pravila poslovanja - final poslovanja 2008.pdf · osnovni investicioni cilj ulaganja sredstava...

Pravila poslovanja Društva za upravljanje investicionim fondom KomBank INVEST AD

______________________________________________________________________________ 1

Na osnovu člana 17. Zakona o investicionim fondovima („Službeni glasnik RS“ broj 46/2006 od 02.06.2006.godine, člana 37. Pravilnika o uslovima za obavljanje delatnosti društva za upravljanje investicionim fondovima („Sl. glasnik RS“ broj 110/2006 od 08.12.2006.g.), osnivač Društva za upravljanje investicionim fondom KomBank INVEST AD Beograd, donosi dana 19.12.2007. godine:

PRAVILA POSLOVANJA DRUŠTVA ZA UPRAVLJANJE INVESTICIONIM FONDOM

KOMBANK INVEST AD BEOGRAD OPŠTE ODREDBE

Član 1. Ovim Pravilima utvrñuju se opšti uslovi poslovanja Društva za upravljanje investicionim fondom KomBank INVEST AD, Beograd, (u daljem tekstu: Društvo) u obavljanju delatnosti organizovanja i upravljanja investicionim fondovima, a naročito:

1) Poslovi koje obavlja Društvo, uslovi i način njihovog obavljanja; 2) Prava i obaveze Društva i članova , odnosno akcionara fondova kojima Društvo upravlja; 3) Način i uslovi pod kojima članovi uprave i zaposleni u Društvu mogu ulagati svoja sredstva u fondove kojima to Društvo upravlja; 4) Administrativne i računovodstvene procedure; 5) Kontrolne i sigurnosne mere za obradu podataka i njihovo čuvanje; 6) Sistem interne kontrole; 7) Procedure za sprečavanje konflikta interesa i mere kojima se sprečava da Društvo koristi imovinu investicionog fonda za svoj račun; 8) Mere kojima Društvo sprečava zloupotrebu privilegovanih informacija; 9) Druga pitanja od značaja za Društvo.

1) POSLOVI KOJE OBAVLJA DRUŠTVO, USLOVI I NAČIN NJIHOVOG OBAVLJANJA

Član 2.

Društvo je osnovano kao zatvoreno akcionarsko društvo koje u skladu sa Zakonom, Odlukom o osnivanju i ovim Pravilima, obavllja sledeće poslove i to:

• organizovanje i upravljanje otvorenim investicionim fondovima, • osnivanje i upravljanje zatvorenim investicionim fondovima, • upravljanje privatnim investicionim fondovima.

Društvo može organizovati i upravljati sa više investicionih fondova.

U okviru delatnosti iz stava 2 Društvo obavlja:

• investicione poslove, • administrativne poslove i aktivnosti, • marketinške poslove i aktivnosti.

Društvo može poveriti obavljanje marketinških i administrativnih aktivnosti drugim licima.


______________________________________________________________________________ 2

Član 3. Društvo osniva, odnosno organizuje i upravlja investicionim fondovima radi prikupljanja novčanih

sredstava od strane članova, odnosno akcionara u cilju daljeg ulaganja, radi povećanja vrednosti imovine fonda.

Imovina fonda je u svojini članova odnosno akcionara fonda, srazmerno njihovom udelu u imovini odnosno kapitalu Fonda.

Imovina fonda je odvojena od imovine Društva. Imovina fonda ne može biti predmet prinudne naplate, zaloge, hipoteke, ne može se uključiti u

likvidacionu ili stečajnu masu Društva, kastodi banke ili drugih lica, niti koristiti za izmirivanje obaveza člana fonda i drugih lica prema trećim licima.

Član 4. Osnovni investicioni cilj ulaganja sredstava fonda je očuvanje i uvećanje vrednosti uloga članova odnosno akcionara na duži vremenski rok, koji se ostvaruje ulaganjem na domaća i strana tržišta kapitala uz uvažavanje principa: sigurnosti, likvidnosti i profitabilnosti uloženog kapitala.

• Vrste fondova koje društvo osniva i politika ulaganja

a) Otvoreni fondovi

Član 5. Društvo može, u skladu sa investicionim ciljem, osnivati i upravljati sledećim vrstama otvorenih

fondova: • Fondom rasta vrednosti imovine, • Fondom prihoda, • Balansiranim fondom, • Fondom očuvanja vrednosti imovine.

b) Zatvoreni fondovi

Član 6. U skladu sa odabranim investicionim ciljem, odnosno investicionom politikom, Društvo može

osnivati i upravljati sledećim vrstama zatvorenih fondova:

a. zatvorene fondove koji više od 50% vrednosti svoje imovine ulažu u hartije od vrednosti kojima se trguje na organizovanom tržištu u republici, odnosno berzanskom tržištu u inostranstvu;

b. zatvorene fondove koji više od 50% vrednosti svoje imovine ulažu u akcije akcionarskih društava registrovanih u Republici kojima se ne trguje na organizovanom tržištu i udele ortačkih, komanditnih i društava sa ograničenom odgovornošću registrovanih u Republici;

c. zatvorene fondove za ulaganje u nekretnine koji više od 60% svoje imovine ulažu u nepokretnosti u skladu sa Zakonom o investicionim fondovima i podzakonskim aktima.

Konkretan investicioni cilj fonda kojim Društvo upravlja detaljno je opisan prospektom svakog

pojedinačnog fonda.

c) Privatni fondovi

Član 7. Društvo može osnivati i upravljati privatnim investicionim fondovima.

Konkretan investicioni cilj privatnog fonda kojim Društvo upravlja detaljno je opisan osnivačkim

aktom fonda.

Ne postoji ograničenje u pogledu plasmana sredstava privatnog investicionog fonda.


______________________________________________________________________________ 3

• Vrsta investitora Član 8.

Investicioni fondovi kojima upravlja Društvo namenjeni su investitorima odnosno svim domaćim i stranim, pravnim i fizičkim licima.

• Procedura obavljanja investicionih poslova

Član 9. Investicioni odbor se organizuje za svaki fond kojim Društvo upravlja i predstavlja savetodavno

kolegijalno telo koga čine portfolio menadžer tog fonda, Direktor Društva, i najmanje jedan član imenovan od strane Upravnog odbora Društva.

Interni kontrolor prisustvuje sednicama Investicionog odbora i kontroliše usaglašenost investicionih odluka sa utvrñenom politikom ulaganja, opštim aktima Društva i Zakonom.

Član 10.

Investicione odluke donosi i operativno sprovodi portfolio menadžer, koji je dužan da pribavi mišljenje Investicionog odbora Društva, čiji je i sam član, a koje ga ne obavezuje u postupanju.

Investicione odluke donose se na osnovu kvantitativnih i kvalitativnih analiza tržišta kapitala, a saglasno načelima ulaganja imovine fonda na osnovu strategije koju definiše Investicioni odbor, kroz godišnje planove investiranja.

Investicioni odbor razmatraće redovno načela ulaganja i donositi izmene kada se za to steknu uslovi, a saglasno odredbama zakona, podzakonskih akata i ovih Pravila.

Član 11.

Finansijska analiza vrši se u skladu sa prihvaćenim metodama procene vrednosti hartija od vrednosti i druge imovine.

Finansijsku analizu vrši stručno kvalifikovani portfolio menadžer, sa neophodnim položenim stručnim ispitom, na osnovu javno dostupnih i drugih informacija koje su stečene na zakonit način.

Član 12.

Portfolio menadžer donosi odluku o zastupljenosti svake metode procene iz prethodnog člana na osnovu konkretnih i specifičnih okolnosti za svaku pojedinačnu investicionu odluku.

Član 13.

Prilikom donošenja odluka o investiranju sredstava fonda, portfolio menadžer je dužan da vodi računa da su investicione odluke zasnovane na adekvatnim analizama i da se imovina fonda blagovremeno investira, pod najboljim mogućim uslovima i u najboljem interesu članova, odnosno akcionara fonda.

Član 14.

Portfolio menadžer je dužan da čuva prikupljene informacije, kao i njihove izvore, na osnovu kojih vrši finansijsku analizu u zakonom i podzakonskim aktima propisanim rokovima i na zakonom, podzakonskim aktima i opštim aktima Društva utvrñen način.

Član 15.

Prilikom ulaganja imovine fonda na inostrana tržišta kapitala Društvo može, prema potrebi,

angažovati strane savetnike. U analizi se koriste i ocene svetski priznatih agencija za rejtingovanje obveznica: Moody’s Investors

Service INC, Standard & Poor’s Division of the MC Graw- Hill Companies Inc.(S&P) i Fitch Investor Services (Fitch)


______________________________________________________________________________ 4

• Upravljanje rizicima investiranja sa ciljem obezbeñenja maksimalne sigurnosti imovine fonda s obzirom na investicionu politiku

Član 16.

Imovina investicionog fonda može se ulagati u skladu sa članom 29. Zakona o investicionim fondovima, uz ograničenja propisana članom 30. Zakona.

Imovina fonda može se ulagati u inostranstvu u skladu sa Zakonom i drugim aktima uz ispunjenje sledećih kriterijuma:

• za hartije od vrednosti koje izdaju pravna lica sa sedištem u državama članicama EU, OECD-a, odnosno susednim državama - uslov da se trguje na organizovanom tržištu u tim zemljama najmanje 2 godine;

• u finansijske derivate kojima se trguje na organizovanom tržištu u državama članicama EU, odnosno OECD-a, može se ulagati do 1% imovine fonda.

• Član 17.

Društvo može ulagati u finansijske derivate isključivo radi smanjenja investicionog rizika i samo ukoliko investicioni fond ima dovoljno imovine da namiri obaveze koje iz finansijskog derivata mogu proisteći.

Osnov ugovora o finansijskom derivatu mogu biti: 1) hartije od vrednosti iz člana 29. st. 1. tačke 1) do 8) Zakona o investicionim fondovima; 2) berzanski indeksi formirani od hartija od vrednosti iz člana 29. st. 1. tačke 1) do 8) Zakona o

investicionim fondovima na berzi sa sedištem u Republici ili u državama članicama EU, odnosno OECD-a;

3) strane valute i valutni kursevi; 4) kamatne stope.

Član 18. U slučaju odstupanja od ograničenja ulaganja imovine investicionog fonda iz zakona, podzakonskih

akata, ovih Pravila i prospekta investicionog fonda, a usled nastupanja okolnosti koje Društvo nije moglo predvideti, odnosno na koje nije moglo uticati, Društvo odmah obaveštava Komisiju za hartije od vrednosti RS i dužno je da najkasnije u roku od tri meseca od dana odstupanja, uskladi strukturu imovine investicionog fonda sa ograničenjima ulaganja. • Evidencija o nalozima za kupovinu, odnosno prodaju imovine fonda

Član 19. Društvo vodi registar izdatih naloga za kupovinu i prodaju imovine fonda koji obezbeñuje evidenciju

podataka o vremenima davanja i izvršenja naloga.

Član 20. Društvo čuva primerke svih potvrda o prijemu naloga za kupovinu i prodaju imovine fonda, kao i

potvrda o realizacijama pojedinačnih transakcija investiranja, dobijenih od Brokersko dilerskih društava koji zastupaju Društvo na organizovanom tržištu.

• Način i uslovi pod kojima se Društvo zadužuje u ime i za račun fonda

Član 21. Društvo može uzeti kredit u svoje ime a za račun otvorenog fonda u skladu sa članom 49. Zakona o

investicionim fondovima Uzimanje kredita iz inostranstva za račun investicionog fonda vrši se u skladu sa zakonom kojim se

ureñuju kreditni poslovi sa inostranstvom.


______________________________________________________________________________ 5

Zatvoreni fond se može zaduživati bez ograničenja, s tim što se zaduživanje u inostranstvu vrši u

skladu sa zakonom kojim se ureñuju kreditni poslovi sa inostranstvom. Privatni fond se može zaduživati bez ograničenja, u skladu sa svojim pravilima poslovanja.

• Procedure kojima se ureñuje raspuštanje fonda zbog isteka vremena na koji je organizovan odnosno procedure likvidacije portfolia fonda

Član 22.

Otvoreni fond se raspušta:

1. istekom roka ukoliko je organizovan na odreñeno vreme ili 2. oduzimanjem dozvole za rad Društvu, ukoliko se u roku od tri meseca ne

izabere novo društvo za upravljanje.

Član 23.

Na prestanak zatvorenih investicionih fondova shodno se primenjuju odredbe zakona kojim se ureñuju privredna društva koje se odnose na prestanak akcionarskih društava.

• Procena neto vrednosti imovine fonda

Član 24. Neto vrednost imovine investicionog fonda predstavlja vrednost imovine fonda umanjenu za iznos

obaveza fonda.

Član 25. Vrednost imovine fonda koju čine hartije od vrednosti utvrñuje se u skladu sa zakonom i

podzakonskim aktima.

Vrednost imovine fonda koja je iskazana u stranoj valuti preračunava se u dinarsku protivvrednost, po srednjem kursu Narodne banke Srbije na dan obračuna.

Član 26.

Poslove procene vrednosti imovine fonda vrši posebna organizaciona jedinica u Društvu (Odeljenje za procenu vrednosti imovine fonda).

Odeljenje za procenu vrednosti imovine fonda, izračunavanje vrednosti imovine fonda vrši svakodnevno za naredni radni dan a svoj izveštaj dostavlja Internom kontroloru.

Član 27. Odeljenje za procenu vrednosti imovine fonda vrši proveru dostavljenog izveštaja i dužno je da

proveri tačnost istog sa kastodi bankom Društva. Kastodi banka vrši kontrolu i potvrñivanje obračunate neto vrednosti imovine investicionog fonda.

Član 28. Ukoliko vrednost imovine fonda prema evidenciji kastodi banke ne korespondira sa izveštajem

Odeljenja za procenu vrednosti imovine fonda, Odeljenje za procenu vrednosti imovine fonda hitno obaveštava direktora Društva o tome.

Član 29. Odeljenje za procenu vrednosti imovine fonda, u najkraćem roku proverava razloge neslaganja

evidencija Društva i kastodi banke i preduzima neophodne mere za ispravku evidencije u kojoj postoji greška.


______________________________________________________________________________ 6

Ukoliko kastodi banka utvrdi razlike u obračunu i ako se nakon provere utvrdi da su greške učinjene u nekom od prethodnih obračuna, Društvo je dužno da o ovim greškama objavi obaveštenje na svojoj internet stranici, kao i o uticaju grešaka na obračun i merama koje se preduzimaju i koje će se preduzeti da se greške isprave.

Društvo je dužno da članove Fonda i organizatore investicionog plana o ovim greškama obaveštavaju preko Internet stranice Društva.

Član 30.

Nakon utvrñivanja tačnosti izveštaja Interni kontrolor isti ističe na oglasnoj tabli Društva, objavom na internet sajtu Društva i u dnevnim novinama. 2) MEðUSOBNA PRAVA I OBAVEZE DRUŠTVA I ČLANOVA, ODNOSNO AKCIONARA FONDOVA KOJIMA DRUŠTVO UPRAVLJA

Član 31. Član fonda kojim upravlja Društvo postaje se popunjavanjem pristupnice i zahteva za kupovinu

investicionih jedinica, kojim se Društvo obavezuje da, za račun člana fonda, uloži novčana sredstva u investicione jedinice fonda i da omogući otkup investicionih jedinica u skladu sa Zakonom.

Član Fonda kojim upravlja Društvo, a koji poseduje investicione jedinice na svom individualnom računu po osnovu programiranih uplata, odnosno kupljenih investicionih jedinica ima sledeća prava:

• pravo na otkup investicionih jedinica, • pravo na srazmerni deo prinosa od ulaganja, • pravo na srazmerni deo imovine Fonda u slučaju raspuštanja Fonda, • druga prava u skladu sa Zakonom.

Član Fonda nema pravo glasa po osnovu stečenih akcija koje čine imovinu fonda.

Član 32.

Član Fonda je obavezan da plaća naknade Društvu kao i da snosi druge troškove utvrñene Pravilnikom o tarifi.

Član 33. Društvo neposredno ili preko posrednika pruža usluge prodaje jedinica fonda kojim upravlja. Prodajnim uslugama smatra se pružanje informacija o modalitetima i načinu ulaganja u investicioni

fond, podela prospekta i posredovanje pri kupovini, odnosno prodaji investicionih jedinica. Posrednici mogu biti banke i brokersko-dilerska društva. Za postupke i štetu koju prilikom pružanja prodajnih usluga pričine posrednici, pored njih odgovara i

Društvo. Društvo i posrednici dužni su da pre zaključenja ugovora o pristupanju fondu sa klijentom, odnosno

pre prijema prvog naloga tog klijenta za kupovinu jedinica fonda, klijenta upoznaju sa svim okolnostima koje su od značaja za donošenje odluke u vezi kupovine jedinica fonda, kao što su trenutna cena jedinica fonda, likvidnost i ranijih kretanja tih cena i o rizicima investiranja, kao i o svim okolnostima koje su od značaja za donošenje odluke o investiranju.

Član 34.

U svim prostorijama Društva i posrednika u kojima je predviñeno prisustvo članova/akcionara ili potencijalnih članova/akcionara fonda mora da postoji najmanje jedna informativna tabla koja se nalazi na ulazu, na mestu koje je odmah uočljivo.

U prostorijama u kojima posluje sa klijentima, Društvo i posrednici Društva će na vidnom i dostupnom mestu istaći pravila poslovanja i tarifu koji se primenjuju za svaki fond posebno, odnosno omogućiti uvid u ova akta svakom zainteresovanom licu.


______________________________________________________________________________ 7

Na informativnoj tabli se jasno i uočljivo ističu osnovni podaci o Društvu, o visini naknada u svim fondovima kao i o prinosima svih fondova u poslednjih pet godina, odnosno za onoliko godina koliko društvo postoji, kao i drugi relevantni podaci.

Član 35. Društvo ima pravo na sledeće naknade: 1. naknada Društva za upravljanje fondovima, 2. fisna naknada pri pristupanju fondu i pri prenosu investicionih jedinica sa jednog na drugog člana Fonda, 3. naknada za kupovinu investicionih jedinica- važi samo za otvorene fondove, 4. naknada za otkup investicionih jedinica- važi samo za otvorene fondove, 5. naknada za prenos sredstava iz jednog fonda u drugi fond kojim upravlja Društvo 6. ostali troškovi koje Društvo može naplaćivati (eksterna revizija, troškovi kupovine i prodaje HOV...) Naknada iz tačke 1. i 6. prethodnog stava se naplaćuje iz imovine investicionog fonda, a naknade iz

tačke 2.-5. prethodnog stava naplaćuju se od članova fonda. Sve naknade navedene u stavu 1 ovog člana, bliže se ureñuju odredbama Pravilnika o tarifi. Društvo

će pravila poslovanja i pravilnik o tarifi objaviti na svojoj internet stranici.

Član 36. Društvo će, u prostorijama u kojima posluje sa klijentima, na vidnom i dostupnom mestu istaći i na

svojoj internet stranici objaviti radno vreme za prijem stranaka, kao i adrese i radno vreme posrednika, sa kojima je zaključilo ugovore o posredovanju i zastupanju.

Član 37. Sva obaveštenja i prijave koje su ugovorne strane dužne da učine u smislu odredbi ovih Pravila

obavezuju samo ukoliko su učinjene pisanim putem. Kao dan prijema obaveštenja, odnosno prijave smatra se dan kada je obaveštenje, odnosno prijava

dostavljena Društvu, odnosno članu fonda.

Član 38. Društvo će, od lica koje pristupa fondu, pre investiranja (potpisivanja ugovora o pristupanju),

pribaviti odgovarajuću izjavu na obrascu Komisije za hartije od vrednosti RS. Klijent Društva (član, odnosno akcionar fonda) potpisuje izjavu kojom potvrñuje da mu je pre

potpisivanja ugovora o pristupanju:

a. uručen prospekt fonda kojim Društvo upravlja, u kome je jasno naznačeno upozorenje o glavnim rizicima ulaganja u taj fond i da ga potpuno razume; b. upoznat sa tarifom (visinom naknada i svim troškovima koji se naplaćuju na teret fonda); c. upoznat sa pravilima poslovanja i vrstama delatnosti Društva, odnosno poslovima koje vrši na osnovu dozvole za rad.

Član 39.

Prospektom svakog pojedinačnog fonda biće detaljno opisani relevantni rizici ulaganja u fond.

Član 40. Društvo vodi elektronski sistem individualnih računa članova otvorenog investicionog fonda, kojim se

obezbeñuje ažurna evidencija svih relevantnih podataka o klijentima.


______________________________________________________________________________ 8

Član 41. Društvo će ulagaču, u skladu sa propisima kojima se ureñuju obligacioni odnosi, nadoknaditi svaku

štetu prouzrokovanu: a. prikupljanjem sredstava na osnovu prospekta i skraćenog prospekta koji sadrži netačne podatke, odnosno podatke koji mogu stvoriti pogrešnu predstavu u pogledu vrednosti imovine investicionog fonda, vrednosti investicionih jedinica i drugih činjenica vezanih za poslovanje investicionog fonda; b. neizvršenjem, odnosno nepravilnim ili neblagovremenim izvršenjem kupoprodajnog naloga osim ako neizvršenje, zadocnjenje ili delimično ispunjenje ne proizlazi iz uzroka koje Društvo nije moglo da predvidi, izbegne, ili otkloni.

3) NAČIN I USLOVI POD KOJIMA ČLANOVI UPRAVE I ZAPOSLENI U DRUŠTVU MOGU ULAGATI SVOJA SREDSTVA U FONDOVE KOJIMA UPRAVLJA DRUŠTVO

Član 42. Članovi uprave i zaposleni mogu ulagati u fondove kojima upravlja Društvo pod uslovom da takvo

ulaganje nije u suprotnosti sa odredbama zakona kojima se regulišu investicioni fondovi i tržište hartija od vrednosti, u smislu sukoba interesa, zabrane korišćenja privilegovanih informacija, zabrani manipulacija i drugim aktivnostima koje su u suprotnosti sa poslovnim moralom i običajima.

Član 43.

Članovi organa uprave Društva i zaposleni u Društvu, kao i članovi organa uprave i zaposleni u povezanom licu sa Društvom ravnopravni su u mogućnosti sticanja svojstva člana fonda i ostvarivanju svih prava i obaveza koja iz tog članstva proističu sa drugim licima koja po Zakonu mogu biti članovi fonda.

Zaposleni ili član uprave koji želi da investira u fondove Društva, dužan je da u roku najmanje od 3 dana pre planiranog investiranja, u pismenoj formi obavesti Upravni odbor Društva o svojoj nameri, iznosu uloga i planiranom datumu investiranja.

Lica iz stava 1. ovog člana ne mogu koristiti podatke koje dobijaju u obavljanju svojih poslova radi

ulaganja u investicione fondove kojim upravlja Društvo. Društvo ne može svoje interese i interese zaposlenih i organa uprave Društva, kao ni interese

zaposlenih i organa uprave povezanih lica stavljati ispred interesa članova fonda.

Član 44. Društvo vodi posebnu evidenciju o investicijama zaposlenih u fondove Društva, koja sadrži sve

podatke koje sadrži i evidencija ostalih članova fondova Društva i podatke iz prethodnog stava. 4) ADMINISTRATIVNE I RAČUNOVODSTVENE PROCEDURE

• Ovlašćenja zaposlenih da odobravaju i potpisuju dokumente vezane za poslovanje Društva

Član 45.

Portfolio menadžer Društva ovlašćen je da donosi investicione odluke i u skladu sa tim neposredno vrši sve pravne radnje u vezi sa kupovinom i prodajom finansijskih instrumenata fonda. Navedena ovlašćenja portfolio menadžer vrši na osnovu posebnog punomoćja datog od strane Direktora Društva.

Direktor Društva potpisuje ostala dokumenta, u skladu sa Osnivačkim aktom Društva.


______________________________________________________________________________ 9

• Procedure za kreiranje, obradu, upravljanje i arhiviranje podataka i dokumentacije

Član 46. Društvo u svom poslovanju ima procedure za kreiranje, obradu, upravljanje i arhiviranje podataka i dokumentacije koje sadrže: - evidenciju ovlašćenih lica koja imaju pristup bazama podataka sa nivoom ovlašćenja pristupa - kriterijume pod kojima se vrši unos podataka u informacioni sistem i onemogućava njihova izmena, kao i uslovi korišćenja tih podataka (u bazu podataka moraju biti uneti svi podaci čiji je unos odobren i moraju se obezbediti podaci o licima koja su izvršila i odobrila unos podataka, uz mogućnost dobijanja odgovarajućih izvoda). • Tehničke procedure za korišćenje i upravljanje informacionim sistemom

Član 47. Društvo u svom poslovanju ima tehničke procedure za korišćenje i upravljanje informacionim sistemom. Invformacioni sistem Društva obezbeñuje redovno upravljanje back-up odataka koji se nalaze u informacionom sistemu i njihovo arhiviranje.

• Postupak otvaranja i voñenja individualnih računa članova fonda

Član 48. Pre zaključenja ugovora o pristupanja fondu, Društvo će od svakog potencijalnog investitora prikupiti

svu potrebnu dokumentaciju koja se odnosi na status, pravni subjektivitet i poslovanje i izvršiti neophodne provere u skladu sa Zakonom o sprečavanju pranja novca.

Društvo može odbiti ponudu da zaključi ugovor sa podnosiocem zahteva ako bi zaključenje takvog

ugovora bilo u suprotnosti sa zakonskim propisima.

Član 49. Član fonda se postaje popunjavanjem pristupnice (ugovor o pristupanju) kojim se regulišu meñusobna

prava i obaveze ugovornih strana, potpisivanjem izjave u kojoj se navodi da je klijent upoznat sa pravilima poslovanja, tarifom i prvenstveno rizikom plasmana sredstava u fond kome želi pristupiti i zahteva za kupovinu investicionih jedinica.

Klijent stiče status člana Fonda u trenutku kada se posle popunjavanja i potpisivanja pristupnice i gore navedene dokumentacije sredstva koja je uplatio konvertuju u investicione jedinice.

Ukoliko je isto lice član više fondova Društva, dužno je da potpiše pristupnicu za svaki fond. Društvo će za svakog člana svakog fonda kojim upravlja otvoriti i voditi individualni račun.

Pristupnica će biti dostupna na sajtu Društva. Klijent može popuniti i potpisati pristupnicu, izjavu i

zahtev u prostorijama Društva, ili na bilo kom šalteru Komercijalne banke. Pristupnicu iz prethodnog stava u ime i za račun Društva potpisuje Direktor ili lice koje on ovlasti,

kao i posrednik sa kojim Društvo ima zaključen ugovor o zastupanju (po posebno izdatom ovlašćenju).

Član 50. Sticanje investicionih jedinica može se vršiti isključivo kupovinom u novcu. Početna cena jedne

investicione jedinice iznosi 1.000,00 RSD. Član odnosno akcionar fonda, može biti vlasnik i dela investicione jedinice (izraženo na pet decimala).

Minimalni ulog člana u Fond za vreme javnog poziva iznosi jedna investiciona jedinica uvećana za vrednost naknade za kupovinu.

Uplate se vrše na novčani račun investicionog fonda koji se vodi kod kastodi banke sa kojom Društvo ima zaključen ugovor o obavljanju kastodi usluga, a koji je u skladu sa zakonom.


______________________________________________________________________________ 10

Član 51. Iznos koji će klijent platiti pri kupovini investicione jedinice sastoji se od neto vrednosti imovine

otvorenog fonda po investicionoj jedinici na dan uplate, uvećane za naknadu za kupovinu ukoliko je Društvo naplaćuje u skladu sa pravilnikom o tarifi i prospektom fonda.

Prilikom sticanja investicionih jedinica član otvorenog fonda ne može steći više od 10% neto

vrednosti imovine otvorenog fonda izračunatog na dan sticanja investicionih jedinica, ukoliko su uplate izvršene do 16 časova, odnosno ukoliko su uplate izvršene posle 16 časova ne može steći više od 10% neto vrednosti imovine otvorenog fonda izračunatog narednog radnog dana.

Ukoliko klijent uplati više od 10% neto imovine Fonda, Društvo će izvršiti povraćaj sredstava koji je

uplaćen preko zakonski omogućenog maksimuma, tj. iznosa koji je preko 10% neto imovine Fonda, na račun koji je klijent navedeo na pristupnici. Povraćaj sredstava će se izvršiti najkasnije na dan konverzije sredstava koja su do 10% neto imovine fonda.

Ukoliko klijent uplati iznos koji je manji od minimalnog iznosa propisanog ovim pravilima poslovanja,

Društvo će izvršiti povraćaj sredstava najkasnije na dan uplate na račun koji je klijent naveo na pristupnici. Prilikom sticanja investicionih jedinica Društvo je u obavezi da članu fonda izda potvrdu u roku od 5

(pet) radnih dana od dana sticanja investicionih jedinica čiji su osnovni elementi: 1) Naziv fonda i naznaka o vrsti fonda, 2) naziv i sedište Društva za upravljanje fondovima, 3) serijski broj potvrde o investicionim jedinicama, mesto i datum izdavanja 4) broj investicionih jedinica u imovini fonda na koje glasi potvrda o investicionim jedinicama 5) ime vlasnika potvrde o investicionim jedinicama, 6) JMBG za fizička lica odnosno matični broj za pravna lica i adresa sedišta 7) Broj ugovora o pristupanju

Član 52.

Individualni račun svakog člana Fonda sadrži podatke u skladu sa zakonom, odn. podzakonskim aktima.

Društvo svakodnevno i ažurno evidentira podatke na individualnom računu člana Fonda. Podaci koji se redovno evidentiraju su:

1. podaci o uplatama, 2. podaci o naknadama, 3. podaci o isplatama sa individualnih računa.

Sve podatke o individualnim računima za sve članove Fonda, Društvo vodi i čuva u formi

elektronskog zapisa. Izveštaje i izvode sa individualnih računa članova Fonda Društvo dostavlja na adresu svakog člana, ili

na drugi ugovoreni način (na šalteru, faksom, elektronski, na adresu firme).

Član 53. U toku trajanja članstva u Fondu, član, odnosno sticalac investicionih jedinica, ima pravo na izmenu

perioda u kome se vrše programirane uplate, kao i izmenu visine uplate. Član fonda je u obavezi da obaveštava Društvo o svim promenama okolnosti, odnosno podataka vezanih za članstvo i to u roku od 30 dana od nastanka takve promene.

U svakom slučaju član, odnosno obveznik uplate, dužan je da Društvu dostavi pisanu izjavu sa podacima koji se menjaju a saglasno prethodnom stavu ovog člana. Takoñe, član fonda, dužan je da prijavi sve promene koje se odnose na lične podatke člana (promena adrese, mesta prebivališta i sl.), odnosno podatke iz lične karte/pasoša člana/registracije pravnog lica člana fonda.

Izjava u smislu prethodnog stava ovog clana, zajedno sa potvrdom Društva o prijemu, predstavlja aneks pristupnice kao vida ugovora o članstvu, odnosno ugovora o pristupanju.


______________________________________________________________________________ 11

U slučaju da član promeni mesto boravka, a o tome ne obavesti Društvo sva obaveštenja od strane Društva slaće se preporučenom poštom na poslednju adresu člana fonda. Sva poslata obaveštenja imaju istu snagu kao kod uobičajenog slanja obaveštenja, odnosno tretiraju se kao da član nije promenio adresu.

Član 54. U slučaju kada Društvo primi uplatu od člana Fonda o kome nema dovoljno informacija da bi uplata

bila rasporeñena na individualni račun, Društvo će sredstva po toj uplati preneti na poseban račun – račun za nerasporeñene uplate, i u najkraćem mogućem roku, na internet stranici društva objaviti neidentifikovanu uplatu i preduzeti sve mere kako bi se identifikovao član Fonda koji je izvršio tu uplatu i kako bi se prenela sredstva sa posebnog računa na individualni račun.

Društvo je dužno da poštuje tajnost individualnog računa člana fonda. Informacije o individualnom

računu mogu se dati samo članu fonda, ili licu koje je član fonda za to ovlastio, kao i na zahtev suda ili nadležnog organa. Ovlašćenje dato drugom licu treba biti overeno u sudu i evidentirano u aplikaciji u kojoj se vodi imovina fonda (registar investicionih jedinica). � Sistem koji onemogućava prodaju i otkup investicionih jedinica po ceni drugačijoj od dnevne vrednosti te jedinice

Član 55.

Konverzija uplata novčanih sredstava u investicione jedinice vrši se svakog radnog dana tačno u 16,00 časova.

Ukoliko je uplata izvršena do 16,00 časova na dan prijema uplate, konverzija novčanih sredstava u investicione jedinice se vrši prema vrednosti investicione jedinice na taj dan, odnosno, ukoliko je uplata izvršena nakon 16,00 časova, konverzija uplata će se izvršiti sledećeg radnog dana prema vrednosti investicione jedinice tog dana.

Zahtevi za otkup investicionih jedinica će se realizovati po ceni investicione jedinice na taj dan ukoliko je Društvo primilo zahtev do 16,00 časova, odnosno po ceni investicione jedinice na sledeći radni dan ukoliko je zahtev za otkup investicionih jedinica Društvo primilo nakon 16,00 časova.

Konverzije uplata iz stava 2. i 3. ovog člana odmah se evidentiraju u registru Društva.

Nerezidenti mogu kupovati investicione jedinice i uplatama na devizne račune Fonda, čiji je spisak dostupan na Internet prezentaciji Društva. U tom slučaju, sledećeg radnog dana od dana priliva, kastodi banka vrši konverziju celokupnog iznosa uplaćenog u stranoj valuti u dinare, odnosno konverziju u investicione jedinice. Sredstva uplaćena u stranoj valuti ulaze u obračun vrednosti imovine fonda tek nakon njihove konverzije, odnosno najkasnije narednog radnog dana od dana priliva.

Član 56.

Društvo može naložiti kastodi banci da privremeno obustavi kupovinu i prodaju investicionih jedinica otvorenog fonda radi zaštite interesa članova fonda kada usled vanrednih okolnosti doñe do nemogućnosti izračunavanja neto vrednosti imovine fonda.

Kupovina i prodaja investicionih jedinica obustavljaju se istovremeno.

Pored situacije iz stava 1. ovog člana, kupovina i prodaja investicionih jedinica se takoñe mogu obustaviti:

1) kada su u jednom danu ispostavljene istupnice u iznosu većem od 10% vrednosti imovine fonda, a fond nije u mogućnosti da odmah realizuje takve zahteve;

2) po nalogu Komisije radi zaštite interesa investitora, u slučaju kada nije moguće izračunati neto vrednost imovine fonda a društvo ne reaguje blagovremeno;

3) usled vanrednih situacija u kojima Društvo za upravljanje obustavlja kupovinu kao što su: prirodne katastrofe, kao i drugi dogañaji koji utiču negativno na funkcionisanje tržišta hartija od vrednosti, dovode do zatvaranja tržišta, obustave prometa hartija ili usluga nužnih za normalno poslovanje. Vanredna situacija se može odnositi i na veliko osciliranje cena hartija od vrednosti. Vanredne


______________________________________________________________________________ 12

okolnosti u kojima dolazi do obustave, a vezane su neposredno za fond, ili Društvo su: pad informacionog sistema, kao i odreñene tehničke i tehnološke poteškoće.

Član 57.

Kada Društvo privremeno obustavi otkup investicionih jedinica dužno je da ne dostavlja naloge za isplatu novčanih sredstava po osnovu otkupa investicionih jedinica, osim po osnovu otkupa investicionih jedinica koji su pristigli prethodnih radnih dana pre prvog dana kada je proglašena obustava otkupa investicionih jedinica, a naložiće kastodi banci da sve uplate koje su pristigle na dan na koji se ne vrši konverzija rasporedi na privremeni račun.

Sredstva sa privremenog računa vraćaju se na račune uplatilaca u slučaju da nakon proteka 5 radnih dana od uplate nije došlo do prestanka privremene obustave.

Član 58.

Društvo je dužno da odmah a najkasnije u roku od 24 sata od stupanja na snagu obustave otkupa investicionih jedinica obavesti članove fonda o razlozima obustave kupovine i otkupa investicionih jedinica i predviñenoj dužini trajanja obustave i to putem oglasa u dnevnom listu „ Politika“ i na svojoj internet stranici.

Društvo je dužno da obavesti sva lica koja su izvršila uplatu (na dan na koji Društvo ne vrši konverziju uplata u investicione jedinice) da je potrebno da podnesu novi zahtev za kupovinu investicionih jedinica, i to najranije prvog radnog dana nakon privremene obustave otkupa investicionih jedinica.

� Način postupanja sa potencijalnim i postojećim investitorima uključujući postupke i rešavanje po pritužbama i reklamacijama

Član 59. Društvo će sve potencijalne i postojeće investitore tretirati ravnopravno, odnositi se prema njima sa

dužnom pažnjom i štiteći njihove interese.

Član 60. Društvo će omogućiti svim članovima fonda da svoje mišljenje o radu Društva, kao i eventualne

pritužbe i reklamacije na rad Društva upute Upravnom odboru Društva, koji je obavezan razmotriti iste u razumnom roku i pismenim putem odgovoriti članu, odnosno akcionaru koji ga je uputio. � Procedure za izveštavanje Komisije i članova, odnosno akcionara investicionih fondova kojima Društvo upravlja

Član 61.

Društvo je u obavezi da Komisiji za hartije od vrednosti RS dostavlja izveštaje u skladu sa zakonom, podzakonskim aktima i aktima Društva.

Godišnji i polugodišnji finansijski izveštaji i izveštaj revizora sastavljaju se u skladu sa Zakonom o računovodstvu i reviziji i aktima Komisije za hartije od vrednosti.

Izveštaji o poslovanju dostavljaju se na obrascima koji su dostupni na internet stranici Komisije.

Član 62. Godišnji izveštaji zatvorenog fonda za ulaganje u nekretnine sadrži i podatke o:

a. dobiti, odnosno gubitku od prometa nepokretnosti za tu godinu, b. ukupnom iznosu naknada i troškova za svakog člana nadzornog odbora, c. broju akcija fonda koje su u vlasništvu za svakog člana nadzornog odbora.


______________________________________________________________________________ 13

Član 63. Društvo dostavlja Komisiji:

a. izvod iz upisa u registar privrednih subjekata – u roku od 8 dana od dana prijema rešenja o upisu; b. obaveštenje o posrednicima koji obavljaju poslove iz člana 41. Zakona - u roku 8 od dana od dana

zaključenja ugovora; c. u slučaju da marketinške poslove poverava drugim licima – u roku od 8 dana od dana zaključivanja

ugovora, dostavlja podatke o tim licima; d. obaveštenje o obustavi kupovine i otkupa investicionih jedinica sa razlozima obustave - u roku od 24

sata od obustave; e. izveštaj o raspuštanju fonda koji je organizovan na odreñeno vreme i zahtev za brisanje iz registra

fondova - u roku od 8 dana od dana raspuštanja; f. obaveštenje o sporazumnom raskidu ugovora o upravljanju sa zatvorenim fondom- u roku od 8 dana

od dana zaključenja ugovora; g. obaveštenje o raskidu ugovora sa kastodi bankom, odnosno zaključenju ugovora sa drugom kastodi

bankom; h. druge podatke po zahtevu Komisije.

Član 64.

Društvo je dužno da obavesti Komisiju o promeni uslova za obavljanje delatnosti na osnovu kojih je, dobilo dozvolu za rad, kao i o drugim uslovima koje to društvo mora da ispunjava, a naročito o uslovima koji se odnose na:

a. zakonom propisani minimum novčanog dela osnovnog kapitala; b. zakonom propisan minimalan broj lica sa dozvolom za obavljanje poslova portfolio menadžera ili

ovlašćenog internog revizora; c. nastupanje okolnosti na osnovu kojih Komisija povlači saglasnost za izbor člana uprave, odnosno

sticanje kvalifikovanog učešća; d. nemogućnost izmirenja dospelih novčanih obaveza.

Član 65. Društvo će nakon objavljivanja polugodišnjih i godišnjih finansijskih izveštaja kao i izveštaja eksterne

revizije, iste objaviti na svojoj internet stranici kao i u dnevnom listu i na pisani zahtev svakog člana otvorenog investicionog fonda, uz polugodišnji i godišnji finansijski izveštaj dostaviti i izveštaj eksterne revizije, kao i obaveštenje koje nosi podatke o:

� Broju investicionih jedinica u njegovom vlasništvu, � Ukupnom iznosu naknada uz detaljan pregled vremena kada je svako plaćanje izvršeno.

Ukoliko član otvorenog fonda podnese zahtev za dobijanje gore navedenih finansijskih izveštaja i

ovog obaveštenja, Društvo je u obavezi da ovaj zahtev ispuni u roku od 8 dana od dana prijema zahteva člana otvorenog investicionog fonda.

Društvo, najmanje jedanput mesečno, dostavlja nadzornom odboru zatvorenog fonda izveštaje o kupljenim i prodatim hartijama od vrednosti i imovini i o rezultatima poslovanja fonda, a na zahtev nadzornog odbora zatvorenog fonda i posebne dodatne izveštaje.

U slučaju pripajanja Fondova, Društvo sticalac koje namerava da svom Fondu pripoji Fond Društva koje se pripaja, dužno je da na osnovu prethodno dobijene saglasnosti Komisiji za hartije od vrednosti, obavesti sve članove Fonda na nacin propisan Zakonom i aktima Komisije. � Obaveze Društva prema fondovima

Član 66. Društvo je dužno da: a. imovinu fonda kojim upravlja ulaže u najboljem interesu članova, odnosno akcionara fonda u

skladu sa investicionom politikom fonda i ograničenjima propisanim zakonom i podzakonskim aktima;


______________________________________________________________________________ 14

b. obračunava i objavljuje tržišnu i neto vrednosti imovine fonda, na način i u rokovima propisanim Pravilnikom o investicionim fondovima;

c. čuva u papirnom i elektronskom obliku informacije o cenama i izvorima na osnovu kojih je izvršen obračun vrednosti imovine fonda najmanje 5 godina; d. obračunava i objavljuje neto vrednost investicione jedinice, koja je usaglašena sa kastodi bankom

na način i rokovima propisanim Pravilnikom o investicionim fondovima. e. javni poziv za organizovanje otvorenog fonda, odnosno osnivanje zatvorenog fonda i skraćeni

tekst prospekta fonda objavi na način propisan Pravilnikom o investicionim fondovima; f. podnese zahtev za davanje saglasnosti na tekst oglašavanja na obrascu IF oglašavanje, koji je

dostupan na internet stranici Komisije; g. podnese zahtev za davanje saglasnosti na prenos upravljanja na drugo društvo za upravljanje, na

obrascu DU prenos upravljanja, koji je dostupan na internet stranici Komisije;

� Pravila postupanja sa klijentima

Član 67. Zaključenje ugovora sa klijentima u ime i za račun Društva mogu vršiti isključivo zaposleni na radnim

mestima koja, prema pravilima o organizaciji i sistematizaciji rada Društva, imaju navedenu obavezu u opisu svojih poslova, odnosno poseduju neophodno znanje i kvalifikacije za pružanje informacija o ulaganju u fondove kojima Društvo upravlja.

Poslove iz stava 1. ovog člana mogu vršiti i ovlašćeni posrednici.

Član 68.

Svakom potencijalnom investitoru, pre ulaganja u fond, biće uručen primerak Prospekta, čime će on biti upoznat sa investicionim ciljem i politikom fonda, rizicima vezanim za ulaganje u konkretan fond i vrsti investitora kojima je namenjen.

Član 69. Svakom potencijalnom investitoru, pre ulaganja u fond, biće omogućen uvid u Pravila poslovanja i

Pravilnik o tarifi Društva, čime će on biti upoznat sa radom Društva, naknadama koje Društvo naplaćuje na teret imovine fonda, odnosno načinom na koji će biti obavešten o izmenama naknada i mogućnostima koje imaju s tim u vezi.

Član 70. Podaci o članovima fonda (investitorima) su poverljivi i ne mogu se saopštavati trećim licima, osim u

slučajevima izričitog zahteva nadležnog državnog ograna ili uz posebnu saglasnost klijenta. Podacima o članovima fonda imaju pristup samo zaposleni Društva koji, u skladu sa pravilima o

organizaciji i sistematizaciji rada obavljaju kontakt sa klijetima.

Član 71. Društvo ima obavezu da na svojoj internet stranici i u dnevnim novinama objavi sve izmene tarifa 30

dana pre početka primene kako bi potencijalni investitori bili upoznati. Za razmatranje pritužbi i reklamacija biće zadužen direktor Društva. Rok za ramatranje i odgovor je

8 dana od dana prijema pismene pritužbe. Pritužbe se mogu odnositi i na rad posrednika. Obaveštenja o pritužbama i odgovor na pritužbe dostavljaju se pismenim putem na adresu podnosica pritužbe i isti će biti dostupni na internet sajtu Društva.


______________________________________________________________________________ 15

� Računovodstvene procedure

Član 72. Društvo vodi poslovne knjige i sastavlja finansijske izveštaje u skladu sa MRS i Zakonom o

računovodstvu i reviziji, kao i podzakonskim propisima i ovim Pravilima. Društvo ima sopstveno računovodstvo i obavlja sve poslove računovodstvene funkcije u društvu, i

to: administracija ugovora o članstvu i računovodstvo članova, knjigovodstvo, računovodstvene kontrole i računovodstvene analize.

Član 73. Računovodstvena načela koja će biti poštovana pri izradi izveštaja su: načelo kontinuiranog poslovanja

i načelo fer vrednosti za finansijsku imovinu i obaveze koje se drže radi trgovanja, dok se ostala imovina i obaveze vrednuju po istorijskim troškovima, ili po reprodukcionim troškovima. Vrednosti u izveštajima će biti iskazane u dinarima, koji je ujedno i funkcionalna valuta.

Član 74. Svaka transakcija u vezi imovine fonda obavezno se evidentira u računovodstvu Društva. Osnov za

navedenu evidenciju predstavlja potvrda o realizaciji transakcije koju Društvu dostavlja brokersko dilersko društvo, u zakonom propisanom roku.

Član 75. Za svaki fond kojim upravlja Društvo sastavljaju se odvojeni finansijski izveštaji. Revizija finansijskih izveštaja Društva i fondova kojima Društvo upravlja vrši u skladu sa Zakonom o

računovodstvu i reviziji i drugim propisima.

Član 76. Naknade i troškovi koji se naplaćuju na teret članova, odnosno akcionara fondova utvrñeni su

Pravilnikom o tarifi. Kontrolu naplate iz prethodnog stava vrši Interni kontrolor Društva.

Član 77. Društvo uredno vodi poslovne knjige, poslovnu i ostalu dokumentaciju na način da se može proveriti

tok pojedinog posla koji je izvršen. Poslovne knjige, evidencije i dokumentaciju koji su odreñeni odredbama zakona i podzakonskih

akata, Društvo je obavezno da čuva u skladu sa Zakonom o reviziji i računovodstvu, a najmanje pet godina od isteka poslovne godine na koju se dokumentacija odnosi.

Član 78.

Softverska podrška informacionog sistema u Društvu je tako ureñena da omogućava odvojeno voñenje poslovnih knjiga i evidentiranje transakcija za svaki fond kojim Društvo upravlja, tako da se u svakom trenutku mogu odrediti potraživanja i dugovanja za svaki fond pojedinačno. � Obavljanje marketinških aktivnosti

Član 79. Društvo garantuje da se marketinške aktivnosti vrše u skladu sa Zakonom o investicionim fondovima

i Zakonom o oglašavanju i podzakonskim aktima.

Društvo će vršiti javno oglašavanje investicionih fondova objavljivanjem standardizovanog teksta u javnim i elektronskim medijima, putem bilborda, ili u drugom obliku.

Javna komunikacija Društva zasnovana je na načelima:

• Fer poslovanja • Uravnoteženog predstavljanja rizika i potencijalne dobiti investitora


______________________________________________________________________________ 16

• Obezbeñenja dovoljno informacija za procenu činjenica vezanih za članstvo u fondovima koji se oglašavaju. Pri uporeñivanju sa ostalim investicionim fondovima, Društvo pruža jasnu sliku o investicionom

fondu koji oglašava i ostalim investicionim fondovima.

Član 80. Marketinške aktivnosti koje nemaju javni karakter, pored Društva mogu vršiti i posrednici, kao i

druga pravna lica koja imaju zaključen poseban ugovor sa Društvom. Pod marketinškim aktivnostima iz prethodnog stava ovog člana podrazumeva se pružanje informacija

o mestu i vremenu gde zainteresovani ulagači mogu preuzeti prospekt investicionog fonda od Društva ili posrednika, kao i informacije o trenutnoj vrednosti investicione jedinice fonda, istorijskim podacima o prinosu fonda i drugi podaci o Društvu za upravljanje i investicionim fondovima kojima ono upravlja a u skladu sa pozitivnim zakonskim i podzakonskim propisima.

Član 81. Pri oglašavanju na svojoj internet stranici, Društvo je dužno da postupa na način i pod uslovima

propisanim Pravilnikom o uslovima za obavljanje delatnosti društva za upravljanje investicionim fondovima. Sadržaj Internet stranice Društva propisan je Pravilnikom iz prethodnog stava ovog člana.

5) KONTROLNE I SIGURNOSNE MERE ZA OBRADU PODATAKA I NJIHOVO ČUVANJE

Član 82. Društvo trajno čuva dokumentaciju i podatke zabeležene na elektronskim medijima koji se odnose na

članove fondova. Informacioni sistem Društva je organizovan na način kojim se obezbeñuje tačnost i pouzdanost pri

prikupljanju, unosu, obradi, prenosu i upotrebi podataka kojima raspolaže Društvo, odnosno na način kojim se osigurava sledeće:

- unos podataka u informacioni sistem može se vršiti samo ako je unos takvih podataka odobren na način utvrñen aktima Društva,

- u bazu podataka moraju biti uneti svi podaci čiji je unos odobren, - samo ovlašćena lica Društva imaju pristup bazama podataka i mogućnost unosa, izmene i upotrebe

podataka u skladu sa dodeljenim ovlašćenjima, - redovna provera tačnosti podataka, - izvodi iz baze podataka moraju nositi datum i vreme sastavljanja i biti overeni od ovlašćenih lica

društva za upravljanje, - kontinuitet rada informacionog sistema mora biti osiguran formiranjem sekundarne baze podataka i

sekundarnog računarskog sistema, - informacioni sistem mora imati rezervni izvor napajanja električnom energijom nezavisan od

standardnog izvora koji omogućava kontinuitet rada sistema u trajanju od najmanje osam časova, - planovi i postupci za funkcionisanje informacionog sistema (računarske opreme, programa, aplikacije,

baze podataka, i telekomunikacija) za slučaj vanrednih okolnosti moraju biti utvrñeni aktima društva za upravljanje

- društvo za upravljanje je zaduženo za informatičku obuka zaposlenih kadrova - Društvo ima obavezu kreiranja zvanične e-mail adrese i zvaničnog e-mail servera za kontakte

Član 83. Softverska podrška informacionog sistema u kome se evidentira imovina Fonda je tako urañena da

upozorava kada se u strukturi ulaganja sredstava neka stavka približava dozvoljenom limitu, kao i ukoliko zahtevi za kupovinu, ili otkup investicionih jedinica premaše 10%. 6) SISTEM INTERNE KONTROLE

Član 84. Interna kontrola organizovana je u Društvu kao sistem postupaka kojima se obezbeñuje:


______________________________________________________________________________ 17

a. kontinuirano praćenje, provera i unapreñenje sistema rada u Društvu; b. identifikacija rizika kojima je Društvo izloženo ili se može očekivati da bude izloženo u budućnosti; c. praćenje sprovoñenja ovog Pravilnika; d. integrisanje sistema kontrole u svakodnevno poslovanje Društva na svim organizacionim nivoima koje ima za krajnji cilj otklanjanje uočenih nepravilnosti i nedostataka i unapreñenje primenjenih postupaka i sistema rada Društva.

Član 85.

Sistem interne kontrole sprovodi se u skladu sa ovim Pravilima i definisanim nadležnostima saglasno pravilniku o organizaciji i sistematizaciji Društva i za njeno sprovoñenje i organizaciju odgovorni su, saglasno Zakonu i podzakonskim propisima, Upravni odbor i Direktor Društva.

Član 86. Interna kontrola kao sistem ustrojena je s ciljem otkrivanja i sprečavanja nepravilnog poslovanja,

ukazivanja na njegove uzroke i posledice, kao i stručnom doprinosu pravilnom poslovanju Društva.

� Odgovornost, ovlašćenja, dužnosti i način rada u sistemu interne kontrole

Član 87. Upravni odbor Društva je u sistemu interne kontrole odgovoran za sprovoñenje sledećih postupaka,

a u skladu sa Zakonom i podzakonskim aktima: a. uspostavljanje i razvoj adekvatnih i efikasnih postupaka interne kontrole Društva, kao i za kontrolu doslednog sprovoñenja tih postupaka; b. pripremu i periodičnu kontrolu sprovoñenja akata Društva; c. praćenje, analizu i utvrñivanje prihvatljivih granica rizika koje Društva preuzima; d. kontrolu rada Direktora Društva i lica s posebnim ovlašćenjima i odgovornostima u Društvu; e. uspostavljanje i razvoj adekvatne organizacione strukture Društva.

Član 88.

Direktor Društva je u sistemu interne kontrole odgovoran za:

a. sprovoñenje utvrñenih akata poslovne politike Društva; b. razvoj postupaka koji omogućavaju merenje i kontrolu rizika iz poslovanja Društva; c. predlaganje organizacione strukture Društva; d. staranje o efikasnom obavljanju zadataka i vršenju ovlašćenja poverenih zaposlenima u Društvu; e. sprovoñenje izmena u poslovnim knjigama Društva u skladu sa mišljenjem revizora koje je prihvatio nadležni organ Društva f. uspostavljanje visokih moralnih standarda u obavljanju svih poslova u Društvu i potpuno uključivanje svih zaposlenih u Društvu u njihovo sprovoñenje; g. učestvovanje u procesu predlaganja, zajedno sa internom revizijom, novih i ažuriranja postojećih procedura; h. frekvenciju i nivo kontrole koja treba da se sprovodi unutar svih organizacionih delova.

Član 89. Portfolio menadžer svoje poslove obavlja u potpunosti nezavisno od komercijalne funkcije, a u okviru

svojih ovlašćenja utvrñenih opštim aktima Društva, a u sistemu interne kontrole naročito obavlja sledeće poslove:

a. nadzire izloženost fondova po različitim rizicima i vrši kontrolu rizika; b. učestvuje u odlučivanju o kvantitetu i kvalitetu izloženosti, u skladu sa odobrenim limitima; c. vrši redovne i vanredne kontrole rizika; d. kontroliše i sprovodi mere za nadzor i kontrolu operativnog rizika, e. rukovodi instrumentima za kontrolu rizika i organizuje postupke za naplatu rizičnih potraživanja.


______________________________________________________________________________ 18

Član 90. Računovodstvena supervizija u okviru svojih ovlašćenja utvrñenih opštim aktima Društva u sistemu

interne kontrole naročito obavlja poslove usklañivanja računovodstva Društva za zakonskim propisima kompanije iz oblasti računovodstva i regulative Komisije za hartije od vrednosti RS.

Član 91.

Društvo ima zaposlenog internog kontrolora koji je odgovoran za kontrolu zakonitosti poslovanja Društva. Interni kontrolor obavlja poslove u skladu sa Pravilnikom o organizaciji i sistematizaciji poslova Društva, zakonom i drugim aktima Društva.

Član 92. Društvo ima zaposlenog ovlašćenog internog revizora koji vrši procenu i verifikaciju:

1. efikasnosti sistema interne kontrole Društva; 2. sistema upravljanja rizicima; 3. potpunosti i tačnosti sistema za evidentiranje podataka i računovodstvenog sistema; 4. poštovanja dužnosti koje su utvrñene internim procedurama i Pravilima poslovanja Društva kao i poštovanje propisa; 5. funkcionisanje sistema kontrole zakonitosti poslovanja Društva. Poslovi internog revizora bliže su definisani Pravilnikom o organizaciji i sistematizaciji poslova Društva.

� Procedure za rešavanje nedostataka ili slabosti sistema interne kontrole

Član 93. Direktor Društva redovno izveštava Upravni odbor o efikasnosti sistema interne kontrole i predlaže

mere za njegovo unapreñenje. Upravni odbor, u svakom trenutku, može usvojiti izmene Pravila poslovanja Društva, kojima bi se

ispravili nedostaci ili slabosti sistema interne kontrole. Ukoliko je to neophodno, Uprava Društva, na godišnjoj sednici skupštine akcionara može predložiti

izmene Osnivačkog akta kojima bi se rešili nedostaci ili slabosti sistema interne kontrole.

� Procedure za kontrolu posrednika

Član 94. Društvo je odgovorno za rad posrednika. U slučajevima kada Društvo angažuje posrednika koji je povezano lice sa Društvom za upravljanje,

Društvo obezbeñuje procedure kojima se sprečava:

a. plaćanje provizija i naknada posredniku u iznosu koji je veći od uobičajenog na organizovanom tržištu za tu vrstu posla; b. dogovore o podeli naknada i provizija ili nekim drugim pogodnostima sa posrednikom; c. nepostizanje najboljih uslova za investiranje imovine fonda ili investiranje fonda u neodgovarajuće hartije od vrednosti radi naplate većih naknada i provizija posredniku; d. da posrednik investira imovinu fonda u interesu Društva, umesto u interesu članova, odnosno akcionara fonda; e. trgovanja imovinom fonda, kada to nije u skladu sa investicionom politikom, odnosno u interesu članova, odnosno akcionara fonda; f. mogućnost da povezano lice sa Društvom za upravljanje dobije bolje uslove na štetu investicionog fonda; g. zajedničku kupovinu vlasničkog učešća u istoj kompaniji – kada povezano lice dobija veću kontrolu nad kompanijom na osnovu učešća fonda, a ne koristi je u najboljem interesu članova fonda;


______________________________________________________________________________ 19

h. manipulativne radnje u cilju veštačkog formiranja cene hartija od vrednosti koje kupuju ili prodaju Društvo (u ime fonda) i sa njim povezano lice (u svoje ime), a koje dovode do nerealne procene vrednosti portfolia fonda.

7) PROCEDURE ZA SPREČAVANJE KONFLIKTA INTERESA I MERE ZA SPREČAVANJE KORIŠĆENJA IMOVINE KOJOM SE UPRAVLJA ZA SOPSTVENI RAČUN

Član 95. U cilju sprečavanja konflikta interesa predviñeno je da se imovina Fonda ne može ulagati u hartije od

vrednosti koje izdaje:

1.Društvo za upravljanje, 2. Kastodi banka kod koje se vodi račun fonda, 3. Brokersko – dilersko društvo, odnosno ovlašćena banka koja za Društvo za upravljanje obavlja poslove posredovanja u trgovanju hartijama od vrednosti, 4. Akcionar Društva za uravljanje, 5. Povezana lica sa licima iz tačke 1) do 4) stava 1 ovog člana.

Povezana lica u smislu tačke 5. prethodnog stava su pravna lica, koja su meñusobno povezana

upravljanjem, kapitalom ili na drugi način, radi postizanja zajedničkih poslovnih ciljeva, tako da poslovanje ili rezultati poslovanja jednog lica mogu uticati na poslovanje, odnosno rezultate drugog pravnog lica.

Član 96. Društvo ne može neposredno ili preko povezanih lica imati učešće u upravljanju i kapitalu drugih

pravnih lica. Društvo ne može biti zajmodavac, niti preuzeti obaveze po osnovu ugovora o jemstvu. Zaposleni u društvu za upravljanje pre kupovine investicionih jedinica fonda kojim Društvo upravlja

imaju obavezu da obaveste Društvo o svojoj nameri, navodeći iznos novca koji žele uložiti. 8) MERE ZA SPREČAVANJE ZLOUPOTREBE PRIVILEGOVANIH INFORMACIJA

Član 97. Privilegovanim inforamcijama smatraju se poslovni podaci i informacije koje nisu javno dostupne, a mogu uticati na cenu hartija od vrednosti. Članovi uprave, akcionari i zaposleni u Društvu kojima su dostupne privilegovane informacije ne mogu da ih koriste ili prenose, niti na osnovu njih preporučuju drugim licima da stiču, kupuju i prodaju hartije od vrednosti.

Član 98. Društvo ima proceduru kojom se sprečava zloupotreba privilegovanih informacija i preduzimaju mere, u skladu sa zakonom, kada se takva zloupotreba desi.

Član 99. Društvo će, u ugovorima o radu sa svim zaposlenim (bez obzira da li oni u opisu radnih obaveza

imaju pristup privilegovanim informacijama), obavezno implementirati odredbe o zabrani zloupotreba privilegovanih informacija.

Član 100. Prilikom odreñivanja rasporeda prostorija i mesta u okviru prostorija Društva na kojima će zaposleni

raditi, Društvo će posebno voditi računa o sledećim principima: a. Zaposleni koji raspolaži informacijama koje mogu imati karakter privilegovanih, nalaziće se odvojeni od ostalih zaposlenih, b. Prilikom obavljanja telefonskih razgovora u kojima može doći do saznanja privilegovanih


______________________________________________________________________________ 20

informacija, zaposleni će biti dužan da vodi računa o prisutnim osobama, odnosno ne dozvoli da takve informacije doñu do neovlašćenih lica, c. Računari i oprema na kojima rade lica koja mogu imati kontakta sa privilegovanim informacijama biće zaštićena lozinkom, a lica će biti dužna za zaključaju računar kada nisu prisutna u prostoriji u kojoj se on nalazi.

Član 101.

Poslovnom tajnom Društva za upravljanje smatraju se sva dokumenta, informacije i podaci koji se odnose ne poslovanje Društva, a čije bi saopštavanje neovlašćenim licima bilo suprotno interesima Društva i članova fondova. Poslovom tajnom smatraju se naročito sledeće informacije :

1. Informacije o fondu ili Društvu, koje bi mogle stvoriti pogrešnu predstavu o poslovanju Društva, odnosno Fonda,

2. Informacije o budućim aktivnostima i poslovnim planovima Društva, osim u slučajevima koji su jasno predviñeni Zakonom,

3. Informacije o stanju i prometu na računima fonda i njegovih članova, 4. Informacije o drugim podacima koji su od značaja za poslovanje fonda, a do kojih se došlo u

obavljanju poslova u Društvu.

Izuzetno od stava 1 ovog člana, podaci se mogu saopštavati i stavljati na uvid trećim licima u sledećim situacijama: prilikom nadzora poslovanja, na osnovu naloga suda, na osnovu naloga nadležnog organa uprave, ili po osnovu Zakona.

Član 102. Obavezu čuvanja podataka navedenih u prethodnom članu imaju: članovi Upravnog odbora Društva za upravljanje, povezana lica Društva i zaposlena lica u Društvu koja obavljaju stalne, ili privremene poslove po osnovu posebnog Ugovora. U suprotnom, odgovaraju Društvu za upravljanje za nastalu štetu zbog odavanja poslovne tajne, ili zloupotrebe privilegovanih informacija.

Član 103. Povreda odredbi o čuvanju poslovne tajne smatra se težom povredom obaveze iz radnog odnosa i

drugog ugovornog odnosa, te je osnov za prestanak zaposlenja, odnosno raskid ugovornog odnosa. Obaveza čuvanja tajne ne prestaje ni nakon što osobe izgube status koji ih obavezuje na čuvanje

poslovne tajne. Član 104.

Sprečavanje konflikta interesa i zloupotrebe privilegovanih informacija, odnosno odavanja poslovne tajne od strane zaposlenih u Društvu i sa njima povezanih lica sprečava se dodeljivanjem različitih nivoa pristupa informacionom sistemu, kao i fizičkom odvojenošću organizacionih delova koji obavljaju administrativne poslove i poslove upravljanja imovinom fondova. 9) DRUGA PITANJA OD ZNAČAJA ZA RAD DRUŠTVA

Član 105.

Društvo za upravljanje je dužno da, u skladu sa Zakonom, obavesti Komisiju za hartije od vrednosti o izmenama i dopunama ovih Pravila u roku od 8 dana od dana donošenja..

Društvo ima obavezu da po nalogu Komisije za hartije od vrednosti izvrši izmene i dopune ovih Pravila, u slučaju da Komisija za hartije od vrednosti utvrdi da tako definisana Pravila nisu u skladu sa interesom članova Fonda, ili su u suprotnosti sa Zakonom.

Član 106. Pored izveštavanja koje je Zakonom predvidjeno, Društvo zadržava pravo da članovima fonda

naplaćuje iznos u skladu sa pravilnikom o tarifi i prospektom fonda po osnovu dodatnih zahteva. Svi dodatni zahtevi moraju biti dostavljeni Društvu u pisanoj formi.


______________________________________________________________________________ 21

Član 107. Društvo za upravljanje ima pravo na podmirenje troškova osnivanja iz imovine zatvorenog fonda do

iznosa 2% vrednosti osnovnog kapitala pri osnivanju zatvorenog fonda. Društvo je dužno da u prostorijama u kojima posluje sa klijentima na vidnom i dostupnom mestu

istakne i na svojoj internet stranici objavi radno vreme za prijem stranaka, kao i adrese i radno vreme posrednika, sa kojima je zaključilo ugovor

Za vreme vikenda, državnih i verskih praznika mogu se po potrebi organizovati dežurstva, o čemu će klijenti biti obavešteni objavom na internet stranici i na oglasnoj tabli Društva.

Član 108. Društvo je dužno da Komisiji za hartije od vrednosti i njenim ovlašćenim licima omogući kontrolu

poslovanja u svom sedištu, kao i u svim organizacionim delovima u kojima se radi prodaja investicionih jedinica, i da im stavi na uvid opšte akte, poslovne knjige, izvode s računa i drugu dokumentaciju koju ovlašćena lica zahtevaju, i to u pismenoj, odnosno elektronskoj formi, kao i da im omogući kontrolu informacione tehnologije i sistema baze podataka koju Društvo koristi.

Ukoliko Društvo učini nepravilnosti u poslovanju čija je priroda takva da bitno i neposredno utiču na poslovanje Društva, odnosno fonda kojim Društvo upravlja, izriče mu se pismena opomena, koja sadrži nalog Društvu za upravljanje da Komisiju za hartije od vrednosti obavesti o aktivnostima koje je preduzelo radi otklanjanja nepravilnosti kao i rok do koga je dužno da to učini.

Društvo je dužno da Komisiji za hartije od vrednosti posle odreñenog roka, dostavi izveštaj o otklonjenim nepravilnostima, s priloženim dokazima.

Član 109. Ova Pravila stupaju na snagu danom donošenja, a primenjuju se od dana upisa Društva u registar

privrednih subjekata.

OSNIVAČ DRUŠTVA: KOMERCIJALNA BANKA AD BEOGRAD ČLAN PREDSEDNIK IZVRŠNOG ODBORA BANKE IZVRŠNOG ODBORA BANKE ____________________________ ______________________________ Dragan Santovac Ivica Smolić

pravila poslovanja - final poslovanja 2008.pdf · osnovni investicioni cilj ulaganja sredstava...

Documents