Análisis

Perspectiva Semanal

Mercado en el corto plazo

07 de agosto de 2017

Análisis Bankinter

Análisis

Resumen semana pasada Principales activos

Var%

semanal

Var%

YTD.

Activo/índice Referencias

S&P 500 2.476,8 vs. 2.470,3 +0,3% 10,6%

Nikkei 20.055,9 vs. 19.925,2 +0,7% 4,9%

FTSE 100 7.518,4 vs. 7.372,0 +2,0% 5,3%

EuroStoxx 50 3.501,5 vs. 3.449,4 +1,5% 6,4%

Ibex-35 10.654,0 vs. 10.502,2 +1,4% 13,9%

PSI 20 5.248,9 vs. 5.189,2 +1,2% 12,2%

CSI 300 3.726,8 vs. 3.737,9 -0,3% 12,6%

Bund 0,49% vs. 0,54% -0,05 0,28

Bono español 10A 1,466 vs. 1,483 -0,02 0,09

Bono portugués 10A 2,859 vs. 2,881 -0,02 -0,90

Bono japonés 10A 0,065 vs. 0,083 -0,02 0,02

T-Note 2,28% vs. 2,29% -0,02 -0,17

contra USD 1,180 vs. 1,184 -0,4% 12,2%

contra Yen 130,77 vs. 130,57 0,2% -6,0%

contra GBP 0,904 vs. 0,896 0,9% -5,6%

contra CHF 1,148 vs. 1,145 0,30% -6,6%

Brent 51,4 vs. 52,2 -1,4% -7,2%

WTI 49,6 vs. 50,2 -1,2% -7,7%

Hierro ($/Tm) 74,1 vs. 73,7 0,6% -6,0%

Níquel ($/Tm) 10.250 vs. 10.215 0,3% 2,3%

ORO 1.257 vs. 1.269 -0,97% 9,5%

España/Alemania 98,6 vs. 95,7

Italia/Alemania 152 vs. 155

V2X 13,8 vs. 13,9

VIX 10,3 vs. 10,3

2.- Bonos

7-ago vs 31-jul

Variación

1.- Bolsas

EVOLUCIÓN PRINCIPALES ACTIVOS Y

REFERENCIAS

6. Volatilidad

5. Prima de riesgo

4.- MM.PP.

3.- Euro

Análisis

1.- Fundamental:

- Bolsas: El Dow Jones se mantiene en máximos de 121 años y la tecnología lidera las ganancias en los principales índices. El ciclo acompaña y los resultados empresariales baten expectativas (+10,5% vs +7,4% esperado en el S&P 500).

- Bonos: El mercado no anticipa un endurecimiento en la política monetaria de la UEM. La inflación se mantiene alejada de los objetivos del BCE y apenas hay emisiones relevantes.

- Divisas: La situación política en EE.UU debilita el dólar frente a las principales divisas mientras la macro mejora en la UEM. Esperamos que el euro se tome un respiro a corto plazo.

2.- Técnico:

- Bolsas: Laterales

- Bund: Alcista

- Euro: Alcista

Informe de Estrategia Semanal disponible en:

https://broker.bankinter.com/www/es-es/cgi/broker+asesoramiento?secc=ASES&subs=NRID#

Resumen perspectivas 7 días Visión fundamental y técnica

Análisis

Economía - Calendario de eventos

Día País Dato Mes Tasa (e) Ant.

M;s/h China Exportaciones Jul a/a 11,0% 11,3%

M;s/h China Importaciones Jul a/a 18,0% 17,2%M;s/h China Balanza comercial Jul b$ $45,0b $42,82b

M;1:50h JAP Balanza comercial Jun b¥ ¥571,5b-¥115,1bM;8:00h ALE Balanza comercial Jun b$ 23,0b 22,0b

X;8:00h JAP Ped. Maq. Herram.(prel) Jul a/a -- 31,1%X;14:30h EEUU Prod. No Agric. (adel.) 2T t/t 0,7% 0,0%

X;14:30h EEUU Costes Labor.Unit. (adel.)2T t/t 1,1% 2,2%X;16:00h EEUU Invent.Mayoristas (final) Jun 0,6% 0,6%J;1:50h JAP Pedidos Maquinaria Jun m/m 3,6% -3,6%J;10:30h GB Prod. Industrial Jun a/a -0,1% -0,2%

J;10:30h GB Bza. Comercial Jun £/Mln-£2500 -£3073J;14:30h EEUU Paro semanal 5 ago 240k 240kV;9:00h ESP IPC (final) Jul a/a 1,5% 1,5%V;14:30h EEUU IPC Jul a/a 1,8% 1,6%Tabla 1.2.- Información elaborada por Bankinter con datos de Bloomberg

Principales referencias de la semana:

Análisis

Deuda soberana Principales emisiones

País

FR

ALE

ITA

ITA

Principales emisiones de la semana:

Emite Letras

Emite 4.000M€ bonos vto.2022

J;11:00h Emite Letras

X;11:30h

L;14:50h

EmisiónDía/Hora

Emite BonosV;11:00h

Análisis

Índice S. R. 07 Ago. 12:30h

Perspectiva Semana

Ibex 10.500 10.822 10.653

Lateral.- Se mantiene cotizando dentro de un canal lateral que inició el pasado mes de junio. Ha confirmado reiteradamente la fortaleza de los soportes y resistencias. Probablemente continúe con este movimiento a corto plazo.

ES-50 3.424 3.531 3.499 Lateral.-Continúa cotizando dentro de un canal lateral. A corto plazo los indicadores de momento muestran signos de mejora aunque los volúmenes de contratación son reducidos.

S&P 500 2.453 2.484 2.476 Alcista.-Continúa cerca de máximos históricos. Actualmente se encuentra en la parte baja de un canal alcista de medio plazo aunque a corto plazo lo más probable es que consolide posiciones.

Futuro Bund 162,7 164,5 162,9

Alcista- Se encuentra dentro del canal alcista de medio plazo iniciado el pasado mes de julio. Está confirmando la fortaleza de sus soportes y resistencias aunque los indicadores de momento empiezan a dar señales de agotamiento. Lo más probable es que a corto plazo confirme los niveles de precio actuales.

EUR/USD 1,168 1,190 1,180

Alcista (Euro).- Está cotizando en la parte alta de un canal alcista (Euro) que inició a comienzos del mes de enero. Actualmente está perdiendo fuerza relativa y los indicadores de momento muestran signos de sobre-compra por lo que esperamos que se dirija a buscar la zona del S1.

EUR/JPY 129,3 131,5 130,7

Alcista (Euro).-Tras romper el canal alcista (euro) a mediados de abril, ha creado un hueco alcista rompiendo los soportes dinámicos al alza. A corto plazo se observan signos de sobre-compra y es probable que consolide posiciones.

Análisis técnico - Perspectivas a 7 días

Análisis

Análisis técnico - Ibex 35

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Análisis técnico - EuroStoxx-50

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Análisis técnico - S&P 500

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Análisis técnico - Bund

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Análisis técnico - Eurodólar

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Análisis técnico - Euroyen

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