pko bp prezentacja 2014
TRANSCRIPT
-
7/25/2019 Pko Bp Prezentacja 2014
1/57
Warszawa, dnia 16 marca 2015 r.
Wyniki finansowe
Grupy PKO Banku Polskiegoza 2014 rokPrzyspieszenie wzrostu i udana transformaca
-
7/25/2019 Pko Bp Prezentacja 2014
2/57
Klientw MP
PKO Bank Polski est zdecydowanym liderem polskie
!ankowo"ci
449 tys
* etaty
Klientw w semenciedetalicznym !z MP"
#,9 mln
$%yt&'wni&w z d'st()emd' an&'w'+ciele&tr'niczne !z M-P"
6,9 mln
Klientw w semencie&'r)'racynym
14,1 tys.
enci1 tys.
Prac'wni&w/r)y*
29 tys.
ddziaw1,3 tys.
an&'matw3,1 tys.
2
-
7/25/2019 Pko Bp Prezentacja 2014
3/57
Wy!rane osi#gniecia !iznesowe PKO Banku Polskiego w 2014 r$
Po%#czenie z &ordea Bank Polska31 )adzierni&a 2014 r. nast)i' )'czenie )rawne 7'rdea an& P'ls&a z PK an&iem P'ls&im, )'twierdz'ne w)isem
w Kra'wym 8eestrze -d'wym. P'czenie instytci nast)i' )' miesicac: 'd ;'rmalne' za&' zezw'lenia na r'z)'cz(ciedziaaln'+ci ')eracyne.
&owy model u!ezpiecze)7a azie )rze(te s)&i 7'rdea ?$n@ tw'rz'n' PK $ez)ieczenia ';erce &lient'm an& ez)ieczenia na %ycie. W tra&cietw'rzenia est s)&a, &tra (dzie ';er'waa ez)ieczenia 's''we i mat&'we. Azi(&i zmian'm, &tre (d &'ntyn'wane ta&%ew 2015 r., &lienci an& (d m'li &'rzystaB z eszcze le)sze ';erty, szytyc: na miar( ic: )'trze, ez)ieczeinans'wy" 'raz interaci z r'zwizaniami &lasy F8M.
3
-
7/25/2019 Pko Bp Prezentacja 2014
4/57
-
7/25/2019 Pko Bp Prezentacja 2014
5/57
1 padziernika 2014 r$ nast#pi%a fuza prawna &ordea Bank Polska oraz PKO Banku Polskiego3 kt*ra zako)czy%a etap formalneintegraci o!u !ank*w$ Od listopada wyniki &oBP s# wykazywane w sprawozdaniu ednostkowym$
+konsolidowany zysk netto wypracowany w 2014 roku wyni*s% $2,4 mln P& 5wzrost o 0367 r8r9$ Bez uwzgl:dnienianadzwyczanyc- przyc-od*w ze sprzeda;y wi:kszo"ciowego pakietu w e+er7 r8r$
+konsolidowany wynik na dzia%alno"ci !iznesowe w 2014 roku na poziomie 1131 mld P& 5?4317 r8r3 a ?1037 r8r !ez przyc-od*wze sprzeda;y e+er
-
7/25/2019 Pko Bp Prezentacja 2014
6/57
2014 201Amiana
r8r4C14 C14
AmianaD8D
Wynik z odsetek > ,2 = >22 ?113E7 1 6=, 1 E>E F,3>7
Wynik z prowizi 2 E4 00= F2347 >16 >2> F1327
Wynik na dzia%alno"ci !iznesowe 11 14> 10 >0> ?4317 2 >,> 2 6E1 F43=7
Koszty dzia%ania F, 24, F4 =2 ?13,7 F1 4E F1 > ?>3=7
Odpisy aktualizu#ce F1 6EE F2 06 F=367 F4,2 F4>, F4367
Aysk netto 2,4 20 ?0367 >2 6> F1>37
Gktywa 2463> 1EE32 ?24367 2463> 24434 ?13>7
Kredyty netto 1>E3, 14E3= ?20307 1>E3, 1>63 ?03>7
Hepozyty 1>434 1,13E ?14367 1>434 1>132 ?13E7
+ta!ilne r*d%a finansowania 20>3> 1==3> ?243=7 20>3> 2036 ?13E7Kapita%y w%asne 2>3= 2,32 ?E367 2>3= 2>30 ?237
Wynik finansowyWynik finansowyWynik finansowyWynik finansowy(mln PLN)(mln PLN)(mln PLN)(mln PLN)
Dane bilansoweDane bilansoweDane bilansoweDane bilansowe(mld PLN)(mld PLN)(mld PLN)(mld PLN)
Podstawowe dane finansowe
W 2014 r'& transa&ca 7'rdea w)yn(a na )'dwy%szenie s&'ns'lid'wane' zys& nett' ' '&. 120 mln PL7 'raz wzr'st a&tyww' '&. 30 mld PL7
6
-
7/25/2019 Pko Bp Prezentacja 2014
7/57
2014 201 Amiana r8r C14 Amiana D8D
.O/ netto 579 1234 132 F036 pp$ 13, F132 pp$
.OG netto 579 134 13= F032 pp$ 13= F032 pp$
I8J19 579 4>31 432 ?3E pp$ 4430 ?31 pp$
ar;a odsetkowa29579 3= 3> F032 pp$ 3= F031 pp$
'dzia% kredyt*w z rozpoznan#utrat# warto"ci 579
=3E 632 F13 pp$ >31 F031 pp$
Pokrycie kredyt*w z rozpoznan#utrat# warto"ci odpisami 579
=136 ,13> ?1031 pp$ ,631 ?3> pp$
Koszt ryzyka 5p!$9 E= 11 F, p!$ 10E F12 p!$
Wsp*%czynnik wyp%acalno"ci 579 130 13= F03= pp$ 123> ?032 pp$
Iore Lier 1 579 113> 123, F036 pp$ 113, ?032 pp$
!1" lne &'szty administracyne za 'statnie 4 &wartay G wyni& na dziaaln'+ci iznes'we za 'statnie 4 &wartay!2" Wyni& z 'dsete& za 'statnie 4 &wartay G +redni stan a&tyww ')r'cent'wanyc: na )'czte& i &'niec '&res 'statnic: 4 &wartaw !;'rma z'dna z zast's'wan w
s)raw'zdani arzd an& z dziaaln'+ci /r)y Ka)ita'we PK an& P'ls&ie'"
Jako portfelaJako portfelaJako portfelaJako portfelakredytowegokredytowegokredytowegokredytowego
Pozyca kapita!owaPozyca kapita!owaPozyca kapita!owaPozyca kapita!owa
PodstawowePodstawowePodstawowePodstawowewska"nikiwska"nikiwska"nikiwska"nikifinansowefinansowefinansowefinansowe
Podstawowe wskaniki finansowe
-
7/25/2019 Pko Bp Prezentacja 2014
8/57
1223
1>3,03
#$
%#$
$
'#$
#$
#$
*#$
+#$
,#$
-#$
%##$
.$ #$ $ %#$ %$ $ &$ '#$ '$ #$ $ #$
213=
E036
2431
,03>
#$
%#$
$
'#$
#$
#$
*#$
.$ #$ $ %#$ %$ $ &$ '#$ '$ #$ $ #$
%/-%*/12,5 11,0
14,4 149,516,4 16,5 10,1
%' %01% %21% '01% %
156, 160,0
2,5 25,#154,1 156,01#4,2 1#5,# 1#,2
2013 1QR14 1=R14 3QR14 2014
Kredyty !rutto 5mld P&9 Hepozyty klient*w 5mld P&9
Korporacyne
Bankowo"cidetaliczne i prywatne
'dzia%w
portfelukredyt*w
+topa wzrostu wolumenu 5r8r9
Bankowo"ci-ipoteczne
+P
Kredyty !rutto wg linii !iznesowyc- na 1$12$2014Hepozyty wg linii !iznesowyc- na 1$12$2014
Bankowo"cidetaliczne i prywatne
Korporacyne
+P
'dzia%wportfeludepozyt*w
+topa wzrostu wolumenu 5r8r9
Lrendy wolumen*w !iznesowyc-
21,50, 15,4
1,6
7'rdea an&P'ls&a
7'rdea an&P'ls&a
#
-
7/25/2019 Pko Bp Prezentacja 2014
9/57
5,4 5,4 5,5 5,64,
2,6 2,4 2,3 2,12,0
6307 >367 >367 >3>7
=3>7
Q4R13 Q1R14 Q2R14 Q3R14 Q4R14
52,0 52,# 53,5
55,661,0
4,2 4#,9 49,0 51,5
56,3
52,2 51,#54,2
5,1
66,21,3 0,6 1,5 2,1
5,#
Q4R13 Q1R14 Q2R14 Q3R14 Q4R14
em Kredyty 's)'darcze Kredyty miesz&ani'we Kredyty &'nsm)cyne
120 115 115104 100
203 202 2031#6 1#4
15 15 22 2426
1951
156
126
104
Q4R13 Q1R14 Q2R14 Q3R14 Q4R14
em Kredyty 's)'darcze Kredyty miesz&ani'we Kredyty &'nsm)cyne
Mako" portfela kredytowego
Kredyty z')nieniem ws)acie )'wy%e90 dni
P'z'stae&redyty
'dzia% kredyt*w z rozpoznan# utrat# warto"ci Pokrycie kredyt*w z rozpoznan# utrat# warto"ci odpisem
Koszt ryzyka w okresie ostatnic- 12 mFcy 5p!$9
1
2
Aane edn'st&'we
9
Wzr'st )'zi'm ws&ani&a )'&rycia 'd)isem &redytw z r'z)'znantrat wart'+ci w relaci d' )')rzednie' &warta d'tyczcywszyst&ic: 'szarw iznes'wyc:. 7awi(&szy wzr'st )r'cent'wyd'tyczy &redytw miesz&ani'wyc: w wyni& wczenia )'rt;ela&redyt'we' eE7'P 'raz s)ad& wart'+ci &redytwrestr&tryz'wanyc:.
P'dtrzymanie s)ad&'we' trend &'szt ryzy&a w '&resie 'statnic: 12mIcy . W relaci rGr nawi(&szy s)ade& 'dn't'wan' dla &redytw&'nsm)cynyc: !I91).".
1
2
-
7/25/2019 Pko Bp Prezentacja 2014
10/57
3,2
13,3
#,6
1
2
3
4
5
6
2009
I12
2010
I06
2010
I12
2011
I06
2011
I12
2012
I06
2012
I12
2013
I06
2013
I12
2014
I06
2014
I12
&redytymiesz&ani'we F=>
w &redytac:miesz&ani'wyc:
&redytymiesz&ani'we F=>w &redytac:'em
&redytymiesz&ani'we F=>w a&tywac: 'em
+ektor !ankowy@ kredyty mieszkaniowe w I(N
-
7/25/2019 Pko Bp Prezentacja 2014
11/57
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
3 000
3 500
0
2 000
4 000
6 000
# 000
10 000
12 000
14 000
2U
12
19
26
31 6
11
16
21
26
mln P&licz!a
w'lmen
licza &redytw
-tycze< 2015 Lty 2015
0
20
40
60
#0
100
120
"redniawarto"04L
O
L kredyty og*%em
L kredyty w I(N
0
5
10
15
20
25
0dziaw)'rt;el0
)rzedzia AtC
I(N 3E P&
I(N 432 P&
Wp%yw zmian kursu I(N na portfel kredyt*w -ipotecznyc-
Wzr'st &rs F=> d' 4,2 s)'w'de zwi(&szenie r)y&lientw z AtC )'wy%e 0 ' 1,5 ).).ra& &lientw z AtC )'wy%e 100
1
ra& w)yw zmian &rs F=> na str&tr()rzetermin'wa< w miesicac: stycze< i lty 2015.$emne st')y )r'cent'we LC8 'raz 'ni%enie s)reads)'w'd s)ade& raty &a)ita'w'I'dset&'we d')'zi'm '&res s)rzed w'lnienia &rs F=>
2
2
Wp%yw na wskanik L
Wp%yw na wskanik HtJ
Poziom um*w op*nionyc- wsp%acie powy;e 1 dnia
1
11
-
7/25/2019 Pko Bp Prezentacja 2014
12/57
19.61 19.59 21.4922.53 22.35
1.54 1.53
2.32.3# 2.39
0.15 0.19
2013 1QR14 1=R14 3QR14 2014
?ier 3 ?ier 2 ?ier 1
21,3 21,3
23,924,9 24,
12,6 12,15,5
15,15,3
13,6 13,5 12,3 12, 13,0
12,5 12,4
11,111,5 11,
2,0
4,0
6,0
#,0
10,0
12,0
14,0
16,0
1#,0
20,0
0
5
10
15
20
25
2013 1QR14 1=R14 3QR14 2014
mldPL7
>ndsze wasne Vczny wym &a)ita'wyWs)czynn i& wy)acaln' +ci FO?1
11,59 11,6#14,35 14,45 13,92
0,63 0,64
0,9 0,#0 0,6
0,33 0,33
0,35 0,41 0,59
2013 1QR14 1=R14 3QR14 2014
P'z'stae ryzy&a 8yzy&' ')eracyne 8yzy&' &redyt'we
7awi(&szy w)yw na &sztat'wanie si( ws)czynni&a wy)acaln'+ci/r)y w 2014 r'& miayH zmiany wyni&ace z )'stan'wie< F88, zaliczenie zys& nett' za 2013 r'& )'mniesz'ne' '
)rzewidywan dywidend(, zaliczenie zys& nett' za 1 = 2014 r'& )'mniesz'ne'
' )rzewidywan dywidend(, )rze(cie 7'rdea an& P'ls&a
Mednostkowy wsp*%czynnik wyp%acalno"ci dla PKO Banku Polskiegona dzie) 1 grudnia 2014 r$ wyni*s% 13473 a I/L1 12317
dekwatno" kapita%owa
Nundusze w%asne 5mld P&9 Ia%kowity wym*g kapita%owy 5mld P&9
1
1
12
-
7/25/2019 Pko Bp Prezentacja 2014
13/57
-
7/25/2019 Pko Bp Prezentacja 2014
14/57
.ozw* !ankowo"ci elektroniczne$rc:'mienie CK 2.0 !dziaa % na )rawie wszyst&ic: tele;'nac: d'st()nyc: na &ra'wym ryn&, rc:'mi'n' try szy&ic:)atn'+ciX, m'%liw'+B )'n'wienia )rzelew 'raz wy&'nania )rzelew zwr'tne' d' nadawcy" 'raz iPK D 7'wy serwisXz 'd+wie%'n szat ra;iczn, n'w str'n start'w )rezentc wszyst&ie nacz(+cie )'sz&iwane in;'rmace, n'wym &ademnawiaci s&)i'nym w ednym miescS )r'szcz'n' i )rze)r'e&t'wan' ;n&c'naln'+ci 'raz &lcz'we ')erace w serwisie )'d&tem %yteczn'+ci, atw'+ci i inticyn'+ci 'si.
Wy!rane osi#gni:cia !iznesowe w 2014 r$O!szar Bankowo"ci Hetaliczne
.ozw* !azy klientowskie i efektywno"ci relaci z klientem )rzyr'st nett' azy n'wyc: &lientw ' lis&' 200 tysi:cy !w tym z sement &lientw m'dyc:", 'siac tym samym )'zi'm
)'nad 6 milion*w &lientw na &'niec 2014 r'& !z wzl(dnieniem Cnteli'", wdr'%enie n'we' m'del 'si &lcz'wyc: &lientw an&'w'+ci 's'iste, dzi(&i czem )r'd&ty s le)ie d')as'wane d'
)'trze, d'termin'we i &lient'centryczne relaci z an&iem,
)rzed'wanie m'del 'si &lientw sement MP, dzi(&i czem wdr'%'n' ardzie zaawans'wane r'zwizania w 'szarzes i )r'd&tw.
+olidne wyniki sprzeda;y nowyc- produkt*w )rawie 21 mld z% s)rzeda%y &redytw dla ldn'+ci !lis&' 1 mili'n )r'd&tw", wzr'st +rednie mar%y dla &redytw :i)'tecznyc: )rzy edn'czesnym trzymani wi'dce )'zyci na ryn& w n'we s)rzeda%y
!30," i 25,9 dzia w ryn& &redytw miesz&ani'wyc: dla 's )rywatnyc:, lis&' E mld z% s)rzeda%y &redytw dla sement MP !w tym &redyty z warancami de minimis, w &tryc: PK an& P'ls&i
est liderem )r'ram z dziaem ryn&'wym na )'zi'mie 2",
1 mld z% s)rzeda%y Pr'ram d'wania Ka)ita !00 tysi(cy )r'd&tw", dzi(&i r'zd'wani ';erty )r'd&twinwestycynyc: ' r'zwizania dedy&'wane d'termin'wem 'szcz(dzani.
Mako" o!s%ugi 1Isze miesce w ran&in Przyazny an& 7ewswee&aX w &ate'rii an&'w'+B :i)'tecznaX, 1Isze miesce w ran&in miesi(czni&a >'res nale)szyc: an&w dla iznes, F'ntact Fenter PK an& P'ls&ie' )' raz sidmy nale)sze w+rd an&'wyc: in;'linii.
Hynamiczny rozw* !ankowo"ci prywatneFentrm an&'w'+ci Prywatne PK an& P'ls&ie' 'se systematycznie r'zwia sieB dedy&'wanyc: )lacwe&. Pierwsze ir'an&'w'+ci )rywatne )'wsta' w Warszawie w 2011 r'&. W ci trzec: lat PK an& P'ls&i rc:'mi &'lene ira zl'&aliz'wane
w /da
-
7/25/2019 Pko Bp Prezentacja 2014
15/57
2.3 2.2 2.5 2.# 2.
1.5 1.3 1.21.1 1.5
2. 2.#3.2 2.4 2.1
=$= =$4>$0
=$ =$
Q4R13 Q1R14 Q2R14 Q3R14 Q4R14*an&'w'+B :i)'teczna mae i +rednie )rzedsi(*i'rstwa*an&'w'+B detaliczna i )rywatna
I3 695 I4 221
I1 1#0I1 1#6
1#1 2312 22 2 215
5 446 6 255
2 E60 2E4
2013 2014
wyni& 'dset&'wywyni& )r'wizyny
wyni& )'z'stay
wyni& z tyt. 'd)iswa&taliz.'lne &'szyadmninistracyne
miana rGr miana NGN
Wyniki segmentuO!szar Bankowo"ci Hetaliczne
Wynik finansowy !ruttosegmentu detalicznego 5mln P&9
+tan kredyt*w !rutto 5mld P&9
+tan depozyt*w 5mld P&9 &owa sprzeda; kredyt*w 5mld P&9 dane ednostkowe Q
20,6 20,3 21,0 21,5 21,6
24,1 24,5 24,9 24, 24,1
6#,9 0,5#,9 #9,3 90,#
113> 11,3
13> 1,3, 1=3,
31.12.13 31.03.14 30.06.14 30.09.14 31.12.14
*an&'w'+B :i)'teczna mae i +rednie )rzedsi(*i'rstwa*an&'w'+B detaliczna i )rywatna
111,3 113,2 11#, 119,0 122,3
15,0 14,115,# 16,6 1,5
12=3 12>3 143, 1,3= 1E36
31.12.13 31.03.14 30.06.14 30.09.14 31.12.14
mae i +rednie )rzedsi(*i'rstwa *an&'w'+B detaliczna i )rywatna
?103,7
14,#
I0,6
0,5
14,2
?20317
?13>7
F0317
?43E7
?03>7
?13>7
F2347
?03,7
?103>7
?1=327
?E3E7
?317
?,327
?2367
15
?=307 F43>7
F1E367
?37
?>347 F0327
F1137
?,37
2014G2013
*" ez 'dn'wie< &redytw dla M-P , &tre w 2014 r. wyni'sy '&. 4 mld PL7
-
7/25/2019 Pko Bp Prezentacja 2014
16/57
Priorytety !iznesowe w 201, r$O!szar Bankowo"ci Hetaliczne
+ta!ilny wzrost sprzeda;y nowyc- produkt*w r8r3 w szczeg*lno"ci produkt*w z grupyIonsumer Ninance@ )lan 23, mld z% s)rzeda%y &redytw dla ldn'+ci, )lan 10 mld z% s)rzeda%y &redytw dla sement MP.
.ozw* I.8'zw n'w'czesnyc: narz(dzi F8M 'raz F8M, s%cyc: d' le)sze' wy&'rzystania )'tenca wasne azy&lientw. Le)ie d')as'wane &am)anie EIsell d' )'trze &lienta. K'ntynaca r'zd'wy narz(dzi ws)ieracyc:
wiel'&ana'we ';ert'wanie 'raz realizac( &am)anii mar&etin'wyc:.
O!s%uga klient*w nowoczesne i szy!kie procesyWdr'%enie zinter'wane mlti&ana'we s)rzeda%y )'%ycz&i 'tw&'we, w tym w ')arci ' szy&ie, cy;r'we )r'cesyneIFlic&X !';erta d'st's'wana d' indywidalnyc: za)'trze'wa< Klienta na +r'd&i ;inans'we, )r'szcz'na +cie%&a".
.ozw* zdalnyc- kana%*w o!s%ugiH )r'd&cyne rc:'mienie wirtalne' 'ddzia dla &lientw sement MP 'raz an&'w'+ci 's'iste, r'zw )r'cesw 'si &lientw w ')arci ' zasad( 'mni&ana'w'+ci, )')rzez interac( &anaw m'ilnyc:
i tradycynyc:.
Halsze umocnienie pozyci PKO LNJ
$m'cnienie )'zyci PK ?>C a&' an&'we' lidera ryn& zarzdzania a&tywami m.in. )')rzez inn'wace )r'd&t'we iw)r'wadzenie )r'd&tw ty) nit lin&ed w n'wym ryn&'wym ;'rmacie. PK ?>C s&cesywnie 'dn't'we nawy%szew+rd nawi(&szyc: ?>C na)ywy +r'd&w nett' d' ;ndszy 's ;izycznyc: 'raz d'starcza Klient'm ednyc: znale)szyc: na ryn& i stailnyc: wyni&w inwestycynyc:.
16
-
7/25/2019 Pko Bp Prezentacja 2014
17/57
Priorytety !iznesoweO!szar Bankowo"ci '!ezpieczeniowe
.ok 201, /wnym wyzwaniem est wdr'%enie 8e&'mendaci $ 'emce zmiany w wiel as)e&tac: ancassrance. 7aist'tniesze t'H
zmiana ';erty )r'd&t'we z ez)iecze< r)'wyc: na indywidalne, zmiana m'del ';er'wania ez)iecze< na m'del aencyny, )rze)r'wadzenie szer'&ie' za&res zmian w systemac: an&'wyc: rwn'lele z )r'cesem interaci, d'st's'wywanie si( d' n'wyc: )ra&ty& ryn&'wyc:, &tre tw'rzyB si( (d w tra&cie 2015 r'&..
trzymanie zezw'lenia )rzez t'warzystw' ez)iecze< mat&'wyc: )'zwala na r'z)'cz(cie ';er'wania )r'd&tw mat&'wyc:wytwarzanyc: w ramac: /K w m'mencie zys&ania 't'w'+ci ')eracyne )rzez t'warzystw' !30.09.2015 r.".
d'wanie i wy&'rzystanie synerii )'mi(dzy n'w')'wstaym za&adem ez)iecze< mat&'wyc: i )rze(tym 'd r)y7'rdea za&adem ez)iecze< na %ycie, )'zwalacyc: na z')tymaliz'wanie &'sztw wytwarzania i 'si )r'd&twez)ieczeni'wyc:.
Azi(&i naytem &n'wI:'w w za&resie ez)iecze< ')tymalizaca )r'ramw ez)iecze< mat& wasne' w ramac: /r)yKa)ita'we PK an& P'ls&ie' 'raz 'ni%enie wyni&acyc: z te' tyt &'sztw.
.ok 2014 $tw'rzenie szar an&'w'+ci $ez)ieczeni'we, zarzdzace' ednym ze strateicznyc: &iern&w r'zw' dziaaln'+ci /K.
7aycie t'warzystwa ez)iecze< na %ycie mace' stan'wiB dla an& )lat;'rm( )r'd&t'w 'raz wdr'%enie d' ';erty an& a&'wi'dce' d'stawcy ez)iecze< na %ycie.
Przy't'wanie i z'%enie wni's& d' K7> ' wydanie zezw'lenia na )r'wadzenie dziaaln'+ci ez)ieczeni'we w Aziale CC!w marc 2015 r'& PK an& P'ls&i 'trzyma z'd( K7> na )'w'anie ez)ieczeni'we s)&i mat&'we PK ?'warzystw'$ez)iecze
-
7/25/2019 Pko Bp Prezentacja 2014
18/57
-
7/25/2019 Pko Bp Prezentacja 2014
19/57
4$,
,$6
$4 $4
4$
Q4R13 Q1R14 Q2R14 Q3R14 Q4R14
4034 403>
,03, ,03 ,03>
31.12.13 31.03.14 30.06.14 30.09.14 31.12.14
2131 2232
23E 13E 03
31.12.13 31.03.14 30.06.14 30.09.14 31.12.14
I92# I1 024
I#5# I13
341 50 3
# 21
##5 1 123
21E=0E
2013 2014
wyni& 'dset&'wy
wyni& )r'wizyny
wyni& )'z'stay
wyni& z tyt. 'd)iswa&taliz.
'lne &'szyadmninistracyne
Wyniki segmentuO!szar Bankowo"ci Korporacyne i Jnwestycyne
Wynik finansowy !rutto segmentu korporacynego iinwestycynego 5!ez efektu sprzeda;y e+er637
26,#
I16,9
10,4
?2,347
?4367
miana rGr miana NGN
?03>7
F,307
19
I,4
4,6
F,367 ?23E7
-
7/25/2019 Pko Bp Prezentacja 2014
20/57
Priorytety !iznesowe w 201, r$O!szar Bankowo"ci Korporacyne i Jnwestycyne
Poszerzenie zakresu relaci z klientami zwi(&szenie r'li an& w 'sdze strateicznyc: &lientw &'r)'racynyc:, )'zys&anie n'wyc: r) d' 'si 'raz r'zw
s)ecalizaci ran%'we, r'zw 'si ran%y r'Y>''dS strateiczna ws))raca z /r) z'ty, m'cnienie r'li an& a&' wi'dce' w 'sdze d%yc: edn'ste& sam'rzd'wyc:, )'zys&anie d' 'si &'lenyc: d%yc:
al'meraci z listy miast w'ewdz&ic:, m'cnienie )'zyci A'm Ma&lers&ie' I czenie &'m)etenci &'r)'racynyc: i inwestycynyc:, zmaterializ'wanie e;e&tw re'ranizaci i )')rawy )r'ces &redyt'we' I zwi(&szenie s)rzeda%y &redytw
z 1> mld z% w 2014 roku do 21 mld z% w 201, roku$
.ozw* serwisu iPKO Biznes7'wa 'ds'na )lat;'rmy an&'w'+ci ele&tr'niczne iPK iznes D za&'
-
7/25/2019 Pko Bp Prezentacja 2014
21/57
Priorytety !iznesowe w 2014 i 201, rokuO!szar tec-nologii
.ok 201, miraca wszyst&ic: danyc: z systemw 7'rdea an& P'ls&a d' systemw PK an& P'ls&ie' )rzy za)ewnieni ci'+ci
dziaania )r'cesw iznes'wyc: !w ramac: ;zi ')eracyne"S Omnichannel !F8M 3.0" I )race zwizane z wdr'%eniem &'nce)ci omnichannel, dce )'zyc( an& a&' )artnera Klienta
w c'dziennym %yci ;inans'wym i )'za;inans'wymS za)ewnienie system d' s)rzeda%y )r'd&tw ez)ieczeni'wyc: 'raz stw'rzenie warn&w d' e' interaci z systemem F8M
an& w ramac: ws)lne )lat;'rmy s)rzeda%y )r'd&tw an&'wyc: i ez)ieczeni'wyc: !&'ntynaca &'nce)ci 'mnic:annel"S an& w K'mrceX !CK 3.0" D dalszy r'zw a)li&aci w &iern& za)ewnienia m'%liw'+ci d'st() Klienta d' szer'&ie'
s)e&trm s )rzy wy&'rzystani r%ne' ty) rzdze< m'ilnyc:S r'zw ;n&c'naln'+ci iPK iznesS za)ewnienie r'zw' 'ecne in;rastr&try telein;'rmatyczne w cel m'%liwienia e&s)ansi na ryn&i zaraniczne )rzy zac:'wani
s)ecy;i&i &'n&retnyc: ryn&w !)r'e&t /ermanyX"S realizaca dziaa< zmierzacyc: d' zmnieszenia &'sztw dziaaln'+ci 'raz wzr'st a&'+ci i ez)ieczeinans'wy" 'raz interaca z r'zwizaniami &lasy F8MS r'zw an&'w'+ci ele&tr'niczne I n'wa wersa iPK, )lat;'rma at'dealin'wa, >'reEX, n'we ;n&c'naln'+ci iPK iznes, m'%liwienie d'wy P'ls&ie' -ystem Patn'+ci i r'zw CKS interaca C? w ramac: /r)ie Ka)ita'we PK an& P'ls&ie' !interaca C>-"S )'w'anie centrw &'m)etencynyc: !;ary&a ')r'ram'wania, la'rat'ria test'we"S wdr'%enie szere mec:anizmw &'ntr'lnyc: z'dnyc: z 8e&'mendacami K7> !8e&'mendace A, $ i -", a& rwnie% 'ranizaci
mi(dzynar'd'wyc: !>?F, 8e&'mendaca OF d'tyczca ez)iecze
-
7/25/2019 Pko Bp Prezentacja 2014
22/57
Plan integraci aktyw*w &ordeaAako)czenie integraci operacyne w JJ kwartale 201, r$
6M M0 1M 2M 3M 4M 5M #M 9M 10M 11M 12MI1MMarzec Kwiecie< Ma Fzerwiec Li)iec -ier)ie< Wrzesie< Padzierni& List')ad /rdzie< -tycze< Lty Marzec Kwiecie
2>6
0
50
100
150
200
250
300
2013 2014 2015 2016 201
-ynerie &'szt'we
-ynerie )rzyc:'d'we
23
-
7/25/2019 Pko Bp Prezentacja 2014
24/57
PK P
an& 2
an& 5
an& 4
an& 3
I#
I6
I4
I2
0
2
4
6
#
10
10,5 11,0 11,5 12,0 12,5 13,0
.O/ 2014
/P+ 20148201
23>7
23=723,7237
1,#
13>7
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
2010 2011 2012 2013 2014
an& 3
an& 2
PK P
an& 5
se&t'r *an&'wyan& 4
24
146
16,
14
12>
#0
100
120
140
160
1#0
200
220
240
260
200# 2009 2010 2011 2012 2013 2014
an& 3
PK P
an& 5
an& 4
an& 2
OpeT8wolumeny !iznesowe
Wyjanienia:
OPEX - koszty dziaania z amortyzacj; wolumeny biznesowe nalenoci, zobowizania i aktywa w zarzdzaniu TFI macierzystej GK
mara odsetkowa (NIM) - relacja wyniku odsetkowego z czterech ostatnich kwartaw do redniej z wartoci kwartalnych aktyww oprocentowanych
z piciu ostatnich kwartaw (obliczenia wasne PKO BP); koszt ryzyka: relacja odpisw netto z ostatnich czterech kwartaw do redniej wartoci nalenoci netto
EPS - relacja zysku przypadajcego na zwykych akcjonariuszy do redniej waonej liczby akcji zwykych wystpujcych w cigu danego okresu
.O/
-
7/25/2019 Pko Bp Prezentacja 2014
25/57
Jnformace dodatkowe
25
-
7/25/2019 Pko Bp Prezentacja 2014
26/57
-
7/25/2019 Pko Bp Prezentacja 2014
27/57
-
7/25/2019 Pko Bp Prezentacja 2014
28/57
-
7/25/2019 Pko Bp Prezentacja 2014
29/57
d % k k l k
-
7/25/2019 Pko Bp Prezentacja 2014
30/57
156 16613
1#9 192203 210 209
=$E >$1 >$4 >$= >$> >$, >$=
6$2
0.0
1.0
2.0
3.0
4.0
5.0
6.0.0
#.0
9.0
0
40
#0
120
160
200
240
1QR13 2QR13 3QR13 4QR13 1QR14 2QR14 3QR14 4QR14
*mld PLN
8azem a&tywa ;ndszy inwest. !mld PL7" $dzia ryn&'wy PK ?>C !"
'dzia% w rynku kredyty 579
24,2 24,6 24,# 24,5 24,225,1 24,9 24,
22,1 22,2 22,2 21, 21,4 22,2 21,9 21,
9,5 #,9 #,6 9,4 9,411,9 11,6 11,5
1=3> 1=3, 1=32 1=3 1=3
1>3> 1>34 1>3
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
1QR13 2QR13 3QR13 4QR13 1QR14 2QR14 3QR14 4QR14
19,0 19,0 19,0 19,1 19,2
22,9 22,922,9
13,6 13,3 13,2 13,112,6
13,913,2 13,1
1=3 1=31 1=31 1=31 1,36
163 1630 1>3E
10,0
15,0
20,0
25,0
1QR13 2QR13 3QR13 4QR13 1QR14 2QR14 3QR14 4QR14
Wzr'st dzia w ryn& &redytw !cznie D PK an& P'ls&ie' 'raz7'rdea an& P'ls&a" ' 1,# )). rGr, wnie dzi(&i zwi(&szeni dzia wryn& &redytw detalicznyc: ' 3,# )). rGr
'dzia%y rynkowe PKO Banku Polskiego+kokowe umocnienie pozyci lidera sektora !ankowego wPolsce we wszystkic- segmentac- rynku
'dzia% w rynku depozyty 579
'dzia% w rynku funduszy inwestycynyc-
Oso!y prywatne
Og*%em
Podmioty instytuconalne
Oso!y prywatne
Og*%em
Podmioty instytuconalne
2
*" $dzia w ryn& de)'zytw 's )rywatnyc: cznie z a&tywami &lientw indywidalnyc: PK ?>C
1
Wzr'st dzia w ryn& de)'zytw !cznie D PK an& P'ls&ie' 'raz7'rdea an& P'ls&a" ' 1,0 )). rGr D wnie za s)raw wzr'st dziade)'zytw )'dmi'tw instytc'nalnyc: !2,2 )). rGr, wniede)'zytw )rzedsi(i'rstw, &tryc: dzia w ryn& wzrs ' 2,9 )). rGr"
1
2
ktywa finansowe os*! prywatnyc-Q
30
Wzr'st dzia PK ?>C w ryn& ;ndszy inwestycynyc: ' 0,6 )). rGr iNGN
3
3
W ik d i % l " i !i
-
7/25/2019 Pko Bp Prezentacja 2014
31/57
mln PLN 201 2014 C14 4C14Amiana
r8r
Amiana
D8D
Wyni& 'dset&'wy 6 22 523 1 99 1 #65 11,9 I5,
Wyni& )r'wizyny 3 006 2 934 2 1# I2,4 I1,2
Wyni& )'z'stay 99 690 1#6 14 I29,5 I6,4
Wyni& z ')eraci ;inans'wyc: i)rzyc:'dy z dywidend
12# 232 54 #0 #1, 4#,0
Wyni& z )'zyci wymiany 242 236 66 34 I2,5 I4#,#
P'z'stae )rzyc:'dy i &'szty')eracyne
610 223 65 60 I63,5 I#,5
Wynik na dzia%alno"ci !iznesowe 10 >0> 11 14> 2 6E1 2 >,> ?4317 F43=7
62,#6,5 6#,4 6,
2#,1 26,325,1
26,0
9,1 6,2 6,4 6,3
2013 2014 Q3R14 Q4R14
Wyni& 'dset&'wy Wyni& )r'wizyny Wyni& )'z'stay
=tr9kt9ra wynik9 na dzia!alnoci biznesowe=tr9kt9ra wynik9 na dzia!alnoci biznesowe=tr9kt9ra wynik9 na dzia!alnoci biznesowe=tr9kt9ra wynik9 na dzia!alnoci biznesowe
Wynik na dzia%alno"ci !iznesowe
1
W te &w'cie (ty wyni& na dziaaln'+ci iznes'we s)e& /r)y 7'rdea w wys'&'+ci '&. 630 mln PL7, c' stan'wi 6 wyni& /r)y1
31
W ik d tk 519
-
7/25/2019 Pko Bp Prezentacja 2014
32/57
6,1 5,95,5 5,4 5,3
2,32,0 1, 1,6 1,5
3, 3,3,6
3,63,6
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
,0
2013 1QR14 1=R14 3QR14 2014rednie ')r'c. &redytw 12M !1" rednie ')r'c.de)'zytw 12M !1"
Mar%a 'dset&'wa 12M !2"
1 53 1 62# 1 6 2 1 15 1 401 939 1 99
1 #65
4,13,6 3,5
3, 3,9 3,6 3,63,3
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
4,0
Q1R13 Q2R13 Q3R13 Q4R13 Q1R14 Q2R14 Q3R14 Q4R14Wyni& 'dset&'wy &wartalnie Mar%a 'dset&'wa &wartalnie
Wynik odsetkowy 519
Mar%a 'dset&'wa /r)y Ka)ita'we PK an& P'ls&ie' - &sztat'waasi( w 2014 r'& na )'zi'mie 3,6 i trzymaa si( na stailnym )'zi'mie w(ci r'cznym, mim' s)ad& st) )r'cent'wyc:.ez wzl(dnienia /r)y 7'rdea mar%a 'dset&'wa w 2014 r'& ya ' 0,2 )).wy%sza i wyni'sa 3,#
W 2014 r'& wzr'st wyni& 'dset&'we' ' #01 mln PL7 rGr, )rzedewszyst&im na s&te& s)ad& &'sztw 'dset&'wyc: ' #2 mln PL7, )rzystailnym )'zi'mie )rzyc:'dw 'dset&'wyc:. Wyni& 'dset&'wydetermin'wany y m.in. dalszym s)ad&iem )'zi'm st) ryn&'wyc: !dlastawe& WC8 1M 'raz 3M wynis w (ci r'cznym 'd)'wiedni' 0,53 )). i0,65 )).", &try z'sta s&'m)ens'wany wzr'stem )rzyc:'dw zwizanym z)rzyr'stem )'rt;ela &redyt'we'.
A'dat&'w', na wzr'st wyni& 'dset&'we' w)yn(' wczenie 'd CC &w.2014 wyni& /r)y 7'rdea wyn'szce' cznie '&. 450 mln PL7
Wynik odsetkowy 5mln P&9 Przyc-ody i koszty odsetkowe 5mln P&9oraz "redni WJBO. w okresie
!1" Przyc:'dy !&'szty" 'dset&'we z tyt. &redytwGde)'zytw w 'statnic: 4 &wartaac: G +redni stan &redytw nett' !de)'zytw" na )'czte& i &'niec '&res 4 &wartaw
!2" Wyni& z 'dsete& za 'statnie 4 &wartay G +redni stan a&tyww ')r'cent'wanyc: na )'czte& i &'niec '&res 'statnic: 4 &wartaw !;'rma z'dna z zast's'wan ws)raw'zdani arzd an& z dziaaln'+ci /r)y Ka)ita'we PK an& P'ls&ie'"
1
2
1
2
ar;a odsetkowa oraz "rednie oprocentowaniekredyt*w i depozyt*w 579
./+$
2 946 2 542 551 2 513 2 46
2 # 2 #34 2 65#
1 194 1 126924 9# 2 #39 #56 93
3,2,9
2,0 2,6 2,1 2,1 2,59
2,06
1,00
1,50
2,00
2,50
3,00
3,50
4,00
4,50
0
500
1 000
1 500
2 000
2 500
3 000
3 500
Q1R13 Q2R13 Q3R13 Q4R13 Q1R14 Q2R14 Q3R14 Q4R14
)rzyc:'dy 'dset&'we &'szty 'dset&'we WC8 3M !"
32
Wynik odsetkowy 529
-
7/25/2019 Pko Bp Prezentacja 2014
33/57
9 063 9 14
1 05 1 090454 34312 15
10 >= 10 >>
2013 2014Kredyty &lientw Pa)iery wart'+ci'weCnstrmenty )'c:'dne za*ez). Cnne
3 45#2 541
43
513
111
161
4 042
21,
2013 2014Ae)'zyty &lientw Wasna emisa )a)erw d%nyc: Cnne
-)ade& )rzyc:'dw w e;e&cie zaw(%enia s)read )'mi(dzy staw&amiz't'wymi i walt'wymi, na s&te& s)ad& stawe& ryn&'wyc: WC8 'razs)ad& +rednie' w'lmen transa&ci FC8- '(tyc: rac:n&'w'+cizaez)iecze434
12,3=
E,30
>234 >,3>
PK P an& 2 an& 3 an& 4 an& 5
de)'zyty termin'we)'z'stae de)'zyty *ie%ce G7
3,#
44,161,3 54,2
66,5
23,5
50,9
34,944,5
31,1
2, 4,9 3,# 1,2 2,5
PK P an& 2 an& 3 an& 4 an& 5
de)'zyty edn'ste& d%et'wyc:de)'zyty )'dmi'tw 's)'darczyc:de)'zyty ldn'+ci
PK an& P'ls&i ma nawi(&szy dzia de)'zytw ldn'+ci wde)'zytac: 'em, c' s&t&e ni%sz elastyczn'+ci zmianywarn&w ;inans'wyc: w &rt&im terminie
PK an& P'ls&i ma nawy%szy w'lmen de)'zytw termin'wyc:, wtym znaczcy w'lmen )r'd&tw de)'zyt'wyc: ' terminie d' 12M,&tre w warn&ac: malecyc: st) )r'cent'wyc: w &rt&im '&resiew)ywa na wzr'st &'sztw 'dset&'wyc:
+truktura podmiotowa depozyt*w19 og*%em!na 31.12.2014"
21
+truktura depozyt*w w portfelac- !ank*w!na 31.12.2014 w mld PL7"
Trd'H s&'ns'lid'wane s)raw'zdania ;inans'we an&w
!1" ''wizania w'ec &lientw
4,4
52,6
4,6
52,4
45,3
54,
5#,2
41,#
3,0
63,0
+truktura depozyt*w na tle !ank*w konkurencynyc-
34
1
2
Wynik z prowizi i op%at
-
7/25/2019 Pko Bp Prezentacja 2014
35/57
40 00
1#4426
1# 15
#15
05
#42
Q1R13 Q2R13 Q3R13 Q4R13 Q1R14 Q2R14 Q3R14 Q4R14
19 11
423 459
55 610
110#1154
00= 2 E4
2013 20148ac:n&i i )'z'stae
Karty
>ndsze inwestycyne i dziaaln'+B ma&lers&a
Kredyty i *ez)ieczenia
P'zi'm wyni& )r'wizyne' y w wne mierze determin'wany )rzezH s)ade& wyni& z tyt &art )atniczyc:, wnie w e;e&cie s)ad& )r'wizi z tyt interchange fee, w zwiz& z 'ni%eniem )rzez 'ranizace )atnicze
stawe& interchange feeD ni%szym )r'wiz'm z te' tyt t'warzyszy wzr'st transa&cyn'+ci &art'we,
s)ade& wyni& )r'wizyne' z tyt ez)iecze< &redytw, w e;e&cie s)ad& nasycenia &redytw ez)ieczeniami, wzr'st &'sztw s a&wizycynyc:, zwizany z )rze(ciem s)&i ez)ieczeni'we i wzr'stem &'sztw dystryci )r'd&tw inwestycyn'I
ez)ieczeni'wyc:, s)ade& )rzyc:'dw z tyt ')eraci &as'wyc: w zwiz& z r'zw'em an&'w'+ci ele&tr'niczne, wzr'st )rzyc:'dw z tyt 'si rac:n&w an&'wyc:, wzr'st )rzyc:'dw )r'wizynyc: z tyt 'si ;ndszy inwestycynyc: 'raz ;ndszy emerytalnyc: !w tym ')aty za zarzdzanie", wzr'st )rzyc:'dw z tyt )r'd&tw inwestycyn'Iez)ieczeni'wyc:, w e;e&cie )rze(cia s)&i PK @ycie ?'warzystw' $ez)iecze< - i
r'zszerzenie ';erty )r'd&t'we /r)y Ka)ita'we ' )r'd&ty inwestycyn'Iez)ieczeni'we.
Wynik z prowizi i op%at 5mln P&9
1
r8r D8D
Wynik z prowizi i op%at
1F2347
4,1
I19,2
#,5
I1,2
F1327
3,
I1,4
I2,0
I#,3
e;e&t7'rdea
35
Wynik pozosta%y
-
7/25/2019 Pko Bp Prezentacja 2014
36/57
12#232
242
236
610
223
E>E
=E0
2013 2014
P'z'stae )rzyc:'dy i &'szty ')eracyne nett'Wyni& z )'zyci wymiany
Wyni& na instrmentac: ;inans'wyc: i )rzyc:'dy z dywidend
19914#
1429 3#
5#
133 141
64
103
22#1#6
Q1R13 Q2R13 Q3R13 Q4R13 Q1R14 Q2R14 Q3R14 Q4R14
ni%enie wyni& wnie w e;e&cie wys'&ie azy 'dniesienia w 2013 w zwiz& z (ciem w te )'zyci )rzyc:'dw ze s)rzeda%y w Q4\13 )a&iet 66dziaw w edn'stce zale%ne e-erJice na &w't( 315 mln PL7 'raz 162 mln PL7 z tyt wyceny d' wart'+ci 'dziwe )'z'stae' dzia w e-erJice.ez wzl(dnienia transa&ci e-erJice wzr'st wyni& )'z'stae' wynis 3#,3 rGr
Wynik pozosta%y 5mln P&9
r8rD8D
1
O;e&ttransa&cie-erJice
Wynik pozosta%y
1
F2E3,7
I63,5
I2,5
#1,
F=347
I#,5
I4#,#
4#,0
e;e&t7'rdea
36
-
7/25/2019 Pko Bp Prezentacja 2014
37/57
+konsolidowane sprawozdanie z sytuaci finansowe
-
7/25/2019 Pko Bp Prezentacja 2014
38/57
mld PL7 1$12$1 1$12$14 Amiana r8r
'*'wiazania w'*ec *an&w 3,# 19,4 41,1
P'c:'dne instrmenty ;inans'we 3,3 5,5 66,6
'*'wizania w'*ec &lientw 151,9 14,4 14,#
'*'wizania z tyt. dzia. *ez)ieczeni'we 0,0 2, E
'*'wizania z tyt. emisi )a). wart. 10,5 13,3 26,1
'*'wizania )'d)'rzd&'wane 1,6 2,4 4#,9P'z'stae z'*'wizania 2,9 3,4 14,#
Ka)ita wasny 'em 25,2 2,6 9,#
Ao!owi#zania i kapita% w%asny 1EE32 2463> ?24367
mld PL7 1$12$1 1$12$14 Amiana r8r
Kasa, +r'd&i w an& Fentralnym ,2 11, 62,0
7ale%n'+ci 'd *an&w 1,9 2,5 31,3
P'c:'dne instrmenty ;inans'we 3,0 5,5 #3,1Pa)iery wart'+ci'we 29,# 40,2 34,#
Kredyty i )'%ycz&i dziel'ne &lient'm 149,6 19,5 20,0
P'z'stae a&tywa , 9,3 21,5
Gktywa og*%em 1EE32 2463> ?24367
1,9 ,#1,2,2
6,2 0,1
1,15,3 5,30,# 1,01,5 1,4
12,6 11,1
31.12.13 31.12.14
Ka)ita wasny 'em
P'z'stae z'*'wizania
'*'wizania)'d)'rzd&'wane
'*'wizania z tyt. emisi )a).wart.
'*'wizania z tyt. dzia.*ez)ieczeni'we
'*'wizania w'*ec &lientw
P'c:'dne instrmenty;inans'we
'*'wiazania w'*ec *an&w
3,6 4,1,01,01,5
2,215,0 16,1
5,12,2
3,9 3,
31.12.13 31.12.14
P'z'stae a&tywa
Kredyty i )'%ycz&i dziel'ne&lient'm
Pa)iery wart'+ci'we
P'c:'dne inst rmenty;inans'we
7ale%n'+ci 'd *an&w
Kasa, +r'd&i w an&Fentralnym
+konsolidowane sprawozdanie z sytuaci finansowe
ktywa
Ao!owi#zania i kapita% w%asny
1
?ransa&ca 7'rdea w)yn(a na )'dwy%szenie smy a&tyww '&. 30 mld PL71
3#
Kredyty i depozyty
-
7/25/2019 Pko Bp Prezentacja 2014
39/57
Kredyty i depozyty
Kredyty !rutto 5mld P&9 Hepozyty519 5mld P&9
+truktura walutowa kredyt*w !rutto og*%em +truktura terminowa depozyt*w19 og*%em
!1"''wizania w'ec &lientw
!2" ''wizania w'ec &lientw 'raz d'termin'we ;inans'wanie zewn(trzne w )'staciH emisi )a)ierw wart'+ci'wyc: !w tym +r'd&w z tytemisi OM?7 )rze)r'wadz'ne )rzez PK >inance ", z''wiza< )'d)'rzd&'wanyc:, &redytw 'trzymanyc: 'd instytci ;inans'wyc:
+ektor!ankowy
2014
201 1C14 1(C14 C14 2014
1,=3 1,=3 16,34 16=30 16>3,
201 1C14 1(C14 C14 2014
1,13E 1,23> 1>134 1>132 1>434
45,3 46,0 44,5 44,# 4,4
54, 54,0 55,5 55,2 52,6
2013 1QR14 1=R14 3QR14 2014
*ie%ceG7 termin'we)'z'stae
9#,5 9#,0
103,9 104,2 102,9
#9,# ##,3 #,4 #,5 #6,4
2013 1QR14 1=R14 3QR14 2014
Kredyty nett' G de)'zytyKredyty nett' G stailne rda ;inans'wania !2"
1
Wzr'st dzia &redytw walt'wyc: rGr w e;e&cie wczenia 'd 1=\14)'rt;ela &redytw 7'rdea an& P'ls&a, w &trym &redyty walt'westan'wiy '&. 0.
1
9,6 9,9 4,3 4,5 3,# 0,#
20,4 20,1 25, 25,5 26,2 29,2
2013 1QR14 1=R14 3QR14 2014
>Z PL7
39
r*d%a finansowania
-
7/25/2019 Pko Bp Prezentacja 2014
40/57
)'ni%e 3M9
'd 3M d' 1]40
'd 1] d' 5]23
)'wy%e 5]2#
'*'wizaniaw'*ec
)'dmi'tw's)'darczyc:
23
'*'wizaniaw'*ec
edn' ste&*d%et'wyc:
3'*'wizania
w'*ec
ldn'+ci4
'*'wizaniaw'* ec *an&w
9P'c:'dne
instrmenty;inans'we3
'*'wizaniaw'* ec &lientw
9
'*'wizania ztyt. dzia.
*ez)iecz.1'*'wizania ztyt. emisi )a) .
wart'+ci'wyc:6
'*'wizania)'d)'rzd&'wane
1P'z'staez'*'wizania
2
=tr9kt9ra zobowi;zaE=tr9kt9ra zobowi;zaE=tr9kt9ra zobowi;zaE=tr9kt9ra zobowi;zaE(og7!em na '%A%&A%8 &&%/% mld PLN)
=tr9kt9ra zobowi;zaE wobec klient7w=tr9kt9ra zobowi;zaE wobec klient7w=tr9kt9ra zobowi;zaE wobec klient7w=tr9kt9ra zobowi;zaE wobec klient7w(og7!em na '%A%&A%8 %+/ mld PLN)
=tr9kt9ra zobowi;zaE=tr9kt9ra zobowi;zaE=tr9kt9ra zobowi;zaE=tr9kt9ra zobowi;zaE z tytA emisi papA wartociowycz tytA emisi papA wartociowycz tytA emisi papA wartociowycz tytA emisi papA wartociowyc(og7!em na '%A%&A%8 %'/' mld PLN)
/wne rd' ;inans'wania dziaaln'+ci stan'wi de)'zyty detaliczne i &'r)'racyne 7a &'niec 2014 r'& )'z'stae ;inans'wanie 'em'wa' wnieH
3Iletni &redyt zacini(ty w li)c 2012 r. w &w'cie 410 mln F=> 5Iletnie er''liace w &w'cie #00 mln O$8, wyemit'wane w )adzierni& 2010 r. 5Iletnie 'liace w &w'cie 250 mln F=>, wyemit'wane w li)c 2011 r. 3,25Iletnie 'liace w &w'cie 500 mln F=> wyemit'wane we wrze+ni 2012 r. 10Iletnie 'liace w &w'cie 1.000 mln $-A wyemit'wane we wrze+ni 2012 r. na
ryne& amery&a
-
7/25/2019 Pko Bp Prezentacja 2014
41/57
Omit'wane) rzez -&ar*
Pa3E
E31 403= 4032
2013 1QR14 1=R14 3QR14 2014
PA LPL AA- $?
3443
4 2
13
12
2
3
414
2013 2014
P'z'stae
Omit'wane )rzez *an&i
*liace sam'rzd'we
'ny )ieni(%ne 7P
Omit'wane )rzez -&ar*Pa
-
7/25/2019 Pko Bp Prezentacja 2014
42/57
I1,0
I0,5
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
C.2015
CC.2
015
CCC.2015
C^.2
015
^.2
015
^C.2015
^CC.2
015
^CCC.2015
CZ.2
015
Z.2
015
ZC.2015
ZCC.2
015
2016
201
201#
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
2026
mldF=>
FF 8e)'
>'rward start FC8-
Kredyty 'trzymane
FC8-
>Z swa) !nett'"
42
g
.odza finansowania na1$12$2014 r$
Kwota5w mln I(N9
1$ Kredyt 'd 7'rdea 3 646
2$ Kredyt 'd Or')eanCnJestment an&
412
$Kredyt 'd F'ncil '; Or')eAeJel')ment an&
6
4$ Kredyt &'ns'rcalny 410
,$Omise 'liacid'termin'wyc: w ramac:)r'ram OM?7
50
=$ P'%ycz&a )'d)'rzd&'wana 224
>$ Ae)'zyty &lient'ws&ie 92
6$ Fr'ss Frrency 8e)' 50
E$ ?ransa&ce >Z swa) 60
10$ ?ransa&ce FC8- !nett'" 3 5#1
-$M 9 301
Posiadane finansowanie w I(N
Wymagalno" finansowania rynkowego w I(N na 1$12$2014 r$
Ae)'zyty &lient'ws&ie1
Kredytyd'termin'we
51
Omise d'termin'we#
?ransa&ce FC8-!nett'"
3#
?ransa&ce >Z swa)1
Fr'ss Frrency 8e)'1
ktualna struktura portfela -ipotecznego
-
7/25/2019 Pko Bp Prezentacja 2014
43/57
0
1
2
34
5
6
0
2
4
6#
10
12
A'
2004
2005 2006 200 200# 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
sty
2015
lt
P4&
&P4
.ok udzielenia
'dzia% kredyt*w z rozpoznan# utrat# warto"ciportfel -ipoteczny
F=>
PL7P-?LO
Krs F=>
g
P'rt;el &redytw den'min'wanyc: w F=>
c:ara&teryze si( zdecyd'wanie le)sz a&'+ci 'd&redytw dziel'nyc: w PL7, niezale%nie 'd '&res, w&trym e rc:amian'P'zi'm ws&ani&a 7PL dla &redytwden'min'wanyc: w F=> est wy%szy ni% w &redytac:dziel'nyc: w PL7 z )'w'd s)at )'rt;ela 'razn'we s)rzeda%y w walcie &ra'we
1
43
1
010203040
50600#090
100
A'2004
2005 2006 200 200# 2009 2010 2011 2012 2013 2014
'
dzia%
.ok udzielenia
'dzia% kredyt*w walutowyc- F portfel -ipoteczny
F=> PL7 P-?LO
I(N7
J&&/,7
P&=27
+truktura walutowaportfel -ipoteczny5stan na 1$12$2014r$9
-
7/25/2019 Pko Bp Prezentacja 2014
44/57
Mako"Mako" portfela kredytowego
-
7/25/2019 Pko Bp Prezentacja 2014
45/57
2,0
4,0
6,0
#,0
10,0
Q4R13 Q1R14 Q2R14 Q3R14 Q4R14
$dzia &redytw ze stwierdz'n trat wart'+ci !se&t'r"$dzia &redytw ze stwierdz'n trat wart'+ci !PK P"$dzia &redytw )rzetermin'wanyc: )'wy%e 90 dni !se&t'r"$dzia &redytw )rzetermin'wanyc: )'wy%e 90 dni !PK P"
131 126 121109
96
120 115 115104 100
#,2 #,1
,2 ,1
6,9#,0 ,#
,# ,
6,
3,0
4,0
5,0
6,0
,0
#,0
9,0
5
95
115
135
155
15
195
Q4R13 Q1R14 Q2R14 Q3R14 Q4R14
K'szt ryzy&a w '&resie 'statnic: 12 mIcy !)*" /r)aK'szt ryzy&a w '&resie 'statnic: 12 mIcy !)*" an&
dzia &redytw z trat wart'+ci !/r)a"dzia &redytw z trat wart'+ci !an&"
Mako" portfela kredytowego na tle sektora !ankowego
51,52,5
55,5#,1
61,#
52,0
52,# 53,555,6
61,0
Q4R13 Q1R14 Q2R14 Q3R14 Q4R14/r)a an&
'dzia% kredyt*w z rozpoznan# utrat# warto"ci oraz kosztryzyka
Pokrycie kredyt*w z rozpoznan# utrat# warto"ci odpisem
Trd'H dla se&t'ra an&'we' 'liczenia wasne na )'dstawie danyc: K7>
1
2
45
3
K'ntynaca wzr'st ws&ani&a )'&rycia 'd)isem &redytw z r'z)'znantrat wart'+ci.
P'dtrzymanie trend s)ad&'we' dzia &redytw z r'z)'znan tratwart'+ci zarwn' w an& a& i /r)ie Ka)ita'we PK.
1
2
wi(&szenie )'zytywne r%nicy w a&'+ci )'rt;ela &redyt'we' )'mi(dzyan&iem a se&t'rem.
3
Bazylea JJJ i I..8I.H J
-
7/25/2019 Pko Bp Prezentacja 2014
46/57
'dnie z wym'ami Fa)ital 8eNirements AirectiJe C^G Fa)ital
8eNirements 8elati'n wdr'%'nymi 'd 31 marca 2014 r. minimalny)'zi'm ws&ani&a LF8, a&i an&i (d msiay trzymywaB, wyn'siH 60 'd 1 )adzierni&a 2015 r. 0 'd 1 stycznia 2016 r. #0 'd 1 stycznia 201 r. 100 'd 1 stycznia 201# r.
117 12,7122 11
31.12.2013 31.12.2014LF8 7->8
1
1
dekwatno" kapita%owa
an& d'st's'wa si( d' zmian wyni&acyc: z we+cia w %ycie dyre&tywy i r'z)'rzdzenia w s)rawie wym'w 'str'%n'+ci'wyc: !tzw. Pa&iet CRDIV/CRR" i )rzy't'we, )'czwszy 'd 31.03.2014, s)raw'zdawcz'+B ''wiz&'w z'dnie z n'wymi )rze)isami.
Wdr'%enie n'wyc: relaci nie w)yn(' znaczc' na )'zyc( &a)ita'w an&.
7aist'tniesze, z )n&t widzenia an&, zmiany d'tyczyyH !_" de;inici ;ndszy wasnyc:, !_" n'wyc: wym'w &a)ita'wyc: z tytCV.W dni 26.10.2014 ')li&'wane z'stay wyni&i adania Q8 'raz stressItestw, &tre )'twierdziy siln )'zyc( &a)ita'w an&. W &a%dym zescenariszy, nawet naardzie s&ranym, rezltaty an& znaczc' )rze&racza wymaane ws&ani&i ade&watn'+ci &a)ita'we
W dni 15 stycznia 2015 r. -zwacars&i an& 7ar'd'wy )'d decyz( ' za)rzestani 'r'ny minimalne' &rs wymiany O$8GF=> na )'zi'mie 1,20, c's)'w'd'wa' wat'wne m'cnienie &rs F=>GPL7.
serw'wana s&ala 'saienia PL7 w)ywa na wiel&'+B )'siadane' )rzez an& )'rt;ela &redytw walt'wyc: den'min'wanyc: w F=>, c' )rze&ada si(na wzr'st wym'w w za&resie ;ndszy wasnyc: z tyt ryzy&a &redyt'we' i w &'nse&wenci )'w'de s)ade& czne' ws)czynni&a wy)acaln'+ci!?F8" 'raz ws)czynni&a &a)ita )'dstaw'we' ?ier 1 !FO?1".
an& szace, %e )rzy &rsie F=>GPL7 na )'zi'mie 4,20H !_" edn'st&'wy ?F8 'ni%yy si( ' 0,31 )). !_" edn'st&'wy FO?1 'ni%yy si( ' 0,35 )).
P'wy%sze 'szac'wanie z'sta' ')rac'wane na )'dstawie danyc: wed stan na 31 rdnia 2014 r.
46
1007 F poziomo!owi#zu#cy od2016 r$ dla I.
P%ynno" F iDuidity Io
-
7/25/2019 Pko Bp Prezentacja 2014
47/57
136 13 13# 139
11
12 129 130 132 13#161 162 161 161
2#
31.12.13 31.03.14 30.06.14 30.09.14 31.12.14
raz em z't'we walt'we
Aane edn'st&'we
+ektor!ankowy
2014
+truktura portfela kredyt*w mieszkaniowyc-Xrednie L
Xrednia warto" !ilansowa kredytu 5tys$ P&9Xrednia warto" kredytu w nowe sprzeda;y 5tys$ P&9
6# 69 69 69 2
6 2 2 1 3
Q4R13 Q1R14 Q2R14 Q3R14 Q4R14
&talne +rednie L?^ )'rt;ela &redyt'we' !e')"rednie L?^ n'we s)rzeda%y
1E4 1EE 202 1E= 1E>
Q4R13 Q1R14 Q2R14 Q3R14 Q4R14
69,2 0,1 1,3 2,1 61,# 53,5
30,# 29,9 2#, 2,9 3#,2 46,5
31.12.13 31.03.14 30.06.14 30.09.14 31.12.14
z't'we walt'we
4
Portfel kredyt*w mieszkaniowyc- w I(N
-
7/25/2019 Pko Bp Prezentacja 2014
48/57
1#,5 1#,4
30,4 30,2 30,4
2013 1QR14 1=R14* 3QR14* 2014
Wolumen na koniec okresu 5mld P&9
12,411,6
16,3 16,0 15,
2013 1QR14 1=R14 3QR14 2014
'dzia% w portfelu kredytowym og*%em
+truktura walutowa kredyt*w mieszkaniowyc-
Aziaania )'m'c'we w'ec &lientw an& )'siadacyc: &redyty :i)'teczne w F=>H1" wzl(dnianie emnyc: wart'+ci staw&i LC8 F=> )'dczas wyznaczania ')r'cent'wania
)r'd&tw an&'w'+ci :i)'teczne,2" dziaania czas'we ''wizce d' 30 czerwca 2015 r.H 'ni%enie s)read\ walt'we' d' 1 dla s)at )r'd&tw an&'w'+ci :i)'teczne w F=>, m'%liwienie wyd%enia '&res &redyt'wania ez d'dat&'wyc: ')at,
nie)'dem'wanie dziaa< macyc: na cel stan'wienie d'dat&'we' zaez)ieczenia &redyt, m'%liwienie )rzewalt'wania &redyt )' &rsie +rednim 7P na dzie< zawarcia ane&s d'
m'wy !ez )'ierania ')aty", elastyczne )'de+cie d' &redyt'i'rcw, &trzy ma )rze+ci'we )r'lemy ;inans'we l
inne' r'dza )r'lemy l's'we, w tym m.in. 'dst)ienie 'd )'rania )r'wizi 'd ane&s,3" wdr'%enie czas'we !d' &'
-
7/25/2019 Pko Bp Prezentacja 2014
49/57
1#,5 16,6
15,9 16,6
15,4 14,9
10,5#,9
9,19,1
2,11,#
2#,6 32,1
31.12.2013 31.12.2014
P'z'stae zaana%'wanie
Wytwarzanie i za')atrywanie w eneri(
ele&tryczn, az, )ar( w'dn, 'rc w'd( i)'wietrze d' &adw &limatyzacynyc:
dministraca )*liczna i '*r'na nar'd'wa,'*'wiz&'we za*ez)ieczenia s)'eczne
d'wnictw'
=andel :rt'wy i detalicznyS na)rawa )'azdwsam'c:'d'wyc:, wczac m't'cy&le
Aziaaln'+B zwizana z '*s nierc:'m'+ci
Przetwrstw' )rzemys'we
62. 63.469.1 69.6 69.9
6 .9 6 .9
11.9 13.5 14.169.6 0.2
#1.0 #3.2#4.0
31.12. 13 31.03. 14 30.06. 14 30.09. 14 31.12. 14
*liace &'mnalne i &'r)'racyne
Kredyty *rtt'
+truktura portfela kredyt*w gospodarczyc-19 wg segment*w !ran;owyc-
-ilnie zdywersy;i&'wany )'rt;el &redyt'wy ws&aze na nis& &'ncentrac( ran%'w. 7a &'niec 2014 r'& nawi(&szy dzia w )'rt;el miaa se&caPrzetwrstw' )rzemys'weX !16,6", &tra zan't'waa )ewien s)ade& dzia w )'rt;el w s&ali r'& !I1,# )).". 7iec' mnieszy s)ade& dzia w)'rt;el !I1,6 )). rGr" d'tyczy se&ci d'wnictw'X. `edn'cze+nie nawi(&szy wzr'st dzia 'dn't'way )'z'stae zaana%'wania !3,6 )). rGr". mianastr&try )'rt;ela &redytw 's)'darczyc: w d%e mierze wizaa si( z wczeniem )'rt;ela /r)y 7'rdea.
1
1
miana rGr!1" P'dmi'ty se&t'ra nie;inans'we' i d%et'we'
NaleFnoci od podmiot7w gospodarczycNaleFnoci od podmiot7w gospodarczycNaleFnoci od podmiot7w gospodarczycNaleFnoci od podmiot7w gospodarczyc%)%)%)%) (mld PLN)(mld PLN)(mld PLN)(mld PLN)
?203>7
105,4
11,4
49
Hzia%alno" na 'krainie w efekcie restrukturyzaciKredo!ank na!ezpiecznieszym !ankiem na 'krainie wg
-
7/25/2019 Pko Bp Prezentacja 2014
50/57
,/$
&/*$
'*/$
'%/,$ '&/$'%/,$&'/+$ &/'$
',/+$-/+$
2010 2011 2012 2013 2014
Wska"nik kredyt7w z rozpoznan; 9trat; wartociPokrycie kredyt7w z rozpoznan; 9trat; wartoci odpisami
512 512
362254 25
105 11# 109 10# 132
2010 2011 2012 2013 2014aana%'wanie &a)ita'we P'%ycz&a )'d)'rzd&'wana
114
##
115 119129
I5 I1 I11 I3
2#
2010 2011 2012 2013 2014Wyni& na dziaaln'+ci *iznes'weWyni& ')eracyny nett'
1 129 1 13# 1 099 1 041
#1
2010 2011 2012 2013 2014
Kredyty netto 5mln P&9
Hepozyty 5mln P&9
Wyniki finansowe 5mln P&9
Kredo!ank na!ezpiecznieszym !ankiem na 'krainie wgrankingu Nor!es
1 1#6
#54#
650
2010 2011 2012 2013 2014
dekwatno" i p%ynno"
Mako" portfela kredytowego
Aaanga;owanie PKO Banku Polskiego 5mln P&9
&&/-$ &&/#$ %*/%$ %-/,$ %/$
%#/%$
*,/&$++/+$ ,/&$ +-/$
%# %% %& %' %Wsp7!czynnik wyp!acalnoci N& wg @=G (minA %#$)Credyty nettoHdepozyty
50
-
7/25/2019 Pko Bp Prezentacja 2014
51/57
.ac-unek wynik*w Grupy PKO Banku Polskiego
-
7/25/2019 Pko Bp Prezentacja 2014
52/57
"achune) zys)w i strat .tys PLN0 ;632 ;638 Amiana r/r
Wynik z tyt9!9 odsetek * +&% -*& + && -'% I%%/-$
Wynik z tyt9!9 prowizi i op!at ' ## +& & -'' #* .&/$
Wynik pozosta!y -+- %& *-# %&+ .&-/$
PrzycDody z tyt9!9 dywidend +** * %% I%&/-$
Wynik na instr9mentacD finansowycD wycenianycD do wartoci godziwe '#- + %,, I',/$
Wynik na inwestycynycD papieracD wartociowycD *+ , %# ## I%&&/'$
Wynik z pozyci wymiany &% ,, &' +-+ .&/$
Pozosta!e przycDody i koszty operacyne netto *#- + &&& ,% .*'/$Wynik na dzia!alnoci biznesoweWynik na dzia!alnoci biznesoweWynik na dzia!alnoci biznesoweWynik na dzia!alnoci biznesowe %# +#* ,**%# +#* ,**%# +#* ,**%# +#* ,** %% %* *%% %* *%% %* *%% %* * I/%$I/%$I/%$I/%$
Wynik z tyt9!9 odpis7w akt9aliz9;cycD z tyt9!9 9traty wartoci (& #'+ ,,%) (% ,-, *+#) .*/,$
?g7lne koszty administracyne ( *&& ') ( & %%) I%'/$
@dzia! w zyskacD (stratacD) ednostek stowarzyszonycD i wsp7!zaleFnycD (% -+,) '% ,%# J
:ysk (strata) br9tto:ysk (strata) br9tto:ysk (strata) br9tto:ysk (strata) br9tto # * # * # * # * #' *' #' *' #' *' #' *' .#/&$.#/&$.#/&$.#/&$
Podatek docDodowy (,%* &+%) (+-% ++) .'/#$
:yski i straty 9dzia!owc7w niespraw9;cycD kontroli (% *##) (%% '#*) I*#*/*$
:ysk (strata) netto przypada;cy na ednostkK domin9;c;:ysk (strata) netto przypada;cy na ednostkK domin9;c;:ysk (strata) netto przypada;cy na ednostkK domin9;c;:ysk (strata) netto przypada;cy na ednostkK domin9;c; ' &&- +-'' &&- +-'' &&- +-'' &&- +-' ' & %&&' & %&&' & %&&' & %&& I#/,$I#/,$I#/,$I#/,$
52
-
7/25/2019 Pko Bp Prezentacja 2014
53/57
-
7/25/2019 Pko Bp Prezentacja 2014
54/57
Jnformace podstawowe
-
7/25/2019 Pko Bp Prezentacja 2014
55/57
+truktura akconariatuicz!a akci@ 1$2,0 mln
) =tan posiadania akci raportowany po przekroczeni9 prog9 $ 9dzia!9 w g!osacna W: PC? 4ank9 Polskiego przez ONU ?5< (na dzieE &A#+A%&) oraz >ViVa ?5< (nadzieE &- A#%A%')
Jnformace og*lne o akcac-
Notowane8Notowane8Notowane8Notowane8 UPW w Warszawie od %#A%%A# rA Ondeksy8Ondeksy8Ondeksy8Ondeksy8 WOU/ WOU/ WOU'#/ WOU 4anki O=ON8O=ON8O=ON8O=ON8 PLPC?#####%* 4loomberg4loomberg4loomberg4loomberg8888 PC? PW
Ge9ters8Ge9ters8Ge9ters8Ge9ters8 PC?4 W>
Ocena@genca@
H%ugoFokresowa
Kr*tkoFokresowa
+i%afinansowa
Perspektywa
Qoodys >& P.% . Negatywna
=tandardXPoors >. >.& Negatywna
Oceny ratingowe
Hywidenda
Wyp%ata z zysku nettoza rok@
Hywidenda na1 akc: 5P&9
+topa dywidendy5na Hzie) Hywidendy9
+topa wyp%atydywidendy
;632 6E5' 3E>* 23E1'*;63; 3E46 8E>* 13E3;*;633 3E;5 2E>* 86E3'*
;636 3E>4 'E'* 58E5'*;66> 3E>6 8E;* >5E1'*;664 3E66 ;E>* 28E53*;665 3E6> ;E;* 86E65*;661 6E>4 3E5* 85E45*;66' 6E46 ;E3* 85E53*;668 3E66 2E1* 11E34*
Polityka dywidendy przy:ta w dniu 4 kwietnia 2012 r$ zak%ada@ stailne realiz'wanie wy)at dywidend w dim terminie z zac:'waniem zasady 'str'%ne' zarzdzania an&iem i st's'wnie d' '&re+lanyc: w ')arci '
)rzy(te &ryteria m'%liw'+ci ;inans'wyc: an& i /r)y Ka)ita'we an& ')tymalne &sztat'wanie str&try &a)ita'we an& i /r)y Ka)ita'we an& z wzl(dnieniem zwr't z &a)ita i e' &'szt, )'trze &a)ita'wyc:
zwizanyc: z r'zw'em )rzy edn'czesne &'nieczn'+ci za)ewnienia 'd)'wiednie' )'zi'm ws)czynni&w ade&watn'+ci &a)ita'we re&'mend'wanie w )rzysz'+ci Walnem r'madzeni )'dem'wania c:wa w s)rawie wy)aty dywidendy w &w'cie )rzewy%szace )rzy(te wym'i
&a)ita'we ws&azane )'ni%eH ws)czynni& wy)acaln'+ci an& 'raz /r)y Ka)ita'we an& !F8 D ca)ital adeNacy rati'" (dzie )'wy%e 12,00 z zac:'waniem niez(dne'
;'ra &a)ita'we', ws)czynni& wy)acaln'+ci dla ;ndszy rdzennyc: an& 'raz /r)y Ka)ita'we an& !c'mm'n eNity ?ier 1 rati'" (dzie )'wy%e 9,00 z
zac:'waniem niez(dne' ;'ra &a)ita'we'
=karb=karb=karb=karbPaEstwaPaEstwaPaEstwaPaEstwa'%/'-$'%/'-$'%/'-$'%/'-$
>ViVa>ViVa>ViVa>ViVa?5
-
7/25/2019 Pko Bp Prezentacja 2014
56/57
-
7/25/2019 Pko Bp Prezentacja 2014
57/57
Contakt8Contakt8Contakt8Contakt84i9ro Gelaci Onwestorskic4i9ro Gelaci Onwestorskic4i9ro Gelaci Onwestorskic4i9ro Gelaci OnwestorskicLidia Wilk Y Dyrektor9lA P9!awska %
#&.% Warszawa
3el8 I, && &% -% ,&5a8 I, && &% -% ,'