太平洋醫材股份有限公司 2017 公司簡報

1977 太平洋醫材設立登記 資本額為新台幣100萬元

1980 開始生產及經營醫療用中央氣體工程及相關儀表設備之製造買賣業務

2001 苗栗銅鑼工廠取得 ISO9001 & CE認證

2002 苗栗銅鑼本廠取得台灣衛生署GMP認證

2004 太平洋醫材股票上櫃買賣

2005 擴建苗栗銅鑼工廠提升一倍耗材產品產能

2006 8月份導入自動化倉儲管理設備

苗栗銅鑼二廠完工並提升生產氣體管路設備產能 1987

2009

取得 11,997m2土地及苗栗銅鑼三廠

苗栗銅鑼一廠於11月完工

2008

2010

取得 7,085 m2 土地 發行第二次有擔保轉換公司債

2011 Oracle ERP 甲骨文 企業資源管理系統 正式上線

2012 BPM 企業流程管理 正式上線

2013 設立子公司太醫精密工業股份有限公司

2014 於子公司太醫精密設立模具部門

銅科新廠於12月份落成

銅科新廠於取得製造業藥商許可 & ISO13485認證

2016

2017

公司里程碑

太醫自2008年起 已連續七年榮獲上市櫃公司資訊揭露評鑑前十名殊榮

2014 至 2016年

公司治理評鑑上櫃公司 前百分之五排名

2

銅科新廠於1月取得台灣衛生署GMP認證 2018

太醫名列天下雜誌 • 2000大企業評比 No. 1069 (2017) • 2000大企業評比 No. 1071 (2016)

• 製造業最會賺錢公司 獲利率 No. 48 • 精密儀器行業 No. 10

• 營業收入成長率 No. 325 • 稅後純益 No. 405

公司新聞

3

台中辦公室

三間工廠位於 銅鑼工業園區內

台北總公司

公司位置

台灣

銅科新廠設立於 銅鑼科學園區內

高雄辦公室

4

5

土地面積 樓地板面積 員工人數

23,500 m²

廠房 33,650 m² (滿載產能約18億年營業額)

自動倉儲 1,650 m² (2,400儲位)

宿舍 2,100 m² (可容納150人)

--------------------------- 共計約37,400 m²

754人

(2017)

工廠規模

6

土地面積 建物面積 產能

46,000m²

廠房 44,900 m² 自動倉儲 4,500 m²

(8,100儲位) 宿舍 6,300 m² (可容納380人)

--------------------- 共計約55,700 m²

最多可容12具滅菌鍋 產能滿載時

最高可達43億新台幣 年營業額

*以每具每月滅菌3,000萬

為計算基礎

新廠規模

工廠證照

7

-

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

4,000

4,500

中東 & 非洲 其他歐洲

亞太 西歐

美洲 全球

100 150

690 800

1,670

3,400

130 190

890 1,060

2,090

4,360

7.2% 6.9%

6.6% 7.5%

5.8%

8

醫療器材產業的介紹與展望

全球醫療器材市場 2016 - 2020年預測

複合年平均成長率6.4%

資料來源: BMI Espicom(2015); 工研院IEK(2015)

單位：億美元 CAGR

6.4%

9

醫療器材產業的介紹與展望

CAGR減緩

全球醫療器材市場成長率預測

10

醫療器材產業的介紹與展望

全球醫療器材市場分析

診斷影像類

產品

24.6%

醫療用耗材

產品

15.7% 輔具類產品

12.5%

骨科與植入

物

11.9%

牙科產品

7.1%

其他

28.2%

資料來源：醫療器材產業年鑑(2016);工研院IEK(2017)

美國

43.9%

日本

8.0%

德國

6.9%

中國

5.6%

法國

3.8%

其他

31.8%

依國家別概估市佔比例 依產品別概估市佔比例

2016市場規模 3,360億美元

11

高齡化趨勢 全球低生育率趨勢，

將導致人口結構快速老化 。醫療支出佔總支出比重

隨年齡增加。

年齡 醫療支出比重

<25 3.4%

25~34 5.4%

35~44 6.5%

45~54 6.8%

55~64 8.8%

>65 13.4%

資料來源: Franklin Templeton(2016); 經建會(2008); United Nations(2006)

12

1950~70

年代

1980~2010

年代

2010

年代起

幼年時期 青壯年時期 老年時期

二戰後嬰兒潮: 1946-1964年美國人口出生激增 老年潮: 2011-2029年嬰兒潮出生者開始進入65歲老年時期

兒童 vs. 老年人口佔全球人口比重(%)

5歲以下

65歲以上 預計2020年後，全球65歲以上人口將超過

5歲以下兒童數量，且未來差距將持續拉大。

高齡化趨勢

資料來源: Franklin Templeton(2016); United States Census Bureau (2016); United Nations(2013)

13

先進國家 (代工策略) 新興市場 (自有品牌)

美國 日本 德國 中國大陸 台灣

總體指標

人口總數 (億萬人) 3.26 1.26 0.81 13.79 0.24

年齡分布 (0~14:15~64:65up)

19:65:16 13:59:28 13:65:22 17:22:11 13:73:14

出生率：死亡率 13 : 8 8 : 10 9:12 12:8 8:7

生育率 1.9 1.4 1.5 1.6 1.1

平均壽命 80 85 81 76 80

2016 GDP (億美元) 186,240 49,400 34,780 111,990 5,290

人均GDP (美元) 57,638 38,901 42,070 8,123 22,453

經濟成長率 1.5% 1.0% 1.9% 6.7% 1.4%

醫療產業指標

2014人均醫療支出（美元）

9,403 3,703 5,477 420 2,479

2011~2014 人均醫療支出變化

以3 ~ 5% 穩定成長

-17 ~ 2% 區間浮動

-5% ~ 7% 區間浮動

14 ~ 18% 高速成長

2 ~ 3% 穩定成長

醫療支出 / GDP 16.3% 9.5% 13.0% 5.2% 11.0%

每千人病床數 2.9 13.7 8.2 3.8 6.4

資料來源: CIA The World Factbook(2017)’ World Bank(2011-2016)

各國總體指標

13

14

台灣

17.3% 中國

11.6%

其他亞洲

12.1% 北美

7.6%

拉丁美洲

4.9%

德國

8.4%

其他歐洲

10.9%

中東&其他

5.7%

PAHSCO 2017

日本21.5%

營收比重 (國家別)

台灣

17.3% 中國

11.5%

其他亞洲

11.4% 北美

7.4%

拉丁美洲

5.1%

德國

6.3%

其他歐洲

10.3%

中東&其他

5.7%

PAHSCO 2016

日本25.0%

15

營收比重 (幣別)

日圓

18%

台幣

17%

人民幣

12%

歐元

5%

PAHSCO 2016

美元 48%

日圓

17%

台幣

17%

人民幣

10%

歐元

5%

PAHSCO 2017

美元 50%

營收比重(產品類別)

16

84% 86% 88% 90% 92% 94% 96% 98% 100%

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

90.5%

91.0%

90.5%

90.9%

92.0%

90.40%

92.9%

92.8%

5.00%

5.9%

6.9%

7.0%

7.1%

8.50%

6.8%

6.1%

2.9%

3.1%

2.6%

2.1%

0.9%

1.10%

0.3%

1.1%

醫療耗材 醫療儀器 氣體工程

17

管類, 26%

密閉式抽痰

管, 25% 袋類, 12%

其他, 23%

傷口引流套

組, 10%

瓶類, 2%

呼吸治療相

關, 2%

密閉式抽痰管 (CSS) 營收: 新台幣 4.27 億元 佔總產品營收比: 25% (2nd )

管類 營收: 新台幣 4.34 億元 佔總產品營收比: 26% (1st )

袋類 營收: 新台幣 2.04 億元 佔總產品營收比: 12% (3rd)

PAHSCO 2016

傷口引流套組 營收: 新台幣 1.62 億元 佔總產品營收比: 10% (4th)

醫療耗材產品

18

管類 營收: 新台幣 4.43 億元 佔總產品營收比: 26% (2nd)

密閉式抽痰管 (CSS) 營收: 新台幣 4.48 億元 佔總產品營收比: 26% (1st)

傷口引流套組 營收: 新台幣 1.89 億元 佔總產品營收比: 11% (3rd)

PAHSCO 2017

密閉式抽痰

管, 26%

管類, 26%

袋類, 10%

其他, 23%

傷口引流套

組, 11%

瓶類, 2%

呼吸治療相

關, 2%

袋類 營收: 新台幣 1.79 億元 佔總產品營收比: 10% (4th)

醫療耗材產品

19

營收比重(內外銷別)

1980 2000 2005 2010 2015

外銷 0% 15% 38% 81% 82%

內銷 100% 85% 62% 19% 18%

外銷

83%

內銷

17%

PAHSCO 2016 & 2017

PAHSCO 歷史資訊

20

營收比重(客戶類別)

品牌

50.9%

代工

49.1%

PAHSCO 2017 PAHSCO 2016

代工 品牌 總計

8.7億元 8.6億元 17.3億元新台幣

代工 品牌 總計

8.7億元 8.2億元 16.9 億元新台幣

品牌

48.3% 代工

51.7%

21

0

5

10

15

20

單位: 新台幣(億元)

太醫營收自2005年起 已連續成長12年

年份 2005 2009 2016 2017

營收 (新台幣) 5.3億元 11.3億元 16.9億元 17.3億元

歷年營收

22

每季營收

單位：新台幣千元

年度 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Q1 246,505 299,794 325,890 342,607 357,542 371,812 363,487 452,010 424,871

Q2 282,752 319,461 372,298 341,626 382,503 362,975 353,704 452,428 447,684

Q3 294,085 310,737 342,243 369,016 351,901 376,479 439,502 419,800 466,706

Q4 311,086 318,310 303,188 385,459 351.950 395,398 464,871 365,426 395,710

合計 1,134,428 1,248,302 1,343,619 1,438,708 1,443,896 1,506,664 1,621,564 1,689,664 1,734,971

成長率 18.1% 10.0% 7.7% 7.1% 0.4% 4.4% 7.6% 4.2% 2.7%

毛利率 39.4% 41.1% 38.7% 39.2% 37.5% 36.1% 36.9% 36.5% 29.7%

23

財務資訊 * 不計金融負債評價損失

*2011年股利：股東會通過配發現金股利3元及股票股利1元.

*2012年股利：股東會通過配發現金股利4元.

*2013年至2016年股利：股東會皆通過配發現金股利2.5元.

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

每股稅後

盈餘EPS 4.24 5.44 5.39 4.77 4.88 4.95 5.32 5.04 3.59

股東權益

報酬率ROE% 22.71 27.85 22.62 20.28 19.49 18.55 18.18 15.80 10.65

資產報酬率

ROA% 16.15 22.02 18.93 16.75 16.06 15.33 14.32 11.13 6.98

淨利率

Net Profit

Margin

20.69 27.27 24.06 21.90 22.29 21.70 21.66 19.69 13.67

每股淨現金

Net Cash

per share

8.00 9.84 10.44 12.40 12.64 11.82 6.81 - -

中國醫療器材市場規模

24

資料來源: BMI Espicom; 工研院IEK(2017)

單位: 百萬美元 市場規模 & 年成長率 CAGR 9.6%

25

年份 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

太醫總營收 11.3 12.5 13.4 14.4 14.4 15.1 16.2 16.9 17.3

中國地區營收 0.7 0.8 1.2 1.3 1.4 1.7 1.9 1.9 2.0

中國佔比 6.5 % 6.7 % 8.5 % 9.0 % 9.9% 11.0% 12% 11.5% 11.6%

中國地區營收

年成長

0.7 0.8

1.2 1.3

1.4 1.7

1.9 1.9 2.0

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

單位: 新台幣(億元)

14%

18%

13% 38%

10% 15%

-0.4% 4.1%

謝謝！

請多指教!

太醫簡報於公司官網-投資人專區-營運概況每季更新:

http://tw.pahsco.com.tw/investment-33

以上資訊 提供參考