planos previdenciários: resultados atuarial e de investimentos · 2020. 8. 13. · 3 - as...
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Planos previdenciários:
Resultados atuarial
e de investimentos
Sérgio Wilson Ferraz FontesDiretor-Presidente
11 de agosto de 2020
AGENDA
□ Visão geral
□ Resultados dos Investimentos
□ Resultados Atuariais – Planos BD e CD
□ Visão geral
□ Visão geral
Ranking Abrapp
Fonte: Consolidado Estatístico – Abrapp – Janeiro/2020
□ Visão geral
Ranking Abrapp – Participantes
Fonte: Consolidado Estatístico – Abrapp – Janeiro/2020
55º - REAL GRANDEZA: 12.489
□ Visão geral
Grupo Eletrobrás – Previdência
¹ Patrimônio de dezembro/2019
Fonte: Consolidado Estatístico – Abrapp – Janeiro/2020
Planos previdenciários
Total de Participantes por Plano e por Patrocinadora Junho/2020
Fonte: Gerência de Estatística e Atuária
Furnas8.656
Furnas2.757
Plano CDFurnas:
Real Grandeza:
Plano BD
Furnas:
Eletronuclear:
FRG255
Total:9.675 Total:
3.073
Eletronuclear1.086
Furnas8.589
Furnas2.818
□ Visão geral
Participantes por Plano
(*) Inclui os Participantes Autopatrocinados e com Benefício Proporcional Diferido.
Fonte: Gerência de Estatística e Atuária
Junho/2020
Ativos *709
Aposentados7.113
Pensionistas1.853
Plano BD
Ativos Aposentados Pensionistas
Total:9.675
Plano CD
Ativos Aposentados Pensionistas
Total:3.073
Aposentados472
Pensionistas52
Ativos*2.549
□ Visão geral
Fonte: Assessoria de Compliance e Riscos.
Total:
R$ 17,8 bilhões
Patrimônio (R$ milhões)
jul/2020
Plano BD15.712
Plano CD1.762
Fundo Assistencial
198
Plano de Gestão Administrativa
94
□ Visão geral
Estatísticas do Plano BD
Abril/2019
Fonte: Gerência de Estatística e Atuária
Ativos Aposentados Pensionistas
Idade Média 54 70 71
Idade na Aposentadoria -53
-
Serviço Médio 29 - -
SRC/Benefício Médio 16.227 11.749 3.048
Total 709 7.113 1.853
Junho/2020
□ Visão geral
Estatísticas do Plano CD
Fonte: Gerência de Estatística e Atuária
Ativos Aposentados Pensionistas
Idade Média 47 62 61
Serviço Médio 12 - -
SRC/Benefício Médio 13.096 5.076 2.922
Total 2.549 472 52
Junho/2020
□ Visão geral
□ Resultados dos Investimentos
Composição por Segmentos
jul/2020
Patrimônio BD: R$ 15,7 bilhões Patrimônio CD: R$ 1,8 bilhão
Fonte: Assessoria de Compliance e Riscos.
Renda Fixa73,7%
Renda Variável20,0%
Estruturados0,9%
Imobiliário3,9%
Empréstimos a Participantes
1,5%
Plano BD
Renda Fixa73,3%
Renda Variável22,2%
Estruturados0,4%
Imobiliário0,5%
Empréstimos a Participantes
3,6%
Plano CD
□ Resultados dos Investimentos
Visão do Órgão Fiscalizador (Previc) em set/2019:
o “(...) sob a perspectiva da gestão dos investimentos, será imprescindível o aprimoramento constante dagestão de riscos, impostos pelo cenário econômico incerto e pela necessidade de investimentosem classes de ativos mais complexos e arriscados." (pág. 8)
o “(...) há perspectiva de que ocorra aumento na exposição em ativos de maior risco, tais comorenda variável, títulos de crédito privado, ativos no exterior e produtos estruturados.” (pág. 12)
o “(...) a perspectiva é que o ambiente econômico será mais desafiador para os gestores de recursos defundos de pensão, pois o cenário tende a ser mais volátil e exigirmaior diversificação na alocaçãode recursos quando consideradas as diversas alternativas de investimentos, notadamente quando seobserva a atual realidade das taxas de juros oferecidas por títulos públicos federais, osquais se encontram nas mínimas históricas." (p. 27).
Fonte: Relatório de Estabilidade da Previdência Complementar – Set/2019, divulgado pela Previc
□ Resultados dos Investimentos
□ Investimentos
Rentabilidade dos Planos BD e CD x Metas em 2020 (jul)
Fonte: Assessoria de Compliance e Riscos
Meta BD = INPC + 5,60% a.a. de jan até mar/2020 e INPC + 5,00% a.a. a partir de abr/2020.
Meta CD = IGP-DI + 4,40% a.a. de jan até mar/2020 e IGP-DI + 4,23% a partir de abr/2020.
Plano BD2,14%
Plano CD-0,72%
Meta BD3,86%
Meta CD9,65%
-2,00%
0,00%
2,00%
4,00%
6,00%
8,00%
10,00%
12,00%
Plano BD Plano CD
□ Investimentos
Variações do INPC e do IGP-DI
Fonte: Assessoria de Compliance e Riscos
Últimos 10 anos (até jul/2020) 2020 (até jul)
INPC ............................................0,8%
IGP-DI .....................................................................7,0%90,8%
71,7%
-10,0%
0,0%
10,0%
20,0%
30,0%
40,0%
50,0%
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70,0%
80,0%
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3
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-201
4
out
-20
14
mar
-201
5
ago
-201
5
jan-
2016
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-201
6
nov
-201
6
abr-
201
7
set-
201
7
fev-
2018
jul-
201
8
dez
-201
8
mai
-201
9
out
-20
19
mar
-202
0
IGP-DI INPC
Rentabilidade FRG x EFPC
De 2006 até 2020 (mar)
Fontes: Assessoria de Compliance e Riscos e Abrapp
480,28%
372,60%
FRG total Média EFPC
□ Resultados dos Investimentos
Rentabilidade Comparativo com o Mercado(*) de 2016 a 2020 (jun)
(*) Fonte: Aditus Consultoria Financeira, compreendendo uma amostra de clientes composta por 119 Fundos de Pensão, 234
planos e R$ 213 bilhões em patrimônio (dez/2019).
2016 2017 2018 20192020
(até junho)Acumulada
Plano BD FRG 23,7% 12,2% 12,5% 19,6% -1,5% 83,9%
Meta Atuarial BD 12,7% 7,9% 9,3% 10,3% 3,0% 51,0%
Mediana Planos BD 13,9% 9,8% 9,3% 10,8% 1,6% 53,8%
Plano CD FRG 32,4% 13,3% 11,3% 21,2% -4,0% 94,3%
Meta de Investimentos CD 13,2% 5,2% 12,6% 12,6% 6,8% 61,1%
Mediana Planos CD 15,1% 11,8% 8,8% 12,7% 0,2% 58,1%
□ Resultados dos Investimentos
Rentabilidade acumulada em aproximadamente 5 anos: 2015 a 2020 (mai)FRG x 20 maiores EFPCs e outras EFPCs do Grupo Eletrobras
Fonte: Assessoria de Compliance e Riscos.
46,38%50,03%
55,96% 56,29% 58,17% 59,12% 59,17% 60,15% 60,37%63,75% 64,44%
73,77%
78,88%
89,38%
0,0%
10,0%
20,0%
30,0%
40,0%
50,0%
60,0%
70,0%
80,0%
90,0%
100,0%
Petros Previnorte Fibra Forluz Elos Valia Previ Centrus Itaú Unibanco Fachesf PrevidênciaUsiminas
FundaçãoCesp
RealGrandeza -Plano BD
RealGrandeza -Plano CD
Rentabilidade Acumulada em aproximadamente 5 anos: 2016 a 2020 (Maio) -Real Grandeza vs 20 maiores EFPCs e outras EFPCs do Grupo Eletrobras (Comparação Disponível)
* 58,02% (Meta - Plano CD)
* 49,92% (Meta - Plano BD)
* Metas dos Planos BD e CD da FRG no período.
□ Resultados dos Investimentos
FRG x Outros Investimentos (jan/2003 – jul/2020)Para R$ 100 mil investidos
Observações:
1 - IFMM: Índice, calculado pelo Pactual, que expressa o desempenho de uma carteira teórica de fundos multimercados;
2 - Fundos Previdenciários: retorno da indústria de fundos previdenciários (PGBL/VGBL). Fonte: sistema Quantum Axis;
3 - As rentabilidades dos Planos BD e CD, estão acumuladas até ao mês de jul/2020, com dados preliminares e sujeitos a alterações.
361.562
707.795
789.645
877.745
913.314
1.075.694
1.194.642
Poupança
Selic
Fundos Previdenciários
Fundos Multimercado (IFMM)
Ibovespa
Real Grandeza - Plano CD
Real Grandeza - Plano BD
□ Resultados dos Investimentos
Fonte: Assessoria de Compliance e Riscos.
Obs.: Os dados de jul/2020 são preliminares, sujeitos a alterações.
2,14%
-0,72%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
31
/12
/19
14
/01
/20
28
/01
/20
11
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25
/02
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24
/03
/20
07
/04
/20
21
/04
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05
/05
/20
19
/05
/20
02
/06
/20
16
/06
/20
30
/06
/20
14
/07
/20
28
/07
/20
Rentabilidade Acumulada em 2020(até julho)
Plano BD Plano CD
□ Resultados dos Investimentos
Sempre saímos bem das crises (e o objetivo é o longo prazo)
Fonte: Assessoria de Compliance e Riscos.
Obs.: Os dados de jul/2020 são preliminares, sujeitos a alterações.
Plano BD - Rentabilidade Acumulada x Meta Atuarial de jan/2000 a jul/2020
0%100%200%300%400%500%600%700%800%900%
1000%1100%1200%1300%1400%1500%1600%1700%1800%1900%2000%
dez
/99
jun
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dez
/00
jun
/01
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/01
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/02
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/03
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/04
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/05
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/06
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/08
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/09
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/10
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/10
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/11
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/13
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Ren
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cum
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s
Plano BD Meta BD
Crise Global de 2008
(Subprime)
Manifestações populares
de 2013
Impeachment 2016
Greve dos caminhoneiros
Pandemia de Covid 19
□ Resultados dos Investimentos
Sempre saímos bem das crises (e o objetivo é o longo prazo)
Fonte: Assessoria de Compliance e Riscos.
Obs.: Os dados de jul/2020 são preliminares, sujeitos a alterações.
Plano CD - Rentabilidade Acumulada x Meta de Investimento de nov/2002 a jul/2020
0%
100%
200%
300%
400%
500%
600%
700%
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0
Ren
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ula
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s
Plano CD Meta CD
Crise Global de 2008
(Subprime)
Manifestações populares
de 2013
Greve dos caminhoneiros
Impeachment 2016
Pandemia de Covid 19
□ Resultados dos Investimentos
□ Resultados Atuariais – Planos BD e CD
Resultados do Plano BD (R$ mil)
Fonte: Gerência de Estatística e Atuária
31/12/2015 31/12/2016 31/12/2017 31/12/2018 31/12/2019 31/07/2020**
A. Patrimônio de Cobertura 11.214.901 12.927.678 13.607.507 14.240.347 15.922.399 15.590.351
B. Provisões Matemáticas 13.091.424 13.587.495 13.685.059 14.280.611 15.502.560 15.581.119
B.1 Benefícios Concedidos 10.435.631 11.351.723 11.463.230 12.816.401 14.036.258 14.040.893
B.2 Benefícios a Conceder 2.655.793 2.235.772 2.221.829 1.464.210 1.466.302 1.540.226
C. Resultado (= A - B) -1.876.523 -659.817 -77.552 40.264 419.839 9.323
** Valores estimados apurados pelo método de recorrência. Os valores das Provisões Atuariais são prévias não oficiais. Foi utilizado a prévia do patrimônio
diário (posição 31/07/2020). O patrimônio diário pode divergir do valor do patrimônio do fechamento do mês.
□ Resultados Atuariais
Resultados do Plano CD (R$ mil)
Fonte: Gerência de Estatística e Atuária
31/12/2015 31/12/2016* 31/12/2017** 31/12/2018** 31/12/2019** 31/07/2020***
A. Patrimônio de Cobertura 652.642 957.684 1.171.389 1.383.014 1.738.328 1.748.669
B. Provisões Matemáticas 655.057 957.684 1.171.389 1.383.014 1.738.328 1.761.865
B.1 Benefícios Concedidos 32.079 36.117 59.100 149.847 261.063 316.802
B.2 Benefícios a Conceder 638.708 923.517 1.114.317 1.235.476 1.479.805 1.447.830
B.3 A Constituir -9.730 -1.950 - 2.028 -2.309 -2.540 -2.767
C. Resultado (= A - B) 2.415 0 0 0 0 -13.196
FOR (Fundo Oscilação Risco) - - 10.036 6.331 13.782 13.617
* Em 2016 o excedente do plano no valor de R$ 8.953.958 foi utilizado para abater o saldo remanescente do déficit equacionado em 2014.
** A partir de 2017 o excedente apresentado pelo plano passou a ser alocado no Fundo de Oscilação de Risco e reavaliado anualmente.
*** Valores estimados apurados pelo método de recorrência. Os valores das Provisões Atuariais são prévias não oficiais. Foi utilizado a prévia do patrimônio diário
(posição 31/07/2020). O patrimônio diário pode divergir do valor do patrimônio do fechamento do mês.
□ Resultados Atuariais
- Os valores referentes ao mês de Julho/20 são estimativas.
Plano BD - 2020
-1.676
420298
29
-1.404
-1.136
-818
-393
9
DEZ-19 JAN-20 FEV-20 MAR-20 ABR-20 MAI-20 JUN-20 JUL-20
Em M
ilhõ
es
Evolução do Resultado
Limite Estimado de Equacionamento Déficit + Ajuste de Precificação Resultado
□ Resultados Atuariais
Fonte: Gerência de Estatística e Atuária
- O Resultado do Plano já considera o Fundo de Oscilação de Risco – FOR.
- Os valores referentes ao mês de Julho/20 são estimativas.
Plano CD - 2020
13.782
9.808 7.815
-10.629 -8.584
-4.535 -3.572
421
-12.579
DEZ-19 JAN-20 FEV-20 MAR-20 ABR-20 MAI-20 JUN-20 JUL-20Em M
ilhar
es
Evolução do Resultado
Resultado Limite Estimado de Equacionamento Déficit
□ Resultados Atuariais
Fonte: Gerência de Estatística e Atuária
Obrigado.