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Informe Mensual Sobre la Industria de Fondos Comunes
de Inversión Abiertos
Actualizado a Diciembre 2019
Industria de Fondos Comunes de Inversión
En diciembre, el patrimonio de la Industria de Fondos Comunes de
Inversión Abiertos presentó un ascenso del +3,7% o de $29.509 millones
con respecto al mes anterior. De esta forma, el patrimonio de la Industria
alcanzó los $825.992 millones. Con respecto a diciembre de 2018, el
incremento patrimonial fue del +38,0% ($227.464 millones).
Variación por Suscripciones y Rescates.
Durante el último mes del año, la Industria de FCI presentó rescates netos
por $19.489 millones, lo que se tradujo en un descenso del patrimonio
del -2,4% con respecto a noviembre. En el año, los rescates netos
alcanzan los $142.070 millones.
Variación por Rendimiento.
El patrimonio bajo administración de los FCI presentó un incremento de
$48.998 millones o del +6,2%, producto de la valorización positiva por
rendimiento de los activos que conformaron la cartera de los Fondos.
Durante el 2019, la Industria acumulo un rendimiento del +61,7%.
Mercado de Dinero $ 349.296 34
Renta Fija $ 273.523 316
Renta Mixta $ 99.810 104
PyMEs $ 43.576 33
Renta Variable $ 26.791 62
Infraestructura $ 19.225 16
Retorno Total $ 13.771 12
Total $ 825.992 577
Tipo de FondoPatrimonio
Neto
Cantidad de
Fondos
Industria de Fondos Comunes de Inversión
Industria de Fondos Comunes de InversiónEvolución del Patrimonio y Suscripciones Netas de Rescates
Industria de Fondos Comunes de Inversión
Industria de Fondos Comunes de InversiónEvolución Patrimonio Bajo Administración
Industria de Fondos Comunes de InversiónEvolución Suscripciones Netas de Rescates
Fondos de Mercado de Dinero
Los Fondos de Mercado de Dinero, registraron rescates
netos por $27.283 millones en el mes de diciembre, lo
que se reflejó en un descenso patrimonial del -7,5%
mensual. Con respecto a diciembre 2018, los Fondos de
Mercado de Dinero presentaron suscripciones netas por
un total de $117.758 millones, provocando un aumento
patrimonial del +77,6%.
En estos doce meses, los Fondos de Mercado de Dinero
presentaron un rendimiento positivo de un +3,4%. Esta
variación se ve reflejada en un aumento patrimonial de
$12.220 millones frente a noviembre. En el año, estos
Fondos acumularon un rendimiento promedio del
+52,5% ($79.698 millones).
Fondos de Mercado de DineroVariaciones por Suscripciones/Rescates y por Rendimiento
Fondos de Mercado de DineroEvolución del Patrimonio y Suscripciones Netas de Rescates
Fondos de Renta Fija
En diciembre, los Fondos de Renta Fija presentaron
suscripciones por $632 millones, que se tradujeron en un
ascenso patrimonial del +0,2% mensual. En el año,
acumulan rescates netos por $279.447 millones (una
disminución del -84,6% con respecto a diciembre 2018).
Esta clase de Fondos registró un incremento por
rendimiento de los activos en cartera del +7,3% ($18.464
millones). En el 2019, el rendimiento promedio fue del
+67,3%, lo que se puede ver reflejado en un incremento
patrimonial de $222.176 millones.
Fondos de Renta FijaVariaciones por Suscripciones/Rescates y por Rendimiento
Fondos de Renta FijaEvolución del Patrimonio y Suscripciones Netas de Rescates
Fondos de Renta Mixta
Los Fondos de Renta Mixta registraron suscripciones
netas por $6.953 millones durante el mes de diciembre,
lo que generó un ascenso del +8,4% en el patrimonio. En
el 2019, estos Fondos acumularon suscripciones netas
por $8.719 millones.
Durante diciembre, los Fondos de Renta Mixta tuvieron
un incremento del +11,9% (o de $9.888 millones) como
respuesta a la valorización positiva por rendimiento de
los activos en cartera. En el año, esta clase de Fondos
acumuló un rendimiento positivo del +64,3%, que se
tradujo en un incremento patrimonial de $36.130
millones.
Fondos de Renta MixtaVariaciones por Suscripciones/Rescates y por Rendimiento
Fondos de Renta MixtaEvolución del Patrimonio y Suscripciones Netas de Rescates
Fondos PyMEs
Durante el último mes del año, los Fondos PyMEs presentaron
suscripciones netas por $1.706 millones, que se vieron reflejados en
un aumento patrimonial del +4,3% mensual. En el año, esta clase de
Fondos registró suscripciones netas por un total de $10.854 millones
(+49,0%).
En el mes de diciembre, los Fondos PyMEs tuvieron un rendimiento
positivo de +4,5% producto de la valorización positiva de los activos
en cartera. Esta variación se vio reflejada en un ascenso patrimonial
de $1.801 millones. En el año, la variación positiva por rendimiento
de esta clase de Fondos alcanzó el +45,8% ($10.146 millones).
Fondos PyMEsVariaciones por Suscripciones/Rescates y por Rendimiento
Fondos PyMEsEvolución del Patrimonio y Suscripciones Netas de Rescates
Fondos de Renta Variable
En diciembre, el patrimonio de los Fondos de Renta
Variable disminuyó en $807 millones (-3,4% mensual),
producto de los rescates netos registrados. En el año,
esta clase de Fondos acumula rescates netos por un total
$5.750 millones (-24,3%).
Los Fondos de Renta Variable finalizaron el mes con un
rendimiento positivo del +17,4% ($4.089 millones). En
estos doce meses del año, esta clase de Fondos acumula
un rendimiento del +37,4%, es decir, un incremento en el
patrimonio de $8.857 millones.
Fondos de Renta VariableVariaciones por Suscripciones/Rescates y por Rendimiento
Fondos de Renta VariableEvolución del Patrimonio y Suscripciones Netas de Rescates
Fondos de Renta Variable ArgentinaEvolución del Rendimiento de los Fondos vs Índices
Fondos de Infraestructura
Los Fondos de Infraestructura presentaron en diciembre una
caída patrimonial en $105 millones (-0,6% mensual)
producto de los rescates netos registrados. En el año, esta
clase de Fondos registró suscripciones netas por $8.135
millones, lo que represento un incremento del +130,8% en
su patrimonio.
Durante el último mes del año, los Fondos de Infraestructura
registraron un rendimiento mensual positivo del +6,5%, es
decir, tuvieron un ascenso patrimonial por $1.171 millones.
Esta clase de Fondos acumuló, en el 2019, un rendimiento
positivo del +77,2% ($4.804 millones).
Fondos de InfraestructuraVariaciones por Suscripciones/Rescates y por Rendimiento
Fondos de InfraestructuraEvolución del Patrimonio y Suscripciones Netas de Rescates
Fondos de Retorno Total
En diciembre, los Fondos Retorno Total registraron
rescates netos por $584 millones, que generaron una
caída patrimonial del -4,5%. Durante el 2019, los
rescates en esta clase de Fondos totalizaron en $2.338
millones, generando un descenso patrimonial del -
28,4%.
El patrimonio de los Fondos Retorno Total presentó en
diciembre una variación del +10,5% como resultado
de la valorización positiva de los activos en cartera
($1.364 millones). En el año, los Fondos Retorno Total
acumularon una variación por rendimiento del
+93,8% ($7.721 millones).
Fondos de Retorno TotalVariaciones por Suscripciones/Rescates y por Rendimiento
Fondos de Retorno TotalEvolución del Patrimonio y Suscripciones Netas de Rescates
Industria de Fondos Comunes de Inversión Composición de la Cartera
El patrimonio de la Industria de FCIs Abiertos estuvo compuesto
fundamentalmente por Títulos de Deuda (36,2% del total del
patrimonio administrado), los cuales fueron conformados en su
mayoría por inversiones en Títulos Públicos (19,1%), Obligaciones
Negociables (7,7%) y Bonos Corporativos (5,8%).
Los Fondos mantuvieron un 29,9% del patrimonio en Operaciones a
Plazo y destinaron el 24,3% del patrimonio en Disponibilidades.
Finalmente, destinaron el 6,5% de su patrimonio a la inversión en
Vehículos de Inversión Colectiva -dentro de los cuales se
encuentran Fondos Comunes de Inversión (5,3%) y Fideicomisos
Financieros (1,2%)- y el 3,5% en inversiones en Acciones.
Industria de Fondos Comunes de Inversión Composición de la Cartera
Industria de Fondos Comunes de Inversión Evolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos
Industria de Fondos Comunes de Inversión Evolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos
Fondos de Renta Fija
El patrimonio de los Fondos de Renta Fija estuvo compuesto
fundamentalmente por Títulos de Deuda (62,0% del total del
patrimonio administrado), los cuales fueron conformados en su
mayoría por inversiones en Títulos Públicos (37,4%) y Bonos
Corporativos (12,0%).
Los Fondos de Renta Fija invirtieron un 18,2% en Disponibilidades.
El 15,0% de su patrimonio, fue destinado a Vehículos de Inversión
Colectiva, dentro de los cuales se encuentran Fondos Comunes de
Inversión (12,8%) y Fideicomisos Financieros (2,3%).
Fondos de Renta FijaComposición de la Cartera
Fondos de Renta FijaEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos
Fondos de Renta FijaEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos
Fondos Mercado de Dinero
Los Fondos de Mercado de Dinero administraron un patrimonio
compuesto por Operaciones a Plazo, representando el 63,6% del
patrimonio y por Disponibilidades, el 35,7%.
Dada la composición de su cartera, se los considera como los
productos de menor horizonte y menor volatilidad. Este tipo de
Fondos son atractivos para aquellas personas que busquen un
manejo eficiente de los excedentes de liquidez o para quienes
necesiten disponer del dinero en el corto plazo.
Mercado de Dinero
Operaciones a Plazo $ 226.003 63,6%
Disponibilidades $ 126.824 35,7%
Títulos de Deuda $ 1.848 0,5%
Títulos Públicos $ 1.729 0,5%
Deuda Nacional $ 1.729 0,5%
Obligaciones Negociables $ 118 0,03%
Otros Activos y Pasivos $ 649 0,18%
Vehículos de Inversión Colectiva $ 82 0,02%
Fideicomisos Financieros $ 82 0,02%
Cifras en millones de pesos.
$ 355.405
Fondos Mercado de DineroComposición de la Cartera
Fondos Mercado de DineroEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos
Fondos Mercado de DineroEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Disponibilidades $ 4.989 $ 7.255 $ 11.242 $ 17.970 $ 13.007 $ 32.310 $ 89.513 $ 126.824
Operaciones a Plazo $ 9.307 $ 12.932 $ 20.702 $ 28.609 $ 23.113 $ 14.256 $ 55.542 $ 226.003
Otros Activos y Pasivos $ 32 $ 55 $ 109 -$ 26 $ 726 $ 731 $ 3.290 $ 649
Títulos de Deuda $ 1.584 $ 2.834 $ 4.141 $ 3.553 $ 4.075 $ 12.702 $ 2.901 $ 1.848
Títulos Públicos $ 1.092 $ 2.140 $ 2.931 $ 2.709 $ 2.617 $ 10.077 $ 1.585 $ 1.729
Deuda Nacional $ 17 $ 23 $ 19 $ 207 $ 84 $ 46 $ 1.585 $ 1.729
Deuda Provincial $ 211 $ 454 $ 521 $ 425 $ 440 $ 939 $ 0 $ 0
BCRA $ 864 $ 1.658 $ 2.390 $ 2.076 $ 2.093 $ 9.091 $ 0 $ 0
Deuda Municipal $ 0 $ 5 $ 0 $ 1 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Obligaciones Negociables $ 463 $ 685 $ 1.012 $ 827 $ 1.432 $ 2.545 $ 1.316 $ 118
Valores de Corto Plazo $ 11 $ 3 $ 15 $ 13 $ 26 $ 80 $ 0 $ 0
Cheques de Pago Diferido $ 17 $ 6 $ 183 $ 4 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Vehículos de Inversión Colectiva $ 366 $ 626 $ 1.021 $ 1.421 $ 1.434 $ 2.009 $ 574 $ 82
Fideicomisos Financieros $ 366 $ 626 $ 1.021 $ 1.421 $ 1.434 $ 2.009 $ 574 $ 82
Patrimonio Fondos Mercado de Dinero $ 16.277 $ 23.702 $ 37.215 $ 51.527 $ 42.356 $ 62.009 $ 151.820 $ 355.405
Fondos de Renta Mixta
La cartera de los Fondos de Renta Mixta estuvo conformada
principalmente por Títulos de Deuda, los cuales integraron el 74,9%
de la cartera. En segundo lugar, invirtieron en Disponibilidades el
13,8% de su patrimonio.
En menor proporción le siguieron los Vehículos de Inversión
Colectiva y las Acciones, con el 5,5% y el 4,4% del patrimonio
respectivamente.
Renta Mixta
Títulos de Deuda $ 73.284 74,9%
Títulos Públicos $ 44.941 45,9%
Deuda Nacional $ 21.220 21,7%
Deuda Extranjera $ 16.467 16,8%
Deuda Provincial $ 7.253 7,4%
Deuda Municipal $ 1 0,001%
Obligaciones Negociables $ 18.169 18,6%
Bonos Corporativos $ 9.752 10,0%
Cheques de Pago Diferido $ 301 0,3%
Pagaré Bursátil $ 121 0,1%
Valores de Corto Plazo $ 1 0,001%
Disponibilidades $ 13.472 13,8%
Vehículos de Inversión Colectiva $ 5.400 5,5%
Fondos Comunes de Inversión $ 3.773 3,9%
Fideicomisos Financieros $ 1.627 1,7%
Participación Accionaria $ 4.281 4,4%
Operaciones a Plazo $ 1.816 1,9%
Otros Activos y Pasivos -$ 384,6 -0,393%
Cifras en millones de pesos.
$ 97.868
Fondos de Renta MixtaComposición de la Cartera
Fondos de Renta MixtaEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos
Fondos de Renta MixtaEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Títulos de Deuda $ 3.200 $ 5.567 $ 9.536 $ 15.376 $ 36.401 $ 42.929 $ 44.653 $ 73.284
Títulos Públicos $ 2.116 $ 3.218 $ 6.562 $ 10.696 $ 30.654 $ 31.214 $ 30.075 $ 44.941
Deuda Nacional $ 1.576 $ 2.039 $ 3.485 $ 5.550 $ 7.327 $ 15.276 $ 21.145 $ 21.220
Deuda Extranjera $ 41 $ 107 $ 268 $ 502 $ 266 $ 231 $ 3.999 $ 16.467
Deuda Provincial $ 430 $ 1.010 $ 1.367 $ 2.042 $ 3.670 $ 6.009 $ 4.840 $ 7.253
Deuda Municipal $ 2 $ 14 $ 25 $ 30 $ 54 $ 21 $ 90 $ 1
BCRA $ 66 $ 48 $ 1.417 $ 2.572 $ 19.338 $ 9.676 $ 0 $ 0
Obligaciones Negociables $ 738 $ 1.933 $ 2.483 $ 3.811 $ 4.654 $ 10.099 $ 11.467 $ 18.169
Bonos Corporativos $ 207 $ 372 $ 422 $ 659 $ 920 $ 1.156 $ 2.737 $ 9.752
Cheques de Pago Diferido $ 76 $ 43 $ 53 $ 116 $ 106 $ 259 $ 118 $ 301
Pagaré Bursátil $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 252 $ 121
Valores de Corto Plazo $ 4 $ 1 $ 17 $ 95 $ 66 $ 103 $ 5 $ 1
Operaciones a Plazo $ 236 $ 310 $ 59 $ 392 $ 42 $ 1.436 $ 3.287 $ 1.816
Participación Accionaria $ 225 $ 317 $ 655 $ 1.226 $ 1.955 $ 5.276 $ 4.730 $ 4.281
Disponibilidades $ 91 $ 77 $ 102 $ 289 $ 482 $ 557 $ 1.782 $ 13.472
Vehículos de Inversión Colectiva $ 722 $ 450 $ 681 $ 1.357 $ 455 $ 1.583 $ 1.941 $ 5.400
Fondos Comunes de Inversión $ 253 $ 190 $ 250 $ 624 $ 134 $ 821 $ 965 $ 3.773
Fideicomisos Financieros $ 469 $ 260 $ 430 $ 733 $ 321 $ 762 $ 975 $ 1.627
Derivados y Opciones $ 7 $ 22 -$ 98 $ 854 $ 0 -$ 1 $ 8 $ 0
Otros Activos y Pasivos -$ 13 -$ 34 $ 90 -$ 856 -$ 193 $ 310 -$ 276 -$ 385
Patrimonio Fondos de Renta Mixta $ 4.467 $ 6.709 $ 11.025 $ 18.639 $ 39.143 $ 52.090 $ 56.125 $ 97.868
Fondos PyMEs
La cartera de los Fondos PyMEs estuvo conformada principalmente
por Títulos de Deuda, los cuales integraron el 78,4% de las carteras
de inversión.
En segundo lugar, invirtieron en Vehículos de Inversión Colectiva el
15,1% de su patrimonio.
En menor proporción le siguieron las Disponibilidades y las
Operaciones a Plazo, con el 5,7% y el 1,7% del patrimonio neto
total respectivamente.
PyMes
Títulos de Deuda $ 32.029 78,4%
Cheques de Pago Diferido $ 19.256 47,1%
Pagaré Bursátil $ 7.280 17,8%
Obligaciones Negociables $ 3.676 9,0%
Títulos Públicos $ 1.668 4,1%
Deuda Nacional $ 904 2,2%
Deuda Provincial $ 764 1,87%
Factura Electronica $ 139 0,3%
Valores de Corto Plazo $ 12 0,03%
Vehículos de Inversión Colectiva $ 6.168 15,1%
Fondos Comunes de Inversión $ 4.540 11,1%
Fideicomisos Financieros $ 1.628 4,0%
Disponibilidades $ 2.338 5,7%
Operaciones a Plazo $ 684 1,7%
Participación Accionaria $ 16 0,04%
Otros Activos y Pasivos -$ 386,6 -0,9%
Cifras en millones de pesos.
$ 40.849
Fondos PyMEsComposición de la Cartera
Fondos PyMEsEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos
Fondos PyMEsEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Títulos de Deuda $ 800 $ 2.257 $ 4.416 $ 8.383 $ 12.245 $ 13.354 $ 19.083 $ 32.029
Cheques de Pago Diferido $ 572 $ 1.525 $ 2.803 $ 4.884 $ 7.021 $ 7.563 $ 10.737 $ 19.256
Pagaré Bursátil $ 0 $ 0 $ 0 $ 2 $ 141 $ 1.049 $ 3.261 $ 7.280
Títulos Públicos $ 38 $ 178 $ 751 $ 1.056 $ 1.814 $ 1.482 $ 2.546 $ 1.668
Deuda Nacional $ 19 $ 49 $ 101 $ 157 $ 24 $ 1.292 $ 2.100 $ 904
Deuda Provincial $ 16 $ 43 $ 38 $ 14 $ 105 $ 119 $ 445 $ 764
Deuda Extranjera $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Deuda Municipal $ 0 $ 2 $ 9 $ 0 $ 0 $ 3 $ 1 $ 0
BCRA $ 3 $ 84 $ 603 $ 886 $ 1.685 $ 68 $ 0 $ 0
Obligaciones Negociables $ 190 $ 554 $ 769 $ 2.171 $ 2.818 $ 2.943 $ 2.494 $ 3.676
Valores de Corto Plazo $ 0 $ 0 $ 94 $ 270 $ 452 $ 317 $ 47 $ 12
Vehículos de Inversión Colectiva $ 186 $ 541 $ 786 $ 1.143 $ 1.408 $ 1.607 $ 1.976 $ 6.168
Fideicomisos Financieros $ 147 $ 464 $ 638 $ 760 $ 1.349 $ 1.195 $ 1.157 $ 1.628
Fondos Comunes de Inversión $ 39 $ 78 $ 148 $ 383 $ 59 $ 412 $ 819 $ 4.540
Disponibilidades $ 13 $ 25 $ 35 $ 56 $ 33 $ 88 $ 278 $ 2.338
Operaciones a Plazo $ 16 $ 86 $ 48 $ 121 $ 44 $ 141 $ 662 $ 684
Participación Accionaria $ 41 $ 44 $ 49 $ 55 $ 59 $ 18 $ 22 $ 16
Derivados y Opciones $ 0 $ 0 -$ 2 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Otros Activos y Pasivos $ 10 $ 25 $ 63 $ 37 -$ 33 $ 175 $ 122 -$ 387
Patrimonio Fondos PyMEs $ 1.066 $ 2.978 $ 5.394 $ 9.794 $ 13.756 $ 15.384 $ 22.142 $ 40.849
Fondos de Renta Variable
La cartera de los Fondos de Renta Variable estuvo conformada
principalmente por Acciones, que integraron el 95,1% de las
carteras de inversión.
En segundo lugar, presentaron Disponibilidades por el 3,7% de su
patrimonio. El 1,9% de su patrimonio fue destinado a Vehículos de
Inversión Colectiva.
En menor proporción le siguieron los Títulos de Deuda, con el 0,1%
de su patrimonio.
Renta Variable
Participación Accionaria $ 23.695 95,1%
Acciones $ 21.437 86,1%
Recibos de Depósito Acciones $ 2.258 9,1%
Disponibilidades $ 922 3,7%
Vehículos de Inversión Colectiva $ 471 1,9%
Fondos Comunes de Inversión $ 471 1,9%
Títulos de Deuda $ 20 0,1%
Obligaciones Negociables $ 18 0,1%
Bonos Corporativos $ 1 0,006%
Títulos Públicos $ 0,5 0,002%
Deuda Nacional $ 0,5 0,002%
Operaciones a Plazo $ 7 0,03%
Otros Activos y Pasivos -$ 206 -0,83%
Cifras en millones de pesos.
$ 24.909
Fondos de Renta VariableComposición de la Cartera
Fondos de Renta VariableEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos
Fondos de Renta VariableEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Participación Accionaria $ 1.351 $ 2.090 $ 4.145 $ 6.394 $ 9.258 $ 24.270 $ 22.925 $ 23.695
Acciones $ 1.062 $ 2.038 $ 4.082 $ 6.380 $ 8.869 $ 22.676 $ 21.722 $ 21.437
Recibos de Depósito Acciones $ 289 $ 51 $ 63 $ 14 $ 389 $ 1.594 $ 1.203 $ 2.258
Disponibilidades $ 18 $ 31 $ 41 $ 57 $ 160 $ 308 $ 378 $ 922
Vehículos de Inversión Colectiva $ 29 $ 33 $ 91 $ 133 $ 194 $ 716 $ 303 $ 471
Fondos Comunes de Inversión $ 29 $ 33 $ 91 $ 133 $ 194 $ 716 $ 303 $ 471
Títulos de Deuda $ 18 $ 37 $ 31 $ 144 $ 369 $ 289 $ 219 $ 20
Títulos Públicos $ 17 $ 37 $ 31 $ 10 $ 324 $ 257 $ 178 $ 0
Deuda Nacional $ 14 $ 32 $ 25 $ 8 $ 61 $ 129 $ 178 $ 0
Deuda Provincial $ 3 $ 6 $ 6 $ 3 $ 0 $ 15 $ 0 $ 0
Deuda Extranjera $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
BCRA $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 263 $ 113 $ 0 $ 0
Obligaciones Negociables $ 0 $ 0 $ 0 $ 94 $ 43 $ 31 $ 40 $ 18
Valores de Corto Plazo $ 0 $ 0 $ 0 $ 2 $ 2 $ 1 $ 1 $ 0
Cheques de Pago Diferido $ 0 $ 0 $ 0 $ 37 $ 1 $ 0 $ 0 $ 0
Operaciones a Plazo $ 1 $ 8 $ 18 $ 6 $ 46 $ 16 $ 8 $ 7
Otros Activos y Pasivos -$ 5 -$ 4 -$ 46 -$ 234 -$ 170 -$ 144 -$ 146 -$ 206
Derivados y Opciones $ 1 $ 0 $ 0 $ 179 $ 1 $ 0 $ 0 $ 0
Patrimonio Fondos de Renta Variable $ 1.412 $ 2.195 $ 4.279 $ 6.679 $ 9.859 $ 25.455 $ 23.686 $ 24.909
Fondos de Infraestructura
La cartera de los Fondos de Infraestructura estuvo conformada
principalmente por Títulos de Deuda (66,9% del total del
patrimonio administrado), los cuales fueron conformados en su
mayoría por inversiones en Obligaciones Negociables (41,7%) y
Títulos Públicos (22,7%).
En menor proporción le siguieron las Disponibilidades y los
Vehículos de Inversión Colectiva, con el 28,5% y el 4,26% del
patrimonio respectivamente.
Infraestructura
Títulos de Deuda $ 12.645 66,9%
Obligaciones Negociables $ 7.873 41,7%
Títulos Públicos $ 4.294 22,7%
Deuda Provincial $ 3.794 20,1%
Deuda Nacional $ 500 2,6%
Cheques de Pago Diferido $ 473 2,5%
Pagaré Bursátil $ 5 0,03%
Disponibilidades $ 5.378 28,5%
Vehículos de Inversión Colectiva $ 805 4,26%
Fideicomisos Financieros $ 443 2,3%
Fondos Comunes de Inversión $ 362 1,9%
Operaciones a Plazo $ 145 0,8%
Participación Accionaria $ 1 0,01%
Otros Activos y Pasivos -$ 77 -0,4%
Cifras en millones de pesos.
$ 18.898
Fondos de InfraestructuraComposición de la Cartera
Fondos de InfraestructuraEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos
Fondos de InfraestructuraEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Títulos de Deuda $ 380 $ 1.733 $ 6.722 $ 10.080 $ 7.567 $ 5.725 $ 5.315 $ 12.645
Títulos Públicos $ 171 $ 592 $ 2.521 $ 3.622 $ 3.862 $ 2.840 $ 2.918 $ 4.294
Deuda Provincial $ 62 $ 312 $ 891 $ 1.610 $ 1.645 $ 1.742 $ 1.861 $ 3.794
Deuda Nacional $ 109 $ 261 $ 354 $ 290 $ 446 $ 725 $ 1.057 $ 500
Deuda Municipal $ 0 $ 18 $ 28 $ 106 $ 24 $ 0 $ 0 $ 0
BCRA $ 0 $ 1 $ 1.249 $ 1.616 $ 1.747 $ 373 $ 0 $ 0
Obligaciones Negociables $ 169 $ 1.080 $ 3.815 $ 6.136 $ 3.300 $ 2.681 $ 2.309 $ 7.873
Cheques de Pago Diferido $ 26 $ 61 $ 275 $ 200 $ 291 $ 130 $ 71 $ 473
Valores de Corto Plazo $ 0 $ 0 $ 110 $ 121 $ 113 $ 45 $ 17 $ 0
Pagaré Bursátil $ 0 $ 0 $ 0 $ 1 $ 1 $ 28 $ 0 $ 5
Bonos Corporativos $ 14 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Vehículos de Inversión Colectiva $ 387 $ 660 $ 957 $ 976 $ 684 $ 621 $ 729 $ 805
Fideicomisos Financieros $ 318 $ 602 $ 840 $ 862 $ 584 $ 525 $ 498 $ 443
Fondos Comunes de Inversión $ 69 $ 58 $ 117 $ 113 $ 100 $ 96 $ 231 $ 362
Disponibilidades $ 6 $ 15 $ 17 $ 38 $ 191 $ 9 $ 240 $ 5.378
Operaciones a Plazo $ 1 $ 40 $ 25 $ 39 $ 0 $ 20 $ 126 $ 145
Participación Accionaria $ 8 $ 11 $ 14 $ 16 $ 25 $ 13 $ 12 $ 1
Otros Activos y Pasivos -$ 1 -$ 1 -$ 19 -$ 37 $ 5 -$ 40 -$ 202 -$ 77
Patrimonio Fondos de Infraestructura $ 781 $ 2.458 $ 7.717 $ 11.111 $ 8.471 $ 6.348 $ 6.220 $ 18.898
Fondos de Retorno Total
La cartera de los Fondos Retorno Total estuvo conformada casi en
su totalidad por Títulos de Deuda, acumulando una inversión que
representó el 87,4% del patrimonio administrado.
En segundo lugar, invirtieron en Disponibilidades el 10,8% de su
patrimonio. El 1,4% de su patrimonio, fue destinado a Vehículos de
Inversión Colectiva.
En menor proporción le siguió la Participación Accionaria, con el
0,7% del patrimonio neto total.
Retorno Total
Títulos de Deuda $ 11.956 87,4%
Bonos Corporativos $ 5.975 43,7%
Títulos Públicos $ 4.317 31,6%
Deuda Nacional $ 3.498 25,6%
Deuda Provincial $ 472 3,5%
Deuda Extranjera $ 348 2,5%
Obligaciones Negociables $ 1.551 11,3%
Cheques de Pago Diferido $ 112,5 0,8%
Disponibilidades $ 1.483 10,8%
Vehículos de Inversión Colectiva $ 188 1,4%
Fondos Comunes de Inversión $ 150 1,1%
Fideicomisos Financieros $ 38 0,3%
Participación Accionaria $ 100 0,7%
Derivados y Opciones -$ 0,1 -0,001%
Otros Activos y Pasivos -$ 50 -0,37%
Cifras en millones de pesos.
$ 13.677
Fondos de Retorno TotalComposición de la Cartera
Fondos de Retorno TotalEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos
Fondos de Retorno TotalEvolución de las Principales Tenencias por Clase de Activos
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Títulos de Deuda $ 163 $ 988 $ 1.269 $ 2.974 $ 2.360 $ 7.615 $ 7.251 $ 11.956
Títulos Públicos $ 58 $ 547 $ 779 $ 2.310 $ 1.926 $ 6.233 $ 3.667 $ 4.317
Deuda Nacional $ 15 $ 158 $ 434 $ 1.240 $ 663 $ 968 $ 3.060 $ 3.498
Deuda Extranjera $ 4 $ 15 $ 4 $ 21 $ 44 $ 54 $ 48 $ 348
Deuda Provincial $ 38 $ 363 $ 294 $ 719 $ 509 $ 620 $ 560 $ 472
BCRA $ 0 $ 0 $ 36 $ 314 $ 700 $ 4.591 $ 0 $ 0
Deuda Municipal $ 0 $ 11 $ 12 $ 17 $ 10 $ 0 $ 0 $ 0
Bonos Corporativos $ 32 $ 44 $ 68 $ 123 $ 217 $ 989 $ 2.331 $ 5.975
Obligaciones Negociables $ 72 $ 397 $ 411 $ 511 $ 207 $ 393 $ 1.250 $ 1.551
Cheques de Pago Diferido $ 0 $ 0 $ 0 $ 17 $ 0 $ 0 $ 0 $ 113
Valores de Corto Plazo $ 2 $ 0 $ 10 $ 12 $ 11 $ 0 $ 3 $ 0
Disponibilidades $ 12 $ 52 $ 5 $ 10 $ 37 $ 47 $ 228 $ 1.483
Operaciones a Plazo $ 5 $ 88 $ 62 $ 364 $ 0 $ 9 $ 627 $ 0
Vehículos de Inversión Colectiva $ 49 $ 130 $ 183 $ 211 $ 62 $ 565 $ 60 $ 188
Fideicomisos Financieros $ 8 $ 31 $ 96 $ 58 $ 0 $ 65 $ 41 $ 38
Fondos Comunes de Inversión $ 40 $ 99 $ 87 $ 153 $ 62 $ 499 $ 18 $ 150
Participación Accionaria $ 0 $ 0 $ 14 $ 22 $ 0 $ 4 $ 89 $ 100
Otros Activos y Pasivos -$ 4 -$ 15 -$ 117 -$ 1.013 -$ 7 -$ 46 -$ 23 -$ 50
Derivados y Opciones $ 0 $ 0 $ 113 $ 1.020 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Patrimonio Fondos Retorno Total $ 224 $ 1.243 $ 1.528 $ 3.587 $ 2.452 $ 8.193 $ 8.232 $ 13.677
Industria de FCIs AbiertosCuotapartistas
En diciembre, el patrimonio de la Industria de FCIs
Abiertos en manos de Personas Humanas fue de
$72.545 millones. En el año, el patrimonio disminuyó
un -10,6% (o en $8.576 millones). En cuanto a la
cantidad de cuentas de Personas Humanas
invirtiendo en Fondos, la misma fue de 340.865 a
fines de diciembre, registrando un descenso de 1.830
cuentas respecto a diciembre del 2018.
Las inversiones de Personas Jurídicas en la Industria
de FCIs Abiertos totalizaron en $752.290 millones,
dato que muestra un aumento del +45,0% (o
$233.643 millones) frente a diciembre de 2018. En el
último mes del año, se registraron 54.864 cuentas de
Personas Jurídicas invirtiendo en Fondos, lo que
refleja la apertura de 12.940 nuevas cuentas durante
el 2019.
Industria FCIs Abiertos
Personas Humanas Total $ 64.181 298.540
Personas Jurídicas Total $ 670.916 48.214
Institucionales $ 343.703 5.509
CompañÍas de Seguros $ 175.168 2.466
ART $ 46.181 301
FCIs $ 46.777 1.077
Fideicomisos $ 22.193 455
ANSES $ 25.293 61
Cajas de Previsión $ 15.473 701
Titulares Cuentas Corrientes $ 10.471 354
Entidades Financieras $ 2.146 94
PyMes $ 99.774 29.349
Corporativos $ 196.518 11.979
ACDIs $ 30.921 1.377
Interm. y/o Ent. Radicados en el Exterior $ 0 0
Total Cuotapartistas $ 735.096 346.754
Monto
$ millones
Cantidad de
CuentasIndustria FCIs Abiertos
Personas Humanas Total $ 72.545 340.865
Personas Jurídicas Total $ 752.290 54.864
Institucionales $ 374.825 5.566
CompañÍas de Seguros $ 199.049 2.548
ART $ 52.021 306
FCIs $ 46.966 1.157
Fideicomisos $ 23.051 498
ANSES $ 29.459 64
Cajas de Previsión $ 16.032 676
Titulares Cuentas Corrientes $ 6.259 234
Entidades Financieras $ 1.988 83
PyMes $ 116.860 33.342
Corporativos $ 223.987 14.665
ACDIs $ 36.617 1.291
Interm. y/o Ent. Radicados en el Exterior $ 0 0
Total Cuotapartistas $ 824.835 395.729
Monto
$ millones
Cantidad de
Cuentas
Industria de FCIs Abiertos Evolución de las Cuentas
Alcances del Contenido
Las informaciones contenidas en el presente documento tienen finalidadmeramente estadística y han sido elaboradas por la Cámara sobre la basede datos recibidos de las Asociadas. No deben ser tomadas ni interpretadascomo recomendación o promoción de ningún tipo de inversión, ni enFondos Comunes de Inversión ni en ningún otro activo, vehículo o entidad.La Cámara no se hace responsable por los efectos que puedan producirsede resultas, por causa o en ocasión, de la utilización de esta informaciónque pueda ser eventualmente hecha por terceros. La información volcadaen el presente informe puede ser reproducida invocando a la fuente. Losdatos relacionados con los patrimonios netos de la Industria sonexpresados al 30 de diciembre y los relacionados con las carteras sonextractados de los datos de carteras informadas a CNV de acuerdo al TítuloV Capítulo I Sección III artículo 25 inciso 4.a) de las Normas. Las sumatoriasde los cuadros pueden incluir diferencias por redondeo.