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会社概要

2018年2月

1

目次

All Rights Reserved, Copyright(C)旭硝子株式会社 Asahi Glass Co., Ltd. 2

１．会社概要Ｐ.3

２．AGCグループ中期経営計画 “AGC plus-2020” Ｐ.7

３．株主還元Ｐ.24

４．2018年通期業績の見通しＰ.27

５．付属資料Ｐ.31

1．会社概要


グループ（売上高：1兆4,635億円営業利益：1,196億円）

・フロート板ガラス

・型板ガラス・網入り磨板ガラス・Low-E（低放射）ガラス・装飾ガラス・建築用加工ガラス (断熱・遮熱複層ガラス、防災・防犯ガラス、防・耐火ガラス等）

・自動車用強化ガラス・自動車用合わせガラス

自動車用ガラス売上高：3,862億円

板ガラス売上高：3,489億円

フッ素・スペシャリティ売上高：1,675億円

クロールアルカリ・ウレタン売上高：2,838億円

ディスプレイ売上高：1,963億円

電子部材売上高：661億円

※売上高の構成比は、外部顧客に対する売上高を使用

※セグメント別売上及び利益は、消去前の数字であるため、各セグメント別売上及び利益の合計は全社売上及び利益とは一致しません

・セラミックス製品

・物流・金融サービス等

・液晶用ガラス基板

・ディスプレイ用特殊ガラス

・車載ディスプレイ用カバーガラス

・ディスプレイ用周辺部材

・ソーラー用ガラス

・産業用加工ガラス

・半導体プロセス用部材

・オプトエレクトロニクス用部材

・照明用製品

・理化学用製品等

・フッ素樹脂

・撥水撥油剤

・ガス・溶剤

・医農薬中間体・原体

・ヨウ素製品

・塩化ビニル

・塩化ビニル原料

・苛性ソーダ

・ウレタン原料

（2017年12月期）

事業内容

4

セラミックス・その他売上高：754億円(2%)営業利益：14億円

ガラス売上高：7,351億円(50%)営業利益：271億円

電子売上高：2,624億円(18%)営業利益：273億円

化学品売上高：4,376億円（30%)営業利益：637億円

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売上高：1兆4,635億円営業利益：1,196億円グループ従業員数約53,200名

（2017年12月期）

・建築用板ガラス・自動車用ガラス・電子部材・化学品

・建築用板ガラス・自動車用ガラス・化学品

・建築用板ガラス・自動車用ガラス・ディスプレイ用ガラス・電子部材・化学品・セラミックス

※売上高の構成比は、外部顧客に対する売上高を使用

※地域別売上及び利益は、消去、地域共通費用控除前の数字であるため、各地域別売上及び利益の合計は全社売上及び利益とは一致しません

5

拠点展開

日本・アジア売上高： 1兆72億円(69%)営業利益： 1,394億円従業員数：約31,400名

アメリカ売上高： 1,684億円(12%) 営業利益： 50億円従業員数：約4,400名

ヨーロッパ売上高： 3,372億円(23%)営業利益： 109億円従業員数：約17,400名


通期業績の推移


FY2012 FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017FY2018

Forecast

売上高 11,900 13,200 13,483 13,263 12,826 14,635 15,500

営業利益 1,018 799 621 712 963 1,196 1,300

親会社の所有者に帰属する当期純利益 484 161 159 429 474 692 770

営業利益率 8.6% 6.1% 4.6% 5.4% 7.5% 8.2% 8.4%

一株当たり配当金 ¥130 ¥90 ¥90 ¥90 ¥90 ¥105 ¥110

0

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400

1,600

1,800

2,000

0

3,000

6,000

9,000

12,000

15,000

18,000

売上高

営業利益・親会社の所有者に帰属する当期純利益

*当社は、2017年7月1日をもって普通株式5株を1株に併合しています。一株当たり配当金は株式併合の影響を踏まえて換算しています。

（億円）


2. ＡＧＣグループ中期経営計画“AGC plus-2020”


コア事業が確固たる収益基盤となり、戦略事業が成長エンジンとして一層の収益拡大を牽引する、高収益のグローバルな優良素材メーカーとなる

ポートフォリオ経営の徹底による長期安定的な収益基盤の構築

・建築用ガラス・自動車用ガラス（既存）・基礎化学品・フッ素化学品・ディスプレイ・セラミックス

高付加価値ビジネスの拡大による高収益事業の確立

・モビリティ

・エレクトロニクス

・ライフサイエンス

“2025年のありたい姿”

コア事業戦略事業

AGCグループの長期経営戦略

FY2017 FY2020 目標 FY2025 目標

2025年までの経営目標


営業利益 2,292億円以上（過去最高益更新）

1,600億円以上

ＲＯＥ 10.0％以上8.0％以上6.1％

戦略事業利益貢献比率

40％以上25％以上10％

D/E 0.5 以下0.5 以下0.38

営業利益ベースで最高益戦略事業の利益貢献比率を40%以上にする

1,196億円

AGC plus-2020 の主要課題


市況変動に強い高付加価値事業を伸ばす

戦略事業の成長戦略を推進する

成長地域・勝てる地域へ経営資源を集中する

戦略的なM&Aにより持続的成長を図る

AGC plus-2020 では2025年に向けた礎を築く

事業ポートフォリオ


キャッシュ創出体質強化成長

・ビル産業ガラス（成熟市場/汎用）

・ビル産業ガラス（新興市場/高機能）・オートモーティブ

・エレクトロニクス

ガラス

電子

・クロールアルカリ（海外）・フッ素・ライフサイエンス

化学品

・クロールアルカリ（国内）

・液晶用ガラス

前中計で体質強化策は概ね完了、新中計では成長戦略を加速（前中計から見直した部分は赤字）

各事業セグメントの主要課題


ガラス

【ビル産業ガラス】・成長地域・勝てる地域に集中・スマートシティ化を見据えた高機能ガラス化の推進

【オートモーティブ】・エコカー・自動運転化による高機能ニーズへの対応

電子

【液晶用ガラス】・中国へのスムーズな生産シフト・大型化対応と更なるコストダウン

【エレクトロニクス】・オプトエレクトロニクス用部材・半導体関連製品を中心に、業界のニーズを先取りし差別化された製品を提供

化学品

【クロールアルカリ】・M&A効果の最大化に加え、増設も視野に入れた東南アジアでのさらなる事業成長

【フッ素】・独自技術を活かしたグローバルニッチ市場の確実な取込

【ライフサイエンス】・M&A効果の最大化によるグローバルな事業拡大

271 450

273

350

637

800 1,196

1,600

FY2017 FY2020e

ガラス電子化学品

2020年営業利益構成（イメージ）


90%75%

10%

25%1,196

1,600

FY2017 FY2020e

コア事業戦略事業

※セラミックス・その他、および消去の数値を除いたグラフの為、各セグメントの合計値は総合計と一致しません。

（単位：億円）

戦略事業の利益貢献比率25%以上を目指す

セグメント別コア/戦略事業別

投資配分（イメージ設備投資・M&A）


積極的かつメリハリのある投資戦略へシフト

セグメント別


コア/戦略事業別

前中計に引き続き積極的な株主還元を実施

安定的な財務体質をベースに戦略事業への投資を加速

キャッシュの使途（イメージ）



営業キャッシュフロー6,500~7,000

配当/自己株式取得1,000~1,500

設備投資4,700

キャッシュ使途キャッシュ創出

戦略投資枠2,000

営業キャッシュフロー

5,943

キャッシュ使途キャッシュ創出

投資（M&A含む）

5,113

FY2015～17 FY2018～20

配当/自己株式取得885

戦略事業：高成長・高収益事業の創造


モビリティエレクトロニクスライフサイエンス

IoT時代の到来長寿命化

交通インフラの進化世界人口の増加

新たなエコシステムの構築安全・安心・快適の追求

【マクロ環境の変化】

つながる車／自動運転情報表示の進化輸送機器の更なる軽量化

IoT/AI時代の到来次世代高速通信／自動運転新デバイスの普及

安心・安全な治療長寿命化世界人口の増加

戦略事業

戦略事業：モビリティ


自動運転つながる車

情報表示の進化

環境車（EV)

ガラスの高機能化

当社独自の多彩なコア技術により高機能ニーズに対応

次世代ガラスのキーワード

「ガラスは一等地」「マルチファンクション」

電波透過

HUD透明スクリーン

センサーカメラV2Xアンテナ

AM/FM/TVアンテナ

クルマの大きな変化の波

ヒーティング遮熱遮音



クルマ360°で「人にやさしい」情報表示

高度で幅広い情報表示ソリューションデザインを支える成形技術

（ディスプレイカバーガラス/Glascene®/HUD 他)

ガラス業界初！グローバル３極でのアンテナ開発体制（2018年末欧州電波暗室竣工予定）次世代の“つながる”アンテナ開発の加速

自動運転つながる車

情報表示の進化

AGCの・フッ素技術・コンパウンド技術

機械強度は劣るが、成形時間が格段に短いため大量生産向き今後は自動車用途を中心に、市場が飛躍的に伸びる見通し

「熱可塑性炭素繊維強化プラスティック（CFRTP）改良技術」



輸送機器の更なる軽量化に貢献

-大量生産可能な炭素繊維強化プラスチックとして、今後CFRTP市場は飛躍的に伸びる見通し

-独自の技術による性能向上を通じ、当社はCFRTPの更なる用途拡大に貢献

航空機の機体などに使用されている機械強度が強いが、成形時間が長く大量生産に不向き

CFRTP（熱可塑性）

CFRP（熱硬化性）

改良後CFRTPの特徴

低吸水化（お客様工程での歩留改善）

耐衝撃性の向上

炭素繊維強化プラスチック

戦略事業：エレクトロニクス


次世代高速通信自動運転

新デバイスの普及（AR/VR/ドローン等）

エレクトロニクス関連市場の持続的成長

世の中のあらゆる製品に半導体・センサーが組み込まれる

部材・素材のさらなる高機能化が求められる（軽量、高強度、高放熱、高耐熱、低損失等)

EUVマスクブランクス

赤外線吸収ガラスフィルター

IoT/AI時代の到来

成長を続けるエレクトロニクス部材・素材市場に消費材・高機能部材・複合部材を提供

深紫外LED用石英レンズ

半導体プロセス用ガラス基板

戦略事業：エレクトロニクス


EUV露光用フォトマスクブランクス供給体制を大幅増強

AGCのコア技術を結集した複合部材世界で唯一、ガラス材料から被膜までの一貫生産が可能

EUV露光技術とは

「7nm世代」と呼ばれる微細な回路パターンを描くことが可能な次世代リソグラフィ技術

■半導体チップの計算処理の高速化■データの大容量化■高集積化に不可欠な技術

戦略事業：ライフサイエンス


時代のニーズに対応した高度な技術力で貢献

長寿命化世界人口の増加

安心・安全な治療

将来の更なる事業機会を探索中

低分子医薬品・農薬

バイオ医薬品

細胞医薬品・再生医療等

既存事業の拡大・発展、

複合領域への応用合成医農薬原体・中間体

微生物由来たんぱく質

動物細胞由来たんぱく質

高度なノウハウや専用設備を有する製造受託会社へのアウトソースが拡大

AGCの現事業領域（CDMO）

戦略事業：ライフサイエンス


・日米欧で展開する事業を統合し、「AGC Biologics」に通称を統一

（本部：シアトル 2018年1月～）

・欧州拠点の更なる能力増強を決定（2018年3Ｑ稼働予定）

バイオサイエンス事業のグローバル一体運営を開始し、世界中のお客様に高品質なサービスを提供

3．株主還元


208 208 208 239

100

150208 208

308

389

FY2014 FY2015 FY2016 FY2017

自己株式取得

配当

総還元額推移

株主還元


現在の1株あたり年間配当額以上の継続を基本に、自己株取得を含めた連結総還元性向50％以上を目安とし、連結業績や将来の投資計画等も総合的に勘案しながら、積極的に株主の皆様への還元に努める

*2016年度分の自己株式取得は2017年2月に実施*一株あたり配当金は株式併合（2017年7月1日付け）の影響を踏まえて換算


当社方針(2016年2月見直し):

一株当たり配当金(年間)

連結総還元性向

90円

131%

90円

49%

90円

65%

105円

56%

配当金の推移

（円）

26

※当社は、2017年7月1日をもって普通株式5株を1株に併合しています。一株当たり配当金は株式併合の影響を踏まえて換算しています。


45 45 45 50 55

45 45 45

5555

90 90 90

105110

14' 15' 16' 17' 18e

一株当たり配当金

中間期末

2018年度は２期連続となる増配を計画

4. 2018年通期業績の見通し


2018年通期業績見通し


売上高 15,500億円前期比 865億円(5.9%)の増収

営業利益 1,300億円同 104億円(8.7%)の増益

税引前利益 1,180億円同 36億円(3.1%)の増益

親会社の所有者に帰属する

当期純利益 770億円同 78億円(11.2%)の増益

2018年通期業績見通しの主要項目


FY2017FY2018

予想増減増減%

売上高 14,635 15,500 +865 +5.9%

営業利益 1,196 1,300 +104 +8.7%

税引前利益 1,144 1,180 +36 +3.1%

親会社の所有者に帰属する当期純利益

692 770 +78 +11.2%

一株当たり配当金（円） 105 110

営業利益率 8.2% 8.4%

ROE 6.1% 6.5%

為替レート(期中平均)

JPY/USD 112.19 110.0

JPY/EUR 126.67 135.0

原油 $/BBL(Dubai) 53.2 65.0*2 FY2018予想のROEは、2017年12月末時点の親会社の所有者に帰属する持分合計を使用しています。

*1 当社は、2017年7月1日をもって普通株式5株を1株に併合しています。一株当たり配当金は株式併合の影響を踏まえて換算しています。

（億円）

*2

*１

設備投資・減価償却費・研究開発費


324 505

429

480

503

638

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

FY2016 FY2017 FY2018

Forecast

215 294

557 513

426 454

0

500

1,000

1,500

2,000

FY2016 FY2017 FY2018

Forecast

0

100

200

300

400

500

600

FY2016 FY2017 FY2018

Forecast

設備投資減価償却費研究開発費

1,260

1,6511,218 1,282 1,350

392439 450

（億円）

化学品電子セラミックス・その他ガラス

2,200

5. 付属資料


財務指標


自己資本当期純利益率(ROE)*1

％

総資産営業利益率(ROA)*2

％

自己資本比率％

D/E（有利子負債・純資産比率）倍

営業CF/有利子負債倍

一株当たり当期純利益（EPS)*3

円

EBITDA *4

億円

IFRS

12/12 13/12 14/12 15/12 16/12 17/12

5.8% 1.6% 1.4% 3.9% 4.3% 6.1%

5.6% 4.0% 3.0% 3.5% 4.8% 5.7%

47% 51% 54% 55% 55% 53%

0.56 0.50 0.42 0.40 0.37 0.38

0.32 0.29 0.27 0.40 0.47 0.42

209.51 69.85 68.85 185.60 205.14 302.12

2,000 1,866 1,859 2,284 1,958 2,499

*1 親会社の所有者に帰属する当期純利益/親会社の所有者に帰属する持分合計（期中平均）

*2 営業利益/総資産（期中平均）

*3 当社は、2017年7月1日をもって普通株式5株を1株に併合しています。一株当たり当期純利益は株式併合の影響を踏まえて換算しています。

*4 EBITDA（支払利息・税金・減価償却費控除前利益）＝税引前利益＋減価償却費＋支払利息

為替レート FY2016FY2017

FY20181Q 2Q 3Q 4Q 年間

円/ドル期中平均 108.84 113.64 111.09 111.03 112.98 112.19

110.0*期末 116.49 112.19 112.0 112.73 113.00 -

円/ユーロ期中平均 120.33 121.08 122.19 130.38 133.01 126.67

135.0*期末 122.70 119.79 127.97 132.85 134.94 -

*4 FY2018の前提

グループビジョン "Look Beyond"

33

私たちの

価値観

“AGC 、いつも世界の大事な一部”～独自の素材・ソリューションで、いつもどこかで

世界中の人々の暮らしを支えます～AGC, an everyday essential part of our world

-AGC’s unique materials and solutions make people’s lives better around the world every day-

革新と卓越 (Innovation & Operational Excellence) 多様性 (Diversity) 環境 (Environment) 誠実 (Integrity)

「易きになじまず難きにつく」“ Never take the easy way out, but confront difficulties”

私たちのスピリット

私たちの使命


34

監査役会 4名（うち社外

監査役 3名）

取締役会 7名（うち社外取締役 3名）

議長：社外取締役

会長

指名委員会 5名（うち社外取締役 3名）

委員長：社外取締役

会計監査人

執行役員

監査部グループコーポレート

カンパニー／SBU（戦略事業単位）

報酬委員会 5名（うち社外取締役 3名）

委員長：社外取締役

経営監視機能

経営執行機能

相互に連携

コーポレート機能

事業執行機能

コンプライアンス委員会

フェアトレード委員会

情報管理協議会

安全保障輸出管理本部

CSR委員会

経営会議

CEO

CTO

CFO (兼 CCO)

報告

報告

株主総会

コーポレートガバナンス体制


※２０１８年１月１日現在

FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017

売上高 13,200 13,483 13,263 12,826 14,635営業利益 799 621 712 963 1,196

その他収支 -341 -181 +148 -275 -57

事業利益 458 440 859 688 1,139金融収支 -15 -29 -14 -13 5

税引前利益 444 412 845 676 1,144法人税等 -254 -207 -382 -142 -351

当期純利益 190 205 463 534 793親会社の所有者に帰属する当期純利益 161 159 429 474 692

非支配持分に帰属する当期純利益 29 46 34 59 101

売上高営業利益率 6.1% 4.6% 5.4% 7.5% 8.2%

ROE 1.6% 1.4% 3.9% 4.3% 6.1%

為替レート JPY/USD 97.7 105.9 121.1 108.8 112.2

（期中平均） JPY/EUR 129.7 140.4 134.3 120.3 126.7

原油（期中平均） $/ﾊﾞﾚﾙ（Dubai) 105.5 96.5 50.9 41.5 53.2

35

連結業績推移（億円）


36

セグメント別業績推移（IFRS）

売上高 FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017

ガラス 6,673 6,863 6,929 6,800 7,351

電子 3,460 3,197 2,886 2,581 2,624

化学品 2,907 3,172 3,185 3,166 4,376

セラミックス・その他 786 808 681 708 754

消去 -625 -557 -418 -429 -470

全社計 13,200 13,483 13,263 12,826 14,635

営業利益 FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017

ガラス -131 -2 130 318 271

電子 741 362 290 250 273

化学品 177 241 305 400 637

セラミックス・その他 12 11 -16 -2 14

消去 -1 2 1 -3 1

全社計 799 621 712 963 1,196

（億円）


FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017

営業活動によるキャッシュ・フロー (a) 1,674 1,358 1,872 2,036 2,035税引前利益 444 412 845 676 1,144

減価償却費及び償却費 1,358 1,372 1,374 1,218 1,282

運転資金増減 70 36 110 121 -150

その他 -198 -461 -457 22 -242

投資活動によるキャッシュ・フロー (b) -1,460 -1,088 -1,160 -1,136 -2,096固定資産取得 -1,485 -1,140 -1,265 -1,184 -1,572

その他 25 52 105 48 -524

フリー・キャッシュ・フロー (a)+(b) 214 270 712 900 -61財務活動によるキャッシュ・フロー -336 -947 -354 -465 -187

有利子負債の増減 17 -789 -151 -238 314

支払配当 -300 -162 -208 -208 -219

その他 -53 4 5 -18 -283

現金等に係る換算差額 110 46 -6 -11 39現金等の増加額 -12 -630 352 425 -209

37

連結キャッシュフロー（IFRS）（億円）


予測に関する注意事項


本資料は情報の提供を目的としており、本資料による何らかの行動を勧

誘するものではありません。本資料（業績計画を含む）は、現時点で入

手可能な信頼できる情報に基づいて当社が作成したものでありますが、

リスクや不確実性を含んでおり、当社はその正確性・完全性に関する責

任を負いません。

ご利用に際しては、ご自身の判断にてお願いいたします。本資料に記載

されている見通しや目標数値等に全面的に依存して投資判断を下すこと

によって生じ得るいかなる損失に関しても、当社は責任を負いません。

この資料の著作権は旭硝子株式会社に帰属します。

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