presentación del diagnóstico de las finanzas públicas a marzo de 2012
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Guatemala: los desafíos Guatemala: los desafíos fiscales del nuevo gobiernofiscales del nuevo gobierno
Diagnó stico de la situació n de las finanzas Diagnó stico de la situació n de las finanzas públicas a marzo de 2012públicas a marzo de 2012
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Contenido
1. Desenredando el 2011
2. Reforma tributaria: para 2013, y muy poco para 2012
3. Gasto público en 2012: desplome alarmante de la
inversión
4. Déficit fiscal y endeudamiento en 2012
5. Transparencia fiscal: una agenda sin ímpetu político
6. Conclusiones
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1. Desenredando el 2011
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Sin reforma tributaria, en 2011 la carga creció 0.5% del PIB
Carga Tributaria Neta 2007 - 2011
12.1
11.3
10.310.5
11.0
9
10
11
12
2007 2008 2009 2010 2011
% d
el
PIB
Fuente: ICEFI con base a datos oficiales
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• Recuperación económica moderada: 0.1% del PIB en ISR
• Recuperación del comercio exterior, principalmente importaciones:
– En 2011 el valor FOB de las importaciones creció 22.5%, muy arriba del crecimiento del PIB nominal (10.0%)
– 0.15% del PIB en DAI e IVA Importaciones
• Amnistía fiscal (AG 46-2011):
– 0.16% del PIB en ISR e IVA doméstico
– Con graves consecuencias en términos de equidad y justicia tributaria
• Incremento en los precios internacionales del petróleo: 0.1% del PIB en regalías petroleras e hidrocarburos compartibles
¿Qué explica el crecimiento de la carga tributaria en 2011, sin reforma tributaria?
¡Estos factores no se repetirán en 2012!
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10.2 10.3 9.7 10.19.2 9.1 9.4 9.5 9.2
10.1 10.4
4.2 4.24.2
5.1
4.3 4.65.3 4.8
4.54.1 4.1
10.6
4.0
0
2
4
6
8
10
12
14
16
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
% d
el
PIB
Corriente Capital
13.2
14.714.3
13.614.2
14.7
13.4
15.1
13.914.514.3 14.6
En 2011, como % del PIB el gasto permaneció casi constante respecto a 2010
Fuente: ICEFI con base a datos oficiales
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-1.9
-1.4-1.6
-3.1-3.3
-2.8
-4
-3
-2
-1
0
2006 2007 2008 2009 2010 2011
% d
el
PIB
En 2011, más carga tributaria y gasto invariante redujo el dé ficit fiscal
Fuente: ICEFI con base a datos oficiales
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-4
-3
-2
-1
0
2006 2007 2008 2009 2010 2011
% d
el P
IB
Externo neto Interno neto
… pero financiado casi totalmente con recursos internos
Fuente: ICEFI con base a datos oficiales
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¿Qué pasó en 2011 con el financiamiento externo?
• Préstamos externos por Q 2,923.4 millones (0.8% del PIB)
– Desembolsos por Q 5,029.6 millones (1.4% del PIB)
– Amortizaciones por Q 2,106.2 millones (0.6% del PIB)
• Pero… amortización del Eurobono del 2001:
– Por US$ 325 millones (Q 2,545.2 millones, 0.7% del PIB) a 10
años plazo
• El financiamiento de préstamos tuvo que “absorber” la
amortización del eurobono.
• Un efecto sólo financiero, porque los préstamos tienen
destinos específicos
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Financiamiento interno: prácticamente todo fue deuda bonificada
• Colocaciones netas por Q 8,305.4 millones (2.3% del PIB)
– Negociaciones totales en el mercado doméstico por Q 9,609.1 millones (2.6% del
PIB)
– Amortizaciones por Q 1,303.7 millones (0.4% del PIB)
• Uso de recursos de caja por Q 1,649.4 millones (0.5% del PIB)
– ¿De dónde salieron estos recursos de caja?
– Respuesta: bonos del tesoro colocados pero no ejecutados en 2010, y luego
ampliación presupuestaria 2011 preautorizada
• En 2010 se reportó incremento en la caja.
• Es decir, prácticamente la totalidad del financiamiento en 2011 fue deuda
bonificada interna, colocada en 2010 y 2011
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2. Reforma tributaria: para 2013, y muy poco para
2012
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Con reforma tributaria, en 2011 la carga caerá a 10.9%, por debajo de 2011 y el
presupuestoCarga Tributaria Neta 2007 - 2012
12.1
11.3
10.310.5
11.0 11.110.9
9
10
11
12
2007 2008 2009 2010 2011 2012Presup.
2012 ICEFI
% d
el
PIB
Fuente: ICEFI con base a datos oficiales
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¿Por qué el Icefi estima que la carga tributaria caerá en 2012?
• Bases de cálculo componente pasivo (sin reforma):
– Recaudación 2011
– Amnistía fiscal de 2011 (AG 46-2011)
– Escenario macroeconómico (BANGUAT febrero 2012)
– Presupuesto vigente 2012
• Bases de cálculo componente activo (con reforma):
– Las leyes antievasión II y la ley de actualización tributaria
– La nueva amnistía fiscal aduanera (AG 51-2012)
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Factores que reducen la carga tributaria en 2012
• Deterioro del escenario macroeconómico (posible efecto de una nueva crisis económica global):
–Desaceleración en el crecimiento de las importaciones:• En 2012: 7.3% < 8% crecimiento PIB nominal
• En 2011: 22.7% > 10.0% crecimiento PIB nominal
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• No recurrencia de la Amnistía fiscal de 2011 (AG 46-2011): 0.16% del PIB
• Incertidumbre en regalías petroleras e hidrocarburos compartibles
– Precios internacionales al alza
– Perfil de producción declinante
– La estimación combina estos dos factores:
• 0.2% del PIB en 2012 < 0.3% del PIB en 2011
Factores que reducen la carga tributaria en 2012
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• El presupuesto aprobado (Dto. 33-2011) incluye 0.4% del PIB por:– Ley antievasión II
– Secreto bancario
• El Icefi estima un impacto de 0.2% del PIB, por: – Q 380 millones (0.10% del PIB) por control mejorado del
ISR
– Q 350 millones (0.09% del PIB) por régimen de pequeño contribuyente
– Q 100 millones (0.02% del PIB) por IPRIMA
– Q 150 millones (0.03% del PIB) por Impto. cigarrillos
Impacto en 2012 de la reforma tributaria
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La Ley de Actualizació n Tributaria es una reforma de mediano y largo plazos
• Depende críticamente de la SAT
– Su potencial recaudatorio se basa en el control y la reducción del fraude:
• Costos y gastos deducibles del ISR y aduanas
• Sus principales componentes cobran vigencia a partir de 2013
– ISR, circulación de vehículos, etc.
• Es una ley completamente nueva, que requiere tiempo
• El peligro: más privilegios fiscales e impugnaciones legales
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3. Gasto público en 2012: desplome alarmante de la
inversió n
![Page 19: Presentación del diagnóstico de las finanzas públicas a marzo de 2012](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022081401/559d95ae1a28ab857f8b46a9/html5/thumbnails/19.jpg)
Las cifras oficiales de inversió n real directa y presupuesto 2012
Inversión Real Directa como % del PIB 2006 - 2012*
0.8
1.0
1.2
1.4
1.6
1.8
2.0
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012*
% d
el
PIB
*: presupuesto aprobadoFuente: ICEFI con base a datos oficiales
![Page 20: Presentación del diagnóstico de las finanzas públicas a marzo de 2012](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022081401/559d95ae1a28ab857f8b46a9/html5/thumbnails/20.jpg)
Las cifras oficiales de gasto en bienes y servicios y presupuesto 2012
Bienes y servicios como % del PIB 2006 - 2012*
1.0
1.5
2.0
2.5
3.0
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012*
% d
el
PIB
*: presupuesto aprobadoFuente: ICEFI con base a datos oficiales
![Page 21: Presentación del diagnóstico de las finanzas públicas a marzo de 2012](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022081401/559d95ae1a28ab857f8b46a9/html5/thumbnails/21.jpg)
En 2012 se está aplicando una correcció n en el registro del gasto
• Gasto en mantenimiento, reparaciones, remodelaciones y similares:
– En 2011 hacia atrás se registraba como inversión real directa (gasto de
capital)
– Pero, de 2012 en adelante, se registra como bienes y servicios (gasto
corriente), según:
• Manual de Estadísticas de Finanzas Públicas de 2001 del FMI
• Manual de Clasificaciones Presupuestarias 2008 del MinFin
• El principal gasto en mantenimiento, antes registrado como inversión era
de COVIAL: 2008 2009 2010 2011*
Millones de quetzales 1,923.7 1,707.2 1,753.5 1,431.9
Porcentajes del PIB 0.65% 0.56% 0.53% 0.36%
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Además, transferencias en 2012 y gasto de reconstrucció n en 2011
• Cifras al 8 de mayo revelan varias transferencias presupuestarias, incluyendo:
– Ampliación en Q 115 millones a remuneraciones
– Ampliación en Q 168 millones a inversión real directa
– Ampliación en Q 36 millones a transferencias de capital
– Reducción en Q 230 millones en bienes y servicios
– Reducción en Q 92 millones en transferencias corrientes
• Gastos de reconstrucción en 2011 de Q 1,200 millones (0.3% del PIB)
![Page 23: Presentación del diagnóstico de las finanzas públicas a marzo de 2012](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022081401/559d95ae1a28ab857f8b46a9/html5/thumbnails/23.jpg)
Pero aun ajustando las cifras, la inversió n real directa sufre caída alarmante
• Restando la corrección contable y los gastos de reconstrucción, la
inversión real directa en 2011 queda en 1.2% del PIB
• Sumándole al presupuesto la ampliación (i.e. el presupuesto
vigente), la inversión real directa en 2012 queda 0.9% del PIB
• Entonces, en 2012 la caída en la inversión como % del PIB es:
– 38% si no se hace el ajuste por los gastos de reconstrucción en 2011
– 24% haciendo el ajuste por los gastos de reconstrucción realizados en 2011
• Sería la caída más aguda en los últimos 15 años, sólo comparable
con el periodo 1982-1985 (los peores años de la guerra)
![Page 24: Presentación del diagnóstico de las finanzas públicas a marzo de 2012](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022081401/559d95ae1a28ab857f8b46a9/html5/thumbnails/24.jpg)
Peligros del desplome de la inversió n real directa
• Empeora la vulnerabilidad del país ante fenómenos naturales– COP17, Durban: somos el 2do país más vulnerable
– CONRED sólo con Q 54 millones y fondo de emergencias con Q 8 millones
• Transferencias: de bienes y servicios a inversión real directa– Se estima subjecución en bienes y servicios
• Más recursos: ¿deuda?
• Continuar, e incluso incrementar la “deuda flotante”: ilegal e insostenible
![Page 25: Presentación del diagnóstico de las finanzas públicas a marzo de 2012](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022081401/559d95ae1a28ab857f8b46a9/html5/thumbnails/25.jpg)
4. Dé ficit fiscal y endeudamiento en 2012
![Page 26: Presentación del diagnóstico de las finanzas públicas a marzo de 2012](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022081401/559d95ae1a28ab857f8b46a9/html5/thumbnails/26.jpg)
-4
-3
-2
-1
0
2006 2007 2008 2009 2010 20112012
Presup.2012ICEFI
% d
el P
IB
Externo neto préstamos Externo eurobonos Interno neto
En 2012, baja el dé ficit, mejora la estructura de su financiamiento
Fuente: ICEFI con base a datos oficiales
![Page 27: Presentación del diagnóstico de las finanzas públicas a marzo de 2012](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022081401/559d95ae1a28ab857f8b46a9/html5/thumbnails/27.jpg)
5. Transparencia fiscal: una agenda sin ímpetu
político
![Page 28: Presentación del diagnóstico de las finanzas públicas a marzo de 2012](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022081401/559d95ae1a28ab857f8b46a9/html5/thumbnails/28.jpg)
Opacidad fiscal flagrante en el “acuerdo voluntario” con las empresas extractivas
• Supuesto incremento voluntario en regalías del 1% al:
– 5% para oro, 4% para plata y 3% para metales básicos
– Cal, cemento, mármol y piedra, sin incremento
• Otto Pérez ofreció entre Q 600 y Q 700 millones en 2012,
destinados a “Hambre Cero”, infraestructura vial, MARN y MEM
• A la fecha, ni un solo centavo…
• Problemas:
– ¿cómo se va a registrar? Ninguna cuenta abierta en el SICOIN.
– ¿Cómo se puede programar o planificar gasto, sin certeza de estos ingresos?
• La consecuencia de un acuerdo al margen de la ley.
![Page 29: Presentación del diagnóstico de las finanzas públicas a marzo de 2012](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022081401/559d95ae1a28ab857f8b46a9/html5/thumbnails/29.jpg)
Retrocesos en el esfuerzo por transparentar los fideicomisos públicos
• Ya se habían logrado avances:
– Registro contable detallado en el SICOIN
– Obligación de reportar en GUATECOMPRAS
– Sujetos obligados en la LAIP
• Algunos fideicomisos, incluido el COVIAL no están registrando
públicamente su ejecución de gasto:
– Se indica que aún no han presentado la estructura programática de su
presupuesto
– Para esos casos, el portal de transparencia y el de fideicomisos sin datos de
ejecución
• Esta anomalía debe ser corregida y sancionada (CGC)
![Page 30: Presentación del diagnóstico de las finanzas públicas a marzo de 2012](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022081401/559d95ae1a28ab857f8b46a9/html5/thumbnails/30.jpg)
Opacidad en compras: crisis en el MSPAS y en el MAGA
• La evaluación según el estándar de la OCDE (2009-2010) reveló:– Uso y abuso de las compras directas y los casos de excepción un problema
muy grande
• El MSPAS violó la LCE al comprar medicamentos directamente y no por contrato abierto (literal “l” Art. 46 bis)
• El MSPAS, una cartera que debiera ser estratégica para el desarrollo, hoy acéfala y envuelta en el escándalo y crisis institucional
• En el MAGA, desde la intención de compra directa de fertilizantes hasta eventos con sobre precios y otras anomalías.
• Problema: politización de las entidades, intervención en el nombramiento de los funcionarios y anomalías faltas sin sanción (CGC)
![Page 31: Presentación del diagnóstico de las finanzas públicas a marzo de 2012](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022081401/559d95ae1a28ab857f8b46a9/html5/thumbnails/31.jpg)
Paquete de transparencia: sin ímpetu político
• ¿Iniciativas 4461 y 4462 entregadas o abandonadas al Congreso?– El Ejecutivo no opera políticamente para su aprobación, como sí lo hizo
hace unos meses.
– Bloqueo parlamentario con interpelaciones: le hace daño a todos.
• Las iniciativas están plagadas de errores técnicos e inconsistencias
• Las reformas a la LCE incluso proponen facilitar la compra directa (¡!)
• La Ley de Fideicomisos Públicos, a punto de ser abandonada por: ¿considerarla demasiado laxa, o que entramparía los negocios con el Estado?
• ¿Las reformas para transparencia más difíciles de aprobar que la reforma tributaria?
![Page 32: Presentación del diagnóstico de las finanzas públicas a marzo de 2012](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022081401/559d95ae1a28ab857f8b46a9/html5/thumbnails/32.jpg)
6. Conclusiones
![Page 33: Presentación del diagnóstico de las finanzas públicas a marzo de 2012](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022081401/559d95ae1a28ab857f8b46a9/html5/thumbnails/33.jpg)
Conclusiones
• En 2011 la carga tributaria creció del 10.5% al 11.0%. Sin
embargo este crecimiento no es sostenible
• Como % del PIB, el gasto público de 2011 fue
prácticamente igual al de 2010
• En consecuencia, el déficit fiscal de 2011 (2.8% del
PIB) es menor que el de 2010 (3.3% del PIB)
• El 96% del déficit fiscal se financió con deuda
bonificada interna, colocada en 2010 y 2011
![Page 34: Presentación del diagnóstico de las finanzas públicas a marzo de 2012](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022081401/559d95ae1a28ab857f8b46a9/html5/thumbnails/34.jpg)
Conclusiones• El Icefi estima que la carga tributaria de 2012 será 10.9%
– Menor al 11.0% de 2011
– Menor a la presupuestada de 11.1%
• Las principales razones para la caída de la carga tributaria en 2012
son:
– Deterioro de las condiciones macroeconómicas: desaceleración de las
importaciones
– No se repetirá la recaudación adicional por la amnistía de 2011
– Incertidumbre en las regalías petroleras: precios altos, pero
producción decreciente
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Conclusiones• La reforma tributaria (antievasión II y actualización tributaria):
– En términos generales corresponde a la propuesta del GPDF de 2008
– Depende críticamente de la SAT
– Tiene potencial recaudatorio de mediano y largo plazos
• El Presupuesto aprobado ya incluye ingresos adicionales por la
reforma
– El presupuesto consideró 0.4% del PIB
– El Icefi estima que pueden obtenerse 0.2% del PIB
• Esta diferencia explica por qué la estimación de carga tributaria del Icefi
es menor a la del presupuesto
• Peligros: más privilegios fiscales e impugnaciones
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Conclusiones
• En 2012 se está corrigiendo el registro contable del gasto público:
– El gasto ejecutado por COVIAL pasa de la inversión a bienes y
servicios
• Aún después de ajustar las cifras considerando esta corrección,
transferencias y descontando el gasto de reconstrucción en 2011:
– La inversión cae de manera alarmante en 2012
– La caída más severa en 15 años, sólo comparable con el periodo
1982-1985
• El presupuesto de 2012 para bienes y servicios está sobreestimado
¿una reserva para trasferir recursos a otros rubros?
![Page 37: Presentación del diagnóstico de las finanzas públicas a marzo de 2012](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022081401/559d95ae1a28ab857f8b46a9/html5/thumbnails/37.jpg)
Conclusiones
• El Icefi estima que en 2012 el déficit fiscal será 2.4% del PIB– Menor que el 2.8% del PIB de 2011
– Menor al 2.6% del PIB presupuestado
• La principal fuente de financiamiento del déficit fiscal en 2012 es la deuda bonificada:– La mitad en el exterior: eurobonos
– La mitad en el mercado doméstico
• Se recupera cierto balance entre financiamiento interno y externo
![Page 38: Presentación del diagnóstico de las finanzas públicas a marzo de 2012](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022081401/559d95ae1a28ab857f8b46a9/html5/thumbnails/38.jpg)
Conclusiones
• Problemas en transparencia fiscal– “Acuerdo voluntario” con las empresas extractivas• No ha ingresado un solo centavo de los Q 700 millones
ofrecidos
• Al ser un acuerdo sin respaldo legal, los recursos no son exigibles
– Retrocesos en fideicomisos: varios (incluyendo COVIAL), no están registrando públicamente su ejecución de gasto
– Crisis institucional MAGA y MSPAS: opacidad en compras, se les ve más como negocio
– Paquete de transparencia sin ímpetu político
![Page 39: Presentación del diagnóstico de las finanzas públicas a marzo de 2012](https://reader036.vdocuments.pub/reader036/viewer/2022081401/559d95ae1a28ab857f8b46a9/html5/thumbnails/39.jpg)
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