ppt hasil

ANALISIS FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI EQUITY RISK PREMIUM PERUSAHAAN JASA DI

INDONESIA

Nama : M. Reza PratamaNPM : 0811031036Jurusan : AkuntansiPembimbing 1 : A. Zubaidi Indra, S.E.,M.M.,Akt.Pembimbing 2 : Basuki Wibowo, S.E.,Akt.Pembahas : Dr. Ratna Septiyani, S.E.,M.Si.

HASIL DAN ANALISIS

Keterangan Jumlah

Seluruh Perusahaan yang bergerak pada sektor Properti dan Realestate yang terdaftar di BEI pada tahun 2010 – 2014

39

dikurangi :

Perusahaan yang delisting -

Perusahaan yang yang baru menerbitkan saham perdana ( IPO ) setelah periode awal pemasukan data

7

Perusahaan yang tidak terekam harga saham pasarnya pada situs yahoo finance (finance.yahoo.com)

4

Jumlah sampel akhir 28

Proses Pengambilan Data

HASIL DAN ANALISIS

Descriptive Statistics

N Minimum Maximum Mean Std. Deviation

ERP 112 -,1307 ,2121 ,048587 ,0801713

TENURE 112 ,00 1,00 ,1607 ,36892

SIZE 112 25,2486 31,2623 28,738843 1,3893629

LEV 112 ,0707 ,7402 ,403262 ,1541206

Eqt 112 -,1913 ,4310 ,059269 ,1094739

BM 112 ,1490 3,9473 ,925822 ,7411014

Valid N (listwise) 112

Hasil Uji Analisis Statistik Deskriptif

HASIL DAN ANALISIS

• Uji Asumsi Klasik– Uji Normalitas

One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test

ERP TENURE SIZE LEV EQt BM

N 112 112 112 112 112 112

Normal Parametersa,b

Mean ,048587 ,1607 28,738843 ,403262 ,059269 ,925822

Std. Deviation ,0801713 ,36892 1,3893629 ,1541206 ,1094739 ,7411014

Most Extreme Differences

Absolute ,223 ,508 ,122 ,081 ,093 ,160

Positive ,139 ,508 ,062 ,061 ,093 ,160Negative -,223 -,332 -,122 -,081 -,046 -,157

Kolmogorov-Smirnov Z 2,358 5,373 1,294 ,862 ,989 1,688

Asymp. Sig. (2-tailed) ,000 ,000 ,070 ,447 ,282 ,007

a. Test distribution is Normal.

b. Calculated from data.

HASIL DAN ANALISIS

• Uji Asumsi Klasik– Uji Normalitas

HASIL DAN ANALISIS

• Uji Asumsi Klasik– Uji Multikolinearitas

Coefficientsa

ModelCollinearity Statistics

Tolerance VIF

1

(Constant) TENURE ,965 1,036

SIZE ,857 1,167

LEV ,839 1,192

EQt ,931 1,074

BM ,915 1,093

a. Dependent Variable: ERP

HASIL DAN ANALISIS

• Uji Asumsi Klasik– Uji Autokorelasi

Model Summaryb

Model

Change Statistics

Durbin-WatsonR Square Change F Change df1 df2 Sig. F Change

1 ,134 3,282 5 106 ,009 ,546

a. Predictors: (Constant), BM, EQt, TENURE, SIZE, LEV

b. Dependent Variable: ERP

Nk=1 k=2 k=3 k=4 k=5

dL dU dL dU dL dU dL dU dL dU… … … … … … … … … … …

110 1,6708 1,7074 1,6523 1,7262 1,6336 1,7455 1,6146 1,7651 1,5955 1,7851111 1,6723 1,7086 1,6540 1,7273 1,6355 1,7463 1,6167 1,7657 1,5977 1,7855112 1,6738 1,7098 1,6557 1,7283 1,6373 1,7472 1,6187 1,7664 1,5999 1,7860113 1,6753 1,7110 1,6574 1,7293 1,6391 1,7480 1,6207 1,7670 1,6021 1,7864114 1,6768 1,7122 1,6590 1,7303 1,6410 1,7488 1,6227 1,7677 1,6042 1,7869

… … … … … … … … … … …

HASIL DAN ANALISIS

• Uji Asumsi Klasik– Uji Heteroskedastisitas

HASIL DAN ANALISIS

• Uji Kelayakan Model– Uji F (Anova)

ANOVAb

Model Sum of Squares df Mean Square F Sig.

1

Regression ,096 5 ,019 3,282 ,009a

Residual ,618 106 ,006 Total ,713 111



HASIL DAN ANALISIS

• Uji Kelayakan Model– Uji Koefisiensi Determinasi (R2)

Model Summaryb

Model R R SquareAdjusted

R Square

Std. Error of the

Estimate

Change Statistics

Durbin-WatsonR Square

Change F Change df1 df2 Sig. F Change

1 ,366a ,134 ,093 ,0763440 ,134 3,282 5 106 ,009 ,546



HASIL DAN ANALISIS

• Hasil Analisis Regresi BergandaCoefficientsa

ModelUnstandardized Coefficients Standardized

Coefficients t Sig.Collinearity Statistics

B Std. Error Beta Tolerance VIF

1

(Constant) ,163 ,159 1,028 ,306 TENURE -,068 ,020 -,315 -3,423 ,001 ,965 1,036SIZE -,003 ,006 -,056 -,571 ,569 ,857 1,167LEV -,019 ,051 -,036 -,363 ,717 ,839 1,192EQt -,134 ,069 -,183 -1,959 ,053 ,931 1,074BM ,004 ,010 ,041 ,431 ,667 ,915 1,093


Berdasarkan tabel diatas diperoleh persamaan regresi linear berganda :

HASIL DAN ANALISIS

• Pengujian Hipotesis (Uji t)Coefficientsa




1



H1 : “Masa Penugasan Auditor (KAP) berpengaruh negatif terhadap Equity Risk Premium” Diterima

H2 : “Ukuran Perusahaan berpengaruh negatif terhadap Equity Risk Premium” Ditolak

H3 : “Rasio Hutang berpengaruh positif terhadap Equity Risk Premium” Ditolak

HASIL DAN ANALISIS

• Pengujian Hipotesis (Uji t)Coefficientsa




1



H4 : “Kualitas Laba berpengaruh negatif terhadap Equity Risk Premium” Ditolak (dengan tingkat signifikansi 10% hipotesis dapat diterima)

H5 : “Rasio Book to Market Equity berpengaruh positif terhadap Equity Risk Premium” Ditolak

KESIMPULAN DAN SARAN

• Kesimpulan1. Hasil Uji parsial menunjukkan bahwa :

a. Auditor Tenure (TENURE) berpengaruh secara signifikan terhadap Equity Risk Premium (ERP) perusahaan jasa sektor properti dan realestate yang go public di Bursa Efek Indonesia (BEI).

b. Ukuran Perusahaan (SIZE) tidak berpengaruh signifikan terhadap Equity Risk Premium (ERP) perusahaan jasa sektor properti dan realestate yang go public di Bursa Efek Indonesia (BEI).


• Kesimpulan1. Hasil Uji parsial menunjukkan bahwa :

c. Leverage (LEV) tidak berpengaruh signifikan terhadap Equity Risk Premium (ERP) perusahaan jasa sektor properti dan realestate yang go public di Bursa Efek Indonesia (BEI).

d. Kualitas Laba (EQt) tidak berpengaruh secara signifikan terhadap Equity Risk Premium (ERP) perusahaan jasa sektor properti dan realestate yang go public di Bursa Efek Indonesia (BEI).

e. Book to Market Equity Ratio (BM) tidak berpengaruh secara signifikan terhadap Equity Risk Premium (ERP) perusahaan jasa sektor properti dan realestate yang go public di Bursa Efek Indonesia (BEI).


• Kesimpulan

2. Secara bersama – sama Variabel Independen berpengaruh terhadap Variabel Dependen sebesar 9,30%, dan sisanya 90,70% dipengaruhi variabel lain diluar penelitian.


• Keterbatasan Penelitian1. Kurangnya sampel penelitian dan jangka

waktu penelitian2. Keterbatasan waktu peneliti untuk

melakukan penelitian3. Kurangnya literatur penelitian


• Saran Bagi Penelitian Selanjutnya1. Landasan Teori yang Lebih Jelas2. Memperluas Sampel Penelitian3. Menggunakan variabel yang berbeda4. Menambah tahun penelitian

Terima Kasih

ppt hasil

Documents