pengaruh sales growth, profitabilitas, likuiditas … · 11. tabel 4.11 uji t 49 12. tabel 4.12 uji...
TRANSCRIPT
PENGARUH SALES GROWTH, PROFITABILITAS, LIKUIDITAS DAN
LEVERAGE DALAM MEMPREDIKSI FINANCIAL DISTRESS
(STUDI EMPIRIS PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR SUB SEKTOR
KERAMIK, PORSELEN DAN KACA YANG TERDAFTAR DI BEI)
SKRIPSI
Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai
Gelar Sarjana Ekonomi
Oleh :
Risma Nadhiva Octaviana Yusanti
NIM : 201110170311318
JURUSAN AKUNTANSI
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG
2015
ii
KATA PENGANTAR
Assalamu’alaikum Wr. Wb
Dengan memanjat puji syukur kehadirat Allah SWT, atas limpahan rahmat
dan hidayah-MU peneliti dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul “Pengaruh
Sales Growth, Profitabilitas, Likuiditas dan leverage dalam memprediksi
financial distress (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur Sub Sektor
Keramik, Porselen dan Kaca yang Terdaftar di BEI)”.
Di dalam tulisan ini disajikan pokok-pokok bahasan mengenai financial
distress yang diproksikan dengan sales growth, profitabilitas, likuiditas dan
leverage di perusahaan manufaktur sub sektor keramik, porselen dan kaca yang
terdaftar di BEI.
Selama proses penyusunan skripsi ini, penulis banyak mendapat bantuan,
inspirasi dan motivasi dari berbagai pihak, yaitu:
1. Terima kasih untuk kedua orang tuaku yang selalu memberikan dukungan
tiada hentinya berupa doa, materi, nasehat dan kasih sayang. My Dadd
Santoso, SH dan My Momm Uswatun Khasanah, S.Kep,Ners. Loveyou so
much.
2. Dr. Nazaruddin Malik, M.Si., selaku Dekan Fakultas Ekonomi & Bisnis
Universitas Muhammadiyah Malang.
3. Dra. Siti Zubaidah, MM. Ak., selaku Ketua Program Studi Akuntansi.
iii
4. Dra. Masiyah Kholmi M.M. Ak dan Dra. Endang Dwi W, M.Si. Ak, selaku
pembimbing dalam penelitian ini.
5. Ibu Dra.Masiyah Kholmi M.M. Ak, selaku Dosen Wali kelas F angkatan
2011.
6. Segenap Bapak dan Ibu Dosen Program Studi Akuntansi dan Staf Tata Usaha
FEB-UMM terimakasih atas didikan, bantuan dan bimbingannya selama ini.
7. Buat Adik-adikku tercinta Riza Ferdiansyah Yusanto dan Dicky Rizaldy
Yusanto terima kasih untuk doa, keceriaan, dan semangatnya.
8. Buat mba Al, Tan Aas, Mas Ajis, Bude Rid, Papoh Abi, Tan Tin, Bude Deti,
Papoh Huri dan semua keluarga terima kasih atas dukungan dan doa yang
kalian berikan.
9. Untuk tante-tante (tee Devita, tee Deyla, tee Yukkus, tee Yanti, tee Diana, tee
Unik) terima kasih untuk semua waktu yang kalian berikan. Semoga bisa tetap
saling menyapa dan bersilaturahmi walaupun kini kita berjauhan.
10. Untuk bebb girls (Desi, Dila, Lila) terima kasih atas semua waktunya.
11. Teman-teman Akuntansi F 2011 terima kasih atas waktu kebersamaan selama
awal hingga akhir perkuliahan.
12. Teman-teman KKN 54 desa Bendosari-Pujon (Nana, Rossanah, Ade, Mahiru,
Ocha dan Minhatul) makasih buat kebersamaannya.
13. Teman-temanku errynda, vera, chintya terima kasih untuk kebersamaannya.
14. Seluruh pihak yang tidak dapat disebutkan satu persatu, yang telah banyak
membantu penulis dalam menyelesaikan skripsi ini.
iv
Disadari bahwa dengan kekurangan dan keterbatasan yang dimiliki
peneliti, oleh karena itu peneliti mengharapkan saran yang membangun agar
tulisan ini bermanfaat bagi yang membutuhkan.
Wassalamu’alaikum Wr. Wb.
Malang, 19 Agustus 2015
Peneliti
v
PERNYATAAN ORISINALITAS SKRIPSI
Saya menyatakan dengan sebenar-benarnya bahwa sepanjang pengetahuan
saya, di dalam Naskah Skripsi ini tidak terdapat karya ilmiah yang pernah
diajukan oleh orang lain untuk memperoleh gelar akademik di suatu Perguruan
Tinggi, dan tidak terdapat karya atau pendapat yang pernah diteliti atau
diterbitkan oleh orang lain, kecuali yang secara tertulis dikutip dalam naskah ini
dan disebutkan dalam sumber kutipan dan daftar pustaka.
Malang, 19 Agustus 2015
Risma Nadhiva O.Y
201110170311318
vi
DAFTAR ISI
Halaman
KATA PENGANTAR ................................................................................ i
PERNYATAAN ORISINALITAS ............................................................. v
DAFTAR ISI ............................................................................................... vi
ABSTRAKSI .............................................................................................. vii
ABSTRAK……………………………………………... ........................... viii
I. PENDAHULUAN
A. Latar Belakang Masalah................................................................. 1
B. Rumusan Masalah .......................................................................... 7
C. Tujuan Penelitian ........................................................................... 8
D. Manfaat Penelitian ......................................................................... 8
II. TINJAUAN PUSTAKA DAN HIPOTESIS
A. Landasan Penelitian Terdahulu ...................................................... 9
B. Landasan Teori ............................................................................... 10
1. Teori Keagenan....................................................................... 10
2. Financial Distress .................................................................. 13
3. Sales Growth .......................................................................... 15
4. Profitabilitas ........................................................................... 15
4. Likuiditas ................................................................................ 16
5. Leverage ................................................................................. 17
C. Kerangka Pemikiran ....................................................................... 17
D. Pengembangan Hipotesis ............................................................... 18
1. Sales Growth dan Financial Distress ................................... 18
2. Profitabilitas dan Financial Distress .................................... 18
3. Likuiditas dan Financial Distress ........................................ 19
4. Leverage dan Financial Distress .......................................... 20
5. Sales Growth, Profitabilitas, Likuiditas, Leverage dan Financial
Distress ................................................................................. 20
vii
III. METODE PENELITIAN
A. Objek Penelitian ............................................................................ 23
B. Jenis Penelitian ............................................................................... 23
C. Variabel dan Pengukuran Variabel ............................................... 23
D. Populasi dan Sampel ...................................................................... 27
E. Jenis dan Sumber Data ................................................................... 27
F. Teknik Perolehanan Data ............................................................... 28
G. Teknik Analisis Data ...................................................................... 28
IV. HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN
A. Gambaran Umum Penelitian .......................................................... 33
B. Deskripsi Hasil Penelitian .............................................................. 34
1. Sales Growth (SG) ................................................................... 34
2. Profitabilitas ............................................................................. 35
3. Likuiditas ................................................................................. 36
4. Leverage ................................................................................... 37
5. Financial Distress .................................................................... 38
C. Analisis dan Pengujian Hipotesis ................................................... 39
1. Uji Normalitas .......................................................................... 39
2. Analisis Statistik Deskriptif ..................................................... 40
3. Uji Asumsi Klasik .................................................................... 43
a. Uji Autokorelasi ................................................................. 43
b. Uji Multikolienaritas .......................................................... 44
c. Uji Heterokedastisitas ........................................................ 45
4. Regresi Linier Berganda .......................................................... 46
5. Pengujian Hipotesis ................................................................. 48
a. Uji t .................................................................................... 48
b. Uji F ................................................................................... 50
c. Uji Koefisien Determinasi (R2) ......................................... 51
D. Pembahasan .................................................................................... 52
V. KESIMPULAN DAN SARAN
viii
A. Kesimpulan .................................................................................... 58
B. Keterbatasan Penelitian .................................................................. 59
C. Saran .............................................................................................. 60
DAFTAR PUSTAKA ................................................................................. 61
ix
DAFTAR GAMBAR
No. Judul Halaman
1. Gambar 4.1 Normal Probability Plot 39
2. Gambar 4.2 Scatterplot 45
x
DAFTAR TABEL
No. Judul Halaman
1. Tabel 4.1 Sampel Penelitian 32
2. Tabel 4.2 Sales Growth (SG) 33
3. Tabel 4.3 Profitabilitas (ROA) 35
4. Tabel 4.4 Likuiditas (CR) 36
5. Tabel 4.5 Leverage (DAR) 37
6. Tabel 4.6 Financial Distress (ICR) 38
7. Tabel 4.7 Descriptive Statistics 41
8. Tabel 4.8 Uji Autokorelasi 43
9. Tabel 4.9 Uji Multikolinearitas 44
10. Tabel 4.10 Uji Regresi Linier Berganda 46
11. Tabel 4.11 Uji t 49
12. Tabel 4.12 Uji F 51
13. Tabel 4.13 Koefisien Determinasi 52
xi
DAFTAR LAMPIRAN
No. Judul
1. Lampiran 1 ICR 2010-2012
2. Lampiran 2 ICR 2013-2014
3. Lampiran 3 SG 2010-2012
4. Lampiran 4 SG 2013-2014
5. Lampiran 5 ROA 2010-2011
6. Lampiran 6 ROA 2012-2014
7. Lampiran 7 CR 2010-2012
8. Lampiran 8 CR 2013-2014
9. Lampiran 9 DAR 2010-2012
10. Lampiran 10 DAR 2013-201
61
DAFTAR PUSTAKA
Anthony, Robert N dan Vijay Govindarajan. 2012. Management Control System:
Sistem Pengendalian Manajemen. Jilid 1. Edisi 11. Salemba Empat.
Jakarta.
Adinatan dan Fachrudin. 2013. Analisis Resiko Saham Perusahaan Basic Industry
And Chemicals Pada Bursa Efek Indonesia. Skripsi. Universitas Sumatera
Utara.
Andre, Oriana. 2009. Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas Dan Leverage
DalamMemprediksi Financial Distress. Skripsi. Universitas Negeri
Padang.
Hanifah, Oktita Earning. 2013. Pengaruh Struktur Corporate Governance dan
Financial Distress Indicators Terhadap Kondisi Financial Distress. 2013.
Skripsi. Universitas Diponegoro Semarang.
Hidayat, Muhammad Arif. 2013. Prediksi Financial Distress Perusahaan
Manufaktur di Indonesia. Skripsi. Universitas Diponegoro.
Jusriani, Ika Fanindya. 2013. Analisis Pengaruh Profitabilitas, Kebijakan Dividen,
Kebijakan Utang, dan Kepemilikan Manajerial Terhadap Nilai Perusahaan.
Skripsi.
Liana dan Sutrisno. 2014. Analisis Raio Keuangan untuk Memprediksi Kondisi
Financial Distress Perusahaan Maufaktur. Jurnal Studi Manajemen dan
Bisnis Vol 1 No. 2 Th 2014.
Martha, Dina Rosselly. 2013. Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Financial
Distress pada Perusahaan Sub Sektor Aneka Industri yang Terdaftar di
Bursa Efek Indonesia Periode 2009-2011. Skripsi. Universitas Maritim
Raja Ali Haji.
62
Marwati, Dian. 2013. Analisis Rasio Keuangan Untuk Memprediksi Kondisi
Financial Distress Pada Perusahaan Manufatur Yang Terdaftar Di Bursa
Efek Indonesia. Skripsi. Universitas Dian Nuswantoro Semarang.
Novitasari, Betris. 2014. Analisis Rasio Keuangan Untuk Memprediksi Financial
Distress Pada Perusahaan Pertambangan Batubara yang Terdaftar di Bursa
Efek Indonesia (BEI). Skripsi. Universitas Muhammadiyah Malang.
Putri dan Merkusiwati.2014. Pengaruh Mekanisme Corporate Governance,
Likuiditas, Leverage, Dan Ukuran Perusahaan Pada Financial Distress.
Skripsi. Universitas Udayana.
Qomarudin, Ikhwan. 2008. Rasio Keuangan Sebagai Prediksi Financial Distress
Pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Jakarta. Jurnal. Sekolah
Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas Surabaya.
Ramadhani, Sujana, dan Darmawan. 2014. Analisis Pengaruh Rasio Likuiditas,
Rasio Profitabilitas, Rasio Rentabilitas Ekonomi Dan Rasio Laverage
Terhadap Prediksi Financial Distress (Studi Kasus Pada Sektor Perbankan
Di BursaEfek Indonesia Periode 2009-2013). Skripsi. Universitas
Pendidikan Ganesha Singaraja.
Swantri dan Habibie. 2012. Prediksi Financial Distress Berdasarkan Kemampuan
Kinerja Keuangan Pada Industri Properti. Skripsi. Sekolah Tinggi
Pariwisata Trisakti.
Widarjo dan Setiawan. 2009. Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Kondisi
Financial Distress Perusahaan Otomotif. Jurnal Bisnis dan Akuntansi Vol
11 No. 2, Agustus 2009, Halaman 107-119.
Widyawati, Yuhelmi, dan Desiyanti. 2013. Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap
Prediksi Financial Distress Pada Perusahaan Jasa Transportasi Yang
Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2008-2012. Skripsi. Universitas
Bunghatta.
Yuanita, Ika. 2010. Prediksi Financial Distress Dalam Industri Textile Dan
Garment (Bukti Empiris Di Bursa Efek Indonesia). Skripsi. Politeknik
Negeri Padang.
63
Zuraedah, Isnaeni Ken. 2010. Pengaruh Kinerja Keuangan terhadap Nilai
Perusahaan dengan Pengungkapan Corporate Social Responbility sebagai
Variabel Pemoderasi). Skripsi.