Luty 2020

PKN ORLEN

PKN ORLEN – prezentacja Grupy Kapitałowej

ORLEN. NAPĘDZAMY PRZYSZŁOŚĆ

PKN ORLEN – jedna z największych firm paliwowych w Europie (1)

SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI

� 197 m boe rezerw 2P w Polsce i Kanadzie� Średnie wydobycie ok. 18,2 tys. boe/d w 2019r.

LIDER W EUROPIE ŚRODKOWEJ

Rafineria� Rafinerie zlokalizowane w Polsce, Litwie i Czechach. Łączna max. zdolność przerobu

ropy 35,2 mt/r

� Strategiczna lokalizacja z dostępem do rurociągów surowcowych, produktowych oraz terminali morskich

� Przerób ropy REBCO pozwala na realizację korzyści z dyferencjału Brent/Ural

� Dywersyfikacja dostaw ropy naftowej Petrochemia

� Aktywa petrochemiczne zintegrowane z rafineryjnymi� Uruchomienie nowych mocy produkcyjnychEnergetyka� 6,1 GWt / 1,9 GWe (w tym ponad 1GWe z nowoczesnych bloków parowo-gazowych

CCGT Włocławek i CCGT Płock)� 1,2 GWe – projekt farmy wiatrowej na Bałtyku

� Ponad 2800 stacji paliw – największa sieć detaliczna w Europie Środkowej� Ok. 2150 punktów Stop Cafe/Star Connect (włączając sklepy convenience pod marką O!SHOP)

� Cobranding – marka ORLEN na zagranicznych stacjach koncernu

2

PKN ORLEN – jedna z największych firm paliwowych w Europie (2)

27,52%

28,83%

43,65%

Skarb Państwa

OFE

Pozostali

PKN ORLEN notowany na GPW od 1999r.

INDEKSY:

WIG, WIG20, WIG30, WIG Poland, WIG Paliwa, WIG - ESG

Kapitalizacja:

Ok. 36,7 mld PLN

STRUKTURA AKCJONARIATU KLUCZOWE DANE 2019

PLN

9,4mld

EBITDA LIFO

197m boe

Rezerwy 2P ropy i gazu

33,9mt

Rekordowy przerób ropy

PLN

3,1mld

Rekordowy wynikDetalu

43,3mt

Rekordowasprzedaż

PLN

3,5na akcję

Dywidenda

Dane na dzień 31.12.2019 3

Dane na dzień 31.12.2019* Polska, Litwa, Czechy

PRZERÓB ROPY I WYKORZYSTANIE MOCYmt; %

27,330,9 30,1 33,2 33,4 33,9

84%

2016

86%

2014

90%

20172015

94%

2018

95% 96%

2019

Wykorzystanie mocy

DownstreamRafineria

PRZEWAGI KONKURENCYJNE

� Rafineria w Płocku klasyfikowana jako super-site(wg WoodMackenzie) ze względu na wielkość i głębokośćprzerobu oraz integrację z petrochemią

� Dywersyfikacja dostaw ropy i zabezpieczanie dostaw gazu ziemnego

� Przygotowanie na zmiany regulacyjne i trendy rynkowe dzięki realizacji projektów inwestycyjnych

� Lider na rynku paliw w Europie Centralnej*

RAFINERIA

4,3 mld PLNEBITDA LIFO

KLUCZOWE DANE

� Max. zdolność przerobu ropy wynosi 35,2 mt/r, w tym:16,3 mt/r Płock, 10,2 mt/r ORLEN Lietuva i 8,7 mt/r Unipetrol

� Ok. 60% łącznego przerobu ropy stanowi ropa REBCO, copozwala na realizację korzyści z dyferencjału Brent/Ural

� Długoterminowe kontrakty na ropę zabezpieczają ok. 50%rocznego przerobu ropy. Pozostała ropa jest z rynku SPOT.

� Udział w rynku hurtowym: benzyna (PL: 65%, CZ: 64%,LT: 82%) i diesel (PL: 54%, CZ: 60%, LT: 76%)

� Budowa instalacji glikolu propylenowego oraz zakup licencji iprojektu bazowego dla instalacji bioetanolu II generacji,budowa instalacji Visbreaking (Płock)

4

DownstreamPetrochemia

KLUCZOWE DANE� Sprzedaż w 2019r. wyniosła ok. 5,2 mt

� Udział w rynku między 40% - 100% w zależności od produktu� PX/PTA – jeden z najnowocześniejszych zakładów w Europie o

zdolnościach produkcyjnych 690 kt/r PTA

� Uruchomienie instalacji Metatezy (Płock) oraz PPF Splitter(ORLEN Lietuva)

� Budowa instalacji Polietylenu w Unipetrolu na ukończeniu

� Program Rozwoju Petrochemii� budowa Pochodnych Aromatów� rozbudowa Olefin� rozbudowa zdolności produkcyjnych Fenolu� budowa zaplecza badawczo-rozwojowego

PRZEWAGI KONKURENCYJNE

� Największa firma petrochemiczna w Europie Środkowej*

� Aktywa petrochemiczne zintegrowane z rafineryjnymi

� Atrakcyjny portfel produktów petrochemicznych, w tym:

monomery, polimery, aromaty, PTA, nawozy oraz tworzywa

sztuczne

� Strategiczny dostawca w regionie dla przemysłu chemicznego

PETROCHEMIA

ANWIL – SPÓŁKA CHEMICZNA

� Producent PCW i nawozów

� Dostawy etylenu do produkcji PCW zabezpieczone poprzezpołączenie rurociągiem z rafinerią w Płocku

� Synergie z elektrociepłownią CCGT we Włocławku – para,energia elektryczna i infrastruktura

� Rozbudowa zdolności produkcyjnych nawozów

2,7 mld PLN EBITDA LIFO

Dane na dzień 31.12.2019* Polska, Litwa, Czechy 5

DownstreamEnergetyka

ENERGETYKA

MOC CIEPLNA AKTYWÓWMWt

MOC ELEKTRYCZNA AKTYWÓWMWe

Dane na dzień 31.12.2019

3 658

POLSKA

1 399

CZECHY

1 040

LITWA

POLSKA

CZECHY

LITWA

1600

142

160

PRZEWAGI KONKURENCYJNE� Grupa ORLEN – znaczący producent energii elektrycznej i

cieplnej wykorzystywanej w dużej części na potrzeby własne.Produkcja energii elektrycznej w 2019r. wyniosła 8,6 TWh.

� Grupa ORLEN posiada bloki energetyczne w 3 krajach, w tym:

� największy przemysłowy blok wytwórczy w Polsce:EC Płock (415 MWe, 2150 MWt).

� nowoczesne bloki parowo-gazowe w Polsce:CCGT Włocławek i CCGT Płock. Łącznie ponad 1000 MWe.

� Zużycie gazu w Grupie ORLEN w 2019r. wyniosło 3,1 mld m3,w tym 2,9 mld m3 w Polsce, co czyni nas jednym znajwiększych odbiorców gazu w Polsce.

PROJEKTY ENERGETYKI NISKOEMISYJNEJ

� PKN ORLEN posiada koncesję na budowę farm wiatrowych naBałtyku o maksymalnej łącznej mocy do 1200 MWe. Koncesjawygasa w 2027r.

� Docelowa moc farmy jak i poszczególnych turbin będziezależała np. od: warunków geologicznych dna morskiego naBałtyku, uwarunkowań środowiskowych oraz rozwojutechnologicznego.

� W przypadku pozytywnej oceny projektu inwestycja mogłabyrozpocząć się w 2023/24r.

6

PRZEWAGI KONKURENCYJNE� Nowoczesna i największa sieć sprzedaży paliw w Europie

Środkowej*� ORLEN – silna, rozpoznawalna i najbardziej wartościowa

marka w Polsce (4,7 mld PLN)� Atrakcyjne programy lojalnościowe� Dynamiczny rozwój sprzedaży pozapaliwowej poprzez

uruchomienie kolejnych punktów Stop Cafe/Star Connect(włączając sklepy convenience pod marką O!SHOP)

� Elektromobilność – budowa ładowarek do samochodówelektrycznych

KĄCIKI KAWOWE I SKLEPY CONVENIENCE#

Detal

DETAL

3,1 mld PLNEBITDA LIFO

Dane na dzień 31.12.2019* Polska, Litwa, Czechy

KLUCZOWE DANE

� 2836 stacji paliw, w tym: 1800 Polska, 585 Niemcy,416 Czechy, 25 Litwa, 10 Słowacja

� Udział w rynku: 34% Polska, 24% Czechy, 7% Niemcy, 5%Litwa

� 2145 punktów Stop Cafe/Star Connect, w tym: 1699 Polska(włączając 518 O!SHOP), 306 Czechy, 117 Niemcy i 23 Litwa

� W 2019r. sprzedaliśmy 66,8 mln hot-dogów (2,1 na sekundę)i 17,2 mln litrów kawy (8,5 basenów olimpijskich)

� Na koniec 2019r. posiadaliśmy 0,6 mln aktywnych klientówFLOTA oraz 5,9 mln aktywnych klientów VITAY

� Paliwa alternatywne (ilość stacji): 64 prąd, 2 wodór, 42 CNG

1 7261 737

1 7651 815

1 8751 907

1 947

2 0162 047

2 0692 108

2 145

1 700

1 800

1 900

2 000

2 100

2 200

3Q184Q173Q171Q17 2Q182Q17 1Q18 4Q18 1Q19 2Q19 3Q19 4Q19

7

Wydobycie

WYDOBYCIE

0,3 mld PLNEBITDA LIFO

18,2 tys. boe/d

ŁĄCZNE REZERWY ROPY I GAZU (2P)

197 m boe

ŚREDNIE WYDOBYCIE W 2019 ROKU

Polska: 1,0 tys. boe/d (100% gaz)

Kanada: 17,2 tys. boe/d (49% węglowodory ciekłe)

PRZEWAGI KONKURENCYJNE

� Elastyczne reagowanie na zmiany zachodzące na rynku ropy i

gazu

� Dostosowywanie nakładów inwestycyjnych do sytuacji

makroekonomicznej

� Uzyskiwanie synergii w ramach segmentu w Polsce i Kanadzie

POLSKA

Łączne zasoby ropy i gazu (2P)Ok. 11 m boe (8% węglowodory ciekłe, 92% gaz)

EBITDA: 7 mln PLN

CAPEX: 158 mln PLN

Łączne zasoby ropy i gazu (2P)Ok. 186 m boe (58% węglowodory ciekłe, 42% gaz)

EBITDA: 324 mln PLN

CAPEX: 476 mln PLN

KANADA

Dane na dzień 31.12.2019 8

Przewagi konkurencyjne PKN ORLEN

� Zintegrowane, wysokiej klasy aktywa i silna pozycja na konkurencyjnym rynku

� Nowe instalacje i atrakcyjne produkty lokowane na rozwijających się rynkach

� Dobre lokalizacje i synergie energetyki przemysłowej opartej na gaziez pozostałymi segmentami

� Nowoczesna i największa w regionie sieć sprzedaży paliw z silną i rozpoznawalnąmarką

� Aktywa wydobywcze w Polsce i Kanadzie – strategia ostrożnej kontynuacji

Siłafinansowa

Budowawartości

Ludzie

� Zdywersyfikowane źródła finansowania

� Średni termin zapadalności zadłużenia w 2021r.

� Rating inwestycyjny od Fitch i Moody’s

� Dźwignia finansowa – poniżej 30%

� Dług netto / EBITDA LIFO – poniżej 1,5

� Dywidenda – wypłacana co roku od 2013r.

� The World’s Most Ethical Company 2019

� Top Employer Polska 2019

� Platts 2019 TOP250 - 45 miejsce wśród największych firm energetycznych na świecie

� Orlen tytularnym sponsorem Alfa Romeo Racing

9

Dziękujemy za uwagę

W celu uzyskania dalszych informacji o PKN ORLEN, prosimy o kontakt z Biurem Relacji Inwestorskich:telefon: + 48 24 256 81 80faks: + 48 24 367 77 11e-mail: ir@orlen.pl

www.orlen.pl

Agenda

Slajdy pomocnicze

11

Dywidenda

PLN

3,00na akcję

2017

2013

PLN

1,50na akcję

2014

PLN

1,44na akcję

2015

PLN

1,65na akcję

2016

PLN

2,00na akcję

� Polityka dywidendowa PKN ORLEN zakłada

systematyczną wypłatę dywidendy.

� Wysokość dywidendy uzależniona jest od osiąganych

wyników, sytuacji makro, sytuacji płynnościowej oraz

planów inwestycyjnych.

� Zgodnie z polityką dywidendową, dywidenda wypłacana

jest regularnie od 2013r. (7 lat z rzędu)

� W 2019r. wypłaciliśmy rekordową dywidendę w

wysokości 1,5 mld PLN (3,50 PLN na akcję)

PLN

3,00na akcję

2018

PLN

3,50na akcję

2019

12

Rafineria (zdolność przerobowa w mt / r; wskaźnik kompleksowości Nelsona)

Źródło: Oil & Gas Journal, wyliczenia własne PKN ORLEN, Concawe,Reuters, WMRC, EIA, NEFTE Compass, Transneft.ru

�Rurociąg naftowy [zdolność przesyłowa]

Rafineria z Grupy PKN ORLEN

Planowany rurociąg naftowy

Terminal morski (zdolność przeładunkowa)

Lisichansk

(8.5; 8.2)

Batman

(1.1; 1.9)

Yaroslavi

Ingolstadt

(5.2; 7.5)

Litvinov (5.4, 7.0)

Kralupy

(3.3; 8.1)

Plock

(16.3; 9.5)

Gdansk

(10.5; 10.0)

Mazeikiai

(10.2; 10.3) Novopolotsk

(8.3; 7.7)

Mozyr

(15.7; 4.6)

Bratislava

(6.0; 12.3)

Schwechat

(10.2; 6.2)

Burghausen

(3.5; 7.3)

Holborn

(3.8; 6.1)

Bayernoil

(12.8; 8.0)

Harburg

(4.7; 9.6)

Leuna

(11.0; 7.1)

Schwedt

(10.7; 10.2)

Aspropyrgos

(6.6; 8.9)

Corinth

(4.9; 12.5)

Elefsis

(4.9; 1.0)

Thessaloniki

(3.2; 5.9)

Izmit

(11.5; 6.2)

Izmir

(10.0; 6.4)

Kirikkale

(5.0; 5.4)

Duna

(8.1, 10.6)

Arpechim

(3.6; 7.3)

Petrobrazi

(3.4; 7.3)

Petrotel

(2.6; 7.6)Rafo

(3.4; 9.8)

Petromidia

(5.1; 7.5)

Rijeka

(4.4; 5.7)Sisak (3.9;

4.1)

Novi Sad

(4.0; 4.6)

Pancevo

(4.8; 4.9)

Neftochim

(5.6; 5.8)

Drogobich

(3.8; 3.0)

Kremenchug

(17.5; 3.5)

Odessa

(3.8; 3.5)

(ex 12)

Kherson

(6.7; 3.1)

DRUZHBA

DRUZHBA

DRUZHBA

ADRIA

IKL

ADRIA

�(18) Ventspils

Butinge(14)

�

(70) Primorsk� Kirishi

Yuzhniy

(ex 4)�

Brody

Tiszaojvaros

�

Triest�

�

Rostock�

[Ca 55]

�[C

a 2

2]

�[C

a 3

0]

Novorossiysk

(ex 45)

�

Trzebinia (0,5)Jedlicze

(0,1)

Naftoport(30)

[Ca 20][Ca 9]

[Ca 10]

[Ca 9][Ca 3,5]

�(30) Ust-Luga

BPS2

Dywersyfikacja dróg dostaw surowców

13

Niniejsza prezentacja została przygotowana przez PKN ORLEN („PKN ORLEN” lub "Spółka"). Ani niniejsza Prezentacja, ani jakakolwiek kopia niniejszej Prezentacji nie możebyć powielona, rozpowszechniona ani przekazana, bezpośrednio lub pośrednio, jakiejkolwiek osobie w jakimkolwiek celu bez wiedzy i zgody PKN ORLEN. Powielanie,rozpowszechnianie i przekazywanie niniejszej Prezentacji w innych jurysdykcjach może podlegać ograniczeniom prawnym, a osoby do których może ona dotrzeć, powinnyzapoznać się z wszelkimi tego rodzaju ograniczeniami oraz stosować się do nich. Nieprzestrzeganie tych ograniczeń może stanowić naruszenie obowiązującego prawa.

Niniejsza Prezentacja nie zawiera kompletnej ani całościowej analizy finansowej lub handlowej PKN ORLEN ani Grupy PKN ORLEN, jak również nie przedstawia jej pozycji iperspektyw w kompletny ani całościowy sposób. PKN ORLEN przygotował Prezentację z należytą starannością, jednak może ona zawierać pewne nieścisłości lubopuszczenia. Dlatego zaleca się, aby każda osoba zamierzająca podjąć decyzję inwestycyjną odnośnie jakichkolwiek papierów wartościowych wyemitowanych przez PKNORLEN lub jej spółkę zależną opierała się na informacjach ujawnionych w oficjalnych komunikatach PKN ORLEN zgodnie z przepisami prawa obowiązującymi PKN ORLEN.

Niniejsza Prezentacja oraz związane z nią slajdy oraz ich opisy mogą zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości. Jednakże, takie prognozy nie mogą być odbierane jakozapewnienie czy projekcje co do oczekiwanych przyszłych wyników PKN ORLEN lub spółek grupy PKN ORLEN. Prezentacja nie może być rozumiana jako prognozaprzyszłych wyników PKN ORLEN i Grupy PKN ORLEN.

Należy zauważyć, że tego rodzaju stwierdzenia, w tym stwierdzenia dotyczące oczekiwań co do przyszłych wyników finansowych, nie stanowią gwarancji czy zapewnienia, żetakie zostaną osiągnięte w przyszłości. Prognozy Zarządu są oparte na bieżących oczekiwaniach lub poglądach członków Zarządu Spółki i są zależne od szeregu czynników,które mogą powodować, że faktyczne wyniki osiągnięte przez PKN ORLEN będą w sposób istotny różnić się od wyników opisanych w tym dokumencie. Wiele spośród tychczynników pozostaje poza wiedzą, świadomością i/lub kontrolą Spółki czy możliwością ich przewidzenia przez Spółkę.

W odniesieniu do wyczerpującego charakteru lub rzetelności informacji przedstawionych w niniejszej Prezentacji nie mogą być udzielone żadne zapewnienia ani oświadczenia.Ani PKN ORLEN, ani jej dyrektorzy, członkowie kierownictwa, doradcy lub przedstawiciele takich osób nie ponoszą żadnej odpowiedzialności z jakiegokolwiek powoduwynikającego z dowolnego wykorzystania niniejszej Prezentacji. Ponadto, żadne informacje zawarte w niniejszej Prezentacji nie stanowią zobowiązania ani oświadczenia zestrony PKN ORLEN, jej kierownictwa czy dyrektorów, Akcjonariuszy, podmiotów zależnych, doradców lub przedstawicieli takich osób.

Niniejsza Prezentacja została sporządzona wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi oferty kupna bądź sprzedaży ani oferty mającej na celu pozyskanie oferty kupnalub sprzedaży jakichkolwiek papierów wartościowych bądź instrumentów lub uczestnictwa w jakiejkolwiek przedsięwzięciu handlowym. Niniejsza Prezentacja nie stanowi ofertyani zaproszenia do dokonania zakupu bądź zapisu na jakiekolwiek papiery wartościowe w dowolnej jurysdykcji i żadne postanowienia w niej zawarte nie będą stanowićpodstawy żadnej umowy, zobowiązania lub decyzji inwestycyjnej, ani też nie należy na niej polegać w związku z jakąkolwiek umową, zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną.

Zastrzeżenia prawne

14

W celu uzyskania dalszych informacji o PKN ORLEN, prosimy o kontakt z Biurem Relacji Inwestorskich:telefon: + 48 24 256 81 80faks: + 48 24 367 77 11e-mail: ir@orlen.pl

www.orlen.pl