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PRESENTACIÓN INSTITUCIONAL

Seminario Colombia, LarrainVialCartagena 18 de Abril, 2012

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ISA Hoy

Estrategia de crecimiento

Principales proyectos:� Transmisión de energía� Infraestructura vial� Transporte de telecomunicaciones

Resultados Financieros Consolidados

AGENDA

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TRANSPORTE DE

ENERGÍA ELÉCTRICA

OPERACIÓN Y

ADMINISTRACIÓN DE

MERCADOS

TRANSPORTE DE

TELECOMUNICA-CIONESCONCESIONES VIALES

NEGOCIOS

Ingresos por sector

2009 2010 2011 2016E

Energía 96% 92% 82% 78%

Telecomunicaciones 4% 3% 2% 6%

Concesiones Viales 5% 16% 16%

3

4

ISA EN LATINOAMÉRICA, NEGOCIOS Y EMPRESAS

5

INFRAESTRUCTURA ELECTRICA

6

INFRAESTRUCTURA VIAL

7

INFRAESTRUCTURA DE CONECTIVIDAD EN TELECOMUNICACIONES

INV. ESTATALES

61.6%

CIAS. CAPITAL MIXTO7.0%

INV. PRIVADOS31.4%

COMPOSICIÓN ACCIONARIA

ACCIONISTASACCIONES

DICIEMBRE 2011%

INVERSIONISTAS ESTATALES 682,078,108 61.58%

LA NACIÓN 569,472,561 51.41%EEPPM 112,605,547 10.17%

EMPRESAS CAPITAL PÚBLICO Y PRIVADO 77,373,530 6.99%

INVERSIONISTAS PRIVADOS 348,226,256 31.44%

INSTITUCIONALES 213,061,778 19.23%P. NATURALES 84,911,927 7.67%P. JURÍDICAS 20,750,545 1.87%F.I. EXTRANJERO 28,157,106 2.54%ISA ADR PROGRAM 1,344,900 0.12%

CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO EN CIRCULACIÓN

1,107,677,894 100.00%

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31.4% flota en el mercado31.4% flota en el mercado

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Estrategia de crecimiento

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AGENDA

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ESTRATEGIA DE ISA Y SUS EMPRESASESCOGENCIAS

Desarrollo de mercados mediante el diseño, construcción y operación de sistemas de infraestructura lineal, en escenarios

donde pueda ser relevante. Tema Dominante

20% otros negocios de infraestructura lineal.

80% fuera Colombia: Latinoamérica.

Explotación de sinergias en cadenas de valor dentro del tema dominante. Optimización de la estructura de capital y excelencia

operativa..

MEGA 2016

USD 3,500 Millones

Expansión geográfica

Diversificación de negocios

Agregación de valor

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ESTRATEGIA DE ISA Y SUS EMPRESASNEGOCIOS RELACIONADOS A TRAVÉS DEL TEMA DOMINANTE

Transporte de Energía

Estructuración de la oportunidad

Construcción

Explotación

Concesiones Viales

Transporte deTelecom. +Otros

Promoción, negociación, análisis integral de oportunidades, estructuración financiera, credibilidad, creación, incorporación y

puesta en servicio de empresas.

Relacionamiento, integración y supervisión de todos los componentes del proyecto , manejo de comunidades.

Prácticas de excelencia operativa y gestión de ampliaciones inherentes a la concesión.

Competencias específicas

Las competencias específicas se pueden adquirir o desarrollar internamente.

Competencias transversales

Gestión Inteligente de Sistemas de Tiempo

Real

Planeación, diseño, optimización, puesta en servicio, operación y administración de sistemas de información que involucren intercambio

de información con valor agregado.

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MEGAESTRATEGIA DE CRECIMIENTO

En el año 2016 el ISA será una corporación de negocios de USD 3,500 millones deingresos, de los cuales el 80% serán generados fuera de Colombia.

� Actividad en 5 negocios

� 30 filiales y subsidiarias

� Presencia en 8 países

� 70% a través de adquisiciones y 30% a través de licitaciones, ampliaciones, refuerzos y conexiones.

� Potencial de crecimiento en los mercados/negocios actuales.

� Potencial de diversificación en otros negocios de infraestructura lineal.

Logros de la MEGA:

1,2001,352

1,5221,715

1,931

2,175

2,450

2,759

3,108

3,500

471

901

1,401 1,411

1,624

1,836

2,249

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

US

D

MEGA Ingresos reales

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TRANSPORTE DE ENERGÍACOLOMBIA - PANAMÁ

� Línea de transmisión eléctrica de 600 km, en tecnología de corriente directa (HVDC).

� Capacidad de transporte de 300 MWcon posibilidad de ampliación a 600 MW)

Hitos relevantes Fechas claves

Estudios de Impacto Ambiental + Licencia 2011 - 2012

Subasta para asignación de capacidad Mayo 2012

Estructuración Financiera Sem II – 2012

Construcción 2012 - 2014

13

14

PROYECTOAUTOPISTAS DE LA MONTAÑA

TroncalesTransversales

Autopistas de la Montaña

Inversión Estimada� $15.6 billones (pesos del 2008)

Contribuciones:� Gobierno central y municipal.� ISA� Soporte con vigencias futuras

Remuneración de ISA� TIR garantizada: 9% sobre el flujo de caja

libre del proyecto en términos reales� Peajes� Contribuciones del estado

Mecanismos de compensación� Reducción del alcance� Ampliación plazo concesión

II

IIII

IIIIII

IVIV

I

II

III

IV

CONECTIVIDAD DEL CONO SURMANEJO DE CONTENIDOS

Intercambio y distribución decontenidos en el cono sur:

� Mejorar conectividad� Conectividad con ISP� Nodos de contenido

Buenos AiresSantiago

Quito

Bogota

CaracasPanama

San Jose

Managua

San Salvador

Mexico D.F.

Tegucigalpa

Lima

Sao Paulo

Current NetworkQ4/2012

Under evaluation

Guatemala

Fortaleza

Rio de Janeiro

2002 2010 20222014 2016

Internet Access

Local/Regional IP TranssitServices

Content Migration

and Caching

SEGUIMIENTO A LA ESTRATEGIAOPORTUNIDADES DE CRECIMIENTO

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� Machupicchu – Quencoro – Onocora – Tintaya transmission Line at 220 Kv. Expectedbid date: June 2012. Estimated investment: USD135 million

� Carhuaquero-Cjamarca Norte – Caclic - Moyobamba transmission Line at 220 kv.Expected bid date: July 2012. Estimated investment: USD75 million

� Moyobamba – Iquito transmission Line 220 Kv. Expected bid date: August 2012.Estimated investment: USD300 million

� ANEEL bidding process: Belo Monte Infrastructure.

� Expansion Plan Energy Transmission Projects 2011 : estimated investment of USD 800million. Adjudication date: May 29 2012.

� Attractive secondary market of concessions and infrastructure activities (Operation andMaintenance)

Peru

Brazil

Chile

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Estrategia de crecimiento

Principales proyectos:� Transmisión de energía� Infraestructura vial� Transporte de telecomunicaciones

Resultados Financieros Consolidados

AGENDA

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0

750

1,500

2,250

3,000

3,750

2006 2007 2008 2009 2010 2011

COLOMBIA BRASIL PERU CHILE OTRO

RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

COP miles de millionesAIM: antes de interés minoritario

1818

0

100

200

300

400

2006 2007 2008 2009 2010 2011

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

2006 2007 2008 2009 2010 2011

COLOMBIA BRASIL PERU CHILE OTRO

Ingresos EBITDA

Utilidad Neta

226 237

315 344

150

337

2,822 3,1653,307 3,514

2,016

4,369

1,9552,274 2,407 2,526

1,113

3,027

69%

50%

24%

Márgenes

0%

20%

40%

60%

80%

2006 2007 2008 2009 2010 2011

Operativo EBITDA NETO AIM

ISA ECONOMIC GROUP© All rights reserved ISA S.A. E.S.P.

COP miles de millones

RESULTADOS FINANCIEROSCONSOLIDADOS

6,444 6,425

5,227 4,398

14,149 15,836

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

2010 2011

Pasivos Interés minoritario Patrimonio

BRASIL32.2%

COLOMBIA27.9%

PERÚ8.4%

CHILE31.0%

OTROS0.5%

Activos por País 2011

11.9%

-0.3%

-15.9%

25,820 26,659

Activos

19

A diciembre, los activos

incrementaron 3.3%

comparado con el 2010.

A diciembre, los activos

incrementaron 3.3%

comparado con el 2010.

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CAPEX E INVERSIONES PERMANENTES

Energía75.1%

Telecomunicaciones

2.8%

Vías22.1% Colombia

7.7%

Brasil44.8%

Perú25.1%

Chile22.3%

Participación por paísParticipación por negocio

COP miles de millones

CAPEX e inversiones permanentes ascendieron a COP 1.9 billones para el 2011.CAPEX e inversiones permanentes ascendieron a COP 1.9 billones para el 2011.

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Bonos62%

Bancos36%

Multilateral2% BRL

22.2%

COP19.3%

USD11.4%

UF + CLP46.8%

Soles0.2%

Deuda Neta/ EBITDA: 2.7

EBITDA / Intereses: 4.7

Deuda Neta/ EBITDA: 2.7

EBITDA / Intereses: 4.7

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RESULTADOS FINANCIEROS DEUDA CONSOLIDADA

Participación por monedas

COP miles de millonesMillones de USD

Tasa de cambio $ 1,942.7

Sector 2011 2010 Var. $ Var. %2011 US$

CHILE 4,447,373 4,364,806 82,566 1.89% 2,289COLOMBIA 1,907,732 1,814,002 93,730 5.17% 982

BRAZIL 2,170,000 1,361,089 808,911 59.43% 1,117PERU 899,902 475,843 424,059 89.12% 463

BOLIVIA 70,303 78,499 -8,196 -10.44% 36TOTAL 9,495,310 8,094,240 1,401,070 17.3% 4,888

Fija53.7%

IPC15.4%

CDI13.9%

TJLP7.4%

Otras5.3%

TAB4.3%

Participación por tasa Participación por fuente

Fitch: BBB-Perspectiva estable (Oct. 2011)

ISA

TRANSELCA

ISA CAPITAL DO BRASIL

TRANSMANTARO

REP

CTEEP

Moody’s: Baa3 Perspectiva estable (Nov.2011)

CALIFICACIONES DE RIESGO

Fitch: AAA Perspectiva estable (Abill 2011)*

Fitch: BBB- Perspectiva estable (Jul.2011)*

Apoyo y Asociados: AAAPerspectiva estable (May.2011)*

Pacific: AAA Perspectiva Estable (Abril.2011)*

Apoyo y Asociados: AAAPerspectiva estable (Sep.2011)*

Equilibrium: AAA Perspectiva estable (Ene.2012)*

Fitch: AA+ Perspectiva estable(Jul.2011)*

S&P: BBB- Perspectiva estable (April.2011)

Fitch: AAA Perspectiva estable (Junio.2011)*

Ruta del BOSQUE

Rutas del MAULE

Ruta del MAIPO

Fitch: A- Perspectiva estable (Dic.2011)*

S&P: BB+ Perspectiva estable (Nov.2011)*

Feller-Rate: A Perspectiva estable (Nov.2011)*

S&P: BBB- Perspectiva estable (Nov.2011)

Feller-Rate: A (Jun. 2011)*S&P: BBB- Perspectiva estable (Nov.2011)*

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Moody’s: Baa2 Perspectiva estable (Feb.2011)*

Moody’s: Baa3 Perspectiva estable (Feb.2011)*

Moody’s: Baa3 Perspectiva estable (Feb.2011)*

Fitch: BB+ Perspectiva estable (Jul.2011)

* Calificación a los bonos emitidos en cada país.

CONTACTO

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Relacionamiento con InversionistasGloria Cecilia Velásquezgcvelasquez@isa.com.co

InvestorRelations@isa.com.co+57 (4) 315 74 70

Relacionamiento con InversionistasGloria Cecilia Velásquezgcvelasquez@isa.com.co

InvestorRelations@isa.com.co+57 (4) 315 74 70

NOTA ACLARATORIACiertas declaraciones contenidas en este informe constituyen “declaraciones a futuro” dentro delsignificado de la Ley de Reforma sobre Litigios de Valores Privados de 1995.

Estas declaraciones a futuro reflejan nuestros puntos de vista actuales con respecto aacontecimientos futuros y se basan en presunciones y están sujetas a riesgos e incertidumbres.Además, estas declaraciones a futuro presentan nuestras estimaciones y suposiciones sólo a partirde la fecha de este informe. A excepción de nuestra obligación permanente de revelar informaciónimportante, como lo requieren las leyes federales de valores, no tenemos la intención deactualizarlos en relación con cualquier revisión futura de las declaraciones a futuro para reflejareventos o circunstancias que ocurran después de la fecha de este informe.

Los valores expresados en dólares de los EU únicamente son para fines de información, y noreflejan técnicas de conversión contable aplicables usualmente. A Diciembre 31 de 2011, latasa de cambio era de US$ 1.00=COP 1,942.70 (Fuente: Banco de la República de Colombia).