i

PENGARUH KINERJA KEUANGAN DAN SALES GROWTH

TERHADAP FINANCIAL DISTRESS

SKRIPSI

Diajukan untuk memenuhi salah satu syarat guna memperoleh Gelar

Sarjana Akuntansi

Oleh

FERLIANA RITA PRAMESTI

411150007

FAKULTAS EKONOMIKA DAN BISNIS

PROGRAM STUDI S1 AKUNTANSI

BUMIAYU

2019

ii

PENGARUH KINERJA KEUANGAN DAN SALES GROWTH

TERHADAP FINANCIAL DISTRESS

SKRIPSI

Diajukan untuk memenuhi salah satu syarat guna memperoleh Gelar

Sarjana Akuntansi

Oleh

FERLIANA RITA PRAMESTI

411150007

FAKULTAS EKONOMIKA DAN BISNIS

PROGRAM STUDI S1 AKUNTANSI

BUMIAYU

2019

iii

LAB20Typewritten text08

LAB20Typewritten textSept

LAB20Typewritten text2019

LAB20Typewritten text03 Oktober 2019

iv

v

KATA PENGANTAR

Puji dan syukur atas kehadirat Allah SWT yang telah memberikan berkat rahmat,

kekuatan, dan kemudahan serta cinta kasih-Nya sehingga penulis dapat

menyelesaikan skripsi ini dengan judul “PENGARUH KINERJA KEUANGAN

DAN SALES GROWTH TERHADAP FINANCIAL DISTRESS”. Penulisan

skripsi ini bertujuan untuk memenuhi salah satu syarat dalam menyelesaikan

program pendidikan strata satu (S1) pada Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomika

dan Bisnis Universitas Peradaban.

Selesainya skripsi ini tidak lepas dari bantuan berbagai pihak, sehingga pada

kesempatan ini penulis mengucapkan terima kasih kepada:

1. Prof. Dr. H. Yahya A. Muhaimin, Rektor Universitas Peradaban yang telah

memberikan kesempatan penulis untuk menempuh pendidikan di Universitas

Peradaban.

2. Kurniawan, S.E., M.Si, selaku Dekan Fakultas Ekonomika dan Bisnis

Universitas Peradaban.

3. Raden Arief Wibowo, S.E., M.Si., Ak., CA, selaku Ketua Jurusan Akuntansi,

Fakultas Ekonomika dan Bisnis Universitas Peradaban.

4. Raden Arief Wibowo, S.E., M.Si., Ak., CA, selaku dosen pembimbing yang

telah memberikan banyak masukan yang bermanfaat demi perbaikan

penulisan skripsi ini.

5. Novendi Arkham Mubtadi, S.Pd., M.Ak, selaku dosen penguji I yang telah

memberikan banyak masukan yang bermanfaat demi perbaikan penulisan

skirpsi ini.

6. Anies Indah Hariyanti, S.E., M.Si., Ak. CA., selaku dosen penguji II yang

telah memberikan banyak solusi yang bermanfaat bagi perbaikan penulisan

skripsi ini.

7. Bapak/Ibu Dosen Universitas Peradaban. Terimakasih atas pengalaman dan

pengetahuan yang telah didapatkan penulis selama menyelesaikan studi ini.

8. Bapak dan Ibu tercinta, Bapak Karsim dan Ibu Saimah selaku wali penulis

yang tak henti-hentinya memanjatkan do’a dan selalu memberikan dukungan

kepada penulis dalam menyelesaikan studi dan dalam menyelesaikan proses

penyusunan skripsi ini serta selalu menyemangati selama kuliah sampai

vi

sekarang. Serta seluruh keluarga yang telah memberikan do’a, dukungan,

kasih sayang dan motivasi kehidupan terbaik. Vegi prastio sebagai kakak

yang mendoakan dan tak lupa adik tercinta Fika Rosita yang selalu

memberikan dukungan dan semangat dari awal sampai saat ini meski kadang

ada kalanya kita berantem.

9. Ciwi-ciwiku Eka, Mba Ana, Risma dan Isma terima kasih untuk selama ini

sudah menjadi sahabat yang selalu menemani di saat senang maupun susah.

Selalau memberikan semangat satu sama lain.

10. Untuk Isti Makhmuroh temen dari SD sampai kuliah, satu pembimbing juga

terima kasih sudah berjuang bersama sampai sekarang.

11. Tak lupa pula sahabatku Atun, Ikha, Ulfa, Intan dan bumilku Annis yang

selalu menyemangati dan untuk selalu berfikir positif.

12. Teman-teman program studi S-1 Akuntansi angkatan 2015. Terimakasih atas

kebersamaan, kegokilan, kekompakan dan keceriaan selama penulis

menempuh studi di program studi S-1 Akuntansi, Jurusan Akuntansi,

Fakultas Ekonomika dan Bisnis Universitas Peradaban.

13. Terima kasih juga buat Agus Saefudin yang udah menemani penulis dari awal

kuliah sampai di tahap ini, terima kasih sudah selalu mendengarkan keluh

kesah penulis selama ini dan selalu menyemangati.

14. Berbagai pihak yang telah membantu dalam penyelesaian skripsi ini, yang

namanya tidak dapat penulis sebutkan satu per satu.

Akhir kata, saya berharap Allah SWT berkenan membalas segala kebaikan

semua pihak yang telah membantu dalam proses penyusunan skripsi ini. Semoga

skripi ini dapat bermanfaat bagi pengembangan ilmu pengetahuan.

Paguyangan, ...........................2019

Penulis,

Ferliana Rita Pramesti

NIM. 411150007

vii

ABSTRAK

Penelitian ini bertujuan untuk menguji dan menganalisis pengaruh

Likuiditas, Profitabilitas dan Sales Growth terhadap Financial Distress pada

Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI Periode 2014-2018. Dengan

Ukuran Perusahaan sebagai variabel kontrol. Populasi dalam penelitian ini adalah

Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode

2014-2018. Pemilihan sampel menggunakan metode purposive sampling. Alat

analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah analisis regresi logistik.Hasil

pengujian menunjukkan bahwa likuiditas dan sales growth tidak berpengaruh

terhadap financial distress sedangkan profitabilitas berpengaruh negatif signifikan

terhadap financial distress dan ukuran perusahaan sebagai variabel kontrol tidak

berpengaruh terhadap financial distress.

Kata Kunci : Financial Distress, Likuiditas, Profitabilitas, Sales Growth dan

Ukuran Perusahaan

viii

ABSTRACT

This study aims to examine and analyze the effect of Liquidity, Profitability

and Sales Growth on Financial Distress in Manufacturing Companies Listed on

the Indonesia Stock Exchange Period 2014-2018. With Company Size as a control

variable. The population in this study is Manufacturing Companies Listed on the

Indonesia Stock Exchange (IDX) for the 2014-2018 Period. The sample selection

uses a purposive sampling method. The analytical tool used in this study is

logistic regression analysis. The test results show that liquidity and sales growth

have no effect on financial distress while profitability has a significant negative

effect on financial distress and company size as a control variable has no effect on

financial distress.

Keywords: Financial Distress, Liquidity, Profitability, Sales Growth and

Company Size

ix

DAFTAR ISI

Halaman

HALAMAN SAMPUL .......................................................................... i

HALAMAN JUDUL .............................................................................. ii

HALAMAN PENGESAHAN ................................................................ iii

PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI ................................................ iv

KATA PENGANTAR ........................................................................... vi

ABSTRAK ............................................................................................. vii

ABSTRACT ............................................................................................. viii

DAFTAR ISI . ......................................................................................... ix

DAFTAR TABEL. .................................................................................. xii

DAFTAR GAMBAR. ............................................................................. xiv

DAFTAR LAMPIRAN. .......................................................................... xv

BAB I PENDAHULUAN

A. Latar Belakang Masalah. ............................................................. 1

B. Rumusan Masalah. ...................................................................... 12

C. Tujuan Penelitian. ....................................................................... 12

D. Manfaat Penelitian. ..................................................................... 13

1. Manfaat Teoritis. ................................................................... 13

2. Manfaat Praktis. .................................................................... 13

BAB II Telaah Pustaka Dan Perumusan Model Penelitian

A. Telaah Pustaka. ........................................................................... 14

1. Landasan Teori. ..................................................................... 14

a. Teori Keagenan (Agency Theory). .................................. 14

x

b. Financial Distress. .......................................................... 15

c. Kinerja Keuangan............................................................ 18

1) Likuiditas................................................................... 19

2) Profitabilitas. ............................................................. 20

d. Sales Growth. .................................................................. 21

B. Perumusan Model Penelitian....................................................... 22

1. Penelitian Terdahulu. ............................................................ 22

2. Perumusan Hipotesis. ............................................................ 26

a. Pengaruh Likuiditas Terhadap Financial Distress. ......... 26

b. Pengaruh Profitabilitas Terhadap Financial Distress. .... 27

c. Pengaruh Sales Growth Terhadap Financial Distress. ... 28

3. Kerangka Pemikiran. ............................................................. 29

BAB III Metode Penelitian Dan Teknik Analisis Data

A. Metode Penelitian........................................................................ 33

1. Jenis Penelitian. ..................................................................... 33

2. Lokasi Penelitian. .................................................................. 33

3. Waktu Penelitian. .................................................................. 33

4. Populasi dan Sampel. ............................................................ 34

5. Sumber Data. ......................................................................... 35

6. Teknik Pengumpulan Data. ................................................... 36

7. Definisi Konsep dan Operasional Variabel. .......................... 36

a) Variabel Dependen. ......................................................... 36

b) Variabel Independen. ...................................................... 37

1) Likuiditas................................................................... 37

xi

2) Profitabilitas. ............................................................. 38

3) Sales Growth. ............................................................ 38

c) Variabel Kontrol.............................................................. 40

1) Ukuran Perusahaan. .................................................. 40

B. Teknik Analisis Data. .................................................................. 41

1. Analisis Statistik Deskriptif. ................................................. 41

2. Analisis Uji Regresi Logistik. ............................................... 42

a. Uji Kelayakan Model Regresi . ....................................... 43

b. Uji Koefisien Determinasi............................................... 43

c. Tabel Klasifikasi 2X2. .................................................... 44

d. Uji Signifikansi dari Koefisien Regresi. ......................... 44

BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN

A. Hasil Penelitian .......................................................................... 46

1. Gambaran Umum Obyek Penelitian .................................... 46

2. Hasil Analisis Statistik Deskriptif ........................................ 49

3. Hasil Analisis Regresi Logistik. ............................................ 52

1) Uji Kelayakan Model Regresi ........................................ 53

2) Uji Koefisien Determinasi............................................... 54

3) Tabel Klarifikasi 2x2 ...................................................... 55

4) Uji Signifikasi dari Koefisien Regresi. ........................... 56

B. Pembahasan. ................................................................................ 58

BAB V PENUTUP

xii

A. Kesimpulan ................................................................................ 67

B. Keterbatasan ............................................................................... 69

C. Saran . .......................................................................................... 69

DAFTAR PUSTAKA. ............................................................................ 71

LAMPIRAN. ........................................................................................... 74

xiii

DAFTAR TABEL

Halaman

Tabel 1. Perbandingan Target Inflasi dan Aktual Inflasi.. ...................... 3

Tabel 2. Perusahaan Manufaktur Delisting. ............................................ 8

Tabel 3. Penelitian Tedahulu................................................................... 23

Tabel 4. Waktu Penelitian. ...................................................................... 34

Tabel 5. Prosedur Pemilihan Sampel. ..................................................... 35

Tabel 6. Definisi Operasional dan Pengukuran....................................... 40

Tabel 7. Penentuan Pemilihan Sampel. ................................................... 47

Tabel 8. Daftar Perusahaan Sampel Penelitian. ...................................... 48

Tabel 9. Hasil Anaisis Statistik Deskriptif. ............................................. 49

Tabel 10. Hasil Pengujian Hosmer dan Lemeshow’s Test . .................... 53

Tabel 11. Hasil Uji Koefisien Determinasi. ............................................ 54

Tabel 12. Tabel Klarifikasi. .................................................................... 55

Tabel 13. Hasil Uji Signifikasi. ............................................................... 57

Tabel 14. Ringkasan Uji Hipotesis.......................................................... 59

xiv

DAFTAR GAMBAR

Gambar 1. Grafik Pertumbuhan Ekonomi di Indonesia ......................... 2

Gambar 2. Kerangkan Pemikiran. ........................................................... 32

xv

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1. Daftar Perusahaan Sampel Tahun 2014-2018. ................... 74

Lampiran 2. Daftar Perusahaan Sampel Setelah Penghapusan Outlier

Tahun 2014-2018 . ............................................................. 75

Lampiran 3. Financial Distress............................................................... 76

Lampiran 4. Likuiditas . .......................................................................... 81

Lampiran 5. Profitabilitas........................................................................ 86

Lampiran 6. Sales Growth....................................................................... 91

Lampiran 7. Ukuran Perusahaan. ............................................................ 96

Lampiran 8. Hasil Analisis Statistik Deskriptif. ..................................... 101

Lampiran 9. Hasil Pengujian Hosmer Dan Lemeshow’s Test. ................ 102

Lampiran 10. Hasil Uji Koefisien Determinasi....................................... 103

Lampiran 11. Hasil Tabel Klasifikasi 2x2. ............................................. 104

Lampiran 12. Hasil Uji Signifikasi. ........................................................ 105

Lampiran 13. Daftar Riwayat Hidup. ...................................................... 106