你今天「匯流」了嗎？ - pwc · 2018. 6. 22. ·...

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隨著Netf l ix靠著自製影集起死回生、社群媒體成為許多人獲取資訊的主要管道，各種傳統區分媒體類型的邊界越來越模糊，步上所謂「匯流3.0」新浪潮。

第321期 2018年6月號

你今天「匯流」了嗎？

資誠通訊

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《資誠通訊》月刊第 321期中華民國 107年 6月25日出版發行所：資誠企業管理顧問股份有限公司地址：台北市基隆路一段 333號 27樓行政院新聞局出版事業登記處局版台誌字第 8344號

資誠聯合會計師事務所品牌暨溝通部編製

版權所有，非經同意不可轉載

中華民國 79年 9月 30日創刊發行人：周建宏電話：02-2729-6666

編輯室報告 01

脫穎而出的關鍵：信任 01

封面企劃 02

你今天「匯流」了嗎？─全新的娛樂暨媒體產業面貌 03

專家觀點 12

企業數位創新變革的三方向 13

保險業與大健康產業結合之新趨勢 15

專業焦點 18

破壞式創新全球加密貨幣蓬勃成長 19

打造台灣長照產業優勢資誠提二大策略 21

IIRC委員會執行長親蒞資誠共探IR發展趨勢 23

國際視窗 26

東協（ASEAN）的未來：行動時刻已到來 27

中國經濟季刊：2018 年第一季 28

2018 年制度遵循狀況研究：領先監管機關：即時遵循管理 29

PwC中國市場分析與觀點 30

普華法律專欄 32

境外保單到底應不應該納入遺產課徵遺產稅？ 33

實務上對於GDPR的幾個根本誤解 36

法令解析與輯要 40

台灣租稅及投資法令 41

中國租稅及投資法令 42

國際租稅及投資法令 44

資誠通訊錄 48

目錄

資誠通訊 2018年6月號第321期 1

編輯室報告

脫穎而出的關鍵：信任

還記得農曆年前，全台一度陷入衛生紙大漲價的恐慌嗎？後來經公平會調查，發現是賣場為促銷而發布的不實訊息，對賣場處以 350萬元罰鍰，終於讓這場荒謬的「全民運動」畫下句點。

隨著科技高度發展，各種資訊流通的速度、廣度更勝以往，每天一打開LINE、臉書，上頭所分享的訊息，早已摻雜各種假新聞，只是多數人未能察覺。

假新聞滿天飛，嚴重傷害人們對於媒體的信任。根據PwC日前發布的《2018全球與台灣娛樂暨媒體業展望》(PwC Global Entertainment & Media Outlook 2018-2022)分析，建立與消費者之間的「信任」關係，乃是未來娛樂與媒體產業能否存活的至要關鍵。

但這對媒體或任何內容提供者來說，無疑是個極大的挑戰。隨著Netflix靠著自製影集起死回生、社群媒體成為許多人獲取資訊的主要管道、網路服務提供商及平台正在進行垂直整合，各種傳統區分媒體類型的邊界越來越模糊，包括紙本與數位、電玩遊戲與運動、無線與固網、有線電視與線上媒體、社群媒體與傳統媒體都在相互競合，步上所謂「匯流 3.0」的新浪潮。

本期封面企劃，將帶您深入了解全球及台灣娛樂及媒體市場產業規模與結構的趨勢變化，整體來說，未來五年全球娛樂暨媒體業總支出，可望以4.4%的年複合成長率持續增長，但在不同行業、不同地區國家所呈現的樣貌，卻是迥然相異，唯一不變的就是，建立「信任」，永遠是脫穎而出的重要關鍵。

2 資誠通訊 2018年6月號第321期

封面企劃

你今天「匯流」了嗎？─全新的娛樂暨媒體產業面貌 03


你今天「匯流」了嗎？─全新的娛樂暨媒體產業面貌

日前上映的超級英雄電影《復仇者聯盟 3：無限之戰》（Avengers: Infinity War），首映周末在全球拿下 6.3億美元的票房成績，一舉稱霸全球影史紀錄，同時也登上電影史上前四賣座(註 1)的電影，其所構建的漫威宇宙(Marvel

Cinematic Universe)，更成為這個世代觀眾的共同記憶。

支秉鈞

資誠聯合會計師事務所審計服務暨數位經濟產業會計師

+886 27296666#26675/[email protected]

註 1: 根據Box Office Mojo統計，截至 2018年 5月 30日，全球電影票房收入排行（不考慮通貨膨脹），「阿凡達」(Avatar)以 27.9億美元穩居影史最賣座電影寶座，其次為「鐵達尼號」(Titanic)、「STAR WARS：原力覺醒」(Star Wars: The Force Awakens)、「復仇者聯盟：無限之戰」(Avengers: Infinity War)排名其後。


儘管傳統媒體的市場份額不斷萎縮，但人們對於「娛樂」的需求始終都在。根據PwC日前發布的《2018全球與台灣娛樂暨媒體業展望》(PwC Global Entertain-

ment & Media Outlook 2018-2022)(註 2)，預估全球娛樂暨媒體業總支出，將在未來五年以 4.4%的年複合成長率持續增長，在 2022年達到 2.4兆美元，高於 2017

年的 1.9兆美元。(圖一)

圖一：全球娛樂暨媒體業將以 4.4%的年複合成長率持續增長至 2022年

Source: 《PwC Global Entertainment & Media Outlook 2018-2022》

註 2: 報告內容研究數據來自全球 53個地區(包括台灣 )、跨足 15個產業，回顧及展望前後 5年娛樂及媒體市場產業規模與結構的趨勢變化。15個產業涵蓋：書籍(Books)、B2B中介媒體(Business-to-business)、電影(Cinema)、數據流量(Data consumption)、網際網路服務(Internet access)、網路廣告(Internet advertising)、雜誌(Magazines)、音樂、廣播及播客(Music, radio and podcasts)、報紙(Newspapers)、OTT影音(OTT video)、戶外廣告(Out-of-home)、傳統電視與家庭影音(Traditional TV and home video)、電視廣告(TV advertising)、電玩遊戲與電競(Video games and e-sports)以及虛擬實境(Virtual reality)。其中，關於數據流量、電競及虛擬實境的資料並不適用於台灣。

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整體來說，成長最快的是由數位化驅動的相關領域，其中，又以虛擬實境(VR)成長最為顯著，預料未來五年其市場的年複合成長率將高達 40.4%；相較之下，報紙及雜誌的收入則呈下跌態勢；書籍、廣播、傳統電視與家庭影音雖有成長，但年複合成長率皆低於 2%。(圖二)

圖二：數位化相關領域成長，虛擬實境(VR)年複合成長率將達 40.4%


在台灣，資誠聯合會計師事務所審計服務暨數位經濟產業支秉鈞會計師指出，2017年台灣娛樂暨媒體業的市場規模約 158億美元，較上年度增加 6.63億美元，成長幅度 4.4%。主要也是由網際網路相關領域及電玩遊戲的成長所帶動，減緩了報紙、雜誌、廣播及電視等傳統媒體持續衰退的衝擊。

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Newspaper

Magazines

Traditional TV and home video

Books

TV advertising

Business-to-business

Music, radio and podcasts

Out-of-home

Cinema

Internet access

Video games and e-sports

Internet advertising

OTT

VR

2017-2022 CAGR %


娛樂暨媒體業三大關鍵字：匯流、連結、信任

PwC《2018-2022 全球娛樂暨媒體業展望》指出，在全球娛樂暨媒體業進入充滿活力的新階段之際，有三大關鍵趨勢值得注意：匯流、與消費者建立連結，以及建立信任。

其中，「匯流」無疑是近年整個娛樂暨媒體、科技及電信業的熱門議題。隨著大型網際網路服務提供商及傳遞平台正在垂直整合，網路龍頭也正朝向內容領域擴展，傳統區分媒體類型的邊界越來越模糊，包括：紙本與數位、電玩遊戲與運動、無線與固網、有線電視與線上媒體、社群媒體與傳統媒體。

與早期的匯流趨勢不同的是，在這股被稱為「匯流 3.0」的趨勢中，正在創造一群不斷擴大的「超級競爭者」(super competitors)和特定的「利基型品牌」(niche

brands)，以確實掌握消費者的需求，並且和消費者有更多的互動。

同時，《2018-2022 全球娛樂暨媒體業展望》也分析，媒體匯流浪潮背後有五大驅動因素：

一、無所不在的連結性

到 2022年，全球高速行動上網連接量將增加 22億，將快速且大幅擴大行動內容消費的市場。2020年將出現象徵性的轉折點，屆時，全球智慧型手機的數據用量將正式超越固網寬頻，形成黃金交叉。

二、行動消費者

智慧型手機等行動上網裝置在全球呈現爆炸性成長，成為消費者使用內容及服務的主要工具，這讓廣告主越來越重視行動廣告。預估 2018年將出現一個關鍵的轉折點：全球行動上網廣告的營收將首次超過有線上網廣告營收。

三、需要新的收入成長來源

隨著娛樂暨媒體的傳統收入持續下降，生態體系中的每個參與者都在競相開發新的收入來源，以尋求傳統業務以外的新收入。如電信業者正在瞄準娛樂暨媒體內容市場，以重振其營收成長，在此生態系統中的每個參與者都在相互開發新的營收來源。

四、價值轉往「平台」

社群媒體和科技平台比傳統內容創作者更能吸引消費者的注意，並可因此增加營收，這些趨勢推動「超級競爭者」的崛起。因應此一趨勢，部分傳統內容業者也開始開發自己的平台式業務，以強化其競爭力。

五、個人化

現今的消費者拒絕一體適用(one-size-fits-all)的無差別內容體驗。因此，不管是超級競爭者還是專注特定粉絲的利基企業，皆必須使用數據分析和人工智慧(AI)來客製化/個人化其內容產品，例如，「現場體驗」對消費者將更有吸引力，預估到 2022年，電競賽事(e-sports)的門票營收將以 21.1％的年複合年成長率上升。


「信任」為娛樂暨媒體產業勝出關鍵

在不斷匯流的娛樂暨媒體業生態體系中，許多業者將商業模式轉為直接面對消費者。支秉鈞分析，觀察全球娛樂暨媒體產業的驅動力和發展趨勢，企業若想脫穎而出，必須贏得並維持消費者和生態系統合作夥伴的信任，在這個時代，許多產業的信任度處於歷史低位，而監管機關也正關注媒體企業如何使用數據。

因此，維持信任的能力是娛樂與媒體產業中重要的差異化因素。但這對業者來說並不容易，因為他們必須在多個面向展示其可信度，包括內容、數據、貨幣化、社交影響以及廣告內容的適當性。在建立信任的過程中，必須以內容和品牌為基礎，提供高品質的服務。

支秉鈞建議，企業必須重新審視他們所做的每一個面向，以及他們如何去做。這意味著他們必須超越現有的企業經營、創造營收和建立信任的方式。由於全球娛樂暨媒體產業的變化相當快，企業變革的速度至關重要。對於許多公司來說，今天支撐其公司的經營模式、資產和能力，未來將不敷使用。企業不能躊躇不前，必須要跟上改變的步伐。

圖三：媒體匯流浪潮背後的五大驅動因素


行動消費者

需要新的收入成長來源

價值轉往平台

個人化

無所不在的連結性

Convergence 3.0


台灣電玩遊戲市場規模亞太地區排名第四

根據《2018-2022 全球娛樂暨媒體業展望》，未來五年台灣娛樂暨媒體市場，預計將以 2.8%的年複合成長率，在 2022年達到 181億美元。與全球趨勢相近的是，網際網路相關領域將帶動整體市場成長，包括：OTT影音(15.5%年複合成長率至 4.41億美元)、網路廣告(成長8.7%至 16億美元)，以及網際網路服務(成長 3.4%至74億美元)，預期將占台灣整體市場成長規模的 80%。

其中，電玩遊戲在台灣非常流行，估計約有 1,300萬位玩家(總人口 2,360 萬人)，更有四分之一玩家同時使用個人電腦(PC)、遊戲機及手機這三種平台。

自 2013 年以來，台灣電玩市場規模幾乎增加一倍，2017 年總收入達 20 億美元，在亞太地區排名第四(僅次於中國、日本及韓國)，全球排名第十。雖然 2013-

2017 年的高度成長不太可能繼續維持，但仍預期以

4.1%的年複合成長率持續成長至 2022 年達24億美元。

最大的成長動力來自於社交／休閒遊戲，特別是手機端的遊戲，預期未來將持續超越傳統遊戲，在 2022年占總體市場 62.6%(15億美元)。由於台灣對於遊戲內容沒有重大的限制，玩家可以很容易接觸到西方業者開發的遊戲，如：「神奇寶貝(Pokémon GO)」及「部落衝突:

皇室戰爭(Clash Royale)」，或是中國業者開發的遊戲，如：「王者榮耀」等。另一個持續增長的趨勢則是將 PC

遊戲改編為手機遊戲。

另外，PC 遊戲在台灣仍然十分流行，每個月約有五分之一的人口(或 450萬人)使用電玩遊戲直播網站－Twitch。最受歡迎的遊戲是多人線上對戰遊戲，如：「英雄聯盟(League of Legends)」及「鬥陣特攻(Over-

watch)」。遊戲機市場雖然規模較小，但仍是重要的市場，近來也因任天堂(Nintendo)、PlayStation 及 Xbox

推出新機及升級而有所助益。

台灣的電競產業持續升溫，並吸引全球遊戲巨頭的投資。Garena及Blizzard都在台北市開設專門的電競館，並舉辦多人電玩競賽。台灣具國際實力的電競玩家日益增加，也引起政府的關注，在 2017年 11月正式宣布將電競納入運動產業項目，並享有政府補助資格，這將有助於促進台灣電競產業的進一步發展，高雄也將在

2018 年底主辦第十屆世界電競錦標賽。


線上隨選(VoD)帶動台灣OTT市場飆升

儘管台灣消費者多偏好擁有實體的DVD及藍光光碟，但在廠商的積極投入、以及 4G用戶強勁增長帶動行動寬頻滲透率之下，OTT(over-the-top) 數位影音市場近年來獲得強大推動力。

根據《2018全球與台灣娛樂暨媒體業展望》預估，台灣OTT市場規模占實體家庭影音收入的比重將從 24.4%

上升至 60.2%；相比之下，付費電視比重的增加則較緩慢(從 12.8%上升至 25.4%)，主要是由有線電視轉向

OTT 平台的速度較慢所導致。

2017年台灣OTT市場總收入達到 2.14 億美元，並預估將以 15.5%的年複合成長率，在 2022年增長至 4.41億美元，其中，線上隨選(Video On Demand，VOD)的訂閱將占總收入的 96.5%。

網飛(Netflix)在 2016年 1月在台灣推出服務，緊接著，亞馬遜影音(Amazon Prime Video)也在 2016年推出，這些媒體串流服務面臨多個本土 OTT 平台競爭，包括威望國際的CatchPlay及中華電信MoD。市場競爭持續激烈，2017 年 9 月，中華電信和福斯集團在亞洲推出的

FOX+影音平台合作以加強競爭力。

亞洲有線暨衛星電視廣播協會(CASBAA)在 2017 年 6

月發表的一項研究顯示，OTT 正在帶動台灣的多頻道影音服務，目前 OTT 影音市場已觸及 92%的人口。最大的 OTT 使用族群是 18-34 歲的年輕女性，約占 OTT 訂閱總數的 42%，若加上 18-34 歲的男性則將近 70%，是

OTT 的重度使用者。相較之下，有線電視用戶則多半是中年人或老年人。

該報告還顯示，行動寬頻普及率的快速增長，有利於有線電視及網路電視(IPTV)業者為其全數位化網路開發自己的多屏服務。此外，根據 Netflix 模式，國內付費電視平台也將自己的內容與國外節目提供商的內容結合，開發吸引年輕消費者的獨家內容及套裝方案。

不利的是，由於缺乏適當的智慧財產權保障機制，無法阻絕來自境外網站的侵權行為，台灣的線上內容盜版情形仍然嚴重，使得當地業者的經營環境更形艱難。有鑑於此，2017年11月，有13家台灣 OTT 業者聯合成立「台灣線上影視產業協會」，以解決盜版問題為主要目標。


「499之亂」台灣行動業務高度競爭

台灣的網際網路服務在過去幾年成長強勁。根據 2017

年 12月公布的官方調查報告，2017 年台灣網路用戶為1,740萬戶，個人上網率(12歲以上曾上網人口占全國12歲以上人口百分比)為 82.3%；行動上網率更由 2016

年的 73.1%上升至 80.2%，反映了智慧型手機及其他行動裝置的使用普遍。

台灣的網際網路服務市場規模，預期將以每年 3.4%的年複合成長率由 2017年的 62億美元，成長到 2022 年的 74億美元。其中，固網寬頻的收入將以 0.3%的年複合成長率，在 2022年達到 20億美元；而行動上網收入則將以 4.6%的速度成長至 54 億美元，在整體網際網路服務市場占有 72.8%(2017年為 68.4%)。

台灣行動業務競爭非常激烈，行動上網收入的高度成長，從日前電信業者所推出的 499吃到飽 4G優惠方案，進而造成民眾瘋狂搶辦的風潮，即可窺見該市場的高度競爭。儘管如此，隨著 3G網路即將在 2018年底關閉，電信業者的 3G牌照即將到期，640萬 3G用戶屆時將轉往4G服務，而 4G的每用戶平均收入（Average Revenue

Per User，簡稱ARPU）幾乎是 3G的兩倍，預期將有助於推升營收成長。

固網寬頻網路將持續由光纖平台取代DSL。政府在 2017

年宣布，基於「數位國家•創新經濟發展方案(2017-

2025年)」(簡稱 DIGI+)，將投資 15 億美元改善全國數位基礎設施，並希望藉此縮小城鄉差距。目標是 2025

年寬頻服務達 2Gbps(涵蓋率達 90%)，並確保國民

25Mbps 寬頻上網基本權利。

在 2017年 11月的頻譜競標中，前四大行動服務供應商獲得了1800MHz及 2100MHz頻譜，以進一步發展 4G

服務，增加LTE網路容量。與此同時，台灣正在積極推動 5G，電信業者與設備供應商合作開發 5G及物聯網(IoT)。2017年 11月，國家通訊傳播委員會(NCC)核配

900萬個物聯網專用門號，供其發展高速物聯網服務。

此外，2017 年 11月，政府提出電信管理法和數位通訊傳播法草案，以促進電信及有線電視業者的市場自由化。其中包括不再限制進入市場的家數，並為基礎設施建設和普及率提供更大的彈性。


社群媒體平台為台灣網路廣告熱門標的

台灣網路廣告市場持續穩定成長，2017年首次突破 10

億美元，較前一年度增加 15.2%。預期未來五年將以年複合成長率 8.7%，在 2022年達到 16億美元，行動網路廣告將成為增長的主要動力。

行動網路廣告將占市場最大比重，由 2017年的 18.2%

增加至 2022年的 33.2%，成長速度將超越有線網路廣告。行動網路廣告收入近年來成長強勁，主要是因廣告主將更多預算分配予行動媒體。如此快速的成長趨勢仍將持續，預期 2022年行動網路廣告總收入將以 22.5%

的年複合成長率達到 5.36億美元，有線網路廣告收入的年複合成長率則為 4.4%。

社群媒體平台將持續成為台灣網路廣告的熱門標的，因為台灣約有 80%的人口是活躍的社群媒體用戶，且平台之間的競爭正在加劇。

根據資策會在 2017年 5月對社群網路使用情況的調查結果，Facebook 以 90.9%在社群網路排名第一，其次為 Line(87.1%)。進一步分析社群媒體及網站使用者發現，每周訪問Line及Facebook的比例高達 85%，其次為YouTube(44.8%)、PTT(34.6%)及 Instagram(20.1%)。

更多有關《2018全球與臺灣娛樂暨媒體業展望報告》，請至：

https://www.pwc.tw/zh/publications/topic-report/outlook.html


專家觀點






企業數位創新變革的三方向

劉鏡清

資誠創新整合股份有限公司董事長

+886 27296666#26158/[email protected]

經過長時間演進，技術及產品硬體設計創新成為臺灣創新主流能力，但不論是工業 4.0、零售轉型或 Fintech的發展，均顯示世界正走向數位科技所帶來的商業模式及服務的創新潮流，軟體及數位商業能力正取代過去硬體及執行力為主的能力，這與臺灣過去引以為傲的成就不同，數位創新成為臺灣企業當前的創新障礙。

經過 20、30年的發展與組織過於重視執行力的文化定型，創新對創業家而言是件簡單的事，但對企業而言，卻是件難事，數位創新更是難中之難，尤其當第一代企業家面臨交棒傳承之際，如何培養組織創新及數位創新能力? 如何透過數位創新發展未來，增加競爭力? 是當前企業所面臨的主要課題，對技術及產品發展遇到強烈競爭的企業而言，更是重要。


根據日前發布的《2018資誠臺灣企業領袖調查報告─臺灣企業的轉型課題》，43%臺灣企業領袖認為未來五年內，AI、機器人、區塊鏈等生產或者服務的核心技術改變，將對企業造成不同程度的干擾。培養組織適當數位技能、數位領導力或數位營運架構與能力，已是當今企業的首要工作。

資誠認為，企業數位創新變革可以參考以下三大方向及重點：第一，釐訂數位創新策略：且戰且走的傳統創新做法只適合創業家，不適用於組織。企業必須定出合理、明確的策略目標，同時掌握市場趨勢(無論是消費趨勢、競爭趨勢或技術趨勢)，廣泛求取數位創新建議，並善用自己核心競爭力且跨產業發展或合作。

第二，建構數位創新執行力。創新執行力就是解決「現在」與「未來目標」的能力差異，而組織、文化、人才、工具此四項是執行力的重要基礎，缺一不可。另必須謹記，這是投資，投資效益才是重點，千萬別再視為費用，只顧殺價而忘記效益，最後得不償失。

第三、培養忠誠且有能力的數位人才，並且做好留才。人才要的不僅是薪資，成長與成就同等重要。而數位人才通常更重視成長與成就，同時也重視工作環境的自由度。培養主管的數位領導力與培養數位人才一樣重要。不過，數位人才培養非常費時，人才的Build & Buy同時重要，建立制度而非人治是留住數位人才的基礎。

掌握三大方向做好數位創新變革，將是臺灣企業未來蓬勃發展的重要契機。尤其企業應拋棄過去以人領導企業運行的模式，轉而更重視以組織、流程為主的運作模式，這樣才能永續經營，不再因人而異或因人改，外商能永續百年經營的企業多半是Run by process, not run by

people。

2018資誠臺灣企業領袖調查團隊訪談某國際著名數位經濟創新公司，發現該公司歷年來進行多項的併購，而其背後真正目的竟然只是要快速取得人才，因應數位創新需求。由此可見，人才在數位創新過程中的重要性是不容忽視的。

30、40年前，臺灣企業被國際稱為變形蟲企業，因為市場無論怎麼轉變，臺灣企業永遠都能應變自如，數位創新的時代來臨，希望能協助企業重拾過去應變自如的反應力，再次掌握市場趨勢與脈動，做好數位轉型，再創新猷。


保險業與大健康產業結合之新趨勢

翁麗俐

普華國際財務顧問(股)公司執行董事

+886 27296666#26703/[email protected]

隨著醫療進步、人口結構逐漸邁向老年化、重視健康養生觀念，雖建構出無限的健康醫療產業商機，但一直缺乏有系統的價值鏈整合。惟透過最近的全球市場動向可發現擁有廣大資金及客群的保險業者，已切入健康照護領域，未來有機會扮演產業整合的重要推手。


以美國市場為例，2017年底至 2018年初的短短數個月內即成就了兩大交易，包括了藥品零售龍頭CVS health以 690億美元收購健康保險公司Aetna(安泰)及醫療保險公司Cigna(信諾集團)以 520億美元收購Express Scripts (快捷藥方，美國醫藥福利管理服務公司)。兩交易不僅創造了美國近期最大規模的鉅額併購交易，也預期能以上下游串連的方式，擴大保險業客群、降低藥品商通路成本，進而帶來合併綜效。

亞洲健康市場的成長速度驚人，應把握進入市場的各種機會

若以亞洲市場分析，各國在大健康產業發展的情形雖不盡相同，惟藉由龐大的市場需求推動及各國政府政策鼓勵下已快速成長， 2017年即佔了全球健康照護總支出的20%，年複合成長率(CAGR)高達 24%，遠高於美國的CAGR約 8%。雖然亞洲各國家在產業規模、結構、需求、市場成熟度都有所差異，我們分析保險業者將至少有以下三個進入健康產業市場的機會。

保險業者正以創新的方式尋求轉型並與健康產業結合

近期亞洲一些產業結合的成功實例可供我們參考

1. 數位化科技帶來全新的商品及通路，更促使傳統保險公司轉型

結合中國物聯網及數位科技快速發展的趨勢，以全網路銷售起家的眾安保險，靠著物聯網股東—騰訊及螞蟻金服的協助下迅速崛起，亦使傳統業者不得不正視網路通路的力量而力求轉型。眾安的成功可歸因於大數據的運用，透過精準的數據分析來衡量風險、掌握客戶需求。未來預期數位科技亦可透過健康管理資訊及大數據分析為健康險帶來競爭優勢，降低承保風險、挖掘潛在利基。


2. 創新的價值鏈使產業重新洗牌

傳統保險的營運模式偏重成本控管，在市場需求的推動下，現正嘗試將價值鏈延伸至新興的健康產業。其中最成功者即中國平安保險，他們佈局了「金融+科技」的核心技術並運用至健康管理領域，平安轉投資的平台好醫生、平安醫療健康管理已涵蓋中國 70%城市、超過 8億的人口，成就了「金融+科技+醫療健康」的新版圖。而其他如健康保險業與照護服務者合作(care service provider)、騰訊投資慢性病醫療管理(如糖尿病 )平台，都是產業價值鏈創新及突破的證明

3. 合適的策略合作夥伴

健康產業的領域既深且廣，欲一步到位並非易事，許多時候更需要好的隊友助攻。保險公司正利用深化與戰略合作夥伴關係來提供更多元及優質的服務，這其中包括了不同面向的合作方式，亞洲區域的一些合作案例列舉如下

小結

台灣的保險市場已然成熟，保險滲透率 19.61%(2017, 保發中心統計)為世界第一，但也面臨轉型的需求及成長的挑戰。我們相信與健康產業策略聯盟或整併絕對是一個新的發展機會。雖然台灣健康照護市場仍面臨著法規環變遷、未來的需求不確定、市場結構零散等風險，但借鏡國際及區域市場的發展整合經驗，若能有效結合數位科技運用(Fintech)、策略聯盟夥伴，時時保持開放、持續創新的心態，找到合適的切入點，相信必能開創「保險+大健康」的新興產業態樣，為消費者帶來更具價值的全新產品及服務體驗。

服務提供者數位合作政府合作

區域香港中國印度

方式保險業者試圖與照護服務提供

者合作

傳統業者與新創科技公司合作，

以數位科技帶來新的商機

政府與保險業者採用 PPP合作

模式，期有綜效

案例保柏保險公司收購卓健醫療診

所，提供上下游一站式服務

平安與英國互聯網保險公司

Bought By Many合作，嘗試以

大數據挖掘潛在客群

印度勞工局與數家民營保險業

者合作提供貧困家庭照護服務


專業焦點








破壞式創新全球加密貨幣蓬勃成長吳偉臺資誠聯合會計師事務所金融產業服務營運長

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郭柏如資誠聯合會計師事務所金融產業服務副營運長

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日本最大科技論壇 Infinity Ventures Summit (IVS)(註 1)

日前於台北登場，吸引來自日本、台、港、中國、東南亞、歐美等地科技、金融、新創業CEO及企業代表超過 700

人與會。資誠聯合會計師事務所受邀擔任合作夥伴，共同探討加密貨幣(Cryptocurrency)、區塊鏈(Blockchain)、天使投資人等主題。

加密貨幣法規監管建議可明文合法化

在法規監管議題方面，吳偉臺表示，加密貨幣的交易是否需要國際一致性的標準來規範？標準的設定者是誰？這些都是值得思考的問題。另外，相較於法律適用彈性較高的英美法系國家，日本和台灣等大陸法系國家在創新和科技的立法過程當中，可能難度稍微較高，需要更多的智慧。

舉例來說，日本是目前國際上對於加密貨幣較為開放的國家，為了克服大陸法系的先天限制，日本政府做了許多努力，包括核發加密貨幣交易所執照，並研擬發行加密貨幣及 ICO的規範，以及將會計處理方式明文規定，吳偉臺建議，台灣可以參考日本的作法，讓金融與新創業者有法可循。

投資人與被投資人須關注的ICO議題

資誠聯合會計師事務所金融產業服務副營運長郭柏如表示，對「被投資人」、也就是新創團隊來說，加密貨幣可以讓新創企業透過 ICO，發行可表彰其未來發展的證券型代幣或是功能型代幣等，進而透過交易來形成次級市場的流通，讓募資更便利。

在國外，ICO已經是許多新創公司募資的主要管道，郭柏如建議，在百花齊放的年代，新創團隊除了必須思考產品的競爭力及存活率，更必須考量各地市場的會計、稅務、法令、反洗錢和資安等議題，也就是關注整個生態體系的發展。

而對「投資人」來說，ICO 目前遊走於傳統法律和監管體系之外的灰色地帶，資訊披露缺乏統一標準，讓投資者承擔一定程度的風險。在缺乏資金管理的監控機制下，很難防範欺詐，即使是初衷良善的支持者也可能會因為自私動機而動搖，皆是可能衍生市場崩盤的潛在風險。

有鑑於 ICO龐氏騙局事件層出不窮，郭柏如建議，投資人必須要找到相對可靠的新創團隊，並進行多方比較，以確保 ICO的真實性。另外，建議投資人進行風險評估，包括瞭解專案背景、分析專案白皮書、對團隊進行盡職調查、評估專案程式管理機制與治理架構、分析 ICO發行方案及評估財務管理制度等，以權衡自身可承擔的風險係數。

除了ICO規劃，金融機構在發展區塊鏈功能的應用時，在執行上可能面臨的挑戰尚包括跨國的法令遵循、反洗錢、會計及稅務的處理、網路資訊安全要求提升、可使用此技術的業務範圍以及自行開發或與既有平台合作等，建議金融機構尋求第三方的專業諮詢服務，以迎接金融科技業者破壞式創新的競爭壓力與挑戰。

註 1: IVS是由國際創投 Infinity Ventures(IVP) 2007年在日本發起，至今已是當地網路科技產業領導論壇。IVP看好台灣在網路、科技的發展能量，聯合AppWorks、台灣新創競技場(TSS)等夥伴，共同打造為期兩天的 IVS，邀請蝦皮母公司SEA集團、愛奇藝、攜程旅遊(CTRIP)等超過 50位國際級CEO分享最新趨勢。


打造台灣長照產業優勢資誠提二大策略

資誠聯合會計師事務所攜手台灣居家服務策略聯盟、臺北醫學大學、台灣長照及高齡健康管理發展協會等企業及團體，共同舉辦「2018亞太長期照顧發展策略國際研討會」，邀請國內外長照業者與專家聚焦國際長照產業新趨勢，探討台灣的優勢，並開啟國人對長照產業的新觀念，打造更貼近台灣的長照發展新藍圖。

周筱姿資誠聯合會計師事務所審計服務合夥會計師

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資誠聯合會計師事務所審計服務合夥會計師周筱姿指出，台灣的長照體系需透過政府和民間共同合作進行大幅度調整，建議可透過兩大策略打造台灣長照產業優勢：一、健全政策制度；二、穩定長照財源。

在健全政策制度方面，與長照機構組織設立與管理有關之「長期照顧服務機構法人條例」已經總統於 2018年 1月

31日簽署公布。長照機構法人制度的建立除保障現行長照機構可持續營運，更有助於鼓勵更多企業投入，開啟產業轉型契機。

在穩定長照財源方面，政府與民間需共同努力，強化長照機構的財務治理和資訊透明度度，使長照資金被有效運用，並能更準確推估預算缺口，即早因應，確保長照體系永續經營。

周筱姿舉例，資誠聯合會計師事務所的策略夥伴資誠教育基金會於 2018年在衛福部指導下，辦理長期照顧服務機構法人財務報告編製準則草案研究。透過組建專家團隊，師法國際長照標竿國家，撰擬財務報告編製準則草案。未來將持續與衛福部合作，舉辦法規制定公聽會及新法令政策的研討會，擔任協助民間與政府溝通橋樑的重要角色。

全球化的腳步和創新的商業模式推陳出新，不但挑戰傳統的養老產業思維，也為台灣業者帶來商機。周筱姿表示，台灣是亞洲間僅次於日本，最早進入高齡化的社會。如何善用經驗和服務品質的優勢，在有限的資源和人力之下，業者可以思考尋求跨產業和跨境整合，引進創新技術、商業模式與各項資源。

以中化銀髮事業和悠然山莊等企業合作個案為例，跨產業整合式長照服務正在台灣萌芽，如長照機構可結合月子餐、醫療器材、和保全公司等，組成跨產業聯盟，提供全方位服務。對跨境整合而言，面對高齡人口數量劇增的亞洲新興國家市場，台灣可運用地緣的便利性，與其他國際業者一同開拓新市場，創造更多資源以回饋台灣。

然而，跨產業與跨境整合也挑戰本土業者的現有體制和競爭力。在組織體制方面，長照機構法人組織開放營利事業和外資有限制的持股，預期將產生各種多元化的經營策略。

周筱姿建議，業者考量與營利事業或外資合作，須建構具有彈性的組織架構，並規劃長久的合作經營模式，以確保穩定的照護服務。而面對來自跨境和跨產業的新進者，現有業者應思考如何在轉型中確保獨特核心技術與能力，不斷學習國際業者和其他產業的成功經驗，並發展在地化服務模式，以確立優勢的市場地位。


IIRC委員會執行長親蒞資誠共探IR發展趨勢

李宜樺資誠永續發展股份有限公司執行董事

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國際整合性報導委員會(The International Integrated Reporting Council ,IIRC)執行長Richard Howitt日前蒞臨資誠聯合會計師事務所，與資誠、台灣永續能源研究基金會、會計研究發展基金會、企業永續發展協會等整合性報導(Integrated Re-

porting, IR)的倡議機構共同探討 IR目前國際的應用狀況、未來趨勢與規畫。透過雙向交流與分享，IIRC期望能將整合性報導變得越趨容易執行和操作，以鼓勵更多企業採用整合性報導，進而加速永續發展的進程。

Richard Howitt指出，商業是驅動正向發展最大的動能，企業在CSR領域所投注的資源，創造出非常多實質效益，而整合性報導即為了解企業所創造的改變的工具。在發展和倡議整合性報導的過程當中，Richard Howitt發現，越來越多的企業開始認同整合性報導的重要性，而整合性報導也逐漸成為報導方式的主流。

資誠永續發展股份有限公司執行董事李宜樺表示，資誠從 2013年開始投注資源和人力於提倡和發展企業社會責任，如在 2015年底，資誠與社團法人中華民國企業永續發展協會經 IIRC委員會授權，共同將「整合性報導架構」翻譯為正體中文版，即為資誠對於永續發展的一項具體承諾。


台灣永續能源研究基金會董事長簡又新則表示，台灣永續能源研究基金會在過去十年來，透過舉辦台灣企業永續獎，以及近年來的台灣金鵰微電影獎，提倡CSR不遺餘力。簡又新也分享，根據 2018台灣永續報告現況與趨勢的統計，已編制CSR報告的台灣企業族群，連續三年的EPS皆高於大盤及未編製CSR報告的企業。

會計研究發展基金會董事長王怡心指出，在得知 IR的理念和架構後，旋即在基金會內部採用整合性報導的架構，作為推進 IR發展的基石。由此可以看出台灣對於發展 IR

所做出的努力。李宜樺補充，資誠擁有相當充足的資源推廣和深化台灣的永續發展，期望在未來，可以和與會的倡議機構持續合作，期使台灣的企業和各利害關係人，更為瞭解整合性報導的重要性。


國際視窗

東協（ASEAN）的未來：行動時刻已到來 27

中國經濟季刊：2018 年第一季 28

2018 年制度遵循狀況研究：領先監管機關：即時遵循管理 29

PwC中國市場分析與觀點 30


2017 年是東南亞國家協會（東協）成立五十週年，東協目前是全球第六大經濟體。然而，許多挑戰引發了東協未來成長的可持續性問題。

PwC 成長市場中心（Growth Markets Centre ）的這份報告不只提出東協政府為確保持續投資吸引力所考慮的政策觀點，也針對七個產業未來的成長策略提出相關見解。

東協（ASEAN）的未來：行動時刻已到來(The Future of ASEAN: Time to Act )

關鍵訊息

•東協，包括：汶萊、柬埔寨、印尼、竂國、馬來西亞、緬甸、菲律賓、新加坡、泰國及越南。是全球發展最快的市場之一。它在全球最受歡迎的投資地排名第四，在亞洲地區僅次於中國。

•儘管東協自 1967 年以來取得了令人矚目的發展，但個別市場的經濟及社會地位仍存在區域差異。東協經濟依然高度集中在三大主要市場（印尼、泰國及菲律賓），占整個區域 GDP 的 60%以上。

•此外，包括：短期經濟成長放緩、勞動力生產率疲軟、人口老化、對外貿易過度依賴，以及缺乏足夠及有效的基礎設施與國家機構等當前的若干挑戰，引發了有關東協未來成長的可持續性問題。

•因此，東協需要從被動成長的年代向上提升，採取更積極的措施以持續吸引投資，發展相關機構、人才及技術能力。私人企業在加強地區發展前景方面也扮演重要角色。

•展望未來，PwC 在東協的諸多產業看到私人企業的重大成長機會，包括：汽車、金融服務、消費品、醫療器材、燃料精煉、電信及運輸等產業。然而，企業必須採取創新策略才能取得成功。

•這些新策略有著共通的主軸：

1.在地化：透過發展區域中心，轉變為更在地的資源、生產及銷售，以服務在東協的消費者（例如：汽車及醫療器材）。

2.數位化：以數位化能力生產及運輸商品，並向消費者提供服務及進行溝通（例如：金融服務、消費性產品及電信）。

3.夥伴關係及聯盟：朝向夥伴關係及聯盟的發展，因為企業試著維持競爭力，同時在兼顧獲利的前提下滿足消費者的期望（例如：燃料精煉及運輸）。特別是在跨產業及產業破壞者（例如：金融科技）。

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www.pwc.com/gx/en/issues/growth-markets-centre/

publications.html

PwC Growth Markets Centre: www.pwc.com/gmc


《中國經濟季刊(China Economic Quarterly)》（僅英文版本），是由 PwC China 在每一季發布，概述市場前景及當前的經濟趨勢，以及分享與時事相關的最新政策新訊及分析見解。

這份刊物分析了中國第一季的經濟數據，同時觀察金融產業的進一步開放、支持海南經濟特區發展的計畫，以及 2018 年中國新一輪對外開放的熱門議題分析。

中國經濟季刊：2018 年第一季(China Economic Quarterly Q1 2018)

關鍵訊息

2018 年第一季經濟動態

• 2018 年第一季中國經濟較去年同期成長 6.8%，與

2017 年第四季度持平，主要是由消費需求及私人企業投資反彈所推動。

•服務業持續成為 GDP 的最大貢獻者，占第一季中國經濟產出的 57%，比去年同期成長 7.5%，較前一季的8.3%略緩。

•不動產產業的成長持續落後於 GDP 的成長，第一季只增加 4.9%，主要是因政府嚴格控管交易以對抗投機行為，使得房地產銷售情形進一步降溫。

•同時，私人企業固定資產投資的成長，是兩年來最快，第一季為 8.9%，顯示在經歷一段時間的去槓桿化後，企業的信心正在回升。

•私人企業投資的反彈，有助於緩和第一季中國淨貿易順差較去年同期下降 21.8%的影響，反映了中國國內經濟的復甦動力，導致商品進口的增加。

•中國第一季經濟數據顯示成長的強勁，PwC 預計 2018

年 GDP 總體成長將保持穩定，儘管目前中國與美國之間存在貿易摩擦。

•關鍵支持因素是中國政府今年發布了更大膽的經濟改革開放計畫，這可能會為 2018 年及往後的 GDP 成長帶來重大貢獻。

政策動態

•中國人民銀行行長易綱 4 月份在博鰲亞洲論壇上表示，6 月 30 日前將對外資金融機構有更多的開放，並列舉了一系列從解除外資保險公司限制到放寬證券公司外資持股比例上限等項目。

•為紀念海南經濟特區成立 30 週年，習近平主席在博鰲論壇上宣布新計劃，以進一步發展其成為中國的夏威夷。計畫包括在海南建立國際自由貿易區及自由貿易港，作為向外國投資者開放省經濟計劃的一部分。

熱門議題分析

•為紀念中國改革開放四十週年，中國國家主席習近平 4

月在博鰲論壇發表講話時承諾「打開對外開放全新局面」，對於進一步放寬中國經濟作出廣泛的承諾，例如：大幅度放寬市場准入、放寬對外國公司的限制、降低進口關稅，以及創造更有吸引力的投資環境。

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www.pwchk.com/ceq

https://www.pwccn.com/en/research-and-insights/

new-era-in-china-ushering-in-new-business-opportuni-

ties.html


PwC 2018 年遵循狀況研究報告，探討遵循風險管理日益增加的壓力，並為道德長及遵循長未來如何更有效及更有效率的運作遵循活動，提供相關建議。

今年的調查研究獲得全球 825 位風險及遵循主管的回覆，並探討在遵循及道德領域有優異表現的組織如何優先考慮文化影響，並運用科技提高有效性。

2018 年制度遵循狀況研究：領先監管機關：即時遵循管理(2018 State of Compliance Study:

Getting ahead of the watchdogs: Real-time

compliance management)

關鍵訊息

•企業的遵循及道德單位持續面臨各方監管壓力。如今，尚須面對全球遵循高風險環境的新威脅來源。

•科技是遵循單位用於領先這些新威脅的主要手段，但大多數公司缺乏支持現代遵循功能所需的基礎設施，這些基礎設施通常更為複雜。

•研究結果顯示，所有受訪者在遵循風險管理的業務領域中（如下）並沒有特別突出的表現，為企業提供了進一步行動的動力。

政策與程序

-30%每年檢視行為準則

-61%擁有單一的政策管理架構

-44%的遵循部門有運用政策管理科技

訓練與溝通

-49%每年更新遵循訓練及溝通計畫

-53%希望在未來三年內增加線上訓練課程（30 分鐘以上）

-52%預計未來三年會進行更頻繁的簡短溝通

監控

-50%運用科技監控員工遵守道德及遵循相關政策情形

-56%的企業透過運用科技監控員工遵循情形，而獲得更深刻的瞭解

-37%表示預算不足以支應與科技相關的額外需求，是一項重大的挑戰

•研究發現，只有 17%的受訪者非常滿意其遵循計劃的有效性。這些業界的“領導者”透過在遵循風險管理所有面向的漸序實踐，以及運用資訊及科技提升計畫的有效性，從而能夠持續向前。

•領導者在以下方面展現出更大的可能性：

-投資運用現代科技的基礎設施，以支持現代及數據驅動的遵循功能

-通過分析並運用科技，提高遵循監控的有效性

-簡化政策管理，以提高遵循熱誠，並提高計畫有效性

-結合資訊與科技，以提供具目標性、有吸引力及最新的遵循訓練

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www.pwc.com/us/stateofcompliance

www.pwc.com/gx/en/services/audit-assurance/risk-

assurance.html


中國商情

新時代的擴大開放將釋放新一輪商機

PwC針對中國在改革開放 40週年所宣布的一系列重大開放措施，以及其商業影響，提出相關觀點及評論。

https://www.pwccn.com/zh/research-and-insights/new-era-in-china/new-era-in-china-ushering-in-new-business-opportunities-zh.pdf

PwC觀點：中國穩健的發展模式有利於政府、企業和社區

今年是中國改革開放四十周年，PwC亞太區及大中華區主席趙柏基先生接受《中國日報》的訪談中，發表對中國社會經濟發展及成就的看法。

https://mp.weixin.qq.com/s/ZeCAapBrkGaOz7spFcOTLA

PwC中國市場分析與觀點

策略產業／重點議題

2018中國區塊鏈(非金融)應用市場調查報告

目前區塊鏈技術應用比例最高者為：防偽溯源(50%)，而分佈式數據存儲、身份認證、共享數據應用及供應鏈管理之應用比例都在 20%左右。

https://www.pwccn.com/zh/risk-assurance/2018-china-blockchain-survery-report.pdf

「地產+健康」產業升級轉型

截至 2017年底，房企投資醫療領域超過 3351億元，投入最多者有萬達集團、保利華南、綠地香港控股、泰禾集團。健康地產地點基本上集中在發達省份的發達城市，具高端醫療資源、高端醫療消費人群等利多條件。

https://mp.weixin.qq.com/s/fsR0lqq0qOBChu4xh2pdcw

資本市場

股權激勵：小結篇

回顧股權激勵的方案設計、稅務、財務、估值等重大議題。

ht t p s://mp.we i x i n .q q.c om /s/d4 C h47mwl J Mu K-6klKXUqBQ


稅務及其他法規

取消備案制：企業所得稅優惠管理辦法再升級

新修訂《企業所得稅優惠政策事項辦理辦法》取消資料備案環節，企業享受稅收優惠時將採「自行判別、申報享受，相關資料留存備查」之新機制。稅務機關則維持以事後核查進行監管。

https://www.pwccn.com/zh/china-tax-news/2018q2/chinatax-news-may2018-14.pdf

改制重組契稅、土增稅優惠政策出臺：延續中有亮點

財政部及稅務總局發布 17及 57號文，延續 37及 5號文對企業改制重組所涉之契稅及土地增值稅提供的減免稅/暫不徵稅優惠，並有若干調整。文中簡要整理不同交易類型下契稅和土地增值稅的優惠政策。

https://mp.weixin.qq.com/s/kUF98ZH2VNmGpzbVdALFKA

創業創新企業和小微企業再獲重磅稅收禮包

4月 25日，國務院常務會議決定再推出 7項減稅措施，以鼓勵企業加大創業創新，激發小微企業市場活力。

https://www.pwccn.com/zh/china-tax-news/2018q2/chinatax-news-may2018-12.pdf

實用連結

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• 產業探索：http://www.pwccn.com/zh/industries.html

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普華法律專欄

境外保單到底應不應該納入遺產課徵遺產稅？ 33

實務上對於GDPR的幾個根本誤解 36


普華法律專欄境外保單到底應不應該納入遺產課徵遺產稅？蔡朝安普華商務法律事務所主持律師

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魏妁瑩普華商務法律事務所資深律師

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林勇麒普華商務法律事務所律師

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指定受益人的人壽保險契約，其死亡給付依照遺產及贈與稅法第 16條第 9款之規定，不計入遺產總額，無庸課徵遺產稅，法有明文，向無爭議。但是，該保險契約如果不是經金管會許可設立的外國保險公司所開賣之保單（即所謂「境外保單」），則其死亡給付，依照目前財政部臺財稅字第 09504540210號令的見解，即無法適用遺產及贈與稅法第 16條第 9款之規定。

換言之，同樣是指定受益人的人壽保險契約所派生的死亡給付，在徵免遺產稅方面，實務上必須區分保單是否經過金管會許可設立的外國保險公司所開賣，而異其處遇：死亡給付如果是派生自金管會許可設立的國內或外國保險公司所開賣之保單，則不納入遺產總額；反之，如果死亡給付是派生自未經金管會許可設立的外國保險公司所開賣的保單，則無法主張不計入遺產總額，仍應課徵遺產稅。

財政部之所以得出以上的課稅結論，其理由係以：「遺產及贈與稅法第 16條第 9款係配合保險法第 112條而為規定，故有指定受益人之人壽保險契約，其死亡給付得適用前開遺產及贈與稅法第 16條第 9款規定者，以該人壽保險契約得適用保險法第112條規定者為限。被繼承人生前投保未經行政院金融監督管理委員會核准之外國保險公司之人壽保險，依該委員會 95 年 6 月 1 日金管保三字第 09502031820

號函，並無我國保險法第 112條規定之適用，從而亦無遺產及贈與稅法第 16條第

9 款規定之適用」。


然而，上開財政部函釋之見解，在法律的推理上可能容有商榷餘地：

首先，保險法第 112條不將保險金納為被保險人之遺產，其緣由在於，此等保險金本來就是受益人基於保險契約直接得以主張受領之給付，在本質上當然不應屬於遺產的一部分。遺產稅既係對「遺產」加以課徵（遺產及贈與稅法第 1條參照），則遺產及贈與稅法第

16條第 9款當然有此相應之規定，固不待言。

然而，財政部的令函以「被繼承人生前投保未經金管會許可設立之外國保險公司之保險，…，並無我國保險法第 112條之適用」為由，逕而推論「從而亦無遺產及贈與稅法第 16條第 9款規定之適用」，在法律解釋上，可能有所誤解；經查，保單之受益人受領人壽保險之保險金，其性質不屬於被繼承人之遺產，係屬保險制度之本質始然，保險法第 112條之規定僅係重申此當然之原則，而其他國家的人壽保險契約，對受益人所為之死亡給予，當然不適用我國的保險法，但是，依該國的保險法，其給予，依照保險之本質，當然亦不在遺產之列。否則，保險人透過人壽保險契約給予指定受益人之保險保障，豈非任何繼承人皆可對保險金加以主張應繼分？易言之，給付予受益人之人壽保險保險金，並不屬於遺產，不因其適用保險法第112條之規定或他國保險法之相關規定，而異其本質，均不應被納入遺產之一部分。而遺產稅之課徵既然只針對遺產才能課徵，不屬於遺產之保險金，當然不應該課徵遺產稅，方為合理。

實則，金管會基於主管機關之立場，對於外國保險公司所販售之保單，要求先行取得核准，固有其規管之必要，而此規管之目的，係為保護投保人之權益。但保單未經金管會之核准，投保人受到保險法之保護係屬一事，至於一個真實的保單，因死亡事故之發生而給付給受益人之保險金，是否不屬於遺產，又是另外一回事；保險法第 137條規定，外國保險公司應經我國主管機關許可設立後，始得於我國營業，其立法目的在於保護保險人之利益，不在否定外國保險契約之真實性（外國保險契約如果係基於當事人真意所訂定，本來就有其適用法），財政部或係不明於此，卻將明明是保護保險人之規定，作為認定保險金是否應該納入被繼承人遺產範圍之依據，恐係有所誤解。

財政部如果對於未經金管會核准之境外保單真實性有所疑慮，擔心被繼承人有藉由不實之保險安排逃漏稅捐之情形，較宜具體核認保單之內容以及保險之約定，而非全盤的否認境外保單的存在，將原本不屬於被繼承人遺產之保險金，納入遺產稅之課徵範圍。


普華法律專欄實務上對於GDPR的幾個根本誤解蔡朝安普華商務法律事務所主持律師

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張馨云普華商務法律事務所副總經理 (CIPP/E)

+886 2 2729-6666#23613 / [email protected]

鄭鈺璇普華商務法律事務所律師

+886 2 2729-6666#22233 / [email protected]


號稱史上最嚴資料保護規定的歐盟GDPR已經正式上路，對於歐盟主管機關接下來的執法力道如何，各國企業嚴陣以待。不可諱言，要達成GDPR的法遵必須付出一定的成本，但若對於GDPR沒有正確的認識，可能會把資源花在不必要的項目上，不僅勞神傷財費時，又達不到預期的目標。為避免這樣的情況，本文擬針對外界對GDPR常有的三項誤解作出澄清說明，以供業界在正確的資訊下，作出對自己最有利的決策。

資訊保護官(Data Protection Officer, DPO)的設置要求

近來我國主管機關拋出在國外設有分行的銀行應設置DPO的要求，似乎認為DPO的設置是GDPR一概的強制規定，此為常見的誤會之一。但是，從GDPR的規定來看，「應」設置DPO的情況只有以下三種 :

1.公家機關處理資料時(法院執行職務時除外)；

2.當個資控制者或處理者的核心活動內容涉及大量經常性及系統性的個資監管；

3.當個資控制者或處理者的核心活動內容涉及大量特種個資(例如種族、政治意見、宗教哲學信仰、工會會員身分、性向或性生活等 )或刑事紀錄時。

以銀行為例，看起來似乎會落入第 2項的情形，然而若更深入探究，答案卻是未必。首先，歐盟第 29條資料保護工作小組(WP29)(自 2018年 5月 25日起改為歐洲資料保護委員會(European Data Protection

Board))在其針對DPO制定的指導規則中，將銀行所處理的客戶資料量列舉為「大量(large-scale)」的情形，但其並未將任何一種行業或業務，歸類為絕對必須設置DPO的類型。其所揭示建議的是，企業在考量是否設置DPO時，應個案考量包含個資當事人的數量、資料的數量、資料處理的期間及地理範圍等因素。就此，以部分在國外設有分行的銀行來說，其服務的對象如果僅有企業客戶，業務類型也限於聯貸等不會涉及「大量個資處理」作業的情形，則不屬於GDPR強制要求設置DPO的範圍。


如果GDPR沒有強制要求設置DPO，接下來再確認營業所在地的內國法有沒有相關要求，若以在倫敦設置分行的銀行而言，因為英國對於DPO的設置並未強制要求，則對於該銀行來說，DPO的設置即是自由的選項。不過選擇不設置DPO之後，為了執行GDPR的要求，實際上仍然建議設有一個聯絡窗口處理個資保護相關事務。

誠然，企業也可能基於類如爭取客戶認同的目的而設置DPO，但一旦選擇設置，就必須符合GDPR的規定，並負起相應的義務和責任，不可不慎。舉例而言：

● DPO必須具有個資保護法相關的專業知識及經驗，足以勝任GDPR賦予的任務。雖然對於知識經驗的要求並沒有一定的判準，但可以確定的是，這並不是隨便任何人都可以擔任的職位。

● 此外，DPO的職務應有獨立性，其所執掌的工作不得與個資保護的職責有衝突。DPO亦不得因為執行職務受到公司處罰或解僱等不利的處分。

● 企業所有關於個資保護的議題，都必須讓DPO可以及時、適當地參與並提供意見。DPO的意見必須進入到高層的會議，且第 29條工作小組建議，如果決策者不採納DPO的意見，最好將原因用書面留下記錄。

● 如果公司違反上列規定，可能面臨最高 1,000萬歐元，或前一年全球營業額 2%

的罰鍰，以較高者為準。

簡單來說，DPO執行職務時有其獨立性，且企業必須確保DPO有足夠的能力及資源踐行GDPR所賦予的任務，否則反而可能受罰。因此，若GDPR並未要求，企業在決定是否自行設置DPO前，應仔細評估，方為上策。


ISO認證不等於百分之百GDPR遵法保證

再來，許多企業以為遵照國際標準化組織(ISO)針對GDPR修訂的最新標準取得認證，就可以高枕無憂，這也是需要加以澄清的。誠然，遵照 ISO的規範進行系統及制度的修正，可能表示企業已經準備好迎接GDPR，但GDPR的遵法重點在於企業後續是否落實制度的執行，例如當發生個資侵害的事件時，是否採取對應措施、是否依法通報主管機關或當事人等。換句話說，重點在於企業是否確實依照GDPR的要求踐行對個資的保護，而不是只取得一紙 ISO證書。

另外，ISO是一套項目固定的評量標準，並未依照企業的需求量身打造最適合的GDPR遵法計畫。例如GDPR規定歐盟各會員國，對於同一個規範可以設定寬嚴不同的標準，這是GDPR法遵上不可忽視的一個環節，業者應該特別需要注意。

客戶的國籍不影響GDPR的適用範圍

最後，多數企業對於GDPR的誤解還包括，以為所有具有歐盟會員國國籍的客戶，都在GDPR的射程範圍內，所以要對企業所接觸到的個人國籍進行清倉大盤點，這樣的想法是對於GDPR的立法旨趣最根本的誤會。GDPR開宗明義即言，對個資的保護是自然人的基本權利，顯然GDPR認為個資當事人根據該部法律所享有的，是普世的權利。意即無論個資當事人的國籍

為何，都享有同等的保護。因此，不難理解GDPR的主旨在於規範個資處理、利用的活動(或稱為「資訊流(Data Flow)」)。是以可以想見所有流經歐盟法權所及之處的資訊，都會落入GDPR的管轄範圍。

在這樣的基礎之下，如果僅是盤點歐盟會員國國籍的客戶個資，可能會發生在法國居住的台灣人個資權利被忽略的疏漏，或是德國國民純粹在台灣的個資活動也必須花費大量時間物力管理的錯誤。因此，正確的認知應該是盤點企業所有與歐盟經濟區有關的個資活動，至於個資當事人的國籍，則在所不問。

結語

企業要作出最佳的商業判斷，必須要以盡可能充足、正確的資訊為基礎。GDPR的法遵雖然看起來是一項單純增加帳面費用的負擔，但若能將有限的經費花在刀口上，以最小的成本，達到最高的遵法效益，不啻也是另一種市場競爭力，而能為企業在日益激烈的競爭下，帶來意想不到的優勢。

我們將定期或不定期分享一些對法律時事的看法，以及與我們業務相關的法律短評或建議，希望能讓全所同仁對我們法律團隊有更多的認識，也可提供大家日常與客戶交往時的談資。如有任何建議或期望，歡迎與我們聯絡。


法令解析與輯要


台灣稅聞

所得稅法令 - 產創條例第 19條之 1─修訂員工獎酬股票緩課之課稅規定於 5月29日已三讀通過

現行(106年 11月 22日修訂 )產創條例第 19條之 1已規定公司員工在取得時價 500萬元總額內的獎酬股票得於實際轉讓時按「轉讓價格」計算所得課稅；惟於此規定下，如股價上漲，員工將負擔高額稅負，致留才誘因不足。因此為強化企業留才攬才工具，本次(107年 5月)修正重點如下：

(一)課稅計算方式：實際轉讓時，員工依「取得或可處分日時價」或「實際轉讓價格」兩者孰低的價格計算所得課稅。

(二)適用要件：員工持股及服務年限條件

1.公司員工取得獎酬股票後，應持有股票且繼續在該公司服務達 2年以上 ;

2若員工於公司集團內輪調，在本公司、持有資本額>50%以上的子公司；或持有本公司股本>50%的母公司服務年資，均可合併累計。

舉例說明如下：

薪資或其他所得

取得股票年度出售年度

取得或可處分日時價

認股價格

出售價格NT$50

NT$40

NT$15

差額25

所得35

時價全年合計NTD500萬內得選擇緩課

修法前

取得股票年度出售年度

取得或可處分日時價

認股價格

出售價格NT$50

NT$40

NT$15

差額25

所得25

時價全年合計NTD500萬內得選擇緩課

修法後

薪資或其他所得

證券交易所得

假設：員工認購 125,000股 / 認購價$15

緩課課稅所得(轉讓價格$50)：($50-$15)* 125,000股=$4,375,000

假設：員工認購 125,000股 / 認購價$15

緩課課稅所得(取得或可處分日時價$40)：($40-$15)* 125,000股=$3,125,000

資誠觀察:

修法後員工取得獎酬股票之緩課所得，可選擇「取得或可處分日時價」或「實際轉讓價格」孰低課稅，避免員工因股價持續上漲而負擔高額稅負，以提升獎酬員工之效果，間接達到鼓勵員工參與公司經營，分享營運成果，達避免人才出走之留才效果。


中國大陸稅聞

中國大陸CN457-大陸企業所得稅優惠管理辦法再升級－改採企業自行判別、申報享受，資料留存備查的新機制

大陸為了落實稅務系統 “放管服(註 1)”，優化稅收環境並落實企業所得稅各項優惠政策，國家稅務總局（以下簡稱“稅務總局”）於 2018年 4月25日發佈修訂後的《企業所得稅優惠政策事項辦理辦法》（國家稅務總局公告[2018]23

號，以下簡稱《新辦法》）。新辦法與 2015年發佈的舊辦法(註 2)相比，最大差異在於新辦法取消了資料備案環節，自 2017年度企業所得稅匯算清繳及以後年度企業所得稅的稅優惠辦理事項，改採企業“自行判別、申報享受，相關資料留存備查”的新機制。同時，稅務機關仍將採取事後核查的方式對享受優惠的企業進行持續監督及管理。以下就新辦法主要內容說明如下：

● 適用對象

《新辦法》適用於大陸居民企業以及在大陸境內設立機構、場所的非居民企業。

● 適用稅收優惠

適用《新辦法》的企業所得稅優惠事項包括免稅收入、減計收入、加速折舊、加計扣除、所得減免、抵扣應納稅所得額、減低稅率、稅額抵免等。

● 簡化稅收優惠辦理方式

如企業自行判斷符合相關稅收優惠條件，企業即可依《企業所得稅優惠事項管理目錄（2017年版）》（以下簡稱《新目錄》）列示時間自行計算減免稅額，並通過填報企業所得稅納稅申報表享受稅收優惠，於完成年度匯算清繳的同時，需將留存備查資料歸集齊全，以供稅務機關事後核查。留存備查資料需要自大陸企業所得稅匯算清繳期結束的次日起保存 10年。

● 強化留存備查資料管理

新辦法將留存備查資料分為“主要留存備查資料”和“其他留存備查資料”。企業應該按照《新目錄》列示的清單內容歸集和整理主要留存備查資料，其他留存備查資料則可以由企業根據享受優惠事項的情況自行歸集，作為享受優惠的補充說明，以有助於稅務機關事後核查時能做為準確判斷。

註 1: 2016年 5月9日國務院召開全國推進放管服改革會議，李克強總理在《政府工作報告》提出，持續推進簡政放權、放管結合、優惠化服務，不斷提高政府效能，簡稱“放管服”改革。

註 2 : 2015年發佈的《企業所得稅優惠政策事項辦理辦法》（國家稅務總局公告[2015]76號，簡稱《舊辦法》）。


● 新增後續管理要求

■ 《新目錄》授權省級稅務機關對大部分優惠事項自行制定“後續管理要求”。企業應予以配合並按照稅務機關規定的期限和方式提供留存備查資料。

■ 雖新辦法取消了備案制，但是仍然有 13項稅收優惠事項，因為其管理涉及多個政府部門，因此暫時無法完全取消資料提交的備案要求，企業仍然應該在年度匯算清繳後、匯算清繳期結束前將資料提交給稅務機關。13項稅收優惠事項主要涵蓋集成電路生產企業、集成電路設計企業、軟件企業、國家規劃布局內的集成電路設計企業和重點軟件企業等四大類享受優惠的企業。

● 重申企業的權利義務和法律責任

企業依法享有享受稅收優惠的權利，也有依法按時如實申報、接受監督和檢查的義務。享受優惠事項後，企業有義務提供留存備查資料，並對留存備查資料的真實性與合法性負責。如果企業未能按照稅務機關的要求提供留存備查資料，或者提供的留存備查資料與實際生產經營情況、財務核算情況、相關技術領域、產業、目錄、資格證書等不符，不能證實其符合優惠事項規定的條件的，或者存在弄虛作假情況的，稅務機關將依法追繳其已享受的企業所得稅優惠。

資誠觀點:

企業所得稅優惠管理，從 2015年“審批制”改為“備案制”， 2018年再進一步改革為“備查制”。日後企業享受稅務優惠時，不需經稅局事前同意，有助於減輕納稅人稅收合規性負擔，企業亦無需主動提交資料至稅務機關備案，僅留存相關資料供稅務機關核查時再予提交。但此並不意味著稅務機關將放鬆監管，稅務機關將在後續管理中採取各種方式進行事後核查。若企業因判斷失誤或對政策理解存有偏差，導致企業不應享受優惠而自行享受、企業不能提供留存備查資料、未能提交後續管理要求列示資料、留存備查等資料與實際情況不符、以及不能證明企業符合稅收優惠政策條件等情況，稅務機關將對納稅人追繳稅款並加收滯納金，嚴重者甚至將面臨相關處罰。由此可見，備查制對企業稅收法規理解分析、充分合理證據收集整理、文檔之準備提出更高之要求，少了稅局事前審批，等於由企業自行承擔事後查核的風險。

企業應提高自身稅務管理，對優惠事實進行把關，嚴格按照要求準備相關備查資料，並與主管稅務機關與相關專業人員溝通，以提高稅收優惠適用的確定性，管理集團相關稅務風險。


國際稅聞

香港HK049-香港將對合乎特定條件的研發支出提高扣除

2018年 4月 20日，香港在其憲報刊登有關研究與發展（研發）支出增提扣除的條例草案。該條例草案在符合特定資格條件下，將對首批 200萬港幣的研發支出有 300%的扣除，剩餘的研發支出可享 200%扣除，金額無上限。對不符合特定資格條件的研發支出仍可以繼續享受正常的 100%扣除，但須符合研發支出規定的條件。

一旦該條例草案通過成為法律，新的研發支出扣除制度將追溯自 2018年 4月1日或之後發生的支出生效適用。

資誠觀點:

雖然該條例草案是香港特區政府旨在促進香港本地研發活動的重要措施，但擬議的研發支出條件相當複雜。另外並包括反避稅條款，以防止濫用研發支出以享租稅減免。

在香港境內或境外從事或計劃從事研發活動的香港公司，應根據所擬議的條件對其研發活動進行審視，並評估如何最好地構建其研發活動，以利能符合相關規定，享受研發支出的費用扣抵。


澳大利亞AU053-澳大利亞政府發布關於混合錯配規則的法律草案

澳大利亞政府已經發布了關於混合錯配規則的法律草案，基本與OECD建議的混合錯配規定大致相同。法律草案還包括一項單方面規定，當國外貸款人之利息收入直接或間接享受零稅率或低稅率 (10%或比 10%更低的稅率 )時，澳大利亞可徵收額外的稅，讓澳大利亞的混合錯配規則更加完善。

資誠觀點:

澳大利亞政府擬議的混合錯配規則草案，其生效日期尚不完全清楚。然而，根據澳大利亞議會開會的時間推估，混合錯

配的法律規定生效起始日期可能會落在 2019年 1月1日。因此，具有跨境交易的澳大利亞跨國公司應該考慮混合不匹配

規則的潛在影響，自行提早審視，以利合規。

德國DE040-德國稅務部門發布關於反租稅購買指令規則的通知

德國稅務部門於 2018年 4月 4日發布了一份關於德國反租稅購買指令規則（German anti-treaty/directive-shopping

rules）的通知，該通知係針對德國反租稅購買指令規則，是否符合歐盟法令之解釋及其所做的修正。該通知回應了歐盟法庭最近的判決，因為歐盟法庭認為德國先前反租稅購買指令規則違反了歐盟母子公司指令（EU Parent-

Subsidiary Directive）。因此根據本次德國反租稅購買指令規則的通知，納稅人應可從扣繳稅 (withholding tax)的減輕中受益。

資誠觀點:

德國公司向非居民股東派發的股利通常受德國扣繳稅率的影響(德國扣繳稅率近 26.375％，其中包括團結附加費等 )。納

稅人應檢視是否可以從本次的通知中受益，以利是否進行相關扣繳稅款的退還申請。


俄羅斯RU050-俄羅斯發布雙邊預先訂價協議程序

2018年 5月 3日，俄羅斯政府批准了雙邊預先訂價協議程序，該協議程序將在一個月內生效。主要程序如下：

1.在雙邊預先訂價協議程序協商過程中，俄羅斯聯邦稅務局已被指定為代表俄羅斯進行雙方協議程序的主管部門。

2.初步討論已被列為程序的一個可選步驟。俄羅斯聯邦稅務局在收到申請後三個月內，俄羅斯聯邦稅務局將進行初步討論，然後傳達其初步立場。初步討論的結果不會影響納稅人簽署雙邊預先訂價協議程序的權利。

3.為啟動簽署雙邊預先訂價協議程序，納稅人必須向俄羅斯聯邦稅務局提交移轉訂價模式，訂價方法，及其他所需的文件和資料。

4.俄羅斯納稅人必須向俄羅斯聯邦稅務局提出申請，其境外對方必須向相關外國機構提出申請。

5.俄羅斯聯邦稅務局將在規定的期限內（六個月內可能延長最多九個月）考慮雙邊預先訂價協議程序申請。俄羅斯聯邦稅務局審查申請後，將決定是否（1）拒絕或（2）更新雙邊預先訂價協議程序草案，或（3）與相關外國主管部門進行協商。

6.如果雙邊預先訂價協議草案需要更新，第二份申請將按照與第一份申請類似的程序提交和審查。審查申請的費用（200萬盧布）將僅徵收一次。

7.在與外國當局進行相互磋商後，如果達成共識，俄羅斯聯邦稅務局將簽署一份關於雙邊預先訂價協議程序的決議。

8.有效的雙邊預先訂價協議程序後續可以根據類似於上述的程序進行修改。

資誠觀點:

於俄羅斯境內的跨國企業，可考慮簽署雙邊預先訂價協議程序，以減少稅務風險。


歐盟EU070-歐盟執委會提出數位經濟課稅期中報告

歐盟執委會如期於 2018年 3月21日提出關於數位經濟課稅期中報告，以供歐盟高峰會討論，期有效解決數位經濟所帶來的稅收課稅問題。本次歐盟執委會所提的數位經濟課稅期中報告，包括四個主要部分：

● 與歐洲議會(European Parliament)和歐盟高峰會(European Council)之溝通；

● 為歐盟高峰會提出一份指令草案的說明，說明企業存在顯著數位化活動(significant digital presence)之課稅相關規則；

● 一份關於企業存在顯著數位化活動課稅的指令草案(長期性的解決方案)；

● 以及一份臨時性的期中課稅指令草案(臨時性的解決方案)，對一定規模以上的數位化企業於歐盟所取得的數位化收入(revenues)加以課稅。

故本次歐盟執委會提出包含兩個新的歐盟指令草案。第一份指令草案視為全面的長期解決方案，第二份指令草案視為短期或臨時解決方案，以便快速解決問題。

歐盟執委會預計於 2020年提出最終報告。2020年最終報告出爐後，歐盟將一致性採取新的數位經濟課稅規則。

資誠觀點:

在等待歐盟立法程序結果的同時，跨國公司應將重點放在臨時性指令草案上。評估他們是否處於臨時措施的範圍內，以減

少稅務風險。


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你今天「匯流」了嗎？ - pwc · 2018. 6. 22. ·...

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