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Octubre 2017
Informe Mensual de Taladros
Campetrol
Presidente Ejecutivo Germán Espinosa H.
Director Económico Daniel Lacouture Daza
Analista Económico y Sectorial Juan David Jaramillo Castro
Coordinador de Comunicaciones Daniel Bernal Garzón
Diseño y Diagramación Osvaldo Lara Arcos
Carrera 14 No. 89 – 48 Oficina 603, edificio Novanta
PBX: 617 0188 Bogotá, Colombia
Octubre 2017
CONTENIDO
1. Contexto Internacional • Durante octubre los precios internacionales del
petróleo de referencia Brent y WTI se ubicaron en promedio en USD 57,5 y USD 51,6 por barril, respectivamente.
• Los precios se incrementaron frente al mes anterior hasta alcanzar máximos de dos años, gracias a una disminución de los inventarios en Estados Unidos, así como tensiones políticas en algunos países productores.
2. Contexto Nacional • La producción de petróleo en Colombia se ubicó
en 863,9 mil barriles diarios en octubre, una variación negativa de 1,3% frente al mismo mes del año anterior, cuando se registraron 875 mil barriles diarios.
• El crecimiento del PIB del sector de hidrocarburos para el tercer trimestre del año se ubicó en 1,4%. Lo anterior representa el primer crecimiento positivo desde septiembre de 2015 y afianza el proceso de recuperación que evidencia el sector durante 2017.
3. Informe de Taladros • Los taladros activos en EE.UU cayeron por tercer
mes consecutivo, tras 14 meses al alza y se ubicaron en 922 equipos de drilling operando, frente al dato del mes anterior de 940.
• En Colombia la actividad se continuó dinamizando
en octubre, mes en el que se registraron 111 taladros operando frente a los 91 del mes anterior. Dentro de esta cifra se resalta que la utilización de equipos de drilling pasó de 41 a 49.
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Durante el mes de octubre, los precios internacionales del petróleo de referencia Brent y WTI se ubicaron en promedio en USD 57,5 y USD 51,6 respectivamente, lo que representa un incremento de 2,4% y 3,8% frente al mes de septiembre. Declaraciones de respaldo para ampliar los recortes hasta finales de 2018 por parte Arabia Saudita y Rusia fomentaron un alza en las cotizaciones. A su vez, problemas políticos en países exportadores como Irán, Libia, Nigeria y Venezuela han adicionado incertidumbre a la cotización internacional del crudo. Por otro lado, disminuciones en los inventarios en EE.UU empujaron también al alza los precios.
Fuente: Bloomberg.
Previsión trimestral de Producción, Consumo y balance de ambas variables. Fuente: EIA.
* La cifra corresponde a los inventarios comerciales de fin de periodo y no incluye la reserva estratégica. Fuente: EIA.
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Precios y balance de mercado
Contexto Internacional
Gráfico 1: Cotizaciones BRENT y WTI
Gráfico 2: Variación anual inventarios* de petróleo en EE.UU
Gráfico 3: Balance Trimestral Consumo-Producción Global
El stock de inventarios en EE.UU se ubicó en 456,6 millones de barriles al cierre de octubre de 2017, lo que representa una disminución mensual de 7,6 millones de barriles (1,6%) frente al cierre de septiembre. Si bien los analistas esperaban un retroceso en la variación de los inventarios, el dato mensual sorprendió positivamente al mercado pues la reducción fue mayor al esperado.
La Administración de Información Energética de Estados Unidos (EIA) corrigió las cifras del segundo trimestre del año, desde 720 KBOPD hasta 454. Por su parte, al cierre de septiembre el balance de suministros globales marcó un exceso de demanda cercano a los 348 KBOPD. Se espera que hacia el primer trimestre de 2018 el balance global permanezca relativamente estable, con un exceso de oferta no superior a 140 KBOPD, lo cual imprimiría menor volatilidad de los precios de crudo hacia el cierre de 2017.
El suministro global de petróleo ascendió 0,4% en octubre para ubicarse en 98,6 millones de barriles diarios, una expansión del orden de 394 mil barriles frente a los suministros del mes anterior, cuya cifra se ubicó en 98,3 millones de barriles promedio al día. El crecimiento del mes se vio jalonado por el aumento en los países no OPEP y EE.UU, economías que vieron incrementar sus suministros en 0,8% y 0,6%, respectivamente, frente al mes anterior. Cabe resaltar que, salvo la OPEP, las demás economías descritas en este informe presentaron una variación mensual positiva.
Fuente: EIA.
Fuente: EIA. Cálculos Campetrol.
Fuente: EIA.
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Oferta
Contexto Internacional
Gráfico 4: Oferta internacional de petróleo
Gráfico 5: Variación anual de la oferta internacional
Tabla 1: Proyecciones de la producción internacional (MBOPD)
La variación anual de la producción global de crudo el décimo mes del año (0,7%) exhibe una desaceleración frente al mes anterior (1,5%). La variación anual se situó en 0,1% frente a la cifra observada el mismo mes del año 2016. Con un incremento del 5,5% anual en el suministro, EE.UU fue el productor que más aportó a este crecimiento, seguido de los países no OPEP que vieron expandir su producción anual 1%. Por su parte, los países de la OPEP recortaron su producción 0,4% frente a la lectura del año anterior.
Las proyecciones sobre la oferta muestran que el suministro global de petróleo seguirá fortaleciéndose, sumando cerca de 247 mil barriles diarios adicionales hacia finales del presente año, un ascenso de 0,3%. El país que más aportará al incremento de la producción será Estados Unidos con cerca de 615 mil barriles adicionales, lo que significa un crecimiento de 4% para finales del 2017.
Mes Global OPEP No OPEP Rusia EE.UU
oct-17 98,65 39,53 59,12 14,30 15,54
nov-17 99,16 39,58 59,57 14,31 16,11
dic-17 98,90 39,57 59,33 14,33 16,15
ene-18 98,84 39,53 59,30 14,33 16,19
feb-18 99,24 39,75 59,50 14,39 16,29
mar-18 99,10 39,69 59,40 14,39 16,40
abr-18 99,66 39,84 59,82 14,39 16,39
El consumo global de petróleo retrocedió ligeramente en octubre para ubicarse en 98,5 millones de barriles diarios, cerca de 30 KBOPD menos que los demandados el mes anterior. Lo anterior, debido a una disminución mensual de 1,9% y 1,2% en Europa y China, respectivamente, al tiempo que Estados Unidos aumentó su consumo 1,1% gracias a un retorno a la normalidad en sus principales refinerías.
Fuente: EIA.
Fuente: EIA. Cálculos Campetrol.
Fuente: EIA.
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Consumo
Gráfico 6: Consumo internacional de petróleo
Gráfico 7: Variación del consumo internacional de petróleo
Tabla 2: Proyecciones del consumo internacional (MBOPD)
Contexto Internacional
La variación anual del consumo global presentó una aceleración frente a la cifra del mes anterior. En efecto, el crecimiento en el mes de octubre se ubicó en 1,1%, por encima del 0,5% observado. No obstante, el dato observado para el mes es menor al presentado en el mismo mes de los dos años anteriores. Tanto EE.UU como Europa y las economías no OECD soportaron este crecimiento. Entretanto, la economía China mantuvo invariado su consumo frente al mismo mes del año 2016.
Según la EIA, el consumo alcanzaría 99,08 millones de barriles diarios al cierre del año, un incremento de 0,6 puntos porcentuales, jalonado en gran medida por las economías de China y Estados Unidos (1,6% y 1,5%), pero contenido por el bloque europeo (-4,5%) y los países No OECD (-0,7%).
Mes Global No OECD EE.UU Europa China
oct-17 98,50 51,56 19,81 14,57 12,60
nov-17 98,69 51,43 19,91 14,24 12,80
dic-17 99,08 51,22 20,10 13,91 12,80
ene-18 97,89 51,32 19,67 13,68 13,44
feb-18 100,28 52,32 19,78 14,42 13,64
mar-18 98,94 51,69 19,95 14,17 13,19
abr-18 98,69 52,29 19,82 14,13 13,50
Durante el tercer trimestre de 2017, la actividad del sector de minas y canteras presentó una caída de 2,1%. Si bien el crecimiento del sector todavía se mantiene en terreno negativo, el desempeño en este trimestre fue mejor en comparación con el observado en 2016 (-6,5%). La caída se debe principalmente a la contracción que experimentó el sector de carbón mineral, que para este periodo exhibió una contracción de 10,6%, y del sector de minerales metalíferos (9,8%). Por su parte, el sector de hidrocarburos revirtió su comportamiento, presentado una variación real anual positiva de 1,4%, en contraste con el -12,6% observado el año anterior.
Fuente: DANE.
* Variación frente al mismo mes del año anterior. Fuente: ANH, Ministerio de Minas y Energía.
* Variación frente al mismo mes del año anterior. Fuente: ANH, Ministerio de Minas y Energía.
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Actividad Productiva
Contexto Nacional
Gráfico 8: Crecimiento real anual del PIB de minas y canteras
Gráfico 9: Producción y variación anual de petróleo
Gráfico 10: Producción y variación anual de gas
En octubre la producción de crudo alcanzó 864 mil barriles diarios promedio en contraste con lo 852 mil barriles producidos el mes anterior, lo que significa un descenso mensual de 1,4%. Para el mismo mes de 2016, la producción alcanzó 875 mil barriles con lo cual la variación anual de la producción nacional presentó una reducción de 1,3%.
En octubre la producción de gas alcanzó 925 millones de pies cúbicos diarios promedio en contraste con los 935 millones producidos el mes anterior, lo que representa una caída mensual de 1,1%. Para el mismo mes de 2016, la producción alcanzó 1.026 millones de pies cúbicos con lo cual la variación anual de la producción nacional presentó una contracción de 9,8%. Se destaca que la variación anual de la producción muestra un comportamiento negativo desde hace 11 meses.
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En el último mes se observó una cotización del WTI con clara tendencia alcista que se ubicó en torno a los 52 dólares por barril. Por su parte, la TRM se movió con tendencia alcista hasta alcanzar COP 3.010 al finalizar el mes. Este comportamiento de la TRM se soporta en las expectativas por la reforma tributaria en EE.UU y el alza en las tasas de interés por parte de la Fed. En este sentido, en octubre la TRM ascendió de COP 2.937 a COP 3.010, lo que representa una depreciación de 2,5% del peso frente al dólar. En lo corrido del año, el peso se ha desvalorizado en 0,4%.
Fuente: Banco de La República, Bloomberg.
* Variación frente al mismo periodo del año anterior, promedio móvil 3 meses. Fuente: DANE.
Fuente: Banco de la República.
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Sector Externo
Contexto Nacional
Gráfico 11: Tasa Representativa del Mercado TRM y WTI. 2017
Gráfico 12: Variación anual de las exportaciones*
Gráfico 13: Inversión extranjera directa al sector petrolero
Las exportaciones totales presentaron un incremento de 17,6% durante el trimestre móvil julio-septiembre, lideradas por la expansión de las exportaciones tradicionales (21,6%) y en menor medida por las no tradicionales (12,2%). Por su parte, las exportaciones de petróleo y sus derivados presentaron una variación positiva anual para este mismo periodo de equivalente a 2,4%, siendo el renglón con menor desempeño.
Durante el segundo trimestre de 2017, los flujos de IED total ascendieron a USD 2.685 millones, con variaciones porcentuales del 6,8% frente al trimestre anterior y del -28% con relación al segundo trimestre de 2016. Por su parte, para el sector de hidrocarburos el monto fue de USD 1.000 millones durante el segundo trimestre del año. Lo anterior evidencia un incremento de 83,2% frente al trimestre anterior y del 6,3% con respecto al mismo periodo de 2016.
Las estadísticas de sísmica muestran un débil
desempeño durante lo corrido del año,
posicionando a 2017 como el año con menor
actividad en los 17 que registra Campetrol.
En efecto, el acumulado de sísmica hasta
octubre alcanzó 929 km 2D equivalente
onshore y nula actividad sísmica costa afuera,
en contraste con los 33,86 mil km 2D
equivalentes totales del mismo periodo de
2016.
Fuente: ANH.
* Debido a la falta de información oficial para julio de 2017, se recurrió a infografía publicada en las redes sociales de la ANH.
Fuente: ANH.
Fuente: UPME.
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Sectorial
Gráfico 14: Adquisición sísmica
Gráfico 15: Pozos exploratorios*
Gráfico 16: Cargue de crudo a las refinerías
Contexto Nacional
Con cifras al mes de octubre, en lo corrido del
año se registraron un total de 41 pozos
exploratorios en contraste con los 13 pozos
para el mismo periodo de 2016. Las cifras
actuales ya superan los pozos explorados
durante todo el año pasado, los cuales
ascendieron a 21 y significan un porcentaje de
cumplimiento de 82% frente a la meta de 50
pozos que se fijó la ANH para el cierre de 2017.
Cabe destacar que de los cinco pozos offshore
que se planteó perforar este año, solo resta
uno que ya se encuentra en perforación.
Para el mes de octubre, las cifras muestran
que el cargue sumó 370,4 miles de barriles
diarios, un aumento de 9% frente a octubre de
2016.
Vale la pena destacar que si bien se ha
presentado un incremento en la demanda de
crudo, el cargue a refinerías ha evidenciado
una relativa estabilidad desde noviembre de
2015.
A junio de 2017, los cinco principales
departamentos productores aportaron el 88%
del total de la producción. El principal
departamento continua siendo Meta, con una
participación de 51%, y a junio de 2017
presentó una variación negativa de su
producción anual del 5,6%. Por su parte,
Casanare, con una participación de 20%,
evidenció un aumento de 2,5% en su
producción anual. Fuente: ANH.
Fuente: ANH.
Fuente: ANH.
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Regional
Gráfico 17: Producción de petróleo cinco principales departamentos
Gráfico 18: producción de petróleo siete principales municipios
Gráfico 19: Producción de petróleo diez principales campos
Contexto Nacional
A escala municipal, los siete principales
municipios productores contribuyeron con el
62% de la totalidad del petróleo producido y
fiscalizado en el sexto mes de este año.
El municipio con la mayor producción continua
siendo Puerto Gaitán, con una participación de
23%. Este municipio presentó una variación
anual negativa de 11,3% en su producción.
Los 10 campos de mayor producción
representaron en junio de 2017 el 52% de la
producción total del país.
El campo Rubiales continua con la mayor
participación a nivel nacional, aunque su
producción ha caído en 15,7% en comparación
con el mismo mes del año anterior.
Los taladros de drilling que se reportaron activos en todo el mundo alcanzaron 2.077 equipos en octubre de 2017, una caída mensual de 4 equipos (-0,2%). Por su parte, la actividad de taladros en Estados Unidos cayó de 940 en septiembre a 922 equipos en octubre. De esta manera, Octubre se constituye como el tercer mes consecutivo de caída en la cantidad de taladros de perforación.
Fuente: Rig Count, Baker Hughes GE.
* Variación frente al mismo mes del año anterior. Fuente: Rig Count, Baker Hughes GE.
* La cifra incluye taladros onshore y offshore. Fuente: Rig Count, Baker Hughes GE. 10
Actividad internacional de Taladros
Gráfico 20: Actividad de taladros de drilling – internacional
Gráfico 21: Variación de la actividad de taladros de drilling
Gráfico 22: Número de taladros global por recurso desarrollado
Informe de Taladros
La variación anual de los taladros drilling que se encuentran operando en el mundo completa diez meses de crecimiento; no obstante, completa cuatro meses en desaceleración. Para octubre, el crecimiento anual (contra el mismo mes de 2016) de taladros operando en Estados Unidos alcanzó 69,5%, por lo que a escala global se observa una variación equivalente al 28,2% de acuerdo con el Rig Count de Baker Hughes GE.
Los taladros destinados al desarrollo de yacimientos de petróleo a nivel mundial correspondieron a 1.564, mientras que aquellos utilizados para gas ascendieron a 465. Para octubre se registró un crecimiento de 30,2% en los taladros destinados para petróleo y de 18,6% en lo correspondiente a gas, en comparación con el mismo mes del año anterior.
Los taladros en operación continuaron durante octubre la trayectoria creciente que exhiben desde abril del año anterior, alcanzando 111 equipos. Lo anterior significa un incremento de 70 equipos frente a octubre de 2016. Frente al mes anterior, la participación de los taladros que se encuentran operando dentro del total de equipos contratados se incrementó, al pasar de 78% a 83%.
Fuente: Campetrol.
Fuente: Campetrol.
Fuente: Campetrol.
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Actividad nacional de Taladros
Gráfico 23: Actividad de taladros en Colombia
Gráfico 24: Contratos y actividad de los taladros de drilling
Gráfico 25: Contratos y actividad de los taladros de workover
Informe de Taladros
Frente a la función de los taladros, de los 266 equipos en existencia consolidados para el mes de octubre, 151 se destinaron a labores de drilling, de los cuales 67 se reportaron como contratados y 49 en operación. Para el mes pasado se reportaron 41 taladros drilling en operación. La relación operando/TotalEquipos para los taladros con esta función en el octavo mes del año fue de 32,5%.
Se reportaron 115 taladros destinados a funciones de workover en el mes de octubre. De ellos, 67 equipos se registraron como contratados y 62 de estos en operación, frente al registro de 50 operando el mes anterior. La relación operando/equipos para los taladros de workover en el séptimo mes de 2017 fue igual a 54%.