perfil del trader

7/26/2019 Perfil Del Trader

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Unidad D Captulo 01 - El Perfil del Trader

ABC Box- Temas tratados en este captulo:

Las creencias ms comunes en el trading Las cualidades que se derivan de las creencias persistentes Consejos acerca de cmo engaar a nuestra mente para superar las trampas yobstculos

El Perfil del Trader

n la primera mitad del Curso de !ore" #emos obtenido una comprensin amplia de porqu$ el mercado reacciona y responde como lo #ace% sto se logr desgranando elmercado en varios principios bsicos% n la segunda mitad comen&amos a conectar todoslos puntos% 'no de los puntos es el per(il del trader%

)uc#o se #a escrito sobre qu$ tipo de personalidad se necesita para ser un trader de$"ito% s una pregunta muy di(cil porque no #ay una respuesta de(initiva acerca de qu$rasgos componen el per(il de un trader% *e trata ms de aumentar la conciencia sobrenuestra estructura mental que de tener unos rasgos particulares%

Cuando nuestros e"pertos e"plican cmo abordan el mercado+ es probable que unprincipiante no pueda comprender la in(ormacin (cilmente% ,o es que ellos (allen en latrans(erencia de esa in(ormacin en (orma de t$cnicas o conocimientos bsicos% s quecuando tratan de transmitir lo esencial de su (orma de operar+ no son capaces detrans(erirle a d%+ el oyente+ su estructura mental% La (orma en que el e"perto piensa+probablemente no es la misma en la que piensa un trader principiante% Como resultado+muc#as personas se sienten desanimadas y abandonan su educacin pensando que les(alta talento o inteligencia% ./ero eso est lejos de ser verdad0 1ntes de ensearle la (ormade pensar de un trader+ vamos a empe&ar por mostrarle las creencias ms comunes en eltrading%

1. Creencias Persistentes

1 muc#a gente le lleva varios aos convertirse en buenos traders% Convertirse en une"perto puedo incluso lleva ms tiempo% ,o #ay (rmulas mgicas% Lo que se necesita esun conocimiento prctico y slido de los (undamentos y la comprensin de uno mismo% 1continuacin se presenta una lista de las creencias ms comunes que los tradersprincipiantes tienen:


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La Metfora del Santo Grial

sta met(ora se #a utili&ado ampliamente en la cultura occidental para re(erirse a todotipo de b2squedas de la per(eccin+ e incluso de la iluminacin y la unidad con lo divino%

ncontrar el *anto 3rial en el trading signi(ica liberarse de la privacin y las p$rdidas unave& que el secreto acerca del mercado se nos revela% 4e #ec#o+ muc#os traders creenque debe de #aber alg2n tipo de orden in#erente al mercado que slo es conocido porunas pocas personas% 1s que trata de encontrar a esas personas y+ (inalmente+ teneracceso a ese secreto%

La creencia en una metodologa que es capa& de aportar ganancias con poco es(uer&o oinversin+ se basa+ en parte+ en la b2squeda del *anto 3rial%

'n ejemplo: este sesgo cognitivo est muy presente en el t$rmino ampliamente e"tendidode 5sistema de trading6% l concepto de 5sistema5 utili&ado #abitualmente en los mercados(inancieros tiene sentido cuando se #abla de un modelo de trading automati&ado% *inembargo+ cuando nos en(rentamos con una realidad que dista muc#o de ser puramentemecnica y lineal+ las ideas que implica la nocin de sistema puede llevar a muc#aspersonas a buscar una solucin mecnica o sistemtica de sus problemas (inancieros% Silos enfoues pura!ente !ecnicos " siste!ticos pudieran traducirse fcil!ente a#eneficios$ ten%a por se%uro ue no se necesitaran las %randes teoras ue se &andesarrollado para estudiar los !ercados.

La 'ilosofa Su#"acente al (nlisis del Mercado

/ara que el analista y el trader interpreten la accin del mercado y obtengan bene(icioscon ello+ los gr(icos son las #erramientas ms satis(actorias #asta a#ora concebidas% lgr(ico no nos transmite toda la in(ormacin detrs de la accin del precio+ sino querequiere que el trader aplique su juicio y perspectiva con el (in de traducir su movimientoen in(ormacin manejable%


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Los m$todos de anlisis que se #an e"plicado a lo largo de esta seccin educativa son losque #an sido adoptadas por la comunidad de traders y analistas como los ms 2tiles yrelativamente sencillos de entender% llo se debe a que+ en su mayor parte+ se basan enprincipios bsicos: no tienen el propsito de predecir el mercado con una certe&a del

7889 y deben complementarse entre s para ser utili&ados con e(icacia%

1 pesar de estos principios bsicos de anlisis de mercado+ desde un punto de vistapsicolgico+ muc#os traders todava quieren entender todo lo que sucede en losmercados% Temas como las correlaciones entre los pares de divisas+ el anlisisintermercados+ el (lujo de rdenes institucionales+ son temas que siempre (ascinan a losseguidores del mercado% /or no #ablar de las teoras de conspiracin que adornan larealidad con un toque de (iccin y romanticismo en su intento de e"plicar por qu$ sucedenciertas cosas%

;usto en el n2cleo del 1nlisis T$cnico podemos encontrar algunas teoras nda de lliott+ etc%? que son en s mismos intentos de e"plicar las

complejidades del mercado a un nivel racional% Con el anlisis (undamental no es muydistinto% /or ejemplo+ si un da el par '@A'*4 cae ms de B88 pips+ al da siguiente losmedios (inancieros estn repletos de numerosas e"plicaciones% Las mismas e"plicacionesno seran vlidas la pr"ima ve& que el par baje otros B88 pips+ pero sirvenmomentneamente para satis(acer la necesidad del p2blico de saber lo que est pasando%

n la negociacin en los mercados+ realmente no importa cul es la causa de que losprecios se muevan% l #ec#o de que se muevan es lo 2nico que cuenta% ,o e"iste unm$todo capa& de evaluar con precisin la in(inidad de datos que a(ectan a los mercados:los acontecimientos+ estados de nimo de las masas+ las realidades individuales en (ormade necesidades+ las esperan&as+ los temores y las estimaciones% Todos estos elementosse combinan para generar la o(erta y la demanda de una determinada divisa+ que es en

de(initiva lo que mueve los tipos de cambio%Facts Box- *aba d% que los mercados bajistas #acen que el anlisis t$cnico y lab2squeda de puntos de entrada en el momento adecuado sean ms popularesD Eob/rec#ter+ e"perto de la onda de lliott+ e"plica:

5F"isteG una cone"in entre las modas sociales y la visin cambiante de la valide& delanlisis t$cnico% n 7HIJ+ despu$s de 7K aos de mercados laterales n la d$cada de los setenta durante un mercado bajista+ la !oundation (or t#e *tudy o(Cycles+ que se (orm durante los aos de mercado bajista en 7HB7+ tuvo un renacimiento%n 7HHH+ se repleg+ siendo una vctima del estado de nimo alcista del mercado y deldesprecio resultante #acia las teoras de ciclos%

F%%%G n la d$cada de los setenta+ el 4epartamento de 1nlisis de )ercados de )errillLync# contaba con una plantilla de 7M personas FanalistasG% 1 (inales de los noventa se#aba reducido paulatinamente a 7AN de su tamao anterior% F4uranteG el mercado alcista+los inversores vuelcan su dinero en estructuras institucionales de inversin en lugar de


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gestionarlo por s mismos despu$s de todo+ #an aprendido que el 5largo pla&o5 essiempre alcista+ por lo que qui$n necesita el anlisis y la b2squeda del momento deentrada adecuadoD6!uente:===%elliott=ave%com

Psicolo%a Colecti)a'n paso muy importante y necesario para convertirse en un trader consistente y de $"itoes entender cmo a(ecta la psicologa a nuestro carcter y a la (orma en que la masareacciona ante los cambios de los mercados% La ra&n de esto es que un trader debedarse cuenta de que una ve& que abre una operacin+ se #ace parte de la masa%

s (undamental darse cuenta de lo importante que es la psicologa - no slo su psicologapersonal+ sino tambi$n la psicologa de masas%

)uc#os e"pertos postulan que los (actores e"ternos+ tales como los datos econmicos+ nopueden cambiar el estado de nimo de los participantes del mercado y cambiar unatendencia de (ondo% n su lugar+ es el estado de nimo de la masa lo que cambia primero+

por ra&ones endgenas+ y a su ve& (orma las tendencias en los mercados%

Los analistas t$cnicos+ as como los neuro(sicos estn (amiliari&ados con un n2merocreciente de evidencias que apoyan la idea de que los patrones en los mercados(inancieros no son el resultado de un pensamiento racional+ sino de los comportamientosen manada% *eg2n los neuro(sicos+ este comportamiento se genera en las partes msprimitivas del cerebro: el sistema lmbico% 1unque alguna ve& (ue muy 2til para lasupervivencia de la especie+ el sistema lmbico no pasa por el neocrte"+ lo que lleva a lapersona a producir reacciones puramente emocionales%

Cuando observamos la accin del precio+ realmente estamos mirando las ondas deoptimismo yAo pesimismo colectivo que se despliegan de manera ms o menos predecible

ante nuestros ojos% Una de las ra*ones por las ue el anlisis t+cnico tra#a,aecepcional!ente #ien &o" en da$ es #sica!ente porue los !ercados son li#res" de naturale*a !u" e!ocional.
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Los ndicadores Si!plifican la /ealidad

Con el (in de interpretar lo que vemos en las gr(icas+ debemos seleccionar la in(ormacin

que deseamos tener% Con la ayuda de la tecnologa+ somos capaces de #acer esaseleccin en (orma de indicadores con el (in de que seamos capaces de procesar(cilmente grandes cantidades de in(ormacin% *i tuvi$ramos que intentar calcular unamedia mvil simple con slo mirar una secuencia de cierre de precios en un gr(ico+ lamayora de nosotros probablemente no podramos+ porque nuestro cerebro no es capa&de #acerlo%

/ero el #ec#o es que una media mvil se basa en la idea de que procesar la media deuna serie de datos pasados nos ayudar a interpretar el gr(ico% sto signi(ica que primerotenemos que creer que procesar esos datos es 2til para construir este tipo de indicador yusarlo de manera e(ectiva% Est #ien #asar nuestras decisiones en los indicadores$pero ta!#i+n de#e!os ser conscientes de ue cada indicador se #asa en unacreencia. Con tan slo ser consciente de esto$ co!en*are!os a ca!#iar tu for!ade entender los !ercados.

'n paso adicional a la #ora de tomar conciencia sobre este (enmeno es darse cuenta deque los indicadores son un mecanismo diseado para reducir y procesar la in(ormacindisponible que aparece en un gr(ico% /or lo tanto+ no representan la realidad del mercadoen su conjunto+ sino que tan slo representan una parte de ella% )uc#os traders no se dancuenta que el )1C4+ @*O+ o incluso un indicador econmico como el /roducto Onterior


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Eruto son slo intentos de representar la realidad del mercado+ pero no son la realidad ens misma%

Lo mismo ocurre con las nociones de soporte y resistencia% 1 menudo se toman como si(ueran un (enmeno real en ve& de conceptos que representan la relacin entrecompradores y vendedores% Perramientas tales como las lneas de tendencia+ los niveles

de !ibonacci o los /ivot /oints no e"iste en ninguna parte e"cepto en los gr(icos% stopuede sonar obvio+ pero asumirlo nos llevar ms cerca de tener la mentalidad del tradere"perto%


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Los Ses%os Co%niti)os del Tradin%

Como #emos visto+ #ay varias creencias o sesgos+ comen&ando por el supuesto de quelos gr(icos son (iables porque ellos son lo que negociamos+ y no el mercado% stascreencias tambi$n se encuentran en la ilusin de que una seal de compra o ventagenerada por un indicador da al trader alg2n tipo de control o un mayor conocimiento delo que est sucediendo en el mercado%

Los vendedores de sistemas saben que a su p2blico le (ascina esta capacidad de entraren el mercado siguiendo seales% sto le da al operador una sensacin de control+ejecutando una operacin en el momento en que el mercado est #aciendo algodeterminante% Oncluso si esto no (unciona y conduce a una p$rdida+ al menos el traderestaba en un (also estado de control pre(erible a sentirse abandonado en una situacin enla que #aya que tomar decisiones%

@ecuerde la nocin de 5b2squeda de oportunidades5+ la cual mencionamos como uno delos principales problemas que el bactest mecnico trata de derrotar


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Personificando el Mercado

1l establecer su propia visin personal del mercado+ lo de(iniremos de una (orma que

tenga sentido para d% 4urante este proceso es posible que tienda a considerar elmercado como un ente viviente+ como si (uera otra persona% n alg2n momento esto tienesentido porque+ al igual que las personas que son animales de costumbres+ el mercadotambi$n se comporta aparentemente siguiendo patrones%

El concepto de personificacin utili*ado en el !undo del tradin%$ conduce a falsos!itos " asociaciones incorrectas.sto se re(leja en los t$rminos que utili&amos paradescribir la accin del precio tales como Qel mercado reaccion negativamente a lasnoticias6 o Qel mercado #a tomado bene(icios #oy6% /or supuesto sabemos que no #ay unQmercado6 en alg2n lugar tomando decisiones+ pero el uso #abitual de esta imagenpersoni(icada tiende a ocultar el aspecto psicolgico ms importante a la #ora decomprender el comportamiento del mercado% !undamentalmente+ que el mercado es la

representacin de los pensamientos y estados de nimo de sus participantes en todas susvariedades y similitudes% 1dems+ la lgica que motiva el denominado Qcomportamientodel mercado6 tiene su origen dentro de la mente y la psicologa de los participantes delmercado+ es decir+ desde el interior de cada trader%

/ersoni(icar el mercado y verlo como un todo no nos permite discernir cul es el grupo detraders que tomando las decisiones incorrectas% /or cruel que pueda sonar esto+identi(icar este grupo es el primer paso para dejar de perder y empe&ar a ganar%


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1unque el mercado parece con(undir a la mayora de los participantes la mayor parte deltiempo con sus giros+ en realidad no #ay un mercado persiguiendo nuestro dinero onuestras emociones% /or lo tanto+ no se lo tome como algo personal si es d% vctima deun movimiento de precios adverso% El !ercado no #usca su dinero$ sino ue es unrefle,o del co!porta!iento de la !asa$ siendo su posicin arrastrada por +l.

Causalidad " (leatoriedad

Las creencias co!unes caracteri*adas por la causalidad " la aleatoriedad puedenafectar al trader durante la fase de desarrollo de una estrate%ia$ durante la fase detesteo " ta!#i+n durante la e,ecucin de la operati)a.

Cuando trabajamos con el anlisis (undamental+ por ejemplo+ los traders asumen unarelacin de causalidad entre los acontecimientos e"ternos y los movimientos del mercado+incluso sabiendo que las relaciones de causa-e(ecto estn sujetas a cambios% Los datos(undamentales en s implican la necesidad de pensar en t$rminos de causa-e(ecto ya queel resultado previo de un determinado dato es necesario para prever el resultado del

siguiente dato publicado+ y nuevos datos requieren de un valor previsto antes de poderelaborar una conclusin%

Con en el anlisis t$cnico+ ocurre algo similar: e"iste el peligro de caer en la creencia deque+ por ejemplo+ un @*O por encima de R8 es una indicacin de un mercadosobrecomprado+ que tiene que llevar a un giro del mercado% Como consecuencia+tratamos de ca&ar tec#os o suelos guiados por una pro(unda y arraigada creencia de quelas tendencias no se pueden sostener durante muc#o tiempo%

n el lado opuesto del sesgo de la causalidad vemos que los traders+ tanto los que sebasan en los (undamentales+ como los t$cnicos+ son propensos a caer en la creencia de


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que los mercados son aleatorios+ lo que signi(ica que cualquier cosa puede suceder+incluso lo ms inesperado% l mercado puede tener caractersticas de aleatoriedad+ ascomo caractersticas de causalidad+ pero eso no signi(ica que slo sea aleatorio o que serija e"clusivamente por relaciones de causa-e(ecto%

Los seres &u!anos !uestran esta tendencia al tratar la realidad co!o si todo fuera

co!prensi#le " pre)isi#le$ " tienen dificultades para &acer frente a la incertidu!#re.l peligro del sesgo de la aleatoriedad es subestimar la importancia de una educacinadecuada% *i de todos modos los mercados no se pueden predecir+ entonces+ losresultados dependern de la suerte ms que de las #abilidades+ as que para qu$molestarse con el control del riesgo+ por ejemploD /or e"trao que pueda parecer+ lacreencia en el a&ar tiene la misma consecuencia que la creencia en la causalidad en elsentido de que cuando se observa una tendencia+ lo menos probable S un giro delmercado- es precisamente lo que debera suceder% sto lleva a la gente a tratar de ca&artec#os y suelos%

Condiciones Perfectas para perar

Pay una creencia com2n de que mientras ms a(inemos las reglas del sistema+ mejoroperaremos% *i d% tiene que esperar a que se veri(iquen die& condiciones para generaruna seal de entrada o salida+ pasar muc#o ms tiempo viendo los gr(icos queoperando% Las condiciones per(ectas de trading+ como las que se ven en los manuales+rara ve& se dan% /or eso #emos insistido muc#as veces a trav$s del Curso de !ore"+ quesumar ventajas es muc#o mejor que sumar indicadores+ algo que resulta redundante% Lospro(esionales entienden que muc#os de los indicadores dan la misma seal casi al mismotiempo% /or otra parte+ un trader debe aceptar la ambivalencia de que algunos indicadoresden una seal una compra mientras que otros den una de venta al mismo tiempo% Eltradin% consiste de to!ar decisiones con infor!acin i!perfecta%

*u actitud mental tiene que cambiar de la de una persona normal a la de un especulador%

Con la e"cepcin de unos pocos traders de $"ito que realmente obtienen bene(icios delmercado+ la mayora de los traders no van ms all del aprendi&aje de la teora bsica dela per(eccin% /ero el trading es un juego mental y si no tiene un estado de nimoadecuado+ es un juego perdedor incluso antes de que comience%

'(2 3o - 42u+ Puedo 5acer para E)itar la 36sueda de peraciones Perfectas7Le sugerimos que entienda el concepto detrs de su sistema de trading tan bien que nosienta la necesidad de cambiarlo+ optimi&arlo+ agregar indicadores o construir unacomplicada teora que e"plique por qu$ (unciona% 1dems+ cuanto ms entienda elconcepto con el que negocia+ menos tendr que con(irmarlo en (uncin de pruebas condatos #istricos% so es sin duda algo por lo que muc#os de ds% estarn agradecidos%

8. Principales Tra!pas " #stculos


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*ucede no slo en el trading sino tambi$n en otros muc#os campos: para alcan&ar lae"celencia se requiere muc#a prctica% La segunda y tercera parte de este captulo leayudar a #acer justamente eso: alcan&ar la e"celencia%

Miedo al 9ito

/or e"trao que pueda parecer+ esto les sucede a los traders cuando #an alcan&ado uncierto grado de $"ito% Cualquier presin social o la de un educador obligan a la gente aconvertirse en grandes triun(adores% sta necesidad #eredada de tener $"ito cueste loque cueste #ace que el trading sea ms di(cil% Tener !iedo a aceptar las p+rdidas%eneral!ente puede lle)ar a un trader a de,ar a#iertas las posiciones perdedoras&asta ni)eles insosteni#les.> peor a2n+ pueda llevar a que el trader aada posicionescon la esperan&a de recuperarse%

>tro signo de miedo al $"ito es reali&ar una amplia investigacin sobre un par de divisas+preparar una posicin de manera e"#austiva y+ sin embargo no tener la con(ian&asu(iciente para poner el plan en prctica%

>tro ms: no saber qu$ tipo de gestin del dinero es la ms adecuada para lapersonalidad del trader% specialmente durante una rac#a de operaciones ganadoras+ elmiedo al $"ito puede llevar al trader a reducir el tamao de la posicin en lugar deperseguir el potencial de una eventual rac#a ganadora% ,o #ay nada malo en la gestinde su tamao de la posicin de acuerdo con su &ona de con(ort o incluso superndola unpoco+ pero esta decisin debe basarse en el reconocimiento de los lmites de su &ona decon(ort y no por miedo%

'(2 3o - 42u+ Puedo 5acer Si Ten%o Miedo al 9ito7 n primer lugar+ tratar deaveriguar si este es su problema% /reg2ntese si siente la necesidad de ganar a todacosta si tiene miedo de verse como un perdedor peraciones 3anadoras+ y c$ntrese ms en ci(ras tales como el !actor deEene(icio+ la @elacin de /ago+ o la speran&a


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Coste de portunidad*e podra pensar que si no operamos+ no perdemos% Eueno+ eso no es realmente cierto%Tener dudas e incu!plir la e,ecucin de una operacin planeada i!plican un coste$del !is!o !odo ue atar el capital a una posicin perdedora. ste coste se llama5coste de oportunidad5 y es el resultado de un mal #bito+ el de ignorar las seales de susistema%

*i empe&amos a dudar de nuestro anlisis+ terminaremos evitando muc#as operaciones%Tomar precauciones es bueno #asta cierto punto pero ser demasiado cauteloso puedeconducirnos a una espiral de dudas y p$rdida de con(ian&a%

El !iedo en for!a de dudas acerca de nosotros " ansiedad pro)iene$ en parte$ deno conocer nuestras estrate%ias suficiente!ente #ien. *i su rendimiento muestra una@ac#a de /$rdidas )"ima del J89 y la serie actual de p$rdidas reduce nuestra cuentaen un 789+ debemos sentirnos con(iados de que nuestra cuenta se recuperar%*implemente aseg2rese de que otras ci(ras estadsticas no est$n alcan&ando nivelese"tremos% *i ese (uera el caso+ revise sus reglas e intente detectar el origen de la @ac#ade /$rdidas actual%

/ensar estadsticamente le permitir combatir su necesidad de triun(ar+ porque su objetivopasar a ser recolectar datos para su #istorial% )ientras ms operaciones aada a su#istorial+ ms operaciones ganadoras y perdedoras ver construyendo una curva debene(icios suavi&ada% 1dems+ cuanto ms opere+ ms se acostumbra a asumir susp$rdidas%

ndecisinLa indecisin+ como podemos ver+ puede deberse a aspectos tan dispares como el miedoal $"ito y el miedo de la p$rdida+ y estos+ a su ve&+ tambi$n pueden tener races di(erentesen su sistema de creencias% /or eso no #ay remedio seguro para las barreras

psicolgicas comunes -tiene que tomar conciencia de su origen%

'(2 3o - 42u+ puedo &acer con la indecisin7 'n trader puede dudar acerca de lasentradas+ las salidas+ o ambas% *i d% vacila en las entradas+ por qu$ no divide susposiciones en varias entradas a di(erentes niveles de precioD 4e esta (orma el precio deentrada ser menos importante y podr gestionar pequeas porciones de una posicin%

*i todava duda+ preg2ntese a s mismo si #a anali&ado en e"ceso el gr(ico o si es unaprimera impresin% ,o ignore su intuicin -que debe ser cultivada junto con sus otras#abilidades% *i la salida es lo que le #ace dudar+ trate de usar el stop de p$rdidas% *+ estaes una respuesta (cil+ pero #ay muc#os tipos de stop


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posibilidad no est contemplada en realidad en el m$todo+ por lo que el resultado esmuc#o ms doloroso%

E!ociones Etre!as/iense en la 2ltima ve& que abri una posicin asumiendo demasiado riesgo+ bien porque

estaba en(adado con el mundo tras una serie de grandes p$rdidas+ o le embargaba lasensacin de ser invencible despu$s de una rac#a ganadora% Las emociones e"tremastales como la imprudencia o la eu(oria pueden tener su origen en las creencias antesmencionadas% d% puede pensar despu$s de una serie de p$rdidas: 5l mercado va a#acer lo que quiera y es imprevisible todos modos+ as que por qu$ molestarse en tomarprecaucionesD5 o 5.sta tendencia #a durado demasiado tiempo+ es el momento de quese gire y yo ser$ el primero en bene(iciarme de ella06% st$ atento a este tipo depensamientos que surgen de su mente consciente% Tiene que aprender a conocer bien sumente y ser consciente de ellos tanto como pueda%

Pro"ectar una :isin Personal so#re el Mercado

n este caso esperamos un cierto patrn mientras que el mercado est mostrando otrocompletamente distinto% l ms #abitual es+ probablemente+ la direccin de la tendencia%*abemos por la teora de la >nda de lliott nda de lliott%*lo unos pocos traders sern capaces de pensar di(erente de la multitud Sesa es una delas ra&ones principales por las que los mercados presentan tendencias%

Miedo " ()aricia*e trata de unos de los sentimientos ms #abituales en el trading% 'n comportamientocaracterstico de los traders es que tienen a mantener posiciones perdedoras y a tomarrpidamente bene(icios en sus posiciones ganadoras% 1 medida que la tendencia sedesarrolla+ el desequilibrio entre operaciones seguidoras de tendencia y contra tendenciase acent2a #asta que (inalmente la mayora de las operaciones abiertas estn en contrade la tendencia y presentan p$rdidas latentes%

l miedo provoca que los traders no #agan lo que deberan porque se asustan y cierrancorriendo las operaciones ganadoras+ al contrario que en el caso de las operacionesperdedoras o que no vayan a ning2n sitio% n resumen+ la codicia #ace que #agamos lo

que no deberamos #acer+ y el miedo #ace que no #agamos lo que deberamos #acer%

nconsistenciaspecialmente cuando los traders se ad#ieren a la creencia de *anto 3rial+ se involucranen la b2squeda eterna del sistema o indicador per(ecto% sto provocar que el tradercambie las reglas y cambie los parmetros o las #erramientas cada ve& que se produ&ca


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una serie de p$rdidas% *i d% sigue un sistema por alg2n tiempo y luego la abandona+entonces no #ay ra&n en absoluto para seguir una estrategia%

*i su estrategia genera una seal de entrada+ siente la necesidad de veri(icar esa sealcon otras #erramientasD > incluso peor+ siente la necesidad de encontrar un argumentoque invalide la seal+ por miedo a que sea perdedoraD Sea consciente de ue a;adir

)aria#les desconocidas a su !+todo puede traducirse en una falta de co!prensindel )erdadero concepto con el ue pretende!os o#tener #eneficios.

Eceso de Confian*asto sucede cuando el trader sobreestima su capacidad para predecir la accin (utura delprecio% specialmente los nuevos operadores consideran que pueden vencer a lospro(esionales con pocos conocimientos% l e"ceso de con(ian&a por lo general no duramuc#o tiempo% *e #a (ijado cmo el mercado sacude a la mayora de los traders antesde que se mueva en la direccin correctaD Tome nota del siguiente a"ioma: l mercado semueve en la direccin que va a in(ligir el mayor dao al mayor n2mero de traders%

!amiliarcese con la (orma en la que los pro(esionales del mercado operan+ prestandoespecial atencin a la accin del precio


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Edge BoxS l riesgo se mantiene mientras la posicin est abierta% /ero e"isten dos(ormas de reducirlo: operar con posiciones de muy corto pla&o+ tratando simplemente decapturar porciones de movimientos ms amplios del precio+ o reducir el apalancamientoen sus posiciones de tal (orma que los movimientos adversos no (uercen un cierre de laposicin por (alta de garantas%

Condiciones Ca!#iantes del Mercado/arte de su /lan de Trading debera tener en cuenta la probabilidad y la gravedad de lossucesos e"tremos+ o de los cambios estructurales en los mercados% 'n modelo basado en

el concepto de acumulacin de di(erenciales de tipos de inter$s


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Pere*aLos )endedores de se;ales " de ser)icios de tradin% auto!tico sa#en c!oapro)ec&arse de los traders pere*osos.4espu$s de todo+ parece ms (cil comprar unservicio de anlisis o un so(t=are de seales+ que anali&ar las gr(icas a diario osemanalmente% sto no quiere decir que no se pueda complementar su anlisis o carteracon estos servicios+ algo que es muy recomendable especialmente si d% est

empe&ando% l problema es cuando el trader busca sustitutos para ocultar su (alta decompromiso%

Eceso de (nlisisEl eceso de anlisis puede lle)ar al trader a #uscar causas o efectos ue noeisten. ,aturalmente+ siempre #ay una ra&n por la que se mueve el precio+ pero noquiere decir que sea un motivo recurrente% /uede ser un caso aislado% Las sorpresas y loseventos improbables pueden producirse mientras el trader est en el mercado% istodesde un punto de vista probabilstico+ cuanto ms tiempo tarde en producirse un casopoco probable+ mayor ser la probabilidad de que dic#o evento ocurra% 1s que est$preparado para e"perimentar un montn de sorpresas a lo largo de su carrera como

trader%

Esti!aciones Errneas de Causa-EfectoPensar ue un efecto tiene una causa de las !is!as di!ensiones es otra tra!patpica./or ejemplo+ un movimiento muy (uerte en la accin del precio no debe tenernecesariamente una e"plicacin% /odra ser su(iciente que no #aya liquide& su(iciente enel mercado y un participante importante ejecute una posicin para #acer que el precioalcance un nuevo m"imo o salga de una &ona de consolidacin%

(tri#uir un efecto a una sola causa$ cuando en realidad puede &a#er !6ltiplescausas para este efecto es otra incapacidad para esti!ar relaciones de causa-

efecto.Considerar una correlacin como una causa es un (allo #abitual% /or ejemplo: sisube el precio del >ro+ el 4lar tiene que caer% *i bien #ay veces en las que tal correlacines evidente+ esto no signi(ica que un movimiento del >ro


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/esultados 5ipot+ticos no son Garanta de /esultados 'uturosste aspecto se deriva del anterior% 1l evaluar un sistema+ es importante preguntarse porqu$ se obtuvo ese resultado+ qu$ condiciones deberan conducir a id$nticos resultados enel (uturo y qu$ variables pueden estar sujetas a cambios% La advertencia que seala queresultados pasados no son garanta de resultados (uturos sigue estando empaada por la

creencia de que un sistema puede revelar el (uncionamiento supuestamente ordenado delmercado+ aunque podemos basar toda nuestra vida de traders en obtener bene(iciosutili&ando el mismo concepto%

tra consecuencia de esta aversin a los clculos es la subestimacin de los e(ectos delinter$s compuesto% sta caracterstica indica tambi$n una subestimacin del (actor tiempoen la revalori&acin del capital% Su capital actual de#e ser )isto co!o una cuenta con!uc&o !a"or potencial en el futuro.*in embargo+ estas proyecciones deben basarseen una evaluacin estadstica de su m$todo de trading+ de lo contrario+ sera poco realista%

l trader principiante por lo general quiere ganar un montn de dinero en poco tiempo% lresultado suele ser una p$rdida de todo el dinero de la cuenta%

Salir en 'alsoPay muc#as ra&ones que pueden llevar a un trader a reali&ar una operacin a toda prisa%'na de las races del problema proviene de sobrestimar la probabilidad de los escenariosen los que muc#as seales se deben cumplir para obtener un resultado% *i d% tiene unm$todo que requiere la alineacin de muc#as seales


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%norar los Costes del Tradin%*i no se tiene en cuenta el marco temporal que se utili&a para operar+ pueden cambiar lasprobabilidades de una estrategia% /or ejemplo+ si un sistema tiene una alta (recuencia detransacciones+ los traders novatos suelen subestimar los costes derivados de las#orquillas o comisiones% s aconsejable tener en cuenta este #ec#o% s sorprendente lacantidad de bene(icios generados por un sistema adoptado por el brer en (orma de

#orquillas o comisiones%n las posiciones a largo pla&o+ a su ve&+ tambi$n puede suceder que el trader no tengaen cuenta los costes en t$rminos de tipos de inter$s en aquellas posiciones donde ladi(erencia resulta a (avor del brer tros mercados #acen borrn y cuentanueva para comen&ar el da siguiente+ pero no el de divisas% d% tiene que cortar en alg2nmomento% ,uestro consejo es que se d$ cuenta de que siempre #ay otro patrn a lavuelta de la esquina -especialmente si es un operador intrada%

=. Me,orando su Tradin%

4Cules son sus Moti)aciones7

*e trata de saber de dnde saca la motivacin para el trading% Cuando se en(renta a lacodicia y al miedo+ piense que d% est probablemente ms motivado por la codicia quepor el miedo% l mero #ec#o de ser un trader quiere decir que est motivado por ganardinero y tiene menos miedo que otras personas que no estn involucrados entransacciones (inancieras%

*i su motivacin es la b2squeda de dinero slo por dinero+ podr llegar a un punto en elque el cansancio de no conseguir todo el dinero que quiere se #aga ms (uerte que susentido del deseo% 1 su ve&+ si su motivacin es llegar a ser una mejor persona+ o unmejor trader+ siempre podemos encontrar objetivos que valgan la pena y que nos den

mayor margen de maniobra% Las virtudes clsicas de #onestidad+ disciplina+ paciencia+#umildad+ entre otras+ llevan a ser una mejor persona+ un mejor trader+ y en 2ltimainstancia+ a las grandes ganancias% Ornicamente+ muc#os traders de $"ito reconocen quecomen&aron a #acer grandes ganancias cuando pasaron de centrarse en el miedo y lacodicia


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Especular es 3uenoLos traders desempean un papel vital en los mercados (inancieros y en la economa ensu conjunto+ porque estn dispuestos a asumir el riesgo que otros participantes


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(su!a P+rdidas Ms a Menudoste consejo no debera ser entendido literalmente% 4e #ec#o+ si d% e"perimentademasiadas p$rdidas+ su cerebro comen&ar a asociar el trading con el dolor+ y esperjudicial para su $"ito global% /ero si sus rac#as de operaciones ganadoras son+ por elmotivo que sea+ muy grandes+ d% comen&ar a sentirse como si no pudiera perdernunca% sto es igualmente perjudicial+ porque a#ora el riesgo es que pierda el control+opere con un e"ceso de apalancamiento y realice demasiadas operaciones% l equilibrioentre operaciones rentables y perdedoras es algo ms que una ci(ra estadstica -.tambi$nes un ratio emocional0

Las operaciones perdedoras son un (enmeno natural en el negocio del trading% Losbuenos traders reconocen esto y se aseguran de ejercer un cuidadoso control del tamaode las posiciones para mitigar el riesgo de p$rdida% s obvio que a nadie le gusta perder+especialmente si ello conlleva dinero+ pero en el trading podemos ser ganadores si sientesimpata por las p$rdidas% llo ser porque d% est asumiendo el riesgo de que susbene(icios puedan ser e"cepcionales% Tomemos como ejemplo el sistema que aparece enel captulo C87: presenta una /orcentaje de >peraciones 3anadoras del BK9 en cincoaos de resultados de trading+ acumulando un N889 en un slo par0

La Si%uiente peracin ser Perdedoral siguiente consejo consiste en adoptar una creencia que puede parecer poco intuitiva:creer que la pr"ima operacin ser perdedora en ve& de una operacin espectacular%llo le animar a controlar el riesgo y a gestionar su capital% >bserve que esto no est deacuerdo con el conocido concepto de pensamiento positivo+ pero en su lugar se abstendrde tener demasiado pensamiento positivo+ sobre todo si tiene e"ceso de con(ian&a% 1 suve&+ si d% tiene muc#o miedo+ la adopcin de esta nueva creencia no es recomendable+ya que slo podra empeorar sus temores%


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,o #ay nada como el auto-conocimiento y averiguar qu$ tipo de pensamientosalbergamos ms #abitualmente+ de tal (orma que pueda encontrar las soluciones msadecuadas a sus problemas%

Moti)os para ir a muc#os e"pertos mencionar muc#as veces este interesante a"ioma: busquera&ones para no operar%

Trate de cultivar el #bito de no #acer nada% *i nos pidieran que #ici$ramos algo delantedel gr(ico+ piense que comprar y vender no son respuestas vlidas% Tambi$n podemosdecidir esperar+ o comprar y vender ms tarde a otro precio%

Pablando en t$rminos generales+ evite desear el #ec#o de estar ocupado planeandooperaciones+ reali&arlas+ cerrarlas y planear ms operaciones% llo no le #arnecesariamente un mejor trader y pueden pasar aos antes de que nos centremos ylimitemos nuestras acciones a 2nicamente las de(inidas en nuestro plan de trading%Conser)e sus ener%as.


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4Una (ficin o un


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que al #acerlo se sientan las bases t$cnicas que sern de vital importancia ms adelantecuando se opere en tiempo real con dinero real%

1 su ve&+ los traders ue utili*an el #ac>test co!o parte de su preparacin$ ad!itenue es uno de los !e,ores propulsores de confian*a ue se puede tener. 1l estudiarvelas pip por pip+ d% no slo est aplicando conocimientos t$cnicos+ sino que tambi$n

acumula muc#a e"periencia visual% Cada patrn de trading se 5imprime5 en su mentesubconsciente+ educndole para detectar y gestionar pautas (uturas de precios%

Comprenderse a s mismo es la leccin ms di(cil de todas las que debe aprender%n(rentarse a sus propios de(ectos #umanos no es una tarea agradable y es algo que lamayora de nosotros evitamos a toda costa%

ste captulo es una invitacin para #acer (rente a los problemas mentales que estncausando estos comportamientos% Paga las paces con sus obstculos y comprom$tase aponerlos detrs de s+ restndoles importancia% La trans(ormacin personal es algo quelleva tiempo+ pero puede resurgir como una persona completamente nueva por la unin

de estos ingredientes: una voluntad de cambio+ una clara determinacin de lo que quiereser+ y un (uerte deseo de ponerse en marc#a%

ABC Box- @esumen de lo esencial del captulo 487:

La mayora de nosotros tenemos la capacidad de convertirnos en traders de $"ito% /eroslo unos pocos desarrollan la actitud correcta% *e necesita tiempo para desarrollar nuevos #bitos de pensamiento% La 2nica manera esa trav$s de la prctica deliberada% d% probablemente puede desarrollar un programa de trading que se ajuste a supersonalidad con ms (acilidad de lo que puede adaptar su personalidad a un programade trading en particular%

l trading es una de las #abilidades ms di(ciles de dominar que e"isten para ganardinero+ porque el mercado re(leja los rasgos de carcter de la gente en un grado elevado%

perfil del trader

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