pengaruh profitabilitas, solvabilitas, likuiditas, …eprints.umm.ac.id/49671/1/pendahuluan.pdf ·...
TRANSCRIPT
PENGARUH PROFITABILITAS, SOLVABILITAS,
LIKUIDITAS, AKTIVITAS, DAN NILAI PASAR TERHADAP
RETURN SAHAM PERUSAHAAN PERTAMBANGAN YANG
TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
SKRIPSI
Oleh:
Muhammad Niqobul Lubab
201510160311137
PROGRAM STUDI MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG
2019
PENGARUH PROFITABILITAS, SOLVABILITAS,
LIKUIDITAS, AKTIVITAS DAN NILAI PASAR TERHADAP
RETURN SAHAM PERUSAHAAN PERTAMBANGAN YANG
TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
SKRIPSI
Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai
Derajat Sarjana Ekonomi
Disusun Oleh:
Muhammad Niqobul Lubab
201510160311137
PROGRAM STUDI MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG
2019
iii
KATA PENGANTAR
Assalamualaikum Wr. Wb.
Puji Syukur kehadirat Allah SWT yang senantiasa melimpahkan rahmad dan
hidayahNya berikut sholawat serta salam kepada Nabi Muhammad SAW sehingga
penulis dapat menyelesaikan skripsi dengan judul “Pengaruh Profitabilitas,
Solvabilitas, Likuiditas, Aktivitas Dan Nilai Pasar Terhadap Return Saham
Perusahaan Pertambangan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia”. Penulisan
skripsi ini bertujuan untuk memenuhi salah satu persyaratan mencapai derajat
sarjana ekonomi Universitas Muhammadiyah Malang.
Penulis menyadari bahwa dalam penyusunannya, skripsi ini tidak jauh dari
keterbatasan dan kekurangan, namun berkat bantuan banyak pihak termasuk dosen
pembimbing, keterbatasa dan kekurangan tersebut dapat di minimalisir. Untuk itu,
penulis ingin menyampaikan ucapan terimakasih kepada:
1. Dr. H. Fauzan, M.Pd., selaku Rektor Universitas Muhammadiyah Malang yang
telah memberi saya kesempatan untuk menempuh perkuliahan di universitas
ini.
2. Dr. Idah Zuhroh, M.M., selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Muhammadiyah Malang yang telah memberikan persetujuan
dalam penelitian ini.
3. Dr. Marsudi, M.M., selaku Ketua Jurusan Manajemen yang telah memberikan
kesempatan kepada penulis untuk menempuh perkuliahan di jurusan
Manajemen
iv
4. Dra. Titiek Ambarwati, M.M. selaku dosen wali kelas Manajemen C 2015
Universitas Muhammadiyah Malang yang telah memberikan dukungan untuk
menyelesaikan studi ini.
5. Dr. M. Jihadi, M.Si selaku dosen pembimbing satu yang telah sudi meluangkan
waktunya untuk mengoreksi serta memberikan petunjuk yang sangat
bermanfaat guna penyusunan skripsi ini.
6. Drs. Wiyono, M.M. selaku dosen pembimbing dua yang penuh kesabaran telah
mengoreksi serta memberikan bimbingan serta petunjuk yang sangat
bermanfaat guna penyusunan hingga terselesaikannya skripsi ini.
7. Terima kasih kepada Seluruh Bapak/Ibu dosen Fakultas Ekonomi dan Bisnis
yang telah memberikan pengetahuan yang sangat bermanfaat selama masa
perkuliahan hingga akhir penyusunan skripsi ini.
8. Terimakasih yang sebesar-besarnya kepada kedua orang tua saya, Alm. Bapak
Mochamad Mukhdor dan Ibunda Nanik Latifah yang telah banyak memberikan
doa, ridho, dukungan dan pengorbanan baik secara moral maupun materi
sehingga penulis dapat menyelesaikan studi dengan baik.
9. Terima kasih kepada saudara saya Muhammad Dliya Ulhaq Mudhlor, Aisyah
Ammal, dan Muhammad Sultan Hanifah yang selalu memberi semangat dan
doa kepada penulis untuk dapat menyelesaikan skripsi ini.
10. Seluruh teman-teman yang selalu memberikan dukungan berupa motivasi serta
doa untuk segera menyelesaikan skripsi ini. Terima kasih atas dukungan,
pengalaman dan kerjasamanya selama perkuliahan dan penyelesain tugas
akhir.
v
11. Semua pihak yang tidak dapat disebutkan satu persatu yang telah memberikan
bantuan, dukungan, dan doa kepada penulis dalam menyelesaikan skripsi ini,
semoga kebaikannya menjadi amal ibadah dan mendapat balasan dari Allah
SWT.
Penulis percaya kebaikan dan pertolongan yang telah diberikan oleh
bapak/ibu/saudara sekalian insyallah akan dibalas oleh Allah SWT dengan balasan
yang lebih besar dan tentunya jauh lebih baik. Penulis berharap semoga hasil tulisan
ini bermanfaat bagi pengembangan ilmu pengetahuan kedepannya.
Wassalamualaikum Wr. Wb.
Malang, 25 Juni 2019
Penulis,
Muhammad Niqobul Lubab
vi
DAFTAR ISI
Halaman
ABSTRAK .................................................................................................. i
KATA PENGANTAR ................................................................................ iii
DAFTAR ISI ............................................................................................... vi
DAFTAR GAMBAR .................................................................................. viii
DAFTAR TABEL ....................................................................................... ix
DAFTAR LAMPIRAN ............................................................................... x
BAB I PENDAHULUAN
A. Latar Belakang Masalah ............................................................... 1
B. Perumusan Masalah ...................................................................... 7
C. Pembatasan Masalah ..................................................................... 7
D. Tujuan dan Kegunaan Penelitian .................................................. 8
BAB II TINJAUAN PUSTAKA
A. Tinjauan Hasil Penelitian Terdahulu ............................................ 9
B. Tinjauan Teori ............................................................................... 11
C. Kerangka Penelitian ...................................................................... 17
D. Hipotesis ....................................................................................... 22
BAB III METODE PENELITIAN
A. Jenis Penelitian.............................................................................. 24
B. Populasi dan Sampel ..................................................................... 24
C. Definisi Operasional Variabel ....................................................... 25
D. Jenis dan Sumber Data .................................................................. 26
vii
E. Teknik Pengumpulan Data ............................................................ 27
F. Teknik Analisis Data..................................................................... 27
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN
A. Gambaran Umum Sampel Penelitian .............................................. 34
B. Analisis Data ................................................................................... 38
C. Pembahasan ..................................................................................... 50
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN
A. Kesimpulan ..................................................................................... 57
B. Saran ................................................................................................ 57
DAFTAR PUSTAKA ................................................................................. 60
LAMPIRAN-LAMPIRAN .......................................................................... 62
viii
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar 1.1 Pergerakan Harga Batu Bara Acuan (HBA) dan FOB
Newcastle (US$/metrik ton) (Sumber: Bareksa) ........................... 6
Gambar 2.1 Kerangka Pikir Penelitian............................................................... 22
Gambar 4.1 Kontribusi Pajak Bumi Bangunan ................................................... 35
Gambar 4.2 Grafik Histogram............................................................................. 38
Gambar 4.3 Grafik Normal P-P Plot ................................................................... 39
Gambar 4.4 Grafik Scatterplot ............................................................................ 46
ix
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel 3.1 Tabel Durbin Watson ........................................................................ 33
Tabel 4.1 Daftar Sampel Perusahaan Pertambangan ........................................ 37
Tabel 4.2 Hasil Uji Normalitas ......................................................................... 39
Tabel 4.3 Hasil Uji Regresi Linier Berganda .................................................... 40
Tabel 4.4 Hasi Koefisien Determinasi .............................................................. 41
Tabel 4.5 Hasil Uji Simultan (Uji F) ................................................................. 42
Tabel 4.6 Hasil Uji Parsial (Uji t) ..................................................................... 43
Tabel 4.7 Hasil Uji Asumsi Multikolinieritas ................................................... 45
Tabel 4.8 Hasil Uji Asumsi Autokorelasi ......................................................... 47
x
DAFTAR LAMPIRAN
Halaman
Lampiran 1. Daftar Populasi Perusahaan Pertambangan Periode 2015-2017... 62
Lampiran 2. Daftar Sampel Perusahaan Pertambangan Periode 2015-2017 .... 65
Lampiran 3. Rumus-Rumus Variabel Penelitian ............................................. 66
Lampiran 4. Data Return Saham Sampel Perusahaan Pertambangan Periode
2015-2017 ......................................................................................................... 67
Lampiran 5. Data Return on equity Sampel Perusahaan Pertambangan Periode
2015-2017 ......................................................................................................... 69
Lampiran 6. Data Debt to equity ratio Sampel Perusahaan Pertambangan
Periode 2015-2017 ............................................................................................ 71
Lampiran 7. Data Current ratio Sampel Perusahaan Pertambangan Periode
2015-2017 ......................................................................................................... 73
Lampiran 8. Data Total asset turn over Sampel Perusahaan Pertambangan
Periode 2015-2017 ............................................................................................ 75
Lampiran 9. Data Price to book value Sampel Perusahaan Pertambangan
Periode 2015-2017 ............................................................................................ 77
Lampiran 10. Hasil Uji Statistik Deskriptif ...................................................... 79
Lampiran 11. Hasil Uji Regresi Linier Berganda ............................................. 80
Lampiran 12. Hasil Uji Asumsi Klasik ............................................................. 81
60
DAFTAR PUSTAKA
Azizah, Ulul Nur. 2018. Pengaruh Profitabilitas, Solvabilitas, Likuiditas, Aktivitas
Dan Nilai Pasar Terhadap Return Saham Perusahaan Manufaktur Yang
Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia.
Ang, Robert. 1997. Buku Pintar Pasar Modal Indonesia (The Intelligent Guide to
Indonesian Capital Market). Jakarta: Mediasoft Indonesia.
Bramantyo, D. 2006. Manajemen Risiko Terintegrasi. Jakarta: PPM.
Brigham, Eugene.F dan Joel F. Houston. 2010. Manajemen Keuangan. Edisi
Sebelas Buku 2. Jakarta: Salemba Empat.
Chrisna, Heriyati. 2011. Pengaruh Return on equity, Net Interest Margin dan
Dividend Payout Terhadap Harga Saham Perbankan di Bursa Efek
Indonesia. Tesis. Magister Akuntansi Sekolah Pascasarjana Universitas
Sumatera Utara.
Erari, Anita. 2014. Pengaruh Current ratio, Debt to equity ratio, Return on
Asset, Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Pertambangan di Bursa
Efek Indonesia. Vol. 5, No. 2
Fakhruddin & Hendy, M. 2008. Teori Portofolio dan Analisis Investasi.
Yogyakarta: BPFE.
Ghozali, Imam, 2011. Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program SPSS.
Semarang : BP UNDIP.
Jogiyanto. 2006. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Edisi kedua. BPFE.
Yogyakarta.
_______. 2010, Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Yogyakarta : BPFE UGM.
Kasmir. 2008. Bank dan Lembaga Keuangan Lainnya, Edisi Revisi 2008. Jakarta:
Rajagrafindo Persada
Kurniawan, Yohanes Jhony. 2013. “Analisis Pengaruh Earning Per Share (EPS),
Debt to equity ratio (DER), Return On Asset (ROA), Return on equity (ROE)
Terhadap Return Saham ”. Jurnal Mahasiswa, Universitas Dian Nuswantoro
Semarang.
Munawir, S. 2012. Analisis Informasi Keuangan. Yogyakarta: Liberty.
Prastowo, Guntur Widi. 2013. “Analisis Pengaruh Current ratio, ROA, ROE, PBV,
DER Terhadap Return Saham (Study Kasus Pada Perusahaan Manufaktur di
61
BEI 2008 – 2011)”. Unpublised Paper. Universitas Muhammadiyah
Surakarta
Prihantini, Ratna. 2009. Analisis Pengaruh Inflasi, Nilai Tukar, ROA, DER dan CR
Terhadap Return Saham (Studi Kasus Saham Industri Real Estate and
Property yang Terdaftar di BEI Periode 2003-2006). Skripsi. Semarang:
Jurusan Ekonomi Universitas Diponegoro.
Purnamasari, Nur, dan Satriawan. 2014. Pengaruh Current ratio (CR), Debt to
equity ratio (DER), Return on equity Ratio (ROE), Price Earning Ratio
(PER), Dan Earning per Share (EPS) terhadap Return Saham Pada
Perusahaan Property And Real Estate yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia
Tahun 2009 - 2011. Jom FEKON. Vol. 1, No. 2
Rahmayanti, Evi. 2016. "ndeks Sektor Pertambangan Menguat 53% Sepanjang
2016,Penopang Utama IHSG?" https://www.bareksa.com /id/text/2016/10/17
/indeks-sektor-pertambangan-menguat-53-sepanjang-2016-penopang-utama
-ihsg/14103/analysis. (diakses pada 20 Maret 2019)
Sawir, Agnes. (2009). Pasar Modal dan Manajemen Portofolio. Surabaya:
Erlangga.
Sudana, I Made. 2011. Manajemen Keuangan Perusahaan Teori dan Praktik.
Jakarta: Penerbit Erlangga.
Sugiyono. 2013. Metode Penelitian Kualitatif dan Kuantitatif R&D. Bandung:
Alfabeta
Tandelilin, Eduardus. 2010. Portofolio dan Investasi Teori dan Aplikasi. Edisi
pertama. Yogyakarta : Kanisius
The Statement of Financial Accounting Concept (SFAC) No.1. 2008. Financial
Accounting Standards Board (FSAB).
Thrisye & Simu. 2013. Analisis Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Return Saham
BUMN Sektor Pertambangan Periode 2007-2010. Jurnal Ilmiah Akuntansi
dan Bisnis. Vol. 8 No. 2. Juli 2013