咏春大师期权交易系统 AlgoMaster

客户端程序使用手册

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Contents

1 开启咏春大师期权交易系统客户端程序............................................................ 3

1.1 程序启动流程 .............................................................................................. 3

1.2 登入咏春大师期权交易系统 ...................................................................... 3

1.3 程序更新流程 .............................................................................................. 4

2 选单窗口功能说明................................................................................................ 5

2.1 选单窗口 ...................................................................................................... 5

2.2 登录账号及联机状态 .................................................................................. 7

3 报价功能说明........................................................................................................ 8

3.1 自选股报价 .................................................................................................. 8

4 下单功能说明...................................................................................................... 10

4.1 闪电下单 .................................................................................................... 10

4.2 期权整合交易 ............................................................................................ 15

4.3 Excel DDE .................................................................................................... 20

4.4 合成期货交易 ............................................................................................ 21

4.5 一般下单 .................................................................................................... 23

4.6 期权矩阵下单 ............................................................................................ 25

4.7 期权价差下单 ............................................................................................ 27

5 回报功能说明...................................................................................................... 30

5.1 委托回报 .................................................................................................... 30

5.2 成交回报 .................................................................................................... 30

5.3 持仓监控 .................................................................................................... 30

5.4 委托追踪 .................................................................................................... 32

5.5 昨日持仓 .................................................................................................... 33

5.6 商品清单 .................................................................................................... 33

6 帐务功能说明...................................................................................................... 34

6.1 资金查询 .................................................................................................... 34

6.2 结算单查询 ................................................................................................ 34

7 分析功能说明...................................................................................................... 35

7.1 图形分析 .................................................................................................... 35

7.2 波动率分析 ................................................................................................ 36

7.3 期权波动率走势 ........................................................................................ 37

7.4 期权计算器 ................................................................................................ 37

8 交易设定功能说明.............................................................................................. 38

8.1 交易连线设定 ............................................................................................ 38

8.2 报价连线设定 ............................................................................................ 39

8.3 交易及行情设定 ........................................................................................ 41

8.4 下单设定 .................................................................................................... 42

2

8.5 Excel API 设定............................................................................................. 43

8.6 波动率曲线管理 ........................................................................................ 44

8.7 殖利率曲线管理 ........................................................................................ 46

8.8 期权序列评价参数 .................................................................................... 48

8.9 期权现货管理 ............................................................................................ 50

8.10 系统汇率值............................................................................................. 50

9 系统设定功能说明.............................................................................................. 51

9.1 导出/删除日志档 ...................................................................................... 51

9.2 系统事件纪录 ............................................................................................ 51

9.3 系统偏好设定 ............................................................................................ 52

9.4 已创建商品清单 ........................................................................................ 56

10 帮助 ................................................................................................................... 58

10.1 关于本系统 ................................................................................................. 58

10.2 帮助............................................................................................................ 58

附录一.......................................................................................................................... 59

附录二.......................................................................................................................... 60

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1 开启咏春大师期权交易系统客户端程序

1.1 程序启动流程

咏春大师为一 Client/Server 架构的系统，咏春大师的客户端如下：

AlgoMaster.exe

交易主程序，利用这个程序登入交易系统进行交易

1.2 登入咏春大师期权交易系统

咏春大师主程序开启后，会看到如下的登入画面：

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填入「会员 ID」及「登入密码」后，按下「确定」按钮或是在输入密码后直

接按下「Enter」键即可登入交易系统。

1.3 程序更新流程

自动更新: 在登入客户端时,系统自动侦测更新,并提示更新讯息

手动更新:

登入程序后,在上方工具栏里,第二个按钮,当系统或 APP 其中有一项更新时,

此处显示黄灯,若 2 者同时需要更新时,显示红灯,点击出现蓝色更新按钮,按

下更新后系统进新更新,并进行重新登入。

更新成功后,显示绿灯,提示无更新。

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2 选单窗口功能说明

2.1 选单窗口

选单窗口指的是当完成登入后，出现在屏幕上方的功能选单窗口，如下图所

示。

系统的各项交易及设定功能可以由这个选单窗口开启，选单窗口下方最右边

「箭头按钮」为「缩放按钮」按下后可以控制窗口的隐藏行为，选单窗口在

正常情况下按下「缩放按钮」后会上移以隐藏「功能选单」，结果如下图：

此时，再度按下「缩放按钮」可以恢复原来状态。

选单窗口默认是永远对齐屏幕上缘，可以透过「系统设定」下的「系统偏好

设定」来改变这个预设行为

系统偏好设定的画面如下图：

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将「选单列对或屏幕上缘」改成「False」选项后，可以通过鼠标拖曳选单账

号位置，即将选单窗口移动到任意位置。如下图所示：

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2.2 登录账号及联机状态

选单窗口的下方文字为登录软件的会员账号

圆形按钮为「联机状态」灯号，颜色有三种：

红色：委托联机或是报价联机有任一条发生中断

黄色：讯息联机发生中断

绿色：所有的联机都正常

第一个 Row 为「委托联机」，灯号绿色表示所有联机都畅通，黄色表示某些

联机中断，红色表示所有联机都中断。

注意：1. 当委托联机发生中断时，使用者将无法送出委托单

2. 只针对设定为自动登入的委托帐号判断

第二个 Row 为「报价联机」，灯号绿色表示所有联机都畅通，黄色表示某些

联机中断，红色表示所有联机都中断。

注意：当报价联机发生中断时，咏春大师用卡端会无法收到最新的行情资料

第三个 Row 为身份验证联机，灯号绿色表示联机畅通，红色表示联机都中

断。

注意：当身份验证联机中断时，不会影响交易进行,但无法重新登入客户端

下图为委托联机部份中断时，系统显示的灯号

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3 报价功能说明

3.1 自选股报价

自选股报价提供使用者自设的报价群组

使用时必须先编辑「自选股组合」，使用「编辑自选组合」按钮，会带出「编

辑群组对话盒」

按下「编辑」按钮可以「新增」一个群组或「移除」目前选单的群组

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选择好群组后，可以用右移(>>)或左移(<<)按钮来新增股票或是自群组移除股票。

按下「完成」按钮即可完成自选股的编辑。

在自选股画面想要完成交易功能时，可以用 2 种方式：

下单对话盒：在报价字段 双击 后，出现下单对话盒

闪电下单界面：在报价字段 双击 后，出现闪电下单窗口

这两种下单方式可以由上方工具栏设定

选择下单对话盒,交易功能可自定义点击 bid ask 的下单方式：

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4 下单功能说明

4.1 闪电下单

提供使用者进行商品的委托下单；下单画面采用直列报价；让使用者可以以

点选方式快速进行委托与删单

用户在工具栏上选择下单/闪电下单即可看到下图窗口；使用者必须选定、

商品、下单账号与下单类型后才可以开始进行商品委托

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字段说明：

字段 功能

工具栏

选择要闪电面版上的显示功能

1. 数量设定列: 数量快捷键

2. 快选商品列: 自选股报价的群组列表,

可多商品显示

3. 行情总量列: 目前报价市况

4. 持仓损益列: 持仓及损益等数字

5. 买卖平仓列: 买卖快捷键、全平/反转

持仓及小功能

6. 触价下单列: 触价则下单

商品 按下后会跳出，商品选择画面供用户选择

所要交易的商品

委托量 设定每笔委托单所下出的口数

账号 在选择商品后；系统会依市场别带出可交

易的账号选向

买量 依设定”委托价”送出委买单

卖量 依设定”委托价”送出委卖单

删 按下后将会删除所选定商品该价位的所

有委托单

自买 显示所选择账号与商品的买单类型及总

委买未成交口数：

限:限价单/停:停损单 限:1限价单买进

一口 点击该处则可重设下单口数

自卖 显示所选择账号与商品的卖单类型及总

委卖未成交口数：

限:限价单/停:停损单 限:1限价单卖出

一口 点击该处则可重设下单口数

买 依设定”委托价”送出委买单

卖 依设定”委托价”送出委买单

市价买 以最近一档卖价买进

市价卖 以最近一档买价卖出

全部平仓 全部持有该商品部位以市场出清

反转部位 反向下单回补并新增部位至相同手数

ex: +3-3

设定商品报价的价格间距

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报价面版置中最新价

上下移动期权行权价,显示邻近合约

红色: 删所有买单(不含触价单)

绿色: 删所有卖单(不含触价单)

红色: 删所有触价买单

绿色: 删所有触价卖单)

锁定/未锁定最新价于报价面版中间

选定商品的即时 tick 走势

集中市场上所有委托的价格

定义止损单的价格位置

指定价格下单

下单设定 设定委托单类型

出场策略 设定委托单出场策略行为

使用方式：

下单委托方式

步骤 1.挑选商品；后即可看到挑选商品窗口如下图；选定所需要交易的商品后；

按下”确定”即完成商品选择。

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步骤 2.选择账号。系统会依可交易市场带出可以选择的账号。

步骤 3.设定委托条件与策略别。策略别若无设定则成交后部位不会特别归属于任

一策略；

下图为选策略窗口。

出场策略

策略触发价格皆可随用户定义(现价/进场成本价/最佳买价/最佳卖价)

选定要出场的策略，当闪电下单出去后，即依照策略规则布单

出场策略设置：

从交易设定下单设定委托样板出场策略中设置

停利停损: ex: 依进场成本,上下各 5 个 tick,下单后挂”停损限价单”及反

向停损单

损益两平: ex: 依进场成本,获利达 10tick,在触发价成立后即挂出高于进

场价 5 个 Tick 之停损单

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停损策略: ex: 依进场成本,损失达 5tick,触发价成立后即下停损单

停利策略: ex: 依进场成本,获利达 5tick,触发价成立后即下停损单

出场策略之委托单,可在回报闪电委托监控,专门监看此类策略委托

委托单

方法(1) 使用者可以按下”市场买”则会依所选择的价位送出买单；”-市场卖”则会

依所选择的价位送出卖单。

方法(2) 按下”买”依”委托价”送出买单；按下”卖”依委托价送出卖单。

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删单方法

方法(1)在”删”有挂单标示”x”的地方连击则全部删除买或卖单

方法(2)在”自买”栏下方左侧点击按键，则删除所有买单；”自卖” 栏最下方右侧

点击；则删除所有卖单

4.2 期权整合交易

提供用户整合的期权交易接口，功能包含：

商品群组，依商品的标的分类

实时的 Greeks 分析

实时的期权市场监控

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使用时必须设选择要交易的商品群组，请使用商品群组的下拉选单挑选要交易的

群组

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上方偏好设定,可设定回报、损益、Greeks 的显示范围

群组是依商品的档的来分类的。例如：若商品群组为个股期权，则会含标的股票、

期货及期权。

期权的下单方式有种，点击期权 T 字报价表格后，被点选到的期权会带入右边的

下单区，按下「买进」或「卖出」按钮可以送出委托单。

上方则显示选定合约之市况报价及 Greeks 值

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或是在期权报价表格上 double click，可以带出下单盒

在成交价字段上 double click，可以带出闪单下单盒

标的股票、期货的下单方式为使用右下角的下单区，要切换不同的商品可以

使用下拉选单。如下图：

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下方表格显示选定范围之总持仓及今日当冲之 greeks 及损益状况

左下箭头可收合表格

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4.3 Excel DDE 提供使用者以 Administrator 身份从此处开启 Excel 文件,方能以

Administrator 身份使用 excel 接口中,行情、持仓、下单的权限。

API 使用方法,请参考 Excel API 范例档

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4.4 合成期货交易

合成期货交易接口提供一方便执行合成期货交易的接口。

使用方式：

(1) 先选择要交易的合约序列，请选择 Group 下拉选单及到期日(Settle)下拉

选单

(2) 设定好要交易的账号

(3) 左上方表格会显示目前的最佳合成期货买卖价，如下图：

按下「Buy」、「Sell」按钮后可以立刻执行买进或卖出合成期货

(4) 左上方表格右边,可搭配标的物进行同步下单,卖/买标的+买/卖合成期货,

迸行中性策略交易。箱型价差(Box spread)套利条件发生时,按钮下方显示

Arbitrage!

(5) 使用者也可以透过下方的合成期货列表进行监看及下单

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(6) 合成期货的送单会以两只脚各个的一般单方式执行，执行结果会显示在

右边的委托送单纪录画面

迸阶设定可设置成本点数,如套利空间没有大于此设定,显示未达套利标准

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可在右方追单按钮上点击,选择追单价格,Best=对手价

4.5 一般下单

基本下单盒,按上方蓝色钮选取商品

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支持一般委托、止损委托、二择一委托、追踪止损委托

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4.6 期权矩阵下单

期权矩阵提供批次多选期权合约,同时下单之功能,共5个页签,每个页签上均

可多选迸行批次下单,且双击合约带出该行权价之闪电下单页面

目前订单: 提供行情区所选合约的已买和已卖的delta及vega报单风险敞口

订单试算: 提供行情区所选合约的委买和委卖的delta及vega总风险敞口

买卖价+/-Ｔicks: 设定以对手价+/-ticks的价格送出,设置愈大,愈容易成交

Volume: 设定每个合约下单的数量

热键下单: 勾选时可在选定合约后Ctrl+Enter批量下单

波动率页面: 显示目前各合约买卖价的隐含波动率,将全部期权合约的全部

月份（从上到下），与全部的行权价（从左到右），以表格形式列出

买卖报价页面: 显示各合约之买卖市场报价

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成交价/IV 页面: 显示各合约之买卖市场报价除以该买卖价隐含波动率之值

持有数量页面: 显示各合约买卖持仓

波动率变化页面: 显示按下 Save IV 按钮后,之后买卖波动率相对于按下时间

当时 VOL 的波动率变化

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4.7 期权价差下单

期权价差交易提供用户定义一组价差(Bull Spread、Bear Spread、Straddle、

Strangle、Time Spread)，并监看这组价差目前市场的买卖价

使用方式：

(1) 新增一组价差：请按下「新增策略组合」的按钮，当按钮按下后，会出

现策略挑选的对话盒

(2) 策略挑选对话盒如下：请选择商品群组，当商品群组选好后，会以 T 字

方式带出该商品的所有期权，履约价左边为 Call，右边为 Put，每个 Column

的表头是到期月份

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选好某个期权后，系统会自动 Disable 不可选的策略项目，只保留可供选择

的项目。例如下图，在选了 201512 的 call 之后，只剩下可以形成 Call Bull

Spread、Call Bear Spread、Stradlle 及 Strangle 策略的商品可供挑选。按下「确

定」按钮后即可完成新增策略的程序。

(3) 新增完成后，会出现在策略监看列表中，系统会实时计算出目前这组策

略的市场 Bid 价及 Ask 价。要注意的是，目前计算用的「买进」/「卖出」

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的方式是以第一只脚的买卖别来认定，与台湾期货交易所使用的第二只

脚买卖别不同。

(4) 按下「买进」或「卖出」按钮会分别对两只脚直接送出这组策略的买卖

单，交易纪录会出现在右边的委托纪录中

未成交之委托,显示可删及追单,按下单出现追单条件

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5 回报功能说明

5.1 委托回报

委托回报接口提供系统所有委托单的查询画面

追单功能设定见下单设定

5.2 成交回报

成交回报接口提供系统所有成交数据的查询画面

在商品过滤的文字输入方块上填入文字，可以濄滤成交数据，只显示与该商

品相关的成交信息。例如：填入 TX，则会显示台指期或是台指权商品的成

交数据。

5.3 持仓监控

持仓监控提供一个可依商品群组查目前目部位明细、风险值及实时损益且能

盘中警示风险超限的界面

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系统默认会带出所有交易账号的部位，使用者可以依需求过滤某些交易账号，请

按下「设定账号」的按钮，会带出如下图的设定画面，只有被勾选的账号才会被

列入计算。

风控设置如下,可针对持仓,损益,Greeks 进行即时监控,

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超限时,在表头文字及讯息栏中显示

5.4 委托追踪

委托追踪为配合闪电下单的出场策略执行纪录，当在闪电下单画面选择出场

策略后，若自闪电下单送出的委托后，即会产生一个「委托追踪」对象，负

责该笔委托单的成交后出场策略执行。

实际的执行方式为：

送出委托单委托单成交依使用者的设定执行出场委托单

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委托序号：要追踪的委托的序号

商品名称：执行出场策略的下单商品

执行状态：目前委托追踪对象的执行状态

Executed：出场委托已执行

Watching：委托监控中

Cancel：委托追踪已取消

执行方式：这笔出场策略的执行方式

执行参教：执行出场策略时使用的参数

「取消」按钮：按下此按钮可以停止对该笔委托的成交追踪

5.5 昨日持仓

显示不同帐号下各个合约之库存成本及库存数量

5.6 商品清单

显示所有订阅商品合约信息,参考用

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6 帐务功能说明

6.1 资金查询

查询选定帐号之资金项目

6.2 结算单查询

查询选定帐号及日期之结算单信息

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7 分析功能说明

7.1 图形分析

图形分析功能提供不同情境的风险值及损益模拟使用者

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可增加虚拟持仓,推算预期损益

可并列多个情境,以下是? Days 后 Vol 变动?%,持仓的损益或 Greeks 模拟状况

7.2 波动率分析

波动率分析提供使用者监看目前市场的隐含波动率分布情形。可以由左方的

商品选单选择想要查看的合约序列。

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左下方的使用者纪录值列表，为最近纪录下来的隐含波动率值，勾选后可以

同步在图形上显示

7.3 期权波动率走势

根据期权序列评价参数设定,盘中即时显示目前各月份波动率期限结构,及隐

含波动率之走势图

7.4 期权计算器

设定期权参数计算目前 Greeks 风险值

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8 交易设定功能说明

8.1 交易连线设定

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按下「交易连线设定」按钮后，会出下如下的资金帐号管理画面，每个交易

联机可设定资金帐号密码

8.2 报价连线设定

按下「报价连线设定」按钮后，会出现如下的行情模块管理接口。在咏春

大师系统里面，每个行情源会有一个报价模块负责与之联机、接收实时数据

及将行情数据转成咏春大师系统格式。

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点击行情模块后，会弹出该报价模块的管理接口，用户可以在此查看相关

的状态讯息。

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8.3 交易及行情设定

按下「交易及行情定」按钮后，会出现如下的设定接口。交易设定里,可设

置上证 50 期权开平仓模式

行情设定里,可设置 log 保留天数,及订阅的交易所报价

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8.4 下单设定

用来设定下单时所使用的委托参数

委托样板: 设定闪电下单出场策略的下单参数

一般设定: 启动自动拆单,设定拆单次数上限

例: 50 期权限价单,单笔上限为 30 手,今一次下 65 手,拆成 30,30,5 手,3 笔

委托单; 但因下方拆单次数为 2,系统警示超限并不下单

闪电下单: 设定闪电下电相关参数

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全部平仓/反转部位: 市价/Better 价

Better 价: 对手价+/-设定的 ticks

止损单类型: 止损市价/停损限价

停损限价: 止损价+/-设定的 ticks

追价设定: 设定以对手价+调整 ticks 追价

8.5 Excel API 设定

咏春大师系统提供 Excel API 功能，当 Excel API 被启用时，外部程序可以透

过 COM 接口或是 WCF 接口来传送下单指令给咏春大师系统。

注意: Excel 程序接口端口值设定,需与程序保持一致,如下图通讯端口=8888

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8.6 波动率曲线管理

注意: 波动率模型请参考附件说明

系统提供 4 种内建评价波动率模块方式,提供用户运用在评价理论损益、自

动交易、做市、等需要波动率曲线定义评价的功能

二次拟合曲线模型

SABR 模型

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Cubic 插值模型

用户自定义模型

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引用场景:

期权序列评价参数: 波动率设定选用模块,Greeks 订价依此模块为计算基淮

持仓监控,当选用用理论价计算当日损益损益,依上述模块算出理论损益金额

8.7 殖利率曲线管理

用来设定期权评价时所使用的殖利率曲线，目前系统仅提供固定数值的殖利

率曲线(不管天期，都是使用固定的设定值)。

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固定利率:

新增 Cubic spline: 殖利率曲线。利用 Cubic spline 插值法,至少 4 个时间点的

利率点设置。

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8.8 期权序列评价参数

期权序列评价参数设定对话盒是用来设定各合约序列(by 到期月份)的评价参

数。

变更标的：

按下「变更标的」按钮可以设定该合约序列评价时，使用的标的商品，

以(Sync)开头的商品表示使用该序列合约计算出的合成期货价格来当做

标的商品价格。当选择自定义商品时，可以挑选自定义商品做为标的商

品价格来源

按下「变更标的」按钮，会弹出如下的标的挑选对话框，用户可以依需求自

行设定标的商品。「(Syc)」开头的商品指使用该期权合约序列的最佳合成期

货价格。

另下方可针对所选标的进行算式运算,作为期权评价的标的基础。

按下「评价参数」旁的「编辑」的按钮可以设定期权的评价参数。

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按下「波动率设定」旁的「编辑」按钮可以设定期权的评价波动率。

目前系统提供三种评价波动率的计算方式：

使用自定义值

使用使用者的自定义值

自动调整(OTM Opt.)

对每个 strike 的 call 或 put，都使用价外期权(Call 价内时，使用同 Strike

的 Put，反之 Put 价内时，使用同 Strike 的 Call)的买卖中价波动率。

自动调整(Averaged Vol.)

使用价平上下四档期权的平均值

Vol Curve

可引用波动率曲线管理的波动率模块做为评价波动率

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8.9 期权现货管理

提供使用者在标的期货价格混乱或消失时,能自定参考标的物价格的功能

提供使用者在用合成期货为标的期货价格,能自定参考合成期货的算法,预设

为 Best price 最佳买卖价

注意: 期权序列评价参数设置合成期货,此处才会出现该合成期货设置选项

8.10 系统汇率值

系统汇率值为目前的系统使用的汇率参考值。

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9 系统设定功能说明

9.1 导出/删除日志档

按下「导出/删除日志档」可以导出或删除系统指定日期日志

9.2 系统事件纪录

按下「系统事件纪录」可以检查系统运行中，由程序所发出的各类型事件日

志。

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9.3 系统偏好设定

按下「系统偏好设定」会弹出如下图的系统偏好设定接口

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Greeks&损益揭示

这个地方设定的是在系统 Greeks 及损益揭示时使用的计算参数

?现货变动

Gamma 值使用自定义的 DeltaMoney 值时,现货变动的百分比,例如

25 表示 25%。 上图 X%,X 值定义为 25

Delta 呈现方式 (计算方式请参考附录二)

在揭示 Delta 值，所使用的计算方式：

每大点损益变化

1%损益变化

约当持有市值

约当群组口数

约当基准商品数量

Delata 手数计算参考标的

当「Delta 呈现方式」为「约当基准商品数量」时，这个选项才会

发挥作用。

计算 Delta 口数时，会以各商品的 Delta 金额除以这个商品的市值

来计算约当持有数量

Gamma 呈现方式(计算方式请参考附录二)

1%Delta 市值变化

1%Delta 市值变化(1/2 版)

每大点 Delta 市值变化

每大点 Delta 变化

自定 x%Delta 市值变化

1% Gamma P/L

单位期权 Greeks 显示小数位数

设定 Greeks 值显示的小数位数

单位期权 Vega 值显示

Black-Sholes 公式值: 显示原始 vega 值

1%值: 原始 vega 值*1%

基准币别

用来计算 Greeks 金额及损益时，使用的计价基准币别

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当日盈亏以前日结算为参考

预设为 True

True: 当日盈亏计算以昨日结算价为参考基准

False: 当日盈亏计算以昨日未实现损益为参考基准

当日盈亏包含前日盘后盈亏

预设为 False

True: 计算当日盈亏要包含前日盘后交易部份

False: 计算当日盈亏不包含前日盘后交易部份

理论损益

用来计算持仓监控的当日理论损益

可选「中价」、「成交价」或「理论价」(参考指定的评价波动率)

盈亏计算方式

预设为加总法

冲销法: 使用日内盈亏及昨仓盈亏加总

加总法: 使用已实现及未实现加总

下单设定

显示闪电下单提示

True: 每次点击闪电下单出现提示窗口; False: 奌击后不提示

闪电下单点击委托类型

设定在使用闪电下单时，点击下单字段后，送出的委托单类型

只送限价单

选择这个选项，当点击到下单栏后，只会送出限价单

Bid/Ask ?档上以为 Stop 单

选择这个选项，系统会自动依据目前的行情来决定是否要送出

Stop 单。

例如：目前的买进第三文件价位是 8320，在卖出下单字段(市

场 Ask 量)点击这个价位时，理应送出这个价位的卖单。此时

有两种逻辑：

若使用者是要直接成交，那应该送出限价委托单

若使用者是想要等成交价来到 8320 时，才去执行卖

出，那理应送出 Stop 委托单

为了判断应该采用哪个逻辑，故此选项功能为一个参考依据，

在超过 Bid/Ask 价？档以上(下)的价格，一律是 Stop 单。

闪电下单点击委托量

用来设定闪电下单接口，在点击下单字段(市场 Bid 量或是市场 Ask

量)时决定送出委托量的方式

每次点击送固定单量

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每次点击下单字段后，都送固定的委托量(使用者自设的委托

量)

点击总量为委托量

每次点击后，若该价位的剩余委托数量已跟委托量的字段一样，

则不再送单。若是该价位目前的剩余量小于委托量，则会送出

差额。

Ex:委托量 = 50，目前在 3182 上的剩量若 >= 50，则不送出任

何委托。但是若目前的剩量为 32，则会送出(50-32) = 18 口

其他设定

Log Level

选择不同层级显示的 log,由上而下层次愈高,耗能愈高,预设为 INFO

Log 档保存天数

设定系统写入日志保存天数,预设

为 30 天

使用最小 VOL%

当评价波动率无法取得<=0 时,使用自定义最小 vol%来计算理论价,

上图最小 vol 为 0.1(0.1%)

使用系统计算年交易日

是否由系统计算年化交易日(True=由系统计算,False=固定 243 天)

选单列对齐屏幕上缘

56

选单列的浮动方式，请参考 2.1.节的说明

成交音效档案

设定下单成交的发出音效

停用窗口停驻功能

窗口合并的开关

显示错误讯息提示窗口

打开/关闭系统右下弹出的错误讯息窗口

显示警示息提示窗口

打开/关闭系统右下弹出的警示讯息窗口

最小 Vol%

当评价波动率无法取得或小于 0 时,使用自定义的最小 Vol%来计算

理论价

9.4 已创建商品清单

注意: 需开启报价画面订阅报价,才会出现合约信息

这个功能主要是提供系统检测功能，当有需要检查系统的期权评价功能及参

数是否正常时，可以使用本功能。

已创建商品指的是因期权评价需要，而被建立出来的商品相关对象列表。当

咏春大师系统发现对某个期权商品有评价需求(计算 Greeks、隐含波动率…)

时，会建立「商品对象」来负责相关的计算任务。而在 Code 字段执行鼠标

双击(Double Click)后，会弹出该商品的详细信息。如次页图所示。

这个画面会列出目前咏春大师对该期权的评价参数，按下「更新」按钮，可

以更新数据。

57

点击合约出现讯息如下,

58

10 帮助

10.1 关于本系统

显示该使用系统之版本号

10.2 帮助

59

附录一

风险参数定义

风险值名称 定义(符号定义请参考下表参数说

明)

标准化_风险值名称

delta S 对金融商品的偏微分(dF()/dS)，也

就是该金融商品对 S 变化的敏感

度，单位为口数

A-delta

deltaN delta*”S 的名目本金”(S 商品一

单位的市值) 单位为元

A-deltaN

gamma S 的变动对 delta 的敏感度，单位为

口数

A-gamma

0.1%gamma S 变动 0.1%时 delta 变动的幅度(一

般算法 gamma*0.001*underlying

price 单位为口数

无需要

1%gamma S 变动 1%时 delta 变动的幅度(一般

算法 gamma*0.01*underlying price))

单位为口数

无需要

1std gamma S 变动 1std 时 delta 变动的幅度(一

般算法 gamma*(iv)/16*underlying

price 单位为口数

无需要

gammaN gamma*S 的名目本金 单位为元 A-gammaN

0.1%gammaN 0.1%gamma*S 的名目本金 单位为

元

A-0.1%gammaN

1%gammaN 1%gamma*S 的名目本金 单位为元 A-1%gammaN

1std gammaN 1std gamma*S 的名目本金 单位为

元

A-1std gammaN

vega iv 变动 1%金融商品价格变动的金

额 单位为元

A-vega

theta 时间减少一天对金融商品价格变

化的金额，单位为元

A-theta

rho 利率变动 1%对金融商品价格变化

的金额，单位为元

A-rho

wega 透过 T 调整的 vega 金额(目前先预

设 20 工作日为 1)说明注 2

Σ vega(i)/(ti)^2

A-weg

60

附录二

Delta、Gamma 定义

Delta

1. 每大点盈亏变化：

期货：口数*契约乘数

期权：口数*契约乘数*delta

2. 1%盈亏变化：

期货：1%*市价*契约乘数*口数

期权：delta*1%*标的价*契约乘数*口数

3. 约当持有市值：

期货：口数*现价*契约乘数

期权：口数*delta*标的价*契约乘数

4. 约当群组手数：

期货：口数

期权：口数*delta*换算期货比率

5. 约当基准商品数量：

直接计算约当持有市值后除以指定基准商品的一单位(股票是股，期

货是手)的市值

Gamma:

1. 1%Delta 市值变化：

口数*gamma*1%*标的价*契约乘数

2. 1%Delta 市值变化(1/2 版)：

口数*gamma*1%*标的价*契约乘数*1/2

3. 每大点 Delta 市值变化：

口数*标的价*gamma*契约乘数

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4. 每大点 Delta 变化

口数*gamma*契约乘数

5. 1% gamma P/L

1/2*gamma*标的价*标的价*契约乘数*口数*1%