三洋化成工業株式会社資産合計 1,991 2,017 25 流動負債 501 512 10...
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2018年度4-12月期決算説明資料
https//:www.sanyo-chemical.co.jp/コード番号：4471
三洋化成工業株式会社
＜免責事項＞
この資料には、2019年2月4日現在の将来に関する前提・見通し・計画に基づく予測等が含まれています。世界経済・競合状況・為替の変動・原料価格の動向等にかかわるリスクや不確定要因により実際の業績が記載の予測と大幅に異なる可能性があります。
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2
創 立：1949（昭和24）年11月1日本 社：京都市東山区
資 本 金：13,051百万円
国内営業所：東京、大阪、名古屋、広島、福岡、富山
国内工場：名古屋、衣浦、鹿島、京都、川崎（ｻﾝｹﾐｶﾙ）
従業員数：2,097名（連結）[2018年12月31日現在]事業内容：約3,000種のパフォーマンス・ケミカルス
（機能化学品）の製造・販売
会社概要
3
海外関係会社（9社）
国内関係会社（5社）
物流・サービス関係会社（4社）
●三洋運輸㈱○名古屋三洋倉庫㈱○塩浜ケミカル倉庫㈱○㈱サンリビング
●SDPグローバル㈱●サンノプコ㈱●サンケミカル㈱●サンアプロ㈱○㈱サン・ペトロケミカル
●連結子会社：13社○持分法適用会社：5社
●SANAM Corp.●Sanyo Chemical & Resins, LLC●Sanyo Chemical Texas Industries, LLC ○Sunrise Chemical LLC
●三洋化成精細化学品（南通）有限公司●三大雅精細化学品（南通）有限公司●三洋化成（上海）貿易有限公司
●Sanyo Kasei (Thailand) Ltd.
三洋化成工業株式会社
その他の子会社・関連会社：
韓国三洋化成（株）韓国三洋化成製造（株）台湾三洋化成股份有限公司SAN NOPCO (SHANGHAI) TRADING Co., Ltd.SAN NOPCO (KOREA) LIMITEDDAXIANG INTERNATIONAL TRADING (SHANGHAI) Co., Ltd.
●SDP GLOBAL (MALAYSIA) SDN.BHD.
三洋化成グループ
4
衣浦工場（愛知県半田市、約14.0万m2）
鹿島工場（茨城県神栖市、約13.0万m2）
京都工場・本社・研究所（東山区、約2.6万m2）
名古屋工場（愛知県東海市、約10.0万m2）
サンケミカル 川崎工場（神奈川県川崎市、約1.1万m2）
国内生産拠点
5
Sanyo Kasei (Thailand) Ltd.
三大雅精細化学品（南通）有限公司
三洋化成精細化学品（南通）有限公司 Sanyo Chemical & Resins, LLC
Sanyo Chemical Texas Industries, LLC
SDP GLOBAL(MALAYSIA)SDN.BHD.
海外生産拠点
韓国三洋化成製造株式会社
6
台湾三洋化成股份有限公司
韓国三洋化成株式会社
SANAM Corp.
SAN NOPCO (KOREA) LIMITED
Sanyo Kasei (Thailand) Ltd.
三洋化成(上海)貿易有限公司
SAN NOPCO (SHANGHAI) TRADING Co., Ltd. DaXiang International Trading (SHANGHAI) Co., Ltd.
海外営業拠点
7
大分類 中分類 主要製品
生活・健康
産業関連
生活産業関連洗剤・洗浄剤用界面活性剤、ヘアケア製品用界面活性剤、製紙用薬剤
健康産業関連高吸水性樹脂（SAP）、医薬品原料、殺菌消毒剤、外科用止血材、EIA（酵素免疫測定法）用臨床検査薬、人工腎臓用ポッティング材
石油・輸送機産業関連
自動車内装表皮材用ウレタンビーズ（TUB）、ポリウレタンフォーム用原料（PPG）、潤滑油添加剤、燃料油添加剤、水溶性切削油、非ハロゲン系洗浄剤、合成潤滑油ベース、デザインモデル製作用盛り付け樹脂、自動車塗料用樹脂
プラスチック
・繊維
産業関連
プラスチック
産業関連
永久帯電防止剤、顔料分散剤、樹脂改質剤、塗料用樹脂、消泡剤、ポリウレタンエラストマー原料、モデル製作用合成木材
繊維産業関連繊維製造用薬剤、炭素繊維用薬剤、ガラス繊維用薬剤、人工皮革・合成皮革用ウレタン樹脂
情報
・電気電子
産業関連
情報産業関連重合トナー中間体ポリエステルビーズ（PEB）、トナーバインダー
電気電子
産業関連
アルミ電解コンデンサ用電解液、電気二重層キャパシタ用電解液、電子材料用粘着剤、電子部品製造工程用薬剤、UV・EB硬化樹脂
環境・住設産業関連他廃水処理用高分子凝集剤、カチオンモノマー、家具・断熱材用PPG、泥水用薬剤、反応性ホットメルト接着剤、建築シーラント用原料、セメント用薬剤
産業分野別主要製品
8
'18年度
4-12月期
連結売上高計
1,231億円
'17年度
4-12月期
連結売上高計
1,209億円
環境・住設産業関連他環境・住設産業関連他
情報・電気電子産業関連
情報・電気電子産業関連
石油・ 輸送機産業関連
石油・ 輸送機産業関連
生活・健康産業関連生活・健康産業関連
プラスチック・繊維産業関連プラスチック・繊維産業関連
37%451億円
25%307億円
14%166億円
13%150億円
11%133億円
35%431億円
連結産業分野別売上高構成
11%140億円
14%169億円
14%167億円
26%322億円
9
（億円）
包括利益 123.8 67.2 ▲56.5 ▲46
連 結’17年度
4-12月期’18年度
4-12月期
前年同期比
増減額 増減率（%）
売上高 1,209.8 1,231.9 22.1 2
営業利益 94.1 101.9 7.8 8
経常利益 111.7 123.7 11.9 11親会社株主に帰属する四半期純利益 77.3 91.4 14.1 18
’18年度4-12月期業績
10
▲69.6 77.0
▲1.9 10.14.6
▲12.3
94.1
101.9
0
40
80
120
160（億円）
’17年度4-12月期営業利益
製品価格効果
為替効果
数量・商品構成
効果
コストダウン他
固定費 ’18年度4-12月期営業利益
原料価格効果
前年同期比：7.8億円増益
製品・原料売買バランス+5.5億円
その他利益増減要因+2.4億円
連結営業利益の前年同期比増減要因
11
（億円）
’17年度4-12月期
’18年度4-12月期
増減額
営業利益 94.1 101.9 7.8持分法投資損益 4.3 11.1 6.8為替差損益 5.4 2.1 ▲3.3その他営業外損益 7.7 8.4 0.7
経常利益 111.7 123.7 11.9固定資産売却損益、除却損 ▲7.9 ▲5.8 2.1投資有価証券売却益、評価損 ー 9.2 9.2その他の特別損益 1.2 0.4 ▲0.7
税金等調整前四半期純利益 104.9 127.5 22.6法人税等 ▲24.7 ▲33.5 ▲8.7非支配株主に帰属する四半期純利益 ▲2.8 ▲2.5 0.3
親会社株主に帰属する四半期純利益 77.3 91.4 14.1
連結純利益の前年同期比増減要因
12
2018年3月31日
2018年12月31日 増減額 主な増減要因
流動資産 889 930 40 現金及び預金（▲17）、受取手形及び売掛金・電子記録債権（2）、たな卸資産（55）
固定資産 1,102 1,087 ▲15 有形固定資産（7）、投資有価証券（▲34）
資産合計 1,991 2,017 25流動負債 501 512 10 短期借入金（24）
固定負債 127 103 ▲23 長期借入金（▲12）、繰延税金負債（▲9）
負債合計 629 616 ▲12株主資本 1,150 1,216 66 四半期純利益（91）、配当金支払（▲25）
その他包括利益 150 124 ▲25 その他有価証券評価差額金（▲24）、
為替換算調整勘定（▲1）
非支配株主持分 61 59 ▲1純資産合計 1,362 1,401 38負債･純資産合計 1,991 2,017 25
（億円）
連結貸借対照表
2018年度第1四半期の期首より、税効果会計に係る会計基準の一部改正を適用しております。このため、前連結会計年度に遡って適用しております。 13
’17年度4-12月期
’18年度4-12月期 増減額 特記事項
営業活動CF 99 99 ▲0税金等調整前純利益 104 127 22減価償却費 61 67 5持分法投資損益 ▲4 ▲11 ▲6運転資金の増減 ▲19 ▲56 ▲37法人税等 ▲31 ▲28 2その他 ▲11 1 12
投資活動CF ▲97 ▲96 0 固定資産の取得’17/3Q：▲90 ’18/3Q：▲92
フリーCF 2 2 0財務活動CF ▲66 ▲19 47 借入・返済
’17/3Q：▲39 ’18/3Q：9現金及び現金同等物に係る換算差額 2 ▲0 ▲2現金及び現金同等物の増減額 ▲61 ▲17 44現金及び現金同等物の期首残高 231 173 ▲57現金及び現金同等物の四半期末残高 169 156 ▲13
（億円）
連結キャッシュフロー計算書
14
395 389 407 388 371
348
394 386 387 393 429 407 412 406 412
35.7 29.4
37.2 30.4
38.1 36.5
50.0
28.7
37.9
31.3
42.4
26.9
46.5 39.2
37.9
0
20
40
60
80
100
0
200
400
600経常利益（億円）売上高（億円）
連結業績の推移（四半期）
‘16年度より、国内会社の減価償却方法を定率法から定額法に変更しております。 15
31.9 28.2
32.6 31.9
39.8 35.3 35.5
25.6
31.7
27.0
35.3
25.8
35.9 32.0 34.0
8.1 7.3
8.0 8.2
10.7 10.1
9.0
6.6
8.2
6.9
8.2
6.4
8.7 7.9 8.3
0.0
2.0
4.0
6.0
8.0
10.0
12.0
0
20
40
60営業利益率（%）営業利益（億円）
連結営業利益（同率）の推移（四半期）
‘16年度より、国内会社の減価償却方法を定率法から定額法に変更しております。 16
17
’18年度4-12月期 産業分野別業績
産業分野
売上高 営業利益
’17年度4-12月期
’18年度4-12月期
増減額’17年度
4-12月期’18年度
4-12月期増減額
生活・健康産業関連 451.2 431.1 ▲20.1 10.2 12.7 2.4生活産業関連 98.9 110.6 11.6健康産業関連 352.3 320.5 ▲31.8
石油・輸送機産業関連 307.1 322.5 15.3 22.5 23.1 0.6プラスチック・繊維産業関連 166.9 167.8 0.8 29.9 26.8 ▲3.1
プラスチック産業関連 113.2 116.5 3.2繊維産業関連 53.6 51.3 ▲2.3
情報・電気電子産業関連 150.8 169.5 18.6 23.3 30.0 6.6情報産業関連 96.9 111.8 14.9電気電子産業関連 53.9 57.6 3.6
環境・住設産業関連他 133.5 140.9 7.3 7.9 9.2 1.2合計 1,209.8 1,231.9 22.1 94.1 101.9 7.8
（億円）
（億円）生活・健康産業関連
石油・輸送機産業関連
情報・電気電子産業関連
プラスチック・繊維産業関連
環境・住設産業関連他
連結産業分野別四半期売上高の推移
148 147156
148131 128
152141 139
153 158148 150 148
132
96 94 98 9387 86
101 99 97 99110 103 105 103
113
53 53 53
51 54
51 53 52 56 53 57 54
56
55
5649
46 48
52 57
42 44 49 50 44 55 53
57
53
58
4646 49
43 40 39 43 43 43 42 47 45 44 45 50
0
40
80
120
160
200
18
（億円）
連結産業分野別四半期営業利益の推移
13.9
10.0
12.5
15.9
13.0 12.4
9.3
1.2
4.5
2.3
3.3
1.0
5.1
7.4
0.1
4.3 4.8
4.8 2.2 3.3 4.7
7.7
5.2 6.7
6.8 8.9
4.6
7.3
5.5
10.2
7.4 8.2 8.2
7.0
10.8 10.0 10.3 10.4 10.2
8.9
10.8
9.6 8.8 9.0
8.9
4.2 2.8
4.85.5
9.9
5.45.7
6.67.8
5.8
9.7
8.7
11.7
7.7
10.6
1.92.3 2.1
1.22.6 2.6 2.3
2.1
2.3
3.1
2.41.7 2.9
2.2
4.0
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
生活・健康産業関連
石油・輸送機産業関連
情報・電気電子産業関連
プラスチック・繊維産業関連
環境・住設産業関連他
‘16年度より、国内会社の減価償却方法を定率法から定額法に変更しております。
19
合計
為替（期中平均）（円 / ＄）
売上高（億円）海外売上高比率（％）
海外売上高の四半期別推移
その他その他
アメリカアメリカ
中国中国
アジア（中国除く）アジア
（中国除く）
121.4 122.3 121.5
115.3 108.2
102.4 109.5
113.6 111.1 111.0 113.0 108.2 109.1
111.4 112.9
90
110
130
23 22 30 22 21 2827 24 24
25 25 26 24 14 8
162 156 164 155 142 134166 154 154
175 180 168 168 167146
47 40 43 41 41 41 45 44 46 52 54 52 50 56 58
65 62 57 67 60 4671 63 60 72 77 71 73 76 63
25 31 33 24 1816
21 22 23 24 23 18 19 20 17
41.1 40.1 40.5 40.1 38.5 38.5 42.2 40.0 40.0 44.5 42.1 41.4 40.8 41.3
35.6
-20-1001020304050
0
100
200
300
20
その他その他
アメリカアメリカ
中国中国
日本日本
324 311 317303 304
286313 316 317 299
343326 330 321
348
6570 81 81 65
60
77 66 69 9480
78 79 8065
0
200
400
600（億円）
連結所在地別四半期別売上高の推移（単純合算）
21
その他その他
アメリカアメリカ
中国中国
日本日本
23.523.9 25.9
21.2
32.7 30.235.7
29.432.0
26.734.2
26.3
33.329.2
37.57.8
3.95.8
11.1
7.14.7
▲ 0.2
▲ 4.5▲ 1.0▲ 0.3
0.1
▲ 1.0
1.84.0
1.0
▲ 4.9
-10
10
30
50（億円）
連結所在地別四半期営業利益の推移（単純合算）
22
設備投資 減価償却費
（億円）
（計画）
設備投資と減価償却費（連結）
143 135 139 133
9274 82
91
0
20
40
60
80
100
120
140
160
'15年度 '16年度 '17年度 '18年度
‘16年度より、国内会社の減価償却方法を定率法から定額法に変更しております。
6679
23
参考資料
24
’15年度 ’16年度
国産ナフサ価格（千円/kl）
’17年度
国産ナフサ価格の推移
48.8 47.2
40.9
34.3 31.6 31.3
34.1
41.9 39.1
36.1
44.6 47.9 48.7
53.5 54.2
0
10
20
30
40
50
60
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q’18年度
（新聞各紙より、当社調べ）
25
会社名 略号 議決権所有割合 事業内容
SDPグローバル㈱ SDP 三洋化成工業㈱豊田通商㈱
70％30％ 高吸水性樹脂の製造販売
サンノプコ㈱ SNL 三洋化成工業㈱ 100％ 紙・パルプ薬剤、塗料用薬剤、
各種工業用薬剤等の製造販売
サンケミカル㈱ SCC 三洋化成工業㈱JXTGｴﾈﾙｷﾞｰ㈱
50％50％ ポリウレタンフォーム用原料等の製造
サンアプロ㈱ SA三洋化成工業㈱ｴﾎﾞﾆｯｸ･ｲﾝﾀｰﾅｼｮﾅﾙﾎｰﾙﾃﾞｨﾝｸﾞ B.V.
50％50％ エポキシ樹脂硬化促進剤、
ウレタン化反応触媒等の製造販売
三洋運輸㈱ 三運 三洋化成工業㈱ 100％ 運送業
国内連結子会社（5社）
26
会社名 所在国 略号 議決権所有割合 事業内容
三洋化成精細化学品（南通）有限公司
中国 SKN 三洋化成工業㈱ 100％ 界面活性剤、ウレタン樹脂等の製造
三大雅精細化学品（南通）有限公司
中国 SDN SDPグローバル㈱ 100％ 高吸水性樹脂の製造販売
三洋化成（上海）貿易有限公司
中国 SCST 三洋化成工業㈱ 100％ 界面活性剤、ウレタン樹脂等の販売
Sanyo Kasei (Thailand) Ltd. タイ SKT 三洋化成工業㈱
豊田通商㈱ほか89％11％
界面活性剤、ウレタン樹脂等の製造販売
SANAM Corporation 米国 SANAM 三洋化成工業㈱ 100％米国子会社の統括会社、潤滑油添加剤、ウレタンビーズ等の販売
Sanyo Chemical & Resins, LLC 米国 SCR SANAM Corporation 100％ 潤滑油添加剤の製造
Sanyo ChemicalTexas Industries, LLC 米国 SCTI SANAM Corporation 100％ ウレタンビーズの製造
SDP GLOBAL (MALAYSIA) SDN.BHD.
マレーシア
SDPM SDPグローバル㈱ 100％ 高吸水性樹脂の製造販売
海外連結子会社（8社）
会社名 略号 議決権所有割合 事業内容
㈱サン・ペトロケミカル SPCC 三洋化成工業㈱JXTGｴﾈﾙｷﾞｰ㈱
50％50％ 合成ゴム原料の製造
Sunrise Chemical LLC［米国］
SRC SANAM Corp.JX･ﾆｯﾎﾟﾝ･ｹﾐｶﾙ･ﾃｷｻｽ
50％50％ 合成ゴム原料の製造
名古屋三洋倉庫㈱ 名三倉 三洋化成工業㈱ 100％ 倉庫業
塩浜ケミカル倉庫㈱ 塩ケミ三洋化成工業㈱JXTGｴﾈﾙｷﾞｰ㈱
50％50％ 倉庫業
㈱サンリビング SL 三洋化成工業㈱ 100％ 不動産、保険代理業
持分法適用会社（5社）
28