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Planejamento Orçamentário

Prof. Dr. Eduardo Braga www.professorbraga.com.br Ago. 2017 – V. 3.1

1


O objetivo desse tópico é apresentar uma das metodologias de planejamento orçamentário. O planejamento depende do ramo de atividade da empresa que, entre outros, pode ser de:

Serviços;

Comercial;

Industrial;

Governamental;

Terceiro setor.

Não é possível analisar todos os ramos de atividade; assim, será apresentado um modelo do setor industrial, pois é um dos mais completos, envolvendo: estoque de matéria-prima, transformação, estoque de produtos acabados, venda, recebimento a prazo, entre outras particularidades.

A metodologia adotada será um estudo dirigido parcial, onde o professor explicará passo a passo o conteúdo que, a critério do aluno, poderá avançar de forma independente sem, contudo, estar dispensado da presença em sala de aula.

O estudo foi baseado em um projeto apresentado ao BNDES há alguns anos. Assim, trata-se de um modelo que o aluno poderá utilizar profissionalmente, dependendo somente da sua aptidão.

Para que um planejamento seja elaborado é necessário seguir um modelo e levantar informações pertinentes ao setor, à empresa e ao produto, mercadoria ou serviço alvo da análise. Devem-se buscar informações do tipo:

1. Número de horas trabalhadas por semana;

2. Produtos, mercadorias ou serviços oferecidos;

3. Previsão de vendas por produto, mercadoria ou serviço;

4. Definição da relação de produção, comercialização ou prestação de serviço;

5. Definição do preço de venda de cada produto, mercadoria ou serviço;

6. Definição do período para cálculo do retorno do investimento;

7. Previsão do nível de utilização da capacidade instalada anual;

8. Impostos incidentes na venda dos produtos, mercadorias ou serviços prestados;

9. Impostos incidentes na compra das matérias-primas, mercadorias ou serviços terceirizados;

10. Previsão de investimento em propaganda e publicidade;

11. Comissão sobre vendas;

12. Número de funcionários administrativos e operacionais;

13. Salários e encargos sociais da diretoria, administração e operacional;

14. Média setorial (quando pertinente):

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a. Prazo médio de caixa;

b. Prazo médio de estocagem;

c. Prazo médio de transformação;

d. Prazo médio de estocagem de produto acabado;

e. Prazo médio de pagamento a:

i. Funcionários;

ii. Fornecedores;

iii. Governo (impostos);

15. Alugar ou comprar ativos;

16. Custo de aquisição dos imobilizados (imóveis, automóveis, móveis, etc.), assim como os custos ou as despesas de manutenção, seguro e depreciação;

17. Custo (direto) da matéria-prima, da mercadoria ou do serviço prestado;

18. Custos indiretos;

19. Custos fixos;

20. Custos variáveis;

21. Despesas administrativas;

22. Despesas comerciais;

23. E outras informações específicas que varia de negócio.




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ENUNCIADO

A empresa Supereixos Ltda trabalhará 44 horas semanais na produção de eixos cardam e semieixos com capacidade instalada anual conforme o quadro abaixo:

Eixos cardam 130.000 -0- Semieixo -0- 260.000

Observação: o volume máximo de cada produto sempre deverá considerar que os demais estão zerados. Assim, pode-se definir o número de colunas como número de produtos mais uma.

A relação de produção é de um eixo para cada dois semieixos produzidos.

Preço do eixo: R$ 563,00

Preço do semieixo: R$ 312,00

Estimativa de Vendas Eixo Semieixo Total Estado 20% 20% 40% Fora do Estado 10% 25% 35% Exportação 15% 10% 25% TOTAL 45% 55% 100%

A empresa espera trabalhar com a seguinte utilização da capacidade instalada:

1º ano - 1º semestre Montagem da empresa 1º ano - 2º semestre 50% 2º ano 50% 3º ano 60% 4º ano 70% do 5º ao 7º ano 80% do 8º ao 10º ano 90%




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Os custos fixos e as despesas administrativas devem ter o seguinte comportamento:

1º ano - 1º semestre Montagem da empresa 1º ano - 2º semestre 50% 2º ano 50% 3º ano 70% 4º ano 70% do 5º ao 7º ano 80% do 8º ao 10º ano 90%

Obs.: Deve-se notar que apesar da nomenclatura custo fixo, seus valores não são eternamente do mesmo valor. As causas podem ser variação de preços, de expansão da empresa ou da mudança de tecnologia1. Em razão dessa característica, os desembolsos fixos de cada orçamento devem ser cuidadosamente analisados para que sejam definidos seus comportamentos ao longo do tempo.

Impostos

Alíquotas do ICMS

Venda no estado: 18% Venda fora do estado: 12% Venda no exterior: isento Ferramentas de corte, solda, combustível e lubrificantes: 7% Aço, tinta, material de embalagem: 18% Energia elétrica: 25%

Alíquotas do IPI

Venda no Brasil: 10% Venda no exterior: isento Aço e Solda: 10%

Outros impostos

PIS: 0,65% sobre Vendas Brutas COFINS: 3% sobre Vendas Brutas Obs.: PIS e COFINS com incidência não cumulativa (1,65% e 7,6% respectivamente)

são obrigatórios somente para as empresas que faturam anualmente um valor superior a R$ 48.000.000,00 e são tributadas pelo imposto de renda com base no lucro real. Vide leis 10.833 de 29 dez 2003 (art.10), 10.637 de 30 dez 2002 (art. 46), 9.718 de 27 nov. 1998 (art. 13) e Decreto 4.524 de 17 dez. 2002.

Contribuição social: 9% sobre o lucro antes do imposto de renda. Imposto de renda: 15% sobre o lucro antes do imposto de renda mais 10% sobre o lucro mensal que exceder a R$ 20.000,00 (RIR 1999, art 542)

1 MARTINS, Eliseu. Contabilidade de custos. 10ª ed. São Paulo: Atlas, 2010, p. 50.




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Outros dados (a 100% da capacidade instalada)

Honorários (pró-labore) da diretoria: R$ 720.000,00 por ano Propaganda e publicidade: R$ 600.000,00 por ano

Obs.: As políticas de investimento em propaganda e publicidade variam de empresa para empresa. Uma parte delas aloca recursos no início da atividade para que as vendas aumentem. Outras empresas investem uma parcela das vendas. Outro grupo desembolsa um valor fixo anualmente. Converse com seu orientador para definir a política de investimento em propaganda e publicidade que sua empresa adotará.

Responsabilidade social: R$ 300.000,00 por ano Comissão sobre vendas: 2% das vendas brutas Mão de obra fixa: R$ 1.200.000,00 por ano Encargos sociais: 72% da mão de obra fixa Mão de obra variável: R$ 1.800.000,00 por ano Encargos sociais: 72% da mão de obra variável

Obs.: Há controvérsia em relação ao percentual utilizado, principalmente em razão do setor econômico em que a empresa se enquadra; leia www.dieese.org.br, www.guiatrabalhista.com.br, etc.

Capital de giro – prazos médios

Ativo

Disponível – prazo médio de caixa: 10 dias (custo total) Financiamento de vendas – prazo médio de recebimento: 45 dias (custo total)

Estoques:

Prazo médio de estocagem de matéria-prima e outros insumos: 30 dias (custo de matéria-prima e custos gerais)

Prazo médio de estocagem de produtos acabados: 30 dias (custo total)

Passivo

Crédito de fornecedores de matéria-prima e outros insumos – prazo médio de pagamento de fornecedores: 30 dias (custo de matéria-prima e custos gerais)

Operacionais:

Mão de obra – 15 dias (mão de obra fixa e variável) Encargos sociais – 15 dias (encargos sociais totais) Impostos – 15 dias

Fontes de financiamento

Participação do capital próprio – 40% Capital de terceiros – prazo de amortização 60 meses – sem carência – taxa anual 20%.

Os próximos quatro quadros apresentam dados em relação ao imobilizado, custos diretos do eixo, semieixo e custos indiretos.


http://www.dieese.org.br,

http://www.guiatrabalhista.com.br,



6

Nota: Somente nas indústrias com grande consumo de energia elétrica esta é dividida em variável e fixa.

Com base no enunciado e no cronograma definido pelo professor, complete os quadros de 1 a 13.

Depreciação Seguro ManutençãoTaxa

%Taxa

%Taxa

% 2.261,00 - - - 5.850,00 4,00% 0,50% 1,00% 44.561,00 10,00% 0,65% 3,00% 791,00 20,00% 8,00% 5,00% 138,00 10,00% 0,65% 3,00% 1.350,00 20,00% 10,00% 20,00% 54.951,00 - - -TOTAL

InvestimentosR$ mil

Máquinas e equipamentosVeículosMóveis e utensíliosHardware e software

Terreno

Imobilizado e custos anuais de depreciação, seguros e manutenção

Obras

Custo Unit.R$

Aço t 2.600 6.000,00 Ferramentas de corte un 10.000 240,00 Solda t 13 8.000,00 Tinta Kg 650 54,00 Embalagem un 130.000 19,00

Custo Unit.R$

Aço t 2.600 6.000,00 Ferramentas de corte un 10.000 240,00 Solda t 26 8.000,00 Tinta Kg 650 54,00 Embalagem un 260.000 11,00

Custo Unit.R$

Energia elétrica variável Kw 4.000.000 0,18 Energia elétrica fixa Kw 535.000 0,20 Combustível l 95.000 2,50 Lubrificantes l 267 10,00 Graxas Kg 260 13,00

Custos indiretos

Item Unid. Qt.

Custos diretos para 130.000 eixos cardam

Item Unid. Qt.

Custos diretos para 260.000 semieixos

Item Unid. Qt.


Planejamento Orçamentário Turma: ______ / Nº: ________ / ________


7

Nota: Não preencha as células hachuradas.

Taxa%

Valor(R$ mil)

Taxa%

Valor(R$ mil)

Taxa%

Valor(R$ mil)

2.261,00 5.850,00 4,00% 234,00 0,50% 29,25 1,00% 44.561,00 10,00% 791,00 138,00 1.350,00 54.951,00 5.132,10 518,07 1.709,02 TOTAL

InvestimentosR$ mil

Máquinas e equipamentosVeículosMóveis e utensíliosHardware e software

Terreno

ManutençãoQuadro 1: Imobilizado e custos anuais de depreciação, seguros e manutenção

Obras

Depreciação Seguro




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Custo Unit. Valor Total Valor (R$) c/volR$ R$ 45%

Aço t 2.600 6.000,00 15.600.000,00 7.020.000,00 Ferramentas de corte un 10.000 240,00 2.400.000,00 1.080.000,00 Solda t 13 8.000,00 104.000,00 46.800,00 Tinta Kg 650 54,00 35.100,00 15.795,00 Embalagem un 130.000 19,00 2.470.000,00 1.111.500,00

20.609.100,00 9.274.095,00

Custo Unit. Valor Total Valor (R$) c/volR$ R$ 55%

Aço t 2.600 6.000,00 Ferramentas de corte un 10.000Solda t 114.400,00 Tinta KgEmbalagem un

21.103.100,00 11.606.705,00

Item Unid. Qt.

Total a 100% da capacidade instalada

Quadro 2b: Custos diretos para 260.000 semieixos

Quadro 2a: Custos diretos para 130.000 eixos cardam

Item Unid. Qt.


Custo Unit. Valor TotalR$ R$

Energia elétrica (variável) Kw 4.000.000 0,18 720.000,00 Energia elétrica (fixa) Kw 535.000 0,20 Combustível l 95.000Lubrificantes lGraxas Kg

1.070.550,00 Total a 100% da capacidade instalada

Quadro 3: Custos indiretos

Item Unid. Qt.




9

Item Valor Total (R$) OrigemEnergia elétrica fixa 107.000,00 Q. 3Depreciação 5.132.100,00 Q. 1Manutenção Q. 1Mão de obra fixa Enunc.Encargos sociais sobre mão de obra fixa Enunc.Total a 100% da capacidade instalada 9.012.120,00

Item Valor Total (R$) OrigemAço 15.600.000,00 Qs. 2Ferramentas de corte 2.400.000,00 Qs. 2Solda 161.200,00 Qs. 2Tinta Qs. 2Embalagens Qs. 2Energia elétrica variável Q. 3Combustível Q. 3Lubrificantes Q. 3Graxas Q. 3Mão de obra variável Enunc.Encargos sociais sobre mão de obra variável Enunc.Total a 100% da capacidade instalada 24.940.350,00

Item Valor Total (R$) OrigemSeguro 518.073,50 Q. 1Honorários da diretoria Enunc.Total a 100% da capacidade instalada 1.238.073,50

Item Valor Total (R$) OrigemPropaganda e publicidade Enunc.Comissões sobre vendas Enunc.Total a 100% da capacidade instalada 2.151.030,00

Quadro 4: Custos fixos

Quadro 5: Custos variáveis totais

Quadro 6: Despesas administrativas

Quadro 7: Despesas comerciais




10

Item Custo (R$) Alíquota % Valor (R$)Aço 15.600.000,00 18% 2.808.000,00 Ferramentas de corte 2.400.000,00 7%Solda 161.200,00 TintaEmbalagemEnergia elétrica fixaEnergia elétrica variávelCombustívelLubrificantes

3.700.373,90

Item Custo (R$) Alíquota % Valor (R$)Aço 15.600.000,00 10%Solda 161.200,00

1.576.120,00

Vendas Eixo (R$) Semieixo (R$) Total (R$)No estado 14.638.000 16.224.000 30.862.000,00 Fora do estadoExportaçãoTotal 32.935.500 44.616.000 77.551.500,00 R$ 14.638.000 = 130.000 x R$ 563,00 x 20% (enunciado)

Vendas Faturamento (R$) Alíquota % Valor (R$)No estado 30.862.000 18%Fora do estadoExportação 19.090.500 Total 77.551.500 8.867.040,00

Vendas Faturamento (R$) Alíquota % Valor (R$)No estado 30.862.000 10%Fora do estadoExportaçãoTotal 77.551.500 5.846.100,00

Quadro 10a: ICMS sobre vendas

Quadro 10b: IPI sobre vendas

Quadro 8a: Crédito de ICMS


Quadro 8b: Crédito de IPI


Quadro 9: Estimativa de vendas




11

Aliq. Subtotal Total OrgiemVendas brutas

No estado 30.862.000,00 Q. 9Fora do estado Q. 9Exportação 77.551.500,00 Q. 9

( - ) Impostos faturadosPIS 0,65% Enunc.Cofins 3,00% Enunc.ICMS

Débito Q. 10( - ) Crédito Q. 8

IPIDébito Q. 10( - ) Crédito Q. 8

= Receitas líquidas 65.284.224,15 ( - ) Custos

Fixos Q. 4Variáveis Q. 5

= Lucro bruto( - ) Despesas

Administrativas Q. 6Comerciais Q. 7

= Lucro operacional( - ) Despesas com resp social Enunc.

= Lucro antes do IR( - ) Impostos

Contribuição social 9% Enunc.Imposto de renda 15% Enunc.Imposto de renda adicional 10% Enunc.

= Lucro líquido

Quadro 11 - Demonstração de resultado (a 100% da capacidade instalada)Item




12

Para o cálculo da Necessidade de Capital de Giro utilizam-se as seguintes fórmulas:

360

DCDACVCFCaixadeMédioPrazoisponívelD

360

DCDACVCFoRecebimentdeMédioPrazoVendasdentoFinanciame

360

IndiretosCustosiretosDCustosPrimaMatdeEstocdeMédioPzoPrimaMatdeEstoq

360

DCDACVCFAcabProddeEstocdeMédioPrazoAcabProddeEstoq

360

IndiretosCustosDiretosCustosFornecdeagPdeMédPzoornecFdeFinanc

360

lOperacionaItemPagamentodeMédioPrazoOperac Financ

Exemplo:

360

000.800.11.200.00015Obra de Mão de Financ

Onde:

CF = Custos Fixos

CV = Custos Variáveis

DA = Despesas Administrativas

DC = Despesas Comerciais

Os prazos são decorrentes de média setorial e política da empresa. Assim, essas informações devem ser levantadas juntamente com os administradores da organização, sindicatos, pessoal da contabilidade ou outras fontes.




13

Prazo ValorAtivo

9.012.120,00 24.940.350,00

1.238.073,50 2.151.030,00

37.341.573,50 10 1.037.265,93

9.012.120,00

45 4.667.696,69

Estoques9.274.095,00

11.606.705,00 1.070.550,00

21.951.350,00 30

Total do ativo circulante 10.646.039,58

Passivo9.274.095,00

1.829.279,17

OperacionaisMão de obra 3.000.000,00 15 125.000,00 Encargos sociaisImpostos

Total do passivo circulante operacional

Necessidade líquida de capital de giro 7.700.019,70

Fornecedores

Quadro 12: Necessidade de capital de giroItem

Disponível

Financiamento de vendas

Matéria-prima e outros insumos

Produtos acabados


Análise e Avaliação Financeira de Investimentos Turma: ______ / Nº: ________ / ________

Prof. Dr. Eduardo Braga www.professorbraga.com/fsa Fev. 2014 – V. 3.0

14

O número de anos utilizado para a montagem do fluxo de caixa pode variar em razão do setor em que a empresa se enquadra.

Imaginando que no Microsoft Excel o fluxo de caixa ocupe as células de C24 a L24, temos as seguintes fórmulas:

Valor Residual = Abs(C21) + Abs(C22) – Soma(C20:L20), )24L:24D;15,0(VPL24CVPL e )15,0;24L:24C(TIRTIR , lembrando que 0,15 ou 15% é uma taxa estimada, também chamada de custo de oportunidade ou de atratividade

1 A B C D E F G H I J K L M23 1º Ano 2º Ano 3º Ano 4º Ano 5º Ano 6º Ano 7º Ano 8º Ano 9º Ano 10º Ano Ref.4 25% 50% 60% 70% 80% 100%5 Receitas brutas 19.387,9 38.775,8 46.530,9 54.286,1 6 ( - ) Impostos (3.066,8) (6.133,6) (7.360,4) 7 ( = ) Receitas líquidas 16.321,1 32.642,1 8 ( - ) Custos fixos (2.253,0) 9 ( - ) Custos variáveis

10 ( = ) Lucro bruto11 ( - ) Despesas administrativas12 ( - ) Despesas comerciais13 ( = ) Lucro operacional14 ( - ) Desp. com resp. social15 ( = ) LAIR16 ( - ) Contribuição social17 ( - ) Imposto de renda18 ( - ) Imposto de renda adicional19 ( = ) Lucro líquido20 ( + ) Depreciação21 ( - ) Investimentos22 (+/-) Nec. líq. cap. giro23 ( + ) Valor residual (1)24 ( = ) Fluxo de caixa do projeto (56.783,0) 11.712,1 13.373,2 16.387,4 18.725,0 18.725,0 18.725,0 21.062,6 21.062,6 47.019,1 25 1Valor residual = Investimentos + NLCG - Depreciação Acumulada Valor Presente Líquido (i=15%)26 Taxa Interna de Retorno

Quadro 13 - Fluxo de caixa do projeto com cálculo do VPL e da Taxa Interna de Retorno (R$ mil)

Itens

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