2

本期债券基本要素

债券名称：2007 年中国铝业股份有限公司公司债券（简称“07 中国铝

业债”）。

发行总额：人民币 20亿元。

债券期限和利率：本期债券为 10 年期固定利率债券，票面年利率为

4.50%，在债券存续期内固定不变。该利率根据 Shibor 基准利率加上基本

利差 1.09%确定，Shibor 基准利率为本期债券发行首日前五个工作日全国

银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网（www.shibor.org）上

公布的一年期上海银行间同业拆放利率（Shanghai Interbank Offered

Rate,简称 Shibor）的算术平均数 3.41%（四舍五入保留两位小数）。本期

债券采用单利按年计息，不计复利，逾期不另计利息。

发行范围及对象：本期债券通过承销团成员设置的发行网点公开发行，

境内机构投资者（国家法律、法规另有规定者除外）均可购买。

债券担保：本期债券由交通银行股份有限公司授权其北京分行提供全

额无条件不可撤销连带责任保证担保。

信用级别：经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定，本期债券

的信用等级为 AAA 级，发行人主体长期信用等级为 AAA 级。

上市安排：本期债券发行结束后 1 个月内，发行人将向有关证券交易

场所或其他主管部门提出上市或交易流通申请。

3

重要声明

发行人已批准本募集说明书及其摘要，发行人全体董事、监事、高级

管理人员承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实

性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集说

明书及其摘要中财务报告真实、完整。

主承销商已按照主管部门的有关规定对发行人进行了充分的尽职调查

并对相关文件进行了审慎核查，主承销商有充分理由确信本募集说明书及

其摘要中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

凡欲认购本期债券的投资者，请认真阅读本募集说明书及其有关的信

息披露文件，并进行独立投资判断。主管部门对本期债券发行所作出的任

何决定，均不表明其对债券风险作出实质性判断。

凡认购、受让并持有本期债券的投资者，均视同自愿接受本募集说明

书及其摘要对本期债券各项权利义务的约定。

债券依法发行后，发行人经营变化引致的投资风险，投资者自行负责。

本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情

况。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作

为投资决定的依据。募集说明书全文同时刊载于 http://cjs.ndrc.gov.cn、

http://www.chinalco.com.cn 、 http://www.chinabond.com.cn 以 及

http://www.pa18.com 网站。

4

第一条 本期债券发行依据

本期债券业经国家发展和改革委员会发改财金[2007]1269 号文件批准

公开发行。

第二条 本期债券发行的有关机构

一、发行人：中国铝业股份有限公司

住所：北京市海淀区复兴路乙 12号

法定代表人：肖亚庆

联系人：翟峰

办公地址：北京市海淀区西直门北大街 62号

联系电话：010-82298675

传真：010-82298620

邮政编码：100082

二、承销团

（一）主承销商：平安证券有限责任公司

住所：广东省深圳市八卦三路平安大厦三楼

法定代表人：叶黎成

联系人：万春兰、于春洪、何涛、张东、邹丽、伍云燕、张谧、李朋

办公地址：北京市西城区金融大街 23号平安大厦六层 609 室

联系电话：010-59734901、59734905

传真：010-59734978

邮政编码：100032

（二）副主承销商

1、中国银河证券股份有限公司

5

住所：北京市西城区金融大街 35号 2-6 层

法定代表人：肖时庆

联系人：李轶、王卫屏

办公地址：北京市西城区金融大街 35号国际企业大厦 C座 2楼

联系电话：010-66568051、66568052

传真：010-66568704

邮政编码：100032

2、国泰君安证券股份有限公司

住所：上海市浦东新区商城路 618 号

法定代表人：祝幼一

联系人：吴荻、赵颖楠

办公地址：北京市西城区金融大街 28号盈泰中心 2号楼 9层

联系电话：010-82001344、82001547

传真：010-82001346

邮政编码：100032

3、中国国际金融有限公司

住所：北京市建国门外大街 1号国贸大厦 2座 27、28 层

法定代表人：汪建熙

联系人：王媛媛、郝恒

办公地址：北京市建国门外大街 1号国贸大厦 2座 28 层

联系电话：010-65051166

传真：010-65058137

邮政编码：100004

4、中银国际证券有限责任公司

住所：上海市浦东银城中路 200 号中银大厦 39 层

6

法定代表人：平岳

联系人：刘勇、孙垣原

办公地址：北京市西城区金融大街 28号盈泰中心 2座 11 层

联系电话：010-66229188、66229133

传真：010-66578972

邮政编码：100032

5、联合证券有限责任公司

住所：深圳市深南东路 5047 号深圳发展银行大厦 10、24、25 楼

法定代表人：王政

联系人：甘小军、周猛

办公地址：深圳市罗湖区深南东路 5047 号深圳发展银行大厦 10楼

联系电话：0755-82493978、0755-82493862

传真：0755-82492077

邮政编码：518001

6、华泰证券有限责任公司

住所：江苏省南京市中山东路 90号

法定代表人：吴万善

联系人：王磊、陈健、蒋政、刘远佶

联系电话：025-84457777

传真：025-84579863

邮政编码：210002

（三）分销商

1、中国东方资产管理公司

住所：北京市阜成门内大街 410 号

法定代表人：梅兴保

7

联系人：杨文捷

联系电话：010-66507529

传真：010-66507549

邮政编码：100034

2、中国信达资产管理公司

住所：北京市东城区东中街 29号北京东环广场

法定代表人：田国立

联系人：徐懿、唐伦飞

办公地址：北京市东城区东中街 29号东环广场 B座

联系电话：010-64181957、64181974

传真：010-64181561

邮政编码：100027

3、长江证券承销保荐有限公司

住所：上海市浦东新区世纪大道 88号金茂大厦 4901 室

法定代表人：徐锦文

联系人：熊心纯、吕洁、虞唯君

联系电话：021-38784899-816、853、822

传真：021-50495603

邮政编码：200121

4、招商证券股份有限公司

住所：深圳市福田区益田路江苏大厦 A座 38 至 45 层

法定代表人：宫少林

联系人：李磊、王晓嵩、马逸伦、朱立娟

办公地址：北京市海淀区西直门北大街 60号首钢国际大厦六层

联系电话：010-82291137、82291127、68407997、68407179

8

传真：010-82291130、68407987

邮政编码：100088

5、海通证券股份有限公司

住所：上海市淮海中路 98号

法定代表人：王开国

联系人：曲林、余方伟、伍敏

办公地址：北京市海淀区中关村南大街甲 56号方圆大厦 1410 室

联系电话：010-88026829、88027189、88027099

传真：010-88027191、88027192、88027190

邮政编码：100044

6、中诚信托投资有限责任公司

住所：北京市东城区安外大街 2号

法定代表人：王忠民

联系人：秦峰、李广

办公地址：北京市东城区安外大街 2号安贞大厦 6层

联系电话：010-64482070、64482501

传真：010-64482055

邮政编码：100013

7、德邦证券有限责任公司

住所：上海市普陀区曹杨路 510 号南半幢 9楼

法定代表人：王军

联系人：董朝晖、李红波

办公地址：上海市浦东南路 588 号浦发大厦 26 楼

联系电话：021-68590808-8136、8129

传真：021-68596078

9

邮政编码：200120

8、华安证券有限责任公司

住所：安徽省合肥市庐阳区长江中路 357 号

法定代表人：汪永平

联系人：王晓明、费亚农

办公地址：安徽省合肥市阜南路 166 号润安大厦 2905 室

联系电话：0551-5160708、5161702

传真：0551-5161702、5161701

邮政编码：230069

9、民生证券有限责任公司

住所：北京市朝阳区朝外大街 16号

法定代表人：岳献春

联系人：吉爱玲、邢欣、郭欣

办公地址：北京市朝阳区朝外大街 16号人寿大厦 1901 室

联系电话：010-85252652、85252645

传真：010-85252644

邮政编码：100020

10、恒泰证券有限责任公司

住所：内蒙古自治区呼和浩特市新城区东风路 111 号

法定代表人：刘汝军

联系人：贾元武、易琳

办公地址：深圳市福田区福华一路 88号中心商务大厦 22层

联系电话：0755-82032830、82033494

传真：0755-82032850

邮政编码：518048

10

11、南京证券有限责任公司

住所：江苏省南京市玄武区大钟亭 8号

法定代表人：张华东

联系人：邱三发、张颖

联系电话：025-83358070

传真：025-83367377

邮政编码：210008

12、新华信托投资股份有限公司

住所：重庆市渝中区临江路 69号

法定代表人：黄晓东

联系人：王捷、官佳莹、陈丹

办公地址：北京市西城区广成街 4号院（金宸公寓）1号楼 706

联系电话：010-66026217

传真：010-66026214

邮政编码：100032

13、天津信托投资有限责任公司

住所：天津市河西区围堤道 125、127 号

法定代表人：张玉琦

联系人：陈天丰、褚欣

办公地址：天津市河西区围堤道 125-127 号天信大厦

联系电话：022-23394059、23321549

传真：022-23320437

邮政编码：300074

三、担保人：交通银行股份有限公司授权其北京分行

负责人：孙德顺

11

联系人：卢姗

办公地址：北京市西城区金融大街 33号通泰大厦 A座 1-10 层

联系电话：010-66101394

传真：010-66101020

邮政编码：100032

四、托管人：中央国债登记结算有限责任公司

住所：北京市西城区金融大街 33号通泰大厦 B座 5层

法定代表人：张元

联系人：张惠凤、李杨

联系电话：010-88087961、88087972

传真：010-88086356

邮政编码：100032

五、审计机构：普华永道中天会计师事务所有限公司

住所：上海市湖滨路 202 号普华永道中心 11楼

法定代表人：周忠惠

联系人：张国俊、侯永杰

联系电话：021-61238888

传真：021-61238800

邮政编码：200021

六、信用评级机构：中诚信国际信用评级有限责任公司

住所：北京市复兴门内大街 156 号招商国际金融中心 D座 12 层

法定代表人：毛振华

联系人：朱建华

联系电话：010-66428877-585

传真：010-66426100

12

邮政编码：100031

七、发行人律师：北京市嘉源律师事务所

住所：北京市复兴门内大街 158 号远洋大厦 F407-408

负责人：郭斌

联系人：贺伟平

联系电话：010-66493369

传真：010-66412855

邮政编码：100031

第三条 发行概要

一、发行人：中国铝业股份有限公司。

二、债券名称：2007 年中国铝业股份有限公司公司债券（简称“07 中

国铝业债”）。

三、发行总额：人民币 20亿元。

四、债券期限和利率：本期债券为 10年期固定利率债券，票面年利率

为 4.50%，在债券存续期内固定不变。该利率根据 Shibor 基准利率加上基

本利差 1.09%确定，Shibor 基准利率为本期债券发行首日前五个工作日全

国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网（www.shibor.org）

上公布的一年期上海银行间同业拆放利率（Shanghai Interbank Offered

Rate,简称 Shibor）的算术平均数 3.41%（四舍五入保留两位小数）。本期

债券采用单利按年计息，不计复利，逾期不另计利息。

五、发行价格：债券面值 100 元，平价发行，以 1,000 元为一个认购

单位，认购金额必须是人民币 1,000 元的整数倍且不少于 1,000 元。

六、债券形式：实名制记账式企业债券，投资者认购的本期债券在中

央国债登记公司开立的一级托管账户中托管记载。

13

七、发行范围及对象：本期债券通过承销团成员设置的发行网点公开

发行，境内机构投资者（国家法律、法规另有规定者除外）均可购买。

八、发行期限：本期债券发行期限为 5个工作日，自发行首日起至 2007

年 6月 19 日止。

九、发行首日：本期债券发行期限的第 1日，即 2007 年 6月 13 日。

十、起息日：自发行首日开始计息，本期债券存续期限内每年的 6 月

13 日为该计息年度的起息日。

十一、计息期限：自 2007 年 6月 13 日起至 2017 年 6月 12 日止。

十二、还本付息方式：每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息

随本金的兑付一起支付。年度付息款项自付息首日起不另计利息，本金自

兑付首日起不另计利息。

十三、付息首日：2008 年至 2017 年每年的 6月 13 日（如遇法定节假

日或休息日，则顺延至其后第 1个工作日）。

十四、集中付息期：自每年付息首日起的 20个工作日（含付息首日当

日）。

十五、兑付首日：2017 年 6 月 13 日（如遇法定节假日或休息日，则

顺延至其后第 1个工作日）。

十六、集中兑付期：自兑付首日起的 20个工作日（含兑付首日当日）。

十七、本息兑付方式：通过本期债券托管机构办理。

十八、承销方式：承销团余额包销。

十九、承销团成员：主承销商为平安证券有限责任公司，副主承销商

为中国银河证券股份有限公司、国泰君安证券股份有限公司、中国国际金

融有限公司、中银国际证券有限责任公司、联合证券有限责任公司、华泰

证券有限责任公司，分销商为中国东方资产管理公司、中国信达资产管理

公司、长江证券承销保荐有限公司、招商证券股份有限公司、海通证券股

14

份有限公司、中诚信托投资有限责任公司、德邦证券有限责任公司、华安

证券有限责任公司、民生证券有限责任公司、恒泰证券有限责任公司、南

京证券有限责任公司、新华信托投资股份有限公司、天津信托投资有限责

任公司。

二十、债券担保：本期债券由交通银行股份有限公司授权其北京分行

提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保。

二十一、信用级别：经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定，

本期债券的信用等级为 AAA 级，发行人主体长期信用等级为 AAA 级。

二十二、上市安排：本期债券发行结束后 1 个月内，发行人将向有关

证券交易场所或其他主管部门提出上市或交易流通申请。

二十三、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投

资本期债券所应缴纳的税款由投资者自行承担。

第四条 承销方式

本期债券由主承销商平安证券有限责任公司，副主承销商中国银河证

券股份有限公司、国泰君安证券股份有限公司、中国国际金融有限公司、

中银国际证券有限责任公司、联合证券有限责任公司、华泰证券有限责任

公司，分销商中国东方资产管理公司、中国信达资产管理公司、长江证券

承销保荐有限公司、招商证券股份有限公司、海通证券股份有限公司、中

诚信托投资有限责任公司、德邦证券有限责任公司、华安证券有限责任公

司、民生证券有限责任公司、恒泰证券有限责任公司、南京证券有限责任

公司、新华信托投资股份有限公司、天津信托投资有限责任公司组成的承

销团以余额包销方式进行承销。

15

第五条 认购与托管

一、本期债券采用实名制记账方式发行，通过承销团成员设置的发行

网点向境内机构投资者（国家法律、法规另有规定者除外）公开发行。

二、境内法人凭加盖其公章的营业执照(副本)或其他法人资格证明复

印件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券；境内非法人机构凭加盖

其公章的有效证明复印件、经办人身份证及授权委托书认购本期债券。如

法律法规对本条所述另有规定，按照相关规定执行。

三、本期债券由中央国债登记公司托管记载，具体手续按中央国债登

记公司的《实名制记账式企业债券登记和托管业务规则》的要求办理。该

规则可在中国债券信息网(网址为 www.chinabond.com.cn)查阅或在本期债

券承销商的发行网点索取。

四、投资者办理认购手续时，无须缴纳任何附加费用。在办理登记和

托管手续时，须遵循债券托管机构的有关规定。

五、本期债券发行结束后，投资者可按照国家有关法规进行债券的转

让和质押。

第六条 债券发行网点

本期债券通过承销团成员设置的发行网点公开发行。具体发行网点参

见附表。

第七条 认购人承诺

本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人以及二级市场的购买

人，下同）被视为做出以下承诺：

一、投资者接受本募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并

受其约束。

16

二、本期债券的发行人依据有关法律法规的规定发生合法变更，在经

有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接

受这种变更。

三、本期债券的担保人依据有关法律法规的规定发生合法变更，在经

有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接

受这种变更。

四、本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在经批准的证券交

易场所上市或交易流通，并由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并

接受这种安排。

五、在本期债券的存续期限内，若发行人将其在本期债券项下的债务

转让给新债务人，则在下列各项条件全部满足的前提下，投资者在此不可

撤销地事先同意并接受这种债务转让：

（一）本期债券发行与上市（如已上市）或交易流通（如已交易流通）

的审批部门同意本期债券项下的债务转让；

（二）就新债务人承继本期债券项下的债务，有资格的评级机构对本

期债券出具不次于原债券信用级别的评级报告；

（三）原债务人与新债务人取得必要的内部授权后正式签署债务转让

协议，新债务人承诺将按照本期债券原定条款和条件履行债务；

（四）担保人同意债务转让，并承诺将按照担保函原定条款和条件履

行担保义务；或者新债务人取得经主管部门认可的由新担保人出具的与原

担保函条件相当的担保函；

（五）原债务人与新债务人按照有关主管部门的要求就债务转让进行

充分的信息披露。

17

第八条 债券本息兑付办法

一、利息的支付

（一）本期债券在存续期限内每年付息 1 次，最后一期利息随本金的

兑付一起支付。本期债券每年的付息首日为 2008 年至 2017 年每年的 6 月

13 日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后第 1 个工作日）。本期债

券每年的集中付息期限为上述各付息首日起 20 个工作日（含付息首日当

日）。

（二）未上市债券利息的支付通过债券托管人办理；已上市或交易流

通债券利息的支付通过登记机构和有关机构办理。利息支付的具体事项将

按照国家有关规定，由发行人在有关主管部门指定的媒体上发布的付息公

告中加以说明。

（三）根据国家税收法律法规，投资者投资本期债券应缴纳的有关税

款由投资者自行承担。

二、本金的兑付

（一）本期债券到期一次还本。本金兑付首日为 2017 年 6月 13 日（如

遇法定节假日或休息日，则顺延至其后第 1个工作日）。集中兑付期限为兑

付首日起 20个工作日（含兑付首日当日）。

（二）未上市债券本金的兑付通过债券托管人办理；已上市或交易流

通债券本金的兑付通过登记机构和有关机构办理。本金兑付的具体事项将

按照国家有关规定，由发行人在有关主管部门指定的媒体上发布的兑付公

告中加以说明。

第九条 发行人基本情况

一、发行人概况与历史沿革

发行人是经原国家经济贸易委员会国经贸企改[2001]818号文《关于同

18

意设立中国铝业股份有限公司的批复》批准，由中铝公司、广西投资和贵

州开发作为发起人，以发起方式设立的股份有限公司，于2001年9月10日完

成工商注册登记。

发行人于2001年12月11日、12日分别在纽约证券交易所和香港联交所

成功上市，于2007年4月30日在上海证券交易所成功上市。近年来，发行人

围绕做强主业、完善产业链、提高核心竞争力、加快发展步伐的要求，抓

住市场机遇，采取多种方式扩大产能，现已发展成为全球第二大氧化铝生

产商和第四大原铝生产供应商，同时也成为中国最大的氧化铝、原铝生产

商。

二、发行人股东情况

发行人控股股东和实际控制人为中铝公司。中铝公司隶属于国务院国

有资产监督管理委员会，是国家授权投资的机构、国家控股公司和国有重

点骨干企业。

第十条 发行人业务情况

一、发行人所在行业现状和前景

（一）氧化铝市场

近年来全球氧化铝需求量增长迅速，主要得益于全球经济由复苏转为

强劲增长，其中，中国、印度等国家的经济发展发挥了重要作用。在需求

量高速增长的同时，氧化铝产量也在大幅度上升。中国一直是氧化铝的进

口国，目前中国进口氧化铝的数量已经占到世界氧化铝总产量的10%，对世

界氧化铝市场有着重要影响。

（二）原铝市场

中国自改革开放以来，国民经济的快速发展带动了铝消费持续增加，

原铝工业因此得以快速发展，特别是 2003 年以来，原铝产量以每年 100 万

19

吨左右的速度递增，并使中国从原来的铝净进口国转变为净出口国。从 2002

年开始中国原铝产量已稳居全球第一。

二、发行人在行业中的地位和竞争优势

2004 年以前，发行人几乎是中国国内唯一的氧化铝生产商，2005 年发

行人氧化铝产量约占国内总产量的 92.44%，2006 年发行人氧化铝产量约为

952.4 万吨（含化学品氧化铝），在国内其他厂商的氧化铝产能陆续大量投

产的情况下，发行人氧化铝产量仍占国内总产量的约 70%。在原铝方面，

2006 年发行人的原铝产量 193.6 万吨，约占中国国内总产量的 21%。

从世界范围来看，2006年按产量计算，发行人已成为全球第二大氧化

铝和第四大原铝生产商。

三、发行人主营业务情况

发行人的主营业务为铝土矿开采，氧化铝、原铝的生产及销售。

发行人最近三年主要产品的生产数据如下： 单位：万吨

2006 年 2005 年 2004 年 产能 产量 产能 产量 产能 产量

氧化铝（注） 900.70 952.40 833.00 780.10 647.00 681.62

氢氧化铝和化学品

氧化铝 105.70 110.14 74.80 93.76 63.50 80.16

镓（公斤） 48,000 25,489 45,000 22,214 51,500 22,953

原铝 248.12 193.60 149.92 105.11 83.32 77.02

炭素 119.90 106.01 94.50 67.25 64.00 55.37

注：含化学品氧化铝的折合冶金级氧化铝的数量

发行人的业务发展规划为：优先发展氧化铝，创造条件发展原铝，跨

越式发展铝加工，有选择发展铝工业相关产业。

第十一条 发行人财务情况

一、发行人 2004—2006 年度主要财务数据与指标 单位：千元

项目 2006 年 2005 年 2004 年

20

总资产 76,194,658 57,499,431 48,230,382

股东权益 42,545,137 31,178,812 26,274,213

主营业务收入 61,015,134 37,110,319 32,313,076

利润总额 16,312,016 9,593,580 8,546,048

净利润 11,328,956 6,782,789 6,052,722

二、发行人主要营运指标

指 标 2006 年度 2005 年度 2004 年度

应收账款周转率（次） 41.85 27.19 24.99

存货周转率（次） 4.98 3.86 4.43

注：应收账款周转率＝主营业务收入/（一年内应收账款平均余额＋应收票据平均余额）

存货周转率＝主营业务成本/存货平均余额

第十二条 已发行尚未兑付的债券

一、发行长期债券情况

本期公司债券是发行人首次申请发行长期债券。截至本期公司债券发

行前，发行人无已发行尚未兑付的公司债券。

二、发行短期融资券情况

截至目前，发行人累计发行短期融资券 70亿元，已到期偿还 50亿元，

未偿还余额为 20亿元。

第十三条 募集资金用途

一、本期债券募集资金投资项目

（一）广西分公司 85 万吨/年氧化铝三期工程项目

广西分公司位于广西壮族自治区百色市平果县境内，现已拥有开采规

模为 190 万吨/年铝土矿矿山，产能为 85万吨/年的氧化铝厂、13.95 万吨

/年的电解铝厂、8万吨/年的炭素厂及相应的辅助工程。

广西分公司氧化铝一期于 1991 年 9 月动工兴建，1995 年 9 月建成投

产，二期工程于 2001 年 5 月动工兴建，2003 年 6 月建成投产。本项目为

21

广西分公司氧化铝三期工程，拟新建两条氧化铝生产线（每条线生产能力

为 42.5 万吨/年），生产规模为 85万吨/年。本项目建成后，广西分公司氧

化铝总产量将达到 170 万吨/年。

本项目已获得国家发展和改革委员会发改工业[2005]2124 号文核准，

本项目环评报告已经国家环境保护总局环审[2005]309 号文批准。

（二）贵州分公司氧化铝挖潜扩建及环境治理，增加产能 40万吨/年

工程项目

贵州分公司氧化铝生产系统目前采用联合法生产工艺进行生产，一期

工程 1978 年建设投产，采用拜尔法生产工艺；二期工程于 1987 年建成投

产，采用烧结法生产工艺，以后经过不断的技术改造，目前贵州分公司实

际总产能达 80万吨/年。

本项目分为两部分，第一部分拟对原工艺流程及生产系统进行改、扩

建，在贵州分公司氧化铝厂现有基础上填平补齐，同时新建一套烧结法生

产系统，一共增加产量 40 万吨/年，使贵州分公司氧化铝厂的总产量达到

120 万吨/年；第二部分是为了使贵州分公司热电厂烟气稳定达标排放，将

现有煤粉锅炉全部淘汰，并新建4台130吨/小时中温中压循环流化床锅炉。

本项目已获得国家发展和改革委员会发改工业[2005]2022 号文核准，

本项目环评报告已经国家环境保护总局环审[2004]554 号文批准。

（三）山东铝业股份有限公司利用国外铝土矿增产 40 万吨/年氧化铝

项目

发行人下属山东铝业股份有限公司第二氧化铝厂是进口国外三水铝石

矿、采用低温拜尔法溶出工艺生产氧化铝的企业，目前产能已达 20 万吨/

年，产品为冶金级氧化铝。本项目拟通过采用大型氧化铝生产设备，对原

有拜尔法生产线进行技术改造，扩大生产规模，改造后拜尔法氧化铝产能

将从 20万吨/年增加到 60 万吨/年，增产 40 万吨/年。

22

本项目已获得国家发展和改革委员会发改工业[2004]1360 号文核准，

本项目环评报告已经国家环境保护总局环审[2006]220 号文批准。

（四）兰州铝业股份有限公司 3×30 万千瓦自备电厂项目

发行人下属兰州铝业股份有限公司自备电厂项目建设内容为3台30万

千瓦国产燃煤空冷发电机组，同步安装烟气脱硫装置。项目选址在兰州市

平安镇岗子村，与企业现有电解铝厂相邻，项目建成后，将解决兰州铝业

股份有限公司下属电解铝厂生产用电问题，降低生产成本，减轻电网压力。

本项目已获得国家发展和改革委员会发改工业[2005]1284 号文核准，

本项目环评报告已经国家环境保护总局环审[2005]97 号文批准。

二、本期债券募集资金使用计划及管理制度

本期债券募集资金将全部用于上述四个项目,且上述每个项目使用的

债券资金将不超过该项目总投资的 30%。此外，发行人将加强债券募集资

金使用与管理，严格按照项目建设进度与实际需要分批次拨付债券募集资

金，在项目建设过程中，发行人将加强投资预算管理，控制建设费用，提

高工程建设质量，最大限度保证项目如期完工投产并产生预期效益。

第十四条 担保情况

交通银行股份有限公司授权其北京分行为本期债券提供全额无条件不

可撤销连带责任保证担保。

一、担保人基本情况

交通银行股份有限公司始建于 1908 年。1987 年 4月 1日，交通银行

股份有限公司成为我国第一家全国性的国有股份制商业银行。2005 年 6月

23 日，交通银行股份有限公司在香港成功上市，成为首家在境外上市的内

地商业银行。

根据交通银行股份有限公司 2006 年度经审计财务报告显示，截止 2006

23

年底，交通银行股份有限公司资产总额为 17,194.83 亿元，所有者权益合

计 904.95 亿元，不良贷款率 2.01%，资本充足率 10.83%，2006 年实现税

前营业利润 174.05 亿元。

二、担保人 2004—2006 年主要财务数据与指标

（一）交通银行股份有限公司 2004—2006 年经审计的主要财务数据 单位：亿元

项目 2006 年 2005 年 2004 年 总资产 17,194.83 14,234.39 11,440.05

所有者权益 904.95 831.46 521.03

税前营业利润 174.05 128.43 77.50

注:担保人财务数据来自根据《国际财务报告准则》编制的交通银行股份有限公司 2005 年和 2006

年度经审计财务报告，下同

（二）交通银行股份有限公司北京分行 2004—2006 年的主要财务数据 单位：亿元

项目 2006 年 2005 年 2004 年

总资产 2,360.59 1,790.90 1,246.76

所有者权益 19.73 16.98 12.81

第十五条 偿债保证措施

发行人将以下述具体有效的措施来保障债券投资者按期收取本期债券

本息的合法权益。

一、本期债券偿债计划

发行人将遵照以下偿债计划，按照本期债券的约定，向债券投资者还

本付息。

1、本期债券需每年定期支付的利息偿付计划

发行人现金流量情况良好，近年来经营活动产生的现金流量净额构成

发行人现金净流入的主要来源。发行人每年经营活动产生的现金流量净额

足以偿付本期债券需每年定期支付的利息支出。

2、本期债券到期后的本金偿付计划

24

（1）本期债券期限为 10年，将于 2017 年到期兑付，发行人将于本期

债券剩余期限为六个月左右时（届时本期债券募集资金投资项目已全部建

成投产），在银行开立偿债专户，并于随后每月提取一定比例的本期债券募

集资金投资项目同期所产生的收益作为偿债基金存入偿债专户（当偿债专

户中累计资金余额达到 20 亿元时，停止提取），本期债券到期时，偿债专

户中的资金将全部用于支付本期债券本金。

（2）如本期债券到期时，偿债专户中的资金全部用于支付本期债券本

金后尚有缺口，发行人将利用所属的其他营运资产所产生的稳定收益及自

有流动资金支付本期债券本金。

二、本期债券偿债保障措施

发行人将以良好的经营业绩、强大的自身实力为本期债券按期兑付提

供保障。同时，如果由于发行人自身因素导致发生本期债券不能按期兑付

的情况，发行人将采取以下偿债保障措施，确保向债券投资者还本付息。

1、发行人与中国工商银行股份有限公司、中国农业银行、中国银行股

份有限公司、中国建设银行股份有限公司、交通银行股份有限公司等进行

了广泛的合作，有良好的信誉，建立了稳固的合作关系，融资渠道畅通，

如果出现由于发行人自身因素而导致本期债券不能按期兑付的情况，发行

人将向上述商业银行申请流动性贷款，用于向债券投资者还本付息。

2、交通银行股份有限公司授权其北京分行为发行人本期债券提供了无

条件不可撤销连带责任保证担保。届时如果出现由于发行人自身因素而导

致本期债券不能按期兑付，且发行人积极采取各种补救措施后仍然无法履

行本期债券按期兑付义务的情况，交通银行股份有限公司将按照本期债券

担保函的相关约定将本期债券本金及利息、违约金、损害赔偿金、实现债

权的费用和其他应支付的费用，划入本期债券登记结算机构或主承销商指

定的账户，用于保障债券投资者相关合法权益。

25

第十六条 风险与对策

一、风险因素

投资者在评价和购买本期债券时，应特别认真地考虑下述各项风险因

素：

(一)与本期债券相关的风险

1、利率风险

受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策以及国际环境变

化的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券期限较长，可能跨

越一个以上的利率波动周期，市场利率的波动将使实际投资收益具有一定

的不确定性。

2、偿付风险

在本期债券存续期内，如果由于不可控制的因素如市场环境发生变化，

造成发行人业绩下滑，致使其不能从预期的还款来源获得足够资金，可能

会对本期债券本息按期偿付造成一定的影响。

3、流动性风险

由于具体上市审批事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，发行人

目前无法保证本期债券一定能够按照预期在合法的证券交易场所交易流

通，亦无法保证本期债券会在债券二级市场有活跃的交易。

（二）与行业相关的风险

铝行业是国家重要的基础产业，为促使该行业的健康协调发展，国家

实施了一系列宏观调控措施，2003 年，国务院国办发[2003]103 号文件对

原铝项目在投资审批、建设用地、环境保护、信贷安排等方面实行了严格

管制。2005 年，国家进一步加大了调控力度，取消了原铝的出口退税，2005

年底国家发改委第 40 号令《产业结构调整指导目录(2005 年本)》将电解

26

铝项目（淘汰自焙槽生产能力置换项目及环保改造项目除外）列为限制类

项目，2006 年原铝出口关税增加到 15%。

国家在加强对原铝产业宏观调控的同时，对氧化铝产业的发展也提出

了一系列明确的政策规定。从 2004 年起，国内新建氧化铝项目被列为国务

院投资主管部门核准投资类项目，要求任何未按国家规定审批和没有落实

合法铝土矿来源的氧化铝建设项目一律不得自行开工建设。未来国家产业

政策可能进一步调整，对氧化铝及原铝产业可能会带来影响。

（三）与发行人相关的风险

1、产品价格波动风险

发行人的主要销售产品为氧化铝及原铝，由于氧化铝及原铝作为基础

原材料，与机电、电力、航空、航天、造船、汽车制造、包装、建筑、交

通运输、日用百货、房地产等行业密切相关，其价格受宏观经济景气程度

的影响较大。目前，国内市场铝产品价格与国际市场已基本接轨，其价格

相对于国际市场价格的变动趋势比较敏感，世界经济的周期性波动对于国

内铝行业发展的影响越来越突出。国内氧化铝和原铝的价格变动趋势基本

与全球同步，并在很大程度上受到国内宏观经济走势的影响。因此国际和

国内宏观经济的周期性变化将导致发行人经营效益起伏，如果未来宏观经

济增长速度放缓或出现衰退，对氧化铝及原铝等产品的需求量减少，导致

氧化铝和原铝的价格下降，将直接对发行人的业务、经营业绩及财务状况

产生负面影响。

2、环保风险

发行人的业务属于冶炼行业，在氧化铝生产过程中，主要的污染源是

二氧化硫、赤泥、尾矿液等废气、废物及废水。原铝生产产生的烟气含有

氟化物、沥青烟、粉尘等污染物，若不采取相应的净化处理或环保措施不

达标，将会对生态环境造成污染。铝土矿的开采不仅会产生粉尘及固体废

27

物污染，还可能导致地貌变化、植被破坏、水土流失等现象的发生，进而

影响到生态环境的平衡。

虽然发行人的氧化铝、原铝生产厂已建立了一整套遵守国家环境保护

条例、控制污染物排放的环保体系，但随着公众不断增强环保意识，国家

环保法规日益完备，未来环保法规的变化将可能对发行人的生产经营产生

一定影响。

3、安全生产风险

发行人现有的生产条件和制度措施能适应安全生产法规条例的要求，

但依然存在发生水、火等多种灾害及生产事故的可能。这些灾害及事故的

发生，将对企业生产经营造成影响，形成了对于发行人的安全生产风险。

4、市场环境风险

发行人虽然目前有较高的市场占有率，但在国内及国际市场仍面临着

众多企业的竞争，未来市场竞争环境的变化可能会对发行人的经营发展产

生影响。

二、风险对策

针对以上风险和影响，发行人将积极采取以下措施，降低各种风险：

（一）与本期债券相关的风险对策

1、利率风险对策

本期债券的利率水平已适当考虑了对债券存续期内可能存在的利率风

险的补偿。此外，本期债券拟在发行结束后申请在相关的证券交易场所上

市交易，如获得批准或核准，本期债券流动性的增强将在一定程度上给投

资者提供规避利率风险的便利。

2、偿付风险对策

发行人目前经营状况良好，现金流量充足，其自身现金流可以满足本

期债券本息偿付的要求。发行人将在现有基础上进一步提高管理与经营效

28

率，严格控制资本支出，加强现金流量管理，不断提升自身的持续发展能

力和盈利能力，尽可能降低本期债券的偿付风险。

此外，交通银行股份有限公司授权其北京分行为本期债券提供本息全

额无条件不可撤销连带责任保证担保，进一步提升了本期债券本息偿付的

可靠性。

3、流动性风险对策

发行人和主承销商将推进本期债券的上市申请工作。主承销商和其他

承销团成员也将促进本期债券交易的进行。另外随着债券市场的发展，公

司债券流通和交易的条件也会随之改善，公司债券交易日趋活跃，本期债

券未来的流动性风险将逐步降低。

（二）与行业相关的风险对策

发行人作为中国最大的氧化铝、原铝生产商，生产技术先进，规模效

益显著，所投资项目均严格按照国家相关要求完成了投资审批程序，获得

了相关核准批文，在建设用地、环境保护、资金来源等方面也有妥善安排。

此外，发行人肩负中国铝工业发展与整合的重任，在相关收购兼并行

业内其他企业，提高效率，做大做强等方面获得了各方支持，受国家产业

政策趋紧的影响较小。

（三）与发行人相关的风险对策

1、产品价格波动风险对策

近年来，由于美、欧、日等西方经济体保持稳定快速增长，在国际对

冲基金、消费需求增长等因素共同作用下，国际原铝市场长期在高位运行，

并对国内市场的运行产生了明显的带动作用。在国内市场上，国民经济的

持续健康发展使建筑、运输、包装、航空航天等领域继续保持较快增长，

并带动铝消费进一步增长。近年来，中国一直是全球最大的铝消费国。国

际国内经济的持续健康平稳发展仍是铝消费持续增加的主要动力。此外，

29

我国经济向重工业化阶段发展，世界制造业重心向我国转移等因素都将使

得氧化铝和原铝产品需求量继续增长，这将有利于稳定氧化铝和原铝产品

的国际和国内市场价格，降低经济周期波动对发行人的影响。同时，发行

人将加大氧化铝长期销售合同比例，积极调整产业结构，延长产业链，利

用自身的优势建立新型的氧化铝、原铝一体化高效能产业群，最大限度提

高对抗产品价格波动风险的能力。

2、环保风险对策

发行人现有生产条件和制度措施符合现行的国家环保标准，并对废气、

废物、废水等污染物以及污染源进行了积极的治理。对于未来可能的环保

政策和标准的调整，发行人将积极做好环保政策跟踪、加大环保投入、环

保设备更新、内部生产制度修订等应对工作。

3、安全生产风险对策

发行人始终将安全生产放在各项工作的第一位，严格执行《安全生产

法》等法律法规的有关规定，并进一步完善了各项安全规章制度，实现了

安全工作有章可循。发行人还注重安全投入，对生产设备的安全监测系统、

防灭火系统、除尘系统、通风设备等进行改造、完善，提高了抗灾能力和

安全生产水平。

4、市场环境风险对策

发行人近年来围绕做强主业、完善产业链、提高核心竞争力、加快发

展步伐的要求，采取了多种方式扩大产能，现已发展成为全球第二大氧化

铝生产商和第四大原铝生产供应商，同时也成为中国最大的氧化铝、原铝

生产商，并有较高市场占有率。此外，发行人还与一些主要客户企业建立

了紧密合作伙伴关系，可以有效抵御市场环境变化所带来的风险。发行人

还将积极进行产业结构调整，提升资源综合利用能力，增强核心竞争力，

为未来化解市场风险打下良好基础。

30

第十七条 信用评级

经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定，本期债券的信用等级

为 AAA 级，发行人主体长期信用等级为 AAA 级。

根据国际惯例和主管部门的要求，中诚信国际信用评级有限责任公司

将在中国铝业股份有限公司 2007 年 20 亿元公司债券的存续期内对其每年

定期或不定期进行跟踪评级。

第十八条 法律意见

本期债券的发行人律师北京市嘉源律师事务所已出具法律意见书。北

京市嘉源律师事务所认为：

发行人为依据《公司法》设立的股份有限公司，具备本次公司债券发

行的法律主体资格。发行人本次公司债券发行，符合《证券法》、《企业债

券管理条例》所规定的法定条件和国家有关主管部门的要求。发行人本期

债券发行后，可向经批准的证券交易场所或其他主管部门提出债券上市申

请。

第十九条 其他应说明的事项

一、上市安排

本期债券发行结束后 1 个月内，发行人将向有关证券交易场所或其他

主管部门提出上市或交易流通申请。

二、税务说明

根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券所应缴纳

的税款由投资者自行承担。

31

第二十条 备查文件

一、备查文件

投资者在阅读本募集说明书摘要的同时，应参考阅读以下备查文件：

1、国家发展和改革委员会对本期债券公开发行的批文

2、《2007 年中国铝业股份有限公司公司债券募集说明书》

3、发行人 2004、2005、2006 年经审计的财务报告

4、担保人 2004、2005、2006 年经审计的财务报告

5、评级机构为本期债券出具的信用评级报告

6、担保人为本期债券出具的担保函

7、北京市嘉源律师事务所为本期债券出具的法律意见书

二、查询方式

投资者可以在本期债券发行期限内到下列地点或互联网网址查阅上述

备查文件：

（一）中国铝业股份有限公司

联系人：翟峰

查询地址：北京市海淀区西直门北大街 62号

联系电话：010-82298675

传真：010-82298620

邮政编码：100082

互联网网址：http://www.chinalco.com.cn

（二）平安证券有限责任公司

联系人：万春兰、于春洪、何涛、张东、邹丽、伍云燕、张谧、李朋

查询地址：北京市西城区金融大街 23号平安大厦六层 609 室

联系电话：010-59734901、59734905

传真：010-59734978

32

邮政编码：100032

互联网网址：http://www.pa18.com

此外，投资者可以在本期债券发行期限内到下列互联网网址查阅《2007

年中国铝业股份有限公司公司债券募集说明书摘要》及《2007 年中国铝业

股份有限公司公司债券募集说明书》全文：

http://cjs.ndrc.gov.cn

http://www.chinabond.com.cn

以上互联网网址所刊载的其他内容并不作为《2007 年中国铝业股份有

限公司公司债券募集说明书摘要》及《2007 年中国铝业股份有限公司公司

债券募集说明书》的一部分。

如对上述备查文件有任何疑问，可咨询发行人或主承销商。

特此公告。

中国铝业股份有限公司董事会

二○○七年六月十三日

33

附表：

2007 年中国铝业股份有限公司公司债券发行网点表

承销商 发行网点 地址 联系人 联系电话

平安证券有限责任公司 固定收益事业部 广东省深圳市八卦岭八卦三路平安大厦 3层 张东 0755-82057470

中国银河证券股份有限公司 投资银行部 北京市西城区金融大街 35号国际企业大厦 C座 李轶、王卫屏 010-66568051 010-66568052

国泰君安证券股份有限公司 固定收益总部 北京市西城区金融大街 28 号盈泰中心 2 号楼 9

层 袁震、赵治国

010-82001432 010-82001350

中国国际金融有限公司 固定收益部 北京市建国门外大街 1号国贸大厦 2座 28 层 刘一平 010-65051166

中银国际证券有限责任公司 定息收益部 北京市西城区金融大街 28号盈泰中心 2号楼 15

层 董瑞倩、于丹

010-66229171 010-66229175

联合证券有限责任公司 债券业务部 广东省深圳市罗湖区深南东路 5047 号深圳发展

银行大厦 10 楼 甘小军、周猛

0755-82493978 0755-82493862

华泰证券有限责任公司 固定收益部 江苏省南京市中山东路 90号 陈健、蒋政、刘

远佶 025-84457777

中国东方资产管理公司 投资管理部 北京市阜成门内大街 410 号 杨文捷 010-66507529

中国信达资产管理公司 证券业务部 北京市东城区东中街 29号东环广场 B座 徐懿、唐伦飞 010-64181957 010-64181974

长江证券承销保荐有限公司 固定收益部 上海市浦东新区世纪大道88号金茂大厦4901室 熊心纯、吕洁、

虞唯君 021-38784899-816 021-38784899-853

招商证券股份有限公司 债券销售交易部 上海市浦东世纪大道 1500 号东方大厦三楼， 马逸伦、朱立娟 010-68407997 010-68407179

海通证券股份有限公司 债券部 北京市海淀区中关村南大街甲 56 号方圆大厦

1410 室 伍敏、张永志

010-88027099 010-88027267

中诚信托投资有限责任公司 证券业务部 北京市东城区安外大街 2号安贞大厦 6层 秦峰、李广 010-64482070 010-64482501

德邦证券有限责任公司 固定收益部 上海市浦东南路 588 号浦发大厦 26楼 董朝晖 021-68590808-8136

华安证券有限责任公司 债券业务总部 安徽省合肥市阜南路 166 号 王晓明、费亚农 0551-5161708 0551-5161702

34

民生证券有限责任公司 固定收益部 北京市朝阳区朝外大街 16号人寿大厦 1901 室 吉爱玲、赵锦燕 010-85252650

恒泰证券有限责任公司 固定收益部 北京市东城区安德路 16号洲际大厦 B座 张孝伟 010-62984507

南京证券有限责任公司 固定收益部 江苏省南京市大钟亭 8号 邱三发 025-83358070

新华信托投资股份有限公司 债券业务部 北京市西城区广成街 4号院（金宸公寓）1号楼

706 王捷、陈丹 010-66026217

天津信托投资有限责任公司 证券业务部 天津市河西区围堤道 125、127 号天信大厦 褚欣、徐杰 022-23321549 022-23320429