packaging expectations
TRANSCRIPT
�
���������� �������� �������������������� �
���������� �������� �������������������� ����������� �������
�
�� ����!������"������������ �������� �������������������� �
� #�����������������
� $���������"���������������� �������% �������������
� &������� ���"������������������ �������% �����������������
� '���������"��())*������������������������"�����
� ���������������������������������������"� �"��+)
,
������������*�� ��-�. ��������$������/��" ��
$48B in Combined Revenue, Driven by 11 $1B + Brands
��������������� �� ��
• World’s second-largest food company
• #1 in North America
• #1 in confectionery and biscuit
• Sales in ~160 countries
• 25%+ of global revenue from emerging markets
• Over 70 $100MM+ brands
00
� 1��� ����
� ���������� �������� ������������������ 1234�5'*31�2
� �)*�)$12$��6��*3)31�2�
� �')&137��7�3�#�*�234�&�
� �)*1&137��2814�2#�23�*�234�&�
� �4�5'*31�2��4�*����*�234�&�
� 12*15�23�#)2)$�#�23
� ���������� �������������������#�� ���� ����()**��#�� ���
� �+)
)�����3����
9
: ���������� �������� ������+�����������!��!��/�+����������� �������) ���������
: ���������#��������#���������������+�*�)�4�% ��������
: 2�/����������4�/�#���������������������4�% ���������+�������
: ���������� �������� ������������������;���<
���������� �������� ������������������= ����������� �������
• 3������������
9
���� �����������������
��������
����
� ��������� ����������!��!��/
>>>����������
�� ��� ��������!�"#���������
������#�#��$����%����� &� ������ '����%
����������� ������������������������������������
: � ��������1�������
: � �������� ��������������"���
: � �������5�!�������
: � ��������� ��
: 1� �����.���"�������
: � �����������
: ??�� �������� �����������������;���<
: � �������()**��#�� ��
: #���������������������
: ??�� ������) ���������
: #���������#��������������
: *�)�8����������
: � ������������������#�������
: *�������������*���������;*�*<
: 4����)����������
: � �����������)���������
: � ������) ���)���!��
� �������� ������#���������
@
�������� #���A�A
����;��������AAB<�������������;�,�C ���AA9<
&()�;���� �������������<���������������
&()�!���#����*��#��������������������� ����������������� ��
������� ����������� �
&#�� ��� )�+'������#
� �������()**��#�� ��;��������AAB<�������������;()**��*"���������**��#���<�;�,�C ���AA9<
�� ���� �������� ������� ��������� ������������������� ��� ������������ �
����)������;��������AAB<
�������������������������������� ������������
����'������= �!��!��/������D*������*"�����
B
: ?"��/�������"��� ������������������E
– 3"������������% �������� ���� �����������"��"��"���������������� ���� ��������"���� ����������������� ����� ��������� ������F )����������G�/������������ �������������������F
– 3"�������������� ����������"��� ��������������������������������"�������������������"���� ����!������������ ��% �������������������F�
– 3"����������������"�!��������!���������������������������!��/����� ���������G�% ������� ��������� ���� ������������������ ������ ���������!�����"� �" ���"������ ����F�
– 3"�����!��/�����������������������/"��"��������G�������� ���/���G�/ ��"��������� ����������������� ����������������������������������������������F
����= 1��� ����
H
: ����-�1��������G�*�������������������� �������
: .�����G�5������ �������3�����
– ��� ����"���������� ���������������������� !""#����������������������������������������� ���������� �������������� ����� ������������������������������������������������
– 3"�������D������ ��D������"���������������������� ����"���� ���������������/��"�������% ��������F
– 3"�������D������ ��D�����������"#������������,��-�,��.������,������#,��#����� ������������F�2�/�������� ����������!���������������������� ��F
– 3"�������D������ ��D������� ��������������"�������������������������������� ���� ��������������!���������������F
����= 1��� �����;���F<
�A
: 3"��� �������� ����������� ������,��-�,��.��������� ��������/"��"�� ����������"�����������G������������% ����������������� � ����������������F�)��������� �������-�
– 1��!�������������������(������������������� �������������F�
– 2���������������/���������������"���� �"�������������������� ������ ������!���F
– 1����������������� ������������������������������ �������������F
– 1��������������!��������������"������������������������������F
– *"��������� �������������������D��������������"���� ��"�!������������������������ ����������������F
����= 1��� �����;���F<
��/��������� &()�&��������0����� ��� �������/�����&#�� ����
:��*������������������D�:*�������1���������&������&�������4�% ����1���������
�������,F�A�= I�����������,F���� ���"������!����������#��������������0F�A�� ?���"��*�����
2����*���������5���2��*������1���������&������&�������4�% ����1���������
�������,F9�� '���������#����������������,F�A�� I�����������,F���� ���"������!����������#��������������0F��� ()**��������0F>�� )��������#����������������0FB�� 4�/���*�����������0FH�� &�����*�����������0F�A�� ?���"��*�����
��
����= ����������4�% ��������
– )������������������������ ������������������ ���������/��"�����������������/�G���� ������G����*�����������������������������"���� ������ ���������"��������������/"��"��"������������/����������!���F
– )�����������������������"��������������������������������������������!���������������������!������;�F�FG�����G��"���!��G��������<F�
– ?"����������������������������������������������������������������������G������������% ���������������/��"�"��� ���������"��'F�F�������������������� ������-
: �����5� ��)������������;�5)<�;���*�4<G�
: 'F�F�5������������)���� �� ���;'�5)<G�
: 'F�F���!�������������������)������;��)<F
����= ����������4�% ���������;���F<
��
: 3���������������� ��������������������������������
– ���������������������"�����������������������/��"��"���� ��G����"���������������������������� ��G�������������������������������������������F��
– #����������"�����������������"���������� ���������� ������% ����������"���� �-
: ��������" ����"����"G�
: �� ������ �������������"���������"��������������"����� ���G���
: ��� ��������������������"������������;��������<��"���������������"����F�
: ����������(������– ��*�����������������"������������� ���������������;�F�F ��������<G��"����������"�������;�F�F������������<�"�J���F�
– � ��������� ��������������"�����������������������������"�J���������������� ����"�����������������"���������" ������� �����F�
����= ����������4�% ���������;���F<
�,
: 4�������������� ������������
– �����������!����"�� �������������������������!����"������������% ���������������������"������� �����������F�
– ����������������������������� ��������;�����������"������� ��!����� ����������������D�������<��"����"�!��������������������������������������������� ����������������� ������������������"����������������� ���� ���������������������F�
– ��������������������������������������� ����������������������;������������������D�������<� ���������������������������������������������/��"��G� ������� ����������������F�
– ������������������������ ��������������������������������������������� ���������� �������������������������������������F
: ���������1�������)"���!��
– ������������������������"���������������������������������"������������������������ ����������������������F�
– 3"�������� �������������������� ���������� ����"����"��������������������� ����������"���"�!������������������������!�� ��������"����"���������!�����������������������������������������������"������������F
����= ����������4�% ���������;���F<
�0
: ����������#��������1�����������������������)������!������)�������������$�����������#������ ����
– #������������!������������������ ������"���������� ��F�)����������� �������������������"���������� �!��������"�����$�%� �;����!�����&�"���"���������� �'�������(�����������������&������������������ !""#�������<F�
– ���������� ����������������"�� ������ ������������� ���������� �������"���!������"��������������������������������������G����/��������"�� ����������������������!������$�����������#������ �����;$#��<F
: 4����������G��!�� ����G�) �"����������4������������*"��������;4�)*(<�= �������������������'
– *���������/��"�)�!" �)���������*�"+�,��-./012//3���������������)��� ������������������!����� ���� ���)� ����������"������� �*)�!" +������������������������"����������������������������������������� �����������/"��"��"��4�)*(�����������������F�
����= ����������4�% ���������;���F<
�9
����= ����������4�% ���������;���F<
:����������*�������1����������"����;�*1�<
– ����������������������������� ������"��������"��'F�F���*����G�������������*�������1����������"����;�*1�<�� ������������������"�����������*�������4�����������!�G��������������� ��������������F
– )������������ ���G�&�����)������G�)�����������G�#������������)��������� �������� �����!�����������/����������������������0��AD�����F�
:4�� �����������������������"��
– )������"� ���!����������� ���-
: �������������������������G
: ���������'�G��'��������������� ������G����������������� �������G
: 3����������"���F
�>
: � ������#��������������������5� ��������– 3"��� ��������"�����!���G����������G�!����������������������������!��� ������#���������������������"�������G���� ���� ���������!����������G��������������"��"�% �������� ���F
: 1��������) ���– 3"��� ��������"������������"�������������/����������� �������� ���������������� ���������������G�!�����G������!��/��"����� ������������F
: 4�� ������1�������������*������– 4�% ������ ���������� ���������������G�����������������������������"�����������������4�� ������)���������������������������F
– 1���"���!��������� �������������������������������� ��������������G�����������"�������������������������F
: 3�������*�����– 3����������������������������"������������������������������"������������"���"���"�!�������!�����������������������"����������� ��F
�@
����= � �������������*����
: ���������) ��D1���������4�% ��������– ' �,�� ����������#�������/���������� ��,���-�,��.������#����������%������-�,��.�����
– ���������������������"���� �"��� ��������� ��������������������������������% ������������������� ��F
– )��/������������,�������% ������� ��������"����������������!��������������� ��D���������������������������������������"��������������� �������������������F
– 3"��� ��D������������������ ����!��/��������G���������G�������G��% ������G��������������F�3"��� ��D�����������"�����������������������������������G����������G���������������������������F�
– � ��������/�����������������"������������ �����% �������������"������������������ ��"��������������������"�����������"� ������"��� ��F����������/�������������/��������������������"��� �������/��������������"���� ��������;���� �����"������"���"���������� ����<F�
– ) ������������ ����������������������������������������������������������!��� ������F
�B
����= � �������������*�����;���F<
�H
����= � �������������*�����;���F<
��5��������5������
– 5��������-�3������������������� ����"����� �����������������������������;���"���"�������������<G�� �"��������������������������� ������������F�
– �������5������������ ���������������������"��� ������"������������������������������F
– � ����������% �������������������-�F ��������������������;� ����������G�������������+����������������G���� ���! ����������������������<
�F )�����������,F .����� ������������;� � �������������/<0F �"����������4����!����;���������!�������"������������������������� �������"�������<F
: .������,��������������� ��,,������1�����,��#�������#������#�����
: 2��������#������3�����-�,��.�����,�� ����������#�� ����� �/� ���� �����#������,�����#�� ��,������������,��#���#�������������#������#�����
�A
����= � �������������*�����;���F<
��5��������5������
– $�������1���������,����#�� �������� �!����������%���,������,������ �������������������&()���"#���������
• .������������������"�������G��������� ��������/���������!�����"���� �!����� ���"���������������������������������/��"�������������!�����"��!������������F���"����/���������!���"����� �!��������"�����������"�F
• ?����������"����������������������,�������!���������������������/"��"������ ��������/�����!��� ����������������������F��3"��!������������������/���������������������!����������� �����������������F
• 3"����������������������������������������������������������������� ������� �������������� ����� ������"�!������������"����������"����/�������% ��������F
��
: $�#�� ���� ��������������– )����������������������"��� ����������������;��������������G�!���������� ��������������<��"����������/��"�$#����% ��������F�
: ���������3�������– 3"��� ��������"������� ����"���������������������!�������������������������"���� ��� ������F
: ��������1����������*�� ��������������– 3"��� ��������"������������"�/������������ ����������"�������������������������������� ����������������"���������� ���������"��������������������F�
: ��������� �� ��– 3"������������"�����������% ������������������ ���������� ����� ���������������"��"�% ���������������F��
– 3"��� ��������"������� ����"����"���������������������������������������F
: '���������#���������
– 3"��� ��������"����"�!�������������������������� ����������!�������'����������!���������� ����������F��'����������!��������� ����!�������������G�������������G�/�������������F
����= �����������!��������*�����
��
: �% �������5������+�8�������
– 3"��� ��������"������� ����"����% ������������������% ��������"���� ������������������"��������������������% ����������������F�
: �% �������#����������
– 3"��� ��������"������� ����"����% �������������������� �������� ���������� �����������"��� ��������������������������F��
– 3"��� ��������"����"�!���������������/��������������������!����!������������!���������������"������ �������F
: ���������– 3"��� �������� ���"�!����/���������������"����!������������% �����������������������F
: ���������������– 3"��� ��������"����"�!���������������/��������������������������������������������������������!��������"���������������"��� �� �����������������!���F�1��� ���-: 5� ��������������������!���G�������������������������������������!���G: #��� ���������!�������������������������������������� ������F
����= �����������!��������*������;���F<
�,
: ��������������������������*���������!��/– )�������������� ������������������ ���"�!������!�������������������������F
– � ��������� ������������������!���������������������"�����������������F: 1���"��� ��������������������"������/�����������������������"�������������G����������*�������4�����������!���"������������������������F
: 1�������#��������– 3"��� ��������"����� ��������������������� ��������/"���������!���"� �"���������������������������"��% ������������/��� �������F�: � �����������������G���% �����������D�������������������� ��"��������"�����������������/��"��"��������������"����������������������"��������!����G�� �����G������!������ �������F
: ��������"�������� �������������������F�) ���������������,�������� �������������������"������������������F����������"���������!������"��� �������������������������� ��% ����������!�����F
– 3"��� ��������"������� ����"������������� ��������� ������������� ��������"��������������������"��/����!��������������������������������% ��������F�
: 3�����������– 3"��� ��������"����"�!���������������/������������������� ���������������F
: 1����% ����G�� �"��������"���!���������� �������������"����� ������������� �G��"��� �������� �����!����"������!��������������������������������������/��"���0�" ��F�
����= �� ������������*�����
�0
: )��������#���������– 3"��� �������� ����������������������"���������������������"���� ����������������
�"�����!�������������;�F�F������������������������������<F�– � ��������" �����������������������������������������G��������"����������������D�
�����������"�����������F�– )���������������������������������
: $�����+�4���������)��������*�������&���G
: &������� ��������% ��������F
: )��������#����������;����������������������<– �������!�����������"���������������������!�����������������F�
: ������� ��������
– 3"��� ��������"����"�!���������������/�������������������!���G������G����������������� ����������������������� ��������������F
: 3"��� ��������"�������������������������������������������������� �������������� ��������F
: .�������"�����������������G��"��� ��������"�����!������������������������������������J����������� ��������F
: )���������������������������!���������"������������������������������ ������������� ���������/��"�������������������������"���� �������������������F
– ����������������������"��������� ���G������� ���������/�����"���������"����������!�������������������������������������;�F�F���� �������������<F
����= �� ������������*������;���F<
�9
: 4�/���*�����
– 3"��� ��������"����"�!���������������/����������������������"�� �������/���������������������� ���� ����������������F�
: �F�F���/��������������������������������;���� ���G��"���������<F: 3"���� ������������������������/��� ����"�������� ����������� �����������������������F�
: ����������3�����������
– 3"��� ��������"����"�!������������������������������/���" �������������������������� ����"����"��������G�% �����G������� ���������������������� ��������������������������������������������������������"� �"����!�������� ��������������F
����= �� ������������*������;���F<
�>
: (��+�4������– � ��������� ���"�!���������!�����������������������!�����"�����!��������!��������������!���� ����������������F
– 3"��� ��������"����"�!����/�������(�����4���������������������"�������������������"�������������������������������������!���������������F��3"����������"�������������� ������"��� ������K�����������������"�������������������� �������"��� ������F��3"����������"�������� �����������-
: ��������������/����������G: ������������������������G��������������������G�����������"���� ���;/�������������<G���/��G���������"���� ��F
– 3"��� �������� ������������������� ������������������������� ����������"�"���!���F
– 3"��(������ ����"��������������������/���!������(��-: ��������$�+� �= �"������� ���/"������������������������������������������������������� ����� ��������% ������������F���F�F�#����������
: ��������$$�+� �= �"������� ���/"����������������������������������������� ���������� ���% ������������F���F�������������������� ��/��"������������������
����= 1�������#���������
�@
: �� ���4�����!��– 3"��� ��������"����"�!��/�������������!������� ��������������"���������������������!�������������� ������ ����"���������������� ������������������������������D���"����� ���F�
– 3"��������!�����������"��������������������� ������������������������ ����������"���������������;�<��"����� ������������� ��������������������;�<��"������� �����������!������������ ���������������������������F
: *��������5�����������2������������� ��– 3"��� ��������"����"�!��/����������� ��������"��������������G�� ��������G��!�� ����G������������;/"�������������<����������������������� �������"��������������������������������� ���F
����= 1�������#����������;���F<
�B
: ����-����/������������������������� ���������"�����!����()**������������������/��"��"���������F�
– �� ���������G�– ������G����– ��������������������������F
: )�� ������()**����������������� �������!����������������� ������ ��������������F�
– )���������������% ��������������� ������������������F
: �������������� �������G����������"����������**��F�– 3"������������������*��������*����������G�/"��"������ �������"��*�����% ���������
������������������/��������������������������������F�– 3"���**�� ��!�������"��!�����&��G�"/�!��G�����������������!���!���������!����
�� ���������G�� ����������������/�������������������������������������������F�3"��������"����" ����������������"������!������������������J���"�����������������F
: 8�����������8�����������������– ��������"�������������"��!���������������������������������"����"��()**����������
��� ����F�
()**��#�� ���= 4�% ��������
�H
: ������������������������������
– 3"�����/������������� �����������������������������������������"���� ��������!��/����������������������������������������"���� �������������������������������������������������������� �������"�������������������������������������/��������������;�������"����"�J�����" ������������������������**�K� ���������������������������% �������������<-
: ���������;�����������������<���� ���� �����������L��� ��������������� ������ ������������������������������;����������������������������% �������������!�F���**�<F
: ��!�������������������������������������������������������������G��F�F�������������������������������������������������������������;����������������������������% �������������!�F���**�<F
: $�������� ���� ����L��������"���/ �����/���������;�F�F�������G��"���G�������������"<F
: *������ ���� ����L��� ������������������������������� ��������F: *������ ���� ����L�������������������"����� ���� ���K�����������% ��������������� �F
: ����� ���������L����������/�����������F: 4������ ��L����������/�����������F: 4������ �"L����������/�����������F
()**��#�� ���= 4�% ��������
�H
,A
: ����������������������
– 3"�����/������������� ��������������������������"��������������"���/"�������������"���������!��/����������"�������������������������"��������� �������"����� ���-
: 4�/���������������������������� ������������������������;�� ����������������������� ���������<����� �����������������G�!�����"��G��"���!��G����F��"������������ ����������"���������������������"���������������"����;�F�F������������������<F
: 4�/����������� ������������������������������������/"�����"�����������"�����"��"������������������������������� �������"��� �"�;�F�F��� ����������������������"�����<F
: )"���!����"���"�!������������������������ ����;�F�F��������������������������/"������������������<F
: *"����!���������!��������������������!��������������������;�F�F�"��"�� �������������������������<F
()**��#�� ���= 4�% ��������
,A
,�
: ��������������������������
– #�� ���� ��������������������������������������������� ������� �����������������������"�!������������������������!��������������������"������������������������������������������;��������D��������������������<F�)�% ������������ �������������������������������"��������������������������������������������������� ���������������������F�
– 3"�����/������������� ���������������������������� ���� �����������;��������������������<-: 1�����������������������������������;�������������������������L���������������������������<
: #��������������������/��"��������������������������G�������G�����G������M
: )����������������������������������������������������������D�"����;������������������� ������ �����G���������G�������������������<M
: ������������������������������������������;��������D�����������<����"����������M
: &��������������������������������������������% �������������������"����!���;���!� ��� �������/��"���/�� ���������������������<M
: �����������������������������������������������������������/��"���������D����������������������
: *������D������������������F
– # ������������������������% ��������� �����% ���������F�1�����������������������!���"������������������ ���������������� �����!���������������'�*�.���*����������������������������������������������������������������F�(/�!��G���������"���������������"����� �����" ������������% �������������������������������� �������������������������F�*������� ������� ����������������"����������� �������/�������������"���� ������� ��������������������������G��� ���������������F�)��������� �G�������������������� �������������"����!��������'��"�������������������������������������������" �����������������**�����������% ������������������������������������F�)��G�* �����������&������"�!��"��"����������������� �����% ��������������������������J���������������� �F
()**��#�� ���= 4�% ��������
,�
,�
� �����
: 3"������������% �������� ���� �����������"��"��"���������������� ���� ��������"���� ����������������� ����� ��������� ������F�)����������G�/������������ �������������������F
: 3"��� �������� �������������������������������"�������������������"���� ����!������������ ��% �������������������F
: ����*"�����-
– �������"����������� ����������% ������������/����� �����������������: *"����������� ���� ������������� ����������������
– ��5���������% ��������– ���������1�������)"���!�����% ��������
,,
���������� �������� ������?�������
: 3"������������ �������� ������/��������������������������������"����� �����������/���������������� ��� �������F�(����� �/���������������"��� ������4�% ������������$ ������������ ������������������G����/��������"�������� ������ ��� ��������� ��F�
: ���1����������� #���4
– � �������� ������������������*������ ���4�% ��������– � ��������� ��������������– � ������� �����#�������– *�����������������
: 5��1����'������-�"���-DD�����F�������F��D������ ������D
��������"����/��"���� ��������NN
,0