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ProduitsdebasegrandSaisissezles promotionsdes livrets en ligne

En 2011, pour mettreleurs économies àl'abri des turbulences, les épargnants n'ont pas faitdans le détail: ils se

sont rués sur le Livret A(16,8 milliards d'euros de collecte sur dix mois), aux dépôtsgarantis par l'Etat. Il faut direqu'avec un taux de 2,259o netil bat largement les autresproduits de trésorerie, qu'ils'agisse des comptes sur livret(1,7096en moyenne avant impôts), des comptes à terme(l,759fc)ou des Sicav monétaires (0,769é). Cette avancedevrait s'accentuer dans lesprochains mois. Il y a en effetfort à parier que, d'ici l'été, laBanque centrale européenneabaisse encore son taux directeur, sur lequel sont indexésces placements. Moralité: en2012, mieux vaudra toujoursremplir en priorité son Livret A et son petit cousin, leLDD. Puis guetter les offrespromotionnelles des banquesen ligne,servant 50Zobrut pendant quelques mois. Lesclients des banques mutualistes souscriront sans hésiterdes parts sociales de leur établissement: elles devraientencore rapporter plus de 39o.

Aline Legrand»

LivrMaauLivretBiëûRisque:nulDurée: 15jours minimumRendement:2,25y0netLes 60millions de détenteursde Livret A n'ont pas eu à regretter leur choix: en 2011,letaux servi par ce livretdéfiscalisé apoursuivi son ascension,passant à 2Jv en février, puis à2,259ô en août. C'est donc leseul produit à protéger effica

cement le capital placé de l'inflation Q.%en 2011).Logique :calculée deux fois par an, larémunération du Livret Adoit être égale à la moyennedes taux à court terme et del'inflation, avec pour plancher l'inflation majorée de0,25 point. Le seul défaut dece produit disponible danstoutes les banques (au Créditmutuel, il est baptisé Livretbleu) est qu'on ne peut en détenir qu'un seul par personne(maislesenfants mineurs yontdroit), pour des dépôts plafonnés à 15 300 euros. Et gare à latriche, car le fisc traque désormais les«doubles détenteurs»

de livrets, en recoupant les fichiers bancaires. Avec pourpunition une fiscalisation desintérêts indûment empochés,ainsi qu'une amende de ï.%sur l'encours du livret ouvertillégalement. Celle-ci n'esttoutefois pas infligée au-dessous de 50 euros (l'équivalentde 2500 euros en compte).Fiscalité Les intérêts sont exonérés de tout prélèvement./Ç» Notreconseil pour 2012^-^ La morosité économiquene plaidant pas pour unepoussée de l'inflation, le tauxdu LivretA a peu de chancesde grimper avant l'été. Maiscomme ilne devrait pas

baisser non plus, n'hésitezpasà le remplir au maximum.Vousne trouverezpas mieuxpour gérer vos liquidités, surtout si vous êtes imposable.

Livret de développement durable (LDD)

Risque:nulDurée: 15jours minimumRendement: 2,25D7onetDistribué dans toutes lesbanques, le Livret de développement durable (LDD) sert untaux identique à celui du Livret A. Et les mêmes atouts,à deux nuances près: son plafond de dépôt est limité à 6000

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Date : 01/01/2012Pays : FRANCESuppl. : Suppl.Page(s) : 4-6;8Rubrique : GUIDE DES PLACEMENTS 2012Diffusion : (397889)Périodicité : Mensuel

public MisezsurleLivretA et leLDD»» Revendezvosparts defondsmonétaires

MEILLEURS LIVRETSD'EPARGNEET LES PROMOTIONSDU MOMENTTaux net si vous êtes.

imposable |2:

1,7 20Zo 2,380A

1,720Zo 2,38D/.,

1,5604) 2,1607o

1,4Wo 1,9907o

Dépôtmaximalà ce taux

15000euros

3000euros

4 millionsd'euros

10 millionsd'euros

1,4107o 1,9507o illimité

L'avis de Capital

Lemeilleur livret du moment.Dommagecependantqueson taux chute à 1,1607onetau-delàde15000 eurosdeversements,et que la mutuellequi le vend ne fasse pasdepromotion.

Lesagentsde lafonction publiqueauraient tort dese priver dece livret qui leurest dédiéviale réseaude la Sociétégénérale,et dont le taux reste bon au-delàde 3000 euros(1,4007onet).

ii mmum mi— ——i

Si letaux de basen'est pas le meilleurdu marché, les promotionssont attractives.Valablejusqu'à fin février,la dernière s'élève ainsi à 507obrut duranttrois mois, jusqu'à 100000 euros.

Distancéesur son taux de base,la banque en ligne frappefort avecsa dernièrepromotion,valablejusqu'à fin février :S.30% brut (207onet) pendantunan, jusqu'à 75000 eurosversés.

Cettebanqueen ligne ne fait jamais de promotion.Mais sert un taux standardplutôt avantageux à ses anciens commeà sesnouveauxclients, sansaucunelimitation demontant.

1,410/0 1,950/,, illimité

1,380/0 1,9007o

1,250/d 1,7307o

1,0Wo*;" T.51%

1,090/0 1,5107«

illimité

15000euros

6 millionsd'euros

3 millionsd'euros

Commela banque précédente,cette filiale haut de gamme du Créditmutuel deBretagneasurtout pouratout dene pasplafonnerles dépôts.Maiselle nepratique pasdepromotion.

Récent,ce livret exclusivementvendu par les conseillersen gestion de patrimoinemultiplieles promotions.Ladernière endate offrait 507opendanttrois mois jusqu'à 100000 euros.

Cettebanqueen ligne favorise lesgros dépôts: de 50000 à 100000 euros, létaux grimpe à1,5607onet.A l'inverse,sa promotionencours n'octroieses 5,5D7obrut que sur 20000 euros.

Unlivret qui vaut surtout pour ses promotionsde longuedurée: la dernière, valablejusqu'àmi-janvier,offre 3,2507obrut (207onet)jusqu'à 50000 euros,pendantdouzemois.

Longtempsen tête, ce livret n'offre plus un tauxde base compétitif.A n'ouvrir qu'en casdepromotion: 4,507obrut pendanttrois moiset jusqu'à 150000 euros,pourcelle en vigueur.

(1) Taux après application du prélèvement forfaitaire libératoire de 2407oen 201 2 et des prélèvements sociaux de 1S.5%. (2) Après prélèvements sociaux de 13,507o.

euros et, ce produit étant réservéauxcontribuables payantleur impôt en France, vos enfants à charge ne peuvent enouvrir un. Pour le reste, il esttrès simpled'utilisation: 15euros suffisent à l'ouverture, suivis d'autant de retraits ou dedépôts que vous le voulez.Fiscalité Les intérêts sont exonérés de tout prélèvement./t\ Notreconseil pour 2012^-s Calqué sur celui duLivretA, le taux du LDD devrait resterstablejusqu'à l'été.En remplissantaussi ce livretau maximum, c'estdoncjusqu'à 21300 euros net d'impôts que vouspouvezplacer.

Comptes sur livretRisque: nulDurée:15jours minimumRendement:de 1,40 à2,750/.)avant impôtsLe gouvernement vient deporter un rude coup auxcomptes sur livret, nommésparfois Livrets B: alors queleurs taux, indexés sur celuide la Banque centrale européenne, n'étaient déjà pasmirobolants, ils vont subir lahausse de 19 à 2496 du prélèvement libératoire sur lesintérêts servis, et cela dès le1erjanvier 2012. Pour un tauxbrut de 2,759é (le meilleur à

ce jour, offert par la Matmut),la rémunération nette passeraainsi à l,729o, contre l,869cen 2011. Pire: dans la plupartdes banques, il plafonneraà Wo net. Il reste possibled'obtenir mieux, en guettantles promotions, notammentcelles des banques en ligneproposées aux nouveauxcomme aux anciens clients.Selon les cas, vous décrocherez soit un taux canon, allantjusqu'à 5,59» brut, mais servipendant trois mois (Bfor-Bank, ING Direct...), soit untaux sensiblement moindre(autour de 39c brut), maisdurant un an, comme chez

Cortal Consors ou Fortuneo.Fiscalité Les intérêts sont soumis, au choix, à l'impôt sur lerevenu ou au prélèvement forfaitaire de 249?;.Dans lesdeuxcas, ajoutez 13,59cde prélèvements sociaux./7\ Notreconseilpour2012^-' Intéressant à conditionde profiter d'une promo, sinon la rémunération retombe au-dessous de celledu LivretA. A noter: lesbanques traditionnelles, quicherchent à accroître leursvolumes de dépôts, multiplient lesopérations spécialesdepuis quelques mois. Ainsi,



Produitsde basegrandpublic (suite)fin novembre, la Sociétégénérale offrait 4,15aZobrut(2,6cZonet), et le LCL 5^o brut(3,13^0 net),jusqu'à fin 2011.

Risque:nulDurée:à partir de 1jourPerformancemoyenneen2011: * 0,76yoavant impôtsAvec des encours en recul de119csur un an, lesSicavmonétaires ne séduisent plus grandmonde. Il faut dire que leurperformance actuelle (-1-0,769esur un an en moyenne)ne protègepas lecapital de l'inflation.Et cela ne va pas s'arranger,car avec la baisse, décidée ennovembre dernier, du taux directeur de la Banque centraleeuropéenne, les meilleures nedevraient pas rapporter plusde 0,79c en 2012. Celles quiprélèvent de lourds frais degestion annuelle (au-delà de

0,69o) pourraient même seretrouver dans le rouge. . .Fiscalité Les gains sont imposés à 32,59e (1996 de taxe,plus 13,596 de prélèvementssociaux)./ÇvNotreconseilpour2012^-' Pertinent dans un seulcas -et à condition de recourir à un fonds sansfrais d'entrée: sivousdevezplacer unegrossesomme d'argent durantquelquesjours. L'argenty esten effetrémunéré quotidiennement, contre tous lesquinzejours sur un livret.

ÿ«M..UJJAUJffiTS

Risque:nulDurée: de 1 mois à 5 ansRendement:de 1,2 à2,30Zosur 1 an avant impôtsAvec le compte à terme(CAT), pas de surprise: vousprêtez de l'argent à votrebanque pour une durée déterminée, variant d'un mois

à cinq ans. Le taux servi, quidépend de la durée de blocage des fonds et de lasommeapportée, reste fixe, quoiqu'il arrive. A moins, biensûr, de retirer ses billes avantl'échéance : des pénalités sontalors retenues, souvent égalesà un demi-point de rémunération. Pour ceux qui ne veulent pas d'une trop longue immobilisation de leur argent,les banques ont conçu lesCAT progressifs, dont le tauxgrimpe tous les trimestres (ousemestres), avec la possibilitéde retirer sans frais son capital à chaque date anniversaire. Pratique. Mais, à causede la faiblesse des taux à courtterme, la rémunération desCAT reste décevante: 1,759?)brut, en moyenne, sur un an.Fiscalité Celle des comptessur livret (lire page 5)./j\ Notre conseil pour2012^-' A ne choisirqu'à conditiond'avoir remplison LivretA.

Onpourra tenterle coup aveclesmeilleurs CAT,commeceuxdu LCL ou du Créditmutuel Centre Est Europe, quiserventdu 2,25aZobrut sur unan :si les taux courtsdevaientbaisserd'ici la fin 2012,comme c'estprobable, vousréaliseriezune bonne affaire.

isTdïflafësnaïfbanques mutualistes

Risque: nulDurée:1 an minimumRendement:de 2,33 à3,40oZoavant impôtsLa nouvelle crise qui frappeles banques a au moins unavantage: comme en 2009,les établissements mutualistes (Caisse d'épargne, Crédit agricole, Crédit mutuel etBanques populaires) s'appliquent à collecter de l'argentfrais, en proposant à leursclients d'acquérir une fraction

!IIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIUIIIIIimillll!!tllH!!iH!l!MM!M!HMM"!«i' «'«ÿtiUHMMït H

Comment gagner plus en partageant ses intérêtsLivretdepartage(établissement)

LivretAgir(Créditcoopératif)

LivretEpargneautrement(Maif)

Livretd'épargnepourles autres(CMArkéa)Livret Initiativedurable(BPE)

Taux Dépot Parto"es Tauxnetbrut max'ma,à intérêts aprèsavan

ce taux reversés tagefiscal*L'avisdeCapital

2,950/0

307o

2,7007o

2,350/0

15300euros

20000euros

15300euros

10millionsd'euros

j, ap0/ Leprécurseurdeslivretsdepartageestaussileplusi,od /o rentable.Dommagequ'il limitelesdépôtsà15300euros:

250Zo

500Zo

50DA

1,810/0

1,660/0

1,450/0

Lamutuelledopegénéreusementle tauxd'intérêtservi,maisnedonnepaslechoixdel'associationàsoutenir.

DisponibleauCréditmutueldeBretagneetduSud-Ouest,celivretpermetderétrocéder10Oo/odesintérêtsacquis.

Untauxderémunérationplutôtenretrait,quelabanquecompenseparunplafonddedépôttrèsélevé.

A

conditiond'êtreimposable,associerrentabilitéet solidaritéestenfinpossible.Il suffitd'ouvrir

un«livretdepartage»,toutnouveautypedeproduitdetrésorerieà tauxbonifiéproposéparquelquesbanques.Enpratique,vousdevrezrétrocéderaumoins250Zodesintérêtsà unedesassociations

* Réduction d'impôts (de 66 à 75'i'adu montant des intérêts, selon la nature de l'association) incluse,après prélèvements sociaux de 13,507oet prélèvement libératoire de 24"7o(507osur le don).

proposées(unedizaineaumoins,saufàla Maif,quin'ensoutientqu'uneseule).Maisvousn'y perdrezpastant quecela,puisque,en2008,aété crééunprélèvementréduità50/0sur lesintérêtsdonnés(contre240/0,en2012,sur vospropresintérêts).Surtout,ce donvouspermettra,l'annéesuivante,d'empocheruneréduc

tiond'impôtsaumoinségaleà 660Zodesintérêtsversésà l'association.Aufinal,larentabilitédecesproduitsvariede1,45à 1.820/0net:bienmieux r^..~.-quela plupartdeslivrets |classiques,et pourdes jsommesallantde 15300à :plusieursmillionsd'euros. ;



Produits de basegrandpublic (suite)de leur capital. Ces «parts sociales» procurent chaque année des intérêts, versés, engénéral, un peu avant l'été.Certes, ce rendement n'estpas garanti (il dépend desbénéfices de chaque caisserégionale, sans pouvoir dépasser le taux moyen des obligations du privé, soit 3,296finoctobre), mais il est régulièrement supérieur à celui des livrets. Ainsi, le Crédit mutuelNord Europe a versé 2,33"??)en 2011, quand la Caissed'épargne Rhône-Alpes offrait 3,3596 et la plus généreuse de toutes, la Banque populaire Rives de Paris, 3,3896.Fiscalité Celles des dividendes d'actions françaises(lire page 12).

Notreconseilpour2012' Trèsbon plan : en 2012,les établissements mutualistes vont augmenter les volumes de souscription, et larémunération s'annonce aumoins aussi bonne c/ue l'année précédente, soit jusqu 'à3,4^0. Mais attention, lesparts ne sont pas toujoursliquides: selon les caisses,ilfaut de quelques mois(Banques populaires) à cinqans (Crédit mutuel) avantde pouvoir récupérer sa mise.

®

Compte d'épargnelogement (CEL)

Risque:nulDurée:18mois minimumRendement:1,30oZonet,ou1,9507onetaveclaprimed'EtatDepuis le L'août 2011, larémunération du CEL s'estaméliorée: obligatoirementégale aux deux tiers du tauxdu Livret A, arrondi au quartde point le plus proche, elle agrimpé de 1,25 à 1,50*26brut(1,3096 net). Il est possibled'obtenir plus en souscrivant un emprunt immobilier,après une phase d'épargne

FlorenceCorne,responsabledesproduitsd'épargneaLaBanquepostale

0Avec sonJ rendement

de 2,16Vonet,le PEL resteraen 2012l'un des

lt produits sansK risque les plus

attractifs, f

d'au moins dix-huit mois.Une prime est alors verséepar l'Etat, égale à 5096 desintérêts, dans la limite de1 144 euros. De quoi porterla rémunération à 2,2596 brut(1,9596 net). A l'inverse duPEL (voir la fichesuivante), leCEL est souple d'utilisation :lesdépôts sont libres, àcondition de verser au moins 75 euros à chaque fois (dans la limite globale de 15 300 euros).Fiscalité Pas d'impôt à payer,mais des cotisations socialesde 13,596,prélevées sur les intérêts annuels et sur la primed'Etat lors de son versement./T\ Notreconseilpour2012^S La faible rémunérationdu CEL ne lerend intéressant qu'à condition d'emprunter. Le montant prêté est limité à 23000 euros, mais letaux de crédit est ultracompétitif (39o).Et, à la différencedu PEL, le CFA. pourra financer l 'achat d 'une résidencesecondaire neuve.

Plan d'épargnelogement (PEL)Risque:nulDurée:4 ans minimumRendement:2,160Zonet,ou3,030/0netaveclaprimed'EtatC'était le dernier des produits d'épargne au taux fixépar l'Etat. Mais depuis le1" mars 2011, la rémunération des PEL nouvellementsouscrits est indexée sur lestaux d'intérêt des marchésfinanciers, avec un plancherde 2,596 brut (2,169fc net).Ce taux, revu le 1erjanvier dechaque année, est ensuite valable pour toute la durée devie du PEL (désormais limitée à 15ans). Autre nouveauté : laprime d'Etat de 196.brut (0,8796.net), accordée encas d'emprunt immobilier etqui dope le rendement actuelà 3,0396 net, ne sera maximale qu'en cas d'achat d'unbien conforme aux normesénergétiques BBC (sinon le

plafond de la prime, de 1525euros, tombe à 1000 euros).Après un premier dépôt de225 euros, il faut s'engagerà verser au moins 540 eurospar an, pendant quatre à dixans, le tout dans la limite globale de 61200 euros. Le planest clôturé au moindre retrait d'argent et des pénalités sont appliquées (la rémunération retombe au niveaudu CEL, soit 1,3096net) s'il alieu dans les deux premièresannées. Dès la cinquième année, il est possible d'emprunter jusqu'à 92000 euros, à untaux hors assurance égal à larémunération brute du PELmajorée de 1,7 point, soit4,296 actuellement.Fiscalité Intérêts et primed'Etat supportent 13,596 deprélèvements sociaux dès laonzième année de détention,sauf pour les PEL ouverts depuis mars 2011, sur lesquelscette ponction s'opère dèsla première année. Dans lesdeux cas, au-delà de la douzième année, les intérêts sont,en plus, soumis à l'impôt surle revenu ou au prélèvementlibératoire de 2496./qr\ Notreconseil pour 2012^-^ Intéressant. Les PELouverts en 2012 rapporterontàpeine moins que le LivretA(2,16^c,contre 2,259o).A souscrire sans hésiter sil'on est certain d'emprunter,car lesconditions de prêtpourraient se révéler trèsattractivesen cas de remontéedes taux du marché.

Pourgérer au m'^UaUJV

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