18

2. МЕЖДУНАРОДНЫЙ КРЕДИТ

2.1. Функции, роль и формы международного кредита

Международный кредит в сфере международных экономических от-ношений выполняет функции, которые выражают особенности движе-ния ссудного капитала в сфере международных экономических отноше-ний:

1. Перераспределение ссудного капитала между странами для обес-печения потребностей расширенного воспроизводства. Через механизммеждународного кредита ссудный капитал устремляется в те сферы,которым отдают предпочтение экономические агенты в целях обеспе-чения прибылей. Тем самым кредит содействует выравниванию нацио-нальной прибыли в среднюю прибыль, увеличивая ее массу.

2. Экономия издержек обращения в сфере международных расчетовпутем использования кредитных средств (тратт, векселей, чеков, пере-водов и др.), развития и ускорения безналичных платежей.

3. Ускорение концентрации и централизации капитала благодаря ис-пользованию иностранных кредитов. Кредит дает возможность распо-ряжаться в известных пределах капиталом, собственностью и трудомдругих стран. Льготные международные кредиты крупным компаниями затруднение доступа мелких и средних фирм к мировому рынку ссуд-ных капиталов способствуют усилению концентрации и централиза-ции капитала.

4. Регулирование экономики. Значение функций международного кре-дита неравноценно и меняется по мере развития национального и ми-рового хозяйства.

Выполняя указанные функции, международный кредит в то же вре-мя играет двойственную роль в экономике страны. С одной стороны, –позитивную, способствуя ускорению развития производительных сил,непрерывности процесса воспроизводства и его расширению, стимули-руя внешнеэкономическую деятельность страны, создавая благоприят-

19

ные условия для иностранных инвестиций, а также обеспечивая беспе-ребойность международных расчетов и валютных отношений. С другойстороны, – негативную, обостряя противоречия рыночной экономики,что проявляется в форсировании перепроизводства товаров, перерасп-ределении ссудного капитала, усилении диспропорций общественноговоспроизводства и конкурентной борьбы за рынки сбыта, сферы при-ложения капитала и источники сырья.

Выполняя эти взаимосвязанные функции, международный кредитиграет двоякую роль в развитии производства: положительную и отри-цательную. С одной стороны, кредит обеспечивает непрерывность вос-производства и его расширение. Он способствует интернационализа-ции производства и обмена, углублению международного разделениятруда. С другой стороны, международный кредит усиливает диспро-порции общественного воспроизводства, стимулируя скачкообразноерасширение прибыльных отраслей, сдерживает развитие отраслей, вкоторые не привлекаются иностранные заемные средства. Международ-ный кредит используется для укрепления позиций иностранных креди-торов в конкурентной борьбе.

Границы международного кредита зависят от источников и потреб-ности стран в иностранных заемных средствах, возвратности кредита всрок. Нарушение этой объективной границы порождает проблему уре-гулирования внешней задолженности стран-заемщиц. В их числе – раз-вивающиеся страны, Россия, другие государства СНГ, страны Восточ-ной Европы и т. д.

Двоякая роль международного кредита в условиях рыночной эконо-мики проявляется в его использовании как средства взаимовыгодногосотрудничества стран и конкурентной борьбы.

Формы международного кредита

По назначению:

Коммерческие кредиты, обслуживающие международную торговлютоварами и услугами.

Финансовые кредиты, используемые для инвестиционных объектов,приобретения ценных бумаг, погашения внешнего долга, проведениявалютной интервенции центральным банком.

Промежуточные кредиты для обслуживания смешанных форм экс-порта капиталов, товаров, услуг (например, в виде выполнения под-рядных работ – “инжиниринга”).

20

По видам:

Товарные (при экспорте товаров с отсрочкой платежа).Валютные (выдаваемые банками в денежной форме).По технике предоставления:

Наличные (финансовые) кредиты, зачисляемые на счет заемщика вего распоряжение.

Финансовые кредиты – это кредиты, средства по которым заемщикимеет право использовать по своему усмотрению без каких бы то нибыло ограничений. Они, как правило, получаются и предоставляютсябез указания целей кредитования.

Финансовые кредиты могут быть также получены для финансирова-ния наличных платежей по экспортным (импортным) контрактам пред-приятий и организаций, для рефинансирования досрочно погашаемыхбанковских кредитов, а также для финансирования отдельных опера-ций экспортеров (импортеров).

Акцептные в форме акцепта (согласия платить) тратты импортеромили банком.

Депозитные сертификаты.Облигационные займы.Разновидностью международного кредита можно считать облигаци-

онные займы. В 1996 г. Российская Федерация разместила еврооблига-ции на сумму в 1 млрд дол. при ожидаемом объеме эмиссии в 500 млндол. Спрос на них удовлетворен менее чем наполовину. Стоимость об-служивания этих долговых бумаг – 9,35% годовых, т.е. довольно низ-кая. Все это указывает на интерес иностранных инвесторов к вложени-ям капитала в экономику Российской Федерации.

Консорциональные кредиты и др.В международном страховании распространена практика предостав-

ления синдицированных кредитов. Синдицированные (консорциальные)кредиты (от лат. consortium – участие) – это кредиты, предоставляемыедвумя и более кредиторами, т. е. синдикатами (консорциумами) банководному заемщику. Для предоставления синдицированного кредита группабанков-кредиторов объединяет на срок свои временно свободные сред-ства.

В последнее время эти кредиты приобретают все большее значениедля Российской Федерации. Они предоставляются международнымисиндикатами банков отдельным предприятиям и регионам. В Россииосновными получателями синдицированных кредитов являются банки.

21

Примерно за полтора года с момента предоставления первого такогокредита (январь 1996 г.) российские банки получили в совокупностиболее 500 млн дол. В мае 1997 г. на рынке синдицированных кредитовнаблюдался буквально взрыв активности. За первую половину месяцатри банка (ОНЭКСИМ банк, Мосбизнесбанк и Внешторгбанк) получи-ли кредиты на общую сумму 255 млн дол. Причем Внешторгбанк полу-чил самый крупный в истории России кредит на сумму 120 млн дол.под рекордно низкие проценты. Однако это достижение продержалосьнедолго. В конце мая 1997 г. было достигнуто соглашение о предостав-лении итальянскими банками кредита Внешэкономбанку в размере по-чти в 260 млн дол. В это же время впервые достигнуто соглашение опредоставлении крупного синдицированного кредита региону (прави-тельство Москвы должно получить 100 млн дол.).

По валюте займа:Международные кредиты в валюте страны-должника; страны-креди-

тора; третьей страны; в международных счетных валютных единицах(чаще в евро с 1999 г.).

По срокам:Сверхсрочные кредиты (суточные, недельные, до трех месяцев).Краткосрочные кредиты (до 1 года, иногда до 18 месяцев).Среднесрочные (от одного года до пяти лет).Долгосрочные (свыше пяти лет).В ряде стран среднесрочными считаются кредиты до 7 лет, а долго-

срочными – свыше 7 лет. Краткосрочный кредит обычно обеспечиваетоборотным капиталом предпринимателей и используется во внешнейторговле, в международном платежном обороте, обслуживая неторго-вые, страховые и спекулятивные сделки. Если краткосрочный кредитпролонгируется (продлевается), он становится средне- и иногда долго-срочным. В процессе трансформации краткосрочных международныхкредитов в ссуды на более длительный срок в качестве гаранта высту-пает государство. Для удовлетворения потребностей экспортеров в рядестран (Великобритании, Франции, Японии и др.) создана (при поддер-жке государства) специальная система средне- и долгосрочного креди-тования экспорта машин и оборудования. Долгосрочный международ-ный кредит (практически до 10–15 лет) предоставляют, прежде всего,специализированные кредитно-финансовые институты государственныеи полугосударственные. Он предназначен, как правило, для инвести-ций в основные средства производства, обслуживает до 85% экспорта

22

машин и комплектного оборудования, новые формы международных эко-номических отношений (крупномасштабные проекты, научно-исследо-вательские работы, внедрение новой техники).

По обеспечению:Обеспеченные кредиты.В качестве обеспечения используются товары, товарораспорядитель-

ные и другие коммерческие и финансовые документы, ценные бумаги,векселя, недвижимость, другие ценности, иногда золото.

Залог товара для получения кредита осуществляется в трех формах:твердый залог (определенная товарная масса закладывается в пользубанка): залог товара в обороте (учитывается остаток товара соответ-ствующего ассортимента на определенную сумму); залог товара в пере-работке (из заложенного товара можно изготавливать изделия, но пере-давая их в залог банку). Кредитор предпочитает брать в залог товары,которые имеют большие возможности реализации, и при определенииразмера обеспечения учитывает конъюнктуру товарного рынка.

Финляндия в 1963 г., Италия, Уругвай, Португалия (в середине 70-х гг.)использовали международные кредиты под залог части официальныхзолотых запасов, оценивающихся по среднерыночной цене. Развиваю-щиеся страны (особенно в начале 80-х гг.) стали шире практиковатьдепонирование золота под залог полученных иностранных кредитов дляпогашения своей внешней задолженности. Однако ссуды под залог зо-лота не получили большого распространения в силу “негативной зало-говой оговорки”, характерной для многих международных кредитов.Сущность ее заключается и следующем: если заемщик предоставит до-полнительное обеспечение по другим кредитам, то кредитор может по-требовать подобного же обеспечения по данной ссуде. Следовательно,если страна получит кредит под залог золота, у нее могут потребоватьзолотого обеспечения ранее полученных ссуд. Поэтому некоторые стра-ны предпочитают продавать золото. Поскольку залог является спосо-бом обеспечения обязательства по кредитному соглашению, то креди-тор имеет право при невыполнении должником обязательства получитькомпенсацию из стоимости залога.

Бланковые кредиты.Бланковый кредит выдается под обязательство должника погасить

его в определенный срок. Обычно документом по этому кредиту слу-жит соло-вексель с одной подписью заемщика. Разновидностями блан-ковых кредитов являются контокоррент и овердрафт.

23

В зависимости от категории кредитора:Фирменные (частные) кредиты.Фирменный (частный) кредит предоставляется экспортером иност-

ранному импортеру в виде отсрочки платежа (от двух до семи лет) затовары. Он оформляется векселем или по открытому счету. При век-сельном кредите экспортер выставляет переводной вексель (тратту) наимпортера, который акцептует его при получении коммерческих доку-ментов. Кредит по открытому счету основан на соглашении экспортерас импортером о записи на счет покупателя его задолженности по вве-зенным товарам и его обязательстве погасить кредит в определенныйсрок (в середине или конце месяца). Такой кредит применяется прирегулярных поставках и доверительных отношениях между контраген-тами.

К фирменным кредитам относится также авансовый платеж импор-тера. Покупательский аванс (предварительная оплата) является не толькоформой кредитования иностранного экспортера, но и гарантией приня-тия импортером заказанного товара (например, ледокола, самолета, обо-рудования и др.), который трудно продать.

Банковские кредиты.Банковские международные кредиты – это предоставление банком

во временное пользование части собственного или приравненного ка-питала, осуществляемое в форме выдачи ссуд, учета векселей и др.;предоставляются банками экспортерам и импортерам, как правило, подзалог товарно-материальных ценностей, реже предоставляется необес-печенный кредит крупным фирмам, с которыми банки тесно связаны.Общепринято создавать банковские: консорциум, синдикаты, пулы длямобилизации крупных кредитных ресурсов и распределения риска. Банкиэкспортеров кредитуют не только национальных экспортеров, но и не-посредственно иностранного импортера, кредит покупателю активноразвивается с 60-х гг. Здесь выигрывает экспортер, поскольку своевре-менно получает инвалютную выручку за счет кредита, предоставлен-ного банком экспортера покупателю, а импортер приобретает необхо-димые товары в кредит.

Крупные банки предоставляют акцептный кредит в форме акцептатратты. При этом акцептант становится непосредственным плательщи-ком по векселю, но за счет средств должника (трассата). На акцептномрынке акцептованные переводные векселя в разных валютах свободнопродаются.

24

Банковский кредит в международной банковской практике применя-ется в разных формах: форфейтинг, факторинг, кредит покупателю, втом числе кредитная линия, лизинг. Данные формы рассмотрим под-робнее.

Брокерские кредиты.Брокерский кредит – промежуточная форма между фирменным и бан-

ковским кредитами. Брокеры заимствуют средства у банков, роль пос-ледних уменьшается.

Правительственные кредиты.Смешанные кредиты, с участием частных предприятий (в том числе

банков) и государства.Межгосударственные кредиты международных финансовых инсти-

тутов. Межгосударственные кредиты предоставляются на основе меж-правительственных соглашений. Международные финансовые инсти-туты ограничиваются небольшими кредитами, которые открывают дос-туп заемщикам к кредитам частных иностранных банков.

С 80-х гг. активно развивается проектное финансирование (кредито-вание) совместно с несколькими кредитными учреждениями (иногда до200) без привлечения средств из государственного бюджета.

По объектам кредитования:

Инвестиционные кредиты (по экспорту товаров инвестиционногоназначения).

Неинвестиционные кредиты (по экспорту сырья, топлива, материа-лов, потребительских товаров).

По источникам:

Внутреннее кредитование.Кредитование Внешэкономбанком или другими отечественными бан-

ками внешнеторговых организаций.Иностранное кредитование.Это кредитные операции внешнеторгового характера между отече-

ственными и иностранными банками и фирмами, в том числе с коллек-тивными банками бывших стран – членов СЭВ: Международным бан-ком экономического сотрудничества (МБЭС) и Международным инвес-тиционным банком (МИБ).

- Смешанное кредитование внешней торговли.Все эти формы тесно взаимосвязаны и обслуживают все стадии дви-

жения товара от экспортера к импортеру, включая заготовку или произ-водство экспортного товара, пребывание его в пути и на складе, в том

25

числе за границей, а также использование товара импортером в про-цессе производства и потребления. Чем ближе товар к реализации, темблагоприятнее, как правило, для должника условия международногокредита.

Лизинг

Лизинг – это соглашение об аренде движимого и недвижимого иму-щества сроком от трех до пятнадцати лет. В отличие от традиционнойаренды объект лизинговой сделки выбирается лизингополучателем, ализингодатель приобретает оборудование за свой счет. Срок лизингакороче срока физического износа оборудования. По истечении срокализинга клиент может продолжать аренду на льготных условиях иликупить имущество по остаточной стоимости. В мировой практике ли-зингодателем обычно является лизинговая компания, а не коммерчес-кий банк.

Лизинговые операции становятся все более важной формой между-народной торговли машинами и оборудованием. Лизинг – одна из раз-новидностей арендных операций, при которых не происходит передачиюридического права собственности потребителю товара. Путем перио-дических отчислений средств арендодателю в течение срока договораон оплачивает право временного пользования товарами. Лизинг подра-зумевает предварительную покупку оборудования специальным кредит-но-финансовым обществом – лизинговой компанией, которая затем всту-пает непосредственно в прямые отношения с потребителем сдаваемоговнаем товара. Как правило, объектом таких операций является различ-ное оборудование, средства транспорта, ЭВМ и т. д. Расходы по страхо-ванию лизинговых операций ложатся на арендатора.

Аренда выступает своеобразной формой получения кредита и вомногих случаях существенно облегчает продвижение продукции экс-портеров на внешние рынки. С обычным товарным кредитом лизингсближают условия проведения арендных операций. Арендатор избав-лен от необходимости мобилизовывать денежные средства. Оплата арен-ды производится по частям, в течение всего периода использования обо-рудования. Однако целью лизинга является не получение права соб-ственности на товар, а приобретение права использовать его потреби-тельские качества.

Увеличение объема арендных операций в международной торговлетребует привлечения значительных финансовых средств. Поэтому не-

26

случайно крупные коммерческие банки многих стран активно участву-ют в финансировании лизинговых компаний, которые затем переходятчасто в их собственность.

В международной практике различают экспортный и импортныйлизинг. Сделка, в которой лизинговая компания покупает оборудова-ние у национальной фирмы, а затем предоставляет его в аренду за гра-ницу арендатору, называется экспортным лизингом. При закупке обо-рудования у иностранной фирмы и предоставлении его в аренду отече-ственному арендатору сделка называется импортным лизингом.

Согласно правилам МВФ обязательства, вытекающие из аренды, невключаются в объем внешней задолженности государства, поэтому меж-дународный лизинг во многих странах находит государственную под-держку.

Факторинг

Факторинг – это форма кредитования, выражающаяся в инкассиро-вании дебиторской задолженности клиента (покупка специализирован-ной финансовой компанией или банком всех денежных требований эк-спортера к иностранному импортеру в размере до 70 – 90 % суммыконтракта до наступления срока их оплаты). Факторинговая компаниякредитует экспортера на срок от 30 до 120 дней. Благодаря факторинго-вому обслуживанию экспортер имеет дело не с разрозненными иност-ранными импортерами, а с факторинговой компанией. При этом суммавыплачивается немедленно или по мере погашения задолженности. Наи-более распространенная форма – краткосрочное кредитование.

Факторинговая компания освобождает экспортера от кредитных рис-ков, а значит, и от издержек по страхованию кредита. Взимая долги спокупателя и принимая на себя риск по кредиту, факторинговая компа-ния выполняет функции экспортного отдела промышленной фирмы,коммерческого банка и страховой компании одновременно. Эта формакредитования для экспортера предпочтительна, поскольку к посредни-ку (фактору) переходят учет и взимание долга с неаккуратного платель-щика. Такая форма особенно выгодна для фирм с небольшим экспорт-ным оборотом, позволяя им избегать кредитных рисков на неосвоенныхрынках. Стоимость факторингового кредита включает процент за пользо-вание им, комиссию за бухгалтерское обслуживание, инкассированиедолга и другие услуги. Она выше, чем стоимость обычной банковскойссуды. В процентном отношении к размеру фактически выданных за-

27

емных средств она может достигать 20%. Следует учитывать, что в неевходит не только оплата получаемого кредита, но и цена других услуг.Кроме того, стоимость факторингового обслуживания зависит от видауслуг, финансового положения клиента и т. п. При определении платыза факторинг следует исходить из принятого сторонами процента за кре-дит и среднего срока пребывания средств в расчетах с покупателем.

Таким образом, система факторинга расширяет возможности экс-портеров по предоставлению краткосрочных фирменных кредитов.

К посредничеству факторинговых компаний обычно прибегают про-давцы потребительских товаров – мебели, текстиля, одежды, обуви, не-сложного промышленного оборудования. На этих рынках стоимость от-дельных партий товаров относительно небольшая и задолженность, какправило, невысокая. Все это соответствует условиям факторинга.

Деятельность факторинговых компаний тесно связана с коммерчес-кими банками. Важное значение здесь имеет не только кредитная под-держка коммерческого банка, но и сеть его отделений, знание банкомкредитоспособности покупателей. Поэтому факторинговые компаниинередко входят в финансовые группы, возглавляемые коммерческимибанками.

Форфейтинг

Форфейтирование – форма кредитования экспорта банком или фи-нансовой компанией (форфейтором) путем покупки ими на полный срокбез оборота на продавца (на заранее оговоренных условиях) векселей(тратт), других долговых требований по внешнеторговым операциям.Форфейтор может держать их у себя или продать на международномрынке. Тем самым экспортер передает форфейтору коммерческие рис-ки, связанные с неплатежеспособностью импортера. В результате про-дажи портфеля долговых требований упрощается структура балансафирмы-экспортера (снижается дебиторская задолженность), сокраща-ются сроки инкассации требований, бухгалтерские и административ-ные расходы. В обмен на приобретенные ценные бумаги банк выплачи-вает экспортеру эквивалент их стоимости наличными за вычетом фик-сированной учетной ставки, премии (forfait), взимаемой банком за при-нятие на себя риска неоплаты обязательств, и разового сбора за обяза-тельство купить векселя экспортера.

Операции по форфейтингу развились на базе так называемого безо-боротного финансирования, появившегося в конце 50-х годов в Запад-

28

ной Европе. В США этот метод менее развит и известен как “рефинан-сирование векселей”.

Техника и финансовые инструменты, используемые в операциях пофорфейтингу, аналогичны тем, которые применяются при традицион-ном учете торговых векселей банками. Отличие заключается в том, чтовекселедатель, т. е. экспортер, не несет при форфейтинге никаких рис-ков, в то время как при обычном учете векселя ответственность за егонеоплату должником (согласно вексельному законодательству многихстран) сохраняется за ним в любом случае.

Сделки по форфейтингу позволили значительно удлинить сроки кре-дитования экспортером покупателя на условиях вексельного кредита,доведя их до пяти, а иногда восьми и более лет, поскольку принятие насебя риска солидным банком-форфейтером повышает заинтересован-ность инвесторов в длительном помещении своих средств. Источникомсредств для банков, участвующих в форфейтинговых операциях, слу-жит рынок евровалют. Поэтому учетная ставка по форфейтингу тесносвязана с уровнем процента по среднесрочным кредитам на этом рын-ке. Основными валютами сделок являются: марка ФРГ ~ 50%, амери-канский доллар – 40% и швейцарский франк – 10%.

Форфейтирование, как правило, применяется при поставках машин,оборудования на крупные суммы с длительной рассрочкой платежа (до5–7 лет).

Механизм форфейтирования следующий.Форфейтор (т. е. банк или финансовая компания) приобретает у экс-

портера вексель с определенным дисконтом, т. е. за вычетом всей сум-мы процентов или части их.

Размер дисконта зависит от платежеспособности импортера, срокакредита, рыночных процентных ставок в данной валюте.

Форфейтирование дороже для экспортера, чем банковский кредит.Форфейтирование – это форма трансформации коммерческого век-

селя в банковский вексель.Поскольку форфейтирование предполагает переход всех рисков по

долговому обязательству к его покупателю (т.е. к форфейтору), оно тре-бует обычно гарантию первоклассного банка страны, в которой функ-ционирует должник (покупатель оборудования).

В большинстве стран платеж по долговому обязательству может бытьпроизведен через несколько дней после окончания срока платежа понему. Для того чтобы сделать поправку на это положение, форфейторы

29

обычно при расчете размера дисконта добавляют несколько дней к фак-тическому числу, остающемуся до срока платежа. Это так называемыельготные дни.

Вексельный кредит

Вексельный кредит – это кредит, оформляемый путем выставленияпереводного векселя на импортера, акцептующего его по получениитоваросопроводительных и платежных документов. Срок вексельногокредита зависит от вида товара. Поставки машин и оборудования обычнокредитуются на срок до 3–7 лет. При экспорте сырья и материалов пре-доставляются краткосрочные вексельные кредиты.

Использование векселя в качестве средства обращения и платежа вмеждународных расчетах связано с тем, что часть внешнеторгового обо-рота осуществляется за счет кредита. При расчетах по внешнеторговымоперациям применяются переводной вексель (тратта) и простой век-сель. Наиболее широко используется переводный вексель, представля-ющий собой безусловное предложение трассанта (кредитора), адресо-ванное трассату (должнику), уплатить третьему лицу (ремитенту) в ус-тановленный срок сумму, указанную на векселе.

Обращение простого векселя обусловлено продажей товаров с рас-срочкой платежа. Простой вексель выписывает сам должник (векселе-датель). По существу, простой вексель – это долговая расписка должни-ка на имя его кредитора (векселедержателя). Таким образом, если вобращении переводного векселя участвуют три лица, в операциях с про-стым векселем – два лица.

В сфере международного платежного оборота применяются нормынационального и международного права. Так, в 1930 г. ряд стран при-няли Единообразный вексельный закон. На его основе государства-уча-стницы соглашения, в том числе Советский Союз, унифицировали на-циональное вексельное законодательство. Их стали называть странамиЖеневской вексельной системы права. Это европейские страны, кромеВеликобритании, а также Аргентина, Бразилия. В некоторых странах, восновном с англо-американским правом, сохранились и действуют нор-мативные акты, отличные от Женевского соглашения. Это Великобри-тания, Австралия, Индия. Они руководствуются Английским вексель-ным законом 1882 г.

Третью самостоятельную группу образуют страны, чье вексельноезаконодательство нельзя отнести к первым двум системам вексельного

30

права. Эти страны используют свое законодательство. Поэтому в меж-дународных расчетах по коммерческим кредитам участники внешнеэко-номических связей должны учитывать имеющиеся различия и особен-ности вексельного законодательства, применяемого в разных странах, ипредусматривать в торговых контрактах, какой из действующих норма-тивных актов будет регулировать их отношения с партнером по сделке.

Учетный кредит также связан с векселем.

Учет векселя

Учет векселя – это покупка векселя банком (или учетным домом) донаступления срока оплаты по нему. Покупка такого векселя сопровож-дается индоссаментом владельца векселя (векселедержателя), в резуль-тате чего вексель, а вместе с ним и право требования платежа по нему,полностью переходят от векселедателя в распоряжение банка. Вексель,предъявленный к учету в банке, немедленно им оплачивается, т.е. век-селедержатель получает кредит от банка.

Таким образом, учетный кредит – это кредит, предоставляемый бан-ком векселедержателю путем покупки векселя до наступления срокаплатежа по нему.

Учет векселя производится банком за плату. Плата, взимаемая бан-ком за авансирование денег при учете векселя, называется учетным про-центом. Он представляет собой разницу между номиналом векселя исуммой, уплаченной банку при его покупке.

Акцептный кредит

Акцептный кредит – это кредит, предоставляемый банком в формеакцепта переводного векселя (тратты), выставляемого на банк экспор-терами и импортерами. При этой форме кредита экспортер получаетвозможность выставлять на банк векселя на определенную сумму в рам-ках кредитного лимита. Банк акцептует эти векселя, гарантируя темсамым их оплату должником в установленный срок.

При реализации товара в кредит экспортеры заинтересованы в ак-цепте векселя крупным банком. Такой вексель в любое время можетбыть учтен или продан. При акцептном кредите формально кредит пре-доставляет экспортер, но в отличие от вексельного кредита акцептан-том векселя выступает банк.

Выдавая акцепт, банк не предоставляет кредита и не вкладывает воперацию свои средства, но обязуется оплатить тратту при наступле-

31

нии срока платежа. В тех случаях, когда экспортер требует платежа на-личными, проводятся операции рефинансирования, т.е. банк импорте-ра акцептует тратту, выставленную на него импортером, учитывает ееи уплачивает экспортеру наличными деньгами. Стоимость акцептногокредита складывается из двух элементов: комиссии за акцепт и учетнойставки, которая обычно ниже ставки по учету векселя.

Термин “акцептный кредит” применяется обычно в тех случаях, ког-да банки акцептируют тратты только экспортеров своей страны.

Однако крупными банками акцептные кредиты предоставляются нетолько своим, но и иностранным экспортерам. Так, до первой мировойвойны, когда мировым финансовым центром был Лондон, крупнейшиелондонские банки обслуживали внешнюю торговлю не только Англии,но и других стран. После второй мировой войны большие масштабыприобрели акцептные операции американских банков.

Разновидностью акцептного кредита является акцептно-рамбурсный

кредит.Рамбурс в международной торговле означает оплату купленного то-

вара через посредство банка в форме акцепта банком импортера тратт,выставленных экспортером.

Термин “акцептно-рамбурсный кредит” применяется в тех случаях,когда банки акцептуют тратты, выставляемые на них иностраннымикоммерческими фирмами. В этом случае в операцию по акцепту траттывключаются банки других стран, играющие вспомогательную роль ипринимающие на себя ответственность перед банками-акцептантамипо своевременному переводу (рамбурсированию) на их счета валюты,необходимой для оплаты акцептованных тратт.

2.2. Кредитование экспорта и импорта

Под воздействием жесточайшей конкуренции фирмы вынужденыограничивать минимальными размерами основной капитал и максималь-но ускорять оборачиваемость средств, мобилизуемых для осуществле-ния их деятельности. В целях повышения эффективности вложенногокапитала (получения максимального дохода на вложенный капитал) про-изводственные и внешнеторговые предприятия и организации широкоиспользуют возможности кредитования своей деятельности. И это по-зволяет им формировать их оборотный капитал за счет кредитов, полу-чаемых под залог проданных товаров на весь период их продвижения от

32

продавца к покупателю и до завершения расчетов между ними. Это, всвою очередь, дает возможности получать соответствующую долю при-были банкам, участвующим в мобилизации временно свободного капи-тала на денежном рынке этих стран.

В качестве кредиторов внешнеторговой сделки могут выступать эк-спортеры, импортеры, банки и другие кредитно-финансовые организа-ции, а также государство. На практике, однако, финансирование внеш-неторговых сделок прямо или косвенно осуществляется коммерчески-ми банками, а экспортер (или импортер) выступает в качестве инициа-тора и ответственного лица за своевременное погашение кредита и свя-занных с этим расходов. На международном рынке ссудных капиталоввыработаны практикой определенные обычаи в оформлении и порядкеисполнения кредитных операций. Любая выходящая на внешний рынокорганизация должна использовать существующие организационныеформы кредитования экспорта (или импорта) при формировании усло-вий внешнеторговой сделки.

Кредитование экспорта проводится по форме:1) покупательских авансов, выдаваемых импортерами той или иной

страны иностранным производителям или экспортерам. Так, американ-ские и английские машиностроительные фирмы нередко получают аван-сы от иностранных заказчиков в размере 1/3 стоимости заказа. Значе-ние покупательских авансов заключается в том, что, во-первых, онислужат формой обеспечения обязательств иностранных заказчиков, аво-вторых, представляют собой увеличение капитала экспортера;

2) банковского кредитования в виде:- выдачи кредитов под товары в стране-экспортере (этот кредит дает

экспортерам возможность продолжать операции по заготовке и накоп-лению товаров, предназначенных на экспорт, не дожидаясь реализацииранее заготовленных товаров);

- предоставления ссуд под товары, находящиеся в пути (под обеспе-чение транспортных документов – коносамент, железнодорожная на-кладная и др.);

- выдачи кредита под товары или товарные документы в стране-им-портере;

- банковских кредитов, не обеспеченных товарами, которые получа-ют крупные фирмы-экспортеры от банков, имеющих с ними длитель-ные деловые связи или участие в капитале.

33

Многие государства, используя созданные системы кредитованияэкспорта и страхования экспортных кредитов, оказывают финансовуюподдержку своим банкам-кредиторам и фирмам-экспортерам.

С целью избежать обострения конкуренции в сфере экспортногофинансирования и “кредитной войны” в 1976 г. государства-члены ОЭСРзаключили Международное соглашение по экспортным кредитам с офи-циальной поддержкой, т. е. пользующимся поддержкой государства, (кон-сенсус).

Указанное соглашение распространяется на экспортные кредиты сосроком погашения свыше трех лет, пользующиеся государственной под-держкой в форме фондирования, рефинансирования, субсидирования,страхования. Кредиты предоставляются для финансирования экспортаопределенных групп товаров: машин, оборудования, строительства объек-тов за границей, оказание сопутствующих услуг. Консенсус определяетвсе основные максимально льготные условия кредитов.

Лимит кредита не может превышать 85% объема внешнеторговойсделки.

Срок и стоимость кредита дифференцированы в зависимости от ка-тегории стран-заемщиков. С этой целью все государства-импортерыразделены на три группы в зависимости от размера ВНП на душу насе-ления: 1-я группа – свыше 4000 дол., 2-я – от 624 до 4000 дол., 3-я –менее 624 дол. Погашение кредита должно осуществляться равнымивзносами не реже одного раза в полугодие и начинаться не позднее чемчерез 6 месяцев с даты поставки или ввода в эксплуатацию оборудова-ния. Максимальный срок погашения кредита для стран 1-й группы –5 лет (в исключительных случаях – 8,5 лет), 2-й – 8,5 лет, 3-й –10 лет.

Консенсус устанавливает минимальный размер рыночных ставок поэкспортным кредитам в зависимости от срока погашения кредита и ка-тегории стран-заемщиц.

Кроме того, в 70-е гг. появились новые формы кредитно-финансово-го стимулирования экспорта:

- возобновляемая, или ролловерная, кредитная линия (разновидностькредитной линии, которая обычно применяется в кредитных операцияхевровалютного рынка);

- факторинг;- операции по форфейтингу;- лизинговые операции.

34

В последние годы отчетливо проявилась тенденция к интернациона-лизации национальных систем финансирования экспорта как в сферефирменного кредитования (например, развитие операций на рынке фор-фейтинга), так и в области банковского кредитования. Характернымстало предоставление банками долгосрочных кредитов по компенсаци-онным сделкам, которые основаны на взаимных поставках товаров наравную стоимость. В этом случае страна-заемщик, получая в кредит на15–20 лет машины, оборудование для создания и реконструкции пред-приятий, освоения природных ресурсов, в погашение этого кредита осу-ществляет встречные поставки продукции построенных предприятий.Отличительными чертами компенсационных соглашений являются круп-номасштабный долгосрочный характер, а также взаимная обусловлен-ность экспортной и импортной сделок.

Широкое распространение получили так называемые мультинацио-нальные контракты на огромные суммы, в выполнении которых в каче-стве самостоятельных подрядчиков принимают участие фирмы различ-ных стран. Такие контракты совместно страхуются и финансируютсябанками и национальными страховыми институтами экспортного кре-дитования участвующих в них стран. В этой связи можно отметить со-здание временных международных банковских консорциумов для фи-нансирования определенных контрактов, выполняемых фирмами не-скольких стран.

Проблемы финансирования решаются внутри консорциума, которыйвыступает перед заемщиками в качестве единого института. С катего-рией экспортных кредитов данную форму финансирования сближаетто, что она носит целевой, а не чисто финансовый характер, и в гаран-тировании этой операции принимают участие правительственные ин-ституты заинтересованных стран.

Заметно активизировалась роль государства в развитии механизмапрямого банковского кредитования. Опираясь на систему государствен-ных гарантий и преференций по экспортным кредитам, прибегая в слу-чае необходимости к рефинансированию своих заграничных активов вгосударстве, иных кредитных институтах по льготным ставкам, банки вкороткое время увеличили объем предоставляемых кредитов и обеспе-чили их умеренную стоимость для заемщиков.

Для экспортера коммерческая выгода кредитования поставок товараопределяется, во-первых, тем, насколько это способствует увеличениюсбыта его товаров, а во-вторых, стоимостью экспортных кредитов и

35

возможностью покрыть расходы по кредитованию из выручки за про-данный товар. Именно по этой причине экспортеры, хотя они и вынуж-дены под давлением конкуренции идти на определенные уступки поку-пателям в отношении сроков и некоторых других условий предоставля-емых ими кредитов, в отношении стоимости данных кредитов занима-ют более жесткую позицию.

Кредитование импорта также имеет формы коммерческого и банков-ского кредита. Коммерческие, или фирменные, кредиты подразделяют-ся на два вида:

1. Соглашение о кредите по открытому счету может касаться отдель-ной партии товара или же регулярно осуществляемых поставок. Еслисоглашение касается отдельной партии товара, то сторонами оговари-вается, что уплата по счету производится в определенный срок послеотправки товара или его приемки: через месяц, в конце месяца постав-ки или в конце месяца, следующего за месяцем поставки, и т. д. Прирегулярных же поставках товара стороны договариваются, как правило,что расчеты между ними будут осуществляться не по каждой отдельнойпартии товара, а в определенные сроки – обычно в конце месяца иликвартала.

В данном случае банки выполняют функцию чисто технических по-средников в расчетах торговых контрагентов.

Расчеты по открытому счету используются довольно редко с ограни-ченным числом партнеров, так как такие расчеты связаны с повышен-ным доверием экспортера к своему контрагенту, а следовательно, с по-вышенным коммерческим риском. В связи с этим кредитование по от-крытому счету применяется главным образом в отношениях: 1) междуфилиалами одной и той же фирмы, находящимися в разных странах; 2)между самостоятельными фирмами, имеющими длительные и система-тические связи, в особенности, когда отдельные поставки товара про-изводятся в относительно небольших количествах; 3) по комиссионными консигнационным операциям. Предоставление кредита на таких ус-ловиях требует соответствующих записей в контракте и на счетах – суммыосновного долга, процентов, общей суммы платежа, сроков погашенияи графика платежей. Получение платежей по открытому счету можетбыть обеспечено экспортером платежной банковской гарантией. На прак-тике по таким операциям банки-гаранты в качестве условий платежапо гарантии требуют от экспортера предоставления документа, подтвер-ждающего товарную поставку, например копию коносамента.

36

Для уменьшения риска от возможной неплатежеспособности иност-ранных покупателей создана система страхования кредитов по внеш-ней торговле, представленная в формах:

- частного страхования, при котором специальные страховые компа-нии принимают на себя риск по экспортным кредитам и в случае не-платежеспособности иностранных импортеров оплачивают их долговыеобязательства отечественным экспортерам;

- государственных гарантий, когда риск берет на себя государство.Так, в Великобритании гарантирование экспортных кредитов осу-

ществляет правительственный департамент гарантий экспортных кре-дитов. Он гарантирует экспортерам возмещение убытков от 85 до 100%.В США эти функции осуществляет Экспортно-импортный банк, воФранции – Французская страховая компания для внешней торговли, вФРГ акционерное общество “Гермес” и Межминистерский комитет поэкспортным кредитам. Страхование экспортных кредитов основано натом, что экспортер получает от страховой организации гарантии своев-ременного платежа за товары, которые он продал в кредит иностран-ным покупателям. В случае неплатежеспособности последнего экспор-тер получает гарантированную сумму платежа от учреждения-гаранта,к которому переходит право последующего взыскания долга с импортера.

2. Вексельный кредит, при котором экспортер, заключая сделку опродаже товара в кредит, выставляет тратту (переводный вексель) наимпортера. Последний, получив товарные документы, акцептует трат-ту, т.е. берет на себя обязательство оплатить вексель в указанный срок.

Во многих, в первую очередь англосаксонских странах, часто приме-няется финансирование фирменных кредитов с помощью аккредитив-ной формы расчетов. В этом случае банки импортера и экспортера зак-лючают соглашение, на основании которого открывают аккредитив эк-спортеру на основании представленных им документов об отгрузке то-варов.

Банковские кредиты по импорту подразделяются на:- акцептный кредит;- акцептно-рамбурсный кредит.С конца 50-х – первой половины 60-х гг. распространились новые мето-

ды финансирования экспорта из развитых капиталистических стран, средикоторых ведущее место принадлежит прямому банковскому кредитованиюиностранных покупателей. При этом происходит своеобразное разделениефункций между банковским и фирменным кредитованием: первое сосре-

37

дотачивается, главным образом, на предоставлении крупных средне- и дол-госрочных кредитов покупателям продукции страны-кредитора: второмуотводится сфера краткосрочных кредитных сделок на небольшие суммы.Если в начале 60-х годов соотношение между фирменными и банковскимикредитами в общем объеме среднесрочного и долгосрочного кредитова-ния, например, в Великобритании и Франции, равнялось 2:1, то в после-дние годы на долю банковских кредитов (кредиты покупателю) приходитсясвыше 3/4 экспортных кредитов данной продолжительности.

Кредит покупателю предоставляется банком экспортеру, непосред-ственно импортеру или обслуживающему его банку. Существует не-сколько форм кредитов покупателю: кредиты по разовым контрактам,кредиты на сооружение промышленных или гражданских объектов споставкой оборудования и оказанием услуг по строительству, монтажуи наладке. Кредит покупателю составляет до 80–85% контрактной цены.Остаток импортер финансирует за счет дополнительных источников.Для экспортеров поставки в рамках таких кредитов означают оплатуналичными.

Первоначально прямое кредитование импортеров осуществлялосьпутем “связывания” кредита с разовой внешнеторговой сделкой. В пос-леднее время широкое распространение получило открытие банкамитак называемых кредитных линий для своих иностранных заемщиковна оплату внешнеторговых сделок.

Различают кредитные линии общего назначения и специальные. Кре-дитные линии общего назначения открываются на определенную сум-му и позволяют кредитовать поставки различным импортерам в стране,которая получила кредит. Специальные кредитные линии, или проект-ные, предусматривают кредитование определенных объектов. В любомслучае в поставках могут участвовать различные фирмы по выбору им-портера (заказчика).

Специфическая форма кредита покупателю – проектное финансиро-вание на безоборотной основе. При открытии такого кредита банк ру-ководствуется не столько кредитоспособностью заемщика, сколько рен-табельностью будущего объекта. Кредитор может закрепить за собойправо на часть продукции будущего объекта или на определенную долюприбыли (компенсационное финансирование).

Кредиты покупателю обычно сопровождаются предоставлением бан-ковских гарантий и страховых полисов специализированных страховыхучреждений.

38

Необходимо коротко остановиться на кредитовании экспортно-им-портных операций в России.

Традиционно в практике Внешэкономбанка СССР существовали двавида кредитования внешнеэкономической деятельности:

- предоставление валютных кредитов;- кредитование в рублях экспортно-импортных операций.Порядок предоставления и погашения кредитов в иностранной ва-

люте советским предприятиям и организациям действовал в последнейредакции с 1986 г. и предусматривал выдачу валютных кредитов насрок до 8 лет на цели создания экспортного производства или расшире-ния экспортной базы и на срок до 2 лет на цели текущей деятельности.

Указанный порядок предусматривал представление в банк заемщи-ком обоснованного ходатайства, технико-экономического обоснования,расчета окупаемости кредитуемых затрат и ряда других документов.Кроме того, выдача валютных кредитов осуществлялась всегда под га-рантию, как правило, вышестоящей организации – министерства иливедомства.

Разумеется, всякое предоставление валютных кредитов преследова-ло народнохозяйственные цели и осуществлялось не столько в интере-сах предприятия, сколько отрасли в целом.

Кредитование в рублях экспортно-импортных операций базирова-лось на системе внебалансового учета валютных фондов предприятий.Объектами кредита являлись товары, отгруженные на экспорт; опла-ченные, но не полученные импортные товары; расчетные документыпо экспортно-импортным операциям. После закрытия с 1 января 1991 г.внебалансовых счетов предприятий исчезла и экономическая база это-го вида кредитования.

В настоящее время в практике коммерческих банков наибольшее рас-пространение получили рублевые кредиты под залог валютных ценнос-тей и краткосрочные валютные кредиты.

В отличие от сложившейся практики Внешэкономбанка СССР, вы-дававшего долгосрочные валютные кредиты, связанные с реконструк-цией производства, сегодня валютные кредиты носят краткосрочныйхарактер и выдаются банками коммерческим структурам для осуществ-ления сделок по распространенной схеме:

Валютный

кредит

Импортные

товарыРубли Валюта

39

Валютные кредиты могут предоставляться предприятиям, осуществ-ляющим внешнеэкономическую деятельность. В этом случае валютныекредиты выдаются для погашения задолженности западным кредито-рам. В качестве обеспечения кредита выступают ввезенные импортныетовары.

В последние годы во внешней торговле России существенно возрос-ло значение кредита, т. е. предоставление заемных средств в денежнойили товарной форме на условиях срочности, возвратности и платностидля осуществления внешнеторговых сделок или для содействия экспор-ту и импорту товаров. Кредитование внешней торговли служит сред-ством повышения конкурентоспособности национальных компаний,способствует укреплению позиций финансовых организаций стран, сти-мулирует расширение внешней торговли, создавая дополнительныйспрос на рынке для поддержания конъюнктуры.

2.3. Проблемы внешней задолженности России

Российская Федерация – правопреемница СССР по его зарубежнымактивам и пассивам. СССР привлекал среднесрочный и долгосрочныйиностранный капитал преимущественно в форме экспортных кредитови банковских ссуд. В настоящее время основными кредиторами Россиистали международные финансовые организации, которые при предос-тавлении кредитов требуют проведения стабилизационной программы,прежде всего сокращения бюджетного дефицита и инфляции.

Россия является должником и одновременно кредитором. РоссийскаяФедерация взяла на себя обязательства по обслуживанию внешнего долгаСССР. Внешняя задолженность страны в переходный период резко воз-росла. Если в 1985 г. она составляла 28,3 млрд дол., то в 1990 г. увели-чилась до 59,8 млрд дол., а в 1993 г. – до 80 млрд дол., а по состояниюна 1999 г. превысила 140 млрд дол.

По оценкам экспертов Международного банка реконструкции и раз-вития (МБРР), Российская Федерация занимает шестое место в мирепо размерам внешней задолженности после Бразилии, Мексики, Китая,Индии и Индонезии. Основная часть внешнего долга приходится назадолженность СССР. Россия в период с 1991 по 1998 гг. получила кре-диты от МВФ в размере более 13,6 млрд дол., от МБРР – 5,6 млрд дол.,от Европейского банка реконструкции и развития и от стран ОЭСР подгарантии их правительств более 22 млрд дол. США.

40

Внешний долг России подразделяется на:- задолженность России по отношению к иностранным правитель-

ствам и долговые обязательства, гарантированные правительствами за-рубежных стран;

- внешний долг иностранным коммерческим банкам. Долговые обя-зательства России иностранным банкам являются объектом свободнойкупли-продажи на мировом межбанковском рынке;

- задолженность внешнеторговых объединений по централизован-ным импортным поставкам, образовавшаяся до 1991 г. В соответствиис Постановлением Совета Министров России такая задолженность бу-дет оформляться в виде векселей, гарантированных ПравительствомРоссийской Федерации. СССР имел репутацию надежного должника изадолженность погашалась строго по графику. В 1992 г. график пере-стал соблюдаться. Россия должна была выделить на обслуживание внеш-него долга 19,5 млрд дол., а реально платежи составили 2,6 млрд дол.Такая же ситуация повторилась в 1993,1994 и 1995 гг.

На межбанковских рынках котируются долговые обязательства мно-гих развивающихся государств и стран бывшего социалистического со-дружества. Переговоры по урегулированию официальной задолженно-сти Россия проводит в рамках Парижского и Лондонского клубов.

Парижский клуб – это группа главных государств – кредиторов мира.Если какая-либо страна-должник, испытывающая трудности в сбалан-сировании платежного баланса, начинает проводить программу оздо-ровления экономики с помощью МВФ, Парижский клуб вносит свойвклад в решение финансовых проблем страны-должника. Для этого со-вместно с данной страной вырабатывается соглашение, позволяющееперенести сроки выплаты ее внешней задолженности. В результате по-является возможность преодолеть пассивность платежного баланса, неотказываясь при этом от необходимого импорта и выплачивая посте-пенно свои долги. Величина долга России с процентами странам – кре-диторам Парижского клуба составляет 40 млрд дол.

В начале апреля 1993 г. Россия подписала первое соглашение с Па-рижским клубом, по которому страна получила право не выплачиватьпо советским долгам в 1993 г. 15 млрд дол., ограничившись лишь вып-латой 2 млрд дол. процентных платежей.

В конце апреля 1996 г. в Париже было подписано новое соглашениео долгосрочной реструктуризации российского долга кредиторам Па-рижского клуба. В соответствии с подписанным документом погаше-

41

ние долга Россией начинается в 2002 г. и должно завершиться в 2020 г.Таким образом, Россия получила шестилетний льготный период, в те-чение которого она освобождена от оплаты этого долга. Это дает воз-можность приступить к погашению внешнего долга кредиторам Па-рижского клуба после выхода России из экономического кризиса, когдав стране начнется реальный подъем экономики. Подписание договоратакже дало России возможность самой стать членом этого клуба, чтооблегчит стране получение долгов со стран-неплательщиков, посколькучлены Клуба проводят солидарную политику по отношению к должникам.

Лондонский клуб – объединяет 600 банков. В него входят кредиторы,которые предоставили СССР ссуды без гарантий своих правительств.

С ним также была достигнута договоренность о долгосрочной рест-руктуризации российского внешнего долга на общую сумму 32 млрддол. США (в том числе 25 млрд основной суммы долга и 7 млрд дол.неоплаченных процентов по нему).

Этот долг был переоформлен на следующие 25 лет с предоставлени-ем пятилетнего льготного периода.

Достигнутые соглашения с международными организациями позво-ляют сохранить годовые объемы платежей по погашению основногодолга в 1997 – 2005 гг. в пределах 1% ВНП.

В марте 1996 г. МВФ принял решение о предоставлении Россиив течение трех лет расширенного кредита в размере 10,2 млрд дол.США, первые транши которого Россией уже получены. Выделениекредита началось в марте 1996 г. путем перечисления каждый месяц340 млн дол.

В июле 1998 г. Россией вновь была достигнута договоренностьс МВФ о предоставлении 10–15 млрд дол. США для обеспечения стаби-лизации российского рубля при условии проведения страной жесткойфинансовой политики (снижение темпов инфляции и бюджетного де-фицита).

Следует отметить, что Россия получила отсрочку по погашению ка-питальной суммы долга. Это не относится к выплате процентов по нему.Только в 1999 г. сумма процентных платежей составила 17,5 млрд дол.США. Кроме того, еще 1 млрд в год стоит обслуживание наших облига-ций, размещенных на внешнем рынке. По краткосрочным обязатель-ствам ГКО задолженность нерезидентам составляет 20 млрд дол. США.Сложная финансовая ситуация на российском рынке вызвала сброс не-резидентами наших ценных бумаг, что резко обострило валютное поло-

42

жение России. По состоянию на 1 января 1999 г. внешний долг Россиисоставил 143,9 млрд дол. США, из которых на советские долги прихо-дится 103 млрд дол. Вследствие тяжелого финансового кризиса и не-возможности крупных платежей по внешнему долгу Правительство Рос-сийской Федерации ведет переговоры с Парижским клубом кредиторово списании долгов бывшего СССР.

Важная проблема России состоит в том, чтобы добиться прекра-щения оседания в зарубежных банках значительной части выручкиот экспорта продукции и возвращения этих капиталов на родину. Поданным зарубежной печати, за границей оседает от 15 до 17 млрд дол.ежегодно.

Таким образом, решение проблемы платежей по внешнему долгу вомногом зависит от восстановления доверия к национальной денежнойединице и создания условий для внутреннего инвестирования. И еслиэкономическая и денежная стабилизация будут проходить активно, то исложности с выплатой внешних долгов будут преодолены.

Более чем в кредитах, Россия нуждается в инвестициях, посколькуименно инвестиции создают экономическую активность и реальное бо-гатство.

Россия выступает не только в роли должника, но и в качестве креди-

тора. Долг бывших социалистических и развивающихся государств со-ставляет около 140 млрд дол. США. Основная часть внешнего долгаприходится на Кубу, Монголию, Вьетнам, Индию, Сирию, Ирак, Ли-вию. В 1992 г. Россия должна была получить по операциям в счет пога-шения задолженности 14,2 млрд дол., а фактические поступления со-ставили 2 млрд дол. Большая часть долга погашается традиционнымидля этих стран товарами, тогда как Россия рассчитывается со своимикредиторами в свободно конвертируемой валюте. Такие долги оформ-лены в рублях и долларах США и не котируются на мировых рынках,поскольку в договорах указывалось, что любые действия по этим дол-гам должны быть объектом предварительной государственной догово-ренности. К середине 1990-х годов осуществлена продажа лишь еди-ничных долговых обязательств. Постепенно возвращают долги Арген-тина, частично Вьетнам. Индия погашает свой долг, поставляя в Рос-сию чай, хлопок, изделия ширпотреба. Вступление России в Парижс-кий клуб стран-кредиторов должно облегчить получение долгов с та-ких стран, как Алжир, Йемен, Вьетнам и др. МВФ, рассматривая воп-росы о предоставлении этим странам очередных кредитов, ставит пе-

43

ред ними требования о необходимости заключения с Россией соглаше-ний о погашении их задолженностей.

В связи с обострившимся в августе 1998 г. валютно-финансовымкризисом у России возникла сложная проблема во взаимоотношениях сзападными банками, которые приобрели на крупную сумму ценные рос-сийские государственные бумаги ГКО и ОФЗ.

44

3. МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ИНТЕГРАЦИЯ

3.1. Сущность и формымеждународной экономической интеграции

Международная экономическая интеграция – это процесс хозяйствен-но-политического объединения стран на основе развития глубоких, ус-тойчивых взаимосвязей и разделения труда между национальными хо-зяйствами, взаимодействия их производственных структур на различ-ных уровнях и в различных формах.

Различают два уровня экономической интеграции:1. Микроэкономический (межфирменный – транснациональные кор-

порации).2. Макроэкономический (межгосударственный уровень).На микроэкономическом уровне интеграция идет через взаимодей-

ствие капитала отдельных хозяйственных субъектов (предприятий, фирм)близлежащих стран путем формирования системы экономических со-глашений между ними, создания филиалов за границей. На макроэко-номическом уровне – на основе формирования экономических объеди-нений государств и согласования национальных политик.

Бурное развитие международных связей порождает необходимостьмежгосударственного регулирования, направленного на обеспечениесвободного движения товаров и услуг, капиталов и рабочей силы меж-ду странами в рамках данного региона, на согласование и проведениесовместной экономической, научно-технической, финансовой и валют-ной, социальной, внешней и оборотной политики. В результате проис-ходит создание целостных хозяйственных региональных комплексов сединой валютой, инфраструктурой, общими экономическими пропор-циями, финансовыми фондами, общими национальными или межгосу-дарственными органами управления.

Самая простая форма экономической интеграции – зона свобод-ной торговли, в рамках которой отменяются торговые ограничениямежду странами-участниками и, прежде всего, таможенные пошли-

45

ны (при этом к третьим странам – у каждой из стран-участниц свояполитика). В качестве примера можно рассмотреть Североамерикан-скую группировку.

Другая форма – таможенный союз – предполагает наряду с функцио-нированием зоны свободной торговли установление единого внешне-торгового тарифа и проведение единой внешнеторговой политики вотношении третьих стран. Примером может служить ЕС (Европейскоесообщество).

В обоих случаях межгосударственные отношения касаются лишь сфе-ры обмена, чтобы обеспечить для стран-участниц одинаковые возмож-ности в развитии взаимной торговли и финансовых расчетов.

Более сложной формой является “Общий рынок”, обеспечивающийего участникам наряду со свободной взаимной торговлей и единым вне-шним тарифом свободу передвижения капиталов и рабочей силы, а так-же согласование экономической политики и выравнивание экономи-ческих показателей.

Но наиболее сложной формой межгосударственной экономическойинтеграции является экономический (и валютный) союз. Экономичес-кий союз возникает на этапе высокого экономического развития. В немпроводится согласованная (или даже единая) экономическая политикаи на ее основе идет снятие всех препятствий, создаются межгосудар-ственные (надгосударственные) органы. Во всех странах-участницахпроисходят крупные экономические преобразования.

Валютный союз является формой экономического союза и одновре-менно его крупной составляющей. Характерными чертами валютногосоюза являются: согласованное (совместное) “плавание” национальныхвалют, установление по соглашению фиксированных валютных курсов,которые целенаправленно поддерживаются центральными банкамистран-участниц, создание единой региональной валюты и формирова-ние единого регионального банка, являющегося эмиссионным центромэтой международной валютной единицы.

Самая совершенная форма – полная экономическая интеграция – ха-рактеризуется единой экономической политикой и, как следствие, уни-фикацией законодательной базы. Для этого должны быть выполненыследующие условия: общая налоговая система, наличие единых стан-дартов, единое трудовое законодательство и т. д.

При рассмотрении этого раздела следует обратить особое вниманиена последствия и эффективность международной экономической ин-

46

теграции для экономического развития стран-участниц. К преимуще-ствам интеграции можно отнести: увеличение размеров рынка – эф-фект от масштабов производства (для стран с малой емкостью нацио-нального рынка), на этой основе необходимо определить оптимальныйразмер предприятия; рост конкуренции между странами; обеспечениелучших условий торговли; расширение торговли параллельно с улуч-шением инфраструктуры; распространение передовых технологий.К отрицательным последствиям – перераспределение ресурсов в пользуболее сильных партнеров (для более отсталых стран интеграция приво-дит к оттоку ресурсов (факторов производства)); олигопольный сговормежду транснациональными корпорациями стран-участниц, что приво-дит к повышению цен.

3.2. Особенности интернациональных процессовв Европейском Союзе

Объективный характер экономической интеграции не означает, чтоона происходит спонтанно, стихийно, вне рамок управления со сторо-ны государства и межгосударственных органов. Формирование регио-нальных интеграционных комплексов имеет договорно-правовую базу.Целые группы стран на основе взаимных соглашений объединяются врегиональные межгосударственные комплексы и проводят совместнуюрегиональную политику в разных сферах общественно-политической ихозяйственной жизни.

Исторически интеграционные процессы появились в Западной Ев-ропе, где во второй половине XX столетия складывается единое хозяй-ственное пространство целого региона, в рамках которого формируют-ся общие условия воспроизводство и создается механизм его регулиро-вания. Здесь интеграция достигла наиболее зрелых форм.

Официально до 1 ноября 1993 г. ведущей интеграционной группи-ровкой западноевропейских стран называлось Европейское сообщество,так как оно появилось после слияния в 1967 г. органов трех ранее само-стоятельных региональных организаций:

- Европейского объединения угля и стали – ЕОУС (ECSC); соответ-ствующий договор вступил в силу в 1952 г.;

- Европейского экономического сообщества ЕЭС (EEC); Римскийдоговор о создании ЕЭС заключен в 1957 г., вступил в силу в 1958 г.;

- Европейского сообщества по атомной энергии – Евратом(EVRATOM); договор вступил в силу в 1958 г.

47

Наряду с официальным названием употреблялись иные наименова-ния: Европейское сообщество (ЕС) или просто Сообщество. С 1 ноября1993 г. после вступления в силу Маастрихтских соглашений официаль-ное название этой группировки – Европейский Союз.

Развитие интеграции в рамках ЕС прошло ряд этапов, характеризу-ющихся как ее углублением, переходом от низших форм (зона свобод-ной торговли, таможенный союз, общий рынок) к высшим – экономи-ческий и валютный союзы, так и увеличением числа участников.

К настоящему времени в ЕС практически завершилось создание ос-нов единого рынка, системы межгосударственного управления, и стра-ны вплотную подошли к окончательному оформлению экономического,валютного и политического союзов. В ЕС как полноправные члены Со-юза входят 12 стран: Бельгия, Великобритания, Германия, Греция, Да-ния, Ирландия, Испания, Италия, Люксембург, Нидерланды, Португа-лия, Франция.

Механизм функционирования ЕС основывается, прежде всего, наполитико-правовой системе управления, которая состоит как из общихнаднациональных или межгосударственных органов, так и из элемен-тов национально-государственного регулирования.

Назовем основные властные структуры ЕС:- Совет министров (Совет) – законодательный орган, играющий глав-

ную роль в системе власти. На его уровне принимаются решения пореализации единой политики ЕС. Голоса различных стран взвешены поих экономической силе, и решения в нем принимаются квалифициро-ванным большинством (но на практике стараются добиваться едино-душного голосования).

- Европейский совет (Евросовет), в состав которого входят главыгосударств и правительств стран – членов ЕС. Здесь обсуждаются воп-росы принципиального характера, и решения принимаются на основеконсенсуса.

- Комиссия Европейских сообществ (Комиссия, КЕС) – исполнитель-ный орган, имеющий право представлять на утверждение Совету ми-нистров проекты законов. Сфера ее деятельности весьма обширна иразнообразна. Так, Комиссия осуществляет контроль за соблюдениемтаможенного режима, деятельностью аграрного рынка, за налоговойполитикой и т. д. Она выполняет еще целый ряд функций, в том числефинансирование из находящихся в ее распоряжении фондов (социаль-ного, регионального, аграрного). Комиссия самостоятельно ведет пере-

48

говоры с третьими странами, ей принадлежит право распоряжаться об-щим бюджетом. Одним из важнейших направлений ее деятельности яв-ляется приведение в соответствие национальных законодательств, стан-дартов и норм.

- Европейский парламент – контролирующий орган. Следит за дея-тельностью Комиссии и утверждает бюджет. Взаимодействует с Сове-том министров и КЕС.

- Суд Европейских сообществ (Суд) – высший судебный орган, при-званный обеспечивать выполнение договоров и реализацию основопо-лагающих принципов ЕС.

Помимо перечисленных существуют другие властные и консульта-тивные органы, а также различные вспомогательные учреждения – раз-ного рода комитеты, комиссии, подкомиссии, фонды финансового регу-лирования.

Высшее место в иерархии права ЕС занимают межгосударственныесоглашения о создании и расширении ЕС, а также другие соглашения,затрагивающие функционирование Союза. Они подлежат единообраз-ному толкованию и применению для всех стран-участниц ЕС и подпа-дают под юрисдикцию Суда ЕС. Это первичное законодательство обра-зует нечто вроде конституции ЕС.

Вторичное законодательство представлено регламентами, директи-вами, решениями, рекомендациями и мнениями.

Регламенты по своему статусу главенствуют над национальнымизаконами стран – членов ЕС и приобретают на их территории силузакона.

Директивы – законодательные акты, содержащие общие положения,которые конкретизируются в специальных постановлениях стран – чле-нов ЕС.

Решения имеют сугубо индивидуальных адресатов и формально необладают обязательной силой, хотя и имеют определенное юридичес-кое значение.

Рекомендации и мнения не являются обязательными к исполнению.В процессе западноевропейской экономической интеграции право

играет активную роль, противодействуя центробежным тенденциям. Врамках ЕС сформировано единое правовое пространство. Право ЕС сталонеотъемлемой частью национального права его участников.

В области внешнеторговой, аграрной политики, торгового и граж-данского права (свобода конкуренции, монополии и картели), налого-

49

вого права (сближение систем налогов на прибыль, установление уров-ня налога с оборота и прямые взносы в бюджет ЕС) законодательныеакты Европейского союза заменяют национальные законы.

Однако на нынешнем этапе в области внешнеэкономической поли-тики национальные правительства имеют возможность:

- вводить импортные квоты по товарам из третьих стран;- заключать договоры о “добровольных ограничениях экспорта”, и,

прежде всего, с теми странами, где очень низкие цены на продукциютекстильной и электронной промышленности (например: Япония, Юж-ная Корея);

- сохранять особые торговые отношения с бывшими колониями.Комиссия ЕС (КЕС) всегда действует в интересах защиты единого

рынка. Не допускаются какие-либо национальные нормативные акты,противоречащие праву ЕС. И еще одна особенность – субъектами сис-темы права являются не только государства-члены ЕС, но и их граждане.

Европейский союз располагает собственными финансовыми сред-ствами независимо от бюджетов входящих в него стран. Размер бюдже-та ЕС определяется Советом и Парламентом ЕС и утверждается после-дним.

Важную роль в финансовой деятельности играет Счетная палата,осуществляющая общее финансовое управление, контроль над расхода-ми различного рода фондов и финансовых институтов ЕС, таких, на-пример, как Европейский фонд аграрной ориентации и гарантирова-ния, Европейский фонд регионального развития, Европейский соци-альный фонд. За счет средств указанных фондов финансируются раз-личные направления структурной политики ЕС: аграрная, социальная,региональная политика, энергетическая и т. д. Европейский инвести-ционный банк, являясь автономной организацией, финансирует капи-таловложения ЕС на региональные программы, развитие энергетики,инфраструктуры путем долгосрочных кредитов и гарантий.

Доходная часть бюджета ЕС состоит, во-первых, из собственныхсредств, которые складываются из ввозных пошлин, компенсирующихразницу в ценах на сельскохозяйственные продукты в импортирующейстране и на внешнем рынке; таможенных пошлин по общему таможен-ному тарифу, исключая пошлины ЕОУС; определенной части отчисле-ний от налога на добавленную стоимость и прочих средств. И, во-вто-рых, в доходную часть бюджета ЕС выделяется 1,2–1,3% ВВП всех вхо-дящих в ЕС государств.

50

Важной составляющей механизма западноевропейской интеграции вы-ступает совместное проведение структурой политики – отраслевой и реги-ональной. Причем наднациональное регулирование применимо в отноше-нии наименее конкурентоспособных отраслей и отсталых регионов.

Наибольшие успехи достигнуты в проведении совместной аграрнойполитики. Ее финансирование представляет крупнейшую статью рас-ходов в бюджете Союза. В основе общей аграрной политики лежит суб-сидирование внутренних и экспортных цен. В результате ЕС преврати-лась во второго (после США) мирового сельскохозяйственного экспор-тера. Аграрный рынок ЕС огражден высокими таможенными барьера-ми, препятствующими доступу товаров с мирового аграрного рынка,который располагает избыточными ресурсами.

Эта система обеспечила стабилизацию доходов сельскохозяйствен-ных производителей, их соответствие социальным гарантиям работни-ков других сфер экономики. В перспективе главным направлением со-вместной сельскохозяйственной политики ЕС станет адаптация сельс-кохозяйственного производства к мировым условиям сбыта путем осу-ществления рациональной структурной политики, ликвидации некон-курентоспособных хозяйств на основе обеспечения альтернативных воз-можностей занятости.

На начальных этапах развития ЕС совместные действия в областиНИОКР были преимущественно направлены на развитие угольной, ме-таллургической промышленности и ядерной энергетики. В начале 80-х гг.усилилась координация научно-технической деятельности.

Первым шагом было принятие “рамочной” комплексной программы(1984–1987 гг.), которая вводила среднесрочное планирование научно-технической деятельности ЕС. Однако основополагающим в разработкеединой научно-технической стратегии стало принятие второй, а затеми ныне действующей третьей комплексных программ. Они были наце-лены на поддержку и усиление конкурентоспособности европейскойпромышленности в области новейших технологий перед лицом конку-ренции на мировом рынке, прежде всего со стороны США и Японии.Главными целями научно-технической политики Европейского союзана современном этапе становятся:

- сотрудничество между странами, координация и взаимодействиемежду наукой и промышленностью;

- поддержка исследований по ключевым направлениям научно-тех-нического прогресса, для проведения которых у большинства компаний

51

среднего масштаба отсутствуют необходимые кадровые и финансовыевозможности.

Большое значение имеет действующая с 1985 г. независимая крупно-масштабная многоцелевая программа сотрудничества 19 стран Европы“Эврика”, открытая и для фирм других стран.

Важной вехой в развитии ЕС явился вступивший в силу с 1 июля1987 г. Единый европейский акт, одобренный и ратифицированный всемичленами Сообщества. Этим актом внесены и юридически закрепленыглубокие изменения в договорах об образовании ЕС.

Во-первых, деятельность ЕС в области экономической интегра-ции соединялась с европейским политическим сотрудничеством в еди-ный процесс. Предусмотрено было создание Европейского союза,который должен обеспечить не только высокую степень экономичес-кого, валютно-финансового, гуманитарного сотрудничества стран-участниц, но и согласование внешней политики, и обеспечение бе-зопасности.

Во-вторых, в Едином европейском акте была поставлена задача со-здания в рамках ЕС единого внутреннего рынка “как пространства безвнутренних границ”, в котором обеспечивается свободное движениетоваров, капиталов, услуг и гражданских лиц, что и было достигнуто.Существовавший общий рынок стран ЕС предусматривал не полнуюликвидацию всех барьеров во взаимной торговле, а лишь более свобод-ное перемещение товаров через национальные экономические границы.

Для реализации идеи “единого рынка” Комиссия ЕС разработала при-мерно 300 программ по устранению преград в торгово-экономическомобмене между странами ЕС. К середине 90-х гг. эти преграды, в основ-ном, устранены.

В декабре 1991 г. феврале 1992 г. были подписаны договоры о фор-мировании экономического и валютного союзов (Маастрихтские согла-шения), в результате чего к концу века в ЕС будет единая денежнаяединица (экю) и единый центр формирования валютной и денежно-кредитной политики – Центральный банк и Европейская система цент-ральных банков по типу Федеральной резервной системы США.

Реализация Единого европейского акта привела к созданию Евро-пейского союза, имеющего структуру федеративного типа.

Кроме ЕС в Европе существует еще одна организация – Европейскаяассоциация свободной торговли (ЕАСТ). Она возникла 1960 г. на осно-ве подписанной в Стокгольме соответствующей конвенции.

52

В настоящее время членами ЕАСТ являются: Австрия, Финлян-дия, Исландия, Норвегия, Швеция и Швейцария. Договор ЕАСТ рас-пространяется и на Лихтенштейн, который состоит в таможеннойунии со Швейцарией.

ЕАСТ представляет собой зону свободной торговли. Причем ре-жим свободного беспошлинного товарооборота в рамках ЕАСТ дей-ствует только в отношении промышленных товаров и не распрост-раняется на сельскохозяйственную продукцию.

В отличие от ЕС здесь за каждой страной сохраняется внешнетор-говая автономия и собственные таможенные пошлины в торговле стретьими странами, единого таможенного тарифа не существует.Совет, куда входят представители всех стран-членов ЕАСТ, не явля-ется наднациональным органом и может принимать решения лишьна основе единогласия.

Существование двух интеграционных группировок в Европе неисключает процесса сближения и развития отношений между ними.Тенденция к взаимодействию и сотрудничеству наметилась уже в70-х гг. К 1977 г. образовалась зона свободной торговли промышлен-ными товарами стран ЕС и ЕАСТ, в рамках которой ликвидирова-лись таможенные пошлины и уменьшались нетарифные ограниче-ния взаимной торговли.

В 1991 г. было подписано соглашение между этими странами осоздании единого европейского экономического пространства. В со-ответствии с этим соглашением страны-члены ЕАСТ с 1993 г. вклю-чают в свои законодательства сотни правовых актов ЕС, касающихсясвободного движения товаров, капиталов, услуг, а также политики вобласти конкуренции. Предусматривалось введение к 2000 г. единойвалюты (экю), выработка общей внешней политики; повышение ролиЕвропарламента; введение единого гражданства; сотрудничество вобласти безопасности и т. д. Интеграция рынков аграрной продук-ции не предполагалась, так как сельское хозяйство стран ЕАСТ несмогло бы выдержать конкуренцию со стороны стран ЕС. По согла-шению с 1995 г. членами ЕС стали Австрия, Норвегия, Швеция иФинляндия (Великобритания, Дания и Португалия вышли из ЕАСТи вступили в ЕС еще в 70-х гг.)

В политике по вступлению других стран в ЕС предпочтение отда-ется Восточной Европе. В 1991 г. были подписаны соглашения обассоциации этих стран с ЕС. Могут и готовы ли страны Восточной

53

Европы подключиться к интеграционным процессам в Западной Ев-ропе? Пока они не обладают всеми необходимыми для этого эконо-мическими и социальными предпосылками. Здесь только создаетсяэкономическая система, совместимая с западноевропейской, базиру-ющаяся на рыночных принципах. Идет процесс приватизации, либе-рализованы цены, формируется банковская система, введена частич-ная конвертируемость валют и т. д. Трудность осуществления ре-форм заключается в том, что они проводятся в условиях глубокогоэкономического кризиса.

В конце 90-х гг. в ЕС произошли значительные события:- был подписан Амстердамский договор о Европейском союзе:- окончательно утвержден намеченный ранее график перехода к

Экономическому и валютному союзу (ЭВС) и введение единой ва-люты – евро;

- принято решение относительно первой группы стран, претендую-щих на вступление в ЕС, переговоры с которыми начались в 1998 г.;

- вступило в силу Соглашение о партнерстве и сотрудничествемежду ЕС и Россией.

Каждое из этих событий является своего рода вехой, обозначаю-щей общую стратегию развития Евросоюза и магистральные направ-ления его деятельности в предстоящем десятилетии.

Амстердамский договор в Европейском союзе является, по сути,скорректированным и дополненным текстом договора под тем же на-званием, подписанного 7 февраля 1992 г. в голландском городе Маа-стрихт. Его неполноценность была очевидна уже в момент подписа-ния. Не договорившись о том, как провести давно назревавшую ре-форму институтов и процедур принятия решений в ЕС, его участни-ки включили в текст Маастрихтского договора специальный пункт опроведении в 1996 г. межправительственной конференции, которойпредстояло разработать концепцию институциональной реформы и,что не менее важно, увязать ее с перспективой нового расширенияЕС, открывавшейся после демократических революций в странахВосточной Европы и окончания “холодной войны”.

Начавшаяся 29 марта 1996 г. в Турине конференция растянуласьна 15 месяцев и завершилась двумя заседаниями Европейского сове-та 16–17 июня и 2 октября 1997 г. На них был сначала одобрен, азатем подписан Амстердамский договор, а также принят ряд другихважных решений.

54

Дополнения, внесенные Амстердамским договором, оказалисьвесьма скромными. В него впервые включена статья, содержавшаяобязательство государств-членов соблюдать принципы демократии,права человека и приоритет закона. Внесены дополнения, касающи-еся социальной политики. Более четко сформулирован курс на раз-витие межгосударственного сотрудничества в сфере внутренних дели юстиции (так называется “третья опора” ЕС), особенно в борьбе спреступностью, терроризмом, наркобизнесом, коррупцией, расизмом.Расширены полномочия Европейского парламента в принятии зако-нодательных актов ЕС. Однако его участники так и не пришли ксогласию в главном – как должны быть реформированы институты ипроцедуры принятия решений в ЕС, с тем, чтобы обеспечить их эф-фективность на новом этапе углубления и расширения европейскойинтеграции. Решение этой задачи оставлено на будущее.

Что касается Экономического и валютного союза, то в Амстерда-ме, наконец-то, была поставлена последняя точка в многолетних де-батах относительно условий и сроков перехода к его заключительной(третьей) фазе. Сомнения и возражения ряда государств, опасавших-ся того, что “евро” будет менее “крепкой” валютой, чем их нацио-нальная валюта (в первую очередь, немецкая марка), и не склонныхк новому перераспределению полномочий в пользу органов ЕС, ос-тались позади. Подтверждена намеченная ранее дата создания ЭВС –1 января 1999 г.

С этого дня вводится в оборот новая валюта – евро, которая втечение трех с половиной лет будет сосуществовать с национальны-ми валютами государств, вошедших в ЭВС, а с 1 июня 2002 г. полно-стью заменит их.

Переход к ЭВС является завершающим этапом формирования це-лостной хозяйственной системы в ЕС. В его цели входят:

- осуществление жестко скоординированной, а по сути, общейэкономической политики государств-членов союза, предусматрива-ющей определение основных ориентиров и ряда количественных мак-роэкономических показателей, которыми должны руководствоватьсянациональные правительства, а также контроль со стороны органовЕС за соблюдением этих показателей; применение санкций к госу-дарствам-нарушителям;

- обеспечение эффективного функционирования единого внут-реннего рынка и проведение общей экономической политики в ЕС с

55

помощью единой денежно-кредитной системы. Ее ключевыми эле-ментами будут евро и Европейский центральный банк, имеющий теже функции, которые ранее выполнялись национальными централь-ными банками;

- укрепление валютной стабильности в международном плане, при-званное нейтрализовать негативное воздействие на ЕС внешних ва-лютных потрясений; превращение евро в одну из важнейших резер-вных валют и упрочение ее позиций по отношению к доллару.

В конечном счете, создание ЭВС призвано стимулировать эконо-мический рост и конкурентоспособность на мировых рынках, что, всвою очередь, должно способствовать сокращению безработицы ирешению других острых социальных проблем.

Заметно прояснились и перспективы нового расширения ЕС. Виюне 1997 г. Евросовет наметил, а в декабре окончательно опреде-лил список первоочередных кандидатов.

На присоединение к ЕС претендовали Болгария, Венгрия, Кипр,Латвия, Литва, Польша, Румыния, Словакия, Словения, Чехия и Эс-тония. Их прием обусловлен четырьмя критериями:

а) стабильность функционирования национальных институтов,обеспечивающих демократию, верховенство закона, права человекаи защиту интересов национальных меньшинств;

б) наличие сложившейся и функционирующей рыночной эконо-мики;

в) способность конкурировать и выдержать давление рыночныхсил на внутреннем рынке Евросоюза;

г) готовность принять на себя в полном объеме обязательства, свя-занные с членством в ЕС.

По оценкам КЕС, из всех перечисленных государств пока ни одноне соответствует таким критериям полностью.

Поэтому сам процесс присоединения намечается совместить с ин-тенсивной подготовкой “новобранцев” к будущему членству. Для каж-дой из этих стран Совет ЕС разработал индивидуальную “стратегиюприсоединения” с выделением приоритетов, конкретных действий исроков их осуществления, в том числе в сфере формирования ры-ночной экономики, демократического правопорядка, совершенство-вания органов управления, борьбы с преступностью, социальной ирегиональной политики, политики в ряде ключевых отраслей хозяйства(энергетика, агробизнес, транспорт) и т. п.

56

3.3. Движущие силы и факторы экономического роста АСЕАН

Ассоциация стран Юго-Восточной Азии (АСЕАН) длительный пери-од оставалась в центре внимания из-за тех достойных удивления тем-пов роста и экономических трансформаций, которые демонстрироваливходящие в нее государства. АСЕАН стала символом и знамением успе-хов Азии, в то время как Япония уже давно отождествлялась с запад-ным миром. За последние два года интерес к зоне АСЕАН приобрелиной контекст – страны Ассоциации оказались в эпицентре глобально-го финансово-экономического кризиса. Происшедший обвал дает по-вод заново и точнее оценить путь, пройденный странами группировки,сильные и слабые стороны их экономических систем, потенциал выжи-вания и развития.

Действительно, до недавнего времени некоторые страны региона, аименно страны-учредители АСЕАН считались “чемпионами” по разви-тию, успешно переходившими из ряда развивающихся в категорию “но-вых индустриальных”. Однако, не умаляя достижений АСЕАН, можнопоставить вопрос о качестве и сбалансированности достигнутого рос-та, его финансовой стороне. Ассоциация пользовалась репутацией са-мой или одной из самых жизнеспособных и дееспособных группировокразвивающихся стран, что привлекло к ней новых членов, включая еебывших антагонистов. В результате Ассоциация сегодня охватываетпрактически всю Юго-Восточную Азию.

Как известно, главная задача созданной в августе 1967 г. Ассоциа-ции стран Юго-Восточной Азии – содействовать социально-экономи-ческому процессу и повышению благосостояния учредивших ее стран:Индонезии, Малайзии, Сингапура, Таиланда, Филиппин, к которым в1984 г. присоединился Бруней. Позднее в ряды Ассоциации были при-няты Вьетнам, Лаос, Бирма и, наконец, Камбоджа. АСЕАН ныне объе-диняет, таким образом, как континентальные, так и островные страныЮго-Восточной Азии, как рыночно продвинутые, относительно откры-тые, активно участвующие в международных обменах, так и задержав-шиеся в развитии, остающиеся достаточно замкнутыми.

Если говорить о старых членах интеграционной группировки, то сре-ди них следует выделять такие малонаселенные мини-государства, какСингапур и Бруней, которые имеют высокий уровень подушевого дохо-да, и четверку в составе: Индонезия, Малайзия, Таиланд и Филиппи-ны, с большими людскими ресурсами и значительными запасами полез-

57

ных ископаемых. Процветание Брунея достигнуто исключительно за счетего нефтяных богатств, является как бы даром природы и результатомдеятельности транснациональных нефтяных компаний. Сингапур, эко-номическая функция которого ранее ограничивалась обслуживаниемвоенно-морских сил Великобритании, стал центром современной обра-батывающей промышленности. Сфера услуг предоставляется в болеешироком спектре (финансовые, информационно-технологические, транс-портные, складские и коммуникационные). При этом соседним стра-нам, несмотря на все усилия, не удалось перехватить у Сингапура неко-торые функции, они лишь заставили его предлагать услуги более высо-кого качества и нового формата.

Упомянутая асеановская четверка исторически была связана с пер-вичным сектором, т. е. добычей сырья и сельскохозяйственным произ-водством. Это обстоятельство явно задержало процесс индустриализа-ции стран АСЕАН, так как сырьевой экспорт обеспечивал первоначаль-но значительные доходы. Бедная природными ресурсами Южная Кореявступила на путь индустриализации раньше. Другая характерная чертагруппировки заключалась в неравномерном распределении богатств идоходов, поскольку природными ресурсами владела узкая группа, вчастности представители знати.

В конце 60-х гг. китайский фактор (страх перед радикально настро-енным Китаем) послужил импульсом сближения стран Ассоциации, втом числе и в экономической сфере. Политически мотивированная ин-тенсификация внутриасеановских связей мало отразилась на процессеиндустриализации, который не подвигнул ощутимым образом страныАСЕАН к более тесной интеграции. Реализация какого-либо промыш-ленного проекта в одной из стран АСЕАН совсем не обещала цепнойреакции для соседей в виде размещения заказов на производство комп-лектующих и компонентов.

В ходе субрегиональной интеграции на базе АСЕАН планирова-лось совместными усилиями создать ряд крупных предприятий, воп-лощающих политическую волю к образованию единого экономичес-кого пространства. Здесь в большей степени присутствовал полити-ческий подтекст, оттеснявший на второй план коммерческую целе-сообразность. Асеановские проекты (создание совместных произ-водств с долевым участием и финансированием стран-членов и пре-доставлением преференций для сбыта произведенной на них про-дукции внутри асеановской зоны) не были ориентированы на трудо-

58

емкие технологии, которые лежат в основе участия стран-членов вглобальном разделении труда. Минимизация издержек производстване фигурировала среди главных мотивов, стоявших за планами со-вместного индустриального развития стран АСЕАН, что и предопре-делило их судьбу. Одним из центральных пунктов в повестке дняАссоциации был вопрос о стимулировании обменов между страна-ми-членами, поощрении взаимной торговли путем снижения тамо-женных тарифов. Эффект и здесь оказался довольно ограниченным.На нынешнем этапе органы Ассоциации даже не рассматривают вве-дение единого таможенного тарифа АСЕАН, подобного принятомуЕС. Куда большее значение придается планам либерализации тор-говли в более широких географических масштабах, а именно в рам-ках Восточной Азии.

Сейчас акцент делается на поощрение любых инвесторов, без каких-то особых предпочтений асеановским. Если удельный вес внутриасеа-новской торговли во всем объеме товарооборота стран Ассоциации завсе годы ее существования так и не вырос, то доля торговли внутривосточно-азиатской группы (стран АСЕАН +Япония+Китай+Тайвань-+Южная Корея+Гонконг) увеличились с 26,3% в 1985 г. до 39,5% в 1997 г.Далеко неслучайный характер носила и выдвинутая в начале 90-х гг.премьер-министром Малайзии идея о создании Восточно-азиатскогоэкономического форума в указанном составе, что отражало пониманиеограниченных возможностей АСЕАН.

В период кризисных потрясений внимание еще больше стало сме-щаться в сторону международных финансовых организаций, а не напоиск “внутриасеановских резервов”. Сейчас перед посткризисной Юго-Восточной Азией стоят гораздо более актуальные и острые проблемы,чем обсуждение оптимальных схем интеграции. Сегодня страны АСЕ-АН идут каждая собственным курсом, не рассчитывая на взаимопомощьв рамках группировки и проведение единой экономической политики.Однако АСЕАН ни в коем случае нельзя списывать в архив. Асеановс-кий механизм продолжает функционировать и генерировать различно-го рода инициативы и проекты.

Особое внимание следует обратить на кризис 1997–1998 гг.: эконо-мический кризис мало отразился на ее функционировании как субреги-ональной организации. И, наоборот, АСЕАН как межгосударственнаяорганизация не оказала сколько-нибудь серьезного воздействия на ходкризиса и остроту его проявления. Стихия рынков, в данном случае

59

финансовых, органами АСЕАН никак не регулируется, хотя практику-ются регулярные встречи министров.

Все сколько-нибудь важные экономические решения принимаютсяна национальном уровне. Каждый из членов этой организации, как от-мечалось, следует своей собственной стратегии развития, а деятель-ность АСЕАН коренным образом на выбор экономических приоритетови промышленную политику стран-членов не влияет. Далее, АСЕАН нерасполагает и сколько-нибудь значительными средствами, общими фон-дами, на которые могли бы рассчитывать страны, оказавшиеся в наибо-лее сложном положении, группировка не в состоянии ни простимули-ровать, ни наказать (в отличие от МВФ, Всемирного банка и азиатскогобанка развития). Обещанная помощь, в том или ином объеме, придетиз-за пределов Юго-Восточной Азии. Так, США и Япония обещаливыделить стабилизационный фонд в размере 30 млрд дол.

Обвинения в том, что АСЕАН ничего не предприняла в связи с кри-зисом, генеральный секретарь организации Родольфо Северино пари-ровал ссылкой на ОАГ: “А разве Организация американских государствсделала что-либо в связи с мексиканским кризисом?”.

Наряду с этим финансово-экономические потрясения сокращаютмасштабы торгово-экономических обменов и возможности стран-чле-нов сообщества финансировать совместные, т. е. общеасеановские про-екты и программы. Индонезийский кризис в наибольшей мере отразил-ся на соседней и этнически родственной Малайзии, хотя прямые эконо-мические обмены большого развития между двумя странами не получи-ли. В какой-то мере отрицательные последствия происходящего в Ин-донезии “прочувствовали” в Сингапуре: сократилась обработка экспор-тных грузов, уменьшились потребительские закупки, которые делалисостоятельные индонезийцы в этом городе-государстве, упал спрос напосреднические услуги. Таиланд и Филиппины были задеты события-ми в Индонезии в меньшей степени.

Важно констатировать следующее: синхронность кризиса, наступив-шего в большинстве стран-членов региональной группировки, лишилаболее благополучные страны возможности, пусть даже теоретической,проявить солидарность с жертвами кризиса. Но даже если бы дело об-стояло иным образом, в распоряжении избежавших кризиса стран былибы довольно ограниченные ресурсы (предположим, для некоего стаби-лизационного фонда) и еще более ограниченная готовность поделитьсяими с партнерами по Ассоциации.

60

Как бы то ни было, в конце 1998 г. Таиланд выступил с инициати-вой о создании общеасеановской системы социальной безопасности длярешения внутренних проблем, представляющих угрозу национальнойбезопасности. Последовала немедленная критика со стороны Лаоса иБирмы, которые сочли эту идею, направленной против них. Если гово-рить о Бирме, то АСЕАН оказывает этой стране, пользующейся на запа-де репутацией изгоя, покровительство, вовлекая ее в международ-ное сообщество и оберегая от остракизма. В целях поощрения при-токов иностранных инвестиций на ханойском форуме были объявле-ны следующие меры. Каждая из стран АСЕАН соглашается предоста-вить для отвечающих определенным требованиям инвесторов, какиз стран АСЕАН (так и из стран, не состоящих в данной организа-ции), подавших с 1 января 1999 г. до 31 декабря 2000 г. заявки наинвестиции на обрабатывающую промышленность и получившиходобрение следующие льготы:

- освобождение минимум на три года от уплаты налогов на корпора-тивные доходы или 30% снижение налога на инвестиции (там, где онсуществует);

- разрешение на взятие в аренду участков для промышленного ис-пользования минимум на 30 лет;

- наем иностранного персонала;- ускоренное прохождение таможенных процедур.Как отмечал генеральный секретарь АСЕАН Р. Северино, Ассоциа-

ция “движется в направлении стирания граней и отличий между асеа-новскими и неасеановскими инвесторами”.

Вполне возможно, что новый пакет предложений и программ АСЕ-АН ожидает судьба предшествующих документов, т. е. они останутсядекларацией намерений, потонут в согласованиях на региональном уров-не. Если что-то и будет предприниматься, то, скорее всего, на нацио-нальном уровне, со слабой или символической увязкой с общеасеанов-скими мероприятиями.

В марте 1999 г. состоялось первое заседание Совета по инвестициямАСЕАН, на котором обсуждались практические шаги по созданию еди-ной инвестиционной зоны. Западные и некоторые местные наблюда-тели оценили предлагаемые Ассоциацией льготы как недостаточные.В частности, ставился вопрос, что преференциальный режим рассмот-рения инвестиционных заявок не должен ограничиваться инвестици-онными предложениями, поданными до истечения 2000 г.

61

В деле привлечения иностранных инвестиций странам АСЕАНв любом случае предстоит серьезное соперничество, прежде всего с Ки-таем. В свое время такая конкуренция ожидалась и со стороны восточ-ноевропейских стран. Здесь страны АСЕАН воспринимают себя как еди-ное целое в гораздо большей степени.

Тем не менее, страны группировки по-разному отреагировали на бал-канский кризис, разразившийся весной 1999 г., Вьетнам и Таиланд осу-дили бомбардировки Югославии. Филиппины заняли нейтральную по-зицию, Сингапур безоговорочно поддержал действия НАТО. В очеред-ной раз АСЕАН не выработала единой позиции, как, впрочем, и поряду других международных проблем.

Как ни парадоксально, отсутствие согласованных подходов к рядуключевых политических проблем не наносит непоправимого урона АСЕ-АН. Важнее для нее колебание экономических переменных, настроениеинвесторов, конъюнктура мировых рынков, индекс доверия к Ассоциа-ции и входящим в нее странам.

Что же касается экономических взаимосвязей стран АСЕАН на пос-лекризисном этапе, то следует отметить, что своими промышленнымиуспехами страны АСЕАН, в первую очередь, были обязаны притоку ка-питала, импорту технологий и заимствованию передового менеджмен-та за рубежом. Основой экспорториентированной экономики стали пред-приятия с иностранным участием. Но к этому вела долгая дорога. Дос-таточно вспомнить антияпонские волнения 1974 г. в Индонезии, кото-рые привели к оглушительному провалу визита премьер-министраК. Танаки. С тех пор удалось наладить взаимное понимание и довериесо странами АСЕАН. Японцы, несмотря на свою замкнутость, считаютсуществующие в Юго-Восточной Азии психологический и политичес-кий климат благоприятными.

В Юго-Восточной Азии успешно действовали и компании из США,Западной Европы, Южной Кореи. Иностранные инвестиции и выходна рынки развитых государств обусловили значительные успехи эконо-мики стран-членов АСЕАН в период, предшествующий кризису. При-чем успехи эти были достигнуты при не самом эффективном местномуправленческом аппарате; несмотря на недостатки судебной системы,плохо защищающей интересы акционеров, особенно иностранных; кор-рупцию, непотизм.

Дисциплинированная и дешевая рабочая сила – это тоже важныйфактор, но уже второго порядка. Вьетнамские работники не многим

62

уступят малазийским, но дождь инвестиций не пролился еще над соци-алистическим и довольно закрытым Вьетнамом. Фундаментальное зна-чение имеет то, что страны АСЕАН стали очень важной частью миро-вой экономики, о которой обязаны заботиться ее лидеры, что и под-тверждают самые последние тенденции.

Показателем и одновременно залогом того, что экономика стран Юго-Восточной Азии в целом выходит из кризиса и способна войти в режимположительного роста, является поведение японских банков на рубеже1998–1999 гг. В январе 1999 г. Дайичи канге банк предоставил, вместес двумя другими банками, синдицированный кредит в размере 45 млн дол.на строительство энергообъекта в северном Таиланде, а другой японс-кий банк Санва совместно с экспортно-импортным банком Японии, атакже Чейз Манхеттен банком (США) и Байерише ферайнс банком (ФРГ)выделяет 152 млн дол. – кредит на строительство завода удобрений вИндонезии. Характерно, что японские банки объединяют свои ресурсыс зарубежными и предоставляют низкопроцентные займы странам Юго-Восточной Азии, которым Япония официально продолжает оказыватьпомощь по межгосударственной линии.

Страны АСЕАН с различной степенью успеха справляются с послед-ствиями кризиса. Какие же оценки выставляют инвеститоры той илииной стране, на каких условиях ссужают им деньги? Так, Филиппины,выпустившие впервые в конце минувшего года государственные обли-гации на сумму 1 млрд дол., успешно разместили их на фондовом рын-ке. Часть из них была рассчитана на десятилетний срок, а другая – надвадцатилетний. Доходность десятилетних облигаций установлена науровне 9,12% годовых, а двадцатилетних – 9,52%, что превышало до-ходность американских казначейских бумаг в 2 раза. В целом по регио-ну инвесторы в 1998 г. соглашались на доходность, которая должна былапревышать процентную ставку по американским казначейским бума-гам не меньше, чем на 7%. Таким образом, Филиппины были вознаг-раждены за хорошее состояние экономики, благоразумную политику вбанковском секторе и в сфере недвижимости, за профессионализм пра-вительства в работе с иностранными инвесторами.

На сколько удалось странам АСЕАН преодолеть кризис? Директор-распорядитель МВФ М. Камдесю в конце 1998 г. отмечал наметивший-ся успех антикризисных мер в Таиланде и Южной Корее. В этих стра-нах была ужесточена финансовая политика, стабилизирован обменныйкурс, что позволило снизить процентные ставки и сделать кредит бо-

63

лее доступным. Этим странам удалось восстановить резервы иностран-ной валюты и добиться положительного баланса по текущим операци-ям. В 1998 г. Таиланд смог привлечь 8 млрд дол. прямых зарубежныхинвестиций. Платой за достигнутый уровень стабилизации стал спадпромышленного производства.

Как бы ни складывалась ситуация в каждой отдельной стране Ассо-циации и какое бы направление ни принимала их экономическая поли-тика, преодоление последствий кризиса остается их общей задачей, чтообъективно работает на укрепление АСЕАН. Большинство аналитиковсчитают, что восстановление экономического роста будет достигнутосамое позднее к концу 2000 г. Встает вопрос о выработке защитногомеханизма от повторения валютно-финансовых конвульсий, как компь-ютерный вирус поражающих ткань региональных экономических взаи-мосвязей. При этом на пороге второго тысячелетия у каждой из странчленов группировки свои проблемы. У Индонезии – относящиеся ксфере восстановления правопорядка, межэтнического согласия, юриди-ческой защиты прав иностранных инвесторов и акционеров. У Филип-пин – огромная зависимость от американского рынка и низкий уровеньсобираемости налогов. Для Малайзии – обострение внутриполитичес-ких разногласий, вялость инвестиционного процесса. Сингапур отраба-тывает новую модель своего участия в межрегиональном и междуна-родном разделении труда, осуществляет “программное” переналажива-ние своей экономики. Таиланд, столкнувшись в самый неподходящиймомент с падением сельскохозяйственного производства, обеспокоен тем,что под иностранным контролем окажется слишком большая часть егоэкономики. Вьетнаму предстоит освободиться от пут командной эконо-мики и замкнутости, переходя от импорта замещения к экспортной ори-ентации. Однако для всех этих стран общим является перестройка бан-ковской системы, разработка более эффективной промышленной поли-тики, повышение инвестиционной привлекательности, в чем они на-верняка будут соревноваться друг с другом. Излечение недугов, вскры-тых недавним экономическим кризисом, сопряжено с социальными из-держками, которые могут поставить под удар политическую стабиль-ность. При решении этих вопросов страны весьма рассчитывают на по-мощь внерегиональных держав. Япония, а также США и другие госу-дарства Запада, уже фактически дали “подписку” о предоставлении та-кой помощи, обусловленной, естественно, перечнем определенных обя-зательств.

64

Если в период международной конфронтации и холодной войны не-социалистическим государствам Юго-Восточной Азии помогали какприфронтовым государствам, то теперь – как интегральной составнойчасти мировой экономики, влияющей на ее общий тонус. Масштабнаяподдержка со стороны Токио и Вашингтона, а также международных,финансовых организаций не снимает, однако, всех проблем стран АСЕ-АН, которым предстоит тяжелая работа. Сложным остается положениемеждународных корпораций, действующих в Юго-Восточной Азии: имприходится особенно тщательно просчитывать риск, определять новыеподходы к бизнесу, которые могут обернуться и приобретениями, и по-терями. Помимо экономических происходят и природные катаклизмы.Так, в сухой сезон резко обостряются проблемы экологии, а на их реше-ние остается все меньше средств и недостаточно внимания. В зоне АСЕ-АН все чаще возникают и другие проблемы индустриального мира.

Все это обеспечивает АСЕАН как организации насыщенную повест-ку дня, которая выходит далеко за пределы торжественной констатациипрогресса, достигнутого ее членами. Ей придется много заниматься тем,чтобы возникающие споры, разногласия и потенциальные конфликтыиз-за территорий, всякого рода внутренние пертурбации не перечерк-нули перспектив экономического роста стран региона.

3.4. Североамериканская интеграция

Особое внимание в данном разделе следует обратить на предпосыл-ки образования Североамериканского соглашения о свободной торгов-ле (НАФТА). Что этому предшествовало?

1. Распад биполярного мира. Благодаря этому США могут господ-ствовать в мире на основе экономического превосходства, но у СШАнедостаточно высокая конкурентоспособность товаров и даже целыхотраслей по сравнению с Японией и Западной Европой. Западная Ев-ропа поддерживает свою конкурентоспособность за счет интеграции.Япония все больше опирается на страны АСЕАН и КНР, стремясь высту-пить лидером нового интеграционного блока. Естественно, что на основа-нии этого возникает стремление США к интеграции. Безусловная инициа-тива и лидерство США в создании НАФТА подтверждается экономичес-ким потенциалом стран-участниц НАФТА (по данным на 1992 г.):

а) ВВП (США) – 100%, ВВП (Канады) – 9,4%, ВВП (Мексики) –5,5%;

65

б) ВВП на душу населения: США – 100%, Канада – 87,7%, Мексика –15,8%.

2. Соединение высокого научно-технического потенциала с низкимииздержками на заработную плату. Так, в Мексике средняя заработнаяплата в 1985 г. составляла 14% от средней заработной платы в США.

3. Интеграция США и Канады осуществляется при отсутствии спе-циальных институциональных структур. 20% ВНП Канады реализуетсяв США, т. е. приблизительно 60–70% экспорта Канады. Канада – этокрупнейший торговый партнер США (около 25% экспорта США илиоколо 1% ВНП). Для американских корпораций Канада является глав-ным объектом инвестирования (в 1992 г. объем инвестиций составил56 млрд дол., т. е. примерно 75% всех иностранных капиталовложенийв Канаде).

НАФТА обладает четкой организационной структурой. Централь-ным институтом НАФТА является Комиссия по свободной торговле,в которую входят представители на уровне министров торговли оттрех стран-участниц. Комиссия наблюдает за осуществлением и даль-нейшей разработкой Соглашения и помогает разрешать споры, воз-никающие при интерпретации Соглашения. Она также наблюдает заработой более чем 30 комитетов и рабочих групп НАФТА. После-дние собрания Комиссии проходили в Вашингтоне, США в 1997 г. ив Мексике в начале 1998 г. Рабочие группы и комитеты НАФТА так-же помогают сделать процесс претворения НАФТА в жизнь болеегладким, обеспечить создание форума для изучения способов даль-нейшей либерализации торговли между странами-участницами. При-мером может служить последовательная политика Канады, направ-ленная на ускоренное снижение тарифов на некоторые виды това-ров. Кроме того, рабочие группы и комитеты НАФТА создают аренудля обсуждения спорных вопросов, свободную от политики, и, ис-пользуя обсуждение проблем на ранней стадии их развития, помога-ют избежать процедур разрешения споров.

В настоящее время большая часть торговли, осуществляемойв Северной Америке, происходит в соответствии с ясными, четкимии прочно установившимися нормами НАФТА и Всемирной органи-зации торговли (ВТО). Однако, несмотря на это, в сфере торговлиподобного масштаба неизменно возникают спорные вопросы. Привозникновении подобных ситуаций НАФТА выступает за дружескоеразрешение спора государствами, чьи интересы затронуты, с помо-

66

щью комитетов и рабочих групп НАФТА или других консультатив-ных органов. В случае, если взаимоприемлемое решение не будетнайдено, НАФТА предусматривает скорое и эффективное рассмот-рение проблемы группой экспертов.

НАФТА создавалось как соглашение, направленное вовне, потенци-ально рассчитанное на расширение за счет присоединения к нему но-вых участников. Страны, уже состоящие в НАФТА, в общем, придер-живаются той позиции, что членство в НАФТА должно быть открытымдля всех стран, изъявляющих желание присоединиться к Соглашению испособных принять на себя обязательства, налагаемые им, включая па-раллельные соглашения по вопросам труда и окружающей среды.

Время, прошедшее с момента заключения НАФТА (Североамерикан-ского соглашения о свободной торговле), никоим образом не уменьши-ло накал страстей и дебатов на эту тему и не смогло соединить два краяпропасти, разделившей сторонников НАФТА и его противников в 1993 г.Это во многом обусловлено тем, что полемика по поводу НАФТА, какраньше, так и сейчас, затрагивает гораздо больший спектр вопросов,чем просто торговлю между США, Мексикой и Канадой. С этим согла-шением многие жители этих стран связывают надежды и тревоги, име-ющие отношение к глобализации экономики.

Воздействие и результаты влияния НАФТА на экономику Канадычрезвычайно трудно измерить по нескольким причинам. Во-первых,ВНП Канады значительно превышает ВНП Мексики, поэтому тор-говля с этой страной обречена быть одним из многих факторов, ока-зывающих влияние на общую картину внешнеторговых связей Кана-ды. Во-вторых, еще до заключения Соглашения, шла активная тор-говля между Канадой и ее соседями по региону, таким образом НА-ФТА не произвело революции в их отношениях, а лишь привело к сниже-нию тарифов. В-третьих, вскоре после вступления НАФТА в силу,в экономике Мексики начался спад. Сторонники Соглашения и, впервую очередь, администрация Клинтона убедительно доказывали,что НАФТА в значительной степени смягчило воздействие на амери-кано-мексиканскую торговлю. Бывший президент США Клинтонв письме к Конгрессу заявил: “НАФТА оказало содействие быстромувыходу Мексики из глубокого экономического спада, что позволилоэтой стране продолжить демократические преобразования в историчес-ких размерах”. Оппоненты, не имея возможности оспорить это, об-виняют НАФТА в том, что оно подтолкнуло Мексику к принятию и

67

проведению той самой политики, которая и явилась причиной спадав экономике этой страны. Однако трезвая оценка фактов позволяетсчитать подобное заявление явным преувеличением.

В общем и целом НАФТА, конечно же, не оказало того пагубногоэффекта, который предсказывали его противники, но и не принеслотой огромной пользы, которую обещали его сторонники. Результаты,достигнутые четыре года спустя после заключения соглашения, можновполне оценивать как положительные. Канада является торговым парт-нером США номер один, Мексика также входит в первую десятку. Наобоих соседей Канады по региону приходится одна треть мировой тор-говли этой страны. Такие торговые отношения обеспечивают потреби-телям в этих трех странах товары по конкурентным ценам, а экспорт-ные отрасли промышленности обеспечивают рабочие места, зарплатана которых выше средней.

Однако противники НАФТА продолжают настаивать на том, что тор-говля такого рода и инвестиции за границу лишают США и Канадурабочих мест. Они высказывают предположение, что НАФТА и глоба-лизация в целом приводит к снижению уровня заработной платы, осо-бенно для низкоквалифицированных рабочих.

Полного решения этой дилеммы еще не найдено, но среди вари-антов, которые могут помочь найти выход, акцент следовало бы сде-лать на обучающие курсы и, в долгосрочном плане, на повышениеуровня начального и среднего образования. Ограничение же торгов-ли не сможет привести к повышению благосостояния ни низкоква-лифицированных рабочих, ни других слоев. Даже США, на долю ко-торых приходится 25% мировой экономики и всего 5% (с тенденци-ей к уменьшению) населения земного шара, будут не в состояниисохранить свои стандарты уровня жизни, если не продолжат увели-чивать экспорт и искать новые рынки. НАФТА в этом плане ужедоказало свой успех. Оно наряду с Соглашением по информацион-ным технологиям, Соглашением ВТО по телекоммуникациям, 22 сек-торальными торговыми соглашениями и более чем 170 другими тор-говыми соглашениями, привело к росту реального валового экспор-та Канады на 37% с 1993 г. Своим ростом канадская экономика наодну треть обязана экспортным показателям, которые выросли в трираза быстрее, чем соответствующие показатели по валовому доходу.Таким образом, интересы наций американского континента призы-вают делать ставку на развитие и расширение НАФТА.

68

3.5. Интеграция в Содружестве Независимых Государств

Развитие интеграционных процессов в Содружестве НезависимыхГосударств (СНГ) – прямое отражение внутренних политических и со-циально-экономических проблем государств-участников. Существующиеразличия в структуре экономики и степени ее реформирования, соци-ально-экономическом положении, геополитической ориентации госу-дарств Содружества определяют выбор и уровень их социально-эконо-мического и военно-политического взаимодействия.

В настоящее время в рамках СНГ для новых независимых государствреально приемлемой и действующей является интеграция “по интере-сам”. Этому способствуют и основополагающие документы СНГ. Онине наделяют международно-правовое объединение государств в целом,либо его отдельные исполнительные органы наднациональными пол-номочиями, не определяют действенные механизмы реализации прини-маемых решений. Форма участия государств в Содружестве практичес-ки не налагает на них никаких обязательств. Так, в соответствии с пра-вилами процедуры Совета глав государств и Совета глав правительствСНГ, любое государство, входящее в него, может заявить о своей неза-интересованности в том или ином вопросе, что не рассматривается какпрепятствие для принятия решений. Это позволяет каждому государствувыбирать формы участия в Содружестве и направления сотрудничества.

Несмотря на то, что в последние годы между бывшими советскими рес-публиками устанавливались и сейчас преобладают двусторонние экономи-ческие отношения, на постсоветском пространстве в рамках СНГ возник-ли объединения отдельных государств: Союз Беларуси и России – “двой-ка”, Центрально-азиатское Экономическое Сообщество Казахстана, Кыр-гызстана, Таджикистана и Узбекистана – “четверка”: Таможенный союзБеларуси, России, Казахстана, Кыргызстана и Таджикистана – “пятерка”,альянс Грузии, Украины, Азербайджана и Молдовы – “ГУАМ”.

Союз Белоруссии и России

(“Двойка”)

2 апреля 1996 г. президенты Республики Белоруссии и РоссийскойФедерации подписали Договор по образованию Сообщества. В Догово-ре декларировалась готовность образовать глубоко интегрированноеполитическое и экономическое Сообщество России и Белоруссии. Длясоздания единого экономического пространства, эффективного функ-

69

ционирования общего рынка и свободного передвижения товаров, ус-луг, капиталов и рабочей силы предполагалось уже до 1997 г. синхрони-зировать этапы, сроки и глубину проводимых экономических реформ,создать единую нормативно-правовую базу для устранения межгосу-дарственных барьеров и ограничений в осуществлении равных возмож-ностей для свободной экономической деятельности, завершить созда-ние общего таможенного пространства с объединенной службой управ-ления и даже унифицировать денежно-кредитные и бюджетные систе-мы для создания условий введения общей валюты. В социальной сферепредполагалось обеспечить равные права граждан Белоруссии и Рос-сии при получении образования, в трудоустройстве и оплате труда, при-обретении имущества в собственность, владении, пользовании и рас-поряжении им. Предусматривалось также введение единых стандартовсоциальной защиты, выравнивание условий пенсионного обеспечения,назначения пособий и льгот ветеранам войны и труда, инвалидам ималообеспеченным семьям.

В соответствии со ст. 17 Договора, дальнейшее развитие Сообще-ства и его устройство должно было определяться референдумами. Не-смотря на это, 2 апреля 1997 г. президенты России и Белоруссии подпи-сали Договор о Союзе двух стран, а 23 мая 1997 г. – Устав Союза, вкотором более подробно был отражен механизм интеграционных про-цессов двух государств.

Принятие этих документов не предполагает принципиальных изме-нений в государственном устройстве Белоруссии и России. Так, в ст.1Договора о Союзе Белоруссии и России констатируется, что “каждоегосударство-участник Союза сохраняет государственный суверенитет,независимость и территориальную целостность, конституцию, государ-ственный флаг, герб и другие атрибуты государственности”. Вместе стем в учредительных документах Союза более отчетливо обозначенаперспектива сближения двух стран. В ст. 3 Устава отмечается, что “пер-спективы развития Союза направлены на последовательное продвиже-ние к добровольному объединению государств-участников Союза наоснове свободного волеизъявления их народов, исходя из конституцийгосударств-участников Союза и общепризнанных принципов и норммеждународного права”.

Органы Союза Белоруссии и России не наделены правом приня-тия законов прямого действия. На их решения распространяются теже требования, что и на другие международные договоры и соглаше-

70

ния. Парламентское собрание осталось представительным органом,законодательные акты которого носят рекомендательный характер.

Согласно ст. 37 Устава для решения принципиальных задач, связан-ных с дальнейшим развитием Союза, должны проводиться референду-мы в соответствии с законодательством государств-участников. Прини-мая во внимание сложность процедур возможного изменения конститу-ций Российской Федерации и Республики Беларусь при продвижении кдобровольному объединению государств, можно предположить, что этотпроцесс будет длительным.

В учредительных документах Сообщества, а затем и Союза Белорус-сии и России, наряду с государственно-политическим объединением,обозначено и другое направление интеграции: создание экономическо-го союза, образование общего экономического пространства, обеспечи-вающего свободное движение капитала, труда, товаров и услуг. Эконо-мическая интеграция обозначает объединение рынков, но не государств.Важнейшей и обязательной ее предпосылкой является совместимостьэкономических и правовых систем, определенная синхронность и одно-векторность экономических и политических реформ, если таковые осу-ществляются.

Курс на форсированное создание Таможенного союза двух государств вкачестве первого шага по выполнению этой задачи, а не зоны свободнойторговли, являет собой профанацию объективных процессов экономичес-кой интеграции государств. Скорее всего, это дань экономической моде,чем результат глубокого понимания сути явлений этих процессов, причин-но-следственных связей, лежащих в основе рыночной экономики.

Цивилизованный путь к созданию Таможенного союза предусмат-ривает постепенную отмену тарифных и количественных ограниченийво взаимной торговле, обеспечение режима свободной торговли без изъя-тий и ограничений, введение согласованного режима торговли с треть-ими странами. Затем проводится объединение таможенных территорий,перенос таможенного контроля на внешние границы союза, образова-ние единого руководства таможенными органами. Процесс этот доста-точно длительный и непростой. Нельзя скоропалительно без надлежа-щих расчетов объявлять о создании Таможенного союза и подписыватьсоответствующие соглашения: ведь унификация таможенного законо-дательства двух стран, в том числе согласование таможенных пошлин иакцизов по значительно различающейся и поэтому трудно сопостави-мой номенклатуре товаров и сырья, должна быть поэтапной и обяза-

71

тельно учитывать возможности и интересы государств, национальныхпроизводителей важнейших отраслей народного хозяйства. При этом нетнеобходимости отгораживаться высокими таможенными пошлинами отновой техники и технологий, высокопроизводительного оборудования.

Интеграция России и Белоруссии строится в идеологических рамках“единения” славянских народов, реанимации советской атрибутики иностальгии по советским временам. Демонстрируется этнический на-ционализм как залог успеха экономической интеграции, что само собойявляется порочным и абсурдным в современных условиях развития ми-ровой экономики.

Нынешнему руководству Белоруссии пока трудно осознать, что на-циональные интересы требуют нормальных отношений не только с Рос-сией, но и с высокоразвитыми государствами Западной Европы, Азии иАмерики как в экономической, научно-технической, так и в военно-политической сферах. Экономическая и технологическая зависимостьот этих государств настолько велика, что попытки играть в созданиесамостоятельной “славяно-православной” цивилизации просто несос-тоятельны. Без помощи и сотрудничества с этими странами Белорус-сии, да и России в ближайшем десятилетии не удастся выйти даже вразряд среднеразвитых стран.

Таможенный Союз Белоруссии, Казахстана,

Кыргызстана, России и Таджикистана (“Пятерка”)

Объединение этих государств начало формироваться 6 января 1995 г.с подписания Соглашения о Таможенном союзе между Российской Фе-дерацией и Республикой Беларусь, а также Соглашения о Таможенномсоюзе между Российской Федерацией, Республикой Беларусь и Респуб-ликой Казахстан от 20 января 1995 г., Кыргызская Республика присое-динилась к этим соглашениям 29 марта 1996 г. Тогда же РеспубликаБеларусь, Российская Федерация, Республика Казахстан и КыргызскаяРеспублика подписали Договор об углублении интеграции в экономи-ческой и гуманитарной областях.

26 февраля 1996 г. к соглашению о Таможенном союзе присоедини-лась Республика Таджикистан.

В соответствии с Договором об углублении интеграции в экономи-ческой и гуманитарных областях были учреждены совместные органыуправления интеграцией: Межгосударственный Совет, Интеграционныйкомитет (постоянно действующий исполнительный орган), Межпарла-

72

ментский Комитет. Интеграционный Комитет был наделен в декабре1996 г. также функциями исполнительного органа таможенного Союза.

Договор пяти государств Содружества – это еще одна попытка акти-визации процесса экономической интеграции путем создания единогопространства в рамках тех государств Содружества, которые сегоднязаявляют о готовности к более тесному экономическому взаимодей-ствию. Этот документ является долговременной базой взаимоотноше-ний для подписавших его государств и носит рамочный характер, какбольшинство подобного рода документов в Содружестве. Провозгла-шенные в нем цели в сфере экономики, социального и культурного со-трудничества весьма широки, разноплановы и требуют длительного вре-мени для их реализации.

Так, создание единого экономического пространства, предусматри-вающего эффективное функционирование общего рынка товаров, ус-луг, капиталов и рабочей силы, объективно невозможно без последова-тельного прохождения нескольких этапов, которые должны соответство-вать объективным условиям и уровню развития национальной эконо-мики.

Формирование режима (зоны) свободной торговли – первый эволю-ционный этап экономической интеграции. Во взаимодействиях с парт-нерами на территории этой зоны государства постепенно переходят кторговле без применения импортных пошлин. Происходит постепен-ный отказ от применения нетарифного регулирования без изъятий иограничений во взаимной торговле.

Второй этап – формирование Таможенного союза. С точки зрениядвижения товаров – это торговый режим, при котором не применяютсякакие-либо внутренние ограничения во взаимной торговле, государстваиспользуют общий таможенный тариф, общую систему преференций иизъятий из нее, единые меры нетарифного регулирования, одинаковуюсистему применения прямых и косвенных налогов, идет процесс пере-хода к установлению общего таможенного тарифа. Следующий этап,приближающий к общему товарному рынку, – создание единого тамо-женного пространства, обеспечение свободного перемещения товаровв пределах границ общего рынка, проведение единой таможенной по-литики, обеспечение свободной конкуренции внутри таможенного про-странства.

Принятое в рамках Содружества Соглашение о создании зоны сво-бодной торговли от 15 апреля 1994 г., предусматривающее постепен-

73

ную отмену таможенных пошлин, налогов и сборов, а также количе-ственных ограничений во взаимной торговле при сохранении за каж-дой страной права на самостоятельное и независимое определение ре-жима торговли с третьими странами, могло служить правовой основойдля создания зоны свободной торговли, развития торгового сотрудни-чества государств Содружества в условиях рыночного реформированияих хозяйственных систем. Вместе с тем решение многих конкретныхвопросов на основе этого соглашения, его практическая реализация тре-буют специфических подходов в зависимости от степени взаимной за-интересованности государств и их готовности к экономической интег-рации, а главное – от реальной оценки ими экономических возможнос-тей, выгод и предполагаемых потерь.

Однако до сих пор Соглашение, даже в рамках отдельных объедине-ний и союзов государств Содружества, в том числе государств-участни-ков Соглашения о таможенном союзе, остается нереализованным. Не-смотря на подписание в январе 1998 г. правительствами этих государствряда соглашений и решений (об общем таможенном тарифе; об унифи-кации акцизной политики; об основных принципах взаимодействия на-логовых служб; о формировании Транспортного союза и др.) сохраня-ются существенные ограничения в режиме свободной торговли (не со-гласован перечень изъятия товаров), отсутствует четкая синхронизацияв проведении мер по установлению тарифных и нетарифных барьеров,унификация налогообложения внешнеторговых операций. Таким обра-зом, пока преждевременно говорить о создании в ближайшем будущемТаможенного союза государств “пятерки”, который явится следующим(после создания зоны свободной торговли) этапом экономической ин-теграции.

В настоящее время члены Таможенного союза практически не коор-динируют внешнеэкономическую политику и экспортно-импортныеоперации в отношении стран третьего мира. Остаются неунифициро-ванными внешнеторговое, таможенное, валютно-финансовое, налого-вое и другие виды законодательств государств-участников. Нерешен-ными остаются проблемы согласованного вступления участников Та-моженного союза в ВТО.

Вступление государства в ВТО, в рамках которой осуществляетсяболее 90% мировой торговли, предполагает либерализацию междуна-родной торговли путем устранения нетарифных ограничений доступана рынок при последовательном сокращении уровня импортных по-

74

шлин. Поэтому для государств с еще неустановившейся рыночной эко-номикой, низкой конкурентоспособностью собственных товаров и ус-луг – это должно быть достаточно взвешенным и продуманным шагом.Вступление одной из стран-участниц Таможенного союза в ВТО требу-ет пересмотра многих принципов этого союза и может нанести ущербдругим партнерам. В связи с этим предполагалось, что переговоры от-дельных государств-участников Таможенного союза о вступлении в ВТОбудут скоординированы и согласованы.

В октябре 1998 г., завершив сложный переговорочный процесс ипройдя установленные процедуры, Кыргызская Республика первой изреспублик бывшего СССР стала членом ВТО. Однако по предваритель-ной экспертной оценке условия, на которых это произошло, расходятсяс параметрами заключенного Соглашения о Таможенном союзе и суще-ственно затрагивают интересы других государств-участников, значитель-но усложняют их переговоры с этой организацией.

Объемы товарооборота (экспортно-импортных операций) между го-сударствами-участниками Таможенного союза свидетельствуют о при-оритетах внутри него, выявляют естественных партнеров на хозяйствен-ном пространстве союза. Например, в торговле Белоруссии с государ-ствами СНГ доля Казахстана и Кыргызстана из года в год снижается исоставила в 1998 г. менее 1%. О какой реальной экономической интег-рации, заинтересованном партнерстве в Таможенном союзе может идтиречь при таком уровне хозяйственного взаимодействия?

Вопросы развития Таможенного союза не должны диктоваться вре-менной конъюнктурой и политической амбицией руководителей отдель-ных государств, а должны определяться социально-экономической си-туацией, складывающейся в государствах-участниках. Практика пока-зывает, что утвержденные темпы формирования Таможенного союзаРоссии, Белоруссии, Казахстана, Кыргызстана и Таджикистана совер-шенно нереальны. Экономика этих государств еще не готова к полномуоткрытию таможенных границ во взаимной торговле и к жесткому со-блюдению тарифного барьера в отношении внешних конкурентов. Не-удивительно, что его участники в одностороннем порядке меняют со-гласованные параметры тарифного регулирования не только по отно-шению к продукции третьих стран, но и внутри Таможенного союза, немогут прийти к согласованным принципам взимания налога на добав-ленную стоимость. Подписанное в рамках Содружества 25 ноября 1998 г.Соглашение о принципах взимания косвенных налогов при экспорте и

75

импорте товаров создает правовое поле для решения этих вопросов.Вместе с тем это Соглашение не подписали Казахстан и Россия.

Переход к принципу страны назначения при взимании налога надобавленную стоимость позволил бы создать одинаковые и равно-правные условия торговли стран-участниц Таможенного союза с тре-тьими странами, а также применять более рациональную, закреп-ленную европейским опытом систему налогообложения внешнетор-говых операций. Принцип страны назначения при взимании налогана добавленную стоимость означает налогообложение импорта и пол-ное освобождение от налогов экспорта. Таким образом, внутри каж-дой страны были бы созданы равные условия конкурентоспособнос-ти для импортных и отечественных товаров и в то же время обеспе-чивались бы реальные предпосылки для расширения экспорта.

Центрально-азиатское Экономическое Сообщество

(“Четверка”)

10 февраля 1994 г. Республика Казахстан, Кыргызская Республика иРеспублика Узбекистан заключили Договор о создании единого эконо-мического пространства. 26 марта 1998 г. к договору присоединиласьРеспублика Таджикистан.

В рамках Договора был создан Межгосударственный совет и его ис-полнительный комитет, затем Центрально-азиатский банк развития исотрудничества. Разработана программа экономического сотрудничествадо 2000 г., в которой предусмотрены создание межгосударственных кон-сорциумов в области электроэнергетики, меры по рациональному ис-пользованию водных ресурсов, добыче и переработке минерально-сы-рьевых ресурсов.

Интеграционные проекты государств Центральной Азии выходятза рамки только экономики. Появляются новые аспекты – полити-ческие, гуманитарные, информационные и региональной безопасно-сти. Создан Совет министров обороны. 10 января 1997 г. был подпи-сан Договор о вечной дружбе между Кыргызской Республикой, Рес-публикой Казахстан и республикой Узбекистан.

Государства Центральной Азии имеют много общего в истории, куль-туре, языке, религии. Идет совместный поиск решения проблем регио-нального развития. Однако экономической интеграции этих государствмешает аграрно-сырьевой тип их экономик. Поэтому сроки реализацииконцепции создания единого экономического пространства на террито-

76

рии этих государств во многом будут определяться структурным рефор-мированием их экономик и зависеть от уровня их социально-экономи-ческого развития.

Альянс Грузии, Украины, Азербайджана, Молдовы

Официально создание Альянса Грузии, Украины, Азербайджана, Мол-довы (ГУАМ) берет начало с Коммюнике о сотрудничестве, подпи-санном главами Украины, Азербайджана, Молдовы и Грузии на встре-че в рамках Совета Европы в Страсбурге 10–11 октября 1997 г. В этомдокументе главы государств декларировали готовность прилагать всеусилия для развития экономического и политического сотрудничества ивысказались за необходимость совместных мер, направленных на интегра-цию в структуры ЕС. 24–25 ноября 1997 г. по итогам встречи в Баку кон-сультативной группы представителей МИД четырех государств был под-писан протокол, в котором официально объявлялось о создании ГУАМ.

Образование этого альянса можно объяснить определенными поли-тическими и экономическими причинами. Во-первых, это необходимостьобъединения усилий и координации деятельности проектов евразийс-кого и транскавказского транспортных коридоров. Во-вторых, эта по-пытка налаживания совместного экономического сотрудничества. В-тре-тьих, это объединение позиций в сфере политического взаимодействия какв рамках ОБСЕ и по отношению к НАТО, так и между собой. В-четвертых,это сотрудничество в вопросах борьбы с сепаратизмом и региональны-ми конфликтами.

В стратегическом партнерстве государств этого альянса, нарядус геополитическими соображениями, координация торгово-экономичес-кого сотрудничества в рамках ГУАМ позволяет Азербайджану обрестипостоянных потребителей нефти и удобный маршрут для ее экспорта;Грузии, Украине и Молдове – получить доступ к альтернативным ис-точникам энергоресурсов и стать важным звеном в их транзите.

Перспективы интеграционных процессов

в Содружестве Независимых Государств

Каковы перспективы интеграционных процессов в СНГ – вопросдовольно сложный и неоднозначный.

Значительные различия в социально-экономическом уровне госу-дарств, направленности и темпах проводимых экономических и поли-тических реформ, внешнеполитических и внешнеэкономических ори-

77

ентаций, неурегулированные межгосударственные и межнациональныеконфликты не создают благоприятных внутренних и внешних условийдля интеграционных процессов в СНГ. На постсоветском пространствепока нет тех стимулов, которые имелись и привели к успеху интегра-цию государств в рамках ЕС.

На интенсивность и направленность интеграционных процессовв Содружестве в значительной мере влияет также внутриполитическаяборьба формирующейся национальной элиты (избранных президентов,лидеров партий, групп и кланов) за политическую власть в стране. Не-случайно интенсивность интеграционных встреч, заявлений и докумен-тов, как правило, возрастает накануне проведения президентских и пар-ламентских выборов в связи с обострением социально-экономическойи внутриполитической обстановки.

Среди основных факторов, влияющих на интеграционные процессыв СНГ, следует выделить разное понимание целей и задач созданногообъединения постсоветских государств, целесообразность самой интег-рации, основных принципов и темпов ее реализации в разных сферахдеятельности.

Наиболее вероятное направление экономического структурированияпостсоветского пространства – доминирование двустороннего характе-ра экономического сотрудничества, а также попытки реализации моде-ли “разноуровневой” и “разноскоростной” интеграции в рамках объе-динения отдельных государств. Внутри Содружества и в дальнейшембудут существовать объединения отдельных государств с более тесны-ми интеграционными связями. При этом важно, чтобы их цели и задачине вступали в противоречие с целями и задачами Содружества, особен-но в экономической и гуманитарных сферах, в борьбе с преступностьюи наркобизнесом, защите окружающей среды.

Сейчас вырабатываются контуры будущих межгосударственных от-ношений при большом разбросе политических и экономических инте-ресов государств. Подлинная интеграция экономического пространствапостсоветских государств, новая структура связей и состав участниковболее реально определится только на основе взаимной выгоды, разви-тия рыночных отношений как внутри, так и между государствами.

78

4. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ

Как известно, оплата международных сделок предусматривает ис-пользование валют. В отличие от внутренней торговли, где использует-ся одна валюта, в международных расчетах предполагается использова-ние двух валют. Продавец товара, экспортируя его за границу, стремит-ся получить валюту своей страны, которая ему необходима для выплатызарплаты рабочим, приобретения сырья, уплаты налогов и процентовза кредит и т. д. Покупатель товара, располагая своей национальнойвалютой, должен обменять ее на валюту продавца для оплаты сдел-ки. В результате возникает рынок валют, где деньги одной страны об-мениваются на деньги другой страны и где каждая валюта имеет опре-деленную цену в денежных единицах другого государства. Таким об-разом, складываются валютные курсы. Так, например, валютный курс1 дол. США на Нью-Йоркской фондовой бирже составлял на 13 января1994 г. 1,751 марки ФРГ, или 101,65 иен, или 5,938 французских фран-ков, т.е. за эту цену в марках, иенах или франках доллар США мог бытьприобретен на валютном рынке.

Цены валют определяются в результате банковских котировок с уче-том спроса и предложения отдельных валют, а в некоторых странах – набазе курса, фиксируемого на валютных биржах. При наличии валютныхограничений курс (или несколько курсов, в зависимости от вида ва-лютных операций) может устанавливаться официальными органами.

Валютные котировки бывают прямыми и косвенными. Прямая коти-ровка предполагает, что к единице инвалюты приравнивается то илииное количество национальных денежных единиц, а косвенная – чток единице национальной валюты приравнивается определенное коли-чество инвалюты.

Коммерческие банки используют двойную цену валют: цену (курс)покупки и цену (курс) продажи. Разница между ними (спред) образуетприбыль банка.

Для обслуживания внешнеторговых операций и туризма купля-про-дажа валюты осуществляется с немедленной поставкой (на второй день,

79

не считая день заключения сделки). Эта сделка называется “спот”. Дляспекуляции на валютном рынке или операций по страхованию от ва-лютного риска заключаются срочные (форвардные) сделки. Банки стра-хуются от рисков изменения валютного курса с помощью операций“своп” – купли (продажи) валюты на условиях “спот” с одновременнымзаключением обратной сделки на срок и взаимозачетом наличных и сроч-ных операций. Это минимизирует потери от изменения курса. Еще од-ной разновидностью операций с валютой являются срочные сделки набирже (фьючерсные), когда предметом торговли выступает стандарт-ный контракт в определенной валюте (с указанием суммы сделки и сро-ка поставки валюты).

Валютный курс играет важную роль в определении эффективностиучастия страны в международном разделении труда. С его помощьюсопоставляются национальные цены товаров, уровни заработных плати других элементов издержек с аналогичными показателями другихстран. На этой основе определяется эффективность экспортно-импорт-ных сделок, целесообразность расширения производства или импортатех или иных товаров.

Коммерческие банки, осуществляющие расчеты между экспортера-ми и импортерами, образуют институциональную структуру мировыхвалютных рынков. На межбанковский рынок приходится до 95 % ва-лютных сделок. Здесь используются различные расчетные и платежныедокументы (переводы, векселя, чеки и др.). Более 90% международноговалютного оборота осуществляется на базе 6 валют – доллара США,марки ФРГ, японской иены, фунта стерлингов, швейцарского франка ифранцузского франка. Субъектами валютного рынка являются такжецентральные банки стран, воздействующие на конъюнктуру рынка по-средством операций по купле-продаже валют или установления правилдля участников валютных операций, международные и региональныеорганизации, крупнейшие торгово-промышленные и финансовые кор-порации, частные лица.

Организационно мировой валютный рынок представлен совокупно-стью финансовых центров, связанных друг с другом средствами теле-коммуникаций (Нью-Йорк, Лондон, Париж, Цюрих, Франкфурт – на –Майне, Токио, Гонконг, Сингапур, Бахрейн и др.). Это обеспечиваетнепрерывность протекания валютных операций.

Экспорт товара из страны А в страну Б создает на валютном рынкеспрос на валюту страны А со стороны импортеров страны Б и, соответ-

80

ственно, предложение валюты страны Б. Напротив, импорт из страныБ в страну А создает на валютном рынке спрос на валюту страны Б и,соответственно, предложение валюты страны А. Поэтому измененияэкспорта и импорта порождают изменения спроса и предложения ва-лют и вызывают колебания валютных курсов. Это фиксируется в про-цессе ежедневной биржевой котировки курсов.

Рассмотрим колебания курсов применительно к балансу текущихопераций. Например, рост экспорта США в ФРГ приводит к росту спросана доллары для оплаты этого экспорта. При этом, чем ниже уже сло-жившийся курс доллара, тем спрос на доллары больше. В самом деле,низкий курс доллара означает, что конкурентоспособность американс-кого товара в ФРГ высока. Американский товар ценой 100 дол. прикурсе 1 дол. = 1,75 ДМ стоит 175 ДМ, а при курсе 1 дол. = 1,70 ДМ –170 ДМ. Это вызывает рост спроса на доллары, чтобы купить амери-канский товар по низким ценам.

Соответственно, предложение долларов определяется объемами им-порта товаров из ФРГ и спросом на эти импортные товары. При этомрост курса доллара в марках делает импорт более выгодным, и предло-жение долларов растет. В результате складывается некоторый равно-весный курс. Однако постоянные изменения во внешней торговле по-рождают отклонения от состояния равновесия. Например, ускорениеэкономического роста в США вызывает рост доходов и увеличение спросана товары, в том числе и товары, импортируемые из ФРГ. В результатепредложение долларов для обмена на марки вырастет, и на валютныхрынках обнаружится избыток долларов, что приведет к падению егокурса и к удорожанию товаров из ФРГ в долларах. Это вызывает сни-жение импорта товаров и снижение предложения долларов. С другойстороны, спрос на американские товары в ФРГ при падении курса дол-лара к марке растет, что вызывает рост спроса на доллары, повышениеего курса и возврат к равновесию.

Применительно к долгосрочным временным интервалам существуетгипотеза о корректировке курсов валют в зависимости от покупатель-ной способности валют. Эта концепция исходит из того, что в раз-личных странах на длительном отрезке времени существует тенден-ция к выравниванию цен на товары-субституты, исчисленные в однойи той же валюте. В противном случае арбитражные спекулянты приусловии свободной торговли обеспечивают восстановление равнове-сия. Отсюда следует, что цены в национальной валюте связаны с ва-

81

лютными курсами. Это дает возможность прогнозировать валютныйкурс в зависимости от темпов изменения денежной массы в различныхстранах. Валюта страны с высокими темпами роста денежной массы ипадающим реальным ВЦП, очевидно, обесценивается, и ее курс пони-жается. Кроме того, концепция дает возможность рассчитывать валют-ные курсы через паритет покупательной способности, что имеет неко-торое аналитическое значение. Так, по расчетам ИМЭМО РАН, парите-ты покупательной способности рубля к доллару США по различнымкомпонентам ВВП складывались следующим образом:

Таблица 2

Паритеты покупательной способности рубля к доллару США

в 1990–1993 гг. (руб. за дол. США)

доГ ПВВ

еынталП

иыравот

игулсу

елсичмотВ игулсУ

-радусог

автс-ьлетибертоп

ыравотеикс

-ноицитсевни

ыравотеын

-ьлетибертоп

игулсуеикс

0991 6,0 27,0 8,0 57,0 52,0 2,0

1991 5,1 57,1 2 58,1 4,0 52,0

2991 56,91 6,32 8,03 2,61 52,2 3,3

3991 501 57,521 5,561 001 52,21 52,02

Однако надо учитывать, во-первых, что обеспечить единообразиенабора товаров, образующих основу для сопоставления, крайне слож-но. Во-вторых, применительно к сопоставлениям доллара и рубля надоиметь в виду различия в динамике цен и подходах к их формированию.В-третьих, надо учитывать различия в механизмах регулирования внеш-ней торговли.

На валютный курс также влияет движение капитала. Приток капи-тала в страну из-за границы создает спрос на ее валюту, так как покуп-ки акций корпораций, облигаций, недвижимости и т.п. оплачиваются вместной валюте. Напротив, отток капитала из страны ведет к роступредложения валюты, так как она должна обмениваться на инвалютудля приобретения акций, облигаций и недвижимости за рубежом. Всвою очередь, приток и отток капитала определяются разницей в ре-альных процентных ставках в различных странах. Так, чем выше реаль-ная процентная ставка в стране, тем эффективнее здесь капиталовло-жения. Поэтому спрос на валюту данной страны со стороны зарубеж-ных инвесторов больше, и валютный курс повышается. Например, в

82

первой половине 80-х гг. реальная процентная ставка в США была зна-чительно выше, чем в других ведущих развитых странах. Это вызыва-лось введением жесткого контроля за денежной массой, ростом заим-ствований казначейства США на частном рынке для финансированиядефицита госбюджета и увеличением спроса на кредит со стороны час-тных инвесторов. В результате резко вырос спрос на американскую ва-люту, и за 1981–1984 гг. курс доллара по отношению к 10 основнымвалютам увеличился на 58%.

Из изложенного следует, что управление валютным курсом путемвоздействия на курсообразующие факторы может быть одной из целейэкономической политики. Изменения валютного курса прямо влияютна состояние торгового и платежного баланса и всю совокупность мак-роэкономических показателей. Понижение валютного курса вызываетрост экспорта и увеличение совокупного спроса, а значит, положитель-но влияет на динамику ВНП.

Повышение валютного курса удешевляет импорт и снижает конку-рентоспособность импортозамещающих отраслей экономики (создаваястимул для снижения издержек), но одновременно уменьшает издержкипредприятий, работающих на импортном сырье, и цены импортных по-требительских товаров.

Так, удешевление импорта в США в 80-е гг. в результате роста курсадоллара способствовало структурной перестройке американской эко-номики. Удовлетворяя потребность в продукции традиционных отрас-лей за счет импорта, США сосредоточили инвестиции в передовых иперспективных производствах. В то же время техническое перевоору-жение провели отрасли, конкурирующие с импортом. С другой сторо-ны, резко вырос дефицит торгового баланса – в 5 раз за 1981–1986 гг. Заграницу уходило более 70% совокупного спроса на товары и услуги, иэто вызвало существенное снижение темпов прироста ВНП.

Методы управления валютным курсом зависят от системы курсов,принятой в стране, т.е. от того, являются ли валютные курсы фиксиро-ванными или плавающими.

В рамках системы фиксированных курсов для управления курсомнеобходимо обозначить пределы его колебаний и поддерживать ва-лютный рынок в равновесии за счет вмешательств (интервенций)центрального банка. Так, при падении курса валюты за установлен-ные пределы центробанк должен предъявлять на нее дополнитель-ный спрос, продавая инвалюту. Недостаток инвалюты для интервен-

83

ций на валютном рынке может быть преодолен за счет кредитов меж-дународных валютно-финансовых организаций и межгосударствен-ных краткосрочных кредитов (так называемых своп-соглашений).Кроме того, стабилизации курса могут способствовать повышениепроцентных ставок, сдерживание импорта и расширение экспорта (суменьшением спроса на инвалюту и увеличением ее предложения нарынке), а также меры в области валютного контроля (требования кэкспортерам о продаже валютной выручки, в том числе по фиксиро-ванному курсу, регламентация обмена инвалюты, уплачиваемый ввалюте налог на экспорт и т. п.).

В условиях плавающих валютных курсов поддержание курса обеспе-чивается автоматически. Так, снижение курса приводит к улучшениювнешнеторговых позиций страны, так как экспорт становится конку-рентоспособнее. Улучшение состояния торгового и платежного балан-са способствует повышению курса.

Для взвешенной оценки достоинств и недостатков систем фиксиро-ванных и плавающих курсов рассмотрим практику валютного регули-рования в рамках реальных международных валютных систем.

Международная валютная система представляет собой совокупностьнациональных и международных институтов, а также правовых норм,правил и инструментов, созданных с целью осуществления и регулиро-вания расчетов на валютных и денежных рынках. Элементами, которыеопределяют ту или иную валютную систему, являются следующие: чтоименно принимается в качестве мировых денег, каким образом устанав-ливаются валютные курсы и правила обмена валют, каковы функциимеждународных валютно-финансовых организаций, регулирующих рас-четы на валютных рынках.

Первой международной валютной системой была система золотомо-нетного стандарта, которая образовалась приблизительно в 70-е гг. XIXвека из национальных денежных систем, действовавших на золотой ос-нове.

Основными чертами золотого стандарта были следующие:1) параллельное обращение золотых монет и банкнот;2) конвертируемость банкнот в золото по фиксированному курсу;

свободный обмен центральным банком золотых монет и слитков на де-нежные знаки и обратно;

3) свободный ввоз и вывоз золота и свободное обращение денежныхзнаков за пределами страны.

84

Таким образом, в условиях золотого стандарта валютные курсы оп-ределяются путем пересчета золотого содержания валют. Так, еслизолотое содержание 1 доллара установлено в 1/20 тройской унции, а1 фунта – в 1/4 унции золота, то 1 дол.= 0,2 ф.ст.

Механизм международных расчетов в условиях золотого стандартапроиллюстрируем следующим примером. Если американская фирма хо-чет вывезти из Великобритании шерсть, которая стоит 10 ф.ст., онапродает 50 дол. за фунты по курсу 1 дол.= 0,2 ф.ст. и платит за товар.Предположим, что спрос на английские товары в США вырос и 1 дол.стоит 0,1 ф.ст. Тогда фирме предстоит заплатить 100 дол. за товар. Что-бы избежать этого, фирма купит в США золото по 20 дол. за унцию,отправит его в Великобританию и продаст по 4 ф.ст. за унцию. В ре-зультате она получит фунты по курсу 1 дол.= 0,2 ф.ст. и заплатит затовар 50 дол. Таким образом, золотой стандарт обеспечивает стабиль-ность курсов в рамках так называемых “золотых точек” (золотой пари-тет плюс расходы на транспортировку золота и его страховку). Есликурс больше золотой точки, то импортер оплачивает товар золотом, ане национальной валютой. Фиксированное содержание золота в валю-те обеспечивает саморегулирование валютных курсов, и все отклоне-ния от паритета корректируются потоками золота.

Так, увеличение спроса на английские товары в США приводит кувеличению предложения долларов для покупки фунтов стерлингов,следовательно, курс доллара падает, увеличивается вывоз золота в Ан-глию, снижаются золотые резервы США, уменьшается количество золо-тых денег, уменьшается внутренний спрос на товары, снижаются ценына них и растет процентная ставка. Это имеет следствием рост курсадоллара. Наоборот, в Англии рост денежной массы приводит к ростуцен и снижению процентных ставок, что, в свою очередь, приводит куменьшению курса фунта. Валютные курсы уравновешиваются.

Преимущества золотого стандарта состоят в обеспечении стабиль-ной внешней и внутренней экономической политики. Так, в странах спассивным платежным балансом снижение цен из-за оттока золота де-лает товары конкурентоспособными на внешнем рынке. Растет их экс-порт, и равновесие платежного баланса восстанавливается.

Стабильные валютные курсы не только благоприятствуют внешнейторговле, но и регулируют внутренние цены. Так, обесценение валютыприводит к оттоку золота, уменьшению денежной массы и снижениюцен. Однако золотой стандарт создает зависимость денежной массы от

85

производства и ввоза золота, динамики внешней торговли и затрудняетавтономную финансовую политику. Например, финансирование воен-ных расходов путем выпуска бумажных денег быстро приводит к потерезолотых запасов. В результате европейские страны во время первоймировой войны отказались от золотого стандарта. Попытки его восста-новления в урезанных формах золотослиткового и золотодевизного стан-дарта после войны были неудачны.

Несмотря на то, что во время первой мировой войны и после нееСША, Франция, Англия и Швейцария накопили золотые запасы и име-ли технические возможности для золотого обеспечения банкнот, необ-ходимость вывода экономики из кризиса с помощью средств дефицит-ного финансирования объективно препятствовала возврату к золотомустандарту.

Послевоенное восстановление международных расчетов началось набазе национальных кредитных денег; и эту роль в 20–30 гг. играл анг-лийский фунт стерлингов. В этой валюте финансировались 2/3 оборотамировой торговли. Фунт стерлингов выступал как главная резервнаявалюта мира. Англия имела мощную заграничную банковскую сеть.

Однако кризис 1929–33 гг. продемонстрировал неустойчивость сис-темы международных платежей. Это проявилось в “войне” валютныхкурсов, образовании валютных блоков, введении клиринговых (безна-личных) расчетов, установлении валютных ограничений.

Второй международной валютной системой явилась Бреттон-Вудс-кая система (БВС). В отличие от золотомонетного и золотослитковогостандартов, эта валютная система была создана на основе широкогомеждународного соглашения (подписано в 1944 г. в г. Бреттон-Вудс, штатНью-Хемпшир, США) и предполагала наличие особых межгосударствен-ных институтов в сфере валютных отношений. БВС состояла из следу-ющих элементов:

1. В качестве международных денег были приняты золото и резерв-ные валюты (доллар и фунт стерлингов). Доллар США приравнивалсяк золоту как эталон ценности валют, центральные банки и правитель-ства других стран могли для международных расчетов обменивать дол-лары в казначействе США на золото по фиксированной цене 35 дол. за1 тройскую унцию. Кроме того, доллар и фунт стерлингов могли обме-ниваться на золото на Лондонском рынке золота центральными банка-ми и частными лицами для формирования золотых запасов. Здесь ценазолота складывалась на базе официальной цены для частных лиц.

86

2. Курсы валют устанавливались на базе официальных валютныхпаритетов в золоте и долларах. Эти паритеты объявлялись стабильны-ми, рыночные курсы не могли отклоняться от официальных паритетовболее, чем на 1%. Государства обязывались корректировать колебаниякурсов путем валютных интервенций за счет собственных валютныхрезервов. Паритеты валют устанавливались, исходя из эквивалентнос-ти покупательной способности валют на долгосрочных временных ин-тервалах. Если колебания курсов отражали фундаментальные измене-ния покупательной способности, то валюты могли быть ревальвирова-ны или девальвированы одномоментно или по истечении некоторогопериода плавания курса, в рамках которого определялись новые усло-вия его равновесия.

3. Институтом межгосударственного регулирования валютных свя-зей стал Международный валютный фонд (МВФ), созданный в 1946 г.Он был призван наблюдать за движением валютных курсов и оказыватьфинансовую помощь государствам – участникам Фонда для балансиро-вания платежей, предоставляя в их распоряжение кратко- и среднесроч-ные кредиты в инвалюте. Капитал Фонда складывается из взносов го-сударств-членов. Каждое государство имеет квоту, рассчитываемую ис-ходя из уровня ее развития и удельного веса в мировой экономике. Этаквота определяет долю страны в капитале МВФ и возможности ее кре-дитования из средств Фонда. Взнос страны в МВФ осуществляется час-тично в собственной валюте, а частично в резервных активах. Решенияв руководящих органах МВФ – совете управляющих и Директорате –принимаются большинством голосов.

Для уравновешивания своих платежей страны – члены МВФ пользо-вались ресурсами Фонда не в форме “классических” кредитов, а по-средством продажи своей национальной валюты (в размере 2 квот) вобмен на эквивалент валюты других стран-членов. При этом нацио-нальная валюта поступает в собственность Фонда, но через специальнооговоренный срок страна обязана выкупить то количество своей валю-ты, которое Фонд аккумулировал сверх ее квоты. Если валюта, ставшаясобственностью Фонда, пользуется спросом, она может быть проданаФондом третьей стороне. Тогда первая страна получает возможностьдополнительного кредитования в размере проданного Фондом объемавалюты.

Значительную роль в Бреттон-Вудской системе играет Международ-ный Банк Реконструкции и Развития (МБРР, Мировой Банк), имеющий

87

целью долгосрочное кредитование для инвестирования в проекты инф-раструктуры, сельского хозяйства, здравоохранения и образования, атакже (с 1982 г.) функции по урегулированию внешнего долга. Филиа-лами Мирового Банка являются Международная финансовая корпора-ция. Международная Ассоциация Развития, региональные кредитные ифинансовые организации.

Бреттон-Вудская система отразила послевоенные реалии, и преждевсего, подавляющее экономическое превосходство США, которые к концувторой мировой войны обеспечивали 2/3 промышленного производства,1/3 экспорта, владели 50% золотого запаса капиталистического мира,выступали монопольным экспортером ссудного капитала. Умеренныйдефицит платежного баланса длительное время обеспечивал наличиедолларов у других стран для международных расчетов, а с другой сто-роны, не создавал у их владельцев стремления обменять доллары назолото.

Установление фиксированных валютных курсов способствовало бы-строму росту мировой торговли, стабилизируя расчеты между государ-ствами и внешнеэкономическую деятельность фирм. БВС в то же времяобеспечивала относительную самостоятельность государств в проведе-нии внутренней экономической политики.

Однако сокращение отставания западноевропейских стран и Япо-нии от США, инфляционное обесценение доллара и увеличение отри-цательного сальдо платежного баланса США вызвали кризисные явле-ния в Бреттон-Вудской системе. В 1970 г. в систему был встроен стаби-лизирующий элемент в виде наднациональных денег – специальныхправ заимствования (СДР)1 – особых кредитно-резервных активов дляурегулирования сальдо платежных балансов, занесенных на счета стран-членов МВФ пропорционально их долям в капитале Фонда. СДР ис-пользуются официальными валютными органами для обмена на нацио-нальную валюту стран, назначенных Фондом, для операций по двусто-ронним соглашениям стран, для выкупа собственной валюты у Фонда,погашения задолженности Фонду и других целей. До распада Бреттон-Вудской системы СДР имели золотое содержание, равное золотому со-держанию доллара, и приравнивались к нему.

Тем не менее, попытки стабилизации системы были неудачными, ив течение 1967–1973 гг. Бреттон-Вудская система претерпела ряд кри-

1 СДР – аббревиатура от английского термина “special drawing rights”.

88

зисов (девальвация фунта стерлингов и франка, ревальвация марки ФРГ,прекращение обмена долларов на золото (1971 г.), девальвация долларав 1971 и 1973 гг.)

Усиление несбалансированности международных расчетов привелок тому, что страны с дефицитом платежного баланса для поддержанияфиксированного курса должны были жертвовать национальными при-оритетами. В странах с активным балансом усиливались инфляцион-ные тенденции, преодолевать которые требовалось с помощью ограни-чительной денежно-кредитной политики, что сдерживало экономичес-кий рост. В результате произошел отказ от конституирующих черт Брет-тон-Вудской системы, ее основные механизмы оказались разрушены.Ведущие валюты перешли в режим самостоятельного и группового пла-вания относительно доллара. Были прекращены межгосударственныерасчеты в золоте на базе его официальной долларовой цены.

К 1976 г. сложились системообразующие элементы нового механиз-ма валютных отношений, которые получили оформление в г. Кингсто-не (Ямайка). Ямайское соглашение было ратифицировано парламента-ми стран – членов МВФ к 1978 г. Специфическими чертами Ямайскойвалютной системы (ЯВС) являются следующие:

1. Отменены официальные цены золота и золотые паритеты валют.Прекращены взносы в МВФ в золоте, а сам золотой резерв МВФ час-тично возвращен государствам-членам, частично реализован на между-народном рынке, а полученные средства распределены между 104 раз-вивающимися странами. Центральные банки получили право на сво-бодные операции с золотом, например, на покупку его по рыночнойцене как ликвидного товара с целью пополнения резервов.

2. Отменены обязательные фиксированные курсы валют, страны по-лучили право сохранять валютный курс плавающим независимо или впривязке к другим валютам или набору валют, а также право на поддер-жание фиксированного курса валюты в единицах СДР или других счет-ных единицах.

3. Модифицированы функции МВФ. Квоты стран-членов были дваж-ды увеличены. Выросли размеры кредитов Фонду со стороны ряда раз-витых стран.

С 1981 г. МВФ применяет новые кредитные механизмы. Для финан-сирования серьезных неравновесий платежного баланса в результатеструктурных кризисов в производстве и торговле используется системарасширенного доступа. Максимальный объем кредитов на 1 год уве-

89

личился до 150% квоты (с 1984 г. до 125%), а сроком на 3 года – до450%. Предоставление кредита происходит кредитными долями, приэтом 75% кредитов приходится на 2-ю и 3-ю доли, и по мере ростадолга страна предоставляет доказательства выполнения программы мерпо оздоровлению экономики, согласованной с МВФ.

В случае падения валютной выручки от экспорта сырья использует-ся программа компенсационного финансирования дефицита платежно-го баланса. Непрерывное подстраивание курсов под колебания конъюн-ктуры на рынке сырья дестабилизировало бы экономику, поэтому засчет кредитов МВФ временно возникающие дефициты баланса уравно-вешиваются, а возврат кредитов осуществляется в периоды бумов нарынках сырья. МВФ имеет также доверительный Фонд для финансиро-вания дефицитов балансов наименее развитых стран и систему финан-сирования буферных запасов сырья.

МВФ стал активно вмешиваться в национальную экономическуюполитику стран-членов с целью ее координации, активно участвует впроцедурах пересмотра внешней задолженности в Парижском клубеофициальных кредиторов и Лондонском клубе, объединяющем коммер-ческие банки – кредиторы.

4. Усилилась роль специальных прав заимствования, которые последемонетизации золота становились основным резервным активом меж-дународной валютной системы, без ограничений накапливались стра-нами и могли использоваться в широких пределах для расчетов междустранами и Фондом. В СДР оценены активы Фонда, золотовалютныерезервы стран. СДР используются при выпуске займов, предоставле-нии кредитов, для открытия текущих счетов и депозитов в частномфинансовом обороте.

СДР являются основой валютных котировок МВФ. С 1974 г. сто-имость СДР стала определяться на базе корзины из валют 16 стран –крупнейших экспортеров, а с 1981 г. – на базе корзины из 5 валют срегулярным пересмотром состава корзины с учетом изменения важнос-ти валют. С 1.01.91 г. доля доллара США составляет в корзине 40%(1986 г. – 42%), марки ФРГ 21% (19%), японской иены 17% (15%), фран-цузского франка и фунта стерлингов по 11% (12%). Курс СДР составля-ет 1,206 дол. США за 1 ед. СДР.

Вместе с тем доля СДР в международных золотовалютных резервахмала. Развивающиеся страны, нуждающиеся во внешних ресурсах, вы-

90

ступают за увеличение выпуска СДР, что позволило бы им получитьчерез посредство МВФ доступ к резервным валютам развитых стран.

После отмены фиксированных курсов валют ряд стран вступил в регио-нальные валютные группировки. Еще с момента создания ЕС (1957 г.) ев-ропейские страны-участницы сотрудничали в валютной сфере. В1972 г.начала функционировать “валютная змея”, а в 1973 г. создан Европейс-кий Фонд валютного сотрудничества.

Страны обязывались посредством интервенции центробанков под-держивать курсовые соотношения между валютами в размере ± 2,25%от центральных курсов. Кроме того, с апреля 1972 г. по март 1973 г.“змея” находилась в “туннеле”, образованном допустимыми пределамиколебаний валют к доллару в размере ±4,5%.

Усиление валютного сотрудничества произошло после образованияв 1979 г. Европейской валютной системы (ЕВС), к механизму которой в1992 г. присоединилась Великобритания.

Центральным элементом ЕВС являлась экю – европейская расчетнаяединица, выступающая своего рода противовесом доллару и СДР. Вотличие от СДР, экю обладает более развитыми денежными функция-ми. Эмиссия экю обеспечена золотовалютным резервом стран-участ-ниц. Стоимость экю представляет собой средневзвешенную величинуот корзины валют 5 стран-членов ЕВС и составляет 0,9845 дол.; экюшироко используется на еврооблигационном рынке, в экю выдаютсякредиты и открываются депозиты частными банками Европы и США.

Режим валютных курсов в ЕВС на момент ее создания был похож намеханизм БВС. Так, был установлен единый предел взаимных колеба-ний курсов ±2,25% от центральных курсов с перспективой последую-щего сокращения курсовых колебаний до ±1% и окончательной фикса-цией паритетов валют в качестве необходимой предпосылки перехода кединой валюте, единому центробанку (по типу ФРС) и единой валют-ной политике. Другими предпосылками перехода к единой денежнойединице является сближение уровней производительности труда, зара-ботной платы, цен, прибыли, нормы процента и ставок налогообложе-ния, развитость межстрановых рынков капитала и труда.

Однако в сентябре 1992 г. Италия и Великобритания не смогли под-держивать курсы своих валют и вышли из ЕВС, девальвировав валюты.Затем девальвации подверглись валюты Ирландии, Испании, Португа-лии, Франции, Дании и Бельгии, так как политика высоких процент-ных ставок для поддержания курсов вступила в противоречие с поли-

91

тикой стимулирования роста. В результате диапазон колебаний валютбыл установлен на уровне ±15% от центральных курсов.

В декабре 1989 г. Совет Европы принял решение созвать в конце1990 г. межправительственную конференцию для обсуждения договораоб экономическом и валютном союзе. Результатом работы конферен-ции, состоявшейся в 1991 г., была выработка Договора о Европейскомсоюзе, заключенного в Маастрихте в декабре 1991 г. и подписанного вфеврале 1992 г.

Маастрихтский договор предусматривает создание валютного союза втри этапа. Первый этап начался 1 июля 1990 г., второй – 1 января 1994 г.Основная задача второго этапа – конвергенция (сближение) нацио-нальных экономик, подготовка их к третьему этапу. Основным инсти-туциональным нововведением второго этапа было создание в 1994 г.Европейского валютного института – органа, призванного усилитьсотрудничество между национальными центральными банками по под-готовке третьего этапа.

В Маастрихтском договоре предусмотрено создание Европейского

центрального банка (ЕЦБ), который должен проводить единую денеж-но-кредитную политику. Основная ее цель – поддержание стабильнос-ти цен. ЕЦБ будет независим от институтов ЕС и правительств стран-участниц с тем, чтобы никакие политические соображения не мешалирешению его главной задачи. Национальные центральные банки в даль-нейшем теряют свою автономию и будут действовать только как агентыЕЦБ.

Дата начала третьего заключительного этапа была определена Сове-том Европы в Мадриде в декабре 1995 г. (Он начался автоматически1 января 1999 г. для стран, выполнивших условия вступления в валют-ный союз). Также был принят “сценарий перехода” к новой валюте ирешено, что она будет называться “евро”.

Кроме того, в Мадриде Совет Европы предложил разработать:- юридические основы введения евро; подготовительная техничес-

кая работа должна была завершиться к концу 1996г.;- новую систему отношений с валютами стран, которые не с самого

начала будут участвовать в валютном союзе;- пакт стабильности для гарантии того, что страны-участницы будут

выполнять свои обязательства по поддержанию здоровых государствен-ных финансов и после вступления в валютный союз.

92

Дания решила не участвовать в валютном союзе (референдум в июне1992 г. продемонстрировал отрицательное отношение населения этойстраны к вступлению в валютный союз), но оставила за собой правоизменить это решение. Великобритания также решила воздержаться отучастия в валютном союзе по политическим и экономическим сообра-жениям.

Сценарий перехода к новой валюте предусматривает введение еди-ной валюты в три фазы.

Фаза А началась 2 мая 1998 г. с принятием Советом Европы решенияо первом составе участников валютного союза (с 1 января 1999 г.), удов-летворяющих необходимым условиям. Последние включают в себя не-зависимость центрального банка каждой страны-участницы и достиже-ние устойчивого сближения экономик, которое определяется на основечетырех критериев конвергенции: ценовой стабильности, устойчивос-ти государственных финансов, предельных колебаний обменных кур-сов в рамках механизма обменных курсов и уровня долгосрочных про-центных ставок. Решение было принято на основе уточненных эконо-мических показателей за 1997 г.

Фаза В началась 1 января 1999 г. и явилась также началом третьегоэтапа создания экономического и валютного союза в соответствии сМаастрихтским договором. Для валют всех стран-участниц установленфиксированный обменный курс по отношению к евро, которая будетравна 1 экю, так как решено, что внешняя стоимость евро должна со-впадать с внешней стоимостью “корзины” экю, существование которойпрекратилось с введением евро.

Во время переходного периода (начало 1999 – начало 2002 гг.) евробудет использоваться в банковских операциях наряду с национальнымивалютами. Банки получили возможность осуществлять сделки и предо-ставлять услуги клиентам в евро с начала 1999 г. Ведение операций вевро станет обязательным только с начала 2002 г.

С экономической точки зрения валютный союз существует уже с1 января 1999 г., хотя евробанкноты и монеты будут запущены в обра-щение только в 2002 году.

Фаза С начнется 1 января 2002 г. с введением в обращение евробан-кнот и евромонет, которые в течение первого полугодия 2002 г. будутявляться законным средством платежа наряду с национальными банк-нотами и монетами. Последние постепенно выйдут из обращения и после1 июля 2002 г. потеряют статус законного средства платежа, но и далее

93

будут беспрепятственно обмениваться национальными центральнымибанками.

Прямые экономические выгоды от перехода к единой валюте возни-кают за счет экономии на операционных и информационных затратах,связанных с наличием многих валют, и, по официальным оценкам Ев-ропейской комиссии, составят 0,5% ВВП ЕС, в целом, и могут дости-гать 1,5% ВВП для небольших стран с открытой экономикой.

Косвенные выгоды введения единой валюты оцениваются значитель-но выше. Снижение неопределенности, связанной с обменными курса-ми, приведет к уменьшению величины рисковой премии в реальнойпроцентной ставке, и проекты, неприемлемые в настоящее время попричине высокой стоимости капитала, окажутся привлекательными.Уменьшение рисковой премии на 0,5%, по оценкам Европейской ко-миссии, увеличит доход ЕС в долгосрочной перспективе на 5–10%.

Введение единой валюты будет стимулировать дальнейшую эконо-мическую интеграцию европейских стран. Единая валюта усилит поло-жительный экономический эффект общего рынка. Отсутствие колеба-ний обменных курсов окажет благотворное влияние на торговлю и пря-мые иностранные инвестиции. По официальным оценкам Европейскойкомиссии, экономический эффект от полностью интегрированного рын-ка ЕС может достигнуть 2% его ВВП.

В настоящее время курсы валют ряда государств (США, Япония, Ка-нада, Австралия, некоторые развивающиеся страны) плавают незави-симо от других валют. Около 90 стран поддерживают фиксированныекурсы относительно плавающего курса доллара, французского франка,корзин валют или СДР.

Переход к плавающим курсам неоднозначно сказывается на разви-тии международных расчетов. С одной стороны, плавающие курсы ве-дут к колебаниям экспортных и импортных цен, дестабилизации фи-нансовой политики фирм. Колебания курсов вызывают изменения вконкурентоспособности продукции на внешних рынках, а это усилива-ет колебания платежных балансов стран.

Вместе с тем плавающие курсы способствуют эффективной адапта-ции экономик к условиям международной конкуренции, создают сти-мулы для снижения издержек и структурной перестройки хозяйства,движения капитала между странами.

В процессе функционирования Ямайской валютной системы накоп-лен опыт воздействия центральных банков на валютные рынки для

94

уменьшения колебаний курсов. В этих целях осуществляется такжекоординация экономической политики стран на макроуровне (вырав-нивание темпов роста денежной массы, значений реальных процент-ных ставок, обеспечение совместимости денежно-кредитной и бюд-жетной политики).

На базе плавающих курсов обеспечена широкая конвертируемостьведущих валют. Они обмениваются на другие валюты при осуществ-лении международных платежей.

Анализируя развитие валютного механизма в течение длительно-го времени, мы видели, что он эволюционировал от свободной инеограниченной обратимости золотых денег и конвертируемых в зо-лото банкнот одних стран в такие же деньги других стран в эпохузолотого стандарта; к неконвертируемости валют к концу второймировой войны и вновь к их конвертируемости в рамках кредитно-бумажного денежного обращения. Переход к полной конвертируемо-сти осуществляется постепенно, через определенные этапы. Разли-чают конвертируемость по текущим операциям, связанным с движе-нием капитала, а также обратимость валют для резидентов (отече-ственных владельцев валют) или внутреннюю, и обратимость длянерезидентов (иностранных владельцев денежных средств) или вне-шнюю. Полная конвертируемость достигается тогда, когда все юри-дические и физические лица (резиденты и нерезиденты) могут сво-бодно, без каких-либо финансово-политических ограничений, исполь-зовать свои денежные средства на любые цели в стране или за гра-ницей.

В соответствии со ст. 8 Устава МВФ валюта уже считается кон-вертируемой, если страна без одобрения Фонда не устанавливает ог-раничений на платежи и переводы по текущим международным опе-рациям. При этом в стране используется единый, возможно, плаваю-щий, валютный курс. В контексте этой статьи считаются конверти-руемыми валюты более 60 стран. Однако полностью обратимымиявляются валюты стран, отменивших ограничения на движение ка-питалов резидентов и нерезидентов (США, Канады, Великобритании,ФРГ, Швейцарии, Голландии, Новой Зеландии, Японии, Гонконга, Син-гапура, Малайзии, Саудовской Аравии и некоторых других).

Развивающиеся страны стремятся противостоять бегству нацио-нального капитала в твердые валюты и попыткам иностранцев вы-годно покупать недвижимость, акции и облигации национальных

95

компаний. Поэтому их валюты являются замкнутыми, и они широкопрактикуют валютные ограничения: стремятся сосредоточить валют-ные доходы экспортеров в руках государства, используют множествен-ность валютных курсов, т.е. различные соотношения валют по раз-ным видам операций, товарам и странам. Так, для стимулированияимпорта товаров первой необходимости, снижения выплат по внеш-нему долгу используется завышенный (официальный) курс, установ-ленный центробанком. Наряду с ним существуют курсы, устанавли-ваемые с учетом спроса и предложения валют, или специальные курсыдля стимулирования экспорта и экономии валюты на сделках по не-видимым статьям платежного баланса.

Интеграция экономики России в мировое хозяйство предполагаетконвертируемость российского рубля. В экономике СССР отсутство-вали предпосылки для обратимости рубля. Валютный режим харак-теризовался государственной валютной монополией, изоляцией сфе-ры внешних расчетов от внутреннего платежного оборота, центра-лизованным распределением валютных ресурсов на основе сводноговалютного плана, изъятием валютной выручки предприятий и ихмалой заинтересованностью в результатах реализации продукции навнешнем рынке.

В ходе либерализации внешнеэкономической деятельности обес-печивается постепенный переход к конвертируемости рубля сначалапо текущим, а затем и по капитальным операциям.

Важным аспектом поддержания валютного курса рубля явилосьупорядочение расчетно-платежных отношений России с бывшимисоюзными республиками, и, в частности, отделение рублевого обо-рота в этих странах от оборота российского рубля. Невыгодность дляРоссии единой денежной системы была вызвана мягкой кредитнойполитикой центробанков этих стран, импортом инфляции в Россиюи давлением на валютный рынок, а также заниженными экспортны-ми рублевыми ценами на энергоносители при активном торговомбалансе России с бывшими республиками СССР. Активная полити-ка России в области валютного регулирования закрепила эмиссион-ные функции за Центробанком Российской Федерацией, а ЦБ странСНГ получали рубли от ЦБ России в пределах установленных лими-тов кредитования. В результате их безналичная кредитная экспансиястала контролируемой. Расчеты в рублевой зоне стали осуществлять-ся на клиринговой основе с использованием специальных клиринго-

96

вых счетов стран в ЦБ России. Указанные меры привели к вводу в этихстранах переходных валют и национальных денег, а российский рубльпри активном торговом балансе России стал выполнять функциирезервной валюты.

97

Библиографический список

1. Авдокушкин Е. Ф. Международные экономические отношения: Учеб.пособие. 4-е изд., перераб. и доп. М.: Информационно-внедренческийцентр “Маркетинг”, 1999. 261 с.

2. Александровский В. Э. Структура группы всемирного банка // Деньгии кредит. 1997. №11.

3. Балабанов Н. Т., Балабанов А. И. Внешнеэкономические связи:Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 1998. 280 с.

4. Бен Д. и др. Вопросы формирования валютной политики ЭВС //Вопросы экономики. 1999. №1.

5. Богомолов А. В. Валюта евро и платежные системы экономическо-го и валютного союза // Деньги и кредит. 1998. №11.

6. Борко Ю. Европейский Союз: углубление и расширение интегра-ции // МэиМО. 1998. №8.

7. Буглай В. Б., Ливенцев Н. Н. Международные экономические от-ношения. М: Финансы и статистика, 1996. 256 с.

8. Гребенщиков Э. АСЕАН после кризиса: экзамен на зрелость //МЭиМО. 1999. №12.

9. Загашвили В., Шишков Ю. Мировая торговля и международныеинвестиции // МЭиМО. 2000. №8.

10. Иванов И. Расширение ЕС: сценарий, проблемы, последствия //МЭиМО. 1998. №9.

11. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения:Учебник/Под ред. Л. Н. Красавиной. М.: Финансы и статистика, 1994.365 с.

12. Носкова П. Я., Максимова Л. Н. Международные экономическиеотношения. М.: Юнити, 1995. 220 с.

13. Овчинников Г. П. Международная экономика. СПб.: Изд-воВ. В.Михайлова, 2000. 215 с.

14. Орешкин В. С. О состоянии официального внешнего долга Рос-сии // Деньги и кредит. 1999. №2.

15. Основы международных валютно-финансовых и кредитных от-ношений/Под ред. В. В. Круглова. М.: ИНФРА-М, 1998. 260 с.

16. Пебро М. Международные экономические и валютно-финансо-вые отношения. М.: Прогресс-Универс, 1994. 246 с.

17. Саркисянц А. Г. Проблема внешней задолженности России // День-ги и кредит. 1999. №2.

98

18. Сергеев П. В. Мировая экономика. М.: Юриспруденция, 1999.186 с.

19. Тэор Т. Р. Мировая экономика. СПб.: Питер, 2000. 180 с.20. Устинов И. Н. Мировая торговля: Статистический аналитичес-

кий справочник. М., 2000. 185 с.21. Фомичев В. Ч. Международная торговля. М.: ИНФРА-М, 1998.

160 с.22. Шумский Н. Интеграция в СНГ: проблемы и перспективы //

МЭиМО. 1999. №11.23. Международные экономические отношения/ Под ред. С. Ф. Су-

тырина: Учебник. СПб., 1996. 246 с.24. Портер М. Международная конкуренция. М.: Юнита, 1999. 896 с.25. Павлова И. П., Целыковская Н. П. Мировая экономика ХХ века:

Курс лекций / МБИ. СПб., 2000. 105 с.26. Турбан Г. В. Внешнеэкономическая деятельность: Учеб. пособие.

Минск: Высшая школа, 1997. 207 с.27. Прокушев Е. Ф. Внешнеэкономическая деятельность: Учебно-

практ. пособие. 3-е изд., перераб. и доп. М.: Информационно-внедрен-ческий центр "Маркетинг", 1999. 208 с.

99

Оглавление

Предисловие ............................................................................................ 31. Международная торговля ................................................................... 4

1.1. Теория международной торговли ............................................. 41.2. Современная динамика и структура международной

торговли ...................................................................................... 121.3. Торговая политика ..................................................................... 151.4. Регулирование международной торговли ............................... 17

2. Международный кредит ..................................................................... 182.1. Функции, роль и формы международного кредита ................ 182.2. Кредитование экспорта и импорта .......................................... 312.3. Проблемы внешней задолженности России ........................... 39

3. Международная экономическая интеграция .................................... 443.1. Сущность и формы международной экономической

интеграции .................................................................................. 443.2. Особенности интернациональных процессов в Европейском

Союзе ........................................................................................... 463.3. Движущие силы и факторы экономического роста АСЕАН . 563.4. Североамериканская интеграция .............................................. 643.5. Интеграция в Содружестве Независимых Государств ........... 68

4. Международные валютные отношения ............................................ 78Библиографический список ................................................................... 97

Учебное издание

Давлеткильдинова Роза Султановна

Былынь Вячеслав Романович

Целыковская Наталья Петровна

МЕЖДУНАРОДНЫЕ ОТНОШЕНИЯ

Текст лекций

Редактор В. П. Зуева

Компьютерная верстка А. Н. Колешко

Лицензия ЛР № 020341 от 07.05.97. Сдано в набор 16.09.01. Подписано к печати 26.12.01.

Формат 60×84 1/16. Бумага тип. №3. Печать офсетная. Усл. печ. л. 5,8. Усл. кр.-отт. 5,9.

Уч. -изд. л. 6,25. Тираж 100 экз. Заказ №

Редакционно-издательский отдел

Лаборатория компьютерно-издательских технологий

Отдел оперативной полиграфии

СПбГУАП

190000, Санкт-Петербург, ул. Б. Морская, 67