PohľadNárodnej banky

Slovenska na Koncepciu

Mgr. Júlia ČillíkováOdbor regulácie a metodiky riadenia rizíkNárodná banka Slovenskaoktóber 2007

2

Súčasná doktrína dohľadu

Cieľom je stabilita finančného trhu ako celku

Vychádza z nej zákon č. 747/2004 Z. z. o dohľade nad finančným trhom (§ 1 ods. 1)

Cieľom dohľadu nad finančným trhom je prispievať k stabilite finančného trhu ako celku, ako aj k bezpečnému a zdravému fungovaniu finančného trhu v záujme udržiavania dôveryhodnosti finančného trhu, ochrany klientov a rešpektovania pravidiel hospodárskej súťaže.

3

Hlavné úlohy dohľadu

dohliada na dodržiavanie právnych noriem,

licenčná činnosť vykonáva dohľad na mieste a dohľad

na diaľku vydáva sekundárnu legislatívu, ako aj

poskytuje regulačnú a metodickú podporu

4

Prístup regulácie finančného trhu k ochrane klienta Predpisy sú orientované na stabilitu finančného

systému kapitálová primeranosť pravidlá obozretného podnikania obmedzenie a rozloženie rizika

Ochrana klienta je orientovaná najmä na disclosure - ochrana prostredníctvom poskytnutia prístupu k informáciám

právne normy v oblasti finančného trhu v oblasti ochrany spotrebiteľa sú zväčša harmonizované na úrovni EÚ

5

NBS a ochrana klienta

NBS chráni klienta nepriamo – prostredníctvom dohľadu nad finančnými inštitúciami a vynucovania dodržiavania regulačného rámca

predmetom dohľadu nie sú spory z právnych vzťahov medzi dohliadanými subjektmi a ich klientmi

NBS zriadila oddelenie ochrany klienta – nerieši spory, spravidla nezjednáva priamo nápravu, sprostredkuje kontakt s inými inštitúciami (napr. SOI), prípadne odporúča a vyjadruje finančnej inštitúcii názor NBS

6

Informačná asymetria

Pri súčasnej koncepcii regulácie – NBS nemá priestor riešiť hlavný problém – informačnú asymetriu Strana ponuky – čoraz viac sofistikovaná a

väčšie množstvo informácií Strana dopytu – úroveň finančnej gramotnosti

nízka Riešenie prostredníctvom rozsiahleho

zverejňovania a transparentnosti má obmedzený prínos

7

Európsky trend

Existujúci trend Tlak na regulátorov, aby prevzali väčšiu

časť zodpovednosti za ochranu spotrebiteľa Medzinárodné iniciatívy Komunitárne právo - cieľ ochrany

spotrebiteľa sa objavuje v nových smerniciach EÚ IMD MiFID

8

IMD

Smernica upravujúca pravidlá činnosti sprostredkovateľov poistenia a zaistenia v rámci EÚ

Uľahčenie uplatňovania slobody usadiťsa a poskytovať služby v krajinách EÚ

Vymedzenie kategórií sprostredkovateľov a výluky

Spolupráca pri výmene informácií v rámci EÚ Rovnosť zaobchádzania, ochrana

spotrebiteľa a sťažnosti a mimosúdne riešenie sporov

9

IMD a ochrana spotrebiteľa Zriadenie registra SP a SZ

Prehľad o subjektoch na trhu sprostredkovateľov U registrovaných subjektov požadovaná úroveň

odbornej spôsobilosti a dôveryhodnosti Povinné poistenie zodpovednosti za škody

spôsobené z výkonu činnosti Vytvorenie postupov pre podávanie sťažností

a riešenia sporov mimosúdnou cestou Informačné povinnosti sprostredkovateľov

Informácie o sebe Protokol o požiadavkách a potrebách klienta

10

MiFID

Jedna zo základných smerníc FSAP MiFID má vytvoriť jednotný trh a reguláciu

poskytovania investičných služieb vo všetkých krajinách EHP

Základné ciele: dokončenie vytvorenia jednotného trhu EÚ reakcia na trhové zmeny a inováciu – nahrádza

starú Smernicu Rady ISD 93/22/EEC (Investment Services Directive)

ochrana investora

11

MIFID a ochrana spotrebiteľa primárne detailné pravidlá pre poskytovanie

investičných služieb zahŕňajúce kategorizáciu klientov riešenie konfliktu záujmov pri poskytovaní investičných

služieb robustná disclosure (pre-trade, post-trade) Suitability & Appropriatness test Best execution

sekundárne - požiadavky na priehľadnosť trhu a integritu

hlavný cieľ – vytvorenie integrovaného, transparentného a vysoko konkurenčného finančného trhu EÚ odolného voči prípadom podvodov a manipulácie

12

Koncepcia ochrany spotrebiteľa v oblasti finančných služieb,

zabezpečenia finančného vzdelávania a regulácie sprostredkovateľskej

činnosti a poradenskej činnosti na finančnom trhu

Pripravená Ministerstvom financií SR v

spolupráci s Národnou bankou Slovenska (1. polrok 2007)

13

Vláda zabezpečí primeranú ochranu účastníkov finančného trhu s dôrazom na zodpovedajúcu ochranu neprofesionálnych investorov a vkladateľov pred možným zlyhaním subjektov finančného trhu a posilní prevenciu v tejto oblasti. Vláda preto navrhne opatrenia pre zrovnoprávnenie postavenia týchto klientov a ich lepšiu informovanosť o produktoch ako i poplatkoch s nimi spojených. V tejto súvislosti bude vláda venovať osobitnú pozornosť podpore dlhodobého finančného vzdelávania širokej verejnosti. Vláda tiež podporí zefektívnenie systému kompenzácií za nedostupné vklady a klientsky investičný majetok.

14

Vláda prehodnotí a bude systematicky upravovať spôsob sprostredkovania finančných a investičných služieb, ako aj pravidlá pre poskytovanie finančného poradenstva

15

Koncepcia

Existujúcu trhovú disproporciu sa snaží riešiť Koncepcia ochrany spotrebiteľa v oblasti finančných služieb zvýšenie úrovne ochrany spotrebiteľa na

finančnom trhu finančné vzdelávanie a finančná gramotnosť regulácia sprostredkovania finančných

služieb a finančného poradenstva Úloha NBS najmä regulácia

sprostredkovania finančných služieb a finančného poradenstva

16

NBS a Koncepcia

Úloha Úloha NBS najmä regulácia sprostredkovania finančných služieb a finančného poradenstva

Ide o reguláciu na strane ponuky NBS bude pri činnostiach zameraných

na stranu dopytu len spolupracovať, nebude lídrom

17

Vízia

Po efektívnej implementácii prvkov z koncepcie by mali nastať pozitívne efekty:

Unifikácia ochrany a prístupov na jednotlivých segmentoch trhu

Efektívne riešenie sporov Lepšia komunikácia dohľadu s sprostredkovateľským

prostredím Sústavné inštitucionálne vzdelávanie

sprostredkovateľov Zvýšenie znalosti bežných klientov o finančných

produktoch

Ďakujem za pozornosť