1

NOMBREDE LA

PRESENTACIÓN

1

Presentación Corporativa Agosto 2017

2

6,686 Habitaciones

Ticker: HOTEL (BMV)

Datos financieros relevantes 2016Ingresos: Ps. 1,221 millones (US 59 millones)UAFIDA: Ps. 426 millones (US 21 millones) Margen UAFIDA: 34.9%

Enfoque: Una empresas líder del sector hotelero enfocada enadquirir, convertir, operar hoteles propios y de terceros ydesarrollar. Buscamos ubicaciones irremplazables comobarreras de entrada importantesKrystal: Marca propia mexicana con más de 35 años dereconocimiento que es una ventaja competitiva importanteSólido Equipo Directivo: abundante experiencia hotelera conuna trayectoria comprobada que han trabajado juntos pormás de 20 años y que cuentan con más de 175 años deexperiencia conjunta

Grupo Hotelero Santa Fe

Hilton Garden Inn Monterrey Aeropuerto

Krystal Urban Guadalajara25 Hoteles 14 Ciudades

3

Un Vistazo a HOTEL

# Habitaciones

Marca

Propiedad Etapa de Maduración# habitaciones

Segmento

Categoría

# Habitaciones

# Habitaciones

# Habitaciones

Portfolio de 25 hoteles con 6,686 habitaciones: 13 propios y 12 de con contratos de operación para terceros21 operando y 4 en construcción

4

Firma de capital privado enfocada en bienes raíces basada

en Chicago

Estructura Accionaria HOTEL

20.69%)

Socio Local Estratégico

Float Público

Una de las mayores firmas mexicanas de

capital privado

19.32%) 13.87%) 46.12%)

Acciones totales - 491,084,530

5

Turismo como % del PIB

Ranking Países más visitados en

el mundo

La Industria Turistica en Mexico

13(2012)

Nacionalidad Viajeros

Nacionales85%

Internacionales15%

Ingresos de Turistas internacionales

8.5%(2016)

US$ 20 Bn+10% vs 2015

Viajeros Internacionales

35 Millones(2016)

RankingPaíses con mayor

generación de Empleo

8(2016)

Fuente: Datatur y Organización Mundial de Turismo

6to lugar9 millones de empleos

6

• Crecimiento: vía adquisiciones y conversiones de uso con foco en :

• Capacidad Operativa: apalancar nuestras habilidades para continuargenerando resultados extraordinarios.

• Optimizar la Utilización de Activos: crear oportunidades adicionales deingresos dentro de nuestras propiedades

• Marca Krystal: Continuar creciendo la presencia de nuestra marcaMexicana considerando que 2/3 partes de nuestros clientes sonnacionales.

• Operación para Terceros: Maximizar los retornos de los dueños de loshoteles, incrementar nuestra red y expandir nuestros márgenes

• Retornos para inversionistas: Enfocados en crecimiento sustentable

Estrategia de Negocios Probada

Hilton Guadalajara

Hemos reportado 30% CAC desde la OPA en terminus de Ingresos y número de cuartos

Foco Geográfico 3x3• Ciudad de Mexico, Monterrey y Guadalajara• Cancún/R. Maya, Puerto Vallarta/R. Nayarit y Los Cabos

7

Cronograma HOTEL

2010 2014

La Compañía se hace publica con una OPA en la BMV por Ps. 750 millones bajo el ticker HOTEL.

2016

HOTEL ejecuta un follow-on por Ps. 1,832 millones, alcanzando un float de 46% y mejorando el

volumen diario en 13 veces

20172010

Grupo Chartwell se une a Nexxus Capital y Walton St. Capital para la creación de Grupo Hotelero Santa Fe

HOTEL adquiere dos hoteles

ubicados en Los Cabos y Nuevo

Vallarta alcanzando más

de 6,500 habitaciones

8

Huella Geográfica HOTEL

9

Arquitectura de la Marca Krystal®

Note: Datos incluyen hoteles propios, contratos de operación para terceros y hoteles en construcción

17Hoteles

5,044Habitaciones

4 Ciudades

6 Hoteles

2,278Habitaciones

Playa y Urbano

Gran Turismo

6 Ciudades

6 Hoteles

1,779Habitaciones

Playa y Urbano

5 Estrellas

1 Ciudad

1 Hotel

400Habitaciones

Playa

4 Estrellas

4 Ciudades

4 Hoteles

587Habitaciones

Playa y Urbano

4 Estrellas

10

Otras Marcas que Operamos

11

Krystal Urban Guadalajara (conversión de uso)

12

AC by MarriotDistrito ArmidaFeb 2017 (168)ManagementOpens 2Q19

Hotels incorporated since IPO

Hilton Garden Inn Monterrey AeropuertoSep 2015 (134)Co-investment @15%

Paraíso, TabascoOct 2015 (117)Management

Krystal Urban Mexico City AirportDec 2015 (96)Management

Krystal Grand InsurgentesMexico CityDec 2015 (250)Owned @ 50%Opens in 2018

Krystal Urban CancunDec 2014 (231)Owned

Krystal Urban GuadalajaraMa4 2016 (140)Owned

Krystal SateliteMaria BárbaraMay 2015 (215)Owned

Krystal Grand SuitesMexico CityMay 2016 (200)Owned @ 50%Opens in 3Q17

15 Hotels with 3,495 KeysIncluding expansions

Krystal Monterrey Jan 2017 (207)Management

Krystal PachucaFeb 2017 (124)Management

Krystal Grand Nuevo VallartaFeb 2017 (479)Owned @ 50%Expansion opens 4Q17

Krystal Grand Los CabosFeb 2017 (454)Propio @ 50%

Ibis IrapuatoJun 2017 (140)Management

Curio Collection ZacatecasJun 2017 (32)Management

13

Adquisición Krystal Grand Los Cabos & Nuevo Vallarta

Krystal Grand Los Cabos

Krystal Grand Nuevo Vallarta

• La mayor adquisición de HOTEL desde la OPA

• Adquisición de dos hoteles Gran Turismo en Los Cabos y Nuevo Vallarta con 933 habitaciones

• Valor total de la transacción fue de US 120 millones

• US 60 millones en equity y el resto en deuda. Tenemos una participación del 50%

• Modelo all-inclusive

• Ubicaciones estratégicas nuevas

# habitaciones Feb 2017 Jun 2017 Nov 2017

Los Cabos 267 454 454

Nuevo Vallarta 215 215 479

14

Hoteles en Construcción

• Krystal Grand Suites (CDMX)• Dueños del 50%• 200 habitaciones de Gran Turismo• Inversión de Ps. 493 millones• Abre 3T17

• Krystal Grand Insurgentes (CDMX)• Dueños del 50%• 200 habitaciones de Gran Turismo• Edificio incluye gastro-center • Edificio incluye 84 habitaciones de condo-hotel• Inversión de Ps. 1,115 millones• Abre 3Q18

• Zacatecas Centro Historico Curio Collection by Hilton• Contrato de operación para tercero• Abre en la segunda mitad del 2018

• AC by Marriot Distrito Armida (Monterrey)• Contrato de operación para tercero• Abre en la segunda mitad del 2019

Krystal Grand Suites

Krystal Grand Insurgentes

15

Hoteles en Expansión

• Expansión Krystal Grand Punta Cancún• 100 suites nuevas Gran Turismo suites (torre nueva)• 34% de incremento de inventario de cuartos• El hotel tiene RevPAR 50% mayor que el promedio• Abre 3T17

• Expansión Hilton Puerto Vallarta• 192 nuevas suites (Hilton Village)• 74% de incremento de inventario de cuartos • El hotel tiene RevPAR 20% mayor que el promedio• Abre 4T17

• Expansión Krystal Puerto Vallarta• Contrato de operación para terceros• 216 nuevas habitaciones 5 estrellas• 83% de incremento de inventario de cuartos • Abre 4T17

Krystal Grand Punta Cancun Expansion

Hilton Puerto Vallarta Expansion

16

Capex en Proceso

• De forma consolidada, tenemos Ps. 3,100 millones de activos que incluyen la construcciones y expansiones

• Este numero representa el 45% de nuestros Inmuebles, mobiliario y equipo que no han generado UAFIDA en los últimos 12 meses.

• Estos activos empezarán a generar retornos más adelante en este año, lo cual implica que tendremos crecimientos importantes en Ventas y UAFIDA en 2017 y 2018. Krystal Grand Punta Cancun Expansion

Krystal Grand Punta Cancun

Ago 2017Conversión de uso-Krystal Grand Suites –200 suitesExpansión - Krystal Grand Punta Cancún –100 Suites

Nov 2017Expansión - Hilton Puerto Vallarta – 192 suitesExpansión – Krystal Grand Nuevo Vallarta –264 suites

4Q18Construcción - Krystal Grand Insurgentes – 250 suites

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Historial de Turnarounds

En HOTEL nos enfocamos en hacer turnaround a hoteles mal maneados a través de:• Mejorar los ingresos con planes de ventas y marketing• Mejorar la rentabilidad a través de sinergias de costos y eficiencias operacionales• Mejorar los estándares de calidad• Equipos de top & bottom line analizando e implementado nuestra estrategia

Ejemplos de Turnaround:

2. Krystal Grand Punta Cancún1. Krystal Grand Reforma (CDMX)

3. Krystal Satelite Maria Barbará (CDMX)

2013 2016 (Hyatt) (Krystal Grand)

2015 20162013 2016

Crecimiento UAFIDA Crecimiento UAFIDA Crecimiento UAFIDA

18

Canales de Distribución Diversificados

No-comisionable,

21%

Comisionable, 79%

Hilton Garden Inn Monterrey

Ejemplos de Esquemas Comerciales Diversidad de Canales de Distribución

Hoteles Urbanos 2016

Hoteles en Playa 2016

Plan Europeo

Hilton Guadalajara

Krystal Grand Reforma Uno

Hibrido (Plan Europeo y Todo Incluido)

Todo Incluido

Krystal UrbanCancún

Krystal Puerto Vallarta

Krystal Grand Punta Cancún

Hilton Puerto Vallarta

Krystal Beach Acapulco

Krystal Ixtapa

Krystal UrbanoCiudad Juárez

HOTEL presenta grandes oportunidades de crecimiento a través del “e-commerce” lo cual mejora la rentabilidad

No-comissionable,

59%

Comisionable, 41%

HOTEL ha creado diferentes productos y conceptos que permiten posicionar y mantener las marcas dentro de la preferencia de los mercados nacionales e internacionales

19

Modelo de operación enfocado en rentabilidad• Marca Krystal: valor, escala y rentabilidad,

más de 5 billones de pesos invertidos enactivos Krystal en los últimos 36 meses porparte de GHSF y sus inversionistas

• Alta Penetración Nacional: 65% clientesnacionales en los hoteles Krystal

• Portafolio Contra-cíclico: debido a nuestrobalance entre destinos

• Diversificación: Manejo de diferentescategorías, destinos y marcas

• Personal Multifuncional: nos permiten sermás eficientes. Nuestro EPAR (Empleadospor habitación disponible) es 0.6 cuandoen México el promedio esaproximadamente 1. ~40% de nuestrosempleados son externos.

Playa

TodoIncluido

Híbrido

Krystal Ciudad

Plan Europeo

45

20

Resultados 2T17 & Guía 2017

Resultados 2T17:• Los Ingresos crecieron 36% a Ps. 368 millones• La UAFIDA creció 35% a Ps. 110 millones• Margen UAFIDA alcanzó 29.8%• La Utilidad Neta llegó a Ps. 74 millones• La ocupación fue 62.9%• RevPAR aumentó 6% a Ps. 840• ADR aumentó 10% a Ps. 1,336

Guía 2017:• 40% de crecimiento en ingresos, alcanzando

Ps. 1,710 millones• 45% de crecimiento de UAFIDA, alcanzando Ps.

619 millonesKrystal Resort Ixtapa

Krystal Satelite Maria Barbara

21

Métricas Operativas Clave

Ocupación Average Daily Rate (ADR)

Revenue per Available Room (RevPAR) Habitaciones Totales

Nota: Datos incluyen hotels propios, contratos de operación para terceros y hotels en construcción a Marzo 2017 excluyendo KPIs

+7% +33%

+9.2%

22

Métricas Financieras Clave

Apertura de Ingresos UAFIDA

Continuo crecimiento en ingresos y fuerte generación de EBITDA

368.3

271.9

23

Apéndice

Estados Financieros y anexos

Krystal Monterrey

Krystal PachucaKrystal Urban Ciudad Juarez

Hampton Inn & Suites Paraiso Tabasco

24

Deuda Neta y Vencimientos 2T17Cifras en miles de Pesos Denominación en (moneda):Deuda* Pesos Dólares TotalCorto Plazo 28,532 95,943 124,474 Largo Plazo 256,314 1,076,078 1,332,392 Total 284,846 1,172,021 1,456,866 % Total 19.6% 80.4% 100.0%Tasa Promedio del pasivo financiero 10.43% 4.36% 5.55%

Efectivo y equivalentes 191,933 593,629 785,562 Efectivo restringido 9,336 56,038 65,374

Caja y bancos** 201,269 649,667 850,936 Deuda Neta 83,577 522,354 605,931

Deuda Neta / UAFIDA (últimos 12 meses al 30 de Junio, 2017) 1.3x*Incluye intereses devengados por pagar y efecto de instrumentos financieros relacionados con pasivos bancarios.

**Incluye efectivo restringido relacionado con la deuda bancaria.

25

Cobertura Cambiaria 2T17

Cifras en miles de pesos Segundo Trimestre 2017 Acumulado Enero - JunioAnalisis Cobertura Cambiaria Denominado

en PesosDenominado

en USDTotal en Pesos

Denominado en Pesos

Denominado en USD

Total en Pesos

Ingresos Totales 238,078 130,258 368,336 466,658 288,719 755,377 % de Ingresos Totales 64.6% 35.4% 100.0% 61.8% 38.2% 100.0%( - ) Total Costos y Gastos 251,562 39,931 291,493 481,281 75,104 556,385 ( - ) Gastos No Recurrentes 11,705 - 11,705 23,517 - 23,517 Utilidad de Operación (25,189) 90,327 65,138 (38,140) 213,615 175,475 ( + ) Depreciación 32,902 - 32,902 61,400 - 61,400 Flujo de Operación 7,713 90,327 98,040 23,260 213,615 236,875 % de Flujo de Operación Total 7.9% 92.1% 100.0% 9.8% 90.2% 100.0%

Interés 5,039 14,565 19,604 9,481 33,425 42,906 Capital 7,359 20,910 28,269 12,513 60,445 72,958 Total Servicio de Deuda 12,398 35,476 47,874 21,994 93,870 115,864

Ratio de Cobertura de Intereses 1 1.5x 6.2x 5.0x 2.5x 6.4x 5.5xRatio de Cobertura de Servicio de Deuda 2 0.6x 2.5x 2.0x 1.1x 2.3x 2.0x1) Flujo de Operación / Interés; 2) Flujo de Operación / Total Servicio de Deuda.

26

Estado de Resultados 2T17

Cifras en miles de PesosEstado de Resultados 2017 2016 % Var. 2017 2016 % Var.

Ingresos Por Habitaciones 209,046 157,068 33.1 427,903 342,490 24.9

Ingresos Por Alimentos y Bebidas 107,640 75,478 42.6 212,425 163,690 29.8

Otros Ingresos de Hoteles 28,719 22,290 28.8 66,456 50,434 31.8

Honorarios por Administración de Hoteles de Terceros 22,931 17,080 34.3 48,592 37,452 29.7

Ingresos Totales 368,336 271,915 35.5 755,377 594,067 27.2 Costos y Gastos Operativos 156,682 106,710 46.8 291,878 220,581 32.3

Administración y Ventas 96,203 79,135 21.6 192,664 154,259 24.9

Otros Gastos 5,706 4,505 26.6 10,444 8,386 24.5

Depreciación 32,902 24,784 32.8 61,400 49,416 24.2

Total Costos y Gastos 291,493 215,135 35.5 556,385 432,642 28.6 Total Gastos No Recurrentes 11,705 9,564 22.4 23,517 15,379 52.9 UAFIDA 109,745 81,565 34.5 260,391 210,841 23.5 Margen de UAFIDA (%) 29.8% 30.0% (0.2 pt) 34.5% 35.5% (1.0 pt)

Utilidad de Operación 65,139 47,217 38.0 175,475 146,045 20.2 Margen de Utilidad de Operación (%) 17.7% 17.4% 0.3 pt 23.2% 24.6% (1.4 pt)

Costo Financiero neto 38,828 (74,768) NA 137,048 (80,756) NAImpuestos a la utilidad 30,619 (6,776) NA 54,884 16,384 NA

Utilidad Neta 74,147 (20,385) NA 259,073 50,006 NAMargen de Utilidad Neta (%) 20.1% (7.5%) 27.6 pt 34.3% 8.4% 25.9 pt

Segundo Trimestre Acumulado enero - junio

27

Balance General 2T17

Cifras en miles de PesosResumen del Balance General Junio-17 Junio-16 Var $ Var %Efectivo y equivalentes de efectivo 785,436 1,691,328 (905,892) (53.6%)Cuentas por cobrar y otros activos circulantes 165,976 351,175 (185,199) (52.7%)Impuestos acreditables 287,883 116,795 171,088 NADepósito en fideicomiso adquisición hotel 11,726 10,250 1,475 14.4%Total del activo circulante 1,251,021 2,169,549 (918,528) (42.3%)Efectivo restringido 65,499 60,248 5,251 8.7%Inmuebles, mobiliario y equipo 5,393,146 2,791,149 2,601,998 93.2%Activos fijos no productivos 1,539,569 247,767 1,291,802 NAOtras Partidas de activo no circulante 463,424 266,587 196,837 73.8%Total del activo no circulante 7,461,639 3,365,751 4,095,888 NATotal Activo 8,712,659 5,535,300 3,177,360 57.4%Vencimientos circulantes de la deuda 124,474 101,687 22,787 22.4%Otros pasivos circulantes 1,089,939 201,109 888,830 NATotal del pasivo circulante 1,214,413 302,796 911,617 NADeuda a largo plazo 1,332,392 1,132,124 200,268 17.7%Otros pasivos no circulantes 700,699 89,348 611,351 NATotal del pasivo no circulante 2,033,091 1,221,472 811,619 66.4%Total del capital contable 5,465,156 4,011,032 1,454,123 36.3%Total Pasivo y Capital 8,712,659 5,535,300 3,177,360 57.4%

28

Flujo de Efectivo 2T17

Cifras en miles de PesosFlujo de Efectivo 2017 2016 % Var. 2017 2016 % Var.

Flujos de efectivo de actividades de operaciónUtilidad neta 74,147 (20,385) NA 259,073 50,006 NA

Depreciación y amortización 32,902 24,784 32.8 61,400 49,416 24.2

Impuestos a la utilidad 30,619 (6,776) NA 54,884 16,384 NA

Pérdida (utilidad) en cambios no realizada (50,428) 71,516 NA (169,335) 66,523 NA

Gasto por Intereses, neto 12,199 9,714 25.6 20,892 21,850 (4.4)

Otros costos financieros 1,938 761 NA 3,074 2,202 39.6

Flujo antes de variaciones al capital de trabajo 100,579 78,513 28.1 228,554 205,281 11.3Capital de Trabajo 27,998 17,393 61.0 57,956 17,074 NA

Flujos netos de efectivo de actividades de operación 128,577 95,906 34.1 286,510 222,356 28.9Partidas No Recurrentes (81,881) 10,800 NA (106,789) (4,841) NA

Flujos netos de efectivo de partidas no recurrentes 46,696 106,706 (56.2) 179,721 217,514 (17.4)Flujos netos de efectivo de actividades de inversión: (255,458) (119,902) NA (1,023,024) (232,202) NA

Flujos netos de efectivo de actividades de financiamiento: (47,645) 1,587,008 NA (105,346) 1,608,288 NA

(Disminución neta) incremento neto de efectivo y equivalentes (256,408) 1,573,812 NA (948,649) 1,593,601 NAEfectivo y equivalentes al inicio del periodo 1,043,065 117,518 NA 1,731,587 97,729 NA

Efectivo y equivalentes al final del periodo 786,658 1,691,330 (53.5) 782,938 1,691,330 (53.7)Efectivo en adquisición de negocio (1,221) - NA 2,499 - NA

Total Efectivo al final del periodo 785,437 1,691,330 (53.6) 785,437 1,691,330 (53.6)

Segundo trimestre Acumulado Enero-Junio

29

Información de Contacto

Maximilian ZimmermannDirector Relación con Inversionistasmzimmermann@gsf-hotels.com+52 (55) 5261-0800

Enrique Martínez GuerreroCFOemartinez@gsf-hotels.com

Visita nuestra página: www.gsf-hotels.com

Krystal Urban Aeropuerto Ciudad de Mexico

Krystal Beach Acapulco

Krystal Resort Cancun

Hilton Garden Inn Monterrey