penggabungan usaha_2

5/19/2018 PENGGABUNGAN USAHA_2

1/8

PENGGABUNGAN USAHA

Penggabungan Usaha (business combination) terjadi ketika satu perusahaan memperoleh

lebih dari 50% saham berhak suara perusahaan lain, tetap sekali hubungan induk anak

terbentuk, pembelian tambahan saham perusahaan anak bukanlah suatu penggabungan usaha.

Konsep akuntansi penggabungan usaha yang terdapat pada PSAK No. 22 secara jelas

meliputi penggabungan dengan satu atau lebih perusahaan menjadi perusahaan anak dari

suatu perusahaan induk. Suatu perusahaan menjadi perusahaan anak ketika perusahaan lain

(disebut perusahaan induk) memperoleh pengendali kepemilikan atas saham berhak suara

beredar.

Beberapa alasan ekonomis Penggabungan Usaha :

1.

Untuk memperoleh sumber bahan baku, fasilitas produksi, teknologi, jaringan

pemasaran, atau pangsa pasar yang tidak ternilai.2.

Untuk menjamin sumber keuangan atau akses terhadap sumber keuangan.

3.

Memperkuat manajemen

4.

Meningkatkan efisiensi operasi

5.

Mendorong diversifikasi

6.

Mempercepat masuk ke pasar

7.

Mencapai skala ekonomi

8. Memperoleh manfaat pajak

Akuntansi Penggabungan Usaha

Financial Accounting Standars Board baru-baru ini mengeluarkan dua standar penting yakni

SFAS 141 Business Combination dan SFAS 142 Goodwill and Other Intangible Assets

yang terkait dengan akuntansi dan pelaporan penggabungan usaha (berlaku efektif untuk

periode fiskal yg dimulai tanggal 15 Desember 2001 dan sesudahnya).

Standar ini mengharuskan penggunaan metode pembelian dalam akuntansi akuisisi dan tidak

diamortisasinya goodwill.

Laporan Keuangan Konsolidasi

Laporan keuangan konsolidasi melaporkan hasil operasi dan kondisi keuangan perusahaan

induk dan anak perusahaannya dalam satu perangkat laporan. Laporan keuangan perusahaan

induk membuktikan kepemilikan saham anak perusahaan melalui akun investasi.

Mekanisme Konsolidasi

Contoh :


2/8

Pada tanggal 31 Desember 2010, PT ABC membeli 100% saham PT Makmur dengan

menukarkan 10.000 lembar saham dengan nilai nominal $5 per lembar, harga pasar $70. PT

Makmur selanjutnya tetap berdiri sebagai anak perusahaan yang sepenuhnya dimiliki oleh PT

ABC. Pada tanggal akuisisi, nilai buku PT Makmur adalah $600.000. PT ABC bersedia

membayar pada harga pasar sebesar $700.000 karena PT ABC merasa bahwa aset tetap PTMakmur disajikan lebih rendah dari seharusnya (undervalued) sebesar $20.000, PT Makmur

memiliki merek dagang yang tidak tercatat senilai $25.000 dan manfaat tidak berwujud dari

penggabungan usaha (sinergi, posisi pasar dan sejenisnya) senilai $80.000. Harga beli

tersebut dialokasikan sebagai berikut :

Harga beli $700.000

Nilai buku PT Makmur $600.000

Selisih $100.000

Selisih dialokasikan ke Masa Manfaat Penyusutan/Amortisasi

Aset tetap yg $20.000 10 tahun $2.000

Undervalued

Merek dagang $25.000 5 tahun $5.000

Goodwill $80.000 Tidak terbatas 0

$125.000 $7.000

Goodwill hanya bisa dicatat bila nilai pasar wajar seluruh aset berwujud (aset tetap) dan aset

tidak berwujud yang teridentifikasisi (merek dagang) yang diakuisisi diakui PT. ABC akan

mencatat akuisisi tersebut sebagai berikut:

Investasi pada PT Makmur $700.000

Saham biasa $50.000 (pada nilai nominal)

Tambahan nominal disetor $650.000

Selama tahun 2011 PT Makmur menghasilkan $150.000 dan tidak membayar dividen.

Investasi yang dicatat dengan metode ekuitas, pada buku PT ABC per 31 Desember tahun

2011 bersaldo sebagai berikut:

Saldo awal (31 Desember 2010) $700.000

Pendapatan Investasi $125.000

Dividen ( 0 )

Amortisasi selisih (diatas) ($7.000)


3/8

Saldo akhir (31 Desember 2011) $818.000

Penurunan nilai Goodwill

Goodwill yang dicatat dalam proses konsolidasi memiliki umur yang tak terbatas dan

karenanya tidak diamortisasi. Namun goodwill ditelaah setiap tahun untuk penurunan nilai

(impairment). Penelaahan ini merupakan proses yang terjadi atas dua langkah. Langkah

pertama, nilai wajar pasar PT Makmur dibandingkan dengan nilai bukunya dalam akun

investasi di buku PT ABC. Jika nilai pasar sekarang kurang dari saldo investasi , goodwill

dianggap turun nilainya dan kerugian penurunan nilai harus dicatat dalam laporan laba rugi

konsolidasi.

Masalah-masalah dalam Penggabungan Usaha Pertimbangan Kontinjen

Dalam beberapa kombinasi usaha, pihak-pihak tidak menyetujui suatu harga. Hal ini disebut

dengan pertimbangan kontinjen, di mana disetujui bahwa penambahan uang akan dibayarkan

oleh pembeli kepada penjual jika target kinerja masa depannya tercapai oleh perusahaan yang

kombinasi. Dengan sistem akuntansi kini, pembayaran masa depan dengan pengembalian

tinggi, diakui sebagai tambahan biaya pembelian ketika uang sudah dibayarkan (biasanya

disebut kenaikan goodwill). FASB telah menawarkan perbaikan standar penggabungan usaha

yang memasukkan akuntansi terbaru bagi pertimbangan kontinjen. Dalam standar yang

ditawarkan, nilai wajar usaha yang diakuisisi harus ditentukan pada tanggal akuisisi.

Kewajiban pembeli untuk pembayaran kontinjen yang terkandung dalam penawaran harus

dinyatakan dalam nilai wajar. Jumlah tersebut termasuk dalam harga pembelian. Artinya,perjanjian pembayaran masa depan harus dinyatakan dalam nilai wajar pada tanggal

pembelian dan dinilai ulang secara berkala setiap kuartal agar dapat merfleksikan kinerja

aktual. Sehingga akan diperoleh volatilitas laba ketika pertimbangan kontinjen dinilai ulang.

Alokasi Total Biaya

Seluruh aset yang dapat diidentifikasi yang diakuisisi dan kewajiban yang ditanggung dalam

penggabungan usaha menerima alokasi total biaya, yang umumnya sama dengan nilai Wajar

masing-masing pada tanggal akuisisi. Aset dapat diidentifikasikan meliputi aset tidak

berwujud dan aset berwujud. SFAS 141 mengharuskan perusahaan untuk mengidentifikasidan menilai kategori aset tak berwujud, meliputi :

1. Merek dagang dan aset lain yang terkait dengan pemasaran.

2. Kesepakatan untuk tidak bersaing

3. Daftar pelanggan, kontrak, dan aset lain yang terkait dengan pelanggan.

4. Aset tak berwujud yang terkait dengan seni artistik seperti tulisan atau lagu, video dan

bahan audiovisual, termasuk program televisi dan video musik.

5. Aset tidak berwujud yang terkait dengan hubungan kontraktual seperti lisensi, royalti,

iklan, dan kontrak manajemen, perjanjian sewa guna usaha atau waralaba, hak

penyiaran, kontrak kerja, dan sejenisnnya.


4/8

6.

Paten, perangkat lunak komputer, basis data, rahasia dagang atau formula rahasia, dan

aset lain yang terkait dengan tekhnologi.

Setelah harga beli dialoksikan pada nilai pasar wajar seluruh aset berwujud dan tak berwujud

yang dapat diidentifikasi, dikurangi dengan nilai pasar seluruh kewajiban yang ditanggung,

harga beli dialokasikan pada goodwill. Alasannya adalah karena seluruh aset kecuali

goodwill memiliki masa manfaat yang dapat diidentifikasi sehingga menghasilkan beban

penyusutan dan beban amortisasi. Sedanngkan masa manfaat goodwill yang dianggap tak

terbatas sehingga tidak diamortisasi.

Penelitian dan Pengembangan dalam proses

Beberapa perusahaan menghapuskan sebagian biaya akuisisi sebagai penelitian dan

pengembangan (litbang). Dalam situasi penghapusan Penelitian dan Pengembangan dalam

Proses ( In Process Research and DevelopmentIPR&D ), Perusahaan menilai aset IPR&D

perusahaan yang diakuisisi sebelum menghapuskannya. Namun, tidak tersedia panduan

bagaimana menilai IPR&D stinggi mungkin untuk meningkatkan penghapusan dan

mengurangi atau menghilangkan, amortisasi goodwill. Penghapusan seperti itu menimbulkan

masalah kualitas laba jika IPR&D disajikan lebih tinggi (overstated) karena hal tersebut akan

merendahkan aset dan meninggikan pengembalian ekuitas.

Utang dalam Laporan Keuangan Konsolidasi

Kewajiban dalam laporan keuangan konsolidasi tidak beroperasi sebagai lawan aset. Dalam

hal gagal bayar, kreditor yang dijamin atau tidak dijamin hanya dapat mengklaim aset yang

dimiliki oleh perusahaan yang berutang.

Untuk menilai keamanan kewajiban, analisis kita harus mempelajari laporan keuangan

masing-masing anak perusahaan. Hukum tidak selalu menjadi ukuran kewajiban yang efektif.

Keuntungan dari Penawaran Perdana Saham Anak Perusahaan

Dalam pasar finansial, initial public offering ( IPO / penawaran umum perdana ) adalah

penjualan pertama saham umum sebuah perusahaan kepada investor umum. Menurut UU

No.8 Tahun 1995, penawaran umum ( emisi / go public / initial public offering ) adalah

kegiatan penawaran efek yang dilakukan oleh emiten untuk menjual efek kepada masyarakatberdasarkan tatacara yang diatur dalam undang-undang Pasar Modal dan peraturan

pelaksanaannya. Perusahaan tersebut akan menerbitkan hanya saham-saham pertama, namun

bisa juga menawarkan saham kedua. Biasanya perusahaan tersebut akan merekrut seorang

bankir investasi untuk menjamin penawaran tersebut dan seorang pengacara korporat untuk

membantu menulis prospektus.

Keuntungan dari penawaran umum, diantaranya adalah sebagai berikut :

1. Kemudahan meningkatkan modal di masa mendatang, untuk perusahaan yang tertutup

calon investor biasanya enggan untuk menanamkan modalnya disebabkan kurangnyaketerbukaan informasi keuangan antara pemilik dan investor. Sedang untuk


5/8

perusahaan yang sudahgoing public, informasi keuangan harus dilaporkan ke publik

secara reguler yang kelayakannya sudah diperiksa oleh akuntan publik.

2. Meningkatkan likuiditas bagi pemegang saham, untuk perusahaan yang masih tertutup

yang belum mempunyai pasar untuk sahamnya, pemegang saham akan lebih sulit

untuk menjual sahamnya dibandingkan jika perusahaan sudahgoing public.

3.

Nilai pasar perusahaan diketahui, untuk alasan-alasan tertentu nilai pasar perusahaan

perlu untuk diketahui.

Penjualan dan Pendapatan sebelum akuisisi

Saat akuisisi anak perusahaan dilakukan di pertengahan tahun, perusahaan hanya melaporkan

ekuitas mereka dalam pendapatan dari anak perusahaan dari tanggal akuisisi ke depan.

Terdapat dua metode menurut GAAP ( accounting Research Bulletin 51) untuk mencapai hal

tersebut:

1. Perusahaan dapat menerbitkan laporan laba rugi konsolidasi dengan penjualan, beban,

dan laba anak perusahaan dari tanggal akuisisi ke depan.

2. Perusahaan dapat melaporkan dalam laporan laba rugi konsolidasinya penjualan dan

beban anak perusahaan seluruh tahun dan menarik laba sebelum akusisi sehingga

hanya laba setelah akuisisi yang dimasukkan dalam laba bersih konsolidasi.

Dampak kedua metode dia atas terhadap laba bersih konsolidsi adalah sama, yaitu hanya laba

bersih setelah akuisisi yang dimasukkan dalam laba konsolidasi. Namun, pertumbuhan

penjualan dapat berbeda jauh bergantung pada tanggal akuisisi dan besarnya penjualanperusahaan yang diakuisisi.Perusahaan yang pertumbuhannya berasal dari akuisisi dapat

menyulitkan analis.

Push-down accounting

Push Down Accounting sebagai basis akuntansi dan pelaporan baru untuk setiap entitas

dengan laporan keuangannya yang terpisah, yang berdasarkan pada transaksi pembelian

saham berhak suara,dan yang menghasilkan perubahan kepemilikan saham berhak suara yang

beredar. Ketika akuntansi push-down tidak digunakan dalam akuisisi, alokasi harga

pembelian pada aktiva bersih berwujud dan goodwill diselesaikan dalam kertas kerjakonsolidasi. Laporan keuangan konsolidasi menggambarkan alokasi pembelian. Apabila

perusahaan anak mencatat alokasi dalam lapopran keuangannya dengan akuntansi push-

down,maka dengan demikian proses konsolidasi telah disederhanakan. Akuntansi push-down

menjadi kontroversional dalam hal laporan perusahaan anak terpisah dikeluarkan untuk

kepentingan minoritas, kreditor dan pihak-pihak berkepentingan lainnya. Kritik atas

akuntansi push-down berpendapat bahwa pembelian antara perusahaan induk/ investor

dengan pemegang saham perusahaan anak terdahulu tidak sesuai dengan basis akuntansi yang

baru untuk aktova dan kewajiban perusahaan anak yang menggunakan prinsip harga

perolehan. Perusahaan anak bukanlah bagian dari transaksi ia tidakmenerima dana baru dan

tidak menjual aktiva. Pendapat ini disanggah dengan mengatakan bahwa harga yang dibayar

oleh pemilik yang baru merupakan dasar yang paling relevan untuk mengukur aktiva,


6/8

kewajiban dan hasil operasi anak. Akuntansi push-down tidak diterapkan secara konsisten di

antara pendukung konsep tersebut,meskipun pada praktiknya aktiva perusahaan anak

biasanya dinilai kembali secara proporsional.

Keterbatasan Tambahan dalam Laporan Keuangan Konsolidasi

Laporan keuangan konsolidasi merupakan penggambaran yang bermakna atas kondisi

keuangan dan hasil operasi induk dan anak perusahaan. Namun demikian, terdapat

keterbatasan tambahan selain yang telah dibahas sebelumnya :

1. Laporan keuangan masing-masing peerusahaan yang membentuk entintas yang lebih

besar tidak selalu dibuat berdasarkan basis yang dapat diperbandingkan. Perbedaan

prisip akuntansi, dasar penilaian, tingkat amortisasi, dan faktor lainnya dapat

mengurangi homogenitas dan mengurangi validiras analisis rasio, analisis tren, dan

analisis lainnya.

2.

Laporan keuangan konsolidasi tidak mengungkapkan pembatasan penngunaan kas di

masing-masing perusahaan. Laporan juga tidak mengungkapkan arus kas

antarperusahaan atau pembatasan atas arus kas tersebut. Faktor ini mengaburkan

hubungan antara likuiditas aset dan kewajiban yang harus dipenuhi.

3. Perusahaan dengan kondisi keuangan yang buruk sering kali digabungkan dengan

perusahaan yang kondisi keuangannya kuat, sehingga mengaburkan analisis kita

karena aset satu perusahaan yang dikonsolidasikan tidak dapat digunakan untuk

membayar kewajiban perusahaan yang lain.

4. Tingkat transaksi antarperusahaan tidak dapat diketahui, kecuali prosedur yang

mendasari proses konsolidasi dilaporkan-laporan konsolidasi umumnya hanyamenyajikan hasil akhir.

5. Akuntansi untuk konsolidasi anak perusahaan keuangan dan asuransi menimbulkan

masalah khusus bagi analisis. Penggabungan anak perusahaan yang tidak sama dapat

mendistosi rasio dan hubungan lainnya.

Konsekuensi Akuntansi Goodwill

Goodwill merupakan salah satu aset tak berwujud yang timbul sebagai akibat dari merger

dan akuisisi. Goodwill adalah kelebihan harga beli untuk sebuah perusahaan di atas fair value

dari keseluruhan aset bersih yang diperoleh perusahaan penawar. Beberapa konsep tentanggoodwill :

1. Goodwill bukanlah sebuah aset yang independen seperti kas ataupun barang dagangan

yang dapat dijual ataupun dipertukarkan.

2. Goodwill hanya sebuah penilaian dari aset-aset yang undervalued ataupun yang tidak

tercatat.

3. Goodwill bukanlah aset yang berdiri sendiri namun hanya ada di dalam kombinasi bersama

aset lainnya.

Goodwill hanya akan timbul bila metode yang digunakan adalah metode purchase, dan tidak

akan terjadi bila metode akuntansi yang digunakan adalah pooling of interest.


7/8

BRANDS, MERK DAGANG, PATEN, DAN AKTIVA TAK BERWUJUD LAINNYA

Kapitalisasi dari nama brand menjadi persoalan khususnya di negara yang pendekatan pada

praktek akuntansinya lebih fleksible dan perlakuan terhadap goodwill telah mempengaruhibaik pendapatan maupun modal. Alasan utama untuk mengkapitalisasi brand adalah akibat

kontroversi terhadap goodwill, khususnya praktek penghapusan segera, yang memiliki

konsekuensi menghapuskan dana pemegang saham. Masalah akuntansi untuk brand, merk

dagang, paten, lisensi dan lain-lain belum memiliki perlakuan standar Akuntansi

Internasional walaupun IASC sekarang sedang mengembangkannya.

RISET DAN PENGEMBANGAN

Timbul karena adanya keinginan yang tak pernah terpuaskan dan adanya pertumbuhan

informasi teknologi yang cepat. Perusahaan multinasional memainkan peran utama dalam

perkembangan riset dan pengembangan ini. Riset adalah penyelidikan orisinil dan

direncanakan akan dijalankan dengan kemungkinan memperoleh ilmu baru atau pemahanan

teknis. Dan pengembangan adalah terjemahan dari penelitian temuan atau pengetahuan lain

ke dalam rencana atau rancangan untuk menghasilkan material, alat, produk, proses, sistem

atau jasa yang baru atau yang dikembangkan secara substansial.

Persoalan utama dalam menghitung aktivitas ini adalah apakah biaya tersebut memenuhi

kriteria untuk diakui sebagai aset atau sebagai biaya pada saat terjadi. Karena tidak ada

kepastian bahwa keuntungan ekonomi dari aktivitas riset dan pengembangan di masa yangakan datang, maka dalam keadaan tersebut diperlakukan sebagai biaya pada periode di saat

terjadi. Selisih lebih antara harga beli dan nilai pasar aset bersih yang dapat diidentifikasi

mencerminkan pembayaran untuk laba abnormal. Super laba merupakan hasil merek dagang

atau hal lain yang menawarkan posisi persaingan superior. Posisi persaingan superior dapat

berubah karena tekanan ekonomi dan lingkungan. Dengan usaha dan kesempatan, perusahaan

dapat mempertahankan posisi superiornya. Namun, goodwill tidaklah permanen.

Akuntansi Penyatuan untuk Penggabungan Usaha

Akuntansi penyatuan banyak digunakan dan akan terus berdampak pada laporan keuangantahun-tahun mendatang. Oleh karenanya, penting lagi analisis untuk memahami akuntansi

penggabungan usaha dengan metode ini. Bagian ini menguraikan mekanisme akuntansi

penyatuan yang dilanjutkan dengan pembahasan atas implikasinya pada analisis. Perbedaan

antara metode akuntansi penyatuan dan akuntansi pembelian terletak pada jumlah yang

dicatat sebagai investasi awal dalam perusahaan yang diakuisisi.dalam metode pembelian,

sebagaimana yang telah kita lihat, akun investasi didebit sebesar harga beli, yaitu nilai pasar

wajar perusahaan yang diakuisisi pada tanggal akuisisi. Dalam metode penyatuam, akun

investasi didebit sebesar nilai buku perusahaan yang diakuisisi. Aset tidak dinaikan nilainya

dari harga perolehan yang dilaporkan dalam neraca perusahaan yang diinvestasi, tidak

terdapat aset tak berwujud baru yang muncul dari akuisisi, dan tidak ada goodwill yang


8/8

dilaporkan. Tidak diakuisisinya goodwill ini merupakan daya tarik utama metode penyatuan

karena perusahaan menghindari amortisasi goodwill yang berakibat pada penurunan laba.

penggabungan usaha_2

Documents