PRESENTACIÓN RESULTADOS

JUNIO 2011

#2 Isapre en términos

de ingresos

Clínicas líderes en sus

regiones

#1 Prestador

Ambulatorio privado

Uno de los principales grupos de salud en Chile

• 13 centros médicos

• 1.011 boxes

• ~4.000.000 atenciones

• 3 clínicas

• 354 camas

• ~23.200

hospitalizaciones

• +551.000 beneficiarios

• +288.000 cotizantes

• 81 sucursales

2

El 23 de Junio del 2011 se efectúa apertura bursátil

• Se incorporaron 4.525 accionistas

• 38,2% de la propiedad en la bolsa

• Se recaudaron Ch$77.294 millones

• La deuda financiera neta es de Ch$25.982 millones

(2Q’11)

Exitosa apertura bursátil

Estructura Accionaria al 24 de Agosto del 2011

Número de Acciones: 637.650.000

Nº de acciones

Precio al 26 de Agosto del 2011 (Ch$)

Capitalización bursátil (Ch$ millones)

EV (Ch$ millones)

EBITDA UDM (Ch$ millones)

EV / EBITDA (nº de veces)

Utilidad UDM (Ch$ millones)

P / U (nº de veces)

Free Float (%)

637.650.000

470

339.429

43.131

19.588

7,9

299.696

15,3

38,2

Información bursátil

3

Principales resultados consolidados

Balance Resumido

Ch$ miles de millones

Activos Corrientes

Activos No Corrientes

Total Activos

Pasivos Corrientes

2009 2010 2Q 2011

Pasivos No Corrientes

Patrimonio (Int. Min.)

Patrimonio (Controladores)

Total Pas. y Patrimonio

Deuda Financiera Neta

51,1 68,5 137,5

167,9 283,6 289,9

80,0 89,5 110,3

66,5 170,3 139,1

57,6 78,7 164,2

15,0 13,6 13,8

219,1 352,1 427,4

219,1 352,1 427,4

47,6 115,9 26,0

Deuda Financiera Neta / EBITDA

4

Ingresos

EBITDA

Ch$ millones

Ch$ millones

Ch$ millonesUtilidad del Ejercicio

*: UDM es un proforma de los últimos doce meses (Junio 2011 – Julio 2011) de operación que incluye las cuentas de resultado de Integramédica S.A.

para el período

**: Proforma de los negocios actuales de Cruz Blanca Salud

Principales resultados consolidados

Proforma Proforma

Proforma

Asegurador

34%

Hospitalario

24%

Ambulatorio

42%

Distribución EBITDA 2Q’11

por unidad de negocio

5

Lineamientos estratégicos del plan de inversiones

Con crecimiento orgánico

duplicaremos el EBITDA

en 5 años…

4.000.000 +7.000.000

prestaciones ambulatorias

3.000.000 +5.000.000

exámenes de laboratorio

75.000 +100.000

días camas utilizados

280.000 +320.000

cotizantes

Rentabilizar y

expandir la

infraestructura

prestadora actual

Profundizar captura

de sinergias entre los

negocios

Crecer en el negocio

prestador

Motor de

crecimiento: Negocio

ambulatorio

Oportunidades de

crecimiento vía

adquisiciones y

desarrollo de nuevos

proyectos

6

55

35

10

10 nuevos centros en 3 años

Expansión de capacidad en

infraestructura y renovación

de equipamiento en

instalaciones existentes

Plan de Inversiones – Capex

Capex proyectado próximos 3 años ~ US$ 100 millones

Clínicas

Obras de ampliación en

Reñaca (60%), Antofagasta

(30%) y San José (10%)

54 nuevas camas

Mejoramiento de

instalaciones y

equipamiento médico

Isapre

Inversiones en mejoras

tecnológicas y

optimización de red de

sucursales

Integramédica

Crecimiento Inorgánico y Desarrollo de Otros Proyectos

Análisis de oportunidades de crecimiento vía adquisiciones y asociaciones

Reciente adquisición de Centro Dra. Pilar Gazmuri y Laboratorio Biolab

7

Plan de Inversiones – Integramédica:

Criterios de elección nuevos centros médicos

Nuevo centro

médico

Población

Grupo socioeconómico

Isapre Cruz Blanca

Ubicación

Transporte

Acceso

Oferta

Competencia

Médicos disponibles

Puente Alto

Maipú

Nuevos centros:

8

Plan de Inversiones – Integramédica

Capex proyectado próximos 3 años – US$ 55 millones

10 nuevos centros en 3 años

A 2 cuadras al sur de plaza Puente Alto (Mall Plaza Puente)

Operador inmobiliario Inversiones MonPlá

23 consultas médicas

9 clínicas dentales, 1 rayo x dental y 1 rayo x panorámico

4 box ginecológicos y 2 de oftalmología

10 tomas de muestras.

Línea de imágenes sin resonancia y densitometría

Salas de videoendoscopías, procedimientos y laboratorios

de especialidad.

2 nuevos centros médicos en

construcción

Vereda sur poniente plaza Maipú.

Operador inmobiliario Saitec S.A (D&S)

45 consultas médicas

11 clínicas dentales

6 box de kinesiología

8 box toma de muestra

Línea completa de imágenes sin resonancia

Salas de videoendoscopías, procedimientos y

laboratorios de especialidad.

Puente Alto (2011) Maipú (2012)

9

10

Nuevo centro médico: Puente Alto

• Fácil acceso a través del metro

• Cercanía con la plaza de Puente Alto

• Flujo generado por Mall

Nuevo centro médico Puente Alto

Plaza Puente Alto

Metro

11

Nuevo centro médico: Puente Alto

12

Nuevo centro médico: Maipú

• Fácil acceso a través del metro

• Flujo generado por el Mall

• Disponibilidad de médicos, por cercanía de hospitales

Nuevo centro médico Maipú

Metro

Hospital del Profesor

CRS

Maipú

13

Nuevo centro médico: Maipú

Plan de Inversiones – Clínica Reñaca

Plan maestro ~ US$ 21 millones

• Ampliación y remodelación de la Clínica

Remodelación pabellones

Incorporación de

estacionamientos

10.867 M2 adicionales

28 camas nuevas a principios

del 2013 (con capacidad de ampliarse

en 54 camas adicionales)

Equipamiento ~ US$ 2 millones

Integramédica, #1 prestador ambulatorio privado

• Ingresos del 2Q’11 alcanzaron Ch$20.297

millones (Δ+21%)

3 nuevos resonadores

Remodelación centros médicos

Δ+volumen beneficiarios Isapre Cruz Blanca

Δ+captación afiliados Fonasa

Incorporación centro Dra. Pilar Gazmuri

Efecto terremoto año 2010

7.291 8.397

4.724 6.044

1.997

2.977 2.740

2.879

2Q'10 2Q'11

Consultas médicas

Exámenes

de diagnóstico

Servicios de apoyo

Otros

• EBITDA del 2Q’11 alcanzó Ch$4.090 millones

(Δ+20%)

Δ+ ingresos

Mix de venta (Δ+relevancia de los exámenes

de diagnóstico y servicios de apoyo sobre

los ingresos)

Ingresos

Ch$ millones

Ingresos por Box por mes (Ch$ miles)

N° de Boxes

20.297

16.753

15Ingreso / Box

Red de Clínicas, líderes en las regiones en que participan

• Ingresos 2Q’11 Ch$12.104 millones (Δ+14%)

Δ+cirugías (+3%)

Mix de venta con mayores precios

promedio

Δ+exámenes de diagnóstico (+11%)

Incorporación centro médico Mall Marina

Arauco

•EBITDA 2Q’11 Ch$2.365 millones (Δ+19%)

Δ+ingresos

Mix de venta (Δ+participación de camas

críticas, exámenes de diagnóstico y

medicamentos)

# Camas normales # Camas críticas Ingreso / Cama

Ingresos por cama por mes (Ch$ miles)

47%

43%

10%

Clínica Reñaca Clínica

Antofagasta

Clínica

San José

Distribución de ingresos 2Q’11 por Clínica

16

411.083 463.840 501.154 529.198

Isapre Cruz Blanca, # 2 en ingresos

• Ingresos 2Q’11 Ch$75.029 millones (Δ+16%)

Δ+base beneficiarios

− Mayor tasa de retención (-1,9 pb desafiliaciones / 2Q’11-

10)

− Captación de nuevos beneficiarios (+2,4% / 2Q’11-10)

Alza de precio en planes base

− Tarifa de adecuación (+3,9% a partir de Julio del 2010)

− GES (+UF 0,17 por beneficiario / Julio del 2010)

•EBITDA 2Q’11 Ch$3.306 millones (Δ+ 20%)

Δ+ingresos

Δ-siniestralidad

− Δ+derivación de beneficiarios a los prestadores del grupo

− Menores costos en licencias médicas

Δ- relativa GAV / Ingresos

− Control de costos

86,8%

83,5%

81,8%

86,9%

84,3%83,2%

2009 2010 UDM

Sistema

Siniestralidad Isapre Cruz Blanca (%)

Fuente: Cruz Blanca Salud y Superintendencia de Salud.

(PCGA)

565.144

532.695 540.674

551.562

2008 2009 2010 UDM

# Beneficiarios Ingreso* / Beneficiario

Ingresos por beneficiarios (Ch$)

17

*: Ingreso anual / # Beneficiarios

PRESENTACIÓN RESULTADOS

JUNIO 2011