「オンライン市場が熱い」

インド・ビジネスONLINE講座 第3回

2020年6月12日

Casa Blanka Consulting荒木英仁

パート1 eコマースの環境

インドの世帯収入

6.7

9.6

32.8

22.1

20.5

2.9

0.7

0.4

0.2

0 5 10 15 20 25 30 35

500~749

750~999

1,000~1,749

1,750~2,499

2,500~4,999

5,000~7,499

75,00~9,999

10,000~34,999

35,000~

2000年

0.8

1.3

5.4

7.6

29.4

22

12.8

18.7

1.3

0 5 10 15 20 25 30 35

500~749

750~999

1,000~1,749

1,750~2,499

2,500~4,999

5,000~7,499

75,00~9,999

10,000~34,999

35,000~

2018年

世帯所得分布の変化

中間所得世帯数 4% 53.5%（年収25～100万円）

4% 53.5%

Euro Monitor

インドの小売り市場①

2016年度に70兆円突破、2020年度には140兆円を超えると予測される巨大市場である。因みに、日本は現在140兆円市場である。

45.8  49.4 55.9  52.9 

57.7 64.8 

72.6 

89.5 

106.5 

123.4 

140.4 

0.0

20.0

40.0

60.0

80.0

100.0

120.0

140.0

160.0

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

インド小売市場規模の推移（兆円）

IBEF

インドの小売り市場②

Kirana Shop Modern Retail

典型的な小売り店 ショッピングセンター/スーパーマーケット

デリー、ムンバイを始めとする人口400万人以上のTier 1と呼ばれる都市部で急速に普及。

地方都市、農村部を始め全インドの小売りの典型的な形態。

89% 8%

トラディショナル（キラナストア）

モダンリテール（大型スーパー/ショッピングモール）

長所近所にある 陳列、パッケージが綺麗、清潔配達してくれる 品揃え、在庫が豊富つけ払いに対応 多彩な支払い方法可能

短所 品揃え、在庫が限定的 混雑、レジで並ぶのが面倒埃がかぶっている事が多い、非衛生 店舗数が限定的

インドの小売り市場③

半数以上が日用品/食品。ファッション/家電が10％内外。金銀を含む宝飾品が高い。 耐久消費財マーケットの潜在市場は大きい。

66%

47.50%

21.80%28.00%

55%

11% 11%4%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

TV 冷蔵庫 洗濯機 エアコン

耐久消費財の所有率

都市部 農村部

55%

11%

10%

4%3%

3% 14%

小売業のカテゴリーシェア（金額ベース）

日用品/食品ファッション家電/携帯宝飾品医薬品家具/インテリアその他

IBEF

インターネット＆スマートフォーンの普及

Eコマースのインフラ①

100125.6

158.96193.2

233.2259.88

295.39

437.4483

525.3564.5

601634.9

0

100

200

300

400

500

600

700

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

インターネットユーザー（百万）

Facebook ユーザー3.2億人 WhatsApp ユーザー4億人

6 20 

44 

117 

170 199 

252 

299 

340 

374 402 

424 443 

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022

スマホユーザー（百万）

データコストの価格崩壊

Eコマースのインフラ②

21

129.6

896.4

1069.9

1630.8

0 200 400 600 800 1000 1200 1400 1600 1800

インド

インドネシア

日本

中国

韓国

2019年度GB当りデータコスト(円)

モバイル・インターネット革命

2016年9月 ４G通信事業社「リライアンス・ジオ」誕生新規契約者6ヵ月間通信料無料キャンペーン実施

2017年2月 契約者1億人突破2017年6月 契約者2億人突破2019年8月 契約者3億4千万人到達

24.22%25.80%

27.40%28.43%24.22%

19.59%

39.00%

28.89%

0.00%

10.86%

17.40%

32.14%

0.00%

5.00%

10.00%

15.00%

20.00%

25.00%

30.00%

35.00%

40.00%

45.00%

2016 2017 2018 2019

インド通信事業主

Airtel

Vodaphone

Reliance JIO

172.2

70.35

34.65 27.3 210

20406080

100120140160180200

2015 2016 2017 2018 2019

1GB コスト(円)

Eコマースのインフラ③

2019 スマホ・マーケットシエアー

XIAOMI30%

VIVO17%SAMUSUNG

16%

REALME14%

OPPO12%

Others11%

市場の7割が中国製スマホ

2014

2014

2013

2009

2018

モバイルOSシェアー Android 94.3% / iOS 3.53%

インターネット利用の変化

2000年代 2010年代前半 2010年代後半

２G インターネット接続 E-mail

４G インターネット接続 E-mail 旅行予約 SNS ショッピング 電子決済 動画視聴 オンラインゲーム

３G インターネット接続 E-mail 旅行予約 SNS

パート2 eコマース概況

eコマース概況

3.9 6.314 12.6 13.5

24

38 39

5043.48

64

84

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

eコマース市場規模（10億ドル）

2020年度6.7兆円市場 EC化率4.8％

48%

29%

9%8%

3% 3%

eコマースのカテゴリシェアー（金額ベース）

家電/携帯ファッション家具/インテリア化粧品/ベビー用品書籍その他

eコマースの成長要因

１．デジタル・インディア政策

２．UPI導入によるFINTECの普及

３．高額紙幣廃止

全国の村にブロードバンドを整備農村部2億千万のネットユーザー全大学にWiFi設置全国の主要駅構内にWiFi設置

アプリベースの支払いが簡易化

Paytm、Google Pay等のフィンテック普及ネットバンキングの普及

53%47%

インタネットユーザー

都市部 農村部

eコマースの成長要因

４．ジャン・ダン・ヨジャナ政策

５．JIO市場参入

６．廉価な中国製スマホの台頭

7．パパ・ママショップが主流

貧困層に銀行口座開設。2020年1月時点3億8千万の口座

携帯使用料金の価格破壊

スマホ市場の7割は中国ブランド

取り扱い商品が限定的な「キラナストアー」

マーケットプレイス型

タイプ別「 eコマース」①

フルフィルメント

タイプ別「 eコマース」②

インベントリー型

自社ブランド

タイプ別「 eコマース」③

インド特有「 eコマース」事情

49%

28%

23%

物流事業者タイプ別シェアー(2018)

自社物流ネットワークeコマース専門業者従来の宅配業者

プリペイド決済

40%

代引

60%

決済方法(2019)

ラストワンマイル物流（中小都市部/農村部）

Flipkart: 27.000店舗と契約Amazon: 20,000店舗と契約

インド「 eコマース」のメリット

広大な国土（日本の約9倍） 多種多様な人種、慣習、多言語（23の公用語） 急激に拡大するミドルクラス（特に地方の世帯所得は急増中）

未だ規模の小さい小売店（キラナショップ/パパママストア）が主流（小売業の89％）取扱い商品が限定的。流通が困難。

廉価なブロードバンド環境。 廉価な中国製スマートフォンの台頭。

インド市場の特性 ECのメリット

実店舗に比べ初期投資（物件費用ゼロ）、在庫費用、運営費等が少ない。

商圏に制限が無く販売エリアは全国を一気にカバー。 24時間年中無休。 取扱い商品に制限が無い。 顧客情報（購買パターン、住所）が再利用価値の高いデータベースと成り得る。

将来的にオフライン市場へ参入する為のテストマーケティングと成り得る。

パート3 eコマース・プレイヤー

eコマース マーケットシェアー

Amazon34%

Flipkart27%

Snapdeal11%

IndiaMart5%

BookMyshow5%

Myntra3%

Firstcry2%

Nykaa2%

1mg1% Paytm Mall

1%

Others9%

2019 eCommerce Market Share

Amazon + Flipkart + Snapdeal=72%

2019年度 eコマース マーケットシェアー

Amazon31%

Flipkart32%

Snapdeal3%

Jabong2%

Shopclue2%

Myntra5%

Pepperfry2%

Big Basket3%

Paytm Mall6%

Others16%

2017 eCommerce Market Share

Amazon + Flipkart + Snapdeal=66%

2017年度 eコマース マーケットシェアー

eコマース トップ３

2007 20112013

eコマース 新規参入上位プレーヤー

BtoB アプリ 総合エンタメアプリ 子供用品アプリ 総合医療アプリ

eコマース モンスターアプリ

3.5億ユーザー

契約店舗1,000万

インドのユニコーン

企業名 設立年 推定評価額(10億ドル） 事業内容

1 Flipkart* 2007 22.0 eコマース2 Paytm 2010 16.0 電子決済3 Oyo Rooms 2013 10.0 ホテルサイト4 Snapdeal* 2010 6.5 eコマース5 Byuju's 2008 8.2 オンライン動画教育6 Ola Cabs 2010 4.3 タクシー配車7 Freshworks 2007 3.5 ソフトウェア8 Swiggy 2014 3.5 フードデリバリー9 Zomato Media 2008 3.0 レストラン口コミ/フードデリバリー10 Paytm Malls 2017 2.0 eコマース

インドのユニコーントップ１０

2019年9月時点 インドユニコーン24社＊買収済

日本企業のインドオンラインビジネス参入

日本企業によるインドのスタートアップの主な連携実例

日本企業 インド企業 設立年 事業内容 連携内容 連携目的

1 ロート製薬 SastaSundar Healthbudy 2013 医薬品卸売り及びeコマース 資本業務提携 Sasta社のプラットフォーム

を活用した自社製品の拡販。

2 リクルート Rubique Tecnologies India 2014 中小企業と融資商品のオンラインマッチング 出資 インドのフィンテック市場の

取り込み

3 豊田通商 Droom Technology 2014 自動車のオンラインマーケットプレイス 出資 新興国での中古4輪、2輪マー

ケットの取り込み

4 HIS Sokrai Technologies 2015 オンライン旅行事業 出資 オンライン旅行事業の成長機会の創出

5 ニチレイ Delightful Gourmet 2015 食肉のオンラインマーケットプレイス 出資 インド進出の足掛かり

日本企業のインドオンラインビジネス参入例

ニチレイとDelightful Gourmet 社

2015年2人の創業者により設立 消費者に安全で新鮮な食肉を届ける デジタル技術による品質管理/業務効率化 全9都市で展開 社員2,000人 17,000オーダー/日

衛生、安全管理、鮮度分析に高い技術 巨大インド市場参入の足掛かり 食品業界におけるEコマースのノウハウ取得 創業者のビジョン/戦略に学ぶ部分が多い 有名VCの出資実績

インドと日本の相性

ITとソフトウェアが強い デジタル先進国 若者が過半数 人口増加傾向 金利が高い 資金が足りない

デバイスとハードが強い デジタル後進国 高齢化社会 人口減少傾向 金利が安い 余剰資金が多い

相性抜群

インド 日 本

ご清聴ありがとうございました。

jayaraki@casablankaindia.com