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Julho de 2018DEPEC – Departamento de Pesquisas e Estudos Econômicos
PETRÓLEO, DERIVADOS E COMBUSTÍVEIS
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o Petróleo: elevação anual da produção de petróleo está refletindo a maturação dos investimentos realizados no passado. Foco dos investimentos em exploração e produção deverá garantir o bom desempenho do setor nos próximos anos também, ampliando o volume de petróleo exportado. Dos leilões previstos para esse ano, ainda resta 5ª rodada de partilha de produção. Congresso deve aprovar projeto que facilita realização de leilão de excedente de petróleo na área de cessão onerosa, que poderia ocorrer ainda nesse ano.
o Derivados: produção de derivados deverá crescer nos próximos anos, mas sem novos projetos de refinaria não teremos possibilidade de grande ampliação do setor. Dois projetos de refinaria no Nordeste foram cancelados pela Petrobras, entretanto, existe o estudo de empresas estrangeiras assumirem ao menos uma das refinarias. Sem nova adição de capacidade, teremos que contar cada vez mais com derivados importados. Ou seja, esse quadro abre espaço para as empresas privadas investirem em logística e distribuição desses derivados no mercado doméstico.
o Combustíveis: consumo de combustíveis retoma de forma moderada, refletindo crescimento econômico também muito gradual. O consumo de etanol hidratado deverá crescer em 2018, em razão de preços mais competitivos, especialmente em razão dos reajustes de preços de gasolina C e da possibilidade de uma safra de cana mais voltada ao etanol (preços internacionais de açúcar em queda). A política de preços está preservada, mas os reajustes serão mensais no caso do diesel.
DESEMPENHO DE PETRÓLEO, DERIVADOS E COMBUSTÍVEIS
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Petróleo
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PRODUÇÃO DE PETRÓLEOMil bpd
Fonte: ANP, Bradesco
1.2
93
1.4
54
1.4
96
1.4
77
1.6
33
1.7
22
1.7
48
1.8
12
1.9
45
2.0
54
2.1
00
2.0
56
2.0
19
2.1
95
2.4
37
2.5
09
2.6
22
2.6
22
3.0
04
3.3
75
3.6
40
-
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4.00020
01
2002
2003
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PRODUÇÃO DE PETRÓLEOVariação anual
Fonte: ANP, Bradesco
12,5%
2,9%
-1,3%
10,5%
5,5%
1,5%
3,7%
7,3%
5,6%
2,2%
-2,1%-1,8%
8,7%
11,0%
3,0%4,5%
0,0%
14,6%
12,4%
7,9%
-4,0%
-2,0%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
14,0%
16,0%20
02
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
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PRODUÇÃO BRASILEIRA DE PETRÓLEO Acumulado 12 meses, milhões de barris/ano
Fonte: ANP, Bradesco
872,795
500,000
550,000
600,000
650,000
700,000
750,000
800,000
850,000
900,000
950,000
1,000,000
09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
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PRODUÇÃO BRASILEIRA DE PETRÓLEO Var % no acumulado 12 meses
Fonte: ANP, Bradesco
-8,9%
-15,00%
-10,00%
-5,00%
0,00%
5,00%
10,00%
15,00%
20,00%
09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
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QUANTUM EXPORTADO E IMPORTADO DE PETRÓLEOAcumulado 12 meses, milhões de barris
Fonte: ANP, Bradesco
60.524
357.761
-
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
300.000
350.000
400.000
09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
Importações
Exportações
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9
PETRÓLEO: EVOLUÇÃO DOS PREÇOS DO WTI X BRENT 1º futuro, US$/barril
73,2
77,9
25
30
35
40
45
50
55
60
65
70
75
80
out-15 fev-16 mai-16 set-16 jan-17 abr-17 ago-17 nov-17 mar-18 jul-18
WTI BRENT
Fonte: Bloomberg, Bradesco
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Derivados
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PRODUÇÃO DE DERIVADOS DE PETRÓLEO Mil bpd
1.60
4
1.67
9
1.63
7
1.63
7
1.73
1
1.75
4
1.78
3
1.82
2
1.81
7
1.83
6
1.84
1
1.92
1
2.02
2
2.13
5
2.17
9
2.04
1
1.91
1
1.82
4
1.90
6
1.99
2
2.08
1
2.17
5
2.27
3
2.27
3
2.27
3
2.27
3
2.27
3
2.27
3
2.27
3
2.27
3
2.27
3
-
500
1.000
1.500
2.000
2.500de
z-00
dez-
01
dez-
02
dez-
03
dez-
04
dez-
05
dez-
06
dez-
07
dez-
08
dez-
09
dez-
10
dez-
11
dez-
12
dez-
13
dez-
14
dez-
15
dez-
16
dez-
17
dez-
18
dez-
19
dez-
20
dez-
21
dez-
22
dez-
23
dez-
24
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25
dez-
26
dez-
27
dez-
28
dez-
29
dez-
30
Fonte: ANP, Bradesco
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CONSUMO APARENTE DE DERIVADOS DE PETRÓLEO Mil bpd
Fonte: ANP, Bradesco
1.7
24
1.6
68
1.6
05
1.6
61
1.6
67
1.7
26
1.7
93
1.8
50
1.8
49
2.0
75
2.2
11
2.2
34
2.4
20
2.4
79
2.2
52
2.1
95
2.2
25
2.2
92
2.3
61
2.4
31
2.5
04
2.5
79
2.6
57
2.7
37
2.8
19
2.9
03
2.9
90
3.0
80
3.1
72
3.2
68
-
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500d
ez-0
1
dez
-02
dez
-03
dez
-04
dez
-05
dez
-06
dez
-07
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-08
dez
-09
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-10
dez
-11
dez
-12
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-13
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-14
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-15
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-16
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-17
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DERIVADOS DE PETRÓLEO Produção e consumo, mil bpd
Fonte: ANP, Bradesco
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4.000
4.500
5.000
5.500
6.000
03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30
Produção de derivados - mil bpd
Produção Consumo aparente
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DERIVADOS DE PETRÓLEOConsumo proveniente de importações
Fonte: ANP, Bradesco
2,7
%
1,9
%
-2,0
%
-4,0
%
-5,0
%
-3,2
%
-1,6
%
1,8
%
0,7
%
12
,7%
15
,1%
10
,5%
13
,4%
13
,7%
10
,3%
14
,9% 22
,0%
20
,2%
18
,5%
16
,8%
15
,1%
13
,5%
16
,9%
20
,4%
24
,0%
27
,7%
31
,6%
35
,5%
39
,6%
43
,8%
-15,0%
-5,0%
5,0%
15,0%
25,0%
35,0%
45,0%
55,0%d
ez-0
1
dez
-02
dez
-03
dez
-04
dez
-05
dez
-06
dez
-07
dez
-08
dez
-09
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-10
dez
-11
dez
-12
dez
-13
dez
-14
dez
-15
dez
-16
dez
-17
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-18
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-19
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-20
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-21
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-24
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PRODUÇÃO BRASILEIRA DE DERIVADOS DE PETRÓLEO Acumulado 12 meses, milhões m³
Fonte: ANP, Bradesco
104.091
90000,0
95000,0
100000,0
105000,0
110000,0
115000,0
120000,0
125000,0
130000,0
09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
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PRODUÇÃO BRASILEIRA DE DERIVADOS DE PETRÓLEO Var % do acumulado 12 meses
Fonte: ANP, Bradesco
-3,2%
-10,00%
-8,00%
-6,00%
-4,00%
-2,00%
0,00%
2,00%
4,00%
6,00%
8,00%
09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
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UTILIZAÇÃO DA CAPACIDADE DE REFINOEm %
Fonte: ANP, Bradesco
78
,43
83
,70
86
,48
86
,24
89
,37
87
,92
84
,13
90
,05
89
,64
90
,25
90
,97
89
,73
90
,89
91
,04
92
,59
96
,13
98
,02
94
,13
86
,96
79
,99
-
20,00
40,00
60,00
80,00
100,00
120,0019
97
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
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EXPORTADO E IMPORTADO DE DERIVADOS DE PETRÓLEOAcumulado 12 meses, milhões de m³
Fonte: ANP, Bradesco
12.361
34.700
-
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
40.000
09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
Exportação
Importação
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Combustíveis
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Fonte: ANP, Bradesco
VENDAS DE COMBUSTÍVEIS PELOS DISTRIBUIDORES Milhões de m³
89.8
18
89.6
25
88.4
97
83.7
34
88.4
20
88.8
07
90.6
73
97.7
86
105.
973
108.
803
117.
952
122.
234
129.
689
137.
332
144.
583
141.
816
135.
442
-
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
140.000
160.00020
00
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
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VENDAS DE COMBUSTÍVEIS PELOS DISTRIBUIDORES Var. %
-0,2%-1,3%
-5,4%
5,6%
0,4%
2,1%
7,8% 8,4%
2,7%
8,4%
3,6%
6,1% 5,9%5,3%
-1,9%
-4,5%
-08%
-06%
-04%
-02%
00%
02%
04%
06%
08%
10%20
01
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Fonte: ANP, Bradesco
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VENDAS DE COMBUSTÍVEIS PELOS DISTRIBUIDORES Principais combustíveis, var.%, 2016
-32,4%
-18,3%
-8,0%
-5,1%
-4,5%
1,1%
4,6%
-36,0% -31,0% -26,0% -21,0% -16,0% -11,0% -6,0% -1,0% 4,0% 9,0%
Óleo Combustível
Álcool Hidratado
Outros (1)
Óleo Diesel
Total
GLP
Gasolina C
Var % das vendas por combustível - Fonte: ANP
Outros (1): querosene iluminante, querosene de aviação, óleo combustível e gasolina de aviação
Fonte: ANP, Bradesco
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135.492
80000,0
90000,0
100000,0
110000,0
120000,0
130000,0
140000,0
150000,0
09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
VENDAS DE COMBUSTÍVEIS PELOS DISTRIBUIDORESEm milhões de m³, acumulado em 12 meses
Fonte: ANP, Bradesco
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VENDAS DE COMBUSTÍVEIS PELOS DISTRIBUIDORESVariação acumulada em 12 meses
Fonte: ANP, Bradesco
0,7%
-08%
-06%
-04%
-02%
00%
02%
04%
06%
08%
10%
12%
09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
Var % acum 12 meses das vendas de combustíveis - Fonte: ANP Total
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VENDAS DE ETANOL HIDRATADO PELOS DISTRIBUIDORES Em milhões de m³, acumulado em 12 meses
15.443
6000,0
8000,0
10000,0
12000,0
14000,0
16000,0
18000,0
20000,0
09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
Fonte: ANP, Bradesco
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VENDAS DE ETANOL HIDRATADO PELOS DISTRIBUIDORESVariação acumulada em 12 meses
15,1%
-40%
-20%
00%
20%
40%
60%
80%
09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
Fonte: ANP, Bradesco
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ETANOL HIDRATADO - PREÇO MÉDIO Ao consumidor e ao distribuidor R$/litro
2,38
2,81
1
1,5
2
2,5
3
08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
Distribuidor
Consumidor
Fonte: ANP, Bradesco
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65,2%
50%
55%
60%
65%
70%
75%
80%
85%
03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
RELATIVO DE PREÇOSEtanol x Gasolina
Fonte: ANP, Bradesco
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PREÇO MÉDIO AO CONSUMIDOR Relação entre preço de álcool hidratado e de gasolina c por estado, março/2018
65% 70
%
72%
73%
73%
73%
74%
75%
76%
76%
77%
77%
78%
78%
78%
78%
79%
79%
80%
81%
82%
82%
83%
85%
85%
85%
86%
86%
0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%
100%M
ATO
GRO
SSO
GO
IÁS
SÃO
PAU
LO
MIN
AS
GER
AIS
PAR
ANÁ
BRA
SIL
PERN
AM
BUCO
BAH
IA
MA
TO G
ROSS
O D
O S
UL
RON
DÔ
NIA
TOCA
NTI
NS
PAR
AÍBA
ALA
GO
AS
SERG
IPE
ACR
E
CEA
RÁ
AM
AZO
NA
S
RIO
GRA
ND
E D
O N
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TE
DIS
TRIT
O F
EDER
AL
RIO
DE
JAN
EIRO
ESPÍ
RITO
SA
NTO
SAN
TA C
ATA
RIN
A
MA
RAN
HÃ
O
ROR
AIM
A
PAR
Á
RIO
GRA
ND
E D
O S
UL
PIA
UÍ
AM
APÁ
Fonte: ANP, Bradesco
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VENDAS DE GASOLINA C PELOS DISTRIBUIDORES Milhões de m³, acumulado em 12 meses
42.085
15000,0
20000,0
25000,0
30000,0
35000,0
40000,0
45000,0
50000,0
09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
Fonte: ANP, Bradesco
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VENDAS DE GASOLINA C PELOS DISTRIBUIDORES Variação acumulada em 12 meses
-4,7%
-15%
-10%
-05%
00%
05%
10%
15%
20%
25%
09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
Fonte: ANP, Bradesco
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PREÇO MÉDIO - GASOLINA CAo consumidor e ao distribuidor, R$/litro
3,888
4,31
2
2,5
3
3,5
4
4,5
08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
Distribuidor
Consumidor
Fonte: ANP, Bradesco
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VENDAS DE GLP PELOS DISTRIBUIDORES Milhões de m³, acumulado em 12 meses
13.271,5
12000,0
12200,0
12400,0
12600,0
12800,0
13000,0
13200,0
13400,0
13600,0
09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
Fonte: ANP, Bradesco
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VENDAS DE GLP PELOS DISTRIBUIDORES Variação acumulada em 12 meses
-1,2%
-03%
-02%
-01%
00%
01%
02%
03%
04%
05%
09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
Fonte: ANP, Bradesco
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PREÇO MÉDIO – GLP Ao consumidor e ao distribuidor
49,8
66,93
20
25
30
35
40
45
50
55
60
65
70
08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
Distribuidor
Consumidor
Fonte: ANP, Bradesco
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VENDAS DE ÓLEO DIESEL PELOS DISTRIBUIDORES Milhões de m³, acumulado em 12 meses
54.641
35000,0
40000,0
45000,0
50000,0
55000,0
60000,0
65000,0
09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
Fonte: ANP, Bradesco
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VENDAS DE ÓLEO DIESEL PELOS DISTRIBUIDORES Variação acumulada em 12 meses
1,5%
-08%
-06%
-04%
-02%
00%
02%
04%
06%
08%
10%
12%
14%
09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
Fonte: ANP, Bradesco
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PREÇO MÉDIO - DIESEL Ao consumidor e ao distribuidor, R$/litro
3,05
3,40
1
1,5
2
2,5
3
3,5
4
08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18
Distribuidor
Consumidor
Fonte: ANP, Bradesco
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CONSUMO DE GNV AUTOMOTIVOMédia em 12 meses, mil m³/dia
5.620
4.800
4.900
5.000
5.100
5.200
5.300
5.400
5.500
5.600
5.700
11 12 13 14 15 16 17 18
Fonte: ABEGÁS, Bradesco
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CONSUMO DE GNV AUTOMOTIVOMédia em 12 meses, variação %
9,3%
-6,0%
-4,0%
-2,0%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12 13 14 15 16 17 18
Fonte: ABEGÁS, Bradesco
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Perfil Setorial
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42
o O petróleo é uma substância oleosa, inflamável, menos densa que a água, com cheiro característico e com cor variando do negro ao castanho-escuro;
o As reservas foram formadas entre 2 a 500 milhões de anos atrás;
o Há mais de 170 tipos de óleo cru segundo Energy Intelligence Group. O óleo encontrado no Brasil é conhecido como Marlim.
o O petróleo é classificado quanto a:o Quantidade de sulfato – o óleo “sweet” possui menos sulfato em detrimento do óleo “sour”, que possui
mais sulfato;o Densidade do óleo – o óleo “leve” possui menor densidade do que o óleo “pesado”.
o O óleo leve e “sweet” é mais fácil para processar e é utilizado para derivados mais valiosos, como nafta.
o Tipos de petróleo:o Petróleo pesado: mais utilizado para o refino de óleo combustível e asfalto – petróleo brasileiro;o Petróleo leve: mais utilizado para nafta, GLP, óleo diesel, gasolina A e gasolina de aviação; o A mistura entre os óleos pesado e leve ou o óleo “médio” é utilizada para a produção de lubrificantes e
querosene iluminante.
PETRÓLEO
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Fonte: ANP, Bradesco
956 MILHÕES DE BARRIS
PRODUZIDOS DE ÓLEO CRU
12,5% Uruguai
363,7 milhões de barris
EXPORTADO (38,0%)
11,8% Estados Unidos
37,1% China
593 milhões de barris
MERCADO INTERNO (91%)
54,5 milhões de barris
IMPORTADO (9%)
MERCADO DE PETRÓLEO NO BRASIL 2016/2017
647 milhões de barris
CONSUMO INTERNO
16,6% Argélia 35,3% Arábia Saudita34,2% Nigéria
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Fonte: SINDICOM, Bradesco
PRODUÇÃO
MERCADO NACIONAL DE COMBUSTÍVEIS
14 refinarias
3 centraispetroquímicas
317 usinas e destilarias
22 produtores debiodiesel
214 importadores
DISTRIBUIÇÃO
226distribuidores
VAREJO
35,2 mil postos revendedores
460 TRR (Transportador
RevendedorRetalhista)
CONSUMIDOR
o Automóveiso Caminhõeso Indústrias
o Pequenas empresaso Produtores rurais
o Grandes consumidoreso Indústrias
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o Óleo diesel: produto inflamável, com odor característico e mediamente tóxico. Utilizado em motores de combustão interna e ignição por compressão (motores do ciclo diesel). Utilizado como combustível em caminhões, tratores e na geração de energia.
o Gasolina: utilizada em veículos automotivos, há basicamente três tipos de gasolina para comercialização (a gasolina do tipo A é produzida pelas refinarias e centrais petroquímicas):o Gasolina tipo C (gasolina comum vendida em postos revendedores) - é a mistura da gasolina A
(72,5%) e álcool etílico anidro (27,5%);
o Gasolina tipo Premium, produzida através da mistura de naftas, com menor teor de enxofre, e também é adicionado álcool anidro na mesma proporção da tipo C;
o Gasolina Aditivada, tipo C ou Premium, possui produtos aditivos, além do álcool etílico anidro, para obter melhor performance.
o Óleo combustível: destinado à geração de energia e calor. Por isso é utilizado em caldeiras, fornos e aquecedores (indústria e termoelétricas).
DERIVADOSDescrições e aplicações
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o GLP – Gás Liquefeito de Petróleo: é gasoso na pressão atmosférica e, quando resfriado ou submetido a baixas pressões, seu estado passa para líquido. O GLP é armazenado na forma líquida e, no momento da combustão, torna-se gasoso, pois entra em contato com o ar. É conhecido como “gás de cozinha”, uma vez que essa é sua principal aplicação.
o Álcool: dois tipos de álcoolo Anidro: álcool misturado à Gasolina A para compor a Gasolina C (utilizada diretamente nos
tanques de veículos automotores); proporção de 27,5% de álcool e 72,5% de Gasolina Ao Hidratado: utilizados diretamente nos tanques dos veículos flex fuel e a álcool.
o Querosene de aviação: principal combustível utilizado na aviação civil, tem a demanda vinculada ao turismo.
o Gasolina de aviação: combustível utilizado nas turbinas de aviões de menor porte (maioria jatos).
o GNV (Gás natural veicular): além dos derivados de petróleo, um importante combustível é o GNV automotivo.
DERIVADOSDescrições e aplicações
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COMBUSTÍVEIS VENDIDOS - MERCADO INTERNO 2016
Óleo Diesel40,1%
Gasolina C31,8%
Álcool Hidratado
10,8%
GLP9,9%
Querosene de Aviação 5,0%
Óleo Combustível2,5%
Outros (1)0,1%
Outros (1): Gasolina de aviação e querosene iluminante.
Fonte: ANP, Bradesco
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Processo Produtivo
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UPSTREAM PERFURAÇÃO
PRODUÇÃO
DOWNSTREAM
REFINO DE PETRÓLEO
MERCADO DE PETRÓLEO NO BRASIL
EXPLORAÇÃO
TRANSPORTE
DISTRIBUIÇÃO
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o Exploração: realização de testes sísmicos para verificar a existência de rochas reservatórias ricas na acumulação de hidrocarbonetos.
o Perfuração: inicia-se o processo de perfuração de um poço pioneiro para constatar o nível de acumulação. Após os testes de formação e perfuração de poços de delimitação, é possível verificar a viabilidade para fins comerciais. Só então é feito o mapeamento do reservatório.
o Produção: o petróleo pode vir a superfície espontaneamente (impelido pela pressão interna) em poços surgentes. Neste caso, é necessária a utilização de um conjunto de válvulas (árvore de natal) para controlar o petróleo extraído. o Quando a pressão fica reduzida são usados mecanismos para bombear o óleo para a superfície através do
aumento da pressão nos poços (elevação artificial).
o Outra forma de retirar o petróleo dos reservatórios é através da recuperação secundária (injeção de água ou gás ou técnicas mais avançadas)
o No mar, as empresas seguem o mesmo critérios, mas utilizam equipamentos especiais (plataformas e navios-sonda). O petróleo extraído é levado para o parque de armazenamento, onde fica estocado para ser utilizado no refino.
UPSTREAM
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o Plataformas fixas:o lâmidas d’água de até 200 metros;o completamente estáveis – estacas são postas no solo marinho.
o Plataformas móveis:o Auto-eleváveis: plataformas com 3 ou mais pernas posicionadas em lâmidas d’água entre 5 e 130 metros;
transporte é feito por rebocadores ou propulsão própria;o Semi-submergíveis: unidades flutuantes; podem ter sistema de ancoragem (cabos fixos no fundo do mar)
ou de posicionamento dinâmico (ligados ao fundo do mar somente pelos equipamentos de perfuração);o Plataforma de pernas atirantadas: unidades flutuantes; a ancoragem é feita através de estruturas tubulares
(maior estabilidade).o Navios-sonda:
o poços em águas profundas; os equipamentos mais modernos possuem sistema de posicionamento dinâmico; possui mais vantagens do que outros tipos (capacidade de estocagem, poços de qualquer profundidade e sem necessidade de barcos de apoio).
o FPSO – Floating, Production, Storage and Offloading:o navios com capacidade de processar e armazenar petróleo e transferir para um navio aliviador (petroleiro
que transporta o petróleo até terra).
TIPOS DE PLATAFORMAS
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o Refino: Consiste em separar as frações de hidrocarbonetos e processá-los para obter seus derivados. São diversos os processos para obtenção de derivados – destilação, craqueamento, polimerização, hidrogenação, desidratação, entre outros. Um determinado processo é empregado de acordo com o produto que a refinaria deseja obter.
o Transporte:o Oleodutos: transportam petróleo por via de dutos subterrâneos; o Navios petroleiros: transportam petróleo, derivados e produtos químicos;o Terminais marítimos: são instalações portuárias para a transferência de carga (petróleo, derivados e
produtos químicos) dos navios para a terra e vice-versa.
o Distribuição:o Centros de distribuição e comercialização com o consumidor final em postos de combustíveis.
DOWNSTREAM
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Sazonalidade
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55
o Petróleo e derivados: não há sazonalidade na produção. Depende do número de dias de cada mês.
o Vendas de combustíveis: concentradas no 2º semestre, quando a atividade econômica é mais intensa.o Óleo diesel: depende diretamente da produção industrial e agrícola, por ser o
combustível utilizado em caminhões.o Gasolina C, álcool hidratado, GLP e GNV: consumo familiar.o A produção de etanol é sazonal, com colheita e moagem da cana entre os
meses de abril e novembro. Isso faz com que o consumo de álcool também esteja atrelado à sazonalidade dos preços do álcool anidro (usinas). A relação de preços álcool/gasolina (gasolina é bem substituto) deverá ser menor do que 0,7 para que a utilização de álcool seja vantajosa, ou seja, o preço do etanol deve ser menor do que 70% do preço da gasolina.
SAZONALIDADE
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Fonte: ANP, Bradesco
SAZONALIDADE DA PRODUÇÃO DE PETRÓLEO 2000-2016
8,34%
7,60%
8,26%
8,05%
8,40%
8,21%
8,50% 8,56%
8,31%
8,56%
8,34%
8,86%
6,80%
7,00%
7,20%
7,40%
7,60%
7,80%
8,00%
8,20%
8,40%
8,60%
8,80%
9,00%ja
n
fev
mar
abr
mai
jun jul
ago
set
ou
t
no
v
dez
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SAZONALIDADE DA PRODUÇÃO DE DERIVADOS 2000-2016
Fonte: ANP, Bradesco
8,3%
7,7%
8,5%
8,2%
8,4%
8,3%
8,6%8,5%
8,3%
8,5%
8,2%
8,4%
7,2%
7,4%
7,6%
7,8%
8,0%
8,2%
8,4%
8,6%
8,8%ja
n
fev
mar
abr
mai
jun jul
ago
set
ou
t
no
v
dez
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SAZONALIDADE DAS VENDAS DE COMBUSTÍVEIS2000-2016
7,8%
7,5%
8,3%
8,1%8,3% 8,2%
8,5%
8,8%8,6%
8,9%
8,4%
8,7%
6,5%
7,0%
7,5%
8,0%
8,5%
9,0%
jan
fev
mar ab
r
mai
jun jul
ago
set
out
nov
dez
Fonte: ANP, Bradesco
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SAZONALIDADE DAS VENDAS DE COMBUSTÍVEISPor combustível, 2000 – 2016
23,1
24,7
26,4
25,7
24,124,5
24,9
26,5
23,0
24,0
26,0
27,0
23,4
25,2
26,3
25,1
20,0
21,0
22,0
23,0
24,0
25,0
26,0
27,0
28,0
1º Trim 2º Trim 3º Trim 4º Trim
Sazonalidade mensal vendas de combustíveis - ÓLEO DIESEL - Fonte: ANP
Óleo Diesel Gasolina C Álcool Hidratado GLP
Fonte: ANP, Bradesco
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Custos de produção
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61
o Petróleo: os maiores custos para a extração de petróleo estão ligados tanto à contratação de prestadores de serviços como a pessoal empregado.
o Refino: os maiores custos de refino estão ligados à matéria-prima e à contratação de prestadores de serviço.
o Distribuição: despesas financeiras e impostos são os mais relevantes para o custo de revenda de combustíveis e lubrificantes.
CUSTO DE PRODUÇÃO
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Fonte: IBGE, Bradesco
EXTRAÇÃO DE PETRÓLEO E GÁS NATURALEstrutura de custos
Depreciação40,8%
Serviços industriais prestados por
terceiros e de manutenção
16,6%
Gastos de pessoal11,5%
Despesas não-operacionais 2,8%
Aluguéis e arrendamentos 2,6%
Outras despesas25,4%
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REFINO DE PETRÓLEOEstrutura de custos
Fonte: IBGE, Bradesco
Matérias-primas, materiais auxiliares e componentes; 23,3%
Depreciação18,0%
Serviços industriais prestados por terceiros e de
manutenção; 9,1%
Custo das mercadorias
adquiridas para revenda; 8,6%
Gastos de pessoal; 8,6%
Outras despesas27,5%
Estrutura de custos - Refino - 2007
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Formação de preços de petróleo
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FORMAÇÃO DE PREÇOSPrincipais preços de petróleo
Tipos ClassificaçãoBolsa -
principalLocal da produção Benchmark
Brent leve ICE Mar do Norte - Europa Europa e África
WTI leve - melhor qualidade NYMEX Oeste do Texas - EUA Américas
Dubai médio Dubai Ásia
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Fornecedores
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IMPORTAÇÕES DE PETRÓLEOParticipação no consumo aparente – 2016
Fonte: ANP/SECEX, Bradesco
Produção doméstica; 91%
Importações; 9%
Part % das importações no consumo aparente - 2009
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ORIGEM DAS IMPORTAÇÕES DE PETRÓLEOPor blocos econômicos, 2016
Fonte: ANP/SECEX, Bradesco
Oriente Médio40,3%
África54,0%
Ásia-Pacífico1,8%
América do Norte2,3% Américas Central e
do Sul
1,2%
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ORIGEM DAS IMPORTAÇÕES DE PETRÓLEOPor país, 2016
Fonte: ANP/SECEX, Bradesco
Nigéria36%
Arábia Saudita38%
Argélia18%
Guiné Equatorial3%
Iraque5%
Importação de petróleo
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Fonte: ANP/SECEX, Bradesco
IMPORTAÇÕES DE DERIVADOSParticipação no consumo aparente - 2016
Produção doméstica78%
Importações22%
Part % das importações no consumo aparente - 2009
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ORIGEM DAS IMPORTAÇÕES DE DERIVADOS Por blocos econômicos, 2016
Fonte: ANP/SECEX, Bradesco
América do Norte48%
Ásia-Pacífico3%
Américas Central e do Sul10%
Europa e Eurásia19%
Oriente Médio5%
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ORIGEM DAS IMPORTAÇÕES DE DERIVADOS Por países, 2016
Fonte: ANP/SECEX, Bradesco
Estados Unidos46,9%
Índia2,0%
Argélia13,8%
Venezuela2,7%
Argentina4,4%
Holanda8,6%
Emirados Árabes Unidos
2,2%Rússia2,9%
Importações de derivados por região
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PRINCIPAIS DERIVADOS IMPORTADOS Quantum, 2016
Fonte: ANP/SECEX, Bradesco
Óleo Diesel28%
Nafta31%
Coque7%
GLP15%
Gasolina A10%
Querosene de Aviação
4% Outros5%
Importações de derivados por produto - 2009
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Fonte: ANP, Bradesco
PETRÓLEO E DERIVADOSEm mil m³, produção, importação, exportação - 2016
Produtos Produção Rank Part. % Importação Part. % Part. %Coeficiente
de ImpExportação Part. % Part. %
Coeficiente
de Exp
Petróleo 918.731 165.740 0% 223.269 24%
Total 110.875 1º 28.326 100% 22% 11.890 100% 11%
Energéticos 96.692 1º 16.333 58% 16% 10.589 89% 11%
Não Energéticos 14.183 0º 100% 11.992 42% 100% 48% 1.301 11% 76% 9%
Energéticos 96.692 1º 16.333 100% 16% 10.589 73% 11%
Óleo Diesel 45.370 0º 41% 7.918 48% 28% 15% 476 4% 4% 1%
Gasolina A 26.514 0º 24% 2.926 18% 10% 10% 722 7% 6% 3%
Óleo Combustível 11.507 0º 10% 65 0% 0% 1% 3.270 31% 28% 28%
GLP 7.330 0º 7% 4.150 25% 15% 36% 0 0% 0% 0%
QAV 5.789 0º 5% 1.274 8% 4% 18% 29 0% 0% 1%
Combustível para aeronaves 54 0º 0% 3.213 30% 27%
Querosene Luminante 8 0º 0% 5
Combustível para navios 2.873
Outros 120 0º 0%
Não Energéticos 14.183 1º 11.992 100% 48% 1.301 100% 9%
Nafta 3.176 0º 3% 8.667 72% 31% 73%
Coque 5.077 0º 5% 2.058 17% 7% 31% 467 36% 4% 9%
Asfalto 2.152 0º 2% 1 0% 0% 0% 137 11% 1% 6%
Óleo Lubrificante 617 0º 1% 648 5% 2% 55% 79 6% 1% 13%
Solvente 331 0º 0% 589 5% 2% 174% 583 45% 5% 176%
Parafina 162 0º 0% 24 0% 0% 16% 36 3% 0% 22%
Outros 2.668 0º 2% 6 0% 0% 0% 0 0% 0% 0%
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o Os distribuidores adquirem os derivados nas refinarias (11 das 14 refinarias são da Petrobras), usinas, centrais petroquímicas ou diretamente de importadores;
o Cerca de 17% dos derivados de petróleo consumidos no mercado interno são importados (via Petrobras ou pelas próprias importadoras);
o Os postos de combustíveis com lojas de conveniência adquirem produtos dos distribuidores de alimentos ou até mesmo diretamente da indústria.
PRINCIPAIS FORNECEDORES DOS DISTRIBUIDORES
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Regionalização
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RESERVAS DE PETRÓLEO Por estado, 2016
(1) Outros estados com reservas provadas de petróleo: Amazonas, Ceará, Alagoas, Santa Catarina, Paraná e São Paulo
TOTAL
milhões barris
Fonte: ANP, Bradesco
12.633,7
Rio de Janeiro82%
Espírito Santo8%
R. G. Norte 2%
Bahia 2%
Sergipe2%
Outros4%
Reservas de Petróleo por Região
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PRODUÇÃO DE PETRÓLEOPor estado, 2016
(1) Outros estados com reservas provadas de petróleo: Amazonas, Ceará, Alagoas, Santa Catarina, Paraná e São Paulo
Fonte: ANP, Bradesco
Rio de Janeiro76%
Espírito Santo18%
R. G. Norte3%
Bahia2%
Sergipe1%
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PRODUÇÃO DE DERIVADOS Por estado, 2016
Fonte: ANP, Bradesco
São Paulo44%
Bahia13%
Rio de Janeiro12%
Paraná10%
Rio Grande do Sul9%
Minas Gerais9%
Amazonas2%
Ceará1%
Produção de derivados por estado - 2008
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VENDAS DE COMBUSTÍVEISPor região, 2016
Fonte: ANP, Bradesco
Sudeste45%
Sul18%
Nordeste18%
Centro-Oeste11%
Norte8%
Venda de combustíveis por região - 2012 - Fonte: ANP
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VENDAS DE COMBUSTÍVEISPor UF, milhões de m³, 2016
281348308
9031.0901.3201.3191.340
1.7611.483
2.4392.3252.359
3.0013.352
2.0174.0754.096
4.7395.8955.969
6.9028.2098.057
10.59314.661
36.601
0 10.000 20.000 30.000 40.000
RoraimaAcre
AmapáSergipeAlagoas
PiauíTocantinsRondônia
ParaíbaRio Grande do Norte
Mato grosso do sulDistrito federal
Espírito SantoMaranhão
CearaAmazonas
Mato grossoPernambuco
ParáSanta Catarina
GoiásBahia
Rio Grande do SulRio de Janeiro
ParanáMinas gerais
São Paulo
Vendas de combustíveis - UF - em mil m³ - 2010 - fonte: ANP Vendas de combustíveis - UF
Fonte: ANP, Bradesco
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Players nacionais
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118
o A Petrobras detém 83% da produção nacional de petróleo, sendo os 17% restantes distribuidos entre empresas estrangeiras, com destaque para: BP, Statoil, Shell, Sinochem Petróleo.
o No refino, a Petrobras também é líder absoluta, com 98% da capacidade de processamento nacional de petróleo. A empresa controla 12 de 16 refinarias instaladas no País. As outras 4 refinarias são de capital privado.o Manguinhos (RJ) o Riograndense (RS)o Univen – (SP)o DAX OIL (BA)
o A BR Distribuição, subsidiária da Petrobras, detém a maior parcela das vendas de combustíveis, com 40% do mercado.
PLAYERS NACIONAIS
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Fonte: ANP, Bradesco
PRODUÇÃO DE DERIVADOS Por refinaria, mil m³, 2016
TOTAL 110,9 milhões m³
8.270
514
513
1.964
3.348
9.034
8.270
8.820
10.238
12.311
13.092
13.771
20.660
- 5.000 10.000 15.000 20.000 25.000
UNIVEN
Manguinhos
LUBNOR
REMAN
RECAP
REGAP
RPBC
REFAP
REPAR
REDUC
REVAP
RLAM
REPLAN
Produção de derivados por refinariaProdução de derivados por refinaria - 2016
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Consumidores
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FONTE: ANP/SECEX, Bradesco
PRODUÇÃO DE PETRÓLEODestino da produção, 2016
Mercado interno68%
Exportações32%
Part % das Exportações na produção nacional - 2009
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DESTINO DAS EXPORTAÇÕES DE PETRÓLEO Por blocos econômicos, 2016
Fonte: ANP/SECEX, Bradesco
Ásia-Pacífico46%
Américas Central e do Sul
32%
América do Norte
12%
Europa10%
Exportação de petróleo por região
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DESTINO DAS EXPORTAÇÕES BRASILEIRAS DE PETRÓLEOPor país, 2016
Fonte: ANP/SECEX, Bradesco
China37%
Uruguai13%
Estados Unidos
12%
Chile10%
Índia7%
Espanha6%
Santa Lúcia3%
Bahamas3%
Holanda2%
Outros7%
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PART % DAS EXPORTAÇÕES DE DERIVADOS NA PRODUÇÃO DOMÉSTICA 2016
Fonte: ANP/SECEX, Bradesco
Mercado interno89%
Exportações11%
Part % das exportações na produção - 2009
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DESTINO DAS EXPORTAÇÕES DE DERIVADOSPor blocos econômicos, 2016
(1) Inclui óleo combustível, óleo diesel e lubrificantes comercializados para navios estrangeiros em trânsito. Inclui QAV e lubrificantes comercializados para aeronaves estrangeiras em trânsito. Fonte: ANP/SECEX, Bradesco
Destinos não identificados
46%
Américas Central e do Sul10%
Europa e Eurásia12%
Ásia-Pacífico14%
América do Norte14%
África2%
Oriente Médio2%
Exportações de derivados por região
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PRINCIPAIS DERIVADOS EXPORTADOS 2016
Fonte: ANP/SECEX, Bradesco
Óleo Combustível
28%
Combustíveis para navios
24%
Combustíveis para aeronaves
27%
Óleo Diesel4%
Gasolina A6% Outros
11%
Exportações de derivados por produto
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o Os distribuidores vendem o combustível parao TRRs (Transportador Revendedor Retalhista);o Postos de combustíveiso Grandes consumidores
o Os postos de revenda distribuem os combustíveis no varejo, atendendo a população:o o óleo diesel é o principal combustível veicular;o no 1º trim/2009, o álcool hidratado se tornou o principal combustível de veículos
leves;o cerca de 75% do GLP vai para o consumo residencial;
o Aproximadamente 15% dos derivados de petróleo produzidos no Brasil são exportados, notadamente para a América Latina. O Brasil é exportador de óleo combustível, combustíveis de navio e gasolina.
DISTRIBUIDORESPrincipais consumidores
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Importância econômica do setor
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131
Setor considerado estratégico para o
crescimento econômico por ser a
principal fonte de energia no mundo
e no Brasil.
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*Último dado disponibilizado pela fonte
Petróleo31,3%
Carvão mineral28,6%
Gás natural21,2%
Combustíveis renováveis e lixo
10,3%
Nuclear4,8%
Hidráulica2,0%
Outras1,4%
MATRIZ ENERGÉTICA MUNDIAL Composição em 2014
Fonte: IEA, Bradesco
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Petróleo e Derivados
42,5%
Derivados da Cana de Açúcar
15,3%
Hidráulica e Eletricidade
9,4%
Gás Natural15,5%
Lenha e Carvão Vegetal
7,4%
Carvão Mineral e Derivados
4,9%
Outras Renováveis
4,9%Urânio e
Derivados0,3%
MATRIZ ENERGÉTICA NO BRASIL Composição em 2015
Fonte: EPE, Bradesco
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Fatores de risco
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o Risco geopolítico
o Risco cambial
o Setor intensivo em capital
o Alto custo com descobrimento de petróleo – a Petrobras tem um índice de descobrimento mais alto do que a média mundial
o O mercado fornecedor de combustíveis derivados de petróleo é altamente concentrado pela Petrobras, falta então competitividade na cadeia de fornecedores. Ademais, a distribuição de combustíveis é um mercado altamente competitivo, o que reduz o poder de barganha do comércio de combustíveis dentro da cadeia
FATORES DE RISCO
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