predstavitev skupine gorenje - ljse.si · 2 predstavitev skupine gorenje vsebina • predstavitev...
TRANSCRIPT
1
Franjo Bobinac
Predsednik uprave in CEO
Dan slovenskega kapitalskega trga 2010
Hotel Mons Ljubljana, 11. maj 2010
PREDSTAVITEV
SKUPINE GORENJE
2
PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE
VSEBINA
• PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE
• VIZIJA SKUPINE GORENJE
• ANALIZA GOSPODARSKEGA OKOLJA IN TRGOV
• REVIDIRANI RAČUNOVODSKI IZKAZI ZA LETO 2009 IN PLAN 2010
• STRATEŠKI NAČRT ZA OBDOBJE 2010 - 2013
3
SLOVENSKI PROIZVAJALEC, NAŠ DOMAČI TRG JE EVROPA ...
PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE
• APARATI ZA DOMTEMELJNA DEJAVNOST
• Krovna druţba Gorenje, d.d., in 88 druţb (66 v tujini)SKUPINA GORENJE
• 90% prodajeIZVOZ
• 4%EVROPSKI TRŢNI DELEŢ
• 70. drţavah na vseh celinah, najbolj v EvropiPRISOTNI V
• 85%PRODAJA POD LASTNIMI BLAGOVNIMI ZNAMKAMI
• ZAPOSLENI: 10.907
• KONSOLIDIRANI PRIHODKI OD PRODAJE: EUR 1,2mlrd (2009)
• 2,9 mio kosov lastne proizvodnje(2009)
KLJUČNI PODATKI
4
KDO SMO IN KAJ USTVARJAMO
EKOLOGIJA, ENERGIJA IN STORITVE
Varstvo okolja in recikliranje
Energetika
Trgovina, zastopstva,
Inţeniring
Gostinstvo in turizem
18 %
APARATI ZA DOM
1- HLADILNO-ZAMRZOVALNI APARATI
2- KUHALNI APARATI
3- PRALNI & SUŠILNI APARATI
Dokupni program
Dopolnilni program
Strojegradnja in Orodjarstvo
Grelniki vode, Radiatorji, Klima naprave
78 %
NOTRANJA OPREMA
Kuhinje
Ostalo pohištvo
Keramika
Kopalnice
4 %
PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE
5
PRODUKTNA PALETA ~ CELOTNA PONUDBA APARATOV ZA DOM
• GOSPODINJSKI APARATI
• HLAJENJE
• VGRADNI
• SAMOSTOJNI
• HLADILNE VITRINE ZA VINO / PIJAČO
• KUHANJE
• VGRADNE PEČICE
• PLOŠČE
• NAPE
• MIKROVALOVNE PEČICE
• PRANJE IN SUŠENJE
• PRALNI STROJI DO 2000 VRTLJAJEV
• SUŠILNIKI PERILA
• POMIVALNI STROJI
• MALI GOSPODINJSKI APARATI
• GRELNIKI VODE
• ELEKTRONIKA
PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE
6
CELOVITA PALETA APARATOV ZA DOM ...
PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE
Velenje
Mora Moravia Valjevo
Ljubljana
• 0,6 mio kos; Velenje
• 0,4 mio kos; Valjevo, SrbijaHLADILNO –
ZAMRZOVALNI APARATI
• 0,7 mio kos; VelenjePRALNI IN SUŠILNI
STROJI
• 0,9 mio kos; Velenje
• 0,3 mio kos, Mora Moravia, ČeškaKUHALNI APARATI
• 2,9 mio kosov velikih gospodinjskih aparatov 2009
SKUPAJ
• Lokacija Ljubljana, Slovenija
• Lokacija Stara Pazova, SrbijaGRELNIKI VODE
Stara Pazova
7
MOČNA PRODAJNA MREŢA APARATOV ZA DOM
• 33 prodajnih druţb / predstavništev na vseh evropskih trgih
• Lastna skladišča na ključnih trgih
• Močna servisna podpora
• Lastna maloprodajna mreţa /franšize v Sloveniji, Hrvaški, Srbiji, Češki in Turčiji
• Močna izobraţevalna podpora poslovnim partnerjem (centralno in lokalno)
PRISOTNOST V VSEH DISTRIBUCIJSKIH KANALIH NA RAZLIČNIH EVROPSKIH TRGIH
• Dobri poslovni odnosi z mednarodnimi distribucijskimi verigami – tudi zaradi močnega poloţaja
v Vzhodni Evropi
PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE
8
GEOGRAFSKA PRISOTNOST PRODAJE SKUPINE GORENJE
JUGO-VZHODNA EVROPA
• Gorenje – Vodilna blagovna znamka; 50%+ trţni deleţ;
Odlična prepoznavnost; Dober ugled
VZHODNA EVROPA
• Ena izmed vodilnih znamk
• Trţni deleţ 4% - 30%
• RUSIJA, UKRAJINA, ČEŠKA, SLOVAŠKA, POLJSKA,
MADŢARSKA, BOLGARIJA, …)
ZAHODNA EVROPA
• Med top znamkami na skoraj vseh trgih
• NEMČIJA: 4% trţni deleţ; preko 75% pod lastno
blagovno znamko
• NIZOZEMSKA: trţni deleţ blagovne znamke Atag,
Pelgrim, Etna >30%
• BELGIJA: trţni deleţ blagovne znamke Atag 10%
• SKANDINAVIJA: Danska trţni deleţ 10%
• AVSTRIJA: trţni deleţ preko 5%
• FRANCIJA: blagovni znamki Gorenje in Sidex
EU
60%
36%4%
PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE
9
BLAGOVNE ZNAMKE
PAN-EVROPSKA BLAGOVNA ZNAMKA
• Prisotnost v vseh distribucijskih kanalih
• Močna usmerjenost v oblikovanje
• Diferenciacija (proizvodi za poseben ţivljenjski stil), inovacije
• Celovita paleta aparatov za dom
• Strategija oblikovanja / posebne linije
PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE
10
PREMIUM BLAGOVNA ZNAMKA
• Močna trţna prisotnost v Beneluksu
• Selektivna širitev na ostale trge
• Visoka prisotnost blagovne znamke v
kuhinjskih studijih
• Vodilna v tehnologiji plina z najboljšo
tehnologijo izgorevanja
BLAGOVNE ZNAMKE
• Regionalni blagovni znamki – BENELUKS
• Nadaljnji razvoj regionalnih znamk
• Brez širitve na ostale trge
HITRO SLEDEČA TRENDOM VREDNOST ZA DENAR
PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE
11
BLAGOVNE ZNAMKE
• Močan regionalni igralec v
kuhalnih/kuhinjskih aparatih
• Glavni trgi: Češka, Slovaška
• Kakovosten proizvod za
sprejemljivo ceno
• Preteţna blagovna znamka za
kuhalne aparate v Grčiji
• Proizvodi srednje-spodnjega
razreda
• Preteţno Francija
• Usmerjenost na nizko cenovni
segment trga
• Zaščita blagovne znamke Gorenje
v nizko cenovnem segmentu
PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE
12
POZICIONIRANJE BLAGOVNE ZNAMKE
PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE
13
PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE
VSEBINA
• PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE
• VIZIJA SKUPINE GORENJE
• ANALIZA GOSPODARSKEGA OKOLJA IN TRGOV
• REVIDIRANI RAČUNOVODSKI IZKAZI ZA LETO 2009 IN PLAN 2010
• STRATEŠKI NAČRT ZA OBDOBJE 2010 - 2013
14
VIZIJA SKUPINE GORENJE
ŢELIMO POSTATI NAJBOLJ IZVIREN, V TRAJNOSTNI RAZVOJ IN
OBLIKOVANJE USMERJEN USTVARJALEC IZDELKOV ZA DOM S
PROŢNIM PRILAGAJANJEM POTREBAM POTROŠNIKOV!
PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE
15
KAKO ŢIVETI VIZIJO
Prva design linija Gorenje Pininfarina leta 2000,
druga leta 2005
V letu 2008 lansiranje limitirane edicije
Gorenje Pininfarina Black
www.gorenjepininfarina.com
PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE
16
KAKO ŢIVETI VIZIJO
V letu 2008 predstavitev nove design linije
Gorenje Ora-Ïto White
V letu 2007 predstavitev nove design linije
Gorenje Ora-Ïto
www.gorenje-oraito.com
PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE
17
KAKO ŢIVETI VIZIJO
Unikatni hladilnik – Gorenje Made with CRYSTALLIZEDTM - Swarovski elements,
prodan v Moskvi za 110.000 USD leta 2006
www.gorenje.com/inspires
PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE
18
KAKO ŢIVETI VIZIJO
SmarTable by Gorenje - eden najbolj inovativnih izdelkov med gospodinjskimi aparati leta 2005
www.smar-table.com
PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE
19
KAKO ŢIVETI VIZIJO
Gorenje for iPod 2008
PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE
20
KAKO ŢIVETI VIZIJO
Design koncept QUBE, nova vizija gospodinjskih aparatov leta 2007
PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE
21
KAKO ŢIVETI VIZIJO
V letu 2008 predstavitev nove generacije kuhalnih aparatov
www.gorenje.com/newgenerationcooking
PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE
22
V letu 2009 svetovna premiera v Milanu – mini kuhalnik Mrs. Dalloway
Portret oblikovalke Nike Zupanc
KAKO ŢIVETI VIZIJO
PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE
23
HOME APPLIANCES @ IFA 2009 SEJEM, BERLIN
• Svetovna premiera kolekcije Gorenje designed by Karim
Rashid
• Gorenje Retro kolekcija. Chic, Vintage ali Funky; Energijska
učinkovitost A++
• Linija Gorenje Simplicity, preprosta uporaba, dostopna cena
• Inovativna interaktivna aplikacija za Microsoft Surface, ki so jo
posebej za Gorenje razvili v slovenskem podjetju Semantika
PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE
24
KAKO ŢIVETI VIZIJO
Gorenje designed by Karim Rashid 2009
PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE
25
KAKO ŢIVETI VIZIJO
GORENJE RETRO KOLEKCIJA, nove barve 2009
www.gorenje.com/retro
PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE
26
KAKO ŢIVETI VIZIJO
Gorenje Simplicity linija 2009, preprosta uporaba, dostopna cena
www.gorenje.com/simplicity
PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE
27
NAGRADE ZA OBLIKOVANJE, INOVATIVNOST IN BLAGOVNO ZNAMKO
OBLIKOVANJE:
• Nagrade BIO za dizajn, 1979, 1996, 2002, 2006, 2008
• DIDA - Delo Industrial Design Award, 1997
• Plus X AwardTM, 2004, 2005, 2006, 2007, 2008, 2009
• Red Dot Design Award, 2005
• The Designer Manufacturer's Award, 2006
• Zlata vez, 2006, 2008
• Observeur Design 08 nagrada publike, 2007
• Wallpaper izbor, 2008
NOVATIVNOST:
• Nagrade GZS za inovacije, 2003, 2004, 2005, 2007, 2008, 2009
• Formatool medalja, 2005, 2007
• Najpodjetniška ideja Hevreka!06, 2006
• Get Connected Product of the Year Award, 2006
• Le Grand Prix de l'Innovation nominacija, 2007
• Podium de l'Innovation izbor, 2008
BLAGOVNA ZNAMKA:
• Trend, 2005
• Zgodba o uspehu, 2005
• Superbrands, 2006, 2007
• Trusted Brand, 2007, 2008, 2009
• Eurobrand, 2007, 2008, 2009
• China Home Style Award, 2008
PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE
28
PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE
http://study.eurobrand.cc/
29
PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE
VSEBINA
• PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE
• VIZIJA SKUPINE GORENJE
• ANALIZA GOSPODARSKEGA OKOLJA IN TRGOV
• REVIDIRANI RAČUNOVODSKI IZKAZI ZA LETO 2009 IN PLAN 2010
• STRATEŠKI NAČRT ZA OBDOBJE 2010 - 2013
30
Vir: OECDEconomic Outlook, Pariz, 19. November 2009
Izboljšanje bo hitrejše v regijah izven OECD
PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE
31
Vir: OECDEconomic Outlook, Pariz, 19. November 2009
Zmerno izboljšanje je predvideno v glavnih OECD regijah
PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE
32
Predpostavka: Cena nafte v 2009 in
2010 na ravni 75 USD/sod, v letu 2011
dvig na 80 USD/sod
(Umar - Jesenska napoved)
GIBANJE CEN SUROVE NAFTE VPLIVA NA CENE SUROVIN ZA PLASTIČNE POLIZDELKE
Cena nafte Brent je v letu 2009 zrasla za 72,15%
20092008
$ 45,5831.12.08
(30.11.09)
PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE
33
TREND GIBANJA CEN HV PLOČEVINE V LETU 2009
Cene so bile v novembru za 10 % nižje od decembra 2008.
Key Produkt Drţavecene HV pločevine % POGODBA Gorenje
v l. 2008 2008 2009
Francija CR coil Francija 455 – 510 = - 55 €/t - 10,7% 540 €/t 425 €/t
Nemčija CR coil Nemčija 465 – 510 = - 45 €/t - 8,8% 540 €/t 425 €/t
Italija CR coil Italija 430 – 480 = - 50 €/t -10,4% 540 €/t 425 €/t
•Italija 480 €/t
•Nemčija 510 €/t
•Francija 510 €/t
2008 20092007
dec. 08
•Italija 430 €/t
•Francija 455 €/t•Nemčija 465 €/t
PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE
34
KOLIČINSKE STOPNJE RASTI PO DRŢAVAH 2009/2008 – MDA (9 PRODUKTNIH SKUPIN)
VIR: CECED
ZAHODNA EVROPA: -7,1% VZHODNA EVROPA: -25,6%EVROPA: -11,3%
Avstrija10,1%
Belgija-1,4%
Francija-5,5%
Nemčija0,0%
Grčija-15,2%
Italija-4,2%
Nizozemska-11,6%
Portugalska-12,1%
Skandinavija*-8,7%
Španija-14,2%
Švica-3,3%
UK-16,6%
Bolgarija-30,0%
Hrvaška-22,2%
Češka-12,3%
Estonija-38,6%
Madţarska-21,9%
Latvija-39,1%
Litva-22,5%
Poljska-9,1%
Romunija-44,5%
Rusija-31,2%
Slovaška-25,4%
Slovenija-9,3%
Ukrajina-40,7%
PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE
35
KOLIČINSKE STOPNJE RASTI PO DRŢAVAH Q4 2009/Q4 2008 – MDA (9 PRODUKTNIH SKUPIN)
VIR: CECED
ZAHODNA EVROPA: -1,1% VZHODNA EVROPA: -16,2%EVROPA: -4,7%
Avstrija16,4%
Belgija3,4%
Francija2,5%
Nemčija2,4%
Grčija-8,3%
Italija1,2%
Nizozemska-10,0%
Skandinavija*5,0%
Španija-7,5%
Švica-0,3%
UK-10,8%
Portugalska0,6%
Bolgarija-5,5%
Hrvaška-14,7%
Češka-8,5%
Estonija-17,4%
Madžarska-27,0%
Latvija-45,3%
Litva-18,1%
Poljska-22,7%
Romunija-34,8%
Rusija-12,4%
Slovaška-32,3%
Slovenija-6,6%
Ukrajina10,8%
PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE
36
Ohranjanje trţnih
deleţev Gorenja
STRUKTURA PRODAJE APARATOV ZA DOM V EVROPI - MDA (9 PRODUKTNIH SKUPIN)
VIR: CECED
GER; 18%
FR; 15%
IT; 11%
UK; 11%
ES; 8%
RU; 7%
Skandinavija; 6%
PL; 5%
NDL; 3%
BE; 2%
AU; 2%
2% 2%2%
Others, 7%
MDA9 (hladilniki, zamrzovalniki, pomivalni stroji, pralni stroji, sušilniki perila, samostojni štedilniki, vgradne pečice, kuhalne
plošče, nape) brez mikrovalovk
Ostalo: Ukrajina, Portugalska, Madţarska, Romunija, Slovaška, Hrvaška, Bolgarija, Slovenija, Litva, Latvija, Estonija
ZAHODNA EVROPA
~70%
-7,1%
VZHODNA EVROPA
~30%
-25,6%
GORENJE
~ 40%
+0,1%
GORENJE
~ 60%
-23,5%
EVROPA
~63,7 mio kos
-11,3%
PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE
37
STRUKTURA PRIHODKOV OD PRODAJE – GEOGRAFSKI VIDIK
PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE
38
KOLIČINSKI STRUKTURA PROIZVODNJE APARATOV ZA DOM PO LOKACIJAH
PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE
Slovenija 100%
2004
Slovenija 74%
Češka 12%
Srbija 14%
2009
39
PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE
VSEBINA
• PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE
• VIZIJA SKUPINE GORENJE
• ANALIZA GOSPODARSKEGA OKOLJA IN TRGOV
• REVIDIRANI RAČUNOVODSKI IZKAZI ZA LETO 2009 IN PLAN 2010
• STRATEŠKI NAČRT ZA OBDOBJE 2010 - 2013
40
303.700315.465
372.861
338.727
286.613 281.328297.871
320.125
200.000
220.000
240.000
260.000
280.000
300.000
320.000
340.000
360.000
380.000
400.000
Q1 2008 Q2 2008 Q3 2008 Q4 2008 Q1 2009 Q2 2009 Q3 2009 Q4 2009
TE
UR
2008 2009 Plan 2010
1.330.753
1.185.937
1.244.037
-10,9%
5,6% 10,8%20,1%
5,5%
+4,9%
PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE
*Glede na enako obdobje preteklega leta
Četrtletna dinamika gibanja čistih prihodkov od prodaje
KONSOLIDIRANI ČISTI PRIHODKI OD PRODAJE SKUPINE GORENJE
• Rast obsega poslovnih aktivnosti v Q3 in Q4
• Prilagoditev ponudbe na spremembe v potrošnji
• Negativni vplivi krize najmočnejši na trgih V in JV Evrope
• Rast prodaje na trgih Z in S Evrope
• Pozitivni učinek celoletnega obsega prodaje pripojene
druţbe Atag
41
25.588
21.641
23.95922.826
7.135
13.593
22.72424.747
3.000
8.000
13.000
18.000
23.000
28.000
Q1 2008 Q2 2008 Q3 2008 Q4 2008 Q1 2009 Q2 2009 Q3 2009 Q4 2009
TE
UR
94.014
68.199
97.764
7,1%
5,8%
7,9%
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%
6,0%
7,0%
8,0%
9,0%
0
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
2008 2009 Plan 2010
27,5%*
72,1%
37,2%
5,2%
8,4%
+43,4%
PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE
*Glede na enako obdobje preteklega leta
Četrtletna dinamika gibanja poslovnega izida iz poslovanja pred amortizacijo (EBITDA)
EBITDA IN EBITDA MARŢA SKUPINE GORENJE
• Močan padec EBITDA v prvem polletju
• Rast v Q4 presegla raven leta 2008
42
11.429
7.270
9.412 8.782
-7.029
-479
8.079
11.578
-10.000
-5.000
0
5.000
10.000
15.000
Q1 2008 Q2 2008 Q3 2008 Q4 2008 Q1 2009 Q2 2009 Q3 2009 Q4 2009
TE
UR
36.893
12.149
45.005
2,8%
1,0%
3,6%
0,0%
0,5%
1,0%
1,5%
2,0%
2,5%
3,0%
3,5%
4,0%
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
40.000
45.000
50.000
2008 2009 Plan 2010
67,1%*
161,5%106,6%
14,2%
31,8%
+270,4%
PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE
*Glede na enako obdobje preteklega leta
Četrtletna dinamika gibanja poslovnega izida iz poslovanja (EBIT)
EBIT IN EBIT MARŢA SKUPINE GORENJE
• Strukturni spremembi na ravni izdelkov in na ravni
trgov
• Najmočnejši padec v Q1, zadnja kvartala pozitivna
o Prestrukturiranje in optimiranje v prodajnem delu
o Stroškovno optimiranje
o Prilagoditev produktivnosti
• Rast zadnjih dveh četrtletij 2009 bo glede na
projekcije v načrtu 2010 nadaljeval tudi v 2010.
43
5.3532.798
7.273
-5.243
-14.742
-3.253
3.427 2.336
-20.000
-15.000
-10.000
-5.000
0
5.000
10.000
Q1 2008 Q2 2008 Q3 2008 Q4 2008 Q1 2009 Q2 2009 Q3 2009 Q4 2009
TE
UR
10.181
-12.232
10.086
0,8%
-1,0%
0,8%
-1,2%-1,0%-0,8%-0,6%-0,4%-0,2%0,0%0,2%0,4%0,6%0,8%1,0%
-15.000
-10.000
-5.000
0
5.000
10.000
15.000
2008 2009 Plan 2010
160,2%*
375,4%* 216,3%
52,9% 144,6%
PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE
182,5%
*Glede na enako obdobje preteklega leta
Četrtletna dinamika gibanja čistega poslovnega izida
ČISTI POSLOVNI IZID SKUPINE GORENJE
• Rezultat finančnih gibanj enak višini leta
2008
• Celotni poslovni izid : -9,3 mio EUR
• Zaradi obdavčitve dobička druţb
Skupine, ki so delovale pozitivno, se je
izguba povečala na -12,2 mio EUR
44
-49.904
-20.251 -21.621
46.655
-43.888
19.085 21.209
36.616
-60.000
-40.000
-20.000
0
20.000
40.000
60.000
Q1 2008 Q2 2008 Q3 2008 Q4 2008 Q1 2009 Q2 2009 Q3 2009 Q4 2009
TE
UR
-45.121
33.02224.477
-50.000
-40.000
-30.000
-20.000
-10.000
0
10.000
20.000
30.000
40.000
2008 2009 Plan 2010
173,2%*
12,1%*
194,2%198,1%
21,5%
25,9%
PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE
*Glede na enako obdobje preteklega leta
Četrtletna dinamika gibanja prostega denarnega toka
PROSTI DENARNI TOK SKUPINE GORENJE
• Cilj : pozitivni prosti denarni tok
o negativna čista dobičkonosnosti poslovanja
o investiranje v nujne razvojne segmente
o zniţanje finančne obremenitve poslovanja
o pomembno zniţanje čistih kratkoročnih
sredstev
• Izboljšanje prostega denarnega toka za 78,1
mio EUR glede na 2008.
45
PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE
PROSTI DENARNI TOK SKUPINE GORENJE
Prosti denarni tok v TEUR 2009 2008 Sprememba
Čisti poslovni izid –12.232 10.181 –22.413
Amortizacija 56.050 57.121 –1.071
Čisti denarni tok 43.818 67.302 –23.484
Capex –28.732 –76.807 48.075
Naloţbe v čista obratna sredstva 17.936 –35.616 53.552
– sprememba zalog 35.023 –35.533 70.556
– sprememba terjatev do kupcev 10.277 –3.482 13.759
– sprememba obveznosti do dobaviteljev –27.364 3.399 –30.763
Prosti denarni tok 33.022 –45.121 78.143
46
PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE
INTENZIVNA VLAGANJA V PRETEKLOSTI ZA PRIHODNOST!
61,8 65,7
108,1
69,955,4
71,1 74,1 76,8
28,7 28,8
8,4% 8,2%
12,8%
7,7%
5,5%6,4%
5,7% 5,8%
2,4% 2,3%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
14,0%
0,0
20,0
40,0
60,0
80,0
100,0
120,0
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Plan 2010
V m
io E
UR
Naloţbe (ls) Deleţ naloţb v prihodkih od prodaje (ds)
611,6 mio. EUR
47
70.000
80.000
90.000
100.000
110.000
120.000
130.000
Jan 08 Feb 08 Mar 08 Apr 08 Maj 08 Jun 08 Jul 08 Avg 08Sep 08 Okt 08 Nov 08Dec 08 Jan 09 Feb 09 Mar 09 Apr 09 Maj 09 Jun 09 Jul 09 Avg 09Sep 09 Okt 09 Nov 09Dec 09
v T
EU
R
GIBANJE ZALOG GOTOVIH IZDELKOV DIVIZIJE APARATOV ZA DOM
-30,4 %
(31 m EUR)-31,5 %
(32,6 m EUR)
mesečna rast/
zniţanje
PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE
1,2% 3,3% 1,8% 2,5% 8,4% -11,1% -9,0% 0,3% 5,0% 1,6% -4,0% -4,2% -3,4% 4,9% -1,9% -4,2% -7,7% -14,2% -2,6% -0,1% 14,0% -1,1% -12,2%
48
253,0
218,0
262,0
251,7
-223,7
-196,3
291,4
273,4
-300,0 -200,0 -100,0 0,0 100,0 200,0 300,0 400,0
2008
2009
NWC Obveznosti do dobaviteljev Terjatve Zaloge
NETO OBRATNI KAPITAL SKUPINE GORENJE V MIO EUR IN DELEŢ V PRIHODKIH
PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE
23,1%
21,9%
16,6%
16,8%
21,2%
19,7%
19,0%
18,4%
49
ROČNOST KREDITOV SKUPINE GORENJE
Krat. krediti; 53,8%
Dolg. krediti; 46,2%
31.12.2008
Krat. krediti; 45,6%
Dolg. krediti; 54,4%
31.12.2009
Krat. krediti; 42,7%
Dolg. krediti; 57,3%
31.12.2010
• Nadaljevanje prestrukturiranja virov financiranja
• Prestrukturiranje dolga – 2009/2010
v TEUR 31.12.2008 % 31.12.2009 %Plan
31.12.2010%
Dolgoročna posojila 216.312 46,2% 234.661 54,4% 241.600 57,3%
Kratkoročna posojila 251.902 53,8% 196.356 45,6% 180.085 42,7%
SKUPAJ POSOJILA 468.214 431.017 421.685
PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE
50
11.268 11.236
11.65711.567
11.05610.901 10.846 10.825
10.400
10.600
10.800
11.000
11.200
11.400
11.600
11.800
Q1 2008 Q2 2008 Q3 2008 Q4 2008 Q1 2009 Q2 2009 Q3 2009 Q4 2009
2008 2009 Plan 2010
11.432
10.907
10.535
Zaposleni/povprečno število
-4,6%
-525
1,9%
-212 3,0%
-3357,0%
-8116,4%
-742
*Glede na enako obdobje preteklega leta
Četrtletno gibanje povprečnega števila zaposlenih
Zaposleni
-3,4%
-372
2008 2009 Plan 2010
11.323
10.675
10.206
Zaposleni/končno število
-5,7%
-648 -4,4%
-469
PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE
51
NAČRTOVANA USPEŠNOST POSLOVANJA SKUPINE GORENJE
v TEURPlan
20102009 2008
10/09
%
09/08
%
Prihodki od prodaje 1.244.037 1.185.937 1.330.753 4,9% -10,9%
EBITDA 97.764 68.199 94.014 43,4% -27,5%
EBITDA Marţa (%) 7,9% 5,8% 7,1% / /
EBIT 45.005 12.149 36.893 270,4% -67,1%
EBIT Marţa (%) 3,6% 1,0% 2,8% / /
Čisti poslovni izid 10.086 -12.232 10.181 -182,5% -220,1%
Prosti denarni tok 24.477 33.022 -45.121 -25,9% +173,2%
PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE
52
CILJI ZA LETO 2010 - POVZETEK
PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE
PRIHODKI OD PRODAJE
Inovativna prodaja & marketing
Novi trgi, novi kupci
Nove poslovne priloţnosti
OBVLADOVANJE
STROŠKOV
Zmanjšanje stroškov dela
Optimizacija nabavne verige
Projekti optimiranjaprocesov
DENARNI TOK
Optimiziranje obratnega kapitala
Zmanjšanje produktne
kompleksnosti
Selektivne naloţbe
OBVLADOVANJE TVEGANJ
Poudarek na finančna tveganja
Prestrukturiranje portfolija dolga
DOBIČKONOSNOST IN PROSTI DENARNI TOK
OHRANJENJE PRODUKTIVNIH DELOVNIH MEST
POVEČANJE TRŢNIH DELEŢEV
53
USPEŠNOST POSLOVANJA SKUPINE GORENJE V OBDOBJU JANUAR - MAREC 2010
PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE
TEURjan-mar
2010
jan-mar
2009
Načrt
2010
2010/
09
2010/
N2010
Prihodki od prodaje 290.951 286.613 1.244.037 101,5 23,4
EBITDA 21.083 7.135 97.764 295,5 21,6
EBITDA marža 7,2% 2,5% 7,9%
EBIT 7.767 -7.029 45.005 - 17,3
EBIT marža 2,7% -2,5% 3,6%
Čisti poslovni izid 517 -14.742 10.086 - 5,1
ROS (čista donosnost prodaje) 0,2% -5,1% 0,8%
54
PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE
VSEBINA
• PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE
• VIZIJA SKUPINE GORENJE
• ANALIZA GOSPODARSKEGA OKOLJA IN TRGOV
• REVIDIRANI RAČUNOVODSKI IZKAZI ZA LETO 2009 IN PLAN 2010
• STRATEŠKI NAČRT ZA OBDOBJE 2010 - 2013
55
OSNOVNA IZHODIŠČA NAČRTOVANJU
• osnovna pristopa k strateškemu načrtovanju; od dna do vrha (t.i. »Bottom – up« pristop) in od
vrha do dna (t.i. »Top – down« pristop).
• Strateški načrt ne vsebuje pozitivnih in negativnih učinkov
o dezinvestiranja stvarnega in finančnega premoţenja,
o prevzemov,
o prenosov (delov) poslovnih aktivnosti iz krovne druţbe na cenejše lokacije (LCC) in
o dokapitalizacije krovne druţbe.
• Učinki dokapitalizacije niso vključeni; druţba jo načrtuje v prvi polovici leta 2010 (sredstva
usmerjena v aktivnosti prevzemov, prestrukturiranja obstoječih dejavnosti ter novim
dejavnostim oz. rasti obstoječih znotraj divizije AD in divizije EES).
PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE
56
OSNOVNE STRATEŠKE USMERITVE SKUPINE GORENJE
prodaja izdelkov in storitev v visokih cenovnih razredih, izdelkov in storitev z visokimi
marţami v osnovni dejavnosti (aparati za dom in notranja oprema) preko sistemskega
pristopa k blagovni znamki, inovacijam in oblikovanju;
doseganje procesne odličnosti in s tem stroškovne učinkovitosti na vseh področjih
delovanja (material, delo, storitve, obvladovanje obratnega kapitala);
pospeševanje aktivnosti nabave v okoljih z niţjimi stroški, na zniţevanje stroškov
reţijskega dela v DV vrednosti osnovne dejavnosti in povečanje produktne ekonomije
obsega ob zniţevanju njene kompleksnosti;
usmeritev prodaje na najhitreje rastoče trge (Brazilija, Rusija, Kitajska, …);
Poudarek denarnemu toku in obvladovanju tveganj.
PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE
57
1.186
1.244
1.303
1.381
1.493
1.100
1.150
1.200
1.250
1.300
1.350
1.400
1.450
1.500
1.550
2009 2010 2011 2012 2013
Načrtovani konsolidirani prihodki od prodaje Skupine Gorenje v mio EUR
KLJUČNI CILJI DELOVANJA SKUPINE GORENJE DO LETA 2013
EBIT Marţa
5 – 6 %
DV/ zap.
≥ 40 TEUR
osnovni finančni kazalniki
na ravni povp.
konkurenčnih druţb
Pozitivniekonomski
dobiček
(premija nad
WACC)
PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE
58
PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE
59
1950-1960 • 1950 ustanovitev
• 1958 proizvodnja štedilnikov na trda goriva
1961-1970 • Proizvodnja pralnih strojev in hladilnikov
• 1961 prvi izvoz v Nemčijo
1971-1980 • Nova poslovna področja: kuhinjsko pohištvo, keramika, medicinska oprema, zabavna elektronika, televizorji
• Izgradnja distribucijske mreţe v Zahodni Evropi
1981-1990 • Usmeritev na temeljno dejavnost gospodinjskih aparatov
• Širitev v Veliko Britanijo in ZDA
1991-1996
• Prestrukturiranje in lastninska preobrazba
• Močna izvozna usmerjenost - izguba jugoslovanskega trga
• Ustanavljanje podjetij v Vzhodni Evropi
1997-2005
• Gorenje, d.d., postane delniška druţba
• Novi tehnološki in okoljevarstveni standardi, intenzivna vlaganja, vračanje na trge nekdanje Jugoslavije
• Ponovna oţivitev poslovne filozofije "Vse za dom“
• Nakup češkega proizvajalca kuhalnih aparatov Mora Moravia
2006-2007
• Otvoritev nove tovarne hladilno zamrzovalnih aparatov v Valjevu
• Nova design linija Gorenje Pininfarina; Gorenje Made with CRYSTALLIZEDTM - Swarovski elements; Ora Ïto
• Nakup druţbe Surovina, d.d., Maribor
• Uspešno zaključena 15% dokapitalizacija
2008
• Nova design linija Gorenje Pininfarina Black in Gorenje Ora-Ïto White
• Prevzem nizozemske druţbe ATAG
• HOME APPLIANCES @ IFA 2008 SEJEM, BERLIN: Nova generacija kuhalnih aparatov; Inovativni hladilnik
“Gorenje for iPod“
2009
• Mini kuhalnik Mrs. Dalloway, Gorenje designed by Nika Zupanc
• Odprtje največjega centra za ravnanje z nevarnimi odpadki v Sloveniji
• HOME APPLIANCES @ IFA 2009 SEJEM, BERLIN: Gorenje designed by Karim Rashid; Gorenje Retro
Collection; Gorenje Simplicity
VSE NAJBOLJŠE IZ GORENJA … ŢE 60 LET!
PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE
60
LASTNIŠKA STRUKTURA NA DAN 31.12.2009
• Nagrada za najboljši IR team 2009
• IR Awards 2005, 2006, 2007, 2008 - Best IR
by a Slovenian company
• Nagrada Portal 2005, 2006
• STANJE LASTNIH DELNIC NA DAN 31.12.2009: 121.311 GRVG
KAD25,98%
Finančni investitorji46,34%
Zaposleni in bivši
zaposleni6,00%
Fizične osebe
20,82%
Lastne delnice0,86%
Deset največjih delničarjev Št. delnic Deleţ v %
KAPITALSKA DRUŢBA, D.D. 3.534.615 25,1933%
HOME PRODUCTS EUROPE B.V. 1.070.000 7,6265%
INGOR, d.o.o., & co. k.d. 794.473 5,6627%
KD GALILEO 564.984 4,0270%
RAIFFEISEN ZENTRALBANK AG 467.571 3,3327%
PROBANKA d.d. 412.276 2,9385%
EECF AG 411.727 2,9346%
KD ID, delniška ID, d.d. 333.957 2,3803%
TRIGLAV VZAJEMNI SKLADI 322.090 2,2957%
KD RASTKO 232.593 1,6578%
DESET NAJVEČJIH DELNIČARJEV: 8.144.286 58,0491%
OSTALI DELNIČARJI 5.885.714 41,9509%
SKUPAJ 14.030.000 100
PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE
61
Dejavniki, ki imajo vpliv na napovedi (forward-looking statements)
Predstavitev vsebuje t.i. “forward-looking” napovedi in informacijami – to je navedbami v povezavi s prihodnostjo in ne
preteklostjo ter dogodki v okviru in povezavi z obstoječimi zakoni o javnih družbah in vrednostnih papirjih ter pravili in
predpisi Ljubljanske borze. Te navedbe so lahko identificirane z besedami, kot na primer »pričakovani«, »nadejani«,
»napovedani«, »nameravani«, »načrtovani ali planirani«, »verjetni«, »prizadevati si«, »ocenjeni«, »bodo«,
»prognozirani« ali besede podobnega pomena. Te izjave vključujejo, med ostalim, finančne cilje krovne družbe Gorenje,
d.d., in Skupine Gorenje za prihodnja obdobja in načrtovano poslovanje ter finančne načrte. Te navedbe temeljijo na
sedanjih pričakovanjih in napovedih ter so predmet tveganj in negotovosti, ki lahko imajo vpliv na dejanske rezultate, ki
se lahko materialno razlikujejo zaradi različnih dejavnikov. Raznovrstni dejavniki, na številne Gorenje nima kontrole,
vplivajo na delovanje, uspešnost poslovanja, poslovno strategijo in na rezultate Gorenja ter lahko povzročijo, da se
dejanski doseženi rezultati, uspešnost poslovanja ali dosežki Gorenja materialno razlikujejo od pričakovanih rezultatov,
uspešnosti poslovanja ali dosežkov, ki so bili izraženi ali navedeni v t.i. forward-looking statements. Ti dejavniki
vključujejo, vendar ni nujno, da so omejeni na naslednje: povpraševanje potrošnikov in tržni pogoji na geografskih
območjih in panogah na katerih Skupina Gorenje deluje, učinki nihanj deviznih tečajev, pritiski konkurence po
zniževanju cen, pomembna izguba posla pri velikem trgovcu, možnost, da kupci zamujajo s plačilom ali da se bodo
cene znižale kot posledica nadaljnjih neugodnih tržnih pogojev v večji meri, kot jo trenutno pričakuje uprava Gorenja,
uspešnost razvoja novih izdelkov ter uvedbe na trg, razvoj odgovornosti proizvajalca za proizvod, potek doseganja
operativnih in kapitalnih ciljev učinkovitosti, uspešnost v določanju rasti priložnosti in prevzemnih kandidatov ter
integracija teh priložnosti z obstoječim poslovanjem, nadaljnja volatilnost in nadaljnje poslabšanje trgov kapitala,
napredek v doseganju strukturnih in nabavnih reorganizacijskih ciljev. V primeru, da se eden ali več rizikov oziroma
negotovosti materializirajo, ali da se navedene predpostavke izkažejo za napačne, lahko dejanski rezultati materialno
variirajo od tistih, ki so navedeni v objavi kot pričakovani, nadejani, napovedani, nameravani, planirani, načrtovani,
verjetni, ocenjeni ali prognozirani. Gorenje ne namerava oziroma dopušča kakršnokoli obveznost po posodobitvi ali
revidiranju teh napovedi v luči razvoja, ki se razlikuje od pričakovanih.
PREDSTAVITEV SKUPINE GORENJE