plantekongres 2007

Dansk LandbrugsrådgivningLandscentret

Plantekongres 2007

Formuepleje og skattemæssige forhold

Bo Lützen-LaursenSenior formuerådgiver


Obligationer - personer frie midler

• Blåstemplede obligationer DDK

• Gevinst er skattefri, tab er ej fradragsberettiget

• Sortstemplede obligationer DDK

• Gevinst er skattepligtig, tab er ej fradragsberettiget

• Obligationer i udenlandsk valuta

• Gevinst er skattepligtig, tab er fradragsberettiget, hvis beløb er over kr. 1000

• Obligationer købt for lånte midler - værnsregel

• Gevinst er skattepligtig, tab er ej fradragsberettiget

• Løbende afkast (renteindtægter)

• Skattepligt

• Kapitalindkomst = 33 – 60 %


Obligationer – personer, virksomhedsordning

• Blåstemplede obligationer DDK• Gevinst er skattefri, tab er ej fradragsberettiget

• Sortstemplede obligationer DDK• Gevinst er skattepligtig, tab er ej fradragsberettiget

• Obligationer i udenlandsk valuta• Gevinst er skattepligtig, tab er fradragsberettiget, hvis beløb er

over kr. 1.000

• Løbende afkast (renteindtægter)• Skattepligt

• Virksomhedsindkomst = 33 – 63 %


Obligationer – selskaber (A/S, ApS)

• Blåstemplede obligationer DDK

• Sortstemplede obligationer DDK

• Obligationer i udenlandsk valuta

• Gevinst er skattepligtig, tab er fradragsberettiget

• Løbende afkast (renteindtægter)

• Skattepligt

• Selskabsindkomst = 28 %


Obligationer, aktier m.v. – pensionsordninger

• Pensionsordninger omfattet af pensionsafkastbeskat-ningsloven

• Afkast beskattes med 15 % (lagerprincip)

• Afkast = renteindtægt, udbytte m.v. og nettogevinst (realiseret og urealiseret) af obligationer, aktier, investeringsbeviser.


Obligationer – skatte-%’er i skattemiljøer

Skattemiljøer

• Frie midler• Blåstemplede

• Sortstemplede

• VSO• Blåstemplede

• Sortstemplede

• Selskab• Blåstemplede

• Sortstemplede

• Aktionær (incl. udbytteskat)

Renter Gevinst/tab

33-60 % Skattefri/ej fradr.

33-60 % 33-60 %

33-63 % Skattefri/ej fradr.

33-63 % 28-63 %

28 % 28 %

28 % 28 %

48-59 % 48-59 %


Alm. aktier – personer frie midler

Personer uanset ejertid

Gevinst Tab

Unoterede aktier (efter 1/1 2006)

Beskattes som aktieindkomst (28/43 % - indkomst over 45.500 (2007))

Tabsfradrag ( mod-regning i aktieind-komst, neg. aktie-indkomst modregnes i slutskatter)

Børsnoterede aktier (efter 1/1 2006)

Tab modregnes i udbytter og gevinster fra børsnoterede aktier

Overskydende tab kan fremføres uden tidsbegrænsning


Alm. aktier – selskaber (A/S, ApS)

Selskaber Ejertid < 3 år Ejertid > 3 år

Unoterede aktier Avance beskattes

Tab kan fratrækkes i avance på andre aktier ejet under 3 år. Overskydende tab fremføres

Avance skattefri intet tabsfradrag

Børsnoterede aktier


Alm. aktier – skatte-%’er i skattemiljøer

Skattemiljøer

Frie midler• Unoterede uanset ejertid

• Børsnot. uanset ejertid

VSO• Aktier kan ikke indgå i VSO

Selskab• Aktier ejertid u/ 3 år

• Aktier ejertid o/ 3 år

• Aktionær (incl. udbytteskat)

Udbytte Gevinst/tab

28-43 % Gevinst 28-43 %

28-43 % Tab = modregning

18,48 % Gevinst 28 %

18,48 % Skattefri/ej fradr.

41-54 %


Hvilke investeringsforeninger/- selskaber findes

1. Udloddende investeringsforeninger

• Skattereglerne stort set uændrede

2. Investeringsselskaber (fra 2005)

3. Akkumulerende, jf. SEL § 1, stk. 1, nr. 5a (meget få)


Udloddende investeringsforeninger- personer frie midler

• Beskatning af løbende udlodning (afhænger af investering):

• Kapitalindkomst (renter m.v.)

• Aktieindkomst (aktieudbytte m.v.)

• Skattefri indkomst (kursgevinst blåstemplede obl. m.v.)

• Beskatning ved salg (afhænger af investering, ABL § 22):

• Kapitalindkomst uanset ejertid, ingen tabsmodregning

• Obligationer og aktier (blandede afdelinger)

• Obligationer (danske og udenlandske)

• Kapitalindkomst uanset ejertid, tabsfradrag i kapitalindkomst

• Kun udenlandske obligationer

• Beskatning efter aktiereglerne (skal tilvælges, ellers pers.indkomst)

• Kun aktier (danske eller udenlandske),


Hvad er et investeringsselskab?

• Investeringsforeninger, - selskaber m.v., der investerer medlemmernes penge i:

• Aktier, obligationer, terminsforretninger m.v.

• Betingelse:

• Investeringsselskab skal tilbagekøbe bevis

• Pris: Indre værdi – uanset evt. indsat tidsfrist

• Akkumulerende

• ABL § 19


Skatteregler for investeringsselskaber - personer

• Investeringsselskabet er skattefritaget

• Beskatning sker hos investor

• Kapitalindkomst ved salg – uanset ejertid

• Løbende indkomstopgørelse: Lagerprincip

• Fortjeneste/tab skal medregnes/fradrages (ej kildeartsbegræn.)

• Udbytte fra investeringsselskab

• Kapitalindkomst

• Beviserne kan placeres i virksomhedsordningen

• Af udbyttet til investeringsselskaber skal danske selskaber indeholde 15 pct. i endelig udbytteskat

• NB! Ikke en acontoskat


Beskatning af indkomst, der tjenes i et selskab, hvis aktier ejes af et inv. selskab contra direkte af investoren

Investering via investeringsselskab Personlig investering eller via udloddende inv. forening

Kapitalindkomst 33 pct.

Kapitalindkomst 59 pct.

Aktieindkomst 28 pct.

Aktieindkomst 43 pct.

Selskabsindkomst 10.000 10.000 10.000 10.000

Selskabsskat -2.800 -2.800 -2.800 -2.800

Udbytte 7.200 7.200 7.200 7.200

Aktieskat i inv. selskab på 15 pct.

-1.080 -1.080

Indkomst der beskattes hos investor

6.120 6.120 7.200 7.200

Beskatning hos investor -2.020 -3.611 -2.016 -3.096

Indkomst efter skat 4.100 2.509 5.184 4.104

Samlet beskatning af selskabets indkomst

5.900 7.491 4.816 5.896

Samlet skatteprocent 59,0 74,9 48,2 59,0


Tidsforskydning ved lageropgørelsen

• Opgørelse af bevisernes værdi sker på statustidspunktet

• Typisk 31. december (ellers forskudt statustidspunkt)

• Beskatning sker i året efter (år 2)


Konsekvenser ved placering af investeringsbeviser i VSO

• Løbende afkast medregnes til VS indkomst

• Lagerprincip

• 1 års tidsforskydning

• Ved opsparing af afkast i VSO

• 28 pct. Acontoskat

• Efterbeskatning som personlig indkomst (inkl. arbejdsmarkedsbidrag)

• Indskud af beviser i VSO

• Via indskudskonto

• Overførsel af beviser til PS

• Via mellemregningskonto (hævning)


Investering i obl. via inv.selskaber? - VSO

Beskatning stort set ens ved• Køb af obligationer i VSO

• Investering i obligationer via inv.bevis i VSO

• Bemærk dog: kursgevinster på alle obligationer bliver skattepligtige via inv.selskaber

• Afgøres ud fra hvor afkastet er størst• Direkte inv. i obligtioner

• Inv. via inv.selskab


Investeringsmæssige ”regler”

Nu kan du alt om skat - hvad køber du så ?

Frie midler Pension VSO A/S, ApS

Obligationer Blåstemplede. Eksempelvis 2% obligationer

Samme som i A/S og ApS. Eks. 5% 2035

Blåstemplede. Eksempelvis 2% obligationer

Samme som pension. Eks. 5% 2035

Aktier Ja Ja Nej Ja. Behold dem gerne > 3 år

Strukturerede produkter

Ja Ja Ja, hvis de er godkendt til VSO

Ja

Investeringsbeviser/-selskaber

Ja Ja Ja, hvis de er akkumulerende/ Inv.selskab

Ja


Afkast før skat 2006 - obligationer

Kilde: Jyske Bank


Afkast efter 60% skat i 2006 obligationer

Kilde: Jyske Bank


Hvorfor gik det sådan ?

Kilde: Jyske Bank


Hvad så med 2007 - horisontafkast ?

Kilde: Jyske Bank

Obligation Kursrisiko Afkast før skat

Afkast 39% Afkast 60%

2% 2009 1,82 3,75% 2,96% 2,53%

7% 2024 15,35 4,16% 2,23% 1,18%

5% 2035 4,60% 4,54% 2,59% 1,54%

plantekongres 2007

Documents