otzem-gemel.co.il · web viewפרק זה, עוסק בתיאור הקופה , התפתחות...

עוצ"מ אגודה שיתופית לניהול קופות גמלבע"מ

==================================

דוח עסקי התאגיד

לשנה שנסתיימה31/12/16 ביום

עוצ"מ אגודה שיתופית לניהול קופות גמל בע"מ==================================

תוכן עניינים

דוח תיאור עסקי תאגיד

חלק א' – פעילות הקופה ותיאור התפתחות.1

4..................עסקיה.................................

חלק ב' – תיאור עסקי הקופה לפי תחומי.2

5.......................................................פעילות

חלק ג' – מידע נוסף ברמת כלל.3

10....................................................................הקופה

חלק ד' – היבטי ממשל.4

18...............................................................................תאגידי

2


3

זה כללה ותחומי פעילותה, בדוח , התפתחות עסקיה זה, עוסק בתיאור הקופה פרק )להלן - "חוק1968הקופה מידע צופה פני עתיד, כהגדרתו בחוק ניירות ערך, התשכ"ח -

ניירות ערך"(. מידע כאמור כולל, בין היתר, תחזיות, מטרות, הערכות ואומדנים המתייחסים לאירועים או עניינים עתידיים, אשר התממשותם אינה ודאית ואינם בשליטת הקופה. מידע צופה פני עתיד בדוח זה יזוהה בדרך כלל באמירות כמו "הקופה צופה", הקופה מצפה","הקופה בוחנת", "הקופה הקופה", "בכוונת מאמינה", "הקופה מעריכה", "הקופה

מתכננת" וביטויים דומים. הערכתה על רק מבוסס והוא מוכחת עובדה מהווה אינו עתיד פני צופה מידע הסובייקטיבית של הנהלת הקופה, אשר הסתמכה בהנחותיה, בין השאר, על ניתוח מידע כללי, שהיה בפניה במועד עריכת דוח זה, ובכללו פרסומים ציבוריים, מחקרים וסקרים, אשר לא ניתנה בהם התחייבות לנכונותו או שלמותו של המידע הכלול בהם, ונכונותו לא

נבחנה על ידי הנהלת הקופה באופן עצמאי. בנוסף התממשותו ו/או אי התממשותו של המידע הצופה פני עתיד אינה ודאית והיא תושפע מגורמים אשר לא ניתן להעריכם מראש והם אינם מצויים בשליטת הקופה, ובכללם, גורמיובגורמים הכללית בסביבה מההתפתחויות וכן הקופה, פעילות את המאפיינים הסיכון

החיצונים המשפיעים על פעילות הקופה המתוארים בדוח זה. לפיכך על אף שהקופה מאמינה שציפיותיה, כפי שמופיעות בדוח זה, הינן סבירות, הרי שקוראי דוח זה מוזהרים בזאת כי התוצאות בפועל בעתיד עלולות להיות שונות מאלה

שהוצגו במידע צופה פני עתיד המובא בדוח זה. אינה והקופה נכתב, הוא בו למועד ורק אך מתייחס זה בדוח עתיד פני צופה מידע

מתחייבת לעדכן או לשנות מידע זה ככל שמידע נוסף בקשר למידע כאמור יגיע לידיעתה.

פעילויות הקופה הינן בתחומים הדורשים ידע מקצועי רב אשר במסגרתו מקובלים מונחים מקצועיים רבים החיוניים להבנת פעילות הקופה. על מנת להביא את תיאור עסקי התאגיד


חלק א' – פעילות הקופה ותיאור התפתחות עסקיה.1 פעילות הקופה ותיאור התפתחות עסקיה .1.1

הקופה פועלת בתחום קופות גמל לתגמולי שכירים ועצמאים. שעורי ההפרשה המרביים 47 מעביד, הפרשות עמית עצמאי על פי סעיף 7.5% עובד, 7%הם תגמולים שכיר

. 8.33%והפרשות פיצויים פעילות הקופה כפופה לרישוי שנתי המתקבל מאגף שוק ההון באוצר, בהתאם לדינים

הרלוונטיים החלים על פעילותה ומפוקחת בהתאם. צבירת הכספים בקופה היא על בסיס אישי. העמיתים מזוכים ברווחי הקופה על בסיס יומי

, ומשיכות מהקופה מבוצעות על פי תנאי הזכאות כפי שמופיעים2005החל מאפריל בחוק ובתקנות.

הקופה אינה גובה דמי ניהול ופועלת על פי הוצאותיה בפועל. ההוצאות הכרוכות בניהולוהחשבונאות, הניהול ההשקעות, בתחום מקצועי אדם כוח - כוללות הגמל קופת מערכות מחשוב לניהול מערכת מידע על זכויות העמיתים, יעוץ מקצועי, ניהול השקעות

והדיווחים הנדרשים על ידי הגופים המפקחים. התאגדות הקופה.1.2

ופועלת כאגודה שיתופית בערבון מוגבל שלא1949הקופה נתאגדה בישראל בשנת למטרת רווח.

ומיועדת מוגבלת אליה והצטרפות כענפית המוגדרת תגמולים קופת הינה הקופה לסקטור עובדי הציבור במושבים.

תרשים מבנה האחזקות של הקופה המנהלת.1.3לקופה אין חברה מנהלת וכן אינה מחזיקה או מוחזקת ע"י חברות כלשהן.

הקופה מאוגדת כאגודה שיתופית. העמיתים בקופה הינם חברי האגודה השיתופית.

שינויים מבניים בקופה .1.4 אישר משרד האוצר את הבקשה לשינוי תקנון קופת תגמולים רב18.10.2015 ביום

מסלולית בהתאם לחוזר מסלולי השקעה והעברה למודל החכ"ם )חיסכון כספי מותאםלגיל(.

במסגרת השינוי פוצל תקנון האגודה השיתופית מתקנון קופת התגמולים, אשר עברלנוסח "תקנון תקני" של משרד האוצר.

דירקטוריון עוצ"מ החליט כי בעוצ"מ יהיו המסלולים הבאים : ומטה 50 עוצ"מ - מסלול לבני

50 הוחלף שמו של עוצ"מ- מסלול כללי, לעוצ"מ - מסלול לבני 1.1.2016החל מיום ומטה, הודעה נשלחה לכל העמיתים הקיימים במסלול הכללי בהתאם להוראות

החוזר . מסלול חדש. 60 עד 50 עוצ"מ - מסלול לבני – מסלול חדש. ומעלה 60 עוצ"מ - מסלול לבני – - הוחלף שמו של מסלול1.1.2016החל מיום עוצ"מ - מסלול אג"ח ממשלות

עוצ"מ – אג"ח ממשלתי, לעוצ"מ- אג"ח ממשלות. מדיניות המסלול תוחלף גם היאבהתאם למדיניות

הקבועה בחוזר. הודעה בדבר השינוי נשלחה לעמיתים . " אג"ח ממשלות" . כמו כן,18.10.2015התקנון של הקופה הרב מסלולית נכנס לתוקף החל מיום

והופקדו בהם כספים2016 בינואר 1המסלולים החדשים בקופה נפתחו ביום . 2016לראשונה בחודש פברואר

4


.בתקופת הדוח לא חלו שינויים מהותיים באופן ניהול עסקי הקופה שינויים מהותיים באופן ניהול עסקי הקופה.1.5

בהעדר הון עצמי. ואינה נוטלת סיכון פיננסי אשר עלול לסכן את יכולתה לעמוד בהתחייבויותיה לעמיתים אי לכך לא נדרשת הקופה לשנות את אופן התאגדותה וכן לא נדרשת להון עצמי מאחר הקופה מאוגדת כאגודה שיתופית ומוגדרת כקופה ענפית כהגדרתה בחוק קופות הגמל. השקעות בהון הקופה.1.6אי לכך הקופה אינה מחלקת דיבידנדים.במלואו לעמיתים על בסיס יומי על פי הוראות החוק. הקופה הינה אגודה שיתופית שלא למטרת רווח,רווח שנצבר מהשקעות הקופה מחולק חלוקת דיבידנדים.1.7

חלק ב' – תיאור עסקי הקופה לפי תחומי פעילות.2

מוצרים ושירותים.2.1 תחום פעילות המוצרים המנוהלים.2.1.1

תחום זה מורכב מקופות גמל לסוגיהן השונים, מקרנות פנסיה וביטוחי מנהלים. תחום פעילות הקופה הינו בנושא חסכון לזמן ארוך באמצעות קופת גמל. וכפתרון להבטחת הכנסה חודשית לפורשים מעבודה בגיל פרישה. כספים תחום זה קיבל העדפה לאומית בשנים האחרונות במטרה לקדם את החיסכון ארוך ניתן למושכם מקופות גמל משלמות לקיצבה.2008חדשים שהופקדו החל משנת הטווח רבות בשנים האחרונות מתוך רגולציה רחבה שהתפתחה פי זה פועל על מטרה להסדיר את הפעילות ולמסדה בחקיקה ראשית. תחום ליצירתאותם לניהול חברות ביטוח, גופי השקעה וקרנות פרטיות. רגולציה בתחום )חוקי בכר( שלמעשה הפרידה את קופות הגמל מהבנקים והעבירה בתחום זה נעשו שינויים מבניים בהרכב הפעילים בשוק, זאת בין השאר בעקבות וחשש השקעה וגופי הביטוח חברות התעצמות הינן התוצאות ונותני שרותי למעשה יועצים הינם מעתה ניהול הנכסים. הבנקים התנאים ריכוזיות חדשה בתחום ונקבעו בתחום העיסוק הוסדר כן כמו הפצה. מעמלות וייהנו והרישיונות הנדרשים על מנת לפעול בתחום. תפעול ארוך והן את הביקוש לשירותי ניהול נכסים. מאוד את המודעות של האזרח לכל נושא התשואה, ומגדיל הן את החיסכון לטווח המעבר למשטר של צבירת חסכונות, המבוססת על הפרשות של העובדים, מגבירלחסכון לטווח ארוך מהמדינה לאזרחים. מטרת הרגולטור בחקיקה האמורה לעיל משקפת, בין השאר, את העברת האחריות

מוסדיים גופים מחדל2015-9-7חוזר ברירת מסלולי להקמת כללים קבע שינוי תקנון שיאפשר הסדרתהשקעה תלויי גיל בהתאם לחלופות שונות. המותאמים לגיל העמית. בהתאם להוראות החוזר בכל קופת גמל יש לנהל מסלולי לכך התקבלה החלטה בדירקטוריון הקופה על הרגולציה החדשות בין השאר לעניין ניהול מסלולי השקעה. התקנון בהתאם לתקנון לדוגמא שפורסם על ידי אגף שוק ההון והעונה לדרישות אי נתוניוחיוב הגופים המוסדיים להעברת מידע מלא ושוטף על כספי העמית לבעל רישיון. הדיווח, אופן העברת המידע, מועד העברה, מתכונת מבנה אחיד להעברת מידע לאופן העברת הכספיים של העמית בין סוגי החסכון השונים המתייחסים לפורמט לצורך פישוט המעבר בין מסלולי החסכון לטווח ארוך במשק קבע הרגולטור הוראות לטיוב לפעילות המוסדיים הגופים כל על החלות הוראות נקבעו כן העמיתים בהתאם למבנה הנתונים המופיע במתכונת מבנה אחיד להעברת מידע. כמו ולהעלאת תיקון לחוק הפיקוח על שירותים פיננסים קופות גמל מאפשר למעשה גם לקופות לגרום להשוואת המוצר ואמור ביטוח רכיבי לרכוש התחרות. גמל לא משלמות

5


מאפשר הן להמשיך לחסוך בקופה והן לקבל הפקדות נוספות שאינן190תיקון .60אחרי גיל זכאיות להטבת מס בעת הפקדתם, אך מזכות בהטבות בשיעורי מס בעת משיכתם אושר התיקון לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים )קופות2015 בנובמבר, 2ביום

. במסגרת התיקון לחוק2015 והוראת שעה(, התשע"ו – 13גמל( )תיקון מס' הורחבה הגדרת המונח "קצבה" כך שגם משיכה תקופתית )אנונה( מקופת גמל

בשילוב רכישת ביטוח אריכות ימים מחברת ביטוח, תיחשב לקצבה לעניין דיני המס.והפנסיה"

חלק ב' – תיאור עסקי הקופה לפי תחומי פעילות )המשך(:המוצרים המנוהלים. 2.1.2

שם קופה/מסלול

תאריך קבלתאישור

תחום פעילותתאריך הפעלה

ומטה50מסלול )לשעבר כללי(

תגמולים19491950

אג"ח מסלול ממשלות)לשעבר

אג"ח(

תגמולים4/1/20091/2009

תגמולים50-601.1.20162/2016מסלול מגמולים1.1.20162/2016ומעלה60מסלול

.1.4 ראה סעיף 2016 לשינוי במוצרים המנוהלים בשנת שינויים מהותיים הצפויים בחלקה של הקופה בשווקים העיקריים. 2.1.3

פעילות הקופות מושפעת בין היתר משוק ההון ומהתפתחות המשק והתעסוקה.א. שינויים בפרמטרים אלו יכולים להשפיע באופן מהותי על התוצאות הכספיות )כגון תשואות הקופה( והתפתחויות בקופה )כגון: משיכות, העברות והפקדות כספים(.

פעילות הקופה מתאפיינת ברגולציה רבה שקיבלה תאוצה בשנים האחרונות עםב. פרסום חוק קופות הגמל וכן פרסום תקנות משלימות לחוק זה על ידי הממונה

על שוק ההון.

בשנת הדוח, בהמשך לשנים הקודמות, גברה התחרות בתחום קופות הגמל ביןג.נותנים וחברות הביטוח המנהלות קופות גמל כאשר הבנקים בתי ההשקעות

6


שרותי תפעול במחיר שנקבע מראש.

השינוי האמור לעיל הגביר את התחרות ואת ניוד הכספים מקופה לקופה ומהווהאיום על הקופה ויכול להשפיע באופן מהותי על היקף הצבירה בקופות.

ללאד. הגיוס ומקורות סגורה רשימה הינה המפקידים אוכלוסיית כי לציין יש ועדת שמתווה ההשקעות מדיניות ביותר. מוגבלת אחרות מקופות העברות השקעות של הקופה הינה מדיניות מאוזנת סיכונים הכוללת פיזור סיכונים בין

נכסים בארץ ובחו"ל.

:חלק ב' – תיאור עסקי הקופה לפי תחומי פעילות )המשך( 2014-2016 מידע ונתונים לשנים . 2.1.4

קופת גמל אישית 2016 לתגמולים

גמל קופת אישית

לתגמולים2015



:מספר עמיתים495517536פעילים

2,5502,6132,743לא פעילים3,0453,1303,279סה"כ

:מספר חשבונות עמיתים514589610פעילים

36193,6613,815לא פעיליםנכסים מנוהלים, נטו )באלפי ₪(:

220,171227,782233,460פעילים457,397466,797475,078לא פעילים

:נתונים תוצאתיים )באלפי ₪(500521711חדשים דמי גמולים משונתים עבור מצטרפים

7


קופת גמל אישית 2016 לתגמולים





11,05211,13810,141תקבולים מדמי גמולים101,5461,2523,346העברות צבירה לקופה )*(

113,2755,1087,003העברות צבירה מהקופה )*(:תשלומים

21,05721,01719,674פדיונות39,060(224)4,273לתקופה: עודף הכנסות )הפסדים( על הוצאות

דמי ניהול שנגבו מנכסים )באלפי)₪:

3,0553,4933,827פעילים ולא פעילים שיעור דמי ניהול ממוצע מנכסים

:)באחוזים(0.450.490.55פעילים

0.450.490.55לא פעיליםממוצע ישירות הוצאות שיעור

:)באחוזים(0.040.040.04עמלות קניה ומכירה של ניירות ערך

0.090.060.06עמלות ניהול חיצוני0.020.010.02הוצאות אחרות

:חשבונות מנותקי קשר454477474מספר חשבונות

6,7687,0687,109נכסים מנוהלים נטו )באלפי ₪(313539דמי ניהול שנגבו מנכסים )באלפי ₪(

שנגבו ניהול דמי ממוצע 0.450.490.55מנכסים שיעור - יתרה נמוכה מ חשבונות בעלי

ש"ח8,000566725799מספר חשבונות

1,7592,3962,695נכסים מנוהלים נטו )באלפי ש"ח()באלפי מנכסים שנגבו ניהול 81215ש"ח( דמי שנגבו ניהול דמי ממוצע 0.450.490.55מנכסים שיעור שיעור דמי ניהול שרשאית הקופההדין הוראות לפי לגבות

:)באחוזים(2.002.002.00פעילים

:לא פעילים2.002.002.00 מנותקי קשר

2.002.002.00 אחר )*( כולל העברות בין מסלולים.

. לשנה2%מירבי של על פי הוראות הדין הקופה רשאית לגבות דמי ניהול לפי הוצאות שהוציאה בפועל, בכפוף לשיעוררשאית לגבות מעמיתי הקופות . )להלן – "תקנות דמי ניהול"( לא חל שינוי בשיעור דמי הניהול שהקופה2012ניהול(, התשע"ב – הקופה הינה קופת גמל ענפית. בהתאם לתקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים )קופות גמל( )דמי

:חלק ב' – תיאור עסקי הקופה לפי תחומי פעילות )המשך(התפתחויות ושינויים . 2.1.5בין בתיא. קופות בשנת הדוח בהמשך לשנים הקודמות גברה התחרות בתחום

ההשקעות וחברות הביטוח המנהלות קופות גמל כאשר הבנקים הפכו לגופים מתפעלים הנותנים שרות במחיר קבוע מראש וכן נקבעו דמי ניהול מקסימאליים

לקופות שאינן ענפיות. השינוי כאמור לעיל הגביר את התחרות ואת ניוד הכספים מקופה לקופה ומהווה

איום על הקופה ויכול להשפיע באופן מהותי על היקף הצבירה בקופה. 8


מסלולי3, בהתאם להוראות אגף שוק ההון, פתחה הקופה 2016החל משנת ב. ומטה . כמו כן50השקעה תלויי גיל כאשר המסלול הכללי הוסב למסלול לבני

שונה שמו של מסלול אג"ח ממשלתי לעוצ"מ מסלול אג"ח ממשלות. עמיתי הקופה קיבלו מכתב בנושא, וכן פורסמה באתר האינטרנט של הקופה מדיניות ההשקעה שנקבעה למסלולים תלויי הגיל בהתחשב ברמות הסיכון לכל

קבוצת גיל, תוך מתן דגש להקטנת הסיכון בגילאים המבוגרים יותר.זו נגזרת גם מהערכת הנהלת הקופה כי עמיתי הקופהג. יש לציין, כי מדיניות

מעדיפים להיות ברמות סיכון נמוכות. צפוי כי מדיניות ההנהלה תימשך גם בתוךבחינת קרי גילאים, פי על ההשקעה במסלולי שתנוהל ההשקעות מסגרת הסיכונים ולקיחת סיכונים מחושבים גם בתוך כל מסגרת השקעה בכל מסלולרווחי העמיתים החוסכים בקופה בהתאם ומסלול. מטרת הקופה להשיא את לרמות הסיכון שנקבעו תוךמתן שרות אישי ומקצועי. להערכת הנהלת הקופה פעילות זו יוצרת ערך מוסף לעמית ומהווה בלימה מסוימת לתופעת המשיכות

והעברות בין קופות בשנים האחרונות. בהיקפיד. שינויים שכן משיכות העמיתים, על משליך במשק הכלכלי המצב

התעסוקה ופרישות מהעבודה לפנסיה, גורמים להגברת משיכות הכספים. תקדימים משפטיים, תביעות ייצוגיות וכדומה עלולים להשפיע על פעילות הקופהה.

והתנהגות העמיתים. לתאריך פרסום הדוחות הכספיים לא ידוע להנהלת הקופהעל אירועים כאלו בשנת הדוח.

מעביד ו- 7.5%שינוי שעורי ההפרשה המרביים לקופות גמל לכדי ו. עובד7% יוצרים פוטנציאל לקבלת סכומי הפרשה גבוהים יותר.

שינוי חקיקת המיסוי בשוק ההון אשר בה נקבע כי שעורי המס על רווחי הון יעלוז. גורם לעמיתי הקופות אשר ינהלו את כספם בקופה יתרון מיסויי נוסף על פני

כל כספי ההפרשה ישמשו2008ניהול תיק השקעות פרטי ומנגד החל משנת לתשלום כקצבה אלא בהתקיים תנאים מסויימים המזכים במשיכה בסכום אחד.

שינויים בתקנות ובפקודת מס הכנסה בעקבות שינויים במבנה העדפות לאומיותח. של הרכב החיסכון לטווח ארוך, עלולים להשפיע באופן מהותי על הקופות. ניתן

לחוק שלמעשה קבע כי משיכת כספים שהופקדו בשנת3לראות זאת בתיקון יעשה רק מקופת גמל משלמת )בשמה הקודם קרן פנסיה( ובדרך של2008

קצבה, כאשר קיימת אפשרות להוון חלק מסכום הצבירה בהתקיים תנאי של ₪. מנגד הושוו הטבות המס והתקרות להפקדה4,420פנסיית מינימום של

שונו, דבר אשר יכול לגרום להגברת הפעילות של החסכון בקופות גמל עד לגיל הפרישה על מנת להשיא רווחים על חשבון אי תשלום ביטוחים למיניהם הכלוליםמשיכת והגבלת גמל מקופות כספים משיכת בהגבלת המשלמות, בקופות

הכספים לגיל פרישה.תיקון ט. בעקבות ליורשים190שינויים למעשה מתירים הכנסה מס בפקודת

להשאיר את כספי הנפטר על שמם בקופת גמל, ולשלם מס רווחי הון בלבד בעת המשיכה שהינה הונית ולא קצבתית. כמו כן, ניתן להפקיד25בשיעור %

יהיה ניתן60סכומים אשר אינם זכאים להטבות מס בעת ההפקדה אך אחרי גיל של ובמס זמן לאורך משיכות בצורת מס ללא הרווחים15%למשכם על

במשיכה חד פעמית. תיקון זה יכול להוות כלי להגדלת ההפרשות לקופה.הקוהוא לגרום לכך שחסכון שלא ובתקנות בשנים האחרונות המסתמן בחקיקה למטרת פנסיה יהיה ניתן למשיכה רק במועד פרישה. מגבלות המשיכה למי

שיחליט להמשיך להפריש לקופת גמל הוקשחו לעניין מועד הזכאות למשיכה. מסלול חסכון לפנסיה, התפתח גם לכיוון פנסיית חובה שהינה למעשה חסכוןי.

לכל דבר. מסלול זה מהווה תחרות ישירה לקופה. לדעת הנהלת הקופה מסלולזה יכול להוות חלופה אלטרנטיבית.

9


סוגי כל בין הניוד שפורסמו למעשה מאפשרות מעבר חלק תקנות כן, כמו החיסכון לטווח ארוך ויכולות להשפיע מהותית על פעילות הקופה.

:חלק ב' – תיאור עסקי הקופה לפי תחומי פעילות )המשך( תחרות.2.2

וכן טעמי העמיתים המעדיפים עם התחרות באמצעות שיפור הקשר והשרות עם העמיתים. הגורמים החיוביים המשפיעים ורכשו קופות גמל. התחרות היא על הצבירה, התשואה ורמת השירות. הקופה מתמודדת מזה מספר שנים קיימת תחרות בעיקר מצד הגופים הפרטיים וחברות ביטוח שהקימו ציבור ברובם את מדיניות ההשקעות של הקופה אשר רואה את הטווח הארוך כמטרה ראשונה על פעילות הקופות הם השרות הזמין והטוב לעמיתים הקופה הנהלת להערכת רחב. ופיזור מחושבים סיכונים לקיחת תוך הקופה תואמת את טעמי עמיתיה. החוסכים בקופות בעיקרו אינו מעוניין ברמת סיכון גבוהה ולכן מדיניות ההשקעות של במעלה בכ- , חלקן של קופות התגמולים שבניהול הקופה2015על פי נתוני גמלנט לסוף דצמבר מסתכם התגמולים קופות שוק מסך הינה0.4%המנהלת והקופה מאחר . הרחב. סקטוריאליות היא אינה יכולה להתחרות באופן משמעותי בקופות אשר פתוחות לציבור

לקוחות.2.3הקופה הינה קופה מפעלית של עובדי ציבור במושבים.

אובדנו עלול תלות ברמת העמית הבודד אשר לא קיימת להערכת הנהלת הקופה, להשפיע באופן מהותי על תחום פעילותה.

.4.9%שיעור הפדיונות של העמיתים מהצבירה הממוצעת מסתכם ב- -

שנים.62.7גילם הממוצע של העמיתים בקופה הינו: -

הוותק הממוצע של העמיתים הפעילים ממועד ההצטרפות לראשונה לקופה הינו:- שנים.14.6

10


חלק ג' – מידע נוסף ברמת כלל הקופה.3

מגבלות ופיקוח החלים על פעילות הקופה.3.1 כללי.3.1.1

וחסכוןא. ביטוח שוק ההון, גמל מאגף כקופת אישור פועלת במסגרת הקופה במשרד האוצר. אישור זה פוטר את הכנסות הקופות ממס בהתאם להגבלות

המפורטות בפקודת מס הכנסה.

הכנסה. הקופה הינה ללא למטרות רווח. אישור זה ככלל פוטר את הכנסותיה ממסב.

הוראות כל דין אחרות אשר להן השלכה על פעילות הקופה . תקנות חדשות וחוזרים חדשים שהוצאו לאחר כניסת החוק לתוקף, וכן על פי ותקנות נלוות כפי שהותקנו טרום פרסום החוק וטרם שונו וכן2005התשס"ה- הקופה פועלת בעיקר במסגרת חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים )קופת גמל(ג.

ועדת בקורת , מבקר פנימי במיקור חוץ ורואה חשבון מבקר חיצוני. פעילות הקופה מבוקרת באמצעות עובדיה, בקר במיקור חוץ, נוהלי עבודה,ד.

לעניין עמידתה בהוראות2009-9-10הקופה פועלת בהתאם לנדרש בחוזר גמל ה.SOX-404 ודווחים לעמיתים . החל משנת לעניין דוחות כספיים נחתמת2010 סעיף לפי הנדרשת על הצהרה והיו"ר והקופות מנכ"ל הקופה של הצהרה

404Sox .-

לשנים שנתית. בשנה זאת בוצעה סקר סיכונים ) המבוצע אחת לארבע שנים ( וועדת המבקר הפנימי של הקופה ביצע ביקורת בשנה זו על סמך תוכנית עבודה רבו. שנתית רב ביקורת תוכנית אישרה הסיכונים סקר סמך על 2016-2019 הביקורת

הקשורז. בכל וועדותיו הדירקטוריון בתקנות האמור פי על פועלת ועדת ההשקעות בהתאם לחוק הקופה פעילות וכן בהתאם להוראות על ולתקנות הרלוונטיים. לפעילותם

"ניהול2010-9-4הקופה מינתה ממונה אבטחת מידע בהתאם לדרישת חוזר ח. טכנולוגיות מידע בגופים מוסדיים".

"ניהול סיכוני ציות בגופים מוסדיים". 2013-9-20הקופה מינתה ממונה ציות ואכיפה פנימית בהתאם לדרישת חוזר ט.

פרוט עיקרי החוקים הרלוונטיים.3.1.2 כללי

הכוללת קופת הגמל בחקיקה ראשית של פעילותה במסגרת החקיקה הוסדרה קבוצת חוקים המכונים חוקי בכר. לתוך החקיקה אומצו מרבית הנושאים שהיו קבועים בתקנות מס הכנסה וכן הורחבו נושאים נוספים, כגון סמכויות הפיקוח של הממונה וסמכויות הטלת עיצומים כספיים וקנסות. במסגרת החקיקה נקבע כי השר הממונה רשאי להתקין תקנות בכל עניין הנוגע לביצועו. אגף שוק ההון גם שוקד על השלמת קודקס רגולציה הכולל את כל ההוראות הרגולטוריות של ניהול חסכון טווחומתכונת העברת נתונים ,גמישות,נגישות וכן פועל בחקיקה ליצירת אחידות ארוך

אחידה וסדורה במסגרת המסלקה הפנסיונית. בנוסף חלים חוקים נוספים מתחום דיני העבודה, הגנת הפרטיות וחוק איסור הלבנת

הון.

11


: )המשך( חלק ג' – מידע נוסף ברמת כלל הקופה. 3:פרוט עיקרי החוקים הרלוונטיים )המשך( 3.1.2

פרוט עיקרי החוקים הרלוונטיים

. 2005 חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים )קופות גמל(, התשס"ה-במסגרת חקיקת מספר חוקים אשר25/7/2005חוק קופות הגמל נחקק ביום

גיבשו את מסקנות וועדת בכר אשר מונתה על ידי שר האוצר במטרה לקבוע אתעקרונות הרפורמה בשוק ההון.

עיקר מטרתו של חוק קופות הגמל היא להסדיר בחקיקה ראשית את פעילותן של קופות הגמל )לעניין זה יצוין כי "קופת גמל" משמע גם קרן פנסיה שהיא קופת גמל לקיצבה(. עד לחקיקתו של חוק קופות הגמל, ההסדרה החוקית של פעילות קופת הגמל, בוצעה באמצעות חקיקת משנה-תקנות מס הכנסה אשר הסדירו הסדרהגמל. ומהחברות בקופת חלקית בלבד של חלק מההיבטים הנובעים מההפעלה הוראות משלימות בעניין זה נעשו באמצעות חוזרי גמל/פנסיה/ביטוח אשר פרסם

האוצר מעת לעת וכן באמצעות צווים הממונה על שוק ההון, ביטוח וחיסכון במשרדוהוראות שפורסמו על ידו.

. 2005 חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים )ביטוח(, התשס"ה- חוק הפיקוח חל על מבטח וכן חלק מהוראותיו הוחלו על הקופה באמצעות הפניה

מחוק קופות הגמל.

חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים )עיסוק בייעוץ פנסיוני ובשיווק פנסיוני(, התשס"ה- והתקנות שהותקנו מכוחו. 2005

.למנכ"ל הקופה רשיון לסוכן שיווק פנסיוני

1958 חוק הגנת השכר, התשי"ח-את מעביר אינו והמעביד לעובד במקרה הגנה מסוימים מעניק במקרים החוק ההפרשות לקופת גמל, לרבות הטלת חבות על קופת הגמל לזקוף לעמית, באופןבמקרים זכויות לו ולהקנות הגמל בקופת התקבלו לא אשר תשלומים רעיוני, מסוימים. להערכת הנהלת הקופה לא קיימת חשיפה משמעותית לקופה בגין האמור

בחוק זה.

והצווים שהותקנו מכוחו בעיקר צו איסור 2000 חוק איסור הלבנת הון, התש"ס- הלבנת הון )חובות זיהוי, דיווח וניהול רישומים של מבטח וסוכן ביטוח(, התשס"ב-

וצו איסור הלבנת הון)חובות זיהוי, דיווח וניהול רישומים של קופת גמל וחברה 2001 ( 2001 המנהלת קופת גמל, התשס"ב-

החוק והצווים האמורים מטילים חובה על מבטח ועל סוכן ביטוח לרשום את פרטי12


הזיהוי של עמיתי הקופה ודורשים מהם לבדוק את מסמכי הזיהוי ולאמתם. בנוסף לכך הם מטילים חובה לדווח לרשות על פעולות מסוימות, כגון פעולות בלתי רגילות

הנחזות כפעולות מעוררת חשד. הקופה פועלת במסגרת החוק ובמידת הצורך גם פונה לאימות נתוני עמיתים

מול משרד הפנים וכן מדווחת את כל הדיווחים הנדרשים על פי דין.

1981 חוק הגנת הפרטיות, התשמ"א- בחוק זה קבועות הוראות לעניין הגנת פרטיותם של אנשים ומוסדרת בו, בין היתר, דרך רישומו של מאגר מידע. כמו כן קבועות בו הוראות לגבי חובותיו של מנהל מאגר

הקופה רשמה מאגרי מידע כנדרש בחוק והיא מקיימת אתמידע ואופן שימושיו. הוראות החוק בעניין ניהול מאגר מידע.

2011)תיקוני חקיקה(, התשע"א -חוק הגברת האכיפה בשוק ההון והמתקן את חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים17.8.2011התקבל בכנסת ביום

)להלן: "חוק הפיקוח על הביטוח"( ואת חוק הפיקוח על1981)ביטוח(, התשמ"א- )להלן: "חוק קופות גמל"( .מטרת2005שירותים פיננסיים )קופות גמל(, התשס"ה-

החוק הינה להבטיח את ניהולם התקין של הגופים המוסדיים ושמירה על עניינו של ציבור החוסכים, לשם כך תוקנו הסדרי האכיפה הקיימים בחוקי הפיקוח, תוך הגברת

יעילותה וגמישותה של מערכת האכיפה הקיימת. החוק המעניק סמכויות אכיפה מנהליות רבות לממונה על שוק ההון באוצר, לרבות

ניהול חקירות, הטלת עיצומים כספיים על מפרי הנחיות . הפועל התחיקתי ההסדר להוראות בהתאם אכיפה ממונה קיים בקופה

.בהתאם לתוכנית אכיפה המאושרת אחת לשנה בדירקטוריון הקופה

חלק ג' – מידע נוסף ברמת כלל הקופה )המשך(:. 3:פרוט עיקרי החוקים הרלוונטיים )המשך( 3.1.2

חוזרי הממונה ) קודקס רגולציה ( וכללים חוק קופות הגמל והתקנות שלפיו הסמיכו את הממונה להקבוע הוראות לנושאים הקשורים לפעילות גופים מוסדיים . חוזרי הממונה כוללים הוראות לניהול סיכונים , ביקורת , קביעת דרך ניהול השקעות ומגבלות השקעה , קביעת כלליםזכויות וניהול לעניין הצטרפות והוראות , עקרונות ניהול ההשקעות לבקרות על

עמיתים וכן רשימת דיווחים לממונה ולרשויות השונות . אגף שוק ההון החל בשנים הארונות בהקמת קודקס רגולציה שיאגד בתוכו את כלל. נכון להיום קודקס הרגולציה כולל הוראות הממונה בפורסמו בחוזרים שונים פרקים בנושא ניהול סיכונים , מבקר פנימי , ניהול השקעות , דיווחים והצטרפות

עמיתים. בקופה קיים ממונה אכיפה האחראי למעקב אחר ביצוע הוראות הממונהוהטמעת נהלי עבודה בעת הוראות חדשו המתפרסמות על ממונה שוק ההון.

דוח שנתי על יישום הוראות הדין על ידי גופים מוסדיים – תיקון בדבר דוח שנתי על יישום הוראות הדין על ידי גופים2015-9-25חוזר גופים מוסדיים

(: מטרת החוזר היא לדרוש מהגוף המוסדי למסור דוח14.6.2015מוסדיים – תיקון ) שנתי על יישום הוראות הדין בנושאים שונים המפורטים בטבלת אקסל המצורפת

לחוזר )והעשויה להשתנות מדי שנה(.הקופה מיישמת את הוראות החוזר.

13


תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים )קופות גמל( )תשלומים לקופת גמל(, תשע"ד-2014 ( 16.7.2014 )

התקנות מפרטות את אופן הפקדת תשלומים לקופת גמל, את הפרטים שעל מעביד למסור לקופה המועד הפקדת התשלום, את הפרטים לגבי הפקדה ואת הפרטים בנוגע לכל עובד שבעדו הופקדו תשלומים. התקנות מפרטות גם את הפרטים שעל מעביד למסור בעת הפסקת הפקדת תשלומים, וכן את החובה של הקופה בשליחתחוזר היזון לעניין הוראות נקבעו כן כמו בתשלום. הפסקה על לעובד הודעה

באמצעות קובץ נתונים ממוכן ובמבנה אחיד כפי שיורה הממונה. הקופה נערכה מול המעבידים ,המסלקה והמתפעל לפעילות בהתאם לתחילת

. 2016שנת

חוזרי רשות שוק ההון המהותיים לפעילות הקופה שפורסמו השנה בדבר דוח שנתי ודוח רבעוני לעמיתים ולמבוטחים2016-9-2חוזר גופים מוסדיים .1

החוזר מעדכן את הוראות החוזר הקודם שיצא בעניין זה וכן את(: 6.1.2016בגוף מוסדי ) נוסחי הדוחות שנשלחים לעמיתים. החוזר קובע מתכונת דוח שנתי ודוח רבעוני, מרחיב את חובות הגילוי המוטלות על גופים מוסדיים, ומפשט את המידע המוצג בו, כך שהדוח ישמש כלי מעקב ובקרה יעיל לעמיתים ולמבוטחים על מוצרים אלה. החוזר קובע הוראות בעניין חובת משלוח דוח שנתי, חובת הצגת דוח רבעוני, שליחת דיווחים באמצעות שירות דואר אלקטרוני.

הקופה מיישמת את הוראות החוזר.

מוסדיים .2 גופים בדוח2016-9-3חוזר הנדרש הגילוי מבנה בדבר הנחיות בדבר החוזר מעדכן(: 12.1.2016התקופתי השנתי של קופות גמל וקרנות פנסיה חדשות )

את מבנה הגילוי של דוח סקירת ההנהלה ושל הדוח הכספי הכלולים בדוח התקופתי השנתי של קופות גמל וקרנות פנסיה חדשות לשם חיזוק השקיפות, הרלוונטיות והשלמות של המידעגילוי טעות מהותית בדוחות דיווח מידי לממונה במקרה של וכן לקבוע דרישת הכלול בו,

.2015הכספיים. תחילתן של הוראות החוזר החל מהדוח התקופתי לשנת הקופה ערכה את דוחותיה בהתאם.

גופים מוסדיים .3 גופים מוסדיים )2016-9-5חוזר בדבר כללי השקעה החלים על (. החוזר2013-9-13החוזר מחליף את החוזר הקודם )חוזר גופים מוסדיים (: 17.2.2016

מתקן חלק מכללי ההשקעה על מנת להתאימם להתפתחויות בשוק, כך למשל הותאמו הדרישות החלות על העמדת הלוואות כך שיתאימו גם להעמדת הלוואות באמצעות צד שלישי, כמו כן, הובהרו הדרישות החלות על הקופות בבואם להעמיד הלוואות לעמיתים כנגד הכספים הצבורים בחשבונם. כך למשל, נקבע שכספים שאינם צפויים להיות נזילים בעת מועד פירעונהייחשבו כבטוחה לצורך ההחלטה האם לתת את ההלוואה ולעניין הסופי של ההלוואה לא ההלוואות אפיק את לבחון הקופה של ועדת השקעות שעל נקבע עוד תנאיה. קביעת ועליה להסדיר בנוהל את כל נושא לעמיתים באותו אופן שבו נבחנת כל השקעה אחרת

העמדת הלוואות לעמיתים. הוראה נוספת משמעותית בהקשר זה היא ההוראה הקובעת שקיזוז ההלוואה מול כספי

החיסכון הצבורים, ככל שניתן לבצעו על פי כל דין, יהיה צעד אחרון ויבוצע רק לאחר שהקופה נקטה את כל הצעדים האחרים העומדים לרשותה לצורך פירעון ההלוואה. יובהר כי

לפי הוראות החוזר על הקופה לבצע הליך חיתום לפני מתן הלוואות לעמיתים לרבות בירור14


מצבו הכלכלי של העמית )בדומה להליכים שמתקיימים בבנקים בעת מתן הלוואה(. תחילתן של הוראות חוזר זה ביום פרסומן. )ההוראות החדשות בדבר הלוואות לעמיתים

(. 17.8.2016תחילתן ביום הקופה נערכת ליישום הוראות החוזר.

תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים )קופות גמל( תשלומים לקופת גמל) )תיקון מס'.42( למעסיקים(: 28.6.16( ביחס התקנות של התחילה מועד נדחה לתיקון, בהתאם

לפחות של למעסיקים ביחס מ- 50כדלקמן: יותר לא אך עובדים ליום100 עובדים מ-1.2.2017 של פחות ביחס למעסיקים ליום 50. עובדים כן, בהתאם1.2.2018 כמו .

נמחקה11לתיקון בתקנה איחור בהפקדה הריבית בשל את לתקנות התקנה הקובעת המילה "הפיגורים" ובמקומו באה המילה "הריבית" כך שמעתה יש לקרוא: "ריבית כאמור תהיה בשיעור הריבית בשל איחור בהעברת כספים מהמערכת הבנקאית שמפרסם החשב

הכללי של מדינת ישראל מזמן לזמן". הקופה נערכת ליישום התקנות.

מוסדיים .5 גופים )2016-9-10חוזר גמל לקופת תשלומים לחוזר תיקון בדבר החוזר מתקן מספר הוראות מהחוזר הקודם בנושא לפי הוראות החוזר הרי(: 19.7.2016

אין צורך בשליחת המכתבים למעסיקים בדבר דיווח שלא1.1.2017שבשלב זה ועד ליום בהתאם לתקנות, מכתבים לעמיתים בדבר הפסקת תשלומים והודעה על אי שיוך התשלומים

.1.1.2017לחשבון העובד. מרבית ההוראות יכנסו לתוקף ביום הקופה נערכת ליישום הוראות החוזר.

(:19.7.2016 בדבר תיקון לחוזר העברת כספים )2016-9-22חוזר גופים מוסדיים .6בנושא. הקודם מהחוזר הוראות מספר מתקן לתקנות החוזר בהתאם החוזר, מטרת

ההעברה, היא להסדיר את הליכי העברת הכספים בין קופות גמל. החוזר מסדיר בין השאר תחילת את לוחות הזמנים להעברת הכספים והנתונים שיש להעביר בין החברות המנהלות.

.2017 בינואר 1הוראות החוזר ביום הקופה נערכת ליישום הוראות החוזר.

(-9.8.2016 )2016-13126- הבהרה שה. חוזר דוח תקופתי של חברות מנהלות.7חוזר זה מציד מספר הבהרות לעניין מבנה והפירוט הנדרש בדוחות התקופתיים.

הקופה מיישמת את הוראות החוזר

בדבר ניהול סיכוני סייבר בגופים מוסדיים )2016-9-14חוזר גופים מוסדיים .8 חוזר זה קובע עקרונות להגנה על נכסי הגוף המוסדי במטרה להבטיח את( –31.8.2016

שמירת זכויות העמיתים והמבוטחים על ידי שמירה על סודיות, שלמות וזמינות נכסי המידע, מערכות המידע, התהליכים העסקיים ופעילותו התקינה של הגוף המוסדי. ניהול סיכוני הסייבר יכלול פעולות של מניעה, נטרול, חקירה והתמודדות עם איומי ואירועי סייבר במטרה לצמצם

את השפעתם והנזק הנגרם מהם, בטרם התרחשותם, במהלכם ולאחריהם. החוזר מגדיר עקרונות לניהול סיכוני סייבר בגוף מוסדי ומחייב לנהל סיכונים אלו. החוזר מחייב קופות לקיים

דיון בנושא לפחות אחת לשנה בדירקטוריון, להקים ועדת היגוי לנושא, למנות מנהל הגנת

15


.1.10.2017 וחלק מהוראותיו 1.4.2017סייבר ועוד. מועד כניסת החוזר לתוקף – .הקופה נערכת ליישום הוראות החוזר

חלק ג' – מידע נוסף ברמת כלל הקופה )המשך(:

בדבר כללי השקעה החלים על גופים מוסדיים )2016-9-17 חוזר גופים מוסדיים .9 . התיקונים בחוזר כוללים2016-9-5 חוזר זה מהווה תיקון לחוזר גופים מוסדיים (-29.9.2016

קביעת דירוג מינימלי להלוואות, וכן מסדיר החוזר מתן הלוואות לדיור בתנאים המוגדרים בו. .הקופה מיישמת את הוראות החוזר

גמל .10 חוזר גמל2016-2-1 בקופות קטנים מחשבונות כספים משיכת בדבר ( חוזר זה קובע הוראות למתן הודעה לעמיתים בעלי חשבונות קטנים בדבר זכותם(- 29.9.2016

למשיכת הכספים בחשבונות, קובע הוראות לפרסום הזכות למשיכת כספים כאמור לרבות בדרך של משלוח מכתבים לעמיתים ופרסום באתר האינטרנט של החברות המנהלת וכן חובת דיווח

, למעט חלק2016 בדצמבר 31לממונה ביחס לביצוע משיכות כאמור. תחילתו של חוזר זה ביום .מהוראותיו שתחולתן מאוחרת יותר

הקופה מיישמת את הוראות החוזר.

חסמי כניסה ויציאה.3.2

מחסומי הכניסה העיקריים של תחום הפעילות הינם כדלהלן:

א. אישור קופת גמל הנדרש וכן קיום הוראות הדינים החלים על פעילות הקופה.הקופות מוגדרות כקופות מפעליות אשר קיבלו התייחסות מיוחדת בחוק.

וניסיון – הפעילות בקופות מחייבת רישוי לייעוץ שיווק פנסיוני, ב. מומחיות ידע התאמת נושאי המשרה לתפקידם, ידע מקצועי נרחב והכרת החוקים והדיניםניהול זכויות עמיתים, ניהול מידע, ניהול מערכות סיכונים, ניהול הרלוונטיים, השקעות, והיכרות עם צרכי השוק והמתחרים. לצבירת ניסיון בפעילות זו חשיבות

רבה לשימור וגידול הקופות.

גודל מינימאלי )מסה קריטית( – על מנת לכסות את עלויות התפעול הקבועות ג. הנדרשות להפעלת המערכות וההשקעות, דרוש היקף צבירת כספים מינימלית

אשר לדעת ההנהלה הקופה עומדת בו.

חסמי יציאה העיקריים של תחום הפעילות הינם כדלהלן :

פירוק של קופות הגמל שהיא גם אגודה שיתופית כפופה לאישור הממונה על אגףשוק ההון ורשם האגודות השיתופיות.

חסמי היציאה העיקריים מהקופות קבועים אף הם בדינים הרלבנטיים. בעסקי קופת הגמל הענף מאופיין כ"זנב ארוך" – הפסקת הפעילות כרוכה בהסדר

(. Run-Offלהמשך הטיפול במימוש כל זכויות/עמיתים )

16


גורמי הצלחה קריטיים בתחום הפעילות והסיכונים החלים בו

בשל התחרות הגוברת בשנים האחרונות נדרשו הקופות להציג תשואות גבוהות על מנת למשוך עמיתים. קופות אלו בדרך כלל השקיעו בהשקעות בעלות סיכון גבוה יותר על מנת להשיג תשואות גבוהות. לדעת הנהלת הקופה יש לבחון את תשואות קופות הגמל לאורך שנים ובהתייחס לרמת הסיכון הכוללת. אגף שוק ההון אף הוא אימץ גישה זו והוציא חוזר הדן בפרסום תשואות אשר מתייחס לתשואות של שנה לפחות

ו- 3ובמסלולים של שנים וזאת על מנת שלעמית יהיה בסיס השוואה הכולל פרק5 זמן מינימלי ולא ברמה החודשית.

פעילות זו של אגף שוק ההון לדעתנו תגרום להקטנת מוטיבציה להעלאת סיכוניםלטווח הקצר לצורך הצגת נתונים משופרים ברמה החודשית.

הנהלת הקופה פועלת במסגרת מדיניות ההשקעות על פי שיקולים כלכליים ורמותסיכון מוגדרות

חלק ג' – מידע נוסף ברמת כלל הקופה )המשך(:

מקפידה שהקופה הפעילות בתחום קריטיים הצלחה גורמי מספר להלן לסיכום ליישם :

שימור התיק.א.רמת הוצאות ותפעול ויעילות התפעול.ב.מהירהג. תגובה פיננסיים, סיכונים ניהול לרבות ההשקעות ניהול איכות

להתרחשויות ולתהליכים בשוק, יצירתיות.

הערכות לשינויים במצב המשק, התעסוקה ושוק ההון.ד.וזמינהה. ומיומן, רמת שירות גבוהה כוח אדם מקצועי איכות המשאב האנושי,

לעמיתים, תוך הקפדה על שקיפות, אמינות והגינות.רמת המיחשוב והטכנולוגיה.ו.התשואות שמניבות ההשקעות אותן מנהלת הקופה בהתייחס לרמות סיכון. ז.התחרות בתחום.ח.הגברת מודעות הציבור לחיסכון לטווח ארוך.ט.היקף הטבות המס לעמית.י.

שינויים רגולאטורים.יא.הפעלת בקרות יעילות.יב.

השקעות.3.3 דירקטוריון הקופה מתווה את המדיניות הכללית של השקעות הקופה לרבות השקעההמדיניות את מתווה הכללית המדיניות במסגרת ההשקעות ועדת אשראי. בנכסי המפורטת, אופן ביצוע ההשקעות, הרכב אפיקי ההשקעה, דרוגים, רמת חשיפה, פיזור,יחידת ההשקעות. מנהל אחר ופיקוח עבודה נהלי ההשקעה, עיתויי הגודל, סדרי בהתאם הביצועים את ובוחנת ההשקעות מנהל על הבקרה את מבצעת הבקרה למדיניות. ועדת השקעות בוחנת את איכות הביצועים בין השאר בעזרת תיק סמן שנקבע

לצורך כך. כמו כן, נעזרת הקופה בשרותי ניהול סיכוני השקעות במיקור חוץ.

מיזמים גידור(, קרנות )למעט שותפויות מוחזקות, בחברות משקיעה אינה הקופה ובפעילות אחרת. השקעות הקופה הן בעיקר השקעות פיננסיות בשוק ההון בארץ

17


ובחו"ל בלבד על פי מדיניות השקעות המבוססת על איזון סיכונים ופיזור רחב של מכשירי ההשקעה בארץ ובחו"ל כאשר ההשקעות מבוצעות על ידי מנהל השקעות שהוא מנהלתהליך על שוטפות בקרות מפעילה הקופה בנוסף בענף. ומנוסה ותיק תיקים

ההשקעות, ביצוע רישום וגילוי.

מבני התיקים מותאמים למדיניות ההשקעה שנקבעה על ידי ועדת השקעות. מדיניות זו כוללת בין השאר התייחסות לצרכי הנזילות של החברה בהתאם להיקף נזילות כספי

העמיתים והערכות הנהלת הקופה לגבי צפי משיכות והעברות כספים . ההנהלה אינה צופה במהלך העסקים הרגיל קשיי נזילות בעת מימושי זכויות על

ידי העמיתים. ביטוח.3.4

בדוחות הכספיים בנושא ביטוח חיים.13 ראה באור

הון אנושי.3.5 מקבלי שכר במשרות מלאות, אשר חלקם מועסק לפי הסכם עבודה קיבוצי5בקופה

וחלקם בהסכם או חוזה עבודה אישי. בשל כמות העובדים המצומצמת הקופה תלויה בפעילות חלק מעובדיה. הנהלת הקופה פועלת להכשיר את מירב העובדים לביצוע

חליפי של פעילות עובד אחר בעת העדרו של עובד אחר.הקופה פועלת להכשרת העובדים בהתאם לשינויים ולדרישות בחוק.

מדיניות התגמול הסכם פי על קבוע תגמול אלא משתנה תגמול מקבלים אינם הקופה העסקה עימם – מדיניות התגמול של הקופה מפורסמת באתר הקופה בכתובת : עובדי

www.otzem-gemel.co.il.

:חלק ג' – מידע נוסף ברמת כלל הקופה )המשך(

שיווק והפצה.3.6השפעה המעבידים לפעילות המעבידים, באמצעות שיווק בנושא פועלת הקופה

מהותית על הצבירה בקופה ומניעת עזיבות. בעתיד הקופה מתכננת לשכור שירותי משווקים פיננסיים על מנת לקדם את מטרות

הקופה לצירוף עמיתים חדשים ומניעת נטישה של עמיתים קיימים.

ספקים ונותני שירותים עיקריים.3.7

ספקי השרות העיקריים הם כדלהלן :

פועלים סהר שרותי ברוקראז' ומיכון השקעות..1דב סיני – שירותי מיכון הנהלת החשבונות ומערכת העמיתים.. 2. מיטב ד"ש ברוקראז' בע"מ.3. אקסלנס נשואה שירותי בורסה.45 .IBI .שירותי בורסה והשקעות בישראל בע"מ . פסגות ניירות ערך בע"מ .6. בנק המזרחי.7

18

http://www.otzem-gemel.co.il/


. בנק דיסקונט.8. אוסקר גרוס.9

. הראל. 10. לאומי ברוקראז'.11

רכוש קבוע.3.8 משרדי הקופה ממוקמים ברחוב החשמונאים בתל-אביב אשר חלקם מושכרים לאחרים.

החלק המשמש את צרכי הקופה מוצג ברכוש קבוע.שאר הרכוש הקבוע הינו כלי רכב, מחשבים וציוד וריהוט משרדי.

עונתיות.3.9 תחום קופות הגמל אינו מאופיין בעונתיות, מאחר ותזרים ההפקדות מנוכה מהמשכורתסוף השנה פני כל השנה. למעט הגברת הפעילות הנקודתית לקראת ומתפלג על הקלנדארית בה יש הפקדות נוספות של עמיתים שרוצים ליהנות ממלוא הטבות המיסוי

הקיימות כיום, וכן מניצול הטבות מס אחרות במיסוי עתידי. נכסים לא מוחשיים.3.10

מאגרי מידע לקופה מאגר מידע רשום במסגרתו נשמרים הנתונים הנמסרים על ידי עמיתי הקופה. המידע הצבור במאגר אודות עמיתי הקופה כולל מידע שנמסר על ידי העמיתים בעתבמאגר אלו פרטים שמירת הפרטים במהלך התקופה. ובעדכוני לקופה הצטרפותם ממוחשב מחויבת על פי הוראות הדין. מאגר המידע משמש את הקופה בתפעול השוטף

של עסקיה. סקר אבטחת מידע אשר בהתאם לתוצאותיו גובשה מדיניות2007הקופה ערכה בשנת

אבטחת מידע שאושרה בדירקטוריון וכן נוהלי עבודה. כמו כן מונו אחראי וממונה אבטחתשנת של השניה במחצית פעילותו החל הממונה כאשר דו"חות2007מידע ומגיש

להנהלה מפעם לפעם בהתאם לצרכים ולהתפתחויות. חודשים, עפ"י הוראות הרגולטור, יש לבצע סקר אבטחת מידע. הקופה18אחת ל-

ב- אחרון מידע אבטחת סקר בדירקטוריון4/2014ביצעה נידונו הסקר תוצאות . הקופה.

:חלק ג' – מידע נוסף ברמת כלל הקופה )המשך(

גורמי סיכון.3.11 ענף קופות הגמל נתון לסיכונים מסוגים שונים כדלהלן :

השפעההשפעה גדולהגורם הסיכוןסוג הסיכוןבינונית

השפעה קטנה

Xשינויים פוליטיים וכלכלייםXסביבה עולמית

Xמצב המשקסיכוני מאקרוXמצב שוק ההון

X מצב שוק

19


התעסוקה )כולל מעסיקים(X רגולציה וחקיקה

X הגברת תחרות בענףX איכות שירות וניהולסיכונים ענפיים

X ירידה בדמי ניהולסיכון פיננסי –סיכונים מיוחדים

שוק )מדד,מטבע וריבית( X

X סיכון פיננסי - נזילותלקופהXסיכון אבטחת מידע

X סיכון תפעוליX סיכון משפטי

Xמוניטין לפירוט הסיכונים והשפעתם על הקופה – ראה סקירה בנושא בדוח סקירת ההנהלה .

הסכמים מהותיים והסכמי שיתוף פעולה.3.12

צד להסכמי ואינה מהותיים שאינם במהלך העסקים הרגיל אין הסכמים לקופה שיתוף פעולה אסטרטגיים

20


חלק ד' – היבטי ממשל תאגידי.4 הדירקטורים של הקופה .4.1

שנתמס' זיהוישםלידה

חברותנתינותמעןבוועדות

הקופה,דח"צ עובד או בת חברה קשורה חברה בעל של או

עניין

תאריך תחילתכהונה

התעסקות בחמש שנים אחרונותמוסד לימודיםהשכלה

יחיאלאבידן

9848785

17.7.1937

אסא11,

קרייתגת

ישראלית

חברהדירקטוריון

26/8/1לאלא4

תיכונית מקצועית,קורסי בוגר

דירקטורים

בעל חברה פרטית לניהול חשבונותאוניברסיטת בן גוריוןאגודות חקלאיות

דבורהטרוזמן

65042731

4.12.1945

האלהבית5 ,

שמש

ישראלית

חברתדירקטוריון

26/8/1לאלא4

–על תיכונית חשבונאות לימודי לחשבונאות בי"ס ירושלים ,סמינר למורות

– גבעת וושינגטון

מבקרת בכירה בברית פיקוח

433093בנימין כהן35

1.1.1934

מושב נס הרים

82, 99885

ישראלית

26/8/1לאלאחבר דירקטוריון4

תיכונית+ל B.Aמקבילה

כללי

מרכז מו"א, עמותה לזקן "עמל"בית ברל.

*שמעוןדבש

025175738

1.4.1973

הנוריתא',14

מזכרתבתיה

ישראלית

26/8/1לאלאיו"ר דירקטוריון4

רואה אקדמאית, שני תואר חשבון,

במנהל עסקים

מינהל שני תואר אוניברסיטת עסקים– – סקוטלנד אדינבורו

HERIOT WATTרשיון , רו"ח מכללת רמת גן

משרד פרטי – רואה חשבוןרואה חשבון – בחן, ברית פיקוח

*נתןנפתלי

68056894

21.3.1954

זוננבנד13,

אשקלון

ישראלית

דירקטוריון חבר וועדת השקעות

26/8/1לאלא4

תואר אקדמאית ראשון בכלכלה

מנהל חברה פרטית ובעל רישון סוכןאונ' העברית , ירושלים.פנסיוני

שלמהעמית

42728089

1.1.1937

כהן אלי 4/1,

קרית ים

ישראלית


חשבונות מנהל מדופלם

נהלל במושב חשבונות מנהל ועצמאי

בצלאלאבטבי

45196045

27.3.1939

הבילויים11,

רמת גן

ישראלית

דירקטוריון חבר ועדת חבר

ביקורת

26/8/1לאלא4

תואר אקדמאית, מינהל ראשון

ציבורי

.10/20/2001עבד בתנופורט עד המכללה למינהלגמלאי

מיכאלשלמה

52361656

31.7.1954

אתרוגרמת5 ,

ישי

ישראלית


מפעל אספקה בכפר יהושעתיכונית מקצועית

מנשהשמש

51662138

18.4.1953

ישראלימחסיהת

דירקטוריון חבר וועדת ביקורת

26/8/1לאלא4

תואר אקדמאית, במדעי רשון

הטבע

מכון תערובת תדמיר – מעבדהאונ' הפתוחה

*אהודשליט

5262738

8.9.1947

העמק70,

גבעת האלה

ישראלית

חבר דירקטוריון,

השקעות ועדת וועדת ביקורת

1/11/1לאכן2

B.Aבמתמטיקה וסטטיסטיקה

M.B.Aהתמחות במגמת מימון

מבטחים.אונ' תל אביב מנורה לחברת יועץ דירקטור חיצוני, יו"ר ועדת השקעותבאגודה ביקורת בועדת וחבר התעשיה עובדי של שיתופית

21


האוירית לניהול קופות גמל בע"מ36570 *דניאל

ורדי504372

8414.11.1

950 התשבי

54, חיפה

ישראלית

ועדת חבר השקעות

/27/08לאלא14

תואר אקדמאית, בכלכלה ראשון רשיון וביחב"ל,

רואה חשבון

ירושלים, עברית אונ' אונ' חיפה

אין

*רפאללוי

068841592

26.6.1940

הכינור10,

חדרה38530

ישראלית


/26/08לאלא14

משרד הנה"ח עצמאיאונ' חיפהאקדמאית, רו"ח

*דרוריעקובסון

050959691

1.8.1953

,9הזז תל

אביב

ישראלית


/02/11לאכן15

B.Aרו"ח, כלכלה

MBAוחשבונאות. במנהל עסקים

ורו"חאוניברסיטת תל אביב יועץ לרגולציה,מנהל סיכונים עצמאי

* דירקטור בעל מומחיות פיננסית

( 4.1 נושאי משרה )שלא נכללו בסעיף .4.2בקופה,שנת לידהמס' זיהוישם תפקיד

או בת חברה או קשורה חברה

של בעל עניין

בעלעניין

ניסיון עסקימוסד לימודיםהשכלה

BAרו"ח, לאמנכ"ל5241504925/06/1953ישראל ברון כלכלה

וחשבונאות

אוניברסיטתבר אילן

שנים בענף הגמל34

מכללת רמתרו"חלאמנהל כספים3181829702/12/1974תמיר אבניגן

שנים בענף הגמל7 BAרו"ח, לאחשב31752029419/07/1976ויקטור וולך

MAבניהול , בחשבונאות

אוניברסיטתבר אילן

שנים בענף הגמל12

בכלכלהBAלאהשקעות מנהלת30594634509/07/1980ענת בסון וניהול .

MBAבמנהל עסקים

7 שנים בשוק ההון מתוכן 11מכללה למנהלשנים בענף הגמל

ציות04055759722/02/1981לילך עמרם מנהלBAלאואכיפה ממונה עסקים , רואת

חשבון

3 שנים בענף הגמל מתוכם כ- 5מכללה למנהלשנים כממונה ציות ואכיפה

רפי מרצה לכלכלה וניהול סיכונים אוניברסיטת פרופסורלאמנהל סיכונים5225688011/11/1953אלדור פרופסור

22


כלכלהל ניהולומומחה ל

סיכונים

במרכז הבינתחומי, מנהל סיכוניםהרווארדבחברת אביר

LLBלאיוע"מ כללי5473321730/03/1957עו"ד דן גינרבמשפטים

אוניברסיטתתל אביב

בעל משרד עו"ד בתחום המשפטהאזרחי והמסחרי

לענייני5366626904/10/1955ד"ר דורון דינאי ד"ר לרפואה,לארגולציה יוע"מ עו"ד

אוניברסיטתתל אביב

בעל משרד עו"ד "מאיר דינאי ושות'" , יועץ משפטי מומחה

לקופות גמל

23


חלק ד' – היבטי ממשל תאגידי )המשך(:.4 מדיניות תגמול בקופה .4.3

: עיקרי מדיניות התגמול שנקבע ואושרה בדירקטוריון הינהנושא משרה בקופה לא יקבל כל תגמול הכולל רכיב משתנה הנגזר מביצועיו. א. הדירקטורים החיצוניים בקופה יהיו זכאים לתגמול בגין השתתפות בישיבה ולתגמולב.

שנתי, בהתאם להוראות הממונה על שוק ההון, תקנון החברה , והחלטות האסיפההכללית, כפי שיהיו מעת לעת.

הדירקטורים שאינם דירקטורים חיצוניים, למעט יו"ר הדירקטוריון, יהיו זכאים לתגמולג.בגין השתתפות בישיבות.

יו"ר הדירקטוריון יהיה זכאי לתגמול בגין השתתפות בישיבה ולתגמול שנתי, בהתאםד. להוראות הממונה על שוק ההון, תקנון החברה , והחלטות האסיפה הכללית, כפי

שיהיו מעת לעת.

פרטי חמשת בעלי התגמולים הגבוהים ביותר מבין בעלי התפקידים המרכזיים בקופה:תגמולים בעבור שירותיםפרטי מקבל התגמולים

תפקידשם היקף

משרה

שיעור החזקה

בהוןעלות שכר )אש"ח (החברה

340אין78%מנכ"לישראל ברון246אין78%מנהל כספיםתמיר אבני225אין78%מנהלת השקעותענת בסון

221אין78%חשבויקטור וולךוועדתאהוד שליט יו"ר דח"צ,

השקעות171אין-

המבקר הפנימי.4.4נותן את שירותיו לקופה במיקור חוץ. ואשר2016המבקר הפנימי של הקופה הינו רו"ח דני קליק אשר מונה לתפקידו ב-א. הביקורת שאישרה וועדת הביקורת. התגמול המשולם למבקר הפנימי מחושב כשכר טרחה שעתי המוכפל בסך שעותב. שעות.450סך שעות הביקורת בשנת הדוח – ג.

רואה החשבון המבקר.4.5שם המשרד המבקר: ברית קופות הגמלא. שם השותף המטפל: רו"ח אפרת לוי תשובהב. . 2016תאריך תחילת כהונתו:החל מדוחות כספיים שנתיים ג. השכר הכולל לו זכאי המבקר:ד. ש"ח .13,800שכר בגין שירותים הקשורים לביקורת: (2 ש"ח .94,760שכר בגין שירותי ביקורת: (1

אפקטיביות הבקרה הפנימית.4.6בקרות ונהלים לגבי הגילוי

24


הנהלת הקופה, בשיתוף המנכ"ל של הקופה, העריכו לתום התקופה המכוסה בדוח זה את האפקטיביות של הבקרות והנהלים לגבי הגילוי של הקופה. על בסיס הערכה זו, הנהלת הקופה ומנכ"ל הקופה הסיקו כי לתום תקופה זו הבקרות והנהלים לגבי הגילוי של הקופה הינן אפקטיביות על מנת לרשום, לעבד, לסכם ולדווח על המידע שהקופה נדרשת לגלות בדוח השנתי בהתאם להוראות הדין והוראות הדיווח שקבע הממונה על

שוק ההון ביטוח וחסכון ובמועד שנקבע בהוראות אלו.

בקרה פנימית על דיווח כספי ביום המסתיימת המכוסה התקופה בדצמבר 31במהלך שינוי2016 כל אירע לא

בבקרה הפנימית של הקופה על דיווח כספי אשר השפיע באופן מהותי, או סביר שצפוילהשפיע באופן מהותי, על הבקרה הפנימית של הקופה על דיווח כספי.

חלק ד' – היבטי ממשל תאגידי )המשך(:.4

– החלטות הקופה4.7 לחוק החברות, תשנ"ט-225בתקופת הדוח הקופה לא נדרשה לאישור פעולות לפי סעיף א.

(."חוק החברות" )להלן – 1999 )א( לחוק החברות על ידי נושאי משרה254בתקופת הדוח לא נעשו פעולות כאמור בסעיף ב.

בקופה. בתקופת הדוח לא נעשו עסקאות בין הקופה לנושאי משרה בה הטעונות אישורים מיוחדיםג.

( לחוק החברות.1)270לפי סעיף פטור, ביטוח או התחייבות לשיפוי, לנושא משרה כהגדרתו בחוק החברות, שבתוקף בתאריךד.

הדוח:אין פטור לנושא משרהפטור נושאי משרה בקופה מבוטחים בביטוח אחריות נושאי משרהביטוח

מיליון ₪ .20ואחריות מקצועית בסכום כולל של עד

התחייבו ת

לשיפוי

לא ניתנה התחייבות לשיפוי

25

otzem-gemel.co.il · web viewפרק זה, עוסק בתיאור הקופה , התפתחות...

Documents