presentación inversiones fondos mutuos renta fija agosto 2014

Presentación Inversiones

Fondos Mutuos Renta Fija Agosto 2014

Fondo Mutuo EuroAmerica Renta Fija

Depósitos

Fondo Mutuo EuroAmerica Renta Fija

Comportamiento Tasas Nominales y Reales

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

dic-12

ene-13

feb-13

mar-13

abr-13

may-13

jun-13

jul-13

ago-13

sep-13

oct-13

nov-13

dic-13

ene-14

feb-14

mar-14

abr-14

may-14

jun-14

jul-14

Tasas de Gobierno Reales

UF 02 UF 05 UF 10

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

5,5

6,0dic-12

ene-13

feb-13

mar-13

abr-13

may-13

jun-13

jul-13

ago-13

sep-13

oct-13

nov-13

dic-13

ene-14

feb-14

mar-14

abr-14

may-14

jun-14

jul-14

Tasas de Gobierno Nominales

PE 02 PE 05 PE 10

Experto

•Es un fondo dirigido a inversionistas calificados, quienes debieran estar conscientes del nivel de riesgo de las inversiones que realiza el fondo. El mayor riesgo asumido se refleja en su rentabilidad, la cual es superior al promedio de los fondos Money Market de la industria.

•Clasificaciones de riesgo• Humphreys A fm / M1 Estable• ICR AA-fm / M2 Estable

Fondo Mutuo EuroAmericaRenta Fija

Experto - A diferencia de los Money Market, Experto no ajusta a mercado

•Circular 1990; Publicada en Octubre del 2010 y empezó a regir a contar del 1 de Marzo del 2011

• Mantiene la valorización de los Fondos Tipo 1 a TIR de compra, siempre y cuando la diferencia con su valorización de mercado no sea significativa.

• Criterio instrumento dependiendo de su moneda.• Nominales -0,6% < (Valor de mercado – valor de compra) <

0,6%• Otras -0,8% < (Valor de mercado – valor de compra)

< 0,8%

• Criterio cartera.• -0,1% < (Valor de mercado – valor de compra) < 0,1%

• En caso de que no se cumplan estos criterios deberán ajustarse instrumentos hasta que estos estén en regla.


Experto•Duración 77 días•Patrimonio $43.000 MM.•Rentabilidad 0,36% (base mensual)


# 62 fondos; 137 seriesFuente: LVAIndices. No se consideran series APVDatos al 27/julio/14

INSTRUMENTO % Devengo Duracion

Facturas 3,3% 0,59% 27

Depositos 66,1% 0,37% 93

Efectos de Comercio 10,3% 0,44% 60

Simultaneas 20,3% 0,43% 19

Total 100% 0,39% 73

Depositos, 66%

Efectos Comercio,

10%

Facturas, 3%

Simultaneas, 20%

Experto

# AGF Fondo Serie DTD1 Euroamerica Experto F 0,36%3 Zurich Cash UNICA 0,34%4 Penta Money Market I 0,33%5 Btg Pactual Money Market F 0,33%6 BCI Eficaz UNICA 0,32%7 Larrain Vial Disponible I 0,32%8 BCI Competitivo ALPAT 0,32%9 Corpbanca Oportunidad M5 0,32%10 Bancoestado Solvente I 0,32%

Renta a Plazo

•El Fondo Mutuo Euroamerica Renta a Plazo tiene como objetivo para los partícipes ser una alternativa de ahorro y liquidez eficiente a través de los mercados de deuda. El foco será la preservación del capital, buscando obtener rentabilidades conservadoras y de bajo riesgo.

•Clasificación de riesgo• ICR AA-fm / M2 Estable• Humphreys AA-fm / M2 Estable


Renta a Plazo

•Duración 327 días•Patrimonio 51.400 MM•UF (desc.) 31%



Depositos; 75%

Efectos Comercio; 1%

Bonos Bancarios; 9%

Bonos Empresas; 2%

Bonos Gobierno; 13%

Otros; 12%

Renta a Plazo

# AGF Fondo Serie 12M1 Corpbanca Selecto I 7,04%2 Security Mid Term UF B 6,89%3 Btg Pactual Renta A Plazo I 6,66%4 Euroamerica Renta A Plazo D 6,51%5 Corpbanca Deposito Y 6,43%6 Banchile Utilidades A 6,39%7 Banchile Performance A 6,27%8 Bice Valores I 6,23%9 BBVA Valor Plus PATRI 6,20%10 Zurich Cash Plus A 6,16%

Renta a Plazo

•Destaca de este fondo la baja volatilidad de su cuota, rentando negativo solo 3 veces desde 2009, siendo el último episodio en ago/10.


Fuente: LVAIndices. Fondo Euroamerica Renta a Plazo, Serie A

Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Anual2009 1,68% 1,85% 0,42% 0,53% 0,29% 0,10% 0,61% 0,32% 0,01% 0,11% -0,01% 0,40% 6,47%2010 0,12% 0,13% 0,68% -0,26% 0,04% 0,14% 0,08% -0,05% 0,03% 0,39% 0,51% 0,21% 2,03%2011 0,61% 0,36% 0,23% 0,39% 0,41% 0,34% 0,47% 0,67% 0,49% 0,34% 0,33% 0,53% 5,27%2012 0,80% 0,25% 0,24% 0,36% 0,33% 0,33% 0,75% 0,47% 0,25% 0,45% 0,56% 0,37% 5,28%2013 0,55% 0,61% 0,30% 0,49% 0,40% 0,35% 0,42% 0,47% 0,30% 0,61% 0,48% 0,41% 5,53%2014 0,55% 0,47% 0,58% 0,52% 0,37% 0,33%

10

Retorno Total

•Duración 2,1 años•Patrimonio 37.300 MM•UF (desc.) 18%



Bonos Centrales;

31%

Bonos Empresas;

15%

Bonos Bancarios;

10%

Depositos; 43%

Retorno Total

# AGF Fondo Serie YTD1 Zurich Equilibrio 30 I 5,58%2 Corpbanca Más Patrimonio I 5,43%3 Btg Pactual Renta Nominal I 5,39%4 Banchile Deuda Pesos 1 5 Años A 5,38%5 BBVA Renta Nominal PATRI 5,35%6 Euroamerica Retorno Total D 5,11%7 BCI Conveniencia FAMIL 5,01%8 BCI Retorno Nominal ALTOP 4,98%9 Bice Beneficio I 4,98%10 Banchile Alianza A 4,94%

11

Rendimiento UF




Bonos Centrales;

26%

Bonos Empresas;

20%

Bonos Bancarios;

30%

Depositos; 25%

Rendimiento UF

# AGF Fondo Serie YTD1 Corpbanca Mas Valor I 6,09%2 Larrain Vial Ahorro Capital I 5,94%3 Euroamerica Rendimiento UF D 5,75%4 Btg Pactual Renta Local I 5,75%5 Bice Extra I 5,68%6 BCI De Personas BPRIV 5,63%7 Bancoestado Compromiso I 5,59%8 BBVA Familia PATRI 5,50%9 Itau Finance F 5,46%10 Penta Rta Local Med. Plazo C 5,34%

12

Proyección E




Bonos Centrales;

18%

Bonos Empresas;

19%

Bonos Bancarios;

42%

Depositos; 20%

Letras; 1%Proyección E

# AGF Fondo Serie 12M1 Sura Renta Corporativa Largo PlazoF 11,94%2 Corpbanca Mas Futuro I 11,50%3 Sura Renta Bonos Chile I 11,44%4 BBVA Futuro PATRI 10,69%5 Corpbanca Bonos Corporativos Y 10,47%6 Banchile Horizonte A 10,45%7 Euroamerica Proyección E D 10,44%8 Banchile Retorno L.P. UF A 10,39%9 Larrain Vial Hipotecario Y Corporativo F 10,26%10 Im Trust Renta Estratégica I 10,17%

7,11%

7,16%

7,08%7,09%7,10%7,11%7,12%7,13%7,14%7,15%7,16%7,17%

Promedio fondo E AFPs Proyeccion E (APV)

Datos al 20/julio/14Fondos E de AFP con comisión descontada.

Proyeccion E / AFPsRentabilidad YTD

13

Deuda Corporativa Chilena



Datos al 27/julio/14; * Rentabilidad considera desde 14 de abril 2014 (fecha inicio Serie D)

Bonos Empresas;

35%

Bonos Bancarios;

29%

Depositos; 33%

Letras; 3%

Deuda Corporativa

A; 17,58%

AA; 37,06%AAA; 19,23%

N-1; 26,13%

Deuda Corporativa

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