Panostaja Oyj Yhtiökokous 27.1.2011

CEO Juha Sarsama

April 21, 2023 Panostaja Oyj

Tilikausi 2010 (Q4) lyhyesti

Liikevaihto 140,5 milj. euroa (120,0 milj. euroa), kasvua +17 %

Liiketappio -1,6 milj. euroa (4,3 milj. euroa)

Konsernin ensimmäisen kvartaalin liiketappio oli -2,6 milj. euroa, toisen kvartaalin liikevoitto 0,0 milj. euroa, kolmannen kvartaalin liikevoitto 0,8 milj. euroa ja neljännen kvartaalin liikevoitto oli 0,2 milj. euroa.

Tulos/osake (laimentamaton) -6 senttiä (2 senttiä)

Oma pääoma per osake 0,61 euroa (0,80 euroa)

Omavaraisuusaste 31,9 % (37,9 %)

Liikevaihdon kasvu aiheutui kuluvan ja edellisen tilikauden aikana toteutetuista yritysostoista, joiden vaikutus liikevaihtoon oli 27,6 milj. euroa.

Ympäristöteknologia-segmentin liiketappio (-4,5 milj. euroa) sekä teknologiateollisuutta palvelevien segmenttien liiketappiot laskivat konsernin kannattavuutta. Ympäristöteknologia-segmentin liiketappioon sisältyi liiketoimintakaupan seurauksena kirjattu -0,7 milj. euron myyntitappio sekä -1,5 milj. euron konserniliikearvon alaskirjaus.

Liiketoiminta-alueiden kannattavuuden arvioidaan paranevan huomattavasti, jolloin konsernin tilikauden tuloksen arvioidaan olevan selvästi positiivinen.

Yhtiön hallitus esittää 0,05 euron osinkoa.

Panostaja Oyj 2

Tilikauden liikevaihtoon vaikuttaneet tekijät

Liikevaihtoa paransivat Päättyneen ja edellisen tilikauden aikana

toteutetut yritysostot, joiden vaikutus liikevaihtoon oli 27,6 milj. euroa

Rakentamisen markkinan piristyminen Konsernin liiketoimintaa harjoittavista

segmenteistä yhdeksän ylitti viime vuoden liikevaihtotason:

Autovaraosat Digitaaliset painopalvelut Helat Kannakkeet Lisäarvologistiikka LVI-Tukkukauppa Puusepänteollisuus Takoma Turvallisuus

Liikevaihtoa heikensivät Teknologiateollisuudessa jatkunut

matalasuhdanne Vaikeasta jatkuneesta markkinatilanteesta

johtunut liikevaihdon lasku Ympäristöteknologia-segmentissä

Konsernin liiketoimintaa harjoittavista segmenteistä neljä jäi viime vuoden liikevaihtotasosta:

Kiinnikkeet Lämpökäsittely Teknokemia Ympäristöteknologia

Panostaja Oyj 3

Tilikauden liikevoittoon vaikuttaneet tekijät

Liikevoittoa paransivat Konsernin liiketoimintaa harjoittavista

segmenteistä viidessä liikevoitto parani viime vuodesta:

Autovaraosat Digitaaliset painopalvelut Puusepänteollisuus Teknokemia Turvallisuus

Liikevoittoa heikensivät Ympäristöteknologia-segmentin liiketappio Teknologiateollisuutta palvelevien Takoma-,

Lisäarvologistiikka- ja Lämpökäsittely-segmenttien kannattavuuden heikentyminen

Ympäristöteknologia-segmentin liiketappioon sisältyi 9.4.2010 toteutetun liiketoimintakaupan seurauksena kirjattu -0,7 milj. euron myyntitappio sekä -1,5 milj. euron liikearvon alaskirjaus

Edellisellä tilikaudella toteutettu konsernin kiinteistöjen myynti vaikutti vertailutilikauden liikevoittoon 4,2 milj. euroa

Konsernin liiketoimintaa harjoittavista segmenteistä kahdeksassa liikevoitto heikkeni viime vuodesta:

Helat Kannakkeet Kiinnikkeet Lisäarvologistiikka LVI-Tukkukauppa Lämpökäsittely Takoma Ympäristöteknologia

Panostaja Oyj 4

Tuloslaskelma konserni

(EUR 1.000) 11/09-10/10 11/08-10/09

(12 kk) (12 kk)

Liikevaihto 140 517 120 050

Liiketoim. muut tuotot 1 974 5 040

Kulut yhteensä -137 908 -116 708

Poistot ja arvonalentumiset -6 184 -4 087

Liikevoitto/-tappio -1 601 4 295

Rahoitustuotot ja –kulut -2 592 -2 266

Osuus osakkuusyhtiön tuloksista 224 23

Tulos ennen veroja -3 969 2 052

Verot 764 -707

Voitto/tappio jatkuvista liiketoiminnoista -3 205 1 345

Voitto/tappio myydyistä liiketoiminnoista 0 0

Tilikauden voitto/tappio -3 205 1 345

Jakautuminen

Vähemmistölle -430 652

Emoyhtiön osakkeenomistajille -2 775 693

Panostaja Oyj 5

Liikevaihto ja kannattavuus, konserni

(EURm) Q4/10 Q3/10 Q2/10 Q1/10 Q4/09

Liikevaihto 40,4 35,8 35,3 29,0 33,5

Liikevoitto 0,2 0,8 0,0 -2,6 3,3

Tilikauden voitto -1,0 0,1 -0,5 -1,4 2,2

Panostaja Oyj 6

Liikevaihto ja kannattavuus, segmentitLIIKEVAIHTO (EUR 1.000)

LIIKEVOITTO (EUR 1.000)

Q4 2010 Q4 2009 Q4 2010 Q4 2009

Turvallisuus (Flexim Security) 21 944 18 796 1 207 431

LVI-Tukkukauppa (Lämpö-Tukku) 19 604 17 347 292 1 569

Takoma 19 060 15 408 -1 675 -328

Dig. Painopalvelut (Kopijyvä) 21 742 13 508 3 237 2 088

Helat (Suomen Helakeskus) 12 321 11 708 652 1 165

Lisäarvologistiikka ( Vindea) 15 115 9 384 -499 309

Lämpökäsittely (Heatmasters G) 6 591 7 426 192 536

Autovaraosat (KL-Varaosat) 8 487 7 347 801 714

Ympäristöteknologia (Ecosir Group) 2 578 6 372 -4 528 -2 211

Puusepänteollisuus (Suomen Pj) 5 309 4 784 377 103

Kannakkeet (Toimex) 3 615 3 301 322 1 058

Kiinnikkeet (Suomen Kiinnike Kesk) 2 839 2 865 -253 -52

Teknokemia (Alfa Kem) 2 071 2 498 -133 -430

Muut 55 53 -1 593 -657

Eliminoinnit -814 -747

Konserni yhteensä 140 517 120 050 -1 601 4 295

Panostaja Oyj 7

Panostaja Oyj

Tase, konserniVASTAAVAA (EUR 1.000) 10/2010 10/2009

Aineettomat hyödykkeet 44 897 41 772

Aineelliset hyödykkeet 16 406 11 140

Muut erät 10 655 9 186

Pitkäaikaiset varat yhteensä 71 958 62 098

Vaihto-omaisuus 24 049 23 021

Myyntisaamiset ja muut saamiset 24 984 22 001

Rahavarat ja rahoitusarvopaperit 11 271 28 301

Lyhytaikaiset varat yhteensä 60 304 73 323

Varat yhteensä 132 262 135 421

VASTATTAVAA (EUR 1.000)

Oma pääoma 28 190 36 720

Vähemmistön osuus 13 922 14 560

Oma pääoma yhteensä 42 112 51 280

Laskennallinen verovelka 1 693 1 730

Vaihtovelkakirjalaina 16 999 17 006

Pitkäaikaiset velat 32 573 33 284

Lyhytaikaiset velat 38 885 32 121

Velat yhteensä 90 150 84 141

Oma pääoma ja velat yhteensä 132 262 135 421

Viite: Tase on lyhennelmä tilinpäätöstiedotteessa raportoidusta taseesta

8

Tunnusluvut Q4/2009-Q4/2010Q4/2010 Q4/2009

Oma pääoma per osake, € 0,61 0,80

Tulos / osake, laimennettu, € -0,06 -0,02

Tulos / osake, laimentamaton, € -0,06 -0,02

Osakemäärä tilikaudella keskimäärin, 1000 kpl 46 127 46 324

Osakemäärä tilikauden lopussa, 1000 kpl 47 403 47 403

Osakeannit / vvk-vaihdot tilikaudella, 1000 kpl 0 0

Osakemäärä, 1000 kpl, laimennettuna 56 252 56 449

Oman pääoman tuotto, % -6,9 2,6

Sijoitetun pääoman tuotto, % -1,1 4,7

Bruttoinvestoinnit pysyviin vastaaviin, milj. € 15,7 23,0

Bruttoinvestoinnit liikevaihdosta 11,2 19,2

Korolliset velat, milj. € 64,0 59,2

Korolliset nettovelat, milj. € 52,7 30,9

Rahat ja rahoitusarvopaperit 11,3 28,3

Omavaraisuusaste, % 31,9 37,9

Oma pääoma sisältäen pääomalainan, milj. € 59,1 68,3

Omavaraisuusaste sisältäen pääomalainan, % 44,7 50,4

Henkilöstö keskimäärin 967 790

Panostaja Oyj 9

Yhteenveto Tilikausi 2010 (Q4)

Suhdannekäänne hitaampi kuin tilikauden alussa ennakoimme

Teknologiateollisuus erityisesti

Rakentaminen piristyi nopeasti

Orgaaninen liikevaihdon kasvu edelleenkin epätyydyttävää

Jatkettu strategian mukaisesti markkinaosuuksien ostamista valituilla toimialoilla

Kannattavuus korjaantui lopputilikautta kohden

Prosesseja ja toimintatapoja hiottu

Jatkuva fokus kannattavuudessa

Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että osinkoa jaettaisiin 0,05 euroa osakkeelta

Lisäksi hallitus hakee yhtiökokoukselta valtuutusta osingonjakoon, jonka enimmäismäärä on 4.000.000 euroa

Panostaja Oyj 10

Tilinpäätöksen jälkeiset tapahtumat

OPTIOILLA MERKTTIIN 330.000 UUTTA OSAKETTA (15.12.2010)

OSAKEANTI JA UUSI VAIHDETTAVA PÄÄOMALAINA (16.12.2010)

JOHDOLLE UUSI SITOUTTAMIS- JA PALKITSEMISJÄRJESTELMÄ (16.12.2010 JA 26.1.2011)

SUOMEN GRAAFISET PALVELUT OY:N OSTO OSAKSI PAINOPALVELUITA (16.12.2010)

Panostaja Oyj 11

Osakeanti ja vaihdettava pääomalaina

Yhtiö tarjoaa osakkeenomistajien merkintäoikeudesta poiketen kotimaisten institutionaalisten sijoittajien merkittäväksi enintään 4.000.000 uutta yhtiön osaketta

Lisäksi yhtiö tarjoaa osakkeenomistajien merkintäoikeudesta poiketen kotimaisten institutionaalisten sijoittajien merkittäväksi enintään 15.000.000 euron suuruisen vaihdettavan pääomalainan

Osakeannin ja vaihdettavan pääomalainan nettotuotot käytetään kasvustrategian toteuttamiseen ja pääomarakenteen vahvistamiseen. Lisäksi yhtiön tarkoituksena on ostaa takaisin liikkeeseen laskemansa vaihdettavan pääomalainan 2006 lainaosuuksia parantaakseen yhtiön pitkäaikaisten velkojen erääntymisaikataulua

Osakeannissa osakkeiden merkintähinta on 1,45 euroa osakkeelta. Merkintäaika alkaa välittömästi ja päättyy 20.12.2010. Uudet osakkeet merkitään kaupparekisteriin arviolta 11.1.2011

Vaihdettavan pääomalainan emissiokurssi on 100% ja lainan pääomalle maksetaan kiinteää vuotuista korkoa 6,5%. Laina-aika on 7.2.2011-1.4.2016. Osakkeen alkuperäinen vaihtokurssi on 2,20 euroa ja tarjottavaan vaihdettavaan pääomalainaan liittyy oikeus enintään 6.818.181 yhtiön uuden osakkeen merkintään alkuperäisellä vaihtokurssilla laskettuna

Panostaja Oyj 12

Johto sijoittaa yhtiöön osana kannustin- ja sitouttamisjärjestelmää

Uusi Panostajan johtoryhmän jäsenten pitkäaikainen (2011-2015) kannustin- ja sitouttamisjärjestelmä, jonka tarkoituksena on yhdistää Panostajan osakkeenomistajien ja johtoryhmän pitkäaikaiset intressit sekä samalla sitouttaa johtoryhmän jäsenet yhtiöön ja mahdollistaa heidän merkittävä yrittäjähenkinen omistus Panostajassa

Johtoryhmän jäsenet rahoittavat sijoituksensa osittain itse ja osittain yhtiön lainoituksen avulla. Jäsenet kantavat aidon yrittäjäriskin järjestelmään tekemänsä sijoituksen osalta

Panostajan vuosittaisen liikevoiton 2011-2015 ja kumulatiivisen tulos per osakkeen 2011-2015 mukaisesti ja hankkimiensa osakkeiden määrästä riippuen johtoryhmän jäsenillä on mahdollisuus saada palkkiona lisää Panostajan osakkeita

Järjestelmän mukaisesti johtoryhmän jäsenten järjestelmän piirissä oleva omistus suoraan tai määräysvallassa olevien yhtiöiden kautta on yhteensä enintään 950.000 Panostajan osaketta

Osakkeiden hankkimiseksi annettu korollinen laina on enintään 1.250.000 euroa

Vuosina 2011-2015 järjestelmään kuuluville johtoryhmän jäsenille voidaan myöntää palkkiona asetettujen tavoitteiden saavuttamisen perusteella yhteensä enintään 237.500 Panostajan osaketta

Panostaja Oyj 13

Panostaja Oyj

Osakkeen kehitys

Osakkeen päätöskurssi

31.10.20101,46€

31.10.20091,39€

Osakkeen vaihto (kum.)

2009/2010 5,3 milj. osaketta /vuosi

2008/2009 8,1 milj. osaketta / vuosi

Osakkeenomistajien määrä

31.10.2010 4 053 kpl

31.10.2009 3 912 kpl

01 0002 0003 0004 0005 0006 0007 0008 0009 000

30.10.30.9.31.8.31.7.30.6.31.5.30.4.31.3.28.2.31.1.31.12.30.11.

Tuha

tta o

sake

tta

Osakkeen vaihdon kehitys

Kumulatiivinen osakkeen vaihto 1.11.2009-31.10.2010

Kumulatiivinen osakkeen vaihto 1.11.2008-31.10.2009

0

1000

2000

3000

4000

5000

30.10.30.9.31.8.31.7.30.6.31.5.30.4.31.3.28.2.31.1.31.12.30.11.

Osakkeenomistajien määrän kehitys

Osakkeenomistajien määrä 1.11.2009-31.10.2010

Osakkeenomistajien määrä 1.11.2008-31.10.2009

0,00

0,50

1,00

1,50

2,00

Osakkeen kurssin kehitys

Osakkeen kurssi 1.11.2009-31.10.2010

Osakkeen kurssikehitys 1.11.2008-31.10.2009

14

Panostaja Oyj

Taloudelliset tavoitteet ja osinko

Konsernin tavoitteena on jatkuva omistaja-arvon kasvattaminen ja sitä kautta Panostaja Oyj:n markkina-arvon kasvattaminen.

ROE 22 %

Seuraavalla viisivuotiskaudelle tavoitteena on 1,00 €:n kumulatiivinen osakekohtainen tulos (EPS).

Omavaraisuusaste 40%

Omaan pääomaan sisällytetään pääomalainat

Voitonjako:

Panostaja Oyj:n voitonjakotavoitteena on jakaa vähintään puolet konsernin vuosittaisesta tuloksesta joko osakkeiden takaisinostoina ja/tai osinkoina

Tavoitteena on säilyttää tasaisesti kasvava osinkovirta, ottaen kuitenkin huomioon konsernin kasvun vaatimat investoinnit

15

Suurimmat omistajat

Panostaja Oyj 16

10 Suurinta osakkeenomistajaa 17.1.2011Osakkeet %

Omistajat kpl osakkeista1 Koskenkorva Matti 6 561 873 12,7 %2 Koskenkorva Maija 5 071 742 9,8 %3 Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Etera 4 259 000 8,2 %4 Keskinäinen Vakuutusyhtiö Fennia 3 468 576 6,7 %5 Koskenkorva Mauno 2 375 173 4,6 %6 Panostaja Oyj 1 255 727 2,4 %7 Koskenkorva Mikko 1 245 139 2,4 %8 Johtopanostus Oy 1 030 000 2,0 %9 Tampereen Seudun Osuuspankki 985 334 1,9 %10 Malo Hanna 982 207 1,9 %

Muut osakkeenomistajat 24 498 339 47,4 %Yhteensä 51 733 110 100,0 %

”Jos halutaan ylläpitää suomalaista hyvinvointia ja kasvattaa kansantaloutta, yrittäjyyteen on panostettava merkittävästi.”

Panostaja Oyj