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Percepción del Proceso de Regionalización Bancaria
Erick Campos, Senior Director, Fitch Ratings
Costa Rica, 08 noviembre de 2006
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AgendaAntecedentes de la integración regional
> Estatizaciones y privatizaciones
> Aumento de las operaciones “Cross-Border”
> Establecimiento de grupos financieros regionales
> ¿Son sólo ventajas?
Retos de la integración regional
> Armonización del ambiente operativo
> Mayor integración de los mercados de valores, seguros y pensiones
> Mejoramiento de las herramientas de control de riesgo a nivel individual
Regulación y supervisión consolidada con alcance regional
> Regulación y supervisión a nivel local
> Regulación y supervisión a nivel regional
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Antecedentes de la Integración RegionalEstatizaciones y privatizaciones
> En las décadas de los 70’s y 80’s una buena porción de los sistemas financieroscentroamericanos estaba dominada por entidades públicas
> Los planes de reforma estructural iniciados en los años 90’s permitieron una reducción delpeso del Estado dentro de los sistemas financieros
> Algunas deficiencias regulatorias y la volatilidad del entorno promovieron conductasriesgosas y en algunos casos, crisis financieras
> El mayor nivel de competencia y búsqueda de economías de escala ha resultado enintensos procesos de fusiones y adquisiciones a nivel nacional
> La mayor ampliación en la demanda de los productos financieros ha promovido laconformación de conglomerados financieros diversificados (bancos, seguros, valores ypensiones)
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Antecedentes de la integración regional
Participación de Activos de los 5 Mayores Bancos(al cierre del año 2005)
País Indice Herfindahl
% del Activo Total
COSTA RICA 0.17 (Moderado) 76.8%
EL SALVADOR
0.19 (Alto) 91.0%
GUATEMALA 0.10 (Moderado) 62.2%
HONDURAS 0.11 (Moderado) 66.1%
NICARAGUA 0.21 (Alto) 99.6%
PANAMÁ 0.09 (Desconcentrado 45.77%
REP. DOM. 0.23 (Alto) 70.30%
Fuente: Calculos Fitch Ratings
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Antecedentes de la integración regional
Aumento de las operaciones “Cross Border”
> Salida lógica a los mayores niveles de concentración en el negocio local
> Baja demanda de crédito en algunas economías e incremento de la competenciaextra regional en algunos mercados
> Ventajas fiscales favorecían un mayor nivel de riesgo
> Intención de explorar nuevos mercados, con características similares yculturalmente afines
> Mayor integración comercial en la región y existencia de grupos empresarialesregionales
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Antecedentes de la integración regional
Establecimiento de grupos financieros regionales
> Creación de valor estratégico e incremento del valor de la acción
> Crecimiento del volumen y mayor diversificación de operaciones
> Intento de reducción de los riesgos cambiarios implícitos en la estrategiade expansión “cross border”
> Ventajas derivadas del arbitraje regulatorio
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Antecedentes de la integración regional
Central America
BACGF UNOLAFISE
PROMERICA
G&T
BANISTMO
UBCI
CITIBANK
PROCREDIT
SCOTIABANK
HSBC
Principales Grupos Financieros con Subsidiarias Regionales
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Antecedentes de la integración regional
Principales Grupos Financieros con Subsidiarias RegionalesGrupo Activos Totales
(Año 2005)Costa Rica
El Salvador Guatemala Honduras Nicaragua Panamá Rep.
Dominicana
BAC USD 3,041 MM X X X X X X
BANISTMO USD 7,359 MM X X X X X
CITIBANK USD 1,436 MM X X X X X X
GF UNO USD 1,547 MM X X X X X X
G&T a USD 1,856 MM X X
LAFISE USD 834 MM X X X
PROCREDIT USD 209 MM X X
PROMERICA USD 1,315 MM X X X X X X
SCOTIABANK b USD 3,402 MM X X X
UBCI USD 4,277 MM X X X X X
c Incluye Banco Americanob Incluye Banco InterfinFuente: Superintendencias de Bancos locales y calculos Fitch Ratings
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Antecedentes de la integración regional
¿Son solo ventajas?
> ¿Expansión regional = Diversificación de Riesgos?
– Actividades económicas correlacionadas
– Riesgos cambiarios
– Arbitraje regulatorio
– Riesgo de contagio
– Selección adversa
> ¿Economías de escala?
– Elevados costos transaccionales
– Limitaciones a la entrada: Poder de marca
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Retos de la integración regional
Armonización del ambiente operativo
> Estabilidad política y macroeconómica
> Mejoras al sistema judicial
> Reducción de los costos de transacción locales y regionales
> Sistemas de pago y compensación eficientes, transparentes y con riesgosacotados
> Mejora del marco legal no bancario: propiedad, quiebras, protección al consumidor,gobierno corporativo, etc.
> Mecanismos de garantía de depósitos homogéneos que no incentiven el riesgomoral
> Procedimientos claros para las operaciones de asistencia de liquidez y resoluciónde bancos en problemas
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Retos de la integración regional
Mayor integración de los mercados de valores, seguros y fondos de inversión> El crecimiento del tamaño relativo de inversionistas institucionales diferentes a la
banca tradicional requiere de una mayor integración de los mismos
> La necesidad de mercados de valores profundos y eficientes en donde todos losactores del mercado participen libremente es clave
> El proceso de desintermediación ha sido lento en la región
> Una mejor gestión de la deuda pública interna en aras de la creación de títulosdebidamente estandarizados y que permitan un mercado secundario real de talestítulos, que disminuyan el riesgo de liquidez del sistema
> Los fondos crecientes derivados de la reforma de los sistemas previsionales no seencuentran debidamente diversificados, restándoles fuerza como inversionistasinstitucionales y proveedores de fuentes de fondos a largo plazo
> El mercado asegurador aún muestra un rezago importante en su participaciónsobre el negocio financiero.
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Retos de la integración regional
Mejoramiento de las herramientas de control de riesgo a nivel individual
> Las diferencias en el nivel de desarrollo de los mercados financieros impactan demanera importante el comportamiento de pago de los deudores
> Mejora de procedimientos de colocación y seguimiento de créditos
> La incursión en nuevos mercados requiere de la sensibilización, adaptación ymejoramiento de las herramientas tradicionales de control de riesgo
> Los riesgos cambiarios, de transferencia y de liquidez toman una nueva dimensiónal combinar diferentes mercados de operación
> La mayor formalización de los procesos internos, sólidas prácticas de gobiernocorporativo, transparencia de la información y adecuadas instancias de auditoria,son claves para lograr un efectivo control de las operaciones fuera del país deorigen
> La creación de bases de datos de riesgos a nivel regional es necesaria
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Regulación y supervisión consolidada con alcanceregional
Regulación y supervisión a nivel local
> Distinción entre el concepto de consolidación contable y supervisión consolidada
> ¿Supervisor único versus diferentes supervisores especializados claramenteorquestados?
> Igualamiento de las facultades regulatorias, recursos disponibles, capacitación depersonal y efectividad legal
> Importancia del cruce de información entre entidades regulatorias
> Reducción de los incentivos para la utilización de estructuras organizacionales quereduzcan la efectividad de la regulación
> Mejoramiento del flujo de información a todos los participantes del sistemafinanciero, tanto en su nivel de detalle, como en su oportunidad y grado detransparencia. Las calificadoras de riesgo pueden jugar un papel clave.
> Adecuado balance entre los costos y beneficios de la regulación
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Regulación y supervisión consolidada con alcanceregionalRegulación y supervisión a nivel regional> Homogeneización de normas regulatorias básicas (capitalización, evaluación de activos, encaje
legal, concentración de activos, operaciones con entidades vinculadas, riesgos de mercado,normas contables, etc.)
> Acuerdos de cooperación efectivos en donde sea clara la frecuencia y flujo de información quedeba ser transferida desde el país “anfitrión” al país de “origen” y viceversa
> Formulas claras de resolución de problemas y disputas en casos normales y situaciones deemergencia
> Sin violar la confidencialidad de la información, los reguladores del país “anfitrión” y de “origen”deben poder ser capaces de satisfacer todas sus inquietudes con relación a cualquierinstitución regulada por ellos
> Las operaciones “off-shore” deben ser incluidas integralmente dentro de los convenios entresupervisores de diferentes países y seguir los mismos lineamientos de supervisión de lasoperaciones “on-shore”
> Las operaciones de bancos con estructura accionaria similar en países diferentes deben serobjeto de supervisión consolidada, aunque no operen como un grupo financiero regionalformalmente constituido
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Calificación Individual y de Soporte
Calificación Individual
> Evalúa la situación de un banco si fuese completamente independiente y nopudiese contar con apoyo externo. Esta calificacion mide la fortaleza intrínsecade un banco.
Calificación de Soporte
> Refleja la opinión de Fitch sobre el potencial apoyo que podría recibir un bancoya sea por parte del estado o de un accionista institucional. La calificación desoporte no intenta determinar la calidad crediticia intrínseca del banco.
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Calificación de Soporte, Individual y de Largo PlazoMoneda Extranjera (LPME)
Soporte
1
2
3
4
5
Alta probabilidad
Baja probabilidad
Individual
A
A/B
B
B/C
C
C/D
D
D/E
E
LPME
AAA
AA
A
BBB
BB
B
CCC
CC
C
DDD
DD, D
Banco fuerte
Banco con
serios problemas
Alta calidad crediticia
Grado especulativo
Default
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Centroamérica — Calificaciones Internacionales
Calificaciones de Bancos PanameñosBanco Individual Soporte Largo Plazo Corto Plazo PerspectivaBanco General C 5 BBB F3 EstablePrimer Banco del Istmo C/D 5 BB+ B EstableGrupo Financiero Continental C 5 BBB- F3 Estable
Calificaciones de Bancos SalvadoreñosBanco Agrícola D 5 BB B EstableBanco Cuscaltán de El Salvador D 5 BB B EstableBanco Salvadoreño D 5 BB B EstableScotiabank El Salvador D 2 BBB- F2 Estable
Calificaciones de Bancos GuatemaltecosBanco Industrial D 3 BB B Estable
Otros Banco Centroamericano de Integración Económica NA NA BBB+ F2 Estable
Moneda Extranjera
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Matriz de Riesgo Bancario Sistémico
AzerbayánRepública Dominicana,Vietnam, Irán
Argentina, Bolivia, Ecuador,Uruguay, China, Egipto
E (Muy baja calidad)
RusiaCosta Rica, Bulgaria, Hungría,India, Lituania, Turquía
Panamá, El Salvador,Colombia, Perú, Venezuela,
Indonesia, Polonia,
D (Baja calidad)
Grecia, Letonia, EsloveniaBrasil, Japón, Korea,Malaysia,
C (Adecuada)
Austria, Bahrain, Finlandia,Kuwait, Noruega, Qatar,Arabia Saudi,
Australia, Holanda, España,Reino Unido, USA,
2 (Moderada vulnerabilidad)
Islandia, Irlanda,Sudáfrica
Chile, México, Bélgica,Canadá, Dinamarca,Francia, Alemania, HongKong, Italy
B (Alta calidad)
Indicador Macro-PrudencialIndicadordel Sistema Bancario
SuizaA (Muy buena calidad)
3 (Alta vulnerabilidad)1 (Baja vulnerabilidad)
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Medición de Vulnerabilidad del Sistema Bancario
> Se enfoca en tres aspectos complementarios del riesgo sistémico:
1. Calificación Individual Promedio del Sistema (CIPS) – mide lafortaleza financiera intrínseca de un sistema bancario.
2. Análisis de Riesgo Sistémico del Sistema Bancario (ARS) – identificariesgos sistémicos específicos implicados en crisis bancarias previas.
3. Indicadores Macroprudenciales (IMP) – Los “early warnings”: losindicadores económicos que han predecido con cierto éxito muchascrisis bancarias.
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Conclusiones
> Existe una mayor integración comercial y financiera y los gruposempresariales regionales son cada vez mas frecuentes.
> Se requiere de:– Armonización del ambiente operativo.
– Mayor integración de los mercados de valores, seguros y fondos de inversión.
– Mejoramiento de las herramientas de control de riesgo a nivel individual
– Mejoras en la supervisión consolidada local y regional.
> La entrada de bancos internacionales a la región puede reducir elriesgo sistémico:– Directamente: Introduciendo mejores prácticas de gestión y sistemas
– Indirectamente: Impregnando confianza en sistemas bancarios que de otra formase perciben como relativamente débiles.
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Fitch Ratingswww.fitchratings.comwww.fitchca.com
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New YorkOne State Street PlazaNew York, NY 10004+1 212 908 0500+1 800 75 FITCH
The Fitch Group Fitch Ratings, Algorithmic, Fitch Training
Costa RicaEdificio Fomento Urbano, 3er piso. 300 nortey 75 este del ICE, Sabana Norte, San José+506 296 9182
El SalvadorEdificio Plaza Cristal, Local 2-479 Ave. Sur y Calle Cuscatlán, San Salvador+503 2263 1300