presentacion corporativa afin s.a comisionista de bolsa 2007 vigilado por superintendencia...
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PRESENTACION CORPORATIVA
AFIN S.A Comisionista de Bolsa2007
Vigilado por Superintendencia Financiera de ColombiaMiembro Bolsa de Valores de Colombia
Miembro de Asobolsa
Contenido
• NUESTRA FIRMA• CONTROL DE RIESGO• CONTRALOR NORMATIVO• CONTROL INTERNO• INVESTIGACIONES ECONÓMICAS• CALIFICACIÓN aa+• NUESTROS PRODUCTOS• VINCULACIÓN DE CLIENTE• PLATAFORMA OPERATIVA• ESTADOS FINANCIEROS• COMPARACIÓN FRENTE AL MERCADO• COMPOSICIÓN DE LOS INGRESOS• POLIZA DE SEGURO
Nuestra Firma• Más de 70 años de experiencia en el mercado de valores
colombiano• Puesto No.3, fundador de la antigua Bolsa de Bogotá, hoy Bolsa
de Valores de Colombia • Por 5 años consecutivos Calificación aa+ (Fortaleza en
Administración de Portafolios) por Duff & Phelps de Colombia S.A. • De las 41 firmas en el mercado de valores de Colombia ocupa el
puesto 15 según su patrimonio• Propiedad familiar con absoluto profesionalismo.• Adoptamos un Código de Buen Gobierno Corporativo aprobado
por la Asamblea General de Accionistas en el año 2002.• Contamos con manuales y todos los procesos certificados según
la metodología Six Sigma• Contamos con un Sistema de Información para Prevención de
lavado de Activos y Financiación del Terrorismo SARLAFT y con un Oficial de Cumplimiento, principal posesionado ante la SFC y su Suplente
Misión
• Afin S.A., Comisionista de Bolsa crea valor para sus clientes y contrapartes. Actuamos en forma profesional en el mercado de valores, con el respaldo de un análisis riguroso del riesgo, un estricto control interno, y la excelencia operacional garantizada por la filosofía Six Sigma.
Visión
• Basándonos en nuestra experiencia de 70 años en el mercado bursátil, Afin S.A. Comisionista de Bolsa continuará gozando de un elevado reconocimiento y prestigio, por balancear exitosamente el dinamismo propio del mercado de valores con una sólida filosofía de análisis del riesgo, control interno, y excelencia operacional. Todo dentro de un marco de servicio integral enfocado en satisfacer las necesidades de los clientes.
Nuestros Valores Corporativos
• Inflexible integridad• Orientados al éxito comercial protegiendo los intereses
de los clientes, la integridad del mercado y el patrimonio de los accionistas.
• Transparencia, honestidad, sana competencia y responsabilidad.
• Six Sigma como filosofía de mejoramiento• 4 E de liderazgo
– Energía, empuje, entereza y ejecución• Tecnología como herramienta de calidad, transparencia
y control de riesgo• Los estatutos y reglamentos de la BVC se presumen
conocidos por los clientes • Nuestros comerciales conocen plenamente las
características de los productos y la normatividad externa e interna vigente
Situación Legal
• Afin S.A Comisionista de Bolsa y sus funcionarios no tienen procesos legales ni administrativos abiertos en su contra.
• La Superintendencia Financiera de Colombia no ha impuesto sanciones de tipo institucional a la firma
Nuestros AccionistasNOMBRE FORMACIÓN ACCIONE
SPARTICIPACION
Leopoldo Forero Pombo (61)32 Años en la Firma
Abogado - Economista(Universidad
Javeriana)Financiamiento Internacional(Marquette University)
1.604 20.36 %
Leopoldo Forero Samper (37)
15 años en la Firma
MBA (NYU, LSE, Paris )
Economista(Marquette Unyversity)
2.088 26.50 %
Patricia Forero Samper (35)7 Años en la Firma
Economista(Marquette University)
2.082 26.42%
Cristina Forero Samper (30)5 años en la Firma
Administradora de Empresas
(Boston University)
2.085 26.46 %
Adriana Tabares (36)
Universidad de Los Andes
16 0.2%
Principales• Leopoldo Forero Pombo• Leopoldo Forero Samper• Miguel Camacho Olarte (Externo)• Andrés Mejía Vergnaud (Externo)Suplentes• Cristina Forero Samper • Federico Gómez Corrales• Adriana Tabares Arango• Jose Maria Ruiz Diasgranados
(Externo)
Deberá deliberar un mínimo de cien (100) horas anuales, sesionando cuanto menos seis (6)
horas mensuales.
Junta Directiva
Organigrama
BACK OFFICE
ASAMBLEA DE ACCIONISTAS
REVISOR FISCAL
PRESIDENTE
GERENTE GENERAL
Depto.Internacional
Ofic. DeCumplim.
TesoreríaOperaciones y Títulos
Contabilidad
Carteras Colectivas
Dir. Admin. Y Finan
FRONT OFFICE
MIDDLE OFFICE
J UNTA DIRECTIVA
Control Interno
Depto.Comercial RiesgoInv.
Económicas
Línea de NegociosBanca
Línea de NegociosDistribución
SIX SIGMA
Línea de Negocios PosiciónPropia
DEFENSOR DEL CLIENTE
CONTRALOR NORMATIVO
URO
Suplente
Control de Riesgo• Comité de Riesgo
– Reunión Semanal de acuerdo al Código de Buen Gobierno Corporativo – Conformado por la alta gerencia de la firma y miembros externos de la
junta directiva– Informes semanales y mensuales a la Junta Directiva
• Operatividad– La dirección de riesgo posee los mecanismos idóneas con el mas alto grado
de profesionalismo para el seguimiento y control de cada uno de los Riesgos ( Mercado, Liquidez, Crediticio, Operacional, Legal, Reputacional, Sistémico, etc)
– Aprobación previa de cada una de las ordenes de los clientes de la firma a través de sus funcionarios en cada mesa, utilizando el Ticket de operación previo, obligatorio y completamente diligenciado de acuerdo a cupos de contraparte aprobados por Junta Directiva, curvas de valoración, análisis sectoriales, variables de mercado , perfil de riesgo, seguimiento en tiempo real preventivo.
– Control preventivo a todos y cada un de los limites impuesto por la normatividad externa e interno vigente.
Revisor Fiscal y Control Interno
REVISORIA FISCAL EXTERNO• Latinoamericana Contadores Públicos LTDA
CONTROL INTERNO• La Junta Directiva se constituyo como comité de control
interno para dar cumplimiento a la normatividad vigente (RES 138 marzo 2001)
• El Departamento de Control Interno a través de una matriz aprobada por la Junta Directiva ejerce en forma preventiva los controles necesarios para un adecuado funcionamiento de la sociedad en beneficio de los clientes, los accionistas y la firma
• El control interno es uno de los pilares fundamentales de la firma, ejercido por personal altamente calificado
Investigaciones Económicas
Nombre Profesión Experiencia
Andrés Marthá Director Investigaciones
Administración de EmpresasUniandes
2 años de experiencia en el sector
Nombre Ocupación
Experiencia
La Nota Económica
Investigación Económica
15 años
Andrés Mejía Analista Económico y Político
EQUIPO INTERNO
PUBLICACIONES– Página WEB www.afin.com.co– LA Brujula del dia– Dólar La Nota.com ASESORES EXTERNOS
Nos adelantamos • Desde el 2002 nos regimos por un Código de Buen Gobierno
corporativo
• El 50% de nuestra Junta Directiva está compuesto por miembros externos
• Nuestros Comités incluyen como mínimo un miembro externo
• Defensor del cliente y contralor normativo de acuerdo a la normatividad vigente
• Sistemas de Control Interno y Riesgo desde 2001, antes del estándar regulatorio
• Somos los primeros en aplicar Six Sigma como garantía de calidad en la satisfacción de necesidades de nuestros clientes y en el mejoramiento de nuestros procesos
Calificación aa+ por DUFF & PHELPS de Colombia
• Duff & Phelps de Colombia ha calificado a AFIN S.A Comisionista de Bolsa aa+ por cuatro (5) años consecutivos, en cuanto a la Fortaleza en la Administración de Portafolios.
• Por factores que incluyen fortaleza de la administración de Riesgo, capacidad operativa, estructura financiera, eficiencia y filosofía gerencial de la firma
Nuestros Productos• Contrato de Comisión• Administración de Valores • Cuenta Propia• Corretaje de Valores• Asesorías en el Mercado Público de Valores
(Subastas Electrónicas. SIX SIGMA.)• Banca de Inversión• Operaciones en el Mercado Cambiario• Contratos de Corresponsalía• Administración de Portafolios de Terceros-
APT´S-• Carteras Colectivas - Afin Valores Vista
Normatividad Relacionada a los ProductosREFERENCIA
TEMA:5.8 PRODUCTOS APROBADOS POR LA SUPERINTENDENCIA FINANCIERA
PAGINA 13/21
DESARROLLAR ACTIVIDADES
ADMINISTRAR VALORES
OPERACIONES POR CUENTA PROPIA
OPERACIONES DE CORRETAJE DE VALORES
ASESORIA EN EL MERCADO PUBLICO DE VALORES
OPERACIONES EN EL MERCADO CAMBIARIO
CONTRATOS DE CORRESPONSALÍA
ADMINISTRACIÓN DE PORTAFOLIOS DE TERCEROS
FONDO DE VALORES ABIERTOS Res. 0247 del 2 de mayo 2003
Mediante Oficio 199910-3510 del 28 de oct. De 1999
Mediante Oficio 200010-1559 del 1 de nov. De 2000
Mediante Oficio 20046-2414 del 7 de julio de 2004
Res. 126 del 22/02/2005
R. 60 de 9 marzo de 1981 la SF inscribió el en Registro nacional de Valores e Intermediarios a la SC
Mediante Oficio 996 del 8 de nov. 1984
Mediante Oficio 9703884-2 del 14 de marzo 1997
Mediante Oficio 19998-449 del 11 de ago. De 1999
MANUAL ÁREA COMERCIAL - 07
Vinculación de Cliente - Certificación SARLAFT
• Prevención de Lavado de Activos y Financiación del terrorismo– Basados en la obligación y Control de actividades delictivas la firma
adoptó medidas de control apropiadas y suficientes para la prevención de lavado de activos y financiación del terrorismo.
– Oficial de Cumplimiento-Principal y Suplente– Cumplimiento del Sistema de Administración de Riesgo de lavado de
Activos y Financiación del terrorismo-SARLAFT-
• Procedimiento de Vinculación:– Visita comercial pre-apertura– Diligenciamiento Hoja de Apertura normatividad Vigente– Perfil cliente : Primera aprobación– Comité Control Interno Aprobación:
• Gerencia General• Miembro Junta Directiva Externo• Director de Riesgo• Director Control Interno• Director Administrativo• Comercial que presenta el cliente
Plataforma Operativa AFIN Valores Vista
• Para un mejor servicio contamos con 16 bancos para el adecuado desarrollo de nuestras operaciones y las de nuestro fondo de Valores– Banco de Bogotá - Banco Santander– Banco Citibank -Banco Popular– Banco BBVA -Banco Agrario– Banco Davivienda -Banco de Occidente– Bancolombia -Banco Colpatria
•Ventajas
•Servicio personalizado que permite atender mejor las necesidades de los clientes
•Tasas competitivas en el mercado de divisas
•Ofrecemos asesoría profesional y especializada
•Contamos con una plataforma amplia y segura para realizar sus operaciones de divisas
•Operaciones en diferentes tipos de moneda (USD, EUR, GBP, JPY, CHF entre otras)
•Corresponsalía con uno de los bancos mas importantes a nivel internacional (WACHOVIA BANK )
•Agilidad y eficiencia en los pagos a proveedores y reintegro por exportación
COMERCIO EXTERIOR
Balance General
AÑO 2005 AÑO 2006 AÑO 2005 AÑO 2006
DISPONIBLE 2,166,456,181.67 2,134,043,762.74
OBLIGACIONES FINANCIERAS PARTE CORRIENTE 3,427,620,790.19 77,732,281.00
INVERSIONES Y DERIVADOS 6,187,574,855.07 2,724,235,202.33 CUENTAS POR PAGAR 466,336,971.66 153,946,363.50
DEUDORES 2,996,082,925.33 3,145,017,336.00 IMPUESTOS GRAVAMENES Y TASAS 279,571,000.00 135,848,000.00
PROPIEDADES Y EQUIPO 1,524,543,858.66 1,555,106,809.76 OBLIGACIONES LABORALES 233,886,030.94 87,226,236.20
INTANGIBLES 0.00 0.00 PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONES 0.00 145,299,953.92
DIFERIDOS 77,668,057.33 135,682,976.30 DIFERIDOS 0.00 0.00
OTROS ACTIVOS 68,170,529.40 68,170,529.40 OTROS PASIVOS 0.00 0.00
VALORIZACIONES 1,522,639,712.94 1,583,054,808.14 PASIVOS NO CORRIENTES 0.00 0.00
ACTIVO 14,543,136,120.40 11,345,311,424.67 PASIVO 4,407,414,792.79 600,052,834.62
CAPITAL SOCIAL - VALOR NETO - 7,169,194,110.00 7,492,194,110.00
SUPERAVIT O DÉFICIT DE CAPITAL 1,522,639,712.94 1,583,054,808.14
RESERVAS 834,540,587.25 797,887,504.67
REVALORIZACION DEL PATRIMONIO 0.00 0.00
RENDIMIENTOS DECRETADOS EN ESPECIE 0.00 0.00
RESULTADOS DEL EJERCICIO 609,346,917.42 872,122,167.24
PATRIMONIO 10,135,721,327.61 10,745,258,590.05
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 14,543,136,120.40 11,345,311,424.67
AFIN S.A COMISIONISTA DE BOLSA
BALANCE GENERAL COMPARATIVO A DICIEMBRE 31 DE 2005 Y DICIEMBRE 31 DE 2006
Estado de Ganancias y Pérdidas
INGRESOS AÑO 2005 AÑO 2006OPERACIONALES 6,677,031,490.07 5,602,866,880.12
NO OPERACIONALES 211,096,474.58 1,137,464,652.73
TOTAL INGRESOS 6,888,127,964.65 6,740,331,532.85
GASTOSOPERACIONALES DE ADMINISTRACION 5,810,836,934.06 5,453,128,103.44NO OPERACIONALES 207,944,113.17 293,081,262.17
TOTAL GASTOS 6,018,781,047.23 5,746,209,365.61
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 869,346,917.42 994,122,167.24IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS 260,000,000.00 122,000,000.00
UTILIDAD NETA 609,346,917.42 872,122,167.24
AFIN S.A COMISIONISTA DE BOLSA
ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO A DICIEMBRE 31 DE 2005 Y DICIEMBRE 31 DE 2006
Balance General a Noviembre 30 de 2007
DISPONIBLE 2,725,635,424.40 OBLIG.FINANC., PARTE CORRIENTE 2,546,911,733.71
INVERSIONES 7,528,501,381.36 CUENTAS POR PAGAR 179,620,700.98
DEUDORES 3,111,965,691.93 IMPUESTOS, GRAVAMENES Y TASAS 131,765,048.51
PROPIEDADES Y EQUIPO 1,263,597,338.51 OBLIGACIONES LABORALES 8,161,744.21
DIFERIDOS 55,788,927.24 PASIVOS ESTIMADOS Y PROV. 1,746,486,330.17
OTROS ACTIVOS 68,170,529.40 TOTAL PASIVO 4,612,945,557.58VALORIZACIONES 6,506,186,746.44
TOTAL ACTIVO 21,259,846,039.28 CAPITAL SOCIAL 7,879,194,110.00
SUPERAVIT DE CAPITAL 6,506,186,746.44
RESERVAS 896,009,671.91
RESULTADOS DEL EJERCICIO 1,365,509,953.35
TOTAL PATRIMONIO 16,646,900,481.70
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 21,259,846,039.28* información Preliminar
AFIN S.A COMISIONISTA DE BOLSA
BALANCE GENERAL A NOVIEMBRE 30 DE 2007 *
Estado de Resultados Acumulado a Noviembre 30 de 2007
INGRESOS
OPERACIONALES 7,080,097,312.66
NO OPERACIONALES 676,661,886.46
I N G R E S O S 7,756,759,199.12
GASTOSOPERACIONALES DE ADMINISTRACION 4,452,467,787.41
NO OPERACIONALES 1,835,322,108.64
TOTAL GASTOS 6,287,789,896.05
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 1,468,969,303.07
IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS 103,459,349.72
UTILIDAD NETA 1,365,509,953.35* información Preliminar
AFIN S.A COMISIONISTA DE BOLSA
ESTADO DE RESULTADOS ACUMULADO A NOVIEMBRE 30 DE 2007 *
Principales Indicadores Financieros
Índice/Año 2007* 2006 2005 2004 2003Solovencia 1.28 1.06 1.43 1.89 1.18Liquidez Corriente (No. Veces) 2.32 9.89 2.10 1.78 5.25 Capital de trabajo (Miles de pesos) 10,567.81 7,616.72 7,020.37 6,729.21 6,313.90 Rentabilidad del Patrimonio (%) 8.20% 8.12% 6.01% 4.16% 26.04%Rentabilidad del activo (%) 6.43% 7.69% 4.19% 2.20% 22.10%Patrimonio (Miles de pesos) 16,646.90 10,745.25 10,135.72 9,048.62 8,415.42 UAI 1,468.97 994.12 869.35 632.08 3,397.17* Cifras Provisionales a Noviembre 30 de 2007
AFIN S.A COMISIONISTA DE BOLSAÍNDICES ECONÓMICOS 2003 - 2007*
Liquidez Corriente
Liquidez corriente: Activo Corriente/ Pasivo Corriente
Liquidez Corriente AFIN S.A 2002-2007
4.24
5.25
1.782.10
2.32
9.90
-
2.00
4.00
6.00
8.00
10.00
12.00
2002 2003 2004 2005 2006 2007
Año
Vec
es
Capital de Trabajo 2002- Noviembre 30 de 2007
Capital de Trabajo en constante crecimiento, COP 10.567,81 (USD 5.2 millones)Alta solvencia de la firma
Capital de Trabajo AFIN S.A 2002-2007
4,519.581
6,313.9046,729.211
7,029.902
7,863.86
10,567.81
-
2,000.000
4,000.000
6,000.000
8,000.000
10,000.000
12,000.000
2002 2003 2004 2005 2006 2007
Año
Mile
s d
e P
eso
s
Solvencia 2002- Noviembre 30 de 2007
Solvencia (No Veces) – Activo / Patrimonio
SOLVENCIA AFIN S.A 2002 - 2007 (No. Veces)
1.37
1.18
1.89
1.43
1.06
1.28
-
0.20
0.40
0.60
0.80
1.00
1.20
1.40
1.60
1.80
2.00
2002 2003 2004 2005 2006 2007
Año
Nú
mer
o d
e V
eces
ROE
Relaciona Utilidad neta con Patrimonio
Rendimiento del Patrimonio: Util. Neta/Patrimonio
ROE AFIN S.A 2002-2007
30.06%
26.04%
4.16%
6.10%7.23%
8.203%
0.00%
5.00%
10.00%
15.00%
20.00%
25.00%
30.00%
35.00%
2002 2003 2004 2005 2006 2007
Año
%
Capitalización de utilidades.Compromiso de los socios y fortaleza patrimonial Crecimiento del 75% del 2002 al 2006
Patrimonio Técnico: COP 7.900 millones aprox. (USD 3,9 MM)
Crecimiento Patrimonial 2002-2007
15
Patrimonio AFIN S.A 2002 -2007(Miles de Millones de Pesos)
6,085.709
8,415.4179,048.617
10,145.25610,667.78
16,646.90
-
2,000.000
4,000.000
6,000.000
8,000.000
10,000.000
12,000.000
14,000.000
16,000.000
18,000.000
2002 2003 2004 2005 2006 2007
Año
Mill
on
es d
e P
eso
s
UAI 2003-2007*
15* Utilidad Acumulada Antes de Impuestos Noviembre 30 de 2007
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS AFIN S.A 2003-2007
3,397.17
632.08
869.35994.12
1,468.97
-
500.00
1,000.00
1,500.00
2,000.00
2,500.00
3,000.00
3,500.00
4,000.00
2003 2004 2005 2006 2007
AÑO
Comparación Frente al Sector
ACTIVO PATRIMONIO PASIVOS UTILIDAD NETA
AFIN S.A $ 12,644.35 $ 11,365.70 $ 1,278.65 $ 1,344.86
ACUMULADO SECTOR
$ 3,559,331.12 $ 886,115.62 $ 2,673,215.50 $ 61,246.35
PROMEDIO SECTOR
$ 93,666.61 $ 23,318.83 $ 70,347.78 $ 1,611.75
Ranking 18 16 26 17
*Cifras en Millones de pesos
$ 0.00
$ 10,000.00
$ 20,000.00
$ 30,000.00
$ 40,000.00
$ 50,000.00
$ 60,000.00
$ 70,000.00
$ 80,000.00
$ 90,000.00
$ 100,000.00
ACTIVOPATRIMONIOPASIVOSUTILIDAD NETA
COMPARACIÓN FRENTE AL SECTOR OCTUBRE 31 DE 2007
AFIN S.A PROMEDIO SECTOR
Composición de Los IngresosCOMPOSICION %
DISTRIBUCION 30%
BANCA PRIVADA
25%
POSICION 22%
OTROS (Administración de Portafolio de Terceros APT, Divisas OPCFS, Cartera Colectiva, Asesorias en el Mercado de Capitales, Banca de Inversión y Corresponsalía)
23%
• Seguros AIG • Cubrimientos:
– Infidelidad de riesgo financiero– Perdidas sistemas – Responsabilidad civil profesional – Anexo transacciones incompletas
• Limite por evento: COP3.000’000.000 y 6.000’000.000 agregado anual
• Miembro de Fogacol- Fondo de garantías de la BVC• Miembro de la Cámara Central de Riesgo de
Contraparte• Miembro de la Cámara de Compensación de Divisas
Póliza de seguro Manejo Global Bancario
• Tradicionalmente AFIN s.a. ha sido un gran negociador de primarios, para la muestra el volumen negociado entre 2004-2007 982.000 MM COP
VOLUMEN NEGOCIACION PRIMARIOSEMISOR VALOR
CDT LEASING COLOMBIA 153.000.000.000 CDT LEASING CREDITO 107.300.000.000 CDT GMAC 98.900.000.000 CDT DAVIVIENDA 97.000.000.000 CDT FINDETER 87.400.000.000 BONO BANCOLDEX 76.500.000.000 BONO LEASING OCCIDENTE 57.000.000.000 CDT SUDAMERIS 38.000.000.000 TIPS 35.500.000.000 CDT BANCOLDEX 31.500.000.000 CDT LEASING BOLIVAR 25.850.000.000 CDT LEASING BANCOLDEX 23.400.000.000 CDT FINANDINA 19.620.000.000 CDT LEASING OCCIDENTE 13.000.000.000 CDT LEAS. BANCOL. 11.650.000.000 CDT LEASING BOGOTA 11.350.000.000 CDT BANCOLOMBIA 11.000.000.000 CDT BCO BOGOTA 11.000.000.000 CDT CORFICOL 10.000.000.000 BONO FINANDINA 8.000.000.000 CDT BCO CREDITO 6.500.000.000 CDT CITIBANK 6.500.000.000 BAVARIA 5.000.000.000 BONO SULEASING 5.000.000.000 CDT COLPATRIA 4.400.000.000 CDT CONFINANCIERA 4.325.000.000 CDT BANITSMO 4.000.000.000 CDT BCO POPULAR 3.000.000.000 CDT BCO TEQUENDAMA 3.000.000.000 CDT BCO UNION 3.000.000.000 CDT SULEASING 3.000.000.000 CDT BANCO COLPATRIA 2.000.000.000 CDT BANCO DE CREDITO 2.000.000.000 CDT INV PICHINCHA 2.000.000.000 BONO POLULAR 500.000.000
VOLUMEN NEGOCIACION PRIMARIOS
PRIMARIOS NEGOCIADOS 2004-2007
PRIMARIOS NEGOCIADOS 2004-2007
-
20.000.000.000
40.000.000.000
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