presentación a inversionistas enero 2013 · de febrero de 2012 con base en su resolución...

Presentación a Inversionistas

Marzo 2013

Advertencia respecto a proyecciones a futuro

y nota precautoria (1/3)

Variaciones

Las variaciones acumuladas o anuales se calculan en comparación con el mismo periodo del año anterior; a menos

de que se especifique lo contrario.

Redondeo

Como consecuencia del redondeo de cifras, puede darse el caso de que algunos totales no coincidan exactamente

con la suma de las cifras presentadas.

Información financiera

Salvo la información presupuestal y la información volumétrica, la información financiera de este reporte se refiere

a estados financieros preliminares consolidados elaborados conforme a las Normas de Información Financiera (NIF)

en México emitidas por el Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera

(CINIF).

— De conformidad con la NIF B-10 “Efectos de la inflación”, las cifras de 2010 y 2011 de los estados financieros

están expresadas en términos nominales.

— De conformidad con la NIF B-3 “Estado de resultados” y la NIF C-10 “Instrumentos financieros derivados y

operaciones de cobertura”, el rendimiento y costo financiero del Resultado integral de financiamiento incluyen el

efecto de derivados financieros.

— El EBITDA es una medida no contemplada en las NIF emitidas por el CINIF.

La información presupuestal está elaborada conforme a las Normas Gubernamentales, por lo que no incluye a las

compañías subsidiarias de Petróleos Mexicanos.

Conversiones cambiarias

A menos que este especificado diferente, para fines de referencia, las conversiones cambiaras de pesos a dólares de

los E.U.A. se han realizado al tipo de cambio prevaleciente al 31 de diciembre de 2012 de Ps. 12.8521 = U.S.$ 1.00.

Estas conversiones no implican que las cantidades en pesos se han convertido o puedan convertirse en dólares de los

E.U.A. al tipo de cambio utilizado.

2



Régimen fiscal

A partir del 1 de enero de 2006, el esquema de contribuciones de Pemex-Exploración y Producción (PEP) quedó establecido en

la Ley Federal de Derechos. El del resto de los Organismos Subsidiarios continúa establecido en la Ley de Ingresos de la

Federación. El derecho principal en el régimen fiscal actual de PEP es el Derecho Ordinario sobre Hidrocarburos (DOSH), cuya

base gravable es un cuasi rendimiento de operación. Adicionalmente al pago del DOSH, PEP paga otros derechos.

El Impuesto Especial sobre Producción y Servicios (IEPS) aplicable a gasolinas y diesel de uso automotriz se establece en la Ley

de Ingresos de la Federación del ejercicio correspondiente. Si el precio al público es mayor que el precio productor, el IEPS lo

paga el consumidor final de gasolinas y diesel para uso automotriz; en caso contrario, el IEPS lo absorbe la Secretaría de

Hacienda y Crédito Público (SHCP) y lo acredita a PEMEX, quien es un intermediario entre la SHCP y el consumidor final. La

diferencia entre el precio al público, o precio final, y el precio productor de gasolinas y diesel es, principalmente, el IEPS. El

precio al público, o precio final, de gasolinas y diesel lo establece la SHCP. El precio productor de gasolinas y diesel de PEMEX

está referenciado al de una refinería eficiente en el Golfo de México. Desde 2006, si el precio final es menor al precio

productor, la SHCP acredita a PEMEX la diferencia entre ambos. El monto de acreditación del IEPS se presenta en devengado,

mientras que la información generalmente presentada por la SHCP es en flujo.

Reservas de hidrocarburos

La información de reservas de hidrocarburos fue dictaminada favorablemente por la Comisión Nacional de Hidrocarburos el 24

de febrero de 2012 con base en su resolución CNH.E.01.001/12 tal y como se señala en los términos del artículo 10 del

Reglamento de la Ley Reglamentaria del Artículo 27 Constitucional en el Ramo del Petróleo. Solo resta la publicación por

parte de la Secretaría de Energía tal y como se señala en el artículo 33, fracción XX de la Ley Orgánica de la Administración

Pública Federal.

Al 1 de enero de 2010, la SEC modificó sus lineamientos y ahora permite que, en los registros ante la SEC de empresas de

crudo y gas, se revelen no sólo reservas probadas, sino también reservas probables y posibles. Adicionalmente, las reservas

probables y posibles presentadas en este documento no necesariamente concuerdan con los límites de recuperación

contenidos en las nuevas definiciones establecidas por la SEC. Asimismo, los inversionistas son invitados a considerar

cuidadosamente la divulgación de la información en la Forma 20-F y en el reporte anual a la Comisión Bancaria y de Valores,

disponible en nuestro portal www.pemex.com o en Marina Nacional 329, Piso 38, Col. Huasteca, Cd. de México, 11311 o en el

(52 55) 1944 9700. Esta forma también puede ser obtenida directamente de la SEC llamando al 1-800-SEC-0330.

3



Proyecciones a futuro

Este documento contiene proyecciones a futuro. Se pueden realizar proyecciones a futuro en forma oral o escrita en nuestros reportes

periódicos a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) y a la Comisión de Valores de los Estados Unidos de América (SEC, por sus

siglas en inglés), en nuestro reporte anual, en nuestras declaraciones, en memorándums de venta y prospectos, en publicaciones y otros

materiales escritos, y en declaraciones verbales a terceros realizadas por nuestros directores o empleados. Podríamos incluir

proyecciones a futuro que describan, entre otras:

— Actividades de exploración y producción;

— Actividades de importación y exportación;

— Proyecciones de inversión y costos; compromisos; costos; ingresos; liquidez; etc.

Los resultados pueden diferir materialmente de aquellos proyectados como resultado de factores fuera de nuestro control. Estos factores

pueden incluir, mas no están limitados a:

— Cambios en los precios internacionales del crudo y gas natural;

— Efectos causados por nuestra competencia;

— Limitaciones en nuestro acceso a recursos financieros en términos competitivos;

— Eventos políticos o económicos en México;

— Desarrollo de eventos que afecten el sector energético y;

— Cambios en la regulación.

Por ello, se debe tener cautela al utilizar las proyecciones a futuro. En cualquier circunstancia estas declaraciones solamente se refieren a

su fecha de elaboración y no tenemos obligación alguna de actualizar o revisar cualquiera de ellas, ya sea por nueva información, eventos

futuros, entre otros. Estos riesgos e incertidumbres están detallados en la versión más reciente del Reporte Anual registrado ante la CNBV

que se encuentra disponible en el portal de la Bolsa Mexicana de Valores (www.bmv.com.mx) y en la versión más reciente de la Forma 20-

F de PEMEX registrada ante la SEC de EUA (www.sec.gov). Estos factores pueden provocar que los resultados realizados difieran

materialmente de cualquier proyección.

PEMEX

PEMEX es la empresa mexicana de petróleo y gas. Creada en 1938, es el productor exclusivo de los recursos petroleros y de gas en México.

Sus organismos subsidiarios son Pemex-Exploración y Producción, Pemex-Refinación, Pemex-Gas y Petroquímica Básica y Pemex-

Petroquímica. La principal compañía subsidiaria es PMI.

4

Contenido

PEMEX en Contexto

Logros Retos Finanzas Fortalecimiento de la Industria

Petrolera

5

Posición relativa de PEMEX en el mercado

mexicano (1/2)

54,900

76,969

20,078

5,204 3,057 3,012 2,699 2,545 2,389 2,193 1,957 1,708 10,055

IPC AmericaMovil

GrupoMexico

Banorte Walmart Femsa Peñoles Cemex GrupoModelo

Televisa Alfa Otros PEMEX

EBITDA

US$MM

Fuente: Bloomberg y Resultados Financieros Auditados de PEMEX 2011 6

130,903 53,696

30,743

16,388

15,326

14,751

125,780

Top 5 IPC AmericaMovil

Walmart Femsa CEMEX ALFA PEMEX

INGRESOS

Los ingresos de PEMEX son

equiparables a las 5 empresas con mas

ingresos en el IPC, sin embargo, el

EBITDA de PEMEX es superior al EBITDA

total de todas las empresas juntas,

listadas en el IPC, mostrando un buena

estructura de costos y eficiencia

operativa.

Hoy PEMEX invierte mas del doble que lo que invierte la empresa mexicana más grande en la

Bolsa Mexicana de Valores, adicionalmente Pemex invierte más de lo que invierten todas las

empresas mexicanas juntas, listadas en el IPC

19,957

23,200

9,701

1,481 1,079

857 780

776 626 551 513 416 3,177

IPC AmericaMovil

Walmart GrupoMexico

Femsa Televisa Peñoles MineraFrisco

Alfa Bimbo Liverpool Otros PEMEX

CAPEX


US$MM

Posición relativa de PEMEX en el mercado

mexicano (2/2)

Empresa clave en la industria petrolera

Saudi Aramco

NIOC

CNPC KPC Pemex

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

Top 5 Productores de Crudo (Mbd)

Canadá

Arabia Saudita México

Venezuela Nigeria

0

500

1000

1500

2000

2500

Top 5 Exportadores de Crudo a EUA (Mbd)

No.5 a nivel mundial como

productor de crudo desde 2008.

8 (1) Fuente: Petroleum Intelligence Weekly (PIW) 2011, The World’s Top 50 Oil Companies.

(2) Fuente: U.S. Energy Information Administration, U.S. Crude Oil Imports by Country 2011.

No.3 a nivel mundial como mayor

exportador de crudo a EUA.

No.13 en reservas de crudo, una posición fuerte

considerando el crecimiento orgánico de la empresa.

No.15 en ingresos, con mas de US$100 mil millones

por ventas.

9

Importancia estratégica para México

Impuestos y Derechos

(US$MMM)

Ingresos petroleros como % del PIB

54 56 62

57

42 53

63

37.3% 38.0% 35.4%

36.9%

31.0% 32.9% 34.5%

0.0%

5.0%

10.0%

15.0%

20.0%

25.0%

30.0%

35.0%

40.0%

-10

10

30

50

70

90

110

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Impuestos % de los ingresos Federales

4.47% 4.13% 4.49% 5.85% 5.68% 5.24% 4.92%

2007 2009 2010 2005 2008 2006 2011

Contenido

PEMEX en Contexto


Petrolera

10

1,464 1,432 1,410 1,382 1,396 1,431 1,402 1,400 1,380 1,390 1,390 1,381

835 830 835 839 845 784 777 826 832 831 826 848

308 316 322 332 330 342 346 321 325 319 325 332

2,607 2,578 2,567 2,552 2,572 2,558 2,525 2,547 2,537 2,540 2,541 2,561

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12

Super Ligero Ligero Pesado

11

Producción estable

Se han realizado importantes esfuerzos operativos

para estabilizar la producción.

Mbd

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011

Pronóstico Actual

Producción s/Cantarell

Cantarell TACC1: 7.9%

Mbd

(1) Tasa anual de crecimiento compuesto.

Note: TACC de México de 2005-2011 fue -4.4%.

Fuente: Purvin & Gertz 2005-2011

La producción de PEMEX depende hoy

de un mayor numero de activos

productivos

Evolución de la producción de petróleo

crudo

12

Pemex opera con costos competitivos

13

a) Fuente: Forma 20F 2010

b) Promedio trianual

c) Incluye gastos indirectos de Admón.

(1) Fuente: Reportes anuales y reportes de la SEC 2010

(2) Cálculo con base en John S. Herold, Operational Summary;

Reportes anuales e informes a la SEC 2010.

Costos de Produccióna

USD @ 2011 / bpce

Costos de exploración y desarrollo b,c

USD @ 2011 / bpce

Costos de Producción1

USD @ 2011 / bpce

Costos de exploración y desarrollo2

USD @ 2011 / bpce

4.61 5.1 6.44

5.09 5.38 6.12

2006 2007 2008 2009 2010 2011

13.48 12.17 11.27 12.48 13.24 16.13

2006 2007 2008 2009 2010 2011

13.98

12.89

11.0

10.86

10.08

9.70

9.45

7.19

6.57

6.12

Chevron

Petrobras

Shell

Eni

BP

Conoco

Exxon

Statoil

Total

Pemex

27.99

21.47

18.71

16.13

14.85

14.24

13.92

12.86

11.85

9.71

Statoil

Chevron

Eni

Pemex

Petrobras

Conoco

Exxon

Total

BP

Shell

Aumento sostenido en tasa de restitución

de reservas

1.5 1.3 1.4

2.4 2.3 2.0

2.2 2.4

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 E

Inversión en Exploración Miles de millones de dólares

Se alcanzó la meta

de restitución de

reservas 1P del

100% antes de los

establecido en el

plan de negocios.

“E” se refiere a estimado.

22.7% 26.4% 41.0%

50.3%

71.8% 77.1% 85.8%

101.1% 56.9% 59.2% 59.7% 65.7%

102.1%

128.7%

103.9% 107.6%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

140%

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

1P 3P

Tasa de Restitución de Reservas

14

Cuenca Prod.

Acum.

Reservas Recursos

Prospectivos

1P 2P 3P Conv. No

Conv.

Sureste 44.3 12.1 18.2 24.4 20.1

Tampico

Misantla 6.4 1.0 7.0 17.7 2.5 30.7

Burgos 2.3 0.4 0.6 0.8 2.9 12.9

Veracruz 0.7 0.2 0.2 0.2 1.6 0.6

Sabinas 0.1 0.0 0.0 0.0 0.4 16.0

Aguas

Profundas 0.0 0.1 0.2 0.7 26.6

Plataforma

Yucatán 0.5

Total 53.7 13.8 26.2 43.8 54.6 60.2

Miles de millones de barriles de petróleo crudo

equivalente

Proyectos

exploratorios

Proyectos de

desarrollo y

explotación

México tiene un gran potencial petrolero

Cuencas productoras

Crudo y Gas

Gas

Sureste

Veracruz

Tampico-

Misantla

Burgos Sabinas

Golfo de México

Exploración en

aguas profundas

PEMEX cuenta con un gran

potencial en reservas de

hidrocarburos convencionales

Plataforma

Yucatán

15

Contratos Integrales: Campos Maduros

Campo Empresa Contratada Tarifa contratada

US$/b

Inversión mínima

US$MM

Magallanes Petrofac Facilities Mngt. Ltd. 5.01 205

Santuario Petrofac Facilities Mngt. Ltd. 5.01 117

Carrizo Dowell Schlumberger 9.40 33

Campo Empresa Contratada Tarifa contratada

US$/b

Inversión mínima

US$MM

Altamira Cheiron Holdings Limited 5.01 33

Panuco Petrofac Facilities Mngt. Ltd.

- Dowell Schlumberger 7.00 35

Tierra

Blanca

Monclova Pirineos Gas –

Alfacit del Norte 4.12 24

San Andrés Monclova Pirineos Gas –

Alfacit del Norte 3.49 24

Arenque Petrofac Facilities Mngt. Ltd. 7.90 50

2011 2012 Después del 2012

Campos Maduros en las Regiones

Sur y Norte

Campos Maduros en la Región

Norte y Chicontepec Aguas Profundas

Ronda

Pro

ducció

n In

cre

menta

l (Mbd)

1er

2da

55

70

16

Bloques

Area Producción

Acumulada

Reservas

3P

Recursos

Prospectivos

Tipo de

Hidrocarburo

(km2) (Mboe) (MMboe) (MMboe) °API

Pitepec 230 94 1,048 252 32 - 38

Soledad 125 40,376 134 128 32 – 37

Amatitlán 230 393 993 252 34 – 44

Miquetla 112 11,084 248 86 35

Humapa 128 588 341 157 27

Miahuapan 128 43 431 101 33

Chicontepec se encuentra localizado en los estados de Veracruz y Puebla, dentro

de la cuenca Tampico-Misantla. Sus reservas totales son superiores a los 17

MMMbpce, lo que representa alrededor del 40% de las reservas 3P de México.

Periodo de

Precalificación

05/27/13

06/14/13

Adjudicación

07/11/13

Firma del

Contrato

07/15/13

09/20/13

Venta de

Bases de

Licitación

06/07/13

Inicio del

Proceso

12/20/12

Contratos Integrales: Chicontepec (ATG)

17

Contenido

PEMEX en Contexto


Petrolera

18

PEMEX tiene un gran potencial

2,700 3,000

Histórico Proyección

0

1,000

2,000

3,000

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Ku-Maloob-Zaap

Aceite Terciario del Golfo Cantarell

Explotación

Exploración

Ayatsil Tekel

Tsimin Xux

Contratos

Integrales

Contratos

Integrales ATG

Inversión (MMM$) 257 293 317 314 296 298 301

Miles de barriles diarios

19

Actividad en Aguas Profundas

Inversión total 2002-2011: 49

mil millones de pesos.

Información sísmica 3D :

107,762 km2

Pozos perforados:21. De los

cuales 11 son productores.

Reservas 3P descubiertas: 736

Mmbpce.

Índice de éxito comercial:

47%.

PEMEX ha establecido

acuerdos de colaboración con:

Shell, BP, Petrobras, Intec,

Heerema, Pegasus, etc.

Durante el 2012 se programo

la perforación de 6 pozos de

los cuales 3 fueron exitosos, 2

se encuentran en perforación

y uno fue no exitoso Trion-1 y Supremus-1, otorgan mayor certidumbre a los recursos

prospectivos del proyecto Área Perdido, que podrían ascender a 13 mil

millones de barriles de petróleo crudo equivalente

20

Pemex está preparado para desarrollar

los recursos de shale

21

0 400 800 Kilómetros200

Chihuahua

Sabinas

Burro-Picachos

Burgos MZ

Tampico-

Misantla

Veracruz

Gas seco

Gas y condensado

Aceite

República Mexicana

Gas y aceite en

estudio

0 400 800 Kilómetros200

Chihuahua

Sabinas

Burro-Picachos

Burgos MZ

Tampico-

Misantla

Veracruz

Gas seco

Gas y condensado

Aceite

República Mexicana

Gas y aceite en

estudioEn

estudio

PEMEX ha identificado 200 oportunidades

exploratorias.

PEMEX estima recursos prospectivos de gas

lutitas de 150 a 459 MMMpc, que representan

de 2.5 a 7 veces las reservas 3P convencionales

de gas de México.

De acuerdo a la Agencia Internacional de

Energía, los recursos de gas lutitas podrían

alcanzar 681 MMMpc, considerándose la cuarta

reserva más grande a nivel mundial.

Los pozos Habano-1 y -1 Emergente han

verificado la continuación de gas húmedo y gas

seco en las zona de Eagle Ford.

El pozo Percutor-1, que produce gas seco,

confirmó la continuación de la zona de Eagle

Ford en la región de Sabinas.

Los pozos Nómada-1 y Montañés 1-están en

fase de terminación en las zonas de aceite y

gas húmedo, respectivamente.

22

Procesos Industriales

Refinación Mejoras operativas,

administrativas y

estructurales

Capturar

Oportunidades

Económicas

Gas y

Petroquímica

Básica

Ampliar la red de

ductos en el norte y

centro del país

Incrementar

capacidad de

trasporte y proceso

de gas natural

Petroquímica Implementar y

desarrollar nuevos

modelos de negocio

Impulsar el

crecimiento de

cadenas de mayor

valor agregado

Contenido

PEMEX en Contexto


Petrolera

23

(1) Excluye IEPS.

(2) Ingresos antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización..

2011 2012

Variación

2011 2012

Miles de Millones de

Pesos

Miles de Millones de

Dolares

Ventas Totales1 1,558.4 1,646.9 5.7% 111.4 126.6

Rendimiento Bruto 786.2 819.8 4.3% 56.2 63.0

Rendimiento de Operación 888.7 908.0 2.2% 63.5 69.8

Rendimiento antes de

Impuestos y derechos 794.8 907.9 14.2% 56.8 69.8

Impuestos y derechos 874.4 902.9 3.3% 62.5 69.4

Rendimiento (pérdida) neta (79.6) 5.0 106.3 (5.7) 0.4

EBITDA2 1,084.6 1,145.3 5.7% 77.5 88.0

Principales Resultados Financieros 2012

24

77.02 71.62

48.08

65.64

77.50

88.00

2007 2008 2009 2010 2011 2012*

EBITDA

111.19 112.53

83.40

107.29 114.40

126.6

2007 2008 2009 2010 2011 2012

INGRESOS

Evolución del resultado de PEMEX

25

5.7%

5.7% US$MMM

En 2012 los ingresos totales

fueron los mayores en la

historia de PEMEX,

producto de la estabilidad

de nuestra plataforma de

producción así como por los

precios internacionales de

los hidrocarburos

El nivel del EBITDA en 2012

es muestra de la capacidad

de generación de flujo de

PEMEX y de su alta

rentabilidad

PEMEX una de las empresas petroleras mas

rentables

16.42 15.67

50.49

16.50 18.73

31.63

49.91

Exxon RoyalDutchShell

Statoil BP Chevron Petrobras Pemex

Margen bruto

2011 (US$MM) Exxon Royal Dutch Shell Statoil BP Chevron Petrobras PEMEX

Ventas $433,526.00 $470,171.00 $115,281.98 $375,517.00 $236,286.00 $146,294.36 $111,393.00

Rendimiento bruto $71,168.00 $73,669.00 $58,211.42 $61,954.00 $44,260.00 $46,275.28 $55,596.00

Rendimiento de operación $54,104.00 $42,715.00 $37,591.70 $27,061.00 $38,299.00 $26,267.77 $48,707.00

Rendimiento antes de Impuestos $73,257.00 $55,660.00 $38,184.72 $38,834.00 $47,634.00 $26,572.18 $56,076.00

EBITDA $69,687.00 $55,943.00 $46,761.06 $39,220.00 $51,210.00 $36,896.11 $76,964.00

16.07 11.90

40.56

10.44

21.67 25.22

69.09



Margen del EBITDA

12.48 9.09

32.61

7.21 16.21 17.96

43.73



Margen de operación

16.90 11.84

33.12

10.34 20.16 18.16

50.34



Margen antes de impuestos


Usos y fuentes esperados en 2013

Miles de millones de dólares

7.4

39.6

7.9

22.5

9.7

25.3

6.4

Caja inicial Recursosgenerados por la

operación

Financiamiento Total Inversión total(CAPEX)

Pago de deuda Caja final

Fuentes Usos

6.7

Endeudamiento neto: 3.3 USD

Precio: 85.0 USD/b

Tipo de cambios: Ps.12.9/USD

Producción de crudo: 2,550 Mbd

Exportación de crudo: 1,184 Mbd

27

Fuente Monto

USD Miles de millones

Mercados Internacionales 4.0 – 5.0

Mercado Nacional 2.5 – 3.0

Agencias de Crédito a la

Exportación (ECAs) 1.5 – 2.0

Otros 1.0 – 1.5

Emisiones totales 9.7

Pago de deuda 6.4

Endeudamiento neto 3.3

Programa de Financiamientos 2013E

100% = 9.7 miles de millones de dólares/125.1

miles de millones de pesos

28

40.8%

25.5%

15.3%

10.2%

Mercados InternacionalesMercado NacionalAgencias de Crédito a la Exportación (ECAs)Otros

Programa autorizado de financiamientos

2013

29

13.8 15.6 14.9

18.6

20.8 19.1

23.9

25.3

30.4 30.0

27.3

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 E 2014 E 2015 E 2016 E

Las cifras son nominales y pueden no coincidir por redondeo.

Considera gasto de mantenimiento de E&P .

“E” significa Estimado , para fines de referencia, las conversiones cambiaras de pesos a dólares de

los E.U.A. se han realizado al tipo de cambio de Ps. 13.18/U.S.$1 para el 2012 y de Ps.12.9 para

2013 en adelante.

Incluye el CAPEX complementario no programado

2.0% Pemex-

Petroquímica

17% Pemex-

Refinación

2.0% Pemex-Gas y

Petroquímica

Básica

Pemex-

Exploración y

Producción

79%

Presupuesto de Inversión

Miles de millones de dólares

4.4

19.9

Contenido

PEMEX en Contexto


Petrolera

30

31

Estructura

Actual

Nueva

Estructura

Homologación de Procesos

Mayor Eficiencia

Mejor Rendición de Cuentas

Proceso de Toma de Decisiones mas Ágil

Reestructura

Organizacional

Corporativa

Fortalecimiento de la Industria Petrolera (1/2)

Mayor

Rentabilidad

32

Nuevo Marco Regulatorio

Asociaciones y Alianzas

Marco Orientado al Mercado

Atraer Capital para Explotrar los Vastos

Recursos de Hidrocarburos del Pais

Generar Valor

Incrementar el acceso a Energia Adecuada y

de Bajo Costo

Reforma Energetica

2do Semestre 2013

Fortalecimiento de la Industria Petrolera (2/2)

www.pemex.com

Investor Relations

(+52 55) 1944 - 9700

[email protected]

presentación a inversionistas enero 2013 · de febrero de 2012 con base en su resolución...

Documents