TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ

--------o0o---------

BÙI HOÀNG GIANG

PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN

KẾT CẤU KIM LOẠI VÀ LẮP MÁY DẦU KHÍ

LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG

Hà Nội - 2015

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI

TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ

--------o0o---------

BÙI HOÀNG GIANG

PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN

KẾT CẤU KIM LOẠI VÀ LẮP MÁY DẦU KHÍ

Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng

Mã số: 60 34 02 01

LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG

NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS. LƢU THỊ HƢƠNG

XÁC NHẬN CỦA

CÁN BỘ HƢỚNG DẪN

XÁC NHẬN CỦA CHỦ TỊCH HĐ

CHẤM LUẬN VĂN

Hà Nội - 2015

LỜI CAM ĐOAN

Tôi xin cam đoan luận văn thạc sỹ này là do tôi nghiên cứu và thực hiện,

chƣa từng đƣợc công bố trên các công trình nghiên cứu nào khác. Các số liệu đƣợc

sử dụng trong luận văn có nguồn gốc đáng tin cậy. Luận văn đƣợc nghiên cứu dựa

trên nền tảng cơ sở lý luận khoa học và trên cơ sở tác nghiệp thực tiễn tại Công ty

Cổ phần Kết cấu Kim loại và Lắp máy Dầu khí.

LỜI CẢM ƠN

Để hoàn thành chƣơng trình cao học và viết luận văn này , tôi đã nhận

đƣợc sự hƣớng dẫn , giúp đỡ và góp ý nhiệt tình của quý thầy cô Trƣờng Đại

học Kinh tế - Đai hoc Quôc gia Ha Nôi.

Trƣớc hết, tôi xin chân thành cảm ơn đến quy thầy cô trƣờng Đại học

Kinh tế, đã tận tình hƣơng dân, giúp đỡ cho tôi trong quá trình học tập.

Tôi xin gửi lời biết ơn sâu sắc đến PGS.TS. Lƣu Thị Hƣơng đã dành rất

nhiều thời gian và tâm huyết hƣớng dẫn nghiên cứu và giúp tôi hoàn thành

luận văn tốt nghiệp.

Mặc dù tôi đã có nhiều cố gắng nỗ lực , tìm tòi, nghiên cứu để hoàn thiện

luận văn, tuy nhiên không thể tránh khỏi những thiếu sót, rất mong nhận đƣợc

những đóng góp tận tình của quy thầy cô và các bạn.

TÓM TẮT LUẬN VĂN

Tên luận văn: Phân tích tài chính tại Công ty cổ phần Kết cấu Kim loại

và lắp máy Dầu khí.

Tác giả: Bùi Hoàng Giang

Chuyên ngành: Tài chính- Ngân hàng

Bảo vệ năm: 2015

Giáo viên hƣớng dẫn: PGS.TS. Lƣu Thị Hƣơng

Mục đích và nhiệm vụ nghiên cứu:

Mục đích:

- Nghiên cứu cơ sở lý luận về phân tích tài chính doanh nghiệp.

- Nghiên cứu và khảo sát thực trạng phân tích tài chính tại Công ty cổ phần

Kết cấu Kim loại và lắp máy Dầu khí.

- Nhìn nhận, đánh giá và đƣa ra một số giải pháp hợp lý để hoạt động phân

tích tài chính tại Công ty cổ phần Kết cấu Kim loại và lắp máy Dầu khí

(PVC - MS) ngày càng đƣợc hoàn thiện

Nhiệm vụ:

- Trình bày các phƣơng pháp đƣợc vận dụng để hệ thống hóa cơ sở lý luận

về phân tích tài chính tại Công ty PVC - MS.

- Trình bày phƣơng pháp, nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp; Nêu

đƣợc những chỉ tiêu đánh giá mức độ hoàn thiện phân tích tài chính cùng

những nhân tố ảnh hƣởng tới phân tích tài chính tại doanh nghiệp.

- Trình bày các nội dung phân tích tài chính tại Công ty PVC - MS; Nêu ra

những hạn chế và nguyên nhân khiến phân tích tài chính tại Công ty PVC -

MS chƣa hoàn thiện để làm cơ sở đƣa ra những giải pháp, kiến nghị.

- Hoàn thiện phƣơng pháp và nội dung phân tích tài chính tại Công ty PVC -

MS, Hoàn thiện Quy chế quy định phân tích tài chính, Hoàn thiện quy trình

phân tích tài chính….

Những đóng góp mới của luận văn:

- Hệ thống hóa cơ sở lý luận về phân tích tài chính doanh nghiệp.

- Đánh giá thực trạng phân tích tài chính tại Công ty PVC – MS.

- Đƣa ra các giải pháp, kiến nghị nhằm hoàn thiện phân tích tài chính tại

Công ty PVC – MS giúp kêt qua phân tich co tac dung hƣu hiêu đôi vơi

hoạt động quản lý nói riêng và hoạt động kinh doanh nói chung , tạo điều

kiên cho hoat đông san xuât kinh doanh cua Cô ng ty ngay cang co hiêu

quả hơn nữa.

MỤC LỤC

DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT.................................................................................... i

DANH MỤC BẢNG BIỂU ........................................................................................ ii

DANH MỤC SƠ ĐỒ, HÌNH VẼ ............................................................................... iii

LỜI MỞ ĐẦU ............................................................................................................. 1

CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN

VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP ..................................................... 4

1.1. Tổng quan tình hình nghiên cứu .................................................................... 4

1.2. Sự cần thiết phân tich tai chinh doanh nghiêp ............................................... 5

1.2.1. Khai quat hoạt động tai chinh doanh nghiêp ......................................... 5

1.2.2. Sự cần thiết phân tich tai chinh doanh nghiêp ....................................... 6

1.3. Phân tích tài chính doanh nghiệp ................. Error! Bookmark not defined.

1.3.1. Khai niêm phân tich tai chinh doanh nghiêpError! Bookmark not defined.

1.3.2. Quy trình phân tich tai chinh doanh nghiêpError! Bookmark not defined.

1.3.3. Thông tin sử dụng trong phân tich tai chinh doanh nghiêpError! Bookmark not defined.

1.3.4. Phương phap phân tich tai chinh doanh nghiêpError! Bookmark not defined.

1.3.5. Nội dung phân tich tai chinh doanh nghiêpError! Bookmark not defined.

1.3.6. Hoan thiên phân tich tai chinh doanh nghiêpError! Bookmark not defined.

1.4. Nhân tố ảnh hƣởng tới phân tích tài chính doanh nghiệpError! Bookmark not defined.

1.4.1. Nhân tố chủ quan ................................... Error! Bookmark not defined.

1.4.2. Nhân tố khach quan ............................... Error! Bookmark not defined.

KẾT LUẬN CHƢƠNG 1 .......................................... Error! Bookmark not defined.

CHƢƠNG 2: PHƢƠNG PHÁP VÀ THIẾT KẾ NGHIÊN CỨUError! Bookmark not defined.

2.1. Phƣơng pháp nghiên cứu định tính .............. Error! Bookmark not defined.

2.1.1. Lý do lựa chọn phương phap nghiên cứu định tinhError! Bookmark not defined.

2.1.2. Thiết kế nghiên cứu định tinh ................. Error! Bookmark not defined.

2.2. Phƣơng pháp nghiên cứu định lƣợng .......... Error! Bookmark not defined.

2.2.1. Lý do lựa chọn phương phap nghiên cứu định lượngError! Bookmark not defined.

2.2.2. Thiết kế nghiên cứu định lượng .............. Error! Bookmark not defined.

KÊT LUÂN CHƢƠNG 2 .......................................... Error! Bookmark not defined.

CHƢƠNG 3: THƢC TRANG PHÂN TICH TAI CHINH TAI CÔNG TY CỔ

PHẦN KẾT CẤU KIM LOẠI VÀ LẮP MÁY DẦU KHÍError! Bookmark not defined.

3.1. Tông quan vê Công ty Cổ phần Kết cấu Kim loại và Lắp máy Dầu khí PVC

- MS .................................................................... Error! Bookmark not defined.

3.1.1. Qua trình hình thanh va phat triên ........ Error! Bookmark not defined.

3.1.2. Cơ cấu tổ chức, bộ may quản lý ............. Error! Bookmark not defined.

3.1.3. Hoạt động chủ yếu của Công ty ............. Error! Bookmark not defined.

3.2. Thƣc trang phân tich tai c hính tại Công ty Cổ phần Kết cấu Kim loại và

Lắp máy Dầu khí - PVC - MS ............................ Error! Bookmark not defined.

3.2.1. Thưc trang phương phap phân tich tai chinhError! Bookmark not defined.

3.2.2. Nôi dung phân tich tai chinh .................. Error! Bookmark not defined.

3.3. Đanh gia thƣc trang phân tich tai chinh tai Công ty Cổ phần Kết cấu Kim

loại và Lắp máy Dầu khí PVC - MS ................... Error! Bookmark not defined.

3.3.1. Kêt qua đat đươc .................................... Error! Bookmark not defined.

3.3.2. Hạn chế va nguyên nhân ........................ Error! Bookmark not defined.

KẾT LUẬN CHƢƠNG 3 .......................................... Error! Bookmark not defined.

CHƢƠNG 4: GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG

TY CỔ PHẦN KẾT CẤU KIM LOẠI VÀ LẮP MÁY DẦU KHÍError! Bookmark not defined.

4.1. Định hƣớng hoạt động kinh doanh và yêu cầu hoàn thiện phân tích tài chính

tại Công ty Cổ phần Kết cấu Kim loại và Lắp máy Dầu khí Error! Bookmark not defined.

4.1.1. Định hướng hoạt động kinh doanh ........ Error! Bookmark not defined.

4.1.2. Yêu cầu hoan thiên phân tich tai chinh .. Error! Bookmark not defined.

4.2. Giải pháp hoàn thiện phân tích tài chính tại Công ty Cổ phần Kết cấu Kim

loại và Lắp máy Dầu khí (PVC – MS) ............... Error! Bookmark not defined.

4.2.1. Hoan thiên hê thống thông tin dùng trong phân tich tai chinhError! Bookmark not defined.

4.2.2. Hoan thiên phương phap phân tich ........ Error! Bookmark not defined.

4.2.3. Hoan thiên nôi dung phân tich ............... Error! Bookmark not defined.

4.2.4. Hoan thiên Quy chế, Quy định phân tich tai chinhError! Bookmark not defined.

4.2.5. Hoan thiên quy trình phân tich tai chinhError! Bookmark not defined.

4.2.6. Nâng cao trình độ đội ngũ can bộ phân tichError! Bookmark not defined.

4.3. Kiến nghị ..................................................... Error! Bookmark not defined.

4.3.1. Hoan thiên chế độ kế toan, tăng cường vai trò kiêm toanError! Bookmark not defined.

4.3.2. Hoàn thiên viêc xây dựng hê thống chỉ tiêu trung bình nganhError! Bookmark not defined.

KẾT LUẬN CHƢƠNG 4 .......................................... Error! Bookmark not defined.

KẾT LUẬN ............................................................... Error! Bookmark not defined.

DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO .................................................................... 8

PHỤ LỤC

i

DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT

STT Chữ viết tắt Nguyên nghĩa

1 BCĐKT Bảng cân đối kế toán

2 BCKQKD Báo cáo kết quả kinh doanh

3 BCLCTT Báo cáo lƣu chuyển tiền tệ

4 PTSC Tổng Công ty Cổ Phần Dịch vụ Kỹ

thuật Dầu khí

5 PVC - MS Công ty Cổ phần Kết cấu Kim loại và

lắp máy Dầu khí

6 TCKH Tài chính - Kê hoach

7 TCNH Tài chính ngắn hạn

8 TSCĐ Tài sản cố định

ii

DANH MỤC BẢNG BIỂU

STT Bảng Nội dung Trang

1. Bảng 3.1 Phân tích biến động tài sản 53

2. Bảng 3.2 Phân tích biến động nguồn vốn 54

3. Bảng 3.3 Biến động các khoản mục trong Báo cáo Kết quả

kinh doanh 57

4. Bảng 3.4 Bảng tính hệ số thanh toán 58

5. Bảng 3.5 Các chỉ tiêu hiệu quả hoạt động của PVC - MS 60

6. Bảng 3.6 Các chỉ tiêu hiệu quả hoạt động của PVC - MS 6

7. Bảng 3.7 Chỉ tiêu khả năng sinh lời PVC - MS 62

8. Bảng 4.1 Bảng tính ROE theo mô hình Dupont 76

9. Bảng 4.2 Bảng cân đối công nợ 82

10. Bảng 4.3 Hoàn thiện phân tích hiệu quả kinh doanh qua Báo

cáo Kết quả kinh doanh 83

11. Bảng 4.4 Tỷ lệ chi tiết giá vốn hàng bán/doanh thu 84

12. Bảng 4.5 Bảng tài trợ năm 2013 của PVC - MS 86

13. Bảng 4.6 Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả hoạt động của PVC -

MS 90

14. Bảng 4.7 Chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán của PVC -

MS 92

15. Bảng 4.8 Phân phối lợi nhuận tại Công ty PVC - MS 94

16. Bảng 4.9 Chỉ tiêu đánh giá khả năng cân đối vốn của PVC -

MS 96

iii

DANH MỤC SƠ ĐỒ, HÌNH VẼ

Sơ đồ:

STT Sơ đồ Nội dung Trang

1 Sơ đồ 1.1 Quy trình phân tích tài chính doanh nghiệp 10

2 Sơ đồ 3.1 Cơ cấu bộ máy tổ chức của PVC – MS 47

Hình vẽ

STT Hình vẽ Nội dung Trang

1 Hình 2.1 Mô hình nghiên cứu định tính 41

2 Hình 4.1 Cơ cấu bộ máy tổ chức của PVC – MS 85

1

LỜI MỞ ĐẦU

1. Tính cấp thiết của đề tài

Trong xu thế hội nhập kinh tế quốc tế hiện nay, nền kinh tế Việt Nam đã và

đang có những bƣớc phát triển. Cùng với sự phát triển đó, môi trƣờng cạnh tranh

ngày càng gay gắt tạo ra những cơ hội, thách thức cho các doanh nghiệp. Trong bối

cảnh này, việc nhận diện, đánh giá điểm mạnh và điểm yếu về tình hình tài chính

của đơn vị so với các đối thủ là yếu tố quyết định thành công của nhà quản trị doanh

nghiệp. Nhận thức đƣợc tầm quan trọng đó, Công ty cổ phần Kết cấu Kim loại và

lắp máy Dầu khí (PVC - MS) đã quan tâm thƣờng xuyên tới phân tích tài chính.

Mặc dù vậy, phân tích tài chính vẫn chƣa đáp ứng đƣợc yêu cầu của Công ty: Phân

tích tài chính chƣa giúp nhà quản trị đánh giá đƣợc toàn diện, sát thực tình hình tài

chính Công ty, chƣa trợ giúp hữu hiệu cho việc ra quyết định tài chính. Tình trạng

này sẽ khó đƣợc khắc phục nếu phân tích tài chính tại Công ty không đƣợc cải thiện

theo hƣớng hoàn thiện hơn. Góp phần đáp ứng đòi hỏi đó của thực tiễn, đề tài

“Phân tích tài chính tại Công ty cổ phần Kết cấu Kim loại và lắp máy Dầu khí”

đƣợc lựa chọn nghiên cứu. Với mục đích nhìn nhận, đánh giá và đƣa ra một số giải

pháp hợp lý để hoạt động phân tích tài chính tại Công ty cổ phần Kết cấu Kim loại

và lắp máy Dầu khí (PVC - MS) ngày càng đƣợc hoàn thiện.

2. Mục tiêu của đề tài

- Nghiên cứu cơ sở lý luận về phân tích tài chính doanh nghiệp.

- Nghiên cứu và khảo sát thực trạng phân tích tài chính tại Công ty cổ phần

Kết cấu Kim loại và lắp máy Dầu khí.

- Đề xuất giải pháp nhằm hoàn thiện phân tích tài chính tại Công ty cổ phần

Kết cấu Kim loại và lắp máy Dầu khí.

3. Câu hỏi nghiên cứu

- Cơ sở lý luận phân tích tài chính doanh nghiệp là gì?

- Thực trạng phân tích tài chính của Công ty Cổ phần Kết cấu Kim loại và

Lắp máy Dầu khí (PVC-MS) nhƣ thế nào?

- Các giải pháp hoàn thiện phân tích tài chính của Công ty Cổ phần Kết cấu

2

Kim loại và Lắp máy Dầu khí là gì?

4. Đối tƣợng và phạm vi nghiên cứu

4.1. Đối tƣợng nghiên cứu

Đối tƣợng nghiên cứu của luận văn: Phân tích tài chính doanh nghiệp.

Thông qua những đánh giá về tình hình biến động tài sản, nguồn vốn, dòng

tiền của Công ty cổ phần Kết cấu Kim loại và Lắp máy Dầu khí (PVC - MS), phân

tích các chỉ số tài chính, đo lƣờng các yếu tố rủi ro và dự đoán về tốc độ tăng trƣởng

của Công ty.

4.2. Phạm vi nghiên cứu

Phân tích tài chính tại Công ty cổ phần Kết cấu Kim loại và Lắp máy Dầu

khí (PVC – MS) dựa trên Báo cáo tài chính các năm của Công ty.

Thời gian nghiên cứu: Từ năm 2011-2013.

Đề tài đƣợc nghiên cứu trên giác độ nhà quản trị doanh nghiệp.

5. Phƣơng pháp nghiên cứu

Để đạt đƣợc mục đích nghiên cứu đã đặt ra, luận văn chủ yếu sử dụng các

phƣơng pháp nghiên cứu sau: phƣơng pháp phân tích và tổng hợp, phƣơng pháp

thống kê, phƣơng pháp tiếp cận, hệ thống, so sánh, chi tiết chỉ tiêu phân tích và một

số phƣơng pháp nghiên cứu khác. Thông qua các phƣơng pháp này, luận văn trình

bày cơ sở lý luận về phân tích tài chính doanh nghiệp, từ đó vận dụng làm rõ thực

trạng phân tích tài chính tại Công ty cổ phần Kết cấu Kim loại và Lắp máy Dầu khí

(PVC - MS) và đƣa ra các giải pháp giúp Công ty hoàn thiện phân tích tài chính.

6. Kết cấu của luận văn

Ngoài phần mở đầu, kết luận và tài liệu tham khảo, luận văn đƣợc kết cấu

thành 4 chƣơng nhƣ sau:

Chƣơng 1: Tổng quan tình hình nghiên cứu và cơ sở lý luận về Phân tích tài chính

doanh nghiệp

Chƣơng 2: Phƣơng pháp và thiết kế nghiên cứu

Chƣơng 3: Thực trạng Phân tích tài chính tại Công ty Cổ phần Kết cấu Kim loại và

Lắp máy Dầu khí

3

Chƣơng 4: Giải pháp hoàn thiện Phân tích tài chính tại Công ty Cổ phần Kết cấu

Kim loại và Lắp máy Dầu khí

4

CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN

VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP

1.1. Tổng quan tình hình nghiên cứu

Để triển khai đề tài “Phân tích tài chính tại Công ty cổ phần Kết cấu Kim loại

và lắp máy Dầu khí” với đầy đủ luận cứ khoa học, việc tìm hiểu tình hình nghiên

cứu trong và ngoài nƣớc là cần thiết. Qua đó, tác giả luận văn tổng kết đƣợc một số

vấn đề cụ thể nhƣ sau:

Hiện nay ở trong nƣớc có nhiều công trình cùng đề tài “Phân tích tài chính tại

doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực xây dựng”, nghiên cứu tại các đơn vị khác.

Cụ thể:

Tác giả Nguyễn Ngọc Quang (2002) trong luận án tiến sỹ “Hoàn thiện hệ

thống chỉ tiêu phân tích tài chính trong các doanh nghiệp xây dựng của Việt Nam”

đã đi sâu nghiên cứu thực trạng hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

xây dựng và đánh giá tình hình phân tích các chỉ tiêu tài chính của các doanh nghiệp

xây dựng Việt Nam, luận án đã hệ thống hóa những lý luận cơ bản của phân tích tài

chính trong doanh nghiệp xây dựng, góp phần nâng cao lý luận phân tích tài chính

thêm một bƣớc.

Tác giả Nguyễn Viết Lợi (2003) trong luận án tiến sỹ “Hoàn thiện hệ thống

báo cáo tài chính nhằm cung cấp thông tin phục vụ cho phân tích tài chính doanh

nghiệp ở Việt Nam” đã nghiên cứu thực trạng hệ thống báo cáo tài chính doanh

nghiệp ở Việt Nam và đƣa ra một số giải pháp khắc phục hệ thống báo cáo tài chính

giúp cho việc phân tích tài chính các doanh nghiệp ở Việt Nam đƣợc minh bạch,

chính xác hơn.

Tác giả Lê Thị Ánh Tuyết (2012) trong luận văn thạc sỹ Kinh doanh và quản lý:

“Công tác phân tích báo cáo tài chính tại các công ty xây lắp - trƣờng hợp tại Công ty cổ

phần Đầu tƣ và Thƣơng mại 319” đã hệ thống hóa và làm sáng tỏ cơ sở lý luận về công

tác phân tích báo cáo tài chính cũng nhƣ sự cần thiết phải tổ chức công tác phân tích báo

cáo tài chính trong các công ty xây lắp Việt Nam hiện nay. Khái quát công tác phân tích

5

các báo cáo tài chính tại các công ty xây lắp, trong đó tập trung vào phân tích số liệu của

Công ty cổ phần Đầu tƣ và Thƣơng mại 319 trong những năm qua. Đề xuất một số giải

pháp nhằm hoàn thiện công tác phân tích báo cáo tài chính, góp phần nâng cao hiệu quả

sản xuất kinh doanh của công ty xây lắp.

Tác giả Phạm Ngọc Quế (2012) trong nghiên cứu “Phân tích báo cáo tài chính

của Công ty Cổ phần Lilama 10” đã Hệ thống hóa cơ sở lý luận về phân tích báo

cáo tài chính doanh nghiệp. Phân tích báo cáo tài chính của công ty cổ phần Lilama

10 nhằm cung cấp những thông tin cần thiết, giúp cho nhà quản trị doanh nghiệp

cũng nhƣ các đối tƣợng sử dụng thông tin khác có cái nhìn khách quan về sức mạnh

tài chính của Lilama 10 thông qua các chỉ số về khả năng thanh toán, hiệu quả sử

dụng tài sản, hiệu quả quản lý nợ, khả năng sinh lời. Bên cạnh đó, luận văn phân

tích các nhân tố bên trong và bên ngoài đã ảnh hƣởng tới tình hình tài chính của

Lilama 10. Đề xuất một số giải pháp nhằm ổn định và tăng cƣờng tình hình tài

chính của công ty cổ phần Lilama 10.

Đề tài “phân tích tài chính” đã đƣợc nhiều tác giả khác đề cập theo nhiều quan

điểm, trên các khía cạnh và phạm vi khác nhau, đƣa ra các chỉ tiêu phân tích tài chính

để đánh giá hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp tuy nhiên, vẫn tồn tại một số khoảng

trống cần tiếp tục bổ sung nghiên cứu đặc biệt là phân tích tài chính các doanh nghiệp

hoạt động trong lĩnh vực xây dựng. “Phân tích tài chính tại Công ty cổ phần Kết cấu

Kim loại và lắp máy Dầu khí” là công trình khoa học chƣa đƣợc nghiên cứu.

1.2. Sự cần thiết phân tich tai chinh doanh nghiêp

1.2.1. Khái quát hoạt động tài chính doanh nghiêp

Tài chính doanh nghiệp đƣợc hiểu là những quan hệ giá trị giữa doanh

nghiệp với các chủ thể trong nền kinh tế.

Các quan hệ tài chính doanh nghiệp chủ yếu bao gồm:

- Quan hệ giữa doanh nghiệp với Nhà nƣớc

Đây là mối quan hệ phát sinh khi doanh nghiệp thực hiện nghĩa vụ thuế đối

với Nhà nƣớc, khi Nhà nƣớc góp vốn vào doanh nghiệp.

- Quan hệ giữa doanh nghiệp với thị trƣờng tài chính

6

Quan hệ này đƣợc thể hiện thông qua việc doanh nghiệp tìm kiếm các nguồn

tài trợ. Trên thị trƣờng tài chính, doanh nghiệp có thể vay ngắn hạn để đáp ứng nhu

cầu vốn ngắn hạn, có thể phát hành cổ phiếu và trái phiếu để đáp ứng nhu cầu vốn

dài hạn. Ngƣợc lại, doanh nghiệp phải trả lãi vay và vốn vay, trả lãi cổ phần cho các

nhà tài trợ. Doanh nghiệp cũng có thể gửi tiền vào ngân hàng, đầu tƣ chứng khoán

bằng số tiền tạm thời chƣa sử dụng.

- Quan hệ giữa doanh nghiệp với các thị trƣờng khác

Trong nền kinh tế, doanh nghiệp có quan hệ chặt chẽ với các doanh nghiệp khác

trên thị trƣờng hàng hóa, dịch vụ, thị trƣờng sức lao động. Đây là những thi trƣơng mà

tại đó doanh nghiệp tiến hành mua sắm máy móc thiết bị, nhà xƣởng, tìm kiếm lao

động,… Điều quan trọng là thông qua thị trƣờng, doanh nghiệp có thể xác định nhu cầu

hàng hóa và dịch vụ cần thiết cung ứng. Trên cơ sở đó, doanh nghiệp hoạch định ngân

sách đầu tƣ, kế hoạch sản xuất, tiếp thị nhằm thỏa mãn nhu cầu thị trƣờng.

- Quan hệ trong nội bộ doanh nghiệp

Đây là quan hệ giữa các bộ phận sản xuất - kinh doanh, giữa cổ đông và nha

quản lý, giữa quyền sử dụng vốn và quyền sở hữu vốn. Các mối quan hệ này đƣợc

thể hiện thông qua cac chính sách của doanh nghiệp nhƣ : chính sách cổ tức, chính

sách đầu tƣ, chính sách về cơ cấu vốn, chi phí, …

Đê hoat đông tai chinh cua doanh nghiêp thƣc sƣ thuc đây hoat đông san

xuât kinh doanh cua doanh nghiêp đat kêt qua cao thi doanh nghiêp cân tuân theo

nhƣng nguyên tăc cơ ban nhƣ sƣ dung vôn co muc đich , tiêt kiêm va tuân thu theo

các quy định của Nhà nƣớc .

1.2.2. Sự cần thiết phân tich tai chinh doanh nghiêp

Phân tích tài chính là mối quan tâm của nhiều nhóm ngƣời khác nhau nhƣ

nhà quản lý doanh nghiệp, các nhà đầu tƣ, các cổ đông, các chủ nợ, các khách hàng,

các nhà cho vay tín dụng, các cơ quan chính phủ, ngƣời lao động nhằm mục đích

đánh giá tiềm năng, hiệu quả kinh doanh cũng nhƣ những rủi ro trong tƣơng lai …

Phân tích tài chính có vai trò đặc biệt quan trọng trong công tác tài chính

doanh nghiệp. Trong hoạt động kinh doanh theo cơ chế thì trƣờng có sự quản lý của

7

Nhà nƣớc, các doanh nghiệp thuộc các loại hình sở hữu khác nhau đề bình đẳng

trƣớc pháp luật trong việc lựa chọn ngành nghề, lĩnh vực kinh doanh. Do vậy sẽ có

nhiều đối tƣợng quan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp nhƣ: chủ doanh

nghiệp, nhà tài trợ, nhà cung cấp, khách hàng… kể cả các cơ quan Nhà nƣớc và

ngƣời làm công , mỗi đối tƣợng quan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp

trên các góc độ khác nhau, cụ thể nhƣ sau:

Phân tich tai chinh đôi vơi cac nha quan trị doanh nghiêp

Nhà quản trị doanh nghiệp là ngƣời trực tiếp quản lý do anh nghiêp, do đo co

thông tin đây đu va hiêu ro hơn vê doanh nghiêp so vơi cac đôi tƣơng bên ngoai

doanh nghiêp, do đo ho co nhiêu thông tin tƣ viêc phân tich tai chinh . Nhà quản trị

phải chịu trách nhiệm điều hành hoạt đông tai chinh va dƣa trên cơ sơ cac nghiêp vu

tài chính hàng ngày để đƣa ra các quyết định nhằm đạt các mục tiêu về quản lý điều

hành hoạt động sản xuất kinh doanh . Các quyết định của nhà quản trị đều hƣớng

đến sự t ồn tại và phát triển của doanh nghiệp , có khả năng cạnh tranh trên thị

trƣơng, tôi đa hoa lơi nhuân , tăng trƣơng môt cach bên vƣng . Vơi cac nha quan trị ,

yêu tô cân dƣ đoan la đâu tƣ dai han , lâp kê hoach cho tƣơng lai , chiên lƣơc canh

tranh. Doanh nghiêp chi co thê hoat đông tôt va mang lai lơi ich cho chu sơ hƣu khi

các quyết định của nhà quản trị đƣợc đƣa ra là đúng đắn . Đê thƣc hiên tôt điêu đo ,

họ cần dựa vào các thông tin đƣa r a tƣ công tac phân tich tai chinh . Trên cơ sơ kêt

quả phân tích , nhà quản trị doanh nghiệp sẽ quyết định cách thức huy động vốn và

sƣ dung vôn đâu tƣ.

Phân tich tai chinh đôi vơi nha quan trị doanh nghiêp nhăm đap ƣng nh ững

mục tiêu sau:

- Kêt qua phân tich tai chinh giup nha quan tri tai chinh đanh gia đƣơc hoat

đông kinh doanh cua doanh nghiêp trong qua khƣ , xác định điểm mạnh , điêm yêu

của doanh nghiệp , nguyên nhân, mƣc đô anh hƣơng c ủa từng nhân tố tới tình hình

tài chính doanh nghiệp , tƣ đo đƣa ra cac giai phap cai thiên tinh hinh tai chinh cua

doanh nghiêp.

8

DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO

Tiếng Việt

1. Bộ tài chính, 2009. 26 chuẩn mực kết toan Viêt Nam va toan bô thông tư

hương dân cac chuân mưc. Hà Nội: NXB Thống kê.

2. Ngô Thế Chi và Nguyễn Trọng Cơ, 2008. Giáo trình phân tích tài chính doanh

nghiêp. Hà Nội: NXB Tài chính.

3. Công ty Cổ phần Kết cấu Kim loại và lắp máy Dầu khí, 2012. Bản cao bạch.

Vũng Tàu.

4. Công ty Cổ phần Kết cấu Kim loại và lắp máy Dầu khí, 2011. Bao cao thường

niên năm 2012. Vũng Tàu.

5. Công ty Cổ phần Kết cấu Kim loại và lắp máy Dầu khí, 2012. Bao cao thường

niên năm 2013. Vũng Tàu.

6. Công ty Cổ phần Kết cấu Kim loại và lắp máy Dầu khí, 2013. Bao cao thường

niên năm 2014. Vũng Tàu.

7. Phan Đƣc Dung, 2009. Phân tich Bao cao tai chinh. Hà Nội: NXB Thống Kê.

8. Nguyễn Năng Phúc, 2008. Giáo trình phân tích báo cáo tài chính.Hà Nội:

NXB Đại học Kinh tế Quốc Dân.

9. Lƣu Thị Hƣơng và Vũ Duy hào, 2007. Giao trình Tai chinh doanh nghiêp. Hà

Nội: NXB ĐH Kinh tế Quốc dân.

10. Nguyễn Ngọc Quang, 2011. Phân tích báo cáo tài chính.Hà Nội: NXB Tài Chính.

Tài liệu tiếng nƣớc ngoài

11. Charles J.Corrado & Bradford D.Jordan, 2000. Fundamentals of Investments –

Valuation and Management. New York: Mc Graw Hill.

12. Edward I. Alman, 2000. Predicting financial distress of companies: Revising

the Z- score and Zeta model. New York: Mc Graw Hill.

9

Website

13. Giới thiêu chung về Công ty PVC-MS [Trực tuyến]. Công ty Cổ phần Kết cấu

Kim loại và lắp máy Dầu khí. Địa chỉ:

http://www.pvc-ms.vn/About.aspx?id=145

[Ngày truy cập: 02 tháng 10 năm 2014]

14. Giới thiêu chung về Tổng công ty PTSC [Trực tuyến]. Tổng Công ty Cổ phần

Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí Việt Nam. Địa chỉ:

https://www.ptsc.com.vn/vie/GT

[Ngày truy cập: 14 tháng 10 năm 2014]

15. Hồ sơ Tổng công ty PTSC [Trực tuyến]. Tổng Công ty Cổ phần Dịch vụ Kỹ

thuật Dầu khí Việt Nam. Địa chỉ:

http://ezsearch.fpts.com.vn/Services/EzData/defaultclientsite.aspx?s=216

[Ngày truy cập: 21 tháng 10 năm 2014]

16. Một số website khác.

10

PHỤ LỤC SỐ 01

LƢỚI HƢỚNG DẪN PHỎNG VẤN CÁN BỘ CÔNG TY CỔ PHẦN KẾT CẤU

KIM LOẠI VÀ LẮP MÁY DẦU KHÍ

(DÀNH CHO GIÁM ĐỐC/PHÓ GIÁM ĐỐC PHỤ TRÁCH TÀI CHÍNH/KẾ TOÁN TRƢỞNG

CỦA CÔNG TY VÀ CÁC XÍ NGHIỆP THÀNH VIÊN)

A. Thông tin cá nhân ngƣời đƣợc phỏng vấn

- Họ và tên:

- Tuổi:

- Giới tính:

- Chuyên môn nghề nghiệp:

- Chức vụ:

- Giới thiệu sơ lƣợc về công việc hiện tại:

- Công việc làm lâu nhất: tên công việc, nơi làm việc, thời gian giữ vị trí công tác

B. Thông tin chung về doanh nghiệp

- Tên doanh nghiệp

- Lĩnh vực kinh doanh chính (theo thực tế sản xuất/ kinh doanh hoặc mức độ đóng

góp vào lợi nhuận của doanh nghiệp)

- Thời gian hoạt động

- Thời gian niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán Việt Nam

- Quy mô tài sản (theo báo cáo tài chính gần nhất)

- Số lƣợng lao động

C. Nội dung phỏng vấn

Phần 1. Nhận thức và trình độ của ban lãnh đạo doanh nghiệp

1.1. Khả năng của cán bộ lãnh đạo

- Trình độ học vấn

- Mức độ phù hợp của chuyên môn với vị trí công tác hiện tại

- Khả năng sử dụng máy tính: bằng cấp/chứng chỉ, các phần mềm có thể dùng thành

thạo

- Khả năng sử dụng ngoại ngữ: loại ngôn ngữ, bằng cấp/chứng chỉ, kỹ năng thành

11

thạo (nghe, nói, đọc, viết), lĩnh vực thành thạo (chuyên môn xây dựng hay quản lý

nói chung)

- Mức độ am hiểu về ngành nghề kinh doanh của đơn vị: thời gian làm việc, khối

lƣợng công việc giải quyết, số vị trí công tác đảm nhiệm.

- Mức độ am hiểu về tài chính, kế toán: lý thuyết cơ bản về tài chính kế toán, thực

hành hạch toán kế toán, thực hành ra quyết định tài chính

- Khả năng dự báo những thay đổi về thị trƣờng, tiến bộ công nghệ (dựa trên kết

quả của những lần dự báo trong quá khứ)

- Quan điểm quản lý: thận trọng/bảo thủ hay mạnh dạn/phóng khoáng/thích đổi mới

1.2. Khả năng của công nhân viên

- Trình độ học vấn

- Khả năng sử dụng máy tính: bằng cấp/chứng chỉ, các phần mềm có thể dùng thành

thạo

- Khả năng sử dụng ngoại ngữ: loại ngôn ngữ, bằng cấp/chứng chỉ, kỹ năng thành

thạo (nghe, nói, đọc, viết), lĩnh vực thành thạo (chuyên môn xây dựng hay quản lý

nói chung)

- Khả năng tiếp thu kiến thức mới về khoa học công nghệ: thời gian học, kết quả

vận dụng (khả năng vận hành máy móc thiết bị đúng kỹ thuật, khai thác tối đa tính

năng)

Phần 2. Nội dung phân tích tài chính

2.1. Các chỉ tiêu tài chính phục vụ cho công tác phân tích

- Tài sản

- Nguồn vốn

- Doanh thu

- Lợi nhuận

(trong đó chỉ tiêu nào có vai trò quan trọng nhất hoặc hiện tại cần chú ý nhất)

2.2. Vai trò hay sự cần thiết phân tích tài chính

- Đối với doanh nghiệp nói chung

- Đối với từng bộ phận trong doanh nghiệp

12

2.3. Phân tích khái quát tình hình tài chính

- Phân tích bảng cân đối kế toán

- Phân tích bảng kết quả kinh doanh

2.4. Phân tích các chỉ số tài chính

- Phân tích khả năng thanh toán (ngƣời đƣợc phỏng vấn đánh giá thế nào về hệ số

khả năng thanh toán hiện hành và khả năng thanh toán nhanh)

- Phân tích khả năng cân đối vốn (ngƣời đƣợc phỏng vấn có nắm bắt đƣợc hệ số nợ

của Công ty)

- Phân tích khả năng hoạt động (ngƣời đƣợc phỏng vấn đánh giá thế nào về các chỉ

số vòng quay hàng tồn kho, và vòng quay các khoản phải thu..)

- Phân tích khả năng sinh lời (ngƣời đƣợc phỏng vấn đánh giá thế nào về các chỉ

tiêu ROA, ROE của công ty..)

- Ảnh hƣởng của việc phân tích các chỉ số tài chính của công ty đến các quyết định

của ngƣời đƣợc phỏng vấn trong công ty nhƣ: đầu tƣ xây dựng cơ bản, mua sắm

tài sản cố định, thanh toán tiền cho khách hàng, thu hồi công nợ….

Phần 3: Phƣơng pháp phân tích tài chính

- Phƣơng pháp phân tích tài chính hiện nay tại Công ty PVC – MS chủ yếu là

phƣơng pháp so sánh, phƣơng pháp tỷ lệ và phƣơng pháp đồ thị.

- Nhận xét đánh giá của ngƣời đƣợc phỏng vấn về hiệu quả của các phƣơng pháp

đang áp dụng, những khó khăn, vƣớng mắc trong việc thực hiện các phƣơng pháp

này.

Phần 4. Quy trình phân tích tài chính

- Quy trình thực hiện phân tích tài chính hiện nay của đơn vị nhƣ thế nào, đã đáp

ứng đƣợc yêu cầu quản trị của công ty chƣa.

- Về thời gian thực hiện phân tích tài chính: Ngƣời đƣợc phỏng vấn đánh giá thế

nào về thời gian định kỳ 6 tháng 1 lần bộ phận kế toán trình báo cáo phân tích tài

chính.

- Điều này ảnh hƣởng thế nào đến việc ngƣời đƣợc phỏng vấn đƣa ra các quyết định

liên quan đến hoạt động sản xuất kinh doanh của đơn vị.

13

Phần 5: Các nhân tố ảnh hƣởng tới phân tích tài chính của doanh nghiệp

- Mô hình, tổ chức phân tích tài chính đang áp dụng tại doanh nghiệp

- Sự phối hợp giữa các bộ phận: nhịp nhàng, đồng bộ hay chồng chéo, bất hợp tác

- Địa điểm/vị trí làm việc của các bộ phận có liên quan: khoảng cách địa lý, mức độ

thuận tiện giao thông

- Các thông tin đƣợc sử dụng trong phân tích tài chính có trung thực, chính xác, kịp

thời đáp ứng đƣợc yêu cầu quản trị hay không.

Phần 6: Quy định của Nhà nƣớc

- Đánh giá về quy định của nhà nƣớc, các hệ thống báo cáo quản trị của đơn vị và

của Tổng công ty (cơ quan cấp trên) đã ban hành: đã phù hợp với thực tế tại đơn vị

hay chƣa.

- Quy định của nhà nƣớc về phân tích tài chính

- Quy định của Tổng công ty về hệ thống báo cáo quản trị

- Quy chế, quy định của Công ty về hệ thống các báo cáo quản trị