powerpoint template - tulip.bu.ac.thtulip.bu.ac.th/~penjira.k/class5_lab2_tsisimulation.pdf ·...

Copyright 2007, All rights reserved Thailand Securities Institute (TSI), The Stock Exchange of Thailand

3-1

ทาไมตองลงทนทาไมตองลงทน ??

หนคออะไรหนคออะไร ?? ลงทนแลวไดอะไรลงทนแลวไดอะไร ??

Workshop1: Workshop1: การสงคาสงซอขายการสงคาสงซอขาย ((หลกเกณฑพนฐานหลกเกณฑพนฐาน))

Workshop2:Workshop2: การสงคาสงซอขายการสงคาสงซอขาย ((หลกเกณฑประเภทคาสงหลกเกณฑประเภทคาสง))

Workshop3:Workshop3: Cash Account TradingCash Account Trading

Workshop4: Trading on News Strategies Workshop4: Trading on News Strategies

Equity Investment Competition Equity Investment Competition

TSI Equity Investment SimulationTSI Equity Investment Simulation3-2

รายจายรายจาย

ชวงหารายไดและสะสมทรพยชวงหารายไดและสะสมทรพย

ชวงทมรายไดสงชวงทมรายไดสง

รายไดรายได

อายอาย

ชวงใชจายเงนหลงเกษยณชวงใชจายเงนหลงเกษยณ

วยศกษาวยศกษา วยทางานวยทางาน วยเกษยณวยเกษยณ

วงเวยนชวตวงเวยนชวต ( (Life Cycle)Life Cycle)



3-4

แหลงทมาของรายไดแหลงทมาของรายได

เงนเดอนเงนเดอน

ธรกจธรกจ

สนทรพยสนทรพย


3-5

รายไดรายได-- เงนออมเงนออม-- รายจายรายจาย

สขสข(+)(+) // ทกขทกข((--))

*ทางาน(เงนเดอน,ธรกจ)

*สนทรพย

(คาเชา,เงนปนผล,ดอกเบย)

* รายจายประจา

( ผอนบาน-รถ นา ไฟ อาหาร ภาษ ทองเทยว สงคม )

* เหตการณไมคาดคด

( ปวย, อบตเหต )

+ ชวตเปยมสข

รายได > รายจาย

- ชวตระทมทกข

รายได < รายจาย

สมการชวตสมการชวต


3-6

Wealth RatioWealth Ratio อตราสวนความมงคงอตราสวนความมงคง

Wealth ratioWealth ratio 11 อสรภาพทางการเงนอสรภาพทางการเงน≥

รายไดจากรายไดจาก สนทรพยสนทรพย

รายจายรายจาย

รายไดจากทรพยสน:

หน, ตราสารหน, กองทนรวม, เงนฝาก,

อสงหารมทรพย

เปาหมายสาคญ

ของทกคน

เสนทางสอสรภาพทางการเงนเสนทางสอสรภาพทางการเงน

Source: จดทพลงทน, ดร.สมจนต ศรไพศาล. ทาไมตองลงทนทาไมตองลงทน ??

3-7

หนคออะไรหนคออะไร

หนคออะไรหนคออะไร ??

ผประกอบการผประกอบการ เพอนเพอน ญาตพนองญาตพนอง

บรษทคนในครอบครวบรษทคนในครอบครว

เงนทนเงนทน หนหน

บรษทมหาชนบรษทมหาชน

ประชาชนประชาชน

ตลาดหลกทรพยตลาดหลกทรพย

แหงประเทศไทยแหงประเทศไทย

เงนทนเงนทน หนหน

แปรรปแปรรป

3-8

กาไรจากสวนตางราคา

ซอหน 100 บาท ขาย 120 บาท = กาไร 20 บาท

(กาไรจากการขายหนไมตองเสยภาษ)

เงนปนผล

ซอหน 100 บาท รบเงนปนผล 10 บาท

(หกภาษ ณ ทจายรอยละ 10)

ผลตอบแทนจากการลงทนในหน

ลงทนในหนไดอะไรลงทนในหนไดอะไร


3-9

ขาดทนจากสวนตางราคา

ซอหน 100 บาท ขาย 80 บาท = ขาดทน 20 บาท

เงนปนผล

ซอหน 100 บาท ไมไดรบเงนปนผล

ขาดทนจากการลงทนในหน

ความเสยง (การขาดทน / ไมไดเงนปนผล)



3-10


FigureFigure : Wealth indexes of investments in the U.S capital markets fro: Wealth indexes of investments in the U.S capital markets from m

1925 to 1999 (year1925 to 1999 (year--end 1925 = $1)end 1925 = $1)

Source : Investments, Fifth Edition. Source : Investments, Fifth Edition. BodieBodie Kane Marcus. Kane Marcus. ลงทนในหนไดอะไรลงทนในหนไดอะไร

3-11

30,308

19,252

8,954

2,487

0

10,000

20,000

30,000

40,000

50,000

60,000

70,000

1974 1977 1980 1983 1986 1989 1992 1995 1998 2001 2004

Equity

Bond

Deposit

Gold

Total nominal return 1975-2005

เปรยบเทยบอตราผลตอบแทนทเปนตวเงนจากการลงทน 30 ป

Source: SET Analysis

Unit: Baht

เงนลงทนเรมตนท

1,000 บาท

= 12%

= 10%

= 7%

= 3%

CAGR


3-12

ระยะเวลาการลงทนมผลตอผลตอบแทนและความเสยงระยะเวลาการลงทนมผลตอผลตอบแทนและความเสยง

ตารางแสดงผลตอบแทนรวมจากการลงทนในตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย

(SET INDEX RETURN + DIVIDEND) ในชวงป 1975-2004

โดยแสดงผลตอบแทนเฉลยตอปของชวงเวลาทดทสดและแยทสด

สาหรบแตละชวงระยะเวลาการลงทน

1-Year Periods

5-Year Periods

10-Year Periods

15-Year Periods

20-Year Periods

High 132.05% 45.62% 31.06% 18.51% 15.85%

Average 17.88% 8.15% 9.50% 11.02% 8.84%

Low -52.48% -24.87% -6.58% 0.72% 3.29%

ผลตอบแทนจากการลงทนในหน

Source: จดทพลงทน, ดร.สมจนต ศรไพศาล.ลงทนในหนไดอะไรลงทนในหนไดอะไร

3-13

ระยะเวลาการลงทนมผลตอผลตอบแทนและความเสยงระยะเวลาการลงทนมผลตอผลตอบแทนและความเสยง ((ตอตอ...)...)

ผลตอบแทนสาหรบการ

ลงทนระยะเวลาสน ๆ ม

ความผนผวนมากกวา

กรณการลงทนระยะยาว

นกลงทนทสามารถ

ลงทนเปนระยะเวลาท

ยาวนาน จงสามารถ

ลงทนในหนทนไดใน

สดสวนทสงกวานก

ลงทนระยะสน

Range of Return of Stocks (1975-2004)

-100.00%

-50.00%

0.00%

50.00%

100.00%

150.00%

1-Year Periods

5-Year Periods

10-Year Periods

15-Year Periods

20-Year Periods

Per

cent

Source: จดทพลงทน, ดร.สมจนต ศรไพศาล.ลงทนในหนไดอะไรลงทนในหนไดอะไร

3-14

การซอขายหนสามญในตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทยการซอขายหนสามญในตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย

ตลาดหลกทรพย

สงซอ สงขาย

ผซอ โบรกเกอร ผขาย

ยนยนยนยน

ยนยนยนยน

โบรกเกอร

ศนยรบฝากหลกทรพยฯศนยรบฝากหลกทรพยฯ


3-15

ประเภทของบญชซอขายหลกทรพยประเภทของบญชซอขายหลกทรพย


Cash AccountCash Account Credit Balance Credit Balance AccountAccount

Cash Balance Cash Balance หรอหรอ Pre Pre -- paid paid หรอหรอ Cash DepositCash Deposit

- โบรกโบรกเกอรเกอรจะพจารณาจะพจารณา

อนมตวงเงนทเหมาะสมใหอนมตวงเงนทเหมาะสมให

กบลกคากบลกคา

-- ชาระคาซอขายเตมจานวนชาระคาซอขายเตมจานวน

-- ใชสาหรบลกคาทตองการใชสาหรบลกคาทตองการ

กยมเงนจากบรษทหลกทรพยกยมเงนจากบรษทหลกทรพย

บางสวนเพอซอหลกทรพยบางสวนเพอซอหลกทรพย

-- ตองวางเงนสดเปนหลกตองวางเงนสดเปนหลก

ประกนตามทกาหนดประกนตามทกาหนด

-- ตองมการฝากเงนไวกบตองมการฝากเงนไวกบ

บรษทหลกทรพยจานวนหนงบรษทหลกทรพยจานวนหนง

-- ถาตองการซอมากกวาวงถาตองการซอมากกวาวง

เงนทมเงนทม สามารถโอนเงนเพมสามารถโอนเงนเพม

ไดได

3-16

ระบบซอขายระบบซอขาย

Automated System for the SET (ASSET)Automated System for the SET (ASSET)

Automatic Order Matching (AOM)Automatic Order Matching (AOM)

Price then Time PriorityPrice then Time Priority

PutPut--Through (PT)Through (PT)

หลกเกณฑการซอขายหลกเกณฑการซอขาย และการจบคและการจบค


เรยนรระบบการซอขายจาลองเรยนรระบบการซอขายจาลอง

การสงคาสงซอขายการสงคาสงซอขาย ((หลกเกณฑพนฐานหลกเกณฑพนฐาน))

3-19

StocksStocksSymbolSymbol NameName Industry GroupIndustry Group Market CapMarket Cap

ADVANCADVANC บรษทบรษท แอดแอดวานซวานซ อนอนโฟรโฟร

เซอรวสเซอรวส จากดจากด ((มหาชนมหาชน))

เทคโนโลยเทคโนโลย // เทคโนโลยสารสนเทศเทคโนโลยสารสนเทศ

และการสอสารและการสอสาร

17.62%17.62%

BBLBBL ธนาคารกรงเทพธนาคารกรงเทพ จากดจากด

((มหาชนมหาชน))

ธรกจการเงนธรกจการเงน // ธนาคารธนาคาร 13.72%13.72%

PTTPTT บรษทบรษท ปป..ตต..ทท.. จากดจากด((มหาชนมหาชน)) ทรพยากรทรพยากร // พลงงานและพลงงานและ

สาธารณปโภคสาธารณปโภค

46.36%46.36%

SCCSCC บรษทบรษท ปนซปนซเมนตเมนตไทยไทย จากดจากด


อสงหารมทรพยและกอสรางอสงหารมทรพยและกอสราง //

วสดกอสรางวสดกอสราง

18.11%18.11%

LHLH บรษทแลนดบรษทแลนดแอนดเฮาสแอนดเฮาส จากดจากด


อสงหารมทรพยและกอสรางอสงหารมทรพยและกอสราง //

พฒนาอสงหารมทรพยพฒนาอสงหารมทรพย

4.20%4.20%


3-20

LoginLogin

Username : userUsername : user……

Password : userPassword : user……

Ex.Ex.

Username : Username : user01user01

Password : Password : user01user01การสงคาสงซอขายการสงคาสงซอขาย ((หลกเกณฑพนฐานหลกเกณฑพนฐาน))

3-21

เรยนรระบบการซอขายจาลองเรยนรระบบการซอขายจาลอง


3-22

Just do itJust do it……

Step 1Step 1

•• click stockclick stock……SCCSCC……

•• QuantityQuantity……100100……....

•• PricePrice…………210210…………

•• click click BUY (bid) BUY (bid)

ฝกปฏบตการสงคาสงฝกปฏบตการสงคาสง ““ซอซอ””


3-23

Just do itJust do it……ฝกปฏบตการสงคาสงฝกปฏบตการสงคาสง ““ขายขาย””


Step 2Step 2

•• click stockclick stock……PTTPTT……

•• QuantityQuantity……100100……....

•• PricePrice…………230230…………

•• click click SELL (offer) SELL (offer)

3-24

Vol Bid Time Vol Offer Time1,000 100 11:05 1,500 101 11:031,500 100 11:06 1,000 101 11:041,000 99.5 11:04 1,000 102 11:103,500 99 11:10 2,500 103 11:06

Price then Time PriorityPrice then Time Priority


3-25

Just do itJust do it

Step 3Step 3

•• click click stock..stock..BBLBBL....

•• Quantity..Quantity..100100.. ..

•• Price..Price..100100.. ; .... ; ..99.599.5.. ; .... ; ..101101....

•• click click BUY (bid) BUY (bid)

ฝกปฏบตการเรยงลาดบคาสงฝกปฏบตการเรยงลาดบคาสง ““ซอซอ ขายขาย””


3-26


Step 4Step 4

•• click click stock..stock..BBLBBL....

•• Quantity..Quantity..100100.. ..

•• Price..Price..103103.. ; .... ; ..104104.. ; .... ; ..102102....

•• click click SELL (offer) SELL (offer)

ฝกปฏบตการเรยงลาดบคาสงฝกปฏบตการเรยงลาดบคาสง ““ซอซอ ขายขาย””


3-27

VolVol BidBid OfferOffer VolVol

1,000 1,000

1,0001,000

3,5003,500

100100

99.599.5

9999

101 101

102 102

103103

1,500 1,500

1,000 1,000

2,5002,500

Vol Bid Offer Vol

1,500

1,000

3,500

100

99.5

99

101

102

103

500

1,000

2,500

Vol Bid Offer Vol

1,500

1,000

3,500

100

99.5

99

101

102

103

1,500

1,000

2,500

Bid 100 Bid 100 บาทบาท จานวนจานวน 500500 หนหน

Bid 10Bid 1011 บาทบาท จานวนจานวน 1,0001,000 หนหน

Vol Bid Offer Vol

500 1,000 1,0003,500

102 100 99.599

103 2,500

Bid 10Bid 1022 บาทบาท จานวนจานวน 2,0002,000 หนหน

การจบคการซอขายการจบคการซอขาย

-- ยงจบคไมไดยงจบคไมได -- ถกจดเปนถกจดเปน BidBidทท 100 100 บบ..

จบคกบคาสงขายจบคกบคาสงขาย

ทท 101101 บบ..

-- จบคกบคาสงขายจบคกบคาสงขาย

ทท 101101 และและ 102102 บบ..

--จานวนทเหลอจานวนทเหลอ 500500

หนหน ตงรอเปนตงรอเปน Bid Bid ทท 102102 บบ..การสงคาสงซอขายการสงคาสงซอขาย ((หลกเกณฑพนฐานหลกเกณฑพนฐาน))

3-28


มม order offer stockorder offer stock ADVANC ADVANC

QuantityQuantity……10,00010,000…… PricePrice……9090…… ตงรออยตงรออย


ฝกปฏบตการจบคคาสงฝกปฏบตการจบคคาสง ““ซอซอ ขายขาย””

3-29


Step 5Step 5

•• stock stock ……ADVANCADVANC……

••QuantityQuantity……10,00010,000……

••PricePrice…………9090…………....

••Click Click BUY BUY order order

สงเกตดวาทานใดสงเกตดวาทานใด matching matching ทเวลาเทาใดทเวลาเทาใดการสงคาสงซอขายการสงคาสงซอขาย ((หลกเกณฑพนฐานหลกเกณฑพนฐาน))

ฝกปฏบตการจบคคาสงฝกปฏบตการจบคคาสง ““ซอซอ ขายขาย””

3-30

เวลาทาการซอขายเวลาทาการซอขาย

15

** ผลงทนสามารถสงคาสงซอขายไดกอนเวลาทาการ

ในแตละรอบลวงหนา 30 นาท ซงเรยกวา pre-opening **

เปดทาการซอขายหลกทรพยแบงออกเปน 2 ชวง

รอบแรก ตงแตเวลาเปดทไดจากการสมเลอกเวลาในชวง

9.55 - 10.00 น. จนปดตลาดภาคเชา 12.30 น.

รอบสอง ตงแตเวลาเปดทไดจากการสมเลอกเวลาในชวง

14.25 - 14.30 น. จนถงเวลาปดทาการซอขายประจา

วนท

ไดจากการสมเลอกเวลา ในชวง 16.35 - 16.40 น.


3-31

หลกเกณฑการซอขายหลกเกณฑการซอขาย

100100 หลกทรพยหลกทรพย (1 (1 BoardlotBoardlot))


3-32

หลกเกณฑการซอขาย

การเสนอซอขาย (คาสงซอขาย)

ปรมาณการเสนอสงสด : ไมเกน 10 ลานหลกทรพยตอ 1 คาสง

อายของคาสงซอขาย : ระบบจะเกบคาสงซอขายไว ตงแตเวลาท

สงคาสงซอขายจนถงสนวนเทานน


3-33


การกาหนดการกาหนด CeilingCeiling และและ FloorFloor

กาหนดใหราคากาหนดใหราคา Bid Bid / Offer / Offer เพมขนไมเกนเพมขนไมเกน Ceiling Ceiling หรอลดลงหรอลดลง

ไมตากวาไมตากวา Floor Floor ไดไมเกนไดไมเกน 30 30% % ของราคาปดครงกอนของราคาปดครงกอน


3-34

ชวงราคาชวงราคา (Spread)(Spread)

*** ชวงราคาสาหรบการซอขาย UNIT TRUST จะไมเปนไปตามหลกเกณฑน***

ระดบราคา ชวงราคา

ตากวา 2 0.01

ตงแต 2 - ไมเกน 5 0.02

ตงแต 5 - ไมเกน 10 0.05

ตงแต 10 - ไมเกน 25 0.10

ตงแต 25 - ไมเกน 50 0.25


6.00 ตงแต 800 ขนไป

4.00 ตงแต 400 - ไมเกน 800

2.00 ตงแต 200 - ไมเกน 400

1.00 ตงแต 100 - ไมเกน 200

0.50 ตงแต 50 - ไมเกน 100

ชวงราคาระดบราคา


3-35

58.75

58.5 59.058.0 59.5


ชวงราคาชวงราคา (Spread)(Spread)


3-36

Workshop 1Workshop 1การสงคาสงซอขายการสงคาสงซอขาย ((หลกเกณฑพนฐานหลกเกณฑพนฐาน))


3-37

Workshop 1Workshop 1การสงคาสงซอขายการสงคาสงซอขาย ((หลกเกณฑพนฐานหลกเกณฑพนฐาน))


ฝกฝก key key คาสงคาสง ““ซอขายซอขาย”” สงเกตการเรยงลาดบสงเกตการเรยงลาดบ

ราคาการจบคคาสงราคาการจบคคาสง ““ซอขายซอขาย””

3-38

Portfolio Portfolio เรมตนเรมตน

จานวนหนจานวนหน มลคาตอหนมลคาตอหน มลคามลคา ((บาทบาท))

เงนสดเงนสด -- -- 10,000,00010,000,000

ADVANCADVANC 10,00010,000 8383 830,000830,000

BBLBBL 10,00010,000 100100 1,000,0001,000,000

LHLH 10,00010,000 6.96.9 69,00069,000

PTTPTT 10,00010,000 230230 2,300,0002,300,000

SCCSCC 10,00010,000 210210 2,100,0002,100,000

Port ValuePort Value 1616,,299299,000,000


3-39

LoginLogin



Ex.Ex.


Password : Password : user01user01การสงคาสงซอขายการสงคาสงซอขาย ((หลกเกณฑพนฐานหลกเกณฑพนฐาน))

3-40

ประเภทของคาสงซอขายประเภทของคาสงซอขาย

Limit Price OrderLimit Price Order

NonNon--limit Price Order : limit Price Order : -- At the Open (ATO)At the Open (ATO)

-- At the Close (ATC) At the Close (ATC)

-- Market Price (MP) Market Price (MP)

Conditioned Order:Conditioned Order: -- Immediate or Cancel (IOC)Immediate or Cancel (IOC)

-- Fill or Kill (FOK)Fill or Kill (FOK)

-- Publish VolumePublish Volume

การสงคาสงซอขายการสงคาสงซอขาย ((หลกเกณฑประเภทคาสงหลกเกณฑประเภทคาสง))

3-42

Vol Bid Offer Vol

1,000

500

100

99.5

101

102

104

500

1,000

500

สงคาสงซอสงคาสงซอ 3,0003,000

หนหน ราคาราคา MPMP

จะซอไดจะซอได

500500 หนหน ราคาราคา 101101 บาทบาท

1,0001,000 หนหน ราคาราคา 102102 บาทบาท

500500 หนหน ราคาราคา 104104 บาทบาท

Vol Bid Offer Vol

1,000

1,000

500

105

100

99.5

Last Price =Last Price = 101044 บาทบาท

Order Order ทเหลออกทเหลออก 1 1,000 ,000 หนหน

ถกตงเปนถกตงเปน Bid Bid ในราคาสงกวาในราคาสงกวา

Last Price 1 SpreadLast Price 1 Spread

ตวอยางการจบคของคาสงตวอยางการจบคของคาสง MPMP


3-43

Workshop 2Workshop 2การสงคาสงซอขายการสงคาสงซอขาย ((หลกเกณฑประเภทคาสงหลกเกณฑประเภทคาสง))


3-44

Workshop 2Workshop 2การสงคาสงซอขายการสงคาสงซอขาย ((หลกเกณฑประเภทคาสงหลกเกณฑประเภทคาสง))


ฝกฝก key key คาสงคาสง ““ซอขายซอขาย”” สงเกตการใชคาสงสงเกตการใชคาสง

Limit priceLimit price ; Market price; Market price

3-45

Vol Bid Offer Vol

1,000 120 119 1,000

คอคอ........กรณผเลนคนเดยวกนสงคาสงเจอคาสงของตวเองทจบคไดกรณผเลนคนเดยวกนสงคาสงเจอคาสงของตวเองทจบคได

ExEx……

ระบบจะเตอนวาระบบจะเตอนวา Wash TradeWash Trade

ขอควรระวงในการสงคาสงขอควรระวงในการสงคาสง

Vol Bid Offer Vol

1,000 120 120 1,000

ExEx……11

ExEx……22


3-46



เงนสดเงนสด -- -- 10,000,00010,000,000

ADVANCADVANC 10,00010,000 8383 830,000830,000

BBLBBL 10,00010,000 100100 1,000,0001,000,000

LHLH 10,00010,000 6.96.9 69,00069,000

PTTPTT 10,00010,000 230230 2,300,0002,300,000

SCCSCC 10,00010,000 210210 2,100,0002,100,000

Port ValuePort Value 1616,,299299,000,000


3-47

LoginLogin



Ex.Ex.


Password : Password : user01user01การสงคาสงซอขายการสงคาสงซอขาย ((หลกเกณฑประเภทคาสงหลกเกณฑประเภทคาสง))

3-48

ประเดนสงเกตสาหรบบญชประเดนสงเกตสาหรบบญช Cash AccountCash Account

oo Cash:Cash: จานวนเงนสดทผลงทนมในบญชเงนฝากธนาคารจานวนเงนสดทผลงทนมในบญชเงนฝากธนาคาร

oo Credit Limit:Credit Limit: วงเงนททางบรษทหลกทรพยอนมตใหผลงทนทวงเงนททางบรษทหลกทรพยอนมตใหผลงทนท

จะทาการซอขายหลกทรพยไดสงสดจะทาการซอขายหลกทรพยไดสงสด

oo Credit Available:Credit Available: วงเงนทผลงทนสามารถซอหลกทรพยไดในวงเงนทผลงทนสามารถซอหลกทรพยไดใน

ระหวางวนระหวางวน

oo Balance:Balance: จานวนเงนทจะตองชาระเมอซอจานวนเงนทจะตองชาระเมอซอ หรอจานวนเงนทจะหรอจานวนเงนทจะ

ไดรบเมอขายหลกทรพยไดรบเมอขายหลกทรพย

Cash Account TradingCash Account Trading

3-50

สาธตการซอขายแบบสาธตการซอขายแบบ Cash Account Cash Account


3-51

Workshop 3Workshop 3



มทงหมดมทงหมด 22 วนวน วนละวนละ 88 นาทนาท

3-52



เงนสดเงนสด -- -- 10,000,00010,000,000

ADVANCADVANC 10,00010,000 8383 830,000830,000

BBLBBL 10,00010,000 100100 1,000,0001,000,000

LHLH 10,00010,000 6.96.9 69,00069,000

PTTPTT 10,00010,000 230230 2,300,0002,300,000

SCCSCC 10,00010,000 210210 2,100,0002,100,000

Port ValuePort Value 16,299,00016,299,000


3-53

•• ประเดนพจารณาประเดนพจารณา // สงเกตสงเกต

Credit Limit, Line Available, BalanceCredit Limit, Line Available, Balance

การคดการคด Commission Commission และและ VATVAT

การแสดงคาของการแสดงคาของ PortfolioPortfolio

การคดกาไรขาดทนจากการซอขายหนการคดกาไรขาดทนจากการซอขายหน ( ( T+1T+1))

การชาระราคาการชาระราคาCash Account TradingCash Account Trading

Cash Account TradingCash Account Trading3-54

LoginLogin



Ex.Ex.


Password : Password : user01user01Cash Account TradingCash Account Trading

3-55

ประเดนทเรยนรประเดนทเรยนร

1.1. ราคาตลาดของหนแสดงถงความตองการของผลงทนราคาตลาดของหนแสดงถงความตองการของผลงทน

2.2. นกลงทนจะทากาไรจากการลงทนในหนไดโดยนกลงทนจะทากาไรจากการลงทนในหนไดโดย ซอถกขายแพงซอถกขายแพง

3.3. การทากาไรจากการซอถกขายแพงการทากาไรจากการซอถกขายแพง ตองอยาลมตนทนทเกดจากตองอยาลมตนทนทเกดจาก

คาธรรมเนยมจากการซอและขายคาธรรมเนยมจากการซอและขาย ไดแกไดแก Commission = 0.25% Commission = 0.25%

และและ VAT = 7% VAT = 7% ของของ CommissionCommission


3-56


4.4. การซอขายหนแบบหกลบกลบหนในวนเดยวกนการซอขายหนแบบหกลบกลบหนในวนเดยวกน (Net Settlement) (Net Settlement) จะทาใหจะทาให

นกลงทนมนกลงทนม Buy Limit Buy Limit เหลอเปนจานวนมากเหลอเปนจานวนมาก ((กรณกาไรกรณกาไร)) ทาใหสามารถซอทาใหสามารถซอ

หนไดเปนจานวนมากในวนถดไปหนไดเปนจานวนมากในวนถดไป แตมความเสยงสงในกรณขายหนไดไมแตมความเสยงสงในกรณขายหนไดไม

เปนไปตามทคาดเปนไปตามทคาด

5.5. การซอขายหนแบบหกลบกลบหนในวนเดยวกนการซอขายหนแบบหกลบกลบหนในวนเดยวกน (Net Settlement)(Net Settlement) ใชเงนใชเงน

ลงทนนอยกวาลงทนนอยกวา ซอหนแลวถอขามวนซอหนแลวถอขามวน แตมความเสยงสงในกรณขายหนไมแตมความเสยงสงในกรณขายหนไม

เปนไปตามทคาดเปนไปตามทคาด

6.6. นกลงทนควรคานวณเงนสดใหเพยงพอตอการชาระคาซอหนนกลงทนควรคานวณเงนสดใหเพยงพอตอการชาระคาซอหน มฉะนนอาจมฉะนนอาจ

ตองกเงนหรอขายหนตองกเงนหรอขายหน เพอนาเงนสดมาชาระคาซอหนเพอนาเงนสดมาชาระคาซอหน


3-57

ขอมลการดาเนนขอมลการดาเนน

งานของบรษทงานของบรษท

ในอดตในอดต,,ปจจบนปจจบน

อตราดอกเบยอตราดอกเบย,,

ภาวะเงนเฟอภาวะเงนเฟอ

วงจรชวตของวงจรชวตของ

อตสาหกรรมอตสาหกรรม

ขอมลเชงปรมาณขอมลเชงปรมาณ

ขอมลเชงคณภาพขอมลเชงคณภาพ เศรษฐกจเศรษฐกจ

การเมองการเมอง

เทคเทคโนโน

โลโลยย

รปแบบการรปแบบการ

ดาเนนชวตดาเนนชวต

ประชากรประชากร

ศาสตรศาสตร

วฒนธรรมวฒนธรรม

กฎระเบยบกฎระเบยบ

นโยบายนโยบาย

ตางๆตางๆ

สภาวะการสภาวะการ

แขงขนแขงขน

โครงสรางโครงสราง

ตลาดตลาด

วฏวฏจกรทางจกรทาง

เศรษฐกจเศรษฐกจ

วฏวฏจกรชวตจกรชวต

อตสาหกรรมอตสาหกรรม

การการ

เปลยนแปลงเปลยนแปลง

ของโครงสรางของโครงสราง

มหมหภาคภาค

แหลงทมาของขาวสาร

3-59

ตวอยางขาวสารตางๆ

ขาวภาวะเศรษฐกจขาวภาวะเศรษฐกจ

-- เอกชนขานรบเอกชนขานรบ มาตรการผอนปรนกนเงนสารองรอยละมาตรการผอนปรนกนเงนสารองรอยละ3030 ของแบงกชาตของแบงกชาต

เผยเผย คาเงนบาทคาเงนบาท เรมกลบมามเสถยรภาพพรอมแนะรฐบาลเรงประชาสมพนธเรมกลบมามเสถยรภาพพรอมแนะรฐบาลเรงประชาสมพนธ

สรางความเขาใจในทกฝายกรณยายสรางความเขาใจในทกฝายกรณยาย สายการบนบางสวนกลบดอนเมองสายการบนบางสวนกลบดอนเมอง

ขาวภาวะอตสาหกรรมขาวภาวะอตสาหกรรม

-- ผอานวยการสถาบนอตสาหกรรมสงทอผอานวยการสถาบนอตสาหกรรมสงทอ เผยเผย แนวโนมอตสาหกรรมสงทอปแนวโนมอตสาหกรรมสงทอป 5050

จะใกลเคยงจะใกลเคยง ปป 4949 โดยกระแสเสอเหลองเปนตวขบเคลอนหลกโดยกระแสเสอเหลองเปนตวขบเคลอนหลก พรอมหนนรฐเรงพรอมหนนรฐเรง

ลงนามลงนามเอฟเอฟทเอไทยทเอไทย--ญปนญปน หวงตอยอดตลาดสงออกหวงตอยอดตลาดสงออก

3-60

ตวอยางขาวสารตางๆ

ขาวบรษทขาวบรษท

-- SF SF มนใจมนใจ ''ดด อะเวนวอะเวนว รชโยธนรชโยธน'' สรางเสรจปลายปนสรางเสรจปลายปน พรอมเปดบรการตนปพรอมเปดบรการตนป 5151

คาดดนรายไดเขากระเปาคาดดนรายไดเขากระเปา

ขาวสภาวะตลาดฯขาวสภาวะตลาดฯ

-- แนวโนมตลาดวนนแนวโนมตลาดวนน......ดชนมโอกาสปรบตวขนทดสอบแนวตานบรเวณดชนมโอกาสปรบตวขนทดสอบแนวตานบรเวณ 680680 จดจด

โดยมโดยม ปจจยสนบสนนหลกจากแนวโนมอตราดอกเบยปจจยสนบสนนหลกจากแนวโนมอตราดอกเบย หลงการปรบขนดอกเบยหลงการปรบขนดอกเบย

ของของเฟดเฟดมความเปนไปไดมความเปนไปได นอยลงนอยลง ซงจะกดดนใหดอลลารสหรฐออนคาลงซงจะกดดนใหดอลลารสหรฐออนคาลง ทาใหทาให

นกลงทนกระจายความเสยงมายงสนทรพยนกลงทนกระจายความเสยงมายงสนทรพย อนๆอนๆ ทไมใชดอลลารสหรฐทไมใชดอลลารสหรฐ ดงจะเหนดงจะเหน

ไดจากการโยกเงนมาลงทนในตลาดหนเกดใหมเมอวนศกรไดจากการโยกเงนมาลงทนในตลาดหนเกดใหมเมอวนศกร ทผานมาจนหลายตลาดทผานมาจนหลายตลาด

ปรบขนทาสถตสงสดใหมปรบขนทาสถตสงสดใหม ((ตลาดหนไทยทาจดสงสดในรอบตลาดหนไทยทาจดสงสดในรอบ 11 เดอนเดอน))

3-61

ปจจยพนฐานปจจยพนฐาน

-- มองหามองหา ““มลคาทแทจรงมลคาทแทจรง”” ของหลกทรพยนนๆของหลกทรพยนนๆ

1.1. ““สงกวาสงกวา”” ราคาตลาดราคาตลาด

2.2. ““ตากวาตากวา”” ราคาตลาดราคาตลาด

มลคาของหนมลคาของหน

-- ผลประกอบการผลประกอบการ

-- อตราการเจรญเตบโตอตราการเจรญเตบโต

-- ผลตอบแทนผลตอบแทน

ขาวมผลกระทบอยางไรกบนกลงทนแตละประเภท

Investor Speculator

ปจจยทางเทคนคปจจยทางเทคนค

-- ดด Demand & Supply Demand & Supply ของของ

หลกทรพยหลกทรพย

-- เปนการหาเปนการหา ““ชวงเวลาทเหมาะสมชวงเวลาทเหมาะสม

ทจะเขาซอทจะเขาซอ//ขายขาย””

-- ทศทางความเคลอนไหวของราคาทศทางความเคลอนไหวของราคา -- รายงานภาวะตลาดหลกทรพยฯรายงานภาวะตลาดหลกทรพยฯ -- ประกาศของตลาดหลกทรพยฯประกาศของตลาดหลกทรพยฯ

3-62

พนฐานพนฐาน

-- ระยะยาวระยะยาว

เทคนคเทคนค

-- ระยะสนระยะสน

-- ระยะยาวระยะยาว

ผลจากการเลอกรปแบบการลงทนผลจากการเลอกรปแบบการลงทน

พนฐานพนฐาน

-- เสยงนอยเสยงนอย

-- ซอแลวเกบซอแลวเกบ

เทคนคเทคนค

-- เสยงมากเสยงมาก

-- ซอๆซอๆ ขายๆขายๆ

Investor Speculator

คนหาหนดตองมความร

3-63

หาขาวสารไดทไหน.....

3-64


3-65


3-66

Under reactionUnder reactionเมอขอมลไดถกประกาศสสาธารณะเมอขอมลไดถกประกาศสสาธารณะ เวลาเวลา

ราคาหลกทรพยคอยๆปรบตวขนราคาหลกทรพยคอยๆปรบตวขน

หลงจากขอมลใหมไดถกเปดเผยหลงจากขอมลใหมไดถกเปดเผย

ราคาหลกทรพยราคาหลกทรพย

การตอบสนองของราคาหลกทรพยตอขาวสารในตลาดการตอบสนองของราคาหลกทรพยตอขาวสารในตลาด

Trading on News Strategies

บรษทมการขยายกจการบรษทมการขยายกจการ

ไดรบสมปทานใหมไดรบสมปทานใหม มแนวโนมทดขนมแนวโนมทดขน

* * ซอแลวสามารถถอตอไดซอแลวสามารถถอตอได

3-67

OverreactionOverreactionเมอขอมลไดถกประกาศสสาธารณะเมอขอมลไดถกประกาศสสาธารณะ เวลาเวลา

ราคาหลกทรพยปรบตวขนสงเกนไปจากขาวดทราคาหลกทรพยปรบตวขนสงเกนไปจากขาวดท

ไดประกาศสสาธารณะและปรบตวลดลงในเวลาไดประกาศสสาธารณะและปรบตวลดลงในเวลา

ตอมาตอมา

ราคาหลกทรพยราคาหลกทรพย

การตอบสนองของราคาหลกทรพยตอขาวสารในตลาดการตอบสนองของราคาหลกทรพยตอขาวสารในตลาด


แบงกชาตปรบลดอตราแบงกชาตปรบลดอตรา

ดอกเบยดอกเบย,,ประกาศสารองประกาศสารอง

เงนเงน 30%30%

* * ควรระวงควรระวง......เมอราคาเรมปรบตวลงเมอราคาเรมปรบตวลง

3-68

การมองสภาพการซอขายจากการมองสภาพการซอขายจาก Price Price และและ VolumeVolume

PricePrice VolumeVolume MarketMarket

StrongStrong

Warning SignWarning Sign

WeakWeak

Warning SignWarning Sign

* Warning sign * Warning sign คอคอ สญญาณทบงบอกวาราคากาลงเปลยนทศทางสญญาณทบงบอกวาราคากาลงเปลยนทศทาง


3-69

Workshop 4Workshop 4

Trading on News StrategiesTrading on News Strategies

มทงหมดมทงหมด 22 วนวน วนละวนละ 88 นาทนาทTrading on News Strategies

3-70



เงนสดเงนสด -- -- 10,000,00010,000,000

ADVANCADVANC 10,00010,000 8383 830,000830,000

BBLBBL 10,00010,000 100100 1,000,0001,000,000

LHLH 10,00010,000 6.96.9 69,00069,000

PTTPTT 10,00010,000 230230 2,300,0002,300,000

SCCSCC 10,00010,000 210210 2,100,0002,100,000



3-71

LoginLogin



Ex.Ex.


Password : Password : user01user01Trading on News Strategies

3-72


1.1. ตองวเคราะหวาขาวทเกดขนจะสงผลตอพฤตกรรมของผลงทนตองวเคราะหวาขาวทเกดขนจะสงผลตอพฤตกรรมของผลงทน

และราคาหนอยางไรและราคาหนอยางไร

2.2. ขาวทเกดขนอาจจะไมเปนไปตามทคาดกไดเนองจากตลาดหนมขาวทเกดขนอาจจะไมเปนไปตามทคาดกไดเนองจากตลาดหนม

ปจจยหลายอยางทจะทาใหราคาเปลยนแปลงปจจยหลายอยางทจะทาใหราคาเปลยนแปลง

3.3. อยาลมวาตองกาหนดวตถประสงคการลงทนใหดกอนการลงทนอยาลมวาตองกาหนดวตถประสงคการลงทนใหดกอนการลงทน

เชนเชน ลงทนระยะสนลงทนระยะสน กลางกลาง ยาวยาว

3-73

73

3-74

ฝกซอมกอนแขงขนฝกซอมกอนแขงขน

การจาลองการซอขายหนการจาลองการซอขายหน

มทงหมดมทงหมด 22 วนวน วนละวนละ 88 นาทนาท

3-75

StocksStocksSymbolSymbol NameName Industry GroupIndustry Group % Market% Market

CPFCPF บรษทเจรญโภคภณฑอาหารจากดบรษทเจรญโภคภณฑอาหารจากด


เกษตรและอตสาหกรรมอาหารเกษตรและอตสาหกรรมอาหาร//

ธรกจการเกษตรธรกจการเกษตร

3.23%3.23%

KBANKKBANK ธนาคารกสกรไทยจากดธนาคารกสกรไทยจากด ((มหาชนมหาชน)) ธรกจการเงนธรกจการเงน//ธนาคารธนาคาร 14.76%14.76%

PTTPTT บรษทบรษท ปตทปตท.. จากดจากด ((มหาชนมหาชน)) ทรพยากรทรพยากร//พลงงานและพลงงานและ

สาธารณปโภคสาธารณปโภค

55.91%55.91%

SCCSCC บรษทปนซเมนตไทยจากดบรษทปนซเมนตไทยจากด ((มหาชนมหาชน)) อสงหารมทรพยและกอสรางอสงหารมทรพยและกอสราง// วสดวสด

กอสรางกอสราง

25.58%25.58%

SPALISPALI บรษทศบรษทศภาลยจากดภาลยจากด ((มหาชนมหาชน)) อสงหารมทรพยและกอสรางอสงหารมทรพยและกอสราง//

พฒนาอสงหารมทรพยพฒนาอสงหารมทรพย

0.52%0.52%

3-76



เงนสดเงนสด -- -- 10,000,00010,000,000

CPFCPF 10,00010,000 4.964.96 49,60049,600

KBANKKBANK 10,00010,000 71.571.5 715,000715,000

PTTPTT 10,00010,000 230230 2,300,0002,300,000

SCCSCC 10,00010,000 246246 2,460,0002,460,000

SPALISPALI 10,00010,000 3.823.82 38,20038,200


3-77

LoginLogin



Ex.Ex.


Password : Password : user01user01

3-78

Equity Investment Competition Equity Investment Competition

มทงหมดมทงหมด 22 รอบๆละรอบๆละ 33 วนวน วนละวนละ 88 นาทนาทEquity Investment CompetitionEquity Investment Competition

3-79

Stocks (Competition 1)Stocks (Competition 1)

SymbolSymbol NameName Industry GroupIndustry Group % Market% Market

BANPUBANPU บรษทบรษท บานปบานป จากดจากด

((มหาชนมหาชน))ทรพยากรทรพยากร // พลงงานและพลงงานและ

สาธารณปโภคสาธารณปโภค9.23%9.23%

CPFCPF บรษทเจรญโภคภณฑบรษทเจรญโภคภณฑ

อาหารจากดอาหารจากด ((มหาชนมหาชน))เกษตรและอตสาหกรรมเกษตรและอตสาหกรรม

อาหารอาหาร // ธรกจการเกษตรธรกจการเกษตร8.78%8.78%

SCBSCB ธนาคารไทยพาณชยธนาคารไทยพาณชย จากดจากด

((มหาชนมหาชน))ธรกจการเงนธรกจการเงน // ธนาคารธนาคาร 50.49%50.49%

IRPCIRPC บรษทบรษท ไอไออารอารพซพซ จากดจากด


ทรพยากรทรพยากร // พลงงานและพลงงานและ


NWRNWR บรษทเนาวรตนพฒนาการบรษทเนาวรตนพฒนาการ

จากดจากด ((มหาชนมหาชน))อสงหารมทรพยและกอสรางอสงหารมทรพยและกอสราง

// พฒนาอสงหารมทรพยพฒนาอสงหารมทรพย0.47%0.47%

Equity Investment CompetitionEquity Investment Competition

3-81

LoginLogin



Ex.Ex.


Password : Password : user01user01Equity Investment CompetitionEquity Investment Competition

3-82

Stocks (Competition 2)Stocks (Competition 2)

SymbolSymbol NameName Industry GroupIndustry Group % Market% Market

BANPUBANPU บรษทบรษท บานปบานป จากดจากด ((มหาชนมหาชน)) ทรพยากรทรพยากร // พลงงานและพลงงานและ


CPFCPF บรษทเจรญโภคภณฑอาหารบรษทเจรญโภคภณฑอาหาร

จากดจากด ((มหาชนมหาชน))เกษตรและอตสาหกรรมเกษตรและอตสาหกรรม

อาหารอาหาร // ธรกจการเกษตรธรกจการเกษตร8.74%8.74%

SCBSCB ธนาคารไทยพาณชยธนาคารไทยพาณชย จากดจากด

((มหาชนมหาชน))ธรกจการเงนธรกจการเงน // ธนาคารธนาคาร 51.34%51.34%

IRPCIRPC บรษทบรษท ไอไออารอารพซพซ จากดจากด


ทรพยากรทรพยากร // พลงงานและพลงงานและ


NWRNWR บรษทเนาวรตนพฒนาการบรษทเนาวรตนพฒนาการ

จากดจากด ((มหาชนมหาชน))อสงหารมทรพยและกอสรางอสงหารมทรพยและกอสราง

// พฒนาอสงหารมทรพยพฒนาอสงหารมทรพย0.42%0.42%

Equity Investment CompetitionEquity Investment Competition

3-84

LoginLogin



Ex.Ex.


Password : Password : user01user01Equity Investment CompetitionEquity Investment Competition

3-85

powerpoint template - tulip.bu.ac.thtulip.bu.ac.th/~penjira.k/class5_lab2_tsisimulation.pdf ·...

Documents